ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH Khoa ngân hàng Ngân hàng quốc tế THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM Giảng viên: PGS.TS.Trương Quang Th Thành viên nhóm: Lê Tâm Thanh Trương Nhân Nghĩa Lê Thị Khá Lê Mi Na Đào Mỹ Loan Nguyễn Thị Ngọc Thủy Trần Thị Kim Xuyến TP Hồ Chí Minh, tháng 03 năm 2016 LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay, xu hội nhập trở thành xu chung tất yếu tất quốc gia Và không quốc gia muốn phát triển lại đứng trình vận chuyển luồng vốn quốc tế Đặc biệt với nước phát triển hội nhập tạo hội thuận lợi cho nước, tiếp cận với công nghệ mới, tận dụng nguồn vốn từ bên ngoài, đồng thời đặt cho nước thách thức, khó khăn Sử dụng vốn vay nước hợp lý đem lại hiệu to lớn, chọn lựa tốt để rút ngắn thời gian tích luỹ vốn, nhanh chóng phát triển kinh tế đất nước Tuy nhiên, phải lưu ý sử dụng vốn vay tạo cho khoản nợ đáng kể đặc biệt nước phát triển, hậu nợ nước lại bộc lộ rõ Các khoản nợ nước ngoài, khoản vay ODA Chính phủ nước phát triển cung cấp cho nước phát triển thường hay kèm với điều kiện ràng buộc trị, kinh tế, quân … Chính cần phải hiểu rõ việc sử dụng nợ nước cần có chiến lược cụ thể, hợp lý; không khoản nợ lại rào cản phát triển kinh tế đất nước, cản trở trình hội nhập vào kinh tế giới Ở nước ta, nợ nước ngày tăng dần số lượng vay, số khoản vay, tính đa dạng hình thức vay trả nợ, cần thiết phải theo dõi kiểm soát nợ nước trở nên ngày cấp thiết.Tính cấp thiết việc đổi quản lý nợ nước xuất phát từ việc tăng cường hội nhập kinh tế Việt Nam trình toàn cầu hoá Đặc biệt, kinh nghiệm thực tiễn quản lý nợ nước kinh tế thị trường nước ta chưa có nhiều, hệ thống quản lý nợ nước trình hoàn thiện Cho nên nhóm lựa chọn chủ đề: “Thực trạng quản lý nợ nước Việt Nam” để tìm hiểu CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI 1.1 Tổng quan nợ nước ngoài: 1.1.1 Khái niệm: - Theo Quỹ tiền tệ quốc tế IMF thì: “ Nợ nước khoản nợ người cư trú người không cư trú” - Theo quy chế quản lý vay trả nợ nước (Ban hành kèm theo Nghị định số 134/2005/NĐ-CPngày 01 tháng 11 năm 2005 Chính phủ) vaynước định nghĩa khoản vay người cư trú nước vay người không cư trú Hai định nghĩa tương đồng nghĩa Trong phạm vi viết, nhóm sử dụng định nghĩa IMF tức sử dụng cụm từ “nợ nước ngoài” viết 1.1.2 Phân loại nợ nước Tuỳ theo mục đích, cách thức quản lý cách thức sử dụng, nước phân loại nợ nước theo nhiều tiêu thức khác nhau, chủ yếu dựa vào tiêu thức : thời hạn vay nợ, nguồn vay, chủ thể cho vay, tính chất cho vay - Căn vào thời hạn vay, nợ nước bao gồm : nợ ngắn hạn,nợ trung hạn nợ dài hạn +Nợ ngắn hạn: thời hạn vay nợ từ năm trở xuống + Nợ trung hạn: thời hạn vay nợ thường từ năm đến năm + Nợ dài hạn: thời hạn vay nợ từ năm trở lên - Căn vào nguồn vay, nợ nước bao gồm : nợ song phương nợ đa phương - Căn vào chủ thể cho vay, nợ nước phân thành : nợ Chính phủ nợ tư nhân +Nợ phủ: bao gồm khoản nợ nước Chính Phủ khoản nợ Chính Phủ bảo lãnh + Nợ tư nhân: khoản vay doanh nghiệp,tổ chức kinh tế trực tiếp vay người cho vay nước theo phương thức tự vay tự chịu trách nhiệm khoản nợ - Căn vào tính chất cho vay, nợ nước bao gồm : nợ thương mại nợ phi thương mại + Nợ phi thương mại (từ vay hỗ trợ phát triển thức ODA): khoản vay thường lèm với điều kiện vay cụ thể,được hưởng lãi suất ưu đãi ưu đãi thời hạn trả nợ thời gian ân hạn + Nợ thương mại: khoản nợ ưu đãi lãi suất thời gian trả nợ nhiên điều kiện ràng buộc so với ODA 1.1.3 Ảnh hưởng nợ nước 1.1.3.1 Ảnh hưởng tích cực Đứng giác độ nước vay,nợ nước mang lại nhiều tác động tích cực: - Nợ nước đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư: trình phát triển kinh tế xã hội,đặc biệt nước phát triển,nhu cầu vốn đầu tư lớn mà kinh tế nước đáp ứng đầy đủ kịp thời.Vay nước xem giải pháp tốt nhất,nó nguồn bổ sung phổ biến mà nước “thiếu vốn” thường hay sử dụng,đáp ứng đầy đủ kịp thời cho nhu cầu vốn nhà đầu tư,đồng thời rút ngắn thời gian tích lũy vốn - Nợ nước góp phần chuyển giao công nghệ: nguồn vốn vay nước ngoài, nước vay sử dụng nợ nước cho vay để đầu tư mua máy móc, trang thiết bị mới, phát triển giáo dục đào tạo,vừa tăng cường sở vật chất kỹ thuật cho công tác dạy học,đồng thời nâng cao trình độ giáo viên sở vật chất phục vụ công tác dạy học nước phát triển trình chuẩn bị, sử dụng nguồn vốn vay nước để cử cán nước học tập.Do vậy,nợ nước không bổ sung thêm vốn để mua sắm trang thiết bị,máy móc công nghệ mà nâng cao lực quản lí cán bộ,từ nâng cao hiệu quản lí sử dụng nợ nước - Vay nợ nước bù đắp cán cân toán quốc tế: cán cân toán quốc tế bị thâm hụt tạm thời khoản vay nợ nước thường sử dụng để bù đắp thân hụt ngắn hạn 1.1.3.2 Ảnh hưởng tiêu cực Bên cạnh ảnh hưởng tích cực nợ nước có ảnh hưởng tiêu cực tới kinh tế.Đứng giác độ nước vay nợ nước có ảnh hưởng tiêu cực như: - Nợ nước kèm với điều kiện,ràng buộc mặt kinh tế trị:đặc biệt khoản vay ODA Chính phủ nước phát triển cung cấp cho nước thường kèm với điều kiện ràng buộc kinh tế hay trị,quân Một số ràng buộc mặt kinh tế như: phải mua thiết bị công nghệ hay thuê chuyên gia từ quốc gia cung cấp viện trợ với mức giá không hợp lí từ tăng khả làm chủ nước phát triển nước vay - Nợ nước gánh nặng cho người dân tương lai: khoản vay nước đáp ứng nhu cầu vốn nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nước vay mua sắm trang thiết bị nhiên sách,chiến lược sử dụng hợp lí kinh tế nước trở nên tụt hậu,khoảng cách với nước phát triển ngày xa hơn,trở thành bãi rác công nghệ nước phát triển phải nhập công nghệ lạc hậu làm kìm hãm phát triển đất nước,trong công nghệ tiên tiến lại không phù hợp với lực sản xuất quốc gia.Do dẫn đến khả trả nợ tương lai trở thành gánh nặng hoàn trả nợ cho người dân Còn đứng giác độ nước cho vay chịu số tác động: Rủi ro khoản: nước cho vay gặp phải rủi ro khoản khoản vay nước vay sử dụng không hiệu kinh tế nước ngày tụt hậu,kém phát triển khả trả nợ thấp.Do vậy,các nước cho vay cần phải kiểm tra,thẩm định thật kĩ trước có định viện trợ hay cho vay 1.2 Tổng quan quản lý nợ nước 1.2.1 Khái niệm Có thể hiểu, quản lí nợ nước việc khống chế mức gia tăng nợ mối quan hệ với lực tăng trưởng GDP tăng trưởng xuất đất nước Hoặc hiểu theo nghĩa rộng hơn,quản lí nợ nước việc điều hành kinh tế vĩ mô với công cụ chủ yếu tiền tệ cho vốn nước sử dụng cách có hiệu không gia tăng đến mức vượt khả toán hạn 1.2.2.Sự cần thiết công tác quản lý nợ nước Nợ nước ngoài, giai đoạn đầu trình công nghiệp hoá, đại hoá đất nước đóng vai trò tạo sức đột phá cho bước nhảy vọt tạo sở vững cho việc đạt mục tiêu tăng trưởng nhanh bền vững Tuy nhiên, ảnh hưởng tích cực kinh tế, nợ nước có ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế như: nợ nước thường kèm theo điều kiện, ràng buộc mang tính trị gánh nặng cho người dân tương lai Tuy vậy, nhưngnhững ảnh hưởng tiêu cực nợ nước tới phát triển kinh tế thân gây ra, mà hậu việc quản lý sử dụng nợ nào, hay nói cách khác chưa có chiến lược vay nợ đắn, chế quản lý lỏng lẻo, hiệu Cho nên, cần thiết tất quốc gia nay, đặc biệt nước phát triển chiến lược quản lý hiệu quả, đắn nợ nước đất nước 1.2.3 Các tiêu phản ánh hiệu quản lý nợ nước : Điều theo Thông tư số 56/2011/TT-BTC ngày 29/4/2011 có quy định chi tiêu giám sát nợ nước bao gồm: - Nợ nước quốc gia so với GDP: phản ánh tương quan giá trị dư nợ nước quốc gia so với thu nhập toàn kinh tế tính thời điểm 31/12 hàng năm - Nghĩa vụ trả nợ nước (gốc, lãi, phí) quốc gia hàng năm so với kim ngạch xuất hàng hoá dịch vụ:phản ánh khả hoàn trả nợ nước từ nguồn thu xuất hàng hoá dịch vụ, qua phản ánh tính khoản