1 Chương 1: tổng quan quản trị đầu tư quốc tế Khái niệm, đặc điểm đầu tư quốc tế Đầu tư quốc tế trình chuyển hóa tiền nguồn lực cần thiết khác thành vốn sxkd nhằm mục đích thu lợi nhuận thực không gian kinh tế không thuộc kinh tế nhà đầu tư - Đặc điểm: + Các dòng tiền thuộc đầu tư quốc tế (dòng vốn đầu tư) chảy từ kinh tế quốc gia nhà đầu tư sang kinh tế khác Đây đặc điểm để phân biệt đầu tư quốc tế với đầu tư nội địa + Có nhiều đồng tiền khác tham gia vào hoạt động đầu tư quốc tế + Đầu tư quốc tế chủ yếu bị chi phối luật lệ, qui định … quốc gia tiếp nhận đầu tư thông lệ quốc tế + Đầu tư quốc tế phải đối mặt với nguy rủi ro cao Động đầu tư quốc tế - Do nhu cầu tièm kiếm nguyên liệu thô, nguyên liệu đầu vào kinh tế - Tận dụng lợi so sánh, tranh thủ chi phí hội thấp nhằm thu lợi nhuận siêu ngạch - Mục tiêu tiết kiệm nhiều chi phí nhằm thu lợi nhuận tối đa - Nhu cầu mở rộng qui mô kinh doanh, chiếm lĩnh thị trường phân tán rủi ro Cơ hội thách thức đầu tư quốc tế - Cơ hội + Đầu tư quốc tế hứa hẹn thu nhiều lợi nhuận, mang lại giàu có cho hãng quốc gia: hãng, đầu tư quốc tế tận dụng lợi so sánh, giảm thiểu nhiều chi phí, mở rộng qui mô sxkd … nên hãng thu lợi nhuận siêu ngạch, khối lượng lợi nhuận đem lại nhiều Đối với QG, nhờ có đầu tư quốc tế mà QG hưởng lợi Với nước đầu tư, dòng lợi nhuận thu từ bên đổ làm giàu cho quốc Với nước tiếp nhận, nhiều tiềm mạnh đánh thức, khơi dậy phát huy; bên cạnh tăng thêm sức cạnh tranh cho kinh tế, kết kinh tế phát triển bề rộng bề sâu, ngày giàu có + Đầu tư quốc tế tạo phát triển bền vững: hãng tạo mạng lưới hoạt động mở rộng nhiều quốc gia, tránh nguy sụp đổ rủi ro phân tán Đối với phạm vi QG toàn cầu, đầu tư quốc tế giải pháp quan trọng để điều hòa lượng vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, tạo cân mới, giúp cho kinh tế quốc gia phát triển hài hòa, bền vững + Đầu tư quốc tế làm cho hoạt động kinh tế động hơn: với hãng, đầu tư nước nên cần phải tính toán, phân tích, ngày học hỏi nâng cao trình độ Với kinh tế, cạnh tranh phong phú hơn, hạn chế trì trệ độc quyền, ứng dụng thành tự KHCN trình độ quản lý kinh tế tiền tiến làm cho kinh tế phát triển động + Đầu tư quốc tế góp phần thúc đẩy hưởng lợi nhiều từ tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế toàn cầu hóa: đầu tư qtế kênh quan trọng để kinh tế QG xâm nhập lẫn hình thành kinh tế toàn cầu QG hội nhập ngày sâu rộng vào kinh tế Ngược lại, nhờ có hôi nhập toàn cầu hóa, hàng loạt hàng rào ngăn cản đầu tư QG hạ thấp xóa bỏ, thị trường quốc tế mở rộng, thống … - Thách thức + Sự hạn chế thông tin + Đối mặt với nhiều rủi ro: rủi ro chung đầu tư nhiều rủi ro mang tính đặc thù RR tỷ giá hối đối, RR kinh tế nước ngoài, RR trị - + Vướng vào nhiều loại rào cản Câu hỏi: so sánh đầu tư quốc tế đầu tư nội địa - Khái niệm: … Được thực không gian kinh tế thuộc (không thuộc) nhà đầu tư Giống: hoạt động đầu tư nên mang đặc điểm đầu tư Khác: Kết Đầu tư quốc tế Dòng tiền chảy khỏi không gian kinh tế nhà đầu tư Cấu thành trực tiếp vào GDP nước khác Đồng tiền Luật Nhiều đồng tiền tham gia Luật QG, thông lệ quốc tế Dòng tiền Đầu tư nội địa Dòng tiền không chảy khỏi không gian kinh tế nhà đầu tư Cấu thành trực tiếp vào GDP nước nhà đầu tư Có thể đồng tiền tham gia Chủ yếu Luật quốc gia Các loại đầu tư quốc tế a Đầu tư quốc tế trực tiếp - Đầu tư quốc tế trực tiếp có tên gọi phổ biến Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Investment – FDI) việc nhà đầu tư đưa tiền nguồn lực cần thiết từ QG sang QG khác chuyển hóa chúng thành vốn để tổ chức hoạt động kinh doanh nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận tối đa - Nhà đầu tư trực tiếp tham gia vào việc tổ chức, điều hành, quản lý sử dụng vốn đầu tư - Các hoạt động đầu tư chủ yếu diễn lĩnh vực kinh doanh kinh tế bao gồm sx, thương mại dịch vụ - Được thực phổ biến loại QG với nhiều hình thức đầu tư số hình thức thực hiện, chủ yếu hình thức thực thông qua dự án b Đầu tư quốc tế gián tiếp - Đầu tư quốc tế gián tiếp khoản đầu tư gián tiếp nhà đầu tư nước thực thông qua hình thức chủ yếu: nhà đầu tư mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá khác doanh nghiệp, phủ tổ chức tự trị phép phát hành thị trường tài nhà đầu tư thực đầu tư thông qua quỹ đầu từ chứng khoán định chế tài trung gian khác thị trường tài - Có tách rời quyền sở hữu quyền sử dụng vốn đầu tư, nhà đầu tư nằm quyền sở hữu - Chủ yếu thực đầu tư vào CK quốc tế, đầu tư thông qua cấp khoản tín dụng quốc tệ, đầu tư thông qua cho thuê tài sản quốc tế… Câu hỏi: so sánh FDI FII - Kn Giống: hình thức đầu tư quốc tế, mang đặc điểm đầu tư quốc tế FDI Quyền sở hữu Gắn liền với Nhà đầu tư trực tiếp quyền sử dụng tham gia vào việc tổ chức, điều hành, quản lý sử dụng vốn đầu tư Mức rủi ro Hiệu đầu tư Ưu điểm Nhược điểm Cao Phụ thuộc nhà đầu tư - dòng vốn ổn định, thời hạn dài , giải vấn đề vốn - thu hút công nghệ mới, học hỏi kinh nghiệm quản lý – kinh doanh - không ảnh hưởng tới nợ phủ - khó cấu đầu tư - Nguy nhập công nghệ lạc hậu - Doanh nghiệp nước không cạnh tranh có nguy phá sản FII Tách rời Nhà đầu tư không trực tiếp tham gia vào việc tổ chức, điều hành, quản lý sử dụng vốn đầu tư mà giao cho chủ thể khác Thấp Phụ thuộc bên nhận vốn đầu tư - chủ động sử dụng vốn - đáp ứng vốn cho phát triển kinh doanh -phân tán rủi ro cho doanh nghiệp dòng vốn gây ảnh hưởng tới nợ phủ Bị lệ thuộc vào chủ đầu tư nước ngoài, họ rút vốn đột ngột gây biến động thị trường c Đầu tư quốc tế khác Các loại đầu tư quốc tế mang tính chất mua bán lại đầu quốc tế Quản trị đầu tư quốc tế - KN: bao gồm tất công việc cần thiết để tổ chức, quản lý điều hành thực hoạt động đầu tư quốc tế nhà đầu tư chủ thể khác có liên quan - Đặc điểm: + Mang đặc điểm quản trị kinh doanh quốc tế + Thường thực hiển đa chủ thể + Trong quản trị đầu tư qtế thường phải sử dụng nhiều đồng tiền khác + PHải tuân thủ theo sách, chế độ nhiều quốc gia thông lệ quốc tế - Phân loại: + Theo đối tượng đầu tư quốc tế: quản trị ĐTQT trực tiếp, gián tiếp, khác + Theo trình đầu tư: Quản trị chuẩn bị đầu tư; quản trị cấp giấy phép đầu tư; quản trị thực đầu tư + Theo mảng công việc cần làm: Quản trị tổ chức nhân sự; quản trị tài chính; quản trị thiết bị công nghệ, vật tư, nguyên liệu; quản trị mua sắm, xây dựng, lắp đặt hạng mục đầu tư; quản trị vận hành, chạy thử, sx thử; quản trị rủi ro 4 Chương 2: quản trị đầu tư quốc tế trực tiếp FDI thực thông qua nhiều hình thức hình thức mà dẫn đến thành lập dn phổ biến nói chiếm tuyệt đại đa số Hơn phương thức thực FDI chủ yếu thực thông qua công cụ dự án gọi dự án FDI Vì quản trị đầu tư quốc tế trực tiếp thực chất quản trị dự án FDI nói chung dự án dẫn đến thành lập DN I Dự án FDI - KN: + Dự án: tổng thể hoạt động (quyết định công việc) phụ thuộc lẫn nhằm tạo sản phẩm dịch vụ định điều kiện