MỤC LỤC NHÌN LẠI TIẾN TRÌNH THÀNH LẬP VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY VAMC TRONG THỜI GIAN VỪA QUA Bối cảnh đời: Trong năm gần đây, kinh tế toàn cầu suy thoái ảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế Việt Nam Tình hình thống ngân hàng bộc lộ yếu hoạt động đặc biệt tỷ lệ nợ xấu mức cao Vấn đề tìm kiếm mô hình xử lý nợ xấu phù hợp cho Việt Nam đặt từ năm 2011, bắt đầu có dấu hiếu cảnh báo mức nợ xấu tăng cao hệ thống ngân hàng hệ lụy kinh tế Trong năm 2012, yêu cầu trở lên cấp bách khối nợ xấu ngày phình to trở thành “cục máu đông” nghẽn mạch tăng trưởng Những tháng đầu năm 2013, nợ xấu tiếp tục xu hướng tăng tình hình không khả quan thân ngân hàng có biện pháp tự xử lý nhằm giảm nợ Trong bối cảnh đó, công tác xử lý nợ xấu cần phải gấp rút thực có hiệu tức thời để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp TCTD Chính phủ ban hành Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/5/2013 thành lập, tổ chức hoạt động Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam (VAMC) ban hành Quyết định số 843/2013/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 phê duyệt đề án “xử lý nợ xấu hệ thống TCTD” đề án “thành lập công ty quản lý tài sản TCTD Việt Nam” Ngày 27/6/2013, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Quyết định số 1459/QĐ-NHNN thức thành lập Công ty Quản lý tài sản (VAMC), vốn điều lệ 500.000.000.000 đồng Mô hình tổ chức: VAMC tổ chức hình thức Công ty TNHH Một thành viên, Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ chịu quản lý nhà nước, tra, giám sát Ngân hàng Nhà nước Giai đoạn đầu thực nhiệm vụ mua nợ xấu toán trái phiếu đặc biệt Khung pháp lý triển khai nhiệm vụ: - Nghị định số 53/2013/ND-CP ngày 18 tháng năm 2013 Thủ tướng Chính phủ quy định việc thành lập, tổ chức hoạt động VAMC; - Thông tư số 9/2013/TT-NHNN quy định việc mua bán, xử lý nợ xấu VAMC; Trang - Thông tư số 20/2013/TT-NHNN quy định việc tái cấp vốn NHNN với ngân hàng thương mại (NHTM) sở trái phiếu đặc biệt VAMC phát hành Mô hình tổ chức thể sơ đồ đây: Sơ đồ 1: Mô hình tổ chức VAMC Chức năng: Theo giấy phép, VAMC thực hoạt động sau: a Mua nợ xấu tổ chức tín dụng; b Thu hồi nợ, đòi nợ xử lý, bán nợ, tài sản bảo đảm; c Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần khách hàng vay; d Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê tài sản bảo đảm VAMC thu nợ; Trang e Quản lý khoản nợ xấu mua kiểm tra, giám sát tài sản bảo đảm có liên quan đến khoản nợ xấu, bao gồm tài liệu, hồ sơ liên quan đến khoản nợ xấu bảo đảm tiền vay; f Tư vấn, môi giới mua, bán nợ tài sản; g Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần; h Tổ chức bán đấu giá tài sản; i Bảo lãnh cho tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn tổ chức tín dụng; j Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ VAMC sau Thống đốc Ngân hàng Nhà nước cho phép k VAMC ủy quyền cho tổ chức tín dụng bán nợ thực hoạt động quy định điểm b, c, d, e Việc xử lý nợ gia tăng giá trị tài sản qua hoạt động VAMC thể theo sơ đồ đây: Sơ đồ 2: Xử lý nợ tăng giá trị tài sản qua hoạt động VAMC Về điều kiện khoản nợ xấu Công ty Quản lý tài sản mua: Trang Theo quy định Nghị định 53, Công ty Quản lý tài sản mua khoản nợ xấu có đủ điều kiện sau: Thứ nhất, khoản nợ xấu tổ chức tín dụng, bao gồm nợ xấu hoạt động cấp tín dụng, mua trái phiếu doanh nghiệp, ủy thác mua trái phiếu doanh nghiệp, uỷ thác cấp tín dụng hoạt động khác theo quy định Ngân hàng Nhà nước; Thứ hai, khoản nợ xấu có tài sản bảo đảm; Thứ ba, khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm phải hợp pháp có hồ sơ, giấy tờ hợp lệ; Thứ tư, khách