nợ nước tính thời điểm 31/12 hàng năm - Dự trữ ngoại hối nhà nước so với nợ nước ngắn hạn:phản ánh khả sử dụng dự trữ ngoại hối nhà nước để trả khoản nợ nước ngắn hạn tính thời điểm 31/12 hàng năm 1.2.4 Mục tiêu quản lí nợ nước 1.2.4.1 Mục tiêu giám sát nợ nước quốc gia - Đảm bảo mục tiêu an toàn nợ, trì danh mục nợ hợp lý giới hạn an toàn nợ, đảm bảo bền vững nợ mặt dài hạn, an ninh tài tiền tệ quốc gia - Xác định sớm rủi ro tiềm ẩn danh mục nợ tồn liên quan công tác quản lý nợ mối tương quan với môi trường kinh tế nước - Làm sở cho việc hoạch định sách, mục tiêu, định hướng huy động, sử dụng vốn vay quản lý nợ công nợ nước quốc gia giai đoạn, phù hợp với định hướng, sách phát triển kinh tế - xã hội Nhà nước - Tăng cường minh bạch tài chính, tăng cường quản lý nghĩa vụ dự phòng - Nâng cao hiệu công tác phân tích, dự báo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quản lý hoạch định sách kinh tế vĩ mô thời kỳ 1.2.4.2 Nguyên tắc quản lí nợ nước Chính phủ thống quản lý toàn diện nợ nước quốc gia, từ việc huy động, tiếp nhận, phân bổ sử dụng, quản lý, theo dõi giám sát công cụ sau: - Hiệu chương trình, dự án sử dụng vốn vay tiêu chí quan trọng hàng đầu việc định vay vốn nước - Đảm bảo cân đối vay khả trả nợ, cân đối ngoại tệ cân đối vĩ mô khác kinh tế dài hạn 10 Trên vài nét nợ nước Việt Nam Tuy nhiên, vấn đề đặt với khối lượng nợ tương đối lớn vậy, nước ta cần phải quản lý nợ để mang lại hiệu cao cho kinh tế, tránh gánh nặng cho hệ mai sau 2.2 Thực trạng quản lí nợ nước VN: 2.2.1 Quản lí vay trả nợ nước - Văn điều chỉnh: Các Nghị định 20, 40, 42, 43/NĐ-CP(1994),Nghị định số 90/1998/NĐ- CP nhằm thay Nghị định 58- CP (30/8/1992), Nghị định 134/2005/NĐ- CP ngày 1/11/2005 sửa đổi bổ sung cho Nghị định 90, Pháp lệnh Quản lý ngoại hối ngày 13-12-2005, Thông tư 09/2004 TT-NHNN NHNN hướng dẫn việc vay trả nợ nước doanh nghiệp… cụ thể: + Nghị định 58/CP (30/8/1993 ): lần khái niệm liên quan đến vay nợ nước đề cập làm rõ văn pháp quy Nhà nước Nghị định đánh dấu bước chuyển chất nguyên tắc vay vốn nước nước ta Đó việc chuyển từ phương thức vay theo kế khoạch phân bổ Nhà nước với tách biệt trách nhiệm người vay với người sử dụng, bên sử dụng với bên trả nợ sang nguyên tắc tự vay, tự trả + Các Nghị định 20/CP, 40/CP, 42/CP, 43/CP(1994) quy định cách cụ thể trách nhiệm quan quản lý Nhà nước vấn đề quản lý nợ, qua đó, phát huy tính chuyên môn hoá cao hoạt động quản lý phận: Thủ tướng, Quốc hội, Chủ tịch nước, Văn phòng Chính phủ, Bộ Tài chính, NHNN, Bộ Kế hoạch Đầu tư … + Ra đời Quy chế “ Bảo lãnh tái bảo hành vay vốn nước ” ban hành kèm theo Quyết định số 263-QĐ/NH14(21-2-1994) thống đốc NHNN, Quyết định số 263-QĐ/NH14(19-9-1995),Thông tư 17-TC/TCĐN(5-3-1994) 22 Bộ Tài Chính “ Hướng dẫn việc quản lý vốn vay nước Chính Phủ ”, Thông tư 07-TT-NH7(23-3-1994) NHNN “ Hướng đẫn việc quản lý vay trả NNN doanh nghiệp ”, Thông tư liên số 09-TC/NH(30-5-1994)của NHNN Bộ Tài Chính “ Về việc quản lý sử dụng vốn vay TCTD quốc tế ” Được sửa đổi Quyết định số 161-QĐ/NH (8-6-1996) Thống đốc NHNN + Quyết định số 160-QĐ-NH7 + Nghị định số 90/1998/NĐ- CP thay Nghị định 58- CP thông tư 07/TT-NH7 (26-3-1994)cũng thay Thông tư 03/1999 –TTNHNN7 (12-8-1999), đồng thời ban hành bổ sung hai định : 308/1999/QĐNHNN7 quy định điều kiện vay nước ngoài, 26/2000/QĐ-NHNN7 quy định việc xây dựng điều hành kế hoạch tổng hạn mức vay thương mại hàng năm doanh nghiệp + Tháng năm 2009 định số 527/QĐ-TTgvề việc phê duyệt “Chương trình quản lý nợ nước trung hạn giai đoạn 2009-2012” ban hành + Nghị định số 79/2010/NĐ-CP ngày 14/7/2010 Chính phủ nghiệp vụ quản lý nợ công + Thông tư 56/2011/TT-BTC ngày 29/4/2011 hướng dẫn cụ thể phương pháp tính toán tiêu giám sát nợ công nợ nước quốc gia quy định Điều tổ chức hoạt