thời gian, không gian giới hạn nguồn lực xác định + Dự án FDI: tập hợp tất công việc cần thiết nhằm thực việc đầu tư quốc tế trực tiếp xác định giới hạn không gian, thời gian nguồn lực cần thiết nhằm chuyển hóa tiền nguồn lực cần thiết thành vốn sxkd để sinh lời tương lai - Đặc điểm: mang đặc điểm dự án đặc điểm FDI + mục đích cuối tạo sản phẩm, dịch vụ định + hoạt động phụ thuộc, gắn bố, thiếu để đạt mục đích cuối + công việc thực khoảng thời gian xác định + dự án cần khối lượng nguồn lực giới hạn + dự án mang tính kế hoạch cao: dự kiến, dự báo trước nội dung hoạt động + nhà đầu tư trực tiếp tham gia vào việc tổ chức, quản lý, điều hành, sử dụng vốn đầu tư + bên tham gia vào dự án FDI gồm nhiều quốc tịch khác nhau, đồng thời thường sử dụng nhiều ngôn ngữ khác + dự án FDI chịu chi phối đồng thời nhiều hệ thống pháp luật + mức độ rủi ro dự án FDI cao II - Phân loại dự án FDI Căn vào lĩnh vực kinh doanh dự án + dự án FDI lĩnh vực công nghiệp + dự án FDI lĩnh vực nông, lâm, ngư nghiệp + dự án FDI lĩnh vực dịch vụ - Căn vào hình thức đầu tư dự án + dự án “Hợp tác kinh doanh sở hợp đồng” (BCC) + dự án “Doanh nghiệp liên doanh” (JV) + dự án “Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài” + dự án BOT hình thức phát sinh - Căn vào quy mô dự án + dự án quy mô nhỏ + dự án quy mô vừa + dự án quy mô lớn - Căn vào mức độ tập trung dự án + dự án đầu tư vào khu vực đầu tư tập trung + dự án án đầu tư độc lập III Chu trình dự án FDI Dự án FDI có bắt đầu, thực kết thúc Đó vòng đời dự án lặp lặp lại dự án chu trình ổn định Đó chu trình dự án FDI Nội dung chu trình dự án FDI theo nghĩa rộng: + chuẩn bị dự án (chuẩn bị đầu tư) + triển khai thực dự án + khai thác dự án (vận hành) + kết thúc dự án Theo nghĩa hẹp: Dự án FDI bao gồm giai đoạn đầu dự án theo nghĩa rộng: chuẩn bị triển khai dự án Được chia làm bước: soạn thảo dự án; thẩm định dự án cấp giấy phép đầu tư; triển khai dự án IV - Quản trị soạn thảo dự án FDI IV.1 Những vấn đề chung KN: quản trị soạn thảo dự án FDI việc tổ chức, điều hành công việc có liên quan để xây dựng, biên soạn hồ sơ dự án FDI nhà đầu tư trực tiếp tiến hành thông qua công ty dịch vụ tư vấn Ý nghĩa: bước khởi đầu chu trình quản trị dự án mà kết chúng đưa hồ sơ dự án thể yêu cầu kỳ vọng nhà đầu tư,xác định rõ định hướng tâm đầu tư nhà đầu tư Từ làm tiền đề quan trọng cho bước có ảnh hưởng đến suốt trình hoạt động dự án 6 - - - Đối tượng: hồ sơ dự án thông thường có bộ: Hồ sơ dự án hội, hồ sơ dự án tiền khả thi, hồ sơ dự án khả thi Các dự án thể mức độ hoàn thiện ý định đầu tư, cuối dự án khả thi Phương thức thực soạn thảo dự án + nhà đầu tư tự làm (ưu điểm: ý đồ , ý tưởng nhà đầu tư thể rõ nét, nhược: làm được) + thuê công ty dịch vụ tư vấn làm: mô hình phổ biến mức phí có quy định, việt nam 500 USD ... Theo trình đầu tư: Quản trị chuẩn bị đầu tư; quản trị cấp giấy phép đầu tư; quản trị thực đầu tư + Theo mảng công việc cần làm: Quản trị tổ chức nhân sự; quản trị tài chính; quản trị thiết bị... thuộc vào chủ đầu tư nước ngoài, họ rút vốn đột ngột gây biến động thị trường c Đầu tư quốc tế khác Các loại đầu tư quốc tế mang tính chất mua bán lại đầu quốc tế Quản trị đầu tư quốc tế - KN: bao... so sánh đầu tư quốc tế đầu tư nội địa - Khái niệm: … Được thực không gian kinh tế thuộc (không thuộc) nhà đầu tư Giống: hoạt động đầu tư nên mang đặc điểm đầu tư Khác: Kết Đầu tư quốc tế Dòng