hàng vay tồn tại; Thứ năm, số dư khoản nợ xấu dư nợ xấu khách hàng vay không thấp mức quy định Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn cụ thể điều kiện khoản nợ xấu Công ty Quản lý tài sản mua Ngoài ra, Nghị định số 53 quy định theo đề nghị Ngân hàng Nhà nước, Thủ tướng Chính phủ định việc Công ty Quản lý tài sản mua lại khoản nợ xấu TCTD không đáp ứng đầy đủ điều kiện quy định Phương thức mua nợ xấu: Nghị định 53 quy định Công ty Quản lý tài sản mua nợ xấu tổ chức tín dụng hai phương thức sau đây: Một là, mua nợ xấu tổ chức tín dụng theo giá trị ghi sổ số dư nợ gốc khách hàng vay chưa trả khấu trừ số tiền dự phòng cụ thể trích lập chưa sử dụng cho khoản nợ xấu đó, đồng thời trả cho tổ chức tín dụng bán nợ trái phiếu đặc biệt Công ty Quản lý tài sản phát hành; Hai là, mua nợ xấu tổ chức tín dụng theo giá trị thị trường nguồn vốn trái phiếu đặc biệt sở thỏa thuận giá trị khoản nợ xấu đánh giá lại Đối với khoản nợ xấu này, việc phải đáp ứng điều kiện khoản nợ xấu Công ty Quản lý tài sản mua khoản nợ phải đánh giá có khả thu hồi đầy đủ số tiền mua nợ xấu, tài sản bảo đảm khoản nợ xấu có khả phát mại khách hàng vay có triển vọng phục hồi khả trả nợ Trang Đồng thời, Nghị định 53 quy định trường hợp tổ chức tín dụng có tỷ lệ nợ xấu từ 3% trở lên tỷ lệ nợ xấu khác Ngân hàng Nhà nước quy định không bán nợ xấu cho Công ty Quản lý tài sản Ngân hàng Nhà nước xem xét, áp dụng biện pháp: Thứ nhất, tiến hành tra yêu cầu tổ chức tín dụng thuê công ty kiểm toán tổ chức định giá độc lập đánh giá lại chất lượng giá trị tài sản, vốn chủ sở hữu vốn điều lệ tổ chức tín dụng đó; chi phí kiểm toán, định giá tổ chức tín dụng toán; Thứ hai, sở kết tra, định giá kiểm toán độc lập, tổ chức tín dụng phải bán nợ xấu cho Công ty Quản lý tài sản để đảm bảo tỷ lệ nợ xấu tổ chức tín dụng mức an toàn; thực trích lập dự phòng rủi ro tuân thủ tỷ lệ an toàn theo quy định Ngân hàng Nhà nước; cấu lại tổ chức tín dụng theo phương án Ngân hàng Nhà nước phê duyệt Các quyền Công ty Quản lý tài sản hoạt động xử lý nợ xấu: Theo quy định Nghị định 53, Công ty Quản lý tài sản thực quyền: (i) Yêu cầu tổ chức tín dụng bán nợ, khách hàng vay, bên có nghĩa vụ trả nợ, bên bảo đảm quan, tổ chức, cá nhân có liên quan cung cấp thông tin, tài liệu tổ chức hoạt động khách hàng vay, bên có nghĩa vụ trả nợ, bên bảo đảm; thông tin, tài liệu khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm khoản nợ xấu bán cho Công ty Quản lý tài sản; (ii) Đề nghị tổ chức tín dụng bán khoản nợ xấu cho Công ty Quản lý tài sản; (iii) Tham gia trình cấu lại khách hàng vay sau góp vốn, mua cổ phần khách hàng vay; (iv) Nhận tài sản bảo đảm để thay cho việc thực nghĩa vụ bên bảo đảm; (v) Thu giữ tài sản bảo đảm để xử lý, thu hồi nợ; (vi) Đề nghị quan quản lý nhà nước có liên quan, quan bảo vệ pháp luật hoàn tất thủ tục, hồ sơ pháp lý tài sản bảo đảm phối hợp, hỗ trợ trình thu giữ tài sản bảo đảm thu hồi, xử lý nợ, tài sản bảo đảm; (vii) Đề nghị quan đăng ký giao dịch bảo đảm thực đăng ký giao dịch bảo đảm liên quan đến tài sản bảo đảm khoản nợ xấu Công ty Quản lý tài sản mua chưa đăng ký giao dịch bảo đảm Trong trường hợp này, Công ty Quản lý tài sản trở thành bên nhận bảo đảm thực việc đăng ký giao dịch bảo đảm dựa hợp đồng mua bán nợ xấu mà ký lại hợp đồng bảo đảm với bên bảo đảm; Trang (viii) Giám sát, kiểm tra tổ chức tín dụng việc thực hoạt động Công ty Quản lý tài sản uỷ quyền; (ix) Được hưởng tỷ lệ định số tiền thu hồi khoản nợ xấu Công ty Quản lý tài sản mua trái phiếu đặc biệt; (x) Các quyền khác chủ nợ, bên nhận bảo đảm theo quy định pháp luật Có thể thấy qua quyền chế mua bán nợ VAMC