động giám sát nợ công quy định Điều Nghị định số 79/2010/NĐ-CP + Mới dự thảo nghị định quản lý vay, trả nợ nước bảo lãnh Chính phủ 23 - Cơ quan quản lý: Bộ tài chính, Bộ kế hoạch đầu tư, Ngân hàng nhà nước, Bộ tư pháp quan liên quan khác Với trách nhiệm cụ thể qui định (Điều Nghị định 134/2005/NĐ- CP) - Các mục tiêu quản lý định hướng theo giai đoạn, phù hợp với xu thế, nhu cầu kinh tế 2.2.1.1.Nợ phủ phủ bảo lãnh - Qui mô: tổng lượng vốn vay nợ ngày tăng lớn (Các Bản tin nợ nước Bộ Tài chính) - Cơ cấu: chủ yếu nợ song phương nợ ODA, ưu đãi, thời hạn dài, có nhiều ràng buộc kinh tế trị, thể khả trả nợ Việt Nam chưa cao - Tỷ số tương quan: cao so tiêu kinh tế GDP, GNP, giá trị xuất khẩu… nhiên ngưỡng an toàn (tỷ lệ an toàn thu NSNN duới 250%, xuất dưới150%) Từ năm 2004 đến 2010, tỷ lệ nợ nước ngoài/Xuất thấp, 60%, tỷ lệ nợ nước ngoài/Thu ngân sách nhỏ 150% Bảng 2.3: Các tiêu giám sát nợ nước nước ta giai đoạn 2006-2010 Chỉ tiêu Tổng số dư nợ nước so với GDP(%) 2006 2007 2008 2009 2010 31.4 32.5 29.8 39 42.2 Nợ nước khu vực công so GDP (%) Nghĩa vụ trả nợ trung dài hạn so với xuất hàng hoá dịch vụ (%) 25.7 28.2 25.1 29.3 31.1 3.8 3.3 4.2 3.4 Nghĩa vụ trả nợ nước Chính phủ so với thu NSNN (%) Dự trữ ngoại hối so tổng dư nợ ngắn hạn (%) 3.7 3.6 3.5 5.1 3.7 6380 10177 2808 290 187 24 Nghĩa vụ nợ dự phòng Chính phủ so thu ngân sách nhà nước (%) 4.5 4.6 4.7 4.3 5.8 Bảng 2.4: Dư nợ, rút vốn trả nợ nước Chính Phủ Chính phủ bảo lãnh giai đoạn từ 2006- 2010 (Đơn vị: Triệu USD) 2006 Dư nợ • Của Chính phủ • Được phủ bảo lãnh Tổng trả nợ kì • Của Chính phủ • Được phủ bảo lãnh 2007 2008 2009 2010 27,928.6 32,500.5 21,816.50 18,916.05 23,942.51 27,857.76 15,641.33 14,610.15 19,252.55 17,270.60 1,031.18 1,981.95 2,900.46 3,986.16 4,642.75 764.5 601.53 885.9 701.4 1,103.88 820.78 1,290.93 887.23 1,672.32 1,131.00 162.97 184.5 283.1 403.7 541.31 Bảng 2.5: Nghĩa vụ trả nợ năm từ 2006-2010 (Đơn vị: tỷ đồng) 2006 2007 10,364.4 2008 2009 2010 9,777.62 6,945.3 13,965.00 17,955.7 21,539.34 21,861.2 17,075.50 30,969.2 8,138.13 Nghĩa vụ trả nợ Tổng nợ trả => Nhận xét: - Nghĩa vụ trả nợ phủ phủ bảo lãnh thực đầy đủ, khoản chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nợ vay 25 - Việc quản lý chưa hợp lý: lượng nợ ngày chiếm tỷ trọng lớn so với GDP,vẫn “đảm bảo khả trả nợ tỷ lệ an toàn” không đáp ứng nhu cầu dự án cần thiết - Điều chỉnh cấu vay nợ chưa phù hợp với kinh tế nước giới, xảy khủng hoảng vốn vay nước không giảm mà tăng, chủ yếu vay nước với lãi suất cao mà không tận dụng nguồn vốn nước với lãi suất thấp - Hệ thống, mô hình quản lí chuyên môn hóa cho Bộ Tài NHNN chồng chéo, phối hợp quan chưa cao đồng để có kết tích cực 2.2.1.2 Vốn vay doanh nghiệp, tổ chức kinh doanh - Việc vay trả nợ DN quy định cụ thể thông tư, nghị định, qui chế Chính phủ, NHNN, Bộ tài chính… (Ví dụ Thông tư 09/2004 TTNHNN) - Hiện điều chỉnh để khoản tự vay tự trả - Siết chặt để quản lý thận trọng, chặt chẽ để đảm bảo an toàn vốn nhà nước tập đoàn, tổng công ty nhà nước muốn vay nước phải quan đại diện vốn sở hữu doanh nghiệp phê duyệt phương án huy động vốn vay Mặt khác, kim ngạch vay phải Bộ Tài đồng ý xác nhận nằm giới hạn an toàn nợ nước quốc gia, phù hợp với quy định hành - Cho vay đồng VND nước để tránh rủi ro tỷ giá sức ép mua ngoại tệ để trả nợ 26  Nhận xét: - Quản lý vay theo kiểu tự vay tự trả chưa chặt chẽ, chưa có đủ điều kiện để DN tự vay thỏa thuận theo chế thị trường tự chịu trách nhiệm khoản vay - Quản lý theo kiểu nắm đàng chuôi Chính phủ, gây nhiều khó khăn cho DN hoạt động thị trường tiến hành dự án đầu tư 2.2.1.3 Các khoản vay cá nhân Việc cá nhân vay đảm bảo quyền lợi Điều 22 Nghị định số 160/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006 Chính phủ thực tế chưa thực lo