việc bán nợ xấu cho VAMC mệnh lệnh hành chính, phần rủi ro thuộc ngân hàng, trách nhiệm VAMC mờ nhạt thấy ràng buộc VAMC phải có trách nhiệm xử lý nợ xấu đó, không có chế tài , xử lý trách nhiệm VAMC cá nhân liên quan Đằng VAMC sau năm không xử lý nợ xấu trả cho ngân hàng, khoảng nợ xấu lại chuyển cho chủ cũ VAMC chẵng mát chẳng xử lý bệnh “Nợ xấu”, ví lời thống đốc NHNN mua bán nợ xấu giống “nhốt nơ”, tức nợ xấu tồn kinh tế, cần tổ chức xử lý triệt để vấn đề nợ xấu này, nhiên chứng kiến tổ chức thực việc kéo giãn nợ, làm đẹp sổ sách cho TCTD giải vấn đề nợ xấu Kết hoạt động VAMC kể từ thành lập nay: Theo báo cáo tổ chức tín dụng, đến cuối tháng 12/2014, tổng nợ xấu nội bảng 145.000 tỷ đồng, chiếm 3,25% tổng dư nợ, giảm so với mức 4,17% tháng 6/2014 mức 3,61% tháng 12/2013 Như vậy, sau tăng nhanh tháng đầu năm 2014 tình hình kinh tế vĩ mô chưa có nhiều cải thiện, hoạt động DN nhiều khó khăn TCTD phải áp dụng chuẩn mực phân loại nợ chặt chẽ theo quy định Thông tư số 09/2014/TT-NHNN, nợ xấu hệ thống ngân hàng bắt đầu giảm Đến cuối tháng 12/2014, tổng số dư khoản nợ giữ nguyên nhóm nợ thực theo Quyết định số 780/QĐ-NHNN Thông tư số 09/2014/TT-NHNN 309.000 tỷ đồng Nếu đánh giá thận trọng số liệu nợ xấu bao gồm khoản nợ thực cấu lại nợ có khả chuyển thành nợ xấu 2015, tổng nợ xấu hệ thống năm 2015 lên 332.000 tỷ đồng (bao gồm 145.000 tỷ đồng phân loại nợ xấu cộng với 187.000 tỷ đồng nợ xấu cấu lại) Trang Thực tế cho thấy, tỷ lệ nợ xấu giảm dần TCTD có mối quan hệ chặt chẽ với việc mua nợ xấu tăng dần VAMC giai đoạn tháng cuối năm 2014 (biểu đồ 1) VAMC tổ chức mua nợ xấu trái phiếu đặc biệt (TPĐB) khoản nợ TCTD đáp ứng đủ điều kiện quy định Lũy kế từ tháng 10/2013 đến 31/12/2014, VAMC thực mua 133.555 tỷ đồng dư nợ gốc với giá mua 108.652 tỷ đồng 39 TCTD Kết mua nợ xấu TCTD TPĐB VAMC góp phần tích cực việc giảm tỷ lệ nợ xấu TCTD tính đến cuối năm 2014 Sau đó, Công ty tổ chức thực phân loại, đánh giá khoản nợ tài sản đảm bảo để xử lý, theo hướng: - Thứ nhất, khách hàng có khả phục hồi cấu nợ, miễn giảm lãi, giảm lãi suất cho vay mức phù hợp Trường hợp xét thấy khách hàng có phương án khả Trang thi đề nghị TCTD cho khách hàng tiếp tục vay vốn để thực dự án, hoạt động sản xuất - kinh doanh - Thứ hai, khách hàng khả khắc phục tiến hành xử lý tài sản đảm bảo để thu hồi nợ, bán nợ VAMC trực tiếp đôn đốc thu hồi nợ ủy quyền cho TCTD thu hồi nợ, kể phát mại tài sản đảm bảo bán nợ Về hoạt động cấu lại nợ: thực điều chỉnh lãi suất cho 28 khoản nợ khách hàng với dư nợ gốc điều chỉnh 367 tỷ đồng; miễn, giảm lãi/phí cho 17 khách hàng với số tiền miễn giảm lãi 66 tỷ đồng; cấu lại thời hạn trả nợ cho 11 khách hàng với dư nợ gốc cấu lại thời hạn trả nợ 446 tỷ đồng Cùng với việc cấu lại nợ, VAMC trao đổi với TCTD tiếp tục cấp hạn mức 950 tỷ đồng cho khách hàng để hoàn thiện dự án, đến giải ngân 425 tỷ đồng Về hoạt động bán nợ, bán tài sản đảm bảo: thực bán 68 khoản nợ 10 khách hàng với tổng giá trị nợ gốc 2.306 tỷ đồng, giá bán nợ 1.773 tỷ đồng; thực bán tài sản đảm bảo 13 khoản nợ với giá bán 490 tỷ đồng Với nguồn thu từ hoạt động sản xuất - kinh doanh khách hàng sau cấu nợ, thu từ bán nợ, bán TSĐB với biện pháp thu hồi nợ khác, đến hết năm 2014, VAMC phối hợp với ngân hàng thu 5.021 tỷ đồng Như vậy, theo thời gian, thấy VAMC công cụ hữu hiệu trình xử lý nợ xấu không sử dụng vốn ngân sách Việt Nam, mà kết sau gần năm vào hoạt động giúp cho TCTD giảm dư nợ xấu 128.000 tỷ đồng, tháo gỡ khó khăn cho DN thông qua cấu nợ, miễn giảm lãi, tiếp cận vốn vay TCTD Trong năm 2015 năm cuối giai đoạn 2011 – 2015 thực Đề án cấu lại TCTD năm lề thực Đề án xử lý nợ xấu hệ thống TCTD Do đó, Chính phủ NHNN thực liệt để xử lý triệt để nợ xấu – tác nhân lớn gây bất ổn kinh tế vĩ mô Việt Nam + Để tiếp tục triển khai liệt, đồng giải pháp xử lý nợ xấu nêu Đề án “Xử lý nợ xấu hệ thống TCTD” ban hành kèm theo Quyết định 843 phấn Trang đấu đưa tỷ lệ nợ xấu 3% đến cuối năm 2015 nêu Nghị 01/NQ-CP ngày 03/01/2015 Chính phủ nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu đạo điều hành thực kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội dự toán ngân sách nhà nước năm 2015, NHNN ban hành Chỉ thị 02/CT-NHNN ngày 27/01/2015 việc tăng cường xử lý nợ xấu TCTD Với Chỉ thị này, NHNN yêu cầu: VAMC phải có kế hoạch mua 70.000 – 100.000 tỷ đồng nợ xấu năm nay; TCTD phải xử lý tối thiểu 60% số nợ xấu cần xử lý năm 2015 trước 30/06; thực bán nợ cho VAMC phải đạt tối thiểu 75% 06 tháng đầu năm; TCTD phải tập trung nguồn lực xử lý nợ xấu + Gần năm thành lập VAMC loay hoay hoạt động xử lý nợ xấu Và nguyên nhân mà theo chuyên gia nhận định mức vốn điều lệ nhỏ bé so với khoảng nợ xấu khổng lồ Bên cạnh đó, chế mua bán nợ phụ thuộc biện pháp hành chính, chưa theo hướng thị trường Chính vậy, ngày 31/3/2015, Nghị định 34/2015/NĐ-CP đời việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2013 Bảng: So sánh Nghị định 53 Nghị định 34 + Đến tháng 06/2015, thống kê từ báo cáo tài 12 ngân hàng thương mại cổ phần lợi nhuận bị bào mòn đến 46% chi phí dự phòng Chi phí dự phòng tăng lên theo lộ trình 20%/năm bán nợ xấu đổi lấy trái phiếu đặc biệt VAMC Chính vậy, lợi nhuận ngân hàng có bào mòn mạnh bớt sốc với sách mua bán nợ VAMC Và tính tháng 07/2015, VAMC tiếp nhận thêm 64.000 tỷ đồng từ TCTD, phê duyệt 59.000 tỷ đồng với giá gốc giá mua 54.000 tỷ đồng Theo đó, VAMC phát hành 51.300 tỷ đồng TPĐB Về bán nợ, sau tháng đầu năm triển khai, VAMC xử lý bán tài sản bảo đảm, bán nợ thu hồi 6.513 tỷ đồng Trang 10 + NHNN có bước vững xử lý dứt điểm nợ xấu TCTD Cụ thể, ngày 28/08/2015, NHNN ban hành Thông tư số 14/2015/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung số điều TT 19/2013/TT-NHNN việc mua, bán xử lý nợ xấu Công ty VAMC Thông tư cụ thể hóa thay đổi Nghị định 34/2015/NĐ-CP Chính phủ ban hành ngày 31/03/2015 Và thức quy định việc VAMC mua lại nợ xấu theo giá thị trường phát hành trái phiếu trực tiếp cho tổ chức tín dụng bán nợ xấu, bên cạnh trái phiếu đặc biệt với chế có Cơ chế gắn kèm với nhiều lợi ích sau: Trái phiếu VAMC phát hành dùng để toán cho tổ chức tín dụng bán lại nợ xấu; TCTD sở hữu trái phiếu trích lập dự phòng rủi ro TPĐB; TCTD sở hữu trái phiếu tài sản có tính khoản cao, chuyển nhượng TCTD với NHNN, TCTD với Bảng: So sánh trái phiếu đặc biệt trái phiếu Những thuận lợi khó khăn: a) Những lợi ích đạt thông qua hoạt động VAMC: + Đối với TCTD: Việc mua bán nợ xấu VAMC giúp TCTD giảm nhanh nợ xấu, làm bảng cân đối kế toán, lành mạnh hóa tình hình tài chính; Được sử dụng trái phiếu đặc biêt vay tái cấp vốn NHNN với tỷ lệ tối đa 70% để phục vụ cho tăng trưởng tín dụng có muc tiêu hỗ trợ khoản Được tiếp tục cho doanh nghiệp vay vốn có phương án, dự án khả thi Được sử dụng quyền VAMC thu giữ, phát mại tài sản hoàn thiện thủ tục pháp lý tài sản đảm bảo ủy quyền Trang 11 Hệ số tín nhiệm nâng lên, đủ uy tín để vay vốn tổ chức quốc tế với lãi suất hợp lý Cơ hội để TCTD tự tái cấu trúc lại mình, thực phân loại nợ theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/1/2013 Thông tư 09/2014/TTNHNN ngày 18/3/2014, qua việc tự phân loại xử lý nợ xấu, trường hợp không tự xử lý TCTD nhận hỗ trợ VAMC Chủ động mặt tài tính toán bán nợ xấu cho VAMC, trích dự phòng rủi ro khoản nợ xấu + Đối với khách hàng: Có hội xem