ngại rủi ro đô la hóa Muốn vay để kinh doanh cần phải thành lập doanh nghiệp mục đích khác khó khăn, bị cân nhắc 2.2.2 Quản lý sử dụng - Vay nợ nước Chính phủ, đặc biệt vốn ODA ưu tiên sử dụng để phát triển kinh tế xã hội: Hình 2.5 Cơ cấu ODA ký kết theo ngành lĩnh vực 1993-2012 27 + Phát triển hệ thống giao thông (đường bộ, đường thuỷ, đường sắt đường hang không) + Phát triển hệ thống nguồn lưới điện + Phát triển nông nghiệp nông thôn gắn với xoá đói giảm nghèo + Cấp thoát nước vệ sinh môi trường + Y tế, dân số kế hoạch hoá gia đình + Giáo dục, đào tạo dạy nghề + Khoa học công nghệ, môi trường + Tăng cường lực, phát triển thể chế quản lý nhà nước -Cho vay lại: Theo Nghị định số 78/2010/NĐ-CP: lãi suất cho vay lại vốn vay thương mại, vay ưu đãi lãi suất vay nước Đối với cho vay lại vốn vay ODA, lãi suất cho vay lại ngoại tệ gốc vay nước tính 2/3 lãi suất thương mại tham chiếu tương ứng với thời hạn cho vay lại thời điểm xác định điều kiện cho vay lại Trường hợp mức 2/3 lãi suất thương mại tham chiếu nêu thấp lãi suất vay nước lãi suất cho vay lại lãi suất vay nước ngoài, số ngành, lĩnh vực hưởng lãi suất ưu đãi theo mức 30% mức lãi suất cho vay lại ngoại tệ đồng Việt Nam tương ứng, không thấp lãi suất vay nước Danh mục ngành, lĩnh vực hưởng mức lãi suất ưu đãi Thủ tướng Chính phủ quy định Trường hợp cho ủy ban nhân dân cấp tỉnh vay lại, lãi suất cho vay lại lãi suất vay nước - Nguồn vay nợ nước nguồn tài quan trọng bổ sung cho NSNN, đảm bảo cho đầu tư phát triển, tăng trưởng kinh tế - Thực dự án thường bị chậm nhiều khâu: chậm thủ tục, chậm triển khai, chậm giải ngân, tỷ lệ giải ngân thấp Do vậy, thời gian hoàn thành dự án kéo dài làm phát sinh khó khăn, đặc biệt vốn đầu tư thực tế thường tăng so với dự kiến cam kết, đồng thời làm giảm tính hiệu dự án vào vận hành, khai thác - Công tác theo dõi đánh giá tình hình đầu tư chưa đầy đủ, nhiều hạn chế Đặc biệt công tác theo dõi, thống kê, kiểm tra đánh giá hiệu công 28 trình sau đầu tư bỏ ngỏ, ngoại trừ dự án vay lại thời gian trả nợ Kết quản lý thường đánh giá công trình (mức độ hoàn thành, tiến độ thực hiện) mà chưa xem xét đến hiệu sau đầu tư công trình đưa vào vận hành khai thác Gây lãng phí né tránh trách nhiệm phận liên quan - Quản lý tránh thất thoát lãng phí yếu kém, trường hợp PMU18, dự án Đại lộ Đông Tây, Vinashin, dự án định cư cho đồng bào dân tộc thiểu số… Nhà nước vay nợ nước phát hành trái phiếu phủ giao cho Vinashin, dự án đầu tư Vinashin hiệu quả, gây thất thoát việc mua tàu Hoa Sen chưa cho phép Chính phủ, mua nhà máy điện cũ nát… Qua dự án cho ta thấy rõ ràng vốn vay nước phủ “đầu tư cho DN hay tập đoàn Nhà nước” cho mà không cần biết hiệu sử dụng đến đâu, tổ chức sử dụng vốn vào việc mang lại lợi ích cho kinh tế cho phát triển xã hội để đảm bảo cho khả trả nợ sau 2.3 Nguyên nhân - Mô hình quản lý: tận dụng trình độ khả làm việc chuyên gia, giúp cho công tác quản lý thực cách hơn, đồng thời giảm bớt gánh nặng quản lý cho quan trở ngại công tác thu thập, tổng hợp số liệu, ảnh hưởng nghiêm trọng tới tính xác kịp thời thông tin, tạo nhiều khó khăn công tác dự đoán; nhiều tạo chồng chéo, trùng lặp chức năng, nhiệm vụ quản lý quan, gây khó khăn cho quản lý, thống liên hệ quan quản lý 29 - Khung thể chế nhiều qui định cụ thể hoạt động vay vốn chưa có hiệu quả, rõ ràng, tạo thứ bùng nhùng - Sử dụng vốn chưa thật sinh lợi nhuận hay tạo điều kiện để phát triển kinh tế, an sinh xã hội - Chưa trọng đến việc quản lí sử dụng Rõ ràng văn vay trả nợ nhiều việc quản lý sử dụng không đề cập đến - Tham nhũng, quan liêu vấn đề vay sử dụng, đội ngũ quản lý mâu thuẫn… Ví dụ vụ phá sản tập đoàn Vinashin: - Năm 2005 Vinashin ủy thác toàn 750 triệu USD từ việc phát hành trái phiếu phủ , lãi suất thực trả 7,125%, lãi suất