xét lại việc cấu nợ Thực tế khoản nợ xấu bán cho VAMC phần lớn TCTD thực cấu Việc VAMC xem xét cấu nợ hội cuối doanh nghiệp Được xem xét miễn giảm lãi phạt, phí, lãi vay hạn toán kể từ ngày VAMC mua nợ, khoản nợ xấu điều chỉnh lãi suất mức hợp lý Được VAMC hỗ trợ thông qua phân tích đánh giá thực trạng doanh nghiệp, tình hình tài chính, thẩm định phương án SXKD mới, có hiệu đề nghị TCTD xem xét cho vay tiếp để vượt qua khó khăn b) Những khó khăn mà VAMC gặp phải: So với thực trạng nợ xấu, tốc độ xử lý chậm, kết bán nợ, tài sản đảm bảo khiêm tốn Quá trình triển khai xử lý nợ xấu thời gian qua, VAMC gặp phải số khó khăn, bất cập - Thứ nhất, việc tiến hành cấu nợ, miễn giảm lãi nhiều hạn chế, nhiều nguyên nhân: + TCTD không muốn xem xét miễn giảm lãi, cấu khoản nợ cho khách hàng, chí nhiều khách hàng có đơn đề nghị xem xét cấu nợ, miễn giảm lãi, song không đáp ứng khoản nợ có tài sản đảm bảo giá trị + Từ phía khách hàng: khách hàng chưa đưa phương án sản xuất - kinh doanh khả thi, chưa chứng minh tình hình tài chính, thu xếp vốn để đầu tư tiếp + Từ phía VAMC: Công ty chủ động tiến hành miễn giảm lãi cho khách hàng TCTD chưa thống nhất, việc định miễn giảm lãi ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình tài TCTD Mặt khác, TCTD phải chịu rủi ro Trang 12 khoản nợ xấu mua TPĐB, TCTD không thống VAMC tiến hành - Thứ hai, việc tiến hành thu hồi nợ, bán nợ, bán tài sản kết khiêm tốn, mà thực chất phần lớn giá trị thu hồi nỗ lực TCTD tự thực (VAMC tiến hành uỷ quyền thu hồi nợ, bán nợ, bán tài sản đảm bảo cho TCTD) - Thứ ba, thực tế có nhiều DN phát sinh nợ xấu nhiều TCTD, nợ xấu bán cho VAMC Tuy nhiên, khách hàng đề nghị cấu nợ, xây dựng phương án để tiếp tục kinh doanh, TCTD không đồng ý cho DN tiếp tục vay vốn - Thứ tư, TCTD phối hợp với VAMC tiến hành thu giữ, phát mại tài sản đảm bảo khách hàng vay trình tự thống phương án thu giữ, phát mại tài sản Tuy nhiên, khách hàng không đồng ý bàn giao tài sản dẫn đến VAMC TCTD xử lý để thu hồi nợ - Thứ năm, trường hợp TCTD bán nợ cho VAMC sau phối hợp tiến hành thu giữ tài sản để phát mại, khách hàng khởi kiện tài sản có tranh chấp từ trước bán nợ cho VAMC Tình đưa VAMC vào tình phải xử lý sau có chứng có tranh chấp phải trả lại khoản nợ cho TCTD, ảnh hưởng đến uy tín, vai trò VAMC - Thứ sáu, khách hàng dựa vào lý bán nợ cho VAMC để kéo dài việc trả nợ, không hợp tác với TCTD, chí có yêu cầu VAMC thực cấu nợ, miễn giảm lãi phương án kinh doanh khả thi, không đáp ứng điều kiện theo quy định - Thứ bảy, phía TCTD, việc bán nợ cho VAMC giúp giảm nợ xấu tỷ lệ theo quy định, TCTD phải chịu trách nhiệm trích dự phòng rủi ro, thu hồi nợ, bán nợ, bán tài sản đảm bảo, chí gánh chịu hậu xảy thất thoát Do vậy, TCTD xác định quyền chủ nợ họ sau năm thu hồi, dẫn đến hợp tác không chặt chẽ, chí không cần VAMC xử lý nợ xấu bán - Thứ tám, VAMC quyền chủ động xử lý khoản nợ xấu mua tài sản đảm bảo Do vậy, danh nghĩa, TCTD có quyền định tài sản chấp khoản nợ, VAMC nhiều vai trò định đoạt tài sản đảm bảo khoản nợ xấu mua Thực tế cho thấy, TCTD phối hợp chặt chẽ với VAMC Công ty thể vai trò ngược lại, TCTD không hợp tác VAMC không thực vai trò công tác xử lý nợ Trang 13 - Thứ chín, cho dù khách hàng muốn bán tài sản để trả nợ TCTD, nhiên, sau bán tài sản, giá trị thu hồi không đủ trả nợ TCTD, khách hàng không nguồn lực để trả nợ TCTD Vì vậy, khách hàng thường không chấp nhận định giá tài sản theo mức giá thị trường mà yêu cầu phải đủ để trả nợ gốc lãi Mặt khác, số trường hợp TCTD không phối hợp để bán nợ, tài sản có vấn đề trình vay vốn - Thứ mười, Việt Nam chưa có thị trường mua bán nợ xấu Tổ chức muốn mua nợ xấu cần phải có đăng ký kinh doanh với ngành nghề mua bán nợ Hiện có VAMC, DATC AMC TCTD thực giao dịch mua bán nợ xấu Từ thực tế đó, VAMC mua nợ xấu bán, mà xử lý qua hình thức bán tài sản đảm bảo để thu hồi nợ - Thứ mười một, việc bán khoản nợ chưa có sở định giá phức tạp Trong đó, khả VAMC giai đoạn chưa thể tự định giá để mua bán khoản nợ Một số vấn đề đặt ra: a) Nguồn vốn VAMC hạn chế: Khó khăn mà VAMC gặp phải hoạt động mua bán nợ xấu hạn chế nguồn lực nhiệm vụ mục tiêu đặt lớn Theo Nghị định số 53/2013/NĐ-CP, VAMC phải thực mua nợ xấu TCTD với vốn điều lệ 500 tỷ đồng Tại thời điểm thành lập VAMC (tháng 5/2013), số vốn 0,3% tổng nợ xấu nên số vốn điều lệ đại diện cho vốn lưu động, việc mua lại toàn khoản nợ xấu TCTD khó khả thi bối cảnh VAMC thực mua bán nợ xấu theo nguyên tắc không dùng vốn NSNN Để giải vấn đề này, VAMC sử dụng đến trái phiếu đặc biệt thay cho tiền mặt , loại trái phiếu mà TCTD sử dụng để tái cấp vốn NHNN Tuy nhiên, xét dài hạn, việc mua bán nợ trái phiếu đặc biệt có số hạn chế: (i) Nếu sử dụng trái phiếu đặc biệt thời gian dài TCTD phải liên tục trích lập dự phòng 20% giá trị trái phiếu đặc biệt, hạn chế tăng trưởng tín dụng chung hệ thống; (ii) Công tác xử lý nợ thường kéo dài, nên việc thực nhiệm vụ đề VAMC nhiều chi phí, điển hình phí quản lý để BĐS không bị xuống cấp giá trị6 bảo lãnh tài sản chấp; (iii) Nếu dựa vào trái phiếu đặc biệt, VAMC mua giải dứt điểm toàn khoản nợ xấu nay, gây áp lực lớn chi phí công ty trình xử lý nợ kéo dài Trang 14 b) Thị trường mua bán nợ chưa phát triển thiếu tính cạnh tranh: Trên thị trường, nguồn cung nợ xấu lớn số lượng công ty chuyên mua bán nợ xấu lại không nhiều Ngoài VMAC, có 20 AMC NHTM DATC thuộc Bộ Tài chính7 Tuy nhiên, thực tế cho thấy, AMC NHTM hoạt động chưa thực hiệu suốt 13 năm qua chủ yếu lý do: (i) Chỉ hoạt động phạm vi tài sản khoản nợ NHTM mẹ, thay tham gia vào thị trường mua bán nợ với AMC khác; (ii) Được thành lập để xử lý vụ việc định bị giải thể sau vụ việc xử lý xong Cùng với hạn chế lực, phương thức mua bán nợ công ty thị trường thiếu tính đa dạng Hoạt động mua bán nợ thực chủ yếu hình thức: Mua bán nợ theo thoả thuận mua bán nợ theo định Thủ tướng Chính phủ13 Phương thức mua nợ theo định Thủ tướng Chính phủ áp dụng cho DATC, giá mua bán quan quản lý nhà nước liên quan xem xét, xây dựng, thẩm định trình Thủ tướng Chính phủ định Ngoài DATC, công ty mua bán nợ khác thường áp dụng phương pháp mua bán nợ theo thỏa thuận c) Thiếu chế phối hợp hiệu VAMC TCTD: Mặc dù, VAMC đời hoạt động gần hai năm, chưa có chế phối hợp hiệu VAMC TCTD việc thống phương án, lộ trình, kế hoạch xử lý việc giải vướng mắc trình xử lý khoản nợ mua bán Nợ xấu bán cho VAMC TCTD trực tiếp xử lý, chưa tách bạch rõ ràng chủ thể mua nợ chủ thể bán nợ nên hiệu xử lý nợ VAMC thấp Trên thực tế, sau bán nợ xấu cho VAMC, TCTD ủy quyền chủ động thực việc xử lý khoản nợ bán báo cáo VAMC theo định kỳ Như vậy, động lực thu hồi nợ TCTD rõ ràng (bởi không tích cực xử lý, TCTD phải gánh lại khoản nợ xấu bán sau năm), động lực xử lý nợ xấu VAMC chưa rõ ràng Đối với số khoản nợ xấu chưa bán, TCTD tự thực trích lập dự phòng rủi ro theo quy định NHNN với tỷ lệ khác vào số dư nợ cho vay, giá trị khấu trừ tài sản đảm bảo tỷ lệ trích lập nhóm nợ Nếu bán nợ cho VAMC, TCTD phải thực trích lập dự phòng hàng năm 20% giá trị trái phiếu VAMC thời gian năm Như vậy, TCTD không chủ động việc trích lập dự phòng khoản nợ bán cho VAMC, số nợ bán cho VAMC nhiều đồng nghĩa với số tiền trích lập dự phòng lớn, Trang 15 chi phí tăng cao, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh TCTD Những vướng mắc