danh nghĩa 6,825% với đảm bảo khả toán nợ tầm tay ông Phạm Thanh Bình, Tổng giám đốc Tổng công ty Công nghiệp tàu thuỷ lí lẽ hợp đồng dự án tương lai Tổng công ty (có đơn đặt hàng đến hết 2009 với số hợp đồng ký thức khoảng tỷ USD, hợp đồng thoả thuận ước 0,5 tỷ USD tiếp tục đàm phán đơn hàng 2012) với cam kết giám sát chặt chẽ trình sử dụng vốn Bộ Tài chính, ban hành Quyết định số 36 ngày 7/7/2006 quy chế giám sát việc sử dụng nguồn vốn trái phiếu quốc tế Chính phủ năm 2005, có phân công trách nhiệm Bộ Tài chính, trách nhiệm Vinashin trách nhiệm ngân hàng phục vụ, định kỳ có kiểm tra giám sát với nguồn vốn trái phiếu Nhưng Vinashin sử dụng vốn nào, vào đâu, không nói rõ - 600 triệu USD ngân hàng Credit Suisse bảo lãnh phát hành cho Vinashin vay thị trường quốc tế Cơ quan có trách nhiệm dường không nắm rõ, lại để Vinashin phát hành vào lời nói 30 - Năm 2010 cấp thêm vốn phát hành trái phiếu, rõ ràng lúc Vinashin chẳng đống phế liệu, nợ khổng lồ khả toán mà quan có trách nhiệm phớt lờ để cố cứu tàu chìm - Với sai phạm gây thất thoát nghiêm trọng Vinashin xảy hỏi chế quản lý sử dụng vốn Nhà nước đâu Vinashin đầu tư vào dự án mua tàu Hoa Sen; đầu tư xây dựng nhà máy nhiệt điện Sông Hồng (Nam Định); nhà máy điện Diezel Cái Lân (Quảng Ninh); bán vỏ tàu Bạch Đằng dự án tàu Bình Định Star + Mua tàu Hoa Sen gây thiệt hại 470 tỷ đồng: với giá mua 60 triệu euro 311.000 USD tiền nhiên liệu, đưa chạy 39 chuyến phải ngừng hoạt động Hệ thống cầu cảng Việt Nam không phù hợp, Vinashin lại phải đầu tư thêm, nâng tổng mức đầu tư gần 66 triệu euro (gần 1.500 tỷ đồng) +Vinashin rót tiền xây dựng nhà máy nhiệt điện Sông Hồng (Nam Định), gây thiệt hại cho Nhà nước 312 tỷ đồng; Nhà máy nhiệt điện diesel Cái Lân (Quảng Ninh) gây thiệt hại 66,5 tỷ đồng + Vinashin nợ Ngân hàng Natixis (Pháp) 300 triệu USD khoản lại trả số tiền thu từ việc phát hành trái phiếu phủ đấu năm 2011, Số tiền tỉ USD sẽ được phân bổ cho Tổng công ty Sông Đà, Tổng công ty Lắp máy Lilama, Tổng công ty Hàng hải Vinalines, tập đoàn Dầu khí Việt Nam PVN nhằm triển khai và tiếp tục các dự án nhà máy lọc dầu Dung Quất, thủy điện Xê Ca Mản 3, thủy điện Hủa Na, mua tàu vận tải Cho thấy nhiều dự án khát vốn Nhà nước lại chia 700 triệu cho tất dự án đó, còng lưng nợ để trả nợ cho Vinashin Không vụ Vinashin mà nhiều dự án khác liên quan đến vốn vay nước không hiệu quả, nhiều dự án đầu tư an sinh xã hội khác không mang lại hiệu cho người dân mà người dân lại nợ Đến vụ việc tập đoàn Vinashin đổ bể chuyện bắt đầu điều tra làm rõ, quan tìm nguyên nhân mà không theo dõi 31 từ đầu công việc kinh doanh đầu tư dự án Vinashin Qua học lớn, đắt giá cho ta thấy trình độ, chế quản lý Nhà nước đầy bất cập, đơn giản nói không làm, rõ ràng khoản nợ tính cho 80 triệu dân lại để thất thoát cách dễ dàng Cho thấy Nhà nước cần phải có chế giám sát chặt chẽ việc sử dụng nguồn vốn vay từ nước ngoài, lượng vốn ủy thác cho đơn vị đầu tư Đồng thời cần thay đổi cấu tổng vay nợ nước ngoài, tăng lượng vốn tự vay tự trả thay vay có bảo lãnh ủy thác vốn Chính phủ vay Tăng vay nước thay vay nước với lãi suất cao phụ thuộc Các doanh nghiệp nhà nước vay nợ bật 1.Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) Nợ nước công ty mẹ: 162.000 tỷ đồng 2.Tổng công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines) Nợ nước công ty mẹ: 27.347 tỷ đồng 3.Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam (PetroVN) Nợ nước công ty mẹ: 20.305 tỷ đồng 4.Tổng công ty Đầu tư phát đường cao tốc (VEC) Nợ nước công ty mẹ: 18.525 tỷ đồng 5.Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) Nợ nước công ty mẹ: 12.138 tỷ đồng 2.4 Nợ vay phủ 32 Hình 2.6 Cơ cấu nợ vay tình hình trả nợ phủ 2010-2013 Dựa vào bảng ta thấy tình hình nợ vay phủ tăng dần qua năm (cả nợ nước nợ nước) điều dẫn đến áp lực trả nợ tương lai đáng ngày lớn nguy kéo theo kinh tế không tăng trưởng hữu 2.5 Cơ cấu chủ nợ nước 33 Hình 2.7 Cơ cấu chủ nợ nước Việt Nam năm 2012 Dễ dàng nhìn thấy chủ nợ Việt Nam lớn Nhật Bản với nguồn nợ lớn khoản vay ODA World Bank , ADB , Đức, Pháp, … 2.6 Khả toán rủi ro 34 Hình 2.8 Tỉ lệ nợ công nợ nước so với GDP (2010-2014) Nhìn chung tình hình nợ nước Việt Nam mức chấp nhận (39.9% GDP năm 2014) chưa rơi vào ngưỡng nợ cao đánh giá tình hình chung cho thấy nợ nước theo giá trị tuyệt đối hàng năm có xu hướng tăng cao chưa có dấu hiệu tương lai Việt Nam cải thiện vấn đề trả nợ nước nên thực tế nợ nước trở thành gánh nặng cho tương lai Nợ nước cao dẫn đến nhiều rủi ro mà qua trình tìm hiểu nhóm xin đưa vài rủi ro nguy hiểm đến tình hình phát triển Việt Nam - Dự trữ ngoại hối: Việt Nam tính đến 2015 vay nợ trái phiếu tổng cộng 3.75 tỷ USD có kế hoạch tiếp tục vay tỷ USD năm 2017 Điều gây sức ép lên dự trữ ngoại hối vào thời điểm trái phiếu đáo hạn năm 2016 đợt 750 triệu USD trái phiếu đợt phát hành 10 năm trước đáo hạn dẫn đến nguồn dự trữ ngoại hối trả nợ ảnh hưởng lớn Nếu tiếp tục vay nợ trả nợ cũ đến lúc không vay nguồn dự trữ ngoại hối để trả nợ thật lớn, có vượt khả phủ 35 - Sử dụng nợ hiệu quả: Vay nợ để đầu tư, phát triển tính đến công trình, dự án sử dụng nợ vay Chính phủ yếu kém, dẫn đến việc sử dụng lãng phí, gây tổn thất cho kinh tế lớn mà sở hạ tầng, máy móc, công cụ kỹ thuật tiên tiến lại không đầu tư hiệu dẫn đển việc phát triển chậm mà nợ vay ngày tăng lên - Các khoản vay ODA: Ngoại trừ World Bank ADB cho Việt Nam vay hình thức hỗ trợ phát triển khoản vay ODA quốc gia khác thường kèm theo điều khoản kinh tế rang buộc lợi ích vay nợ nhiều Việt Nam phải chịu ảnh hưởng từ quốc gia khác thông qua rang buộc kinh tế Điển hình Nhật Bản, chủ nợ lớn Việt Nam, gây áp lực buộc Việt Nam phải hỗ trợ tập đoàn Nhật Bản phát triển mà điển hình Việt Nam phải sửa luật thuế để hỗ trợ cho tập đoàn TOYOTA có lợi cạnh tranh nước so với hãng xe nước nhập - Bảo lãnh khoản vay: Do phủ bảo lãnh khoản vay tập đoàn nhà nước nhiều mà tra, giám sát không chặt chẽ dẫn đến nợ vay tập đoàn nhà nước số khổng lồ gây thất thoát gánh nặng cho kinh tế Điển hình vụ Vinashin Vinalines 2.7 Kết luận Nợ nước yếu tố quan trọng quốc gia phát triển thiếu nguồn lực, góp phần thúc đẩy phát triển nhanh hơn, mạnh Nợ nước Việt Nam nằm ngưỡng an toàn gia tăng theo thời gian giá trị tuyệt đối tiềm ẩn nhiều rủi ro Do từ phủ phải có biện pháp để kiểm soát quản lý nợ nước ngoài, tránh trường hợp xấu xảy (vỡ nợ Archentina) 36 [...]... cấu vay nợ, các ràng buộc trong vay nợ và viện trợ đối với nước đi vay CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ VIỆC QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM 2.1 Tình hình nợ nước ngoài của Việt Nam 11 2.1.1 Các phương thức nợ chủ yếu của Việt Nam Ngoài yếu tố tiết kiệm trong nước, các quốc gia đang phát triển xem vay nợ để phát triển là con đường mà các nước này buộc phải đi khi cần một nguồn tiền vốn tư bản lớn để mở rộng... lực Việt Nam (EVN) Nợ nước ngoài của công ty mẹ: 162.000 tỷ đồng 2.Tổng công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines) Nợ nước ngoài của công ty mẹ: 27.347 tỷ đồng 3.Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam (PetroVN) Nợ nước ngoài của công ty mẹ: 20.305 tỷ đồng 4.Tổng công ty Đầu tư phát đường cao tốc (VEC) Nợ nước ngoài của công ty mẹ: 18.525 tỷ đồng 5.Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam (ACV) Nợ nước ngoài. .. 