nguyên nhân khiến TCTD chưa thực tích cực việc bán nợ cho VAMC (đầu vào) việc xử lý khoản nợ xấu mua VAMC (đầu ra) chậm d) Cơ chế xử lý tài sản đảm bảo chưa hiệu quả: Cùng với khó khăn việc tìm khách hàng mua nợ, xử lý đầu cho khoản nợ xấu mua, VAMC gặp khó khăn trình thu hồi phát tài sản khiến cho trình xử lý nợ xấu nhiều thời gian Nguyên nhân chủ yếu chế xử lý tài sản đảm bảo chưa hiệu Cụ thể: (i) VAMC phép tổ chức bán đấu giá tài sản đảm bảo khoản nợ xấu thỏa thuận với TCTD chủ nợ trị giá 10 tỷ đồng tài sản bảo đảm không thuê tổ chức đấu giá chuyên nghiệp thực Tuy nhiên, chưa có quy định tiêu chí, cách thức lựa chọn nơi tổ chức đấu giá tài sản nên nơi thực khác nhau; (ii) Chưa có quy định rõ ràng cách thức UBND quan công an thực thi vai trò hỗ trợ cho bên xử lý tài sản thực quyền thu giữ tài sản bảo đảm (iii) Quy trình giải tài sản đảm bảo có liên quan đến nhiều đối tác, gây khó khăn cho việc giải dứt điểm khoản nợ xấu Bất cập dẫn đến việc VAMC dù mua khoản nợ, phối hợp với TCTD để phát tài sản đảm bảo Khi VAMC TCTD không xử lý thu hồi nợ, khoản nợ chuyển thành nợ hạn nợ xấu, đẩy tỷ lệ nợ xấu tăng lên đ) Thị trường thông tin nợ xấu thiếu minh bạch, nhiều bất cập: VAMC thực mua bán nợ xấu với nguyên tắc không dùng vốn NSNN Do đó, quan trọng công ty xây dựng kế hoạch xử lý nợ xấu xác dựa thông tin có sẵn, nhằm giảm thiểu chi phí phát sinh Trên sở thông tin nợ xấu thống nhất, minh bạch, VAMC đưa chiến lược phương án thích hợp để mua bán xử lý nợ xấu Tuy nhiên, điều không dễ dàng thị trường thông tin nợ xấu chưa đồng thiếu tính minh bạch Một là, Sự chênh lệch số liệu nợ xấu báo cáo TCTD báo cáo quan tra giám sát ngân hàng lớn Xét tính khách quan mức độ tin cậy, quan giám sát ngân hàng có nhiều nguồn thông tin khác để đánh giá chất lượng nợ xấu TCTD (thông tin chung toàn hệ thống, thông tin khách hàng vay, thông tin từ hoạt động tra chỗ….) nên có độ tin cậy cao hơn, Trang 16 nhiên, VAMC gặp khó khăn công tác xử lý nợ xấu tiếp nhận thông tin nợ xấu từ TCTD có ý định bán nợ xấu cho VAMC Hai là, quan hệ sở hữu chéo lợi ích kinh tế gắn kết ngân hàng DN liên quan đến chủ sở hữu, nên xuất trường hợp NHTM không muốn chuyển giao nhóm đối tượng khách hàng đặc biệt cho VAMC Đối với NHTM cổ phần nhà nước, việc bán nợ cho VAMC đồng nghĩa với việc để lộ khoản vay không hiệu Đây rào cản lớn làm chậm trình xử lý nợ xấu VAMC tổ chức mua bán nợ khác thông tin nợ xấu không xác khiến cho việc lập chiến lược thực quy trình giải dứt điểm nợ xấu trở nên khó khăn TÀI LIỆU THAM KHẢO Trang 17 [...]... mua nợ, xử lý đầu ra cho các khoản nợ xấu đã mua, VAMC còn gặp khó khăn cả trong quá trình thu hồi và phát mãi tài sản khiến cho quá trình xử lý nợ xấu mất nhiều thời gian Nguyên nhân chủ yếu do cơ chế xử lý tài sản đảm bảo chưa hiệu quả Cụ thể: (i) VAMC được phép tổ chức bán đấu giá đối với tài sản đảm bảo các khoản nợ xấu không có thỏa thuận với TCTD và chủ nợ trị giá dưới 10 tỷ đồng và tài sản bảo... nợ nên hiệu quả xử lý nợ của VAMC còn thấp Trên thực tế, sau khi bán nợ xấu cho VAMC, các TCTD được ủy quyền chủ động thực hiện việc xử lý các khoản nợ đã bán và báo cáo VAMC theo định kỳ Như vậy, trong khi động lực thu hồi nợ đối với các TCTD là khá rõ ràng (bởi nếu không tích cực xử lý, các TCTD sẽ phải gánh lại những khoản nợ xấu đã bán sau 5 năm), thì động lực xử lý nợ xấu của VAMC chưa rõ ràng... chẽ với VAMC thì Công ty thể hiện được vai trò của mình và ngược lại, TCTD không hợp tác thì VAMC không thực hiện được vai trò trong công tác xử lý nợ Trang 13 - Thứ chín, cho dù khách hàng rất muốn bán tài sản để trả nợ TCTD, tuy nhiên, sau khi bán tài sản, giá trị thu