2004 đến 2010, tỷ lệ nợ nước ngoài/ Xuất khẩu thấp, dưới 60%, tỷ lệ nợ nước ngoài/ Thu ngân sách luôn nhỏ hơn 150% Bảng 2.3: Các chỉ tiêu giám sát về nợ nước ngoài ở nước ta trong giai đoạn 2006-2010 Chỉ tiêu Tổng số dư nợ nước ngoài so với GDP(%) 2006 2007 2008 2009 2010 31.4 32.5 29.8 39 42.2 Nợ nước ngoài khu vực công so GDP (%) Nghĩa vụ trả nợ trung và dài hạn so với xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ... cho thấy nợ nước ngoài theo giá trị tuyệt đối hàng năm có xu hướng tăng cao và chưa có dấu hiệu trong tương lai Việt Nam sẽ cải thiện vấn đề trả nợ nước ngoài nên thực tế là nợ nước ngoài đang trở thành một gánh nặng cho tương lai Nợ nước ngoài cao hiện nay sẽ dẫn đến rất nhiều rủi ro mà qua quá trình tìm hiểu nhóm xin đưa ra một vài rủi ro có thể nguy hiểm đến tình hình phát triển của Việt Nam - Dự... gánh 504 USD nợ vay nước ngoài Có thể thấy gánh nặng nợ lên mỗi người dân là khá cao Tuy nhiên về mặt lý thuyết, từ năm 2004 đến 2010 nợ nước ngoài của Việt Nam chừa hề vượt ngưỡng 50% (nợ/ GNP) tức là mức nợ quá nhiều mà luôn duy trì trong mức nợ vừa phải, mức nợ này vẫn được coi là ở trong giới hạn an toàn Hệ số Nợ / GNP Nợ / Xuất Dịch vụ nợ/ Chi phí trả lãi / khẩu Xuất khẩu Xuất khẩu Nợ quá nhiều... nước ngoài của Việt Nam năm 2012 Dễ dàng nhìn thấy rằng chủ nợ của Việt Nam lớn nhất là Nhật Bản với nguồn nợ lớn nhất là các khoản vay ODA tiếp theo là World Bank , ADB , Đức, Pháp, … 2.6 Khả năng thanh toán và rủi ro 34 Hình 2.8 Tỉ lệ nợ công và nợ nước ngoài so với GDP (2010-2014) Nhìn chung tình hình nợ nước ngoài Việt Nam đang ở mức chấp nhận được (39.9% GDP năm 2014) chưa rơi vào ngưỡng nợ cao... ngành quan trọng làm đòn bẩy phát triển cho cả nền kinh tế Nợ nước ngoài ở nước ta chủ yếu xuất phát từ ba nguồn chủ yếu sau đây: (số liệu cuối năm 2009) - Nợ ODA (74,67% ) - Vay thương mại qua các hợp đồng song phương và đa phương (19,92%) - Phát hành trái phiếu quốc tế (5,41%) 2.1.1.1 Nợ ODA Trong các khoản nợ nước ngoài, nợ ODA là khoản nợ vay nước ngoài chủ yếu của Chính phủ trong suốt một thời gian... lực Việt Nam (EVN), EVN có kế hoạch phát hành 5.000 tỷ đồng trái phiếu trong nước và 1 tỷ USD trái phiếu quốc tế năm 2011 Tuy nhiên, các doanh nghiệp Việt Nam còn khá nhỏ và chưa nhận được sự tín nhiệm tốt trên thị trường TPQT, cho nên yếu tố quan trọng giúp các doanh nghiệp VN có thể vay vốn thông qua phát hành TPQT là lãi suất cao 2.2.1 Tình hình nợ nước ngoài của Việt Nam hiện nay Nợ nước ngoài ở nước. .. 2.4 Nợ vay của chính phủ 32 Hình 2.6 Cơ cấu nợ vay và tình hình trả nợ của chính phủ 2010-2013 Dựa vào bảng trên ta thấy tình hình nợ vay của chính phủ tăng dần qua các năm (cả nợ nước ngoài và nợ trong nước) điều này dẫn đến áp lực trả nợ trong tương lai đáng ngày càng lớn hơn và nguy cơ kéo theo nền kinh tế không tăng trưởng được đang hiện hữu 2.5 Cơ cấu chủ nợ nước ngoài 33 Hình 2.7 Cơ cấu chủ nợ nước. .. 2.1: Cơ cấu nợ nước ngoài của chính phủ theo lãi suất vay 2006-2010 (triệu USD, áp dụng tỷ giá thời điểm cuối kì) 20 Điều này làm thay đổi rất nhiều nghĩa vụ nợ hàng năm về nợ nước ngoài của Chính phủ, theo sau mỗi bản tin về nợ nước ngoài được công bố Với cập nhật mới nhất, từ nay đến năm 2015, Việt Nam sẽ phải trả nợ nước ngoài cả gốc và lãi mỗi năm xấp xỉ 1,5 tỷ USD Mức đỉnh mới về trả nợ sẽ rơi vào ... cấu vay nợ, các ràng buộc vay nợ viện trợ nước vay CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ VIỆC QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM 2.1 Tình hình nợ nước Việt Nam 11 2.1.1 Các phương thức nợ chủ yếu Việt Nam Ngoài. .. trường nước ta chưa có nhiều, hệ thống quản lý nợ nước trình hoàn thiện Cho nên nhóm lựa chọn chủ đề: Thực trạng quản lý nợ nước Việt Nam để tìm hiểu CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI... trở nên ngày cấp thiết.Tính cấp thiết việc đổi quản lý nợ nước xuất phát từ việc tăng cường hội nhập kinh tế Việt Nam trình toàn cầu hoá Đặc biệt, kinh nghiệm thực tiễn quản lý nợ nước kinh tế