hồi không đủ trả nợ TCTD, khách hàng không còn nguồn lực để trả nợ TCTD Vì vậy, khách hàng thường không chấp nhận định giá tài sản theo... chủ yếu bởi các lý do: (i) Chỉ hoạt động trong phạm vi các tài sản và khoản nợ của NHTM mẹ, thay vì tham gia vào thị trường mua bán nợ với các AMC khác; (ii) Được thành lập chỉ để xử lý vụ việc nhất định và bị giải thể sau khi vụ việc được xử lý xong Cùng với những hạn chế về năng lực, phương thức mua bán nợ của các công ty này trên thị trường còn thiếu tính đa dạng Hoạt động mua bán nợ được thực hiện... vẫn xác định quyền chủ nợ của họ sau 5 năm sẽ thu hồi, dẫn đến sự hợp tác không chặt chẽ, thậm chí không cần VAMC xử lý nợ xấu đã bán - Thứ tám, VAMC không có quyền chủ động xử lý những khoản nợ xấu mua bằng tài sản đảm bảo Do vậy, trên danh nghĩa, TCTD vẫn có quyền quyết định đối với tài sản thế chấp của khoản nợ, VAMC không có nhiều vai trò định đoạt tài sản đảm bảo các khoản nợ xấu đã mua Thực tế... TCTD bán nợ cho VAMC sau đó phối hợp tiến hành thu giữ tài sản để phát mại, thì khách hàng khởi kiện tài sản có tranh chấp từ trước khi bán nợ cho VAMC Tình huống này đưa VAMC vào tình thế phải xử lý sau khi có bằng chứng có tranh chấp và phải trả lại khoản nợ cho TCTD, ảnh hưởng đến uy tín, vai trò của VAMC - Thứ sáu, khách hàng dựa vào lý do đã bán nợ cho VAMC để kéo dài việc trả nợ, không hợp tác... giữa VAMC và các TCTD: Mặc dù, VAMC ra đời và hoạt động đã gần hai năm, vẫn chưa có một cơ chế phối hợp hiệu quả giữa VAMC và các TCTD trong việc thống nhất phương án, lộ trình, kế hoạch xử lý cũng như việc giải quyết những vướng mắc trong quá trình xử lý các khoản nợ đã mua bán Nợ xấu đã được bán cho VAMC nhưng các TCTD vẫn trực tiếp xử lý, chưa tách bạch rõ ràng chủ thể mua nợ và chủ thể bán nợ nên... đó, VAMC mua nợ xấu cũng không thể bán, mà chỉ có thể xử lý qua hình thức bán tài sản đảm bảo để thu hồi nợ - Thứ mười một, việc bán khoản nợ khi chưa có cơ sở định giá rất phức tạp Trong khi đó, khả năng của VAMC trong giai đoạn này chưa thể tự định giá để mua bán được khoản nợ 9 Một số vấn đề đặt ra: a) Nguồn vốn của VAMC còn hạn chế: Khó khăn đầu tiên mà VAMC gặp phải trong hoạt động mua bán nợ xấu... khoản nợ đã bán cho VAMC, trong khi số nợ bán cho VAMC càng nhiều đồng nghĩa với số tiền trích lập dự phòng càng lớn, Trang 15 chi phí tăng cao, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của các TCTD Những vướng mắc này là nguyên nhân khiến các TCTD chưa thực sự tích cực trong việc bán nợ cho VAMC (đầu vào) trong khi việc xử lý các khoản nợ xấu đã mua của VAMC (đầu ra) còn chậm d) Cơ chế xử lý tài sản. .. dụng chung của cả hệ thống; (ii) Công tác xử lý nợ thường kéo dài, nên việc thực hiện các nhiệm vụ đã đề ra của VAMC sẽ mất nhiều chi phí, điển hình là phí quản lý để BĐS không bị xuống cấp và mất giá trị6 và bảo lãnh tài sản thế chấp; (iii) Nếu chỉ dựa vào trái phiếu đặc biệt, VAMC sẽ không thể mua và giải quyết dứt điểm toàn bộ các khoản nợ xấu hiện nay, gây áp lực lớn về chi phí đối với công ty nếu ... dụng bán nợ thực hoạt động quy định điểm b, c, d, e Việc xử lý nợ gia tăng giá trị tài sản qua hoạt động VAMC thể theo sơ đồ đây: Sơ đồ 2: Xử lý nợ tăng giá trị tài sản qua hoạt động VAMC Về điều... quyền Công ty Quản lý tài sản hoạt động xử lý nợ xấu: Theo quy định Nghị định 53, Công ty Quản lý tài sản thực quyền: (i) Yêu cầu tổ chức tín dụng bán nợ, khách hàng vay, bên có nghĩa vụ trả nợ, ... khoản nợ xấu Công ty Quản lý tài sản mua: Trang Theo quy định Nghị định 53, Công ty Quản lý tài sản mua khoản nợ xấu có đủ điều kiện sau: Thứ nhất, khoản nợ xấu tổ chức tín dụng, bao gồm nợ xấu hoạt