ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - PHẠM THỊ HUYỀN QUẢN LÝ VỐN Ở CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM VĨNH PHÚC LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - PHẠM THỊ HUYỀN QUẢN LÝ VỐN Ở CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM VĨNH PHÚC Chuyên ngành: Quản lý Kinh tế Mã số: 60 34 04 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGÔ QUANG MINH Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luâ ̣n văn này là công trình nghiên cƣ́u khoa h ọc độc lập của riêng Các số liệu Luận văn là hoàn toàn t rung thƣ̣c Các đánh giá , kế t luâ ̣n khoa ho ̣c của Luâ ̣n văn chƣa tƣ̀ng đƣơ ̣c công bố bấ t cƣ́ công trình nghiên cứu khoa học nào khác trƣớc Ngƣời viết cam đoan Phạm Thị Huyền LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô Ban giám hiệu nhà trƣờng, Khoa Kinh tế trị, trƣờng Đại học kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội giúp đỡ nhiều thời gian học tập nhƣ thực Luận văn Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy PGS.TS Ngô Quang Minh tận tình giúp đỡ suốt quá trình thực Luận văn tốt nghiệp Nhờ có hƣớng dẫn thầy mà hoàn thành đƣợc Luận văn và tích luỹ đƣợc nhiều kiến thức quý báu môi trƣờng công tác Tôi xin gửi lời cảm ơn gia đình, ngƣời thân động viên nhiều thời gian vừa qua Tôi xin gửi lời cảm ơn đến các bạn đồng nghiệp giúp đỡ hoàn thành luận văn này Cuối xin chúc Quý thầy cô và các bạn mạnh khỏe, hạnh phúc và thành đạt sống / MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH iii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích nghiên cứu đề tài 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu đề tài Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu đề tài: 3.1 Đối tƣợng nghiên cứu đề tài 3.2 Phạm vi nghiên cứu đề tài Phƣơng pháp nghiên cứu Kế t cấ u của đề tài Chƣơng 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổ ng quan tin ̀ h hin ̀ h nghiên cƣ́u có liên quan đế n đề tài 1.2 Những vấn đề chung vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm vốn kinh doanh 1.2.2 Phân loại vốn kinh doanh 1.2.3 Vai trò vố n đố i với các hoa ̣t đô ̣ng sản xuấ t kinh doanh của Doanh nghiê ̣p 12 1.3 Nô ̣i dung quản lý vốn doanh nghiệp 13 1.3.1 Nguồn vốn doanh nghiệp và phƣơng thức huy đô ̣ng vố n doanh nghiệp 13 1.3.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 29 1.3 Các nhân tố tác động đến quản lý vốn doanh nghiệp 37 1.3.4 Kinh nghiệm quản lý vốn số doanh nghiệp dƣợc Việt Nam 42 Chƣơng 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 46 2.1 Câu hỏi nghiên cứu 46 2.2 Xác định vấn đề nghiên cứu 46 2.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 46 2.3.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 46 2.3.2 Phƣơng pháp phân tić h 47 2.3.4 Hệ thống các tiêu nghiên cứu 47 Chƣơng 3: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CỒNG TY CỐ PHẦN DƢỢC PHẨM VĨNH PHÚC 48 3.1 Giới thiệu khái quát Công ty Cổ phầ n Dƣơ ̣c phẩ m Viñ h Phúc 48 3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 48 3.1.2 Chƣ́c năng, tổ chƣ́c bô ̣ máy quản lý của Công ty cổ phầ n dƣơ ̣c phẩ m Viñ h Phúc 51 3.1.3 Tổ ng quan hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của Công ty Cổ phầ n Dƣơ ̣c phẩ m Vĩnh Phúc 55 3.2 Thực trạng quản lý vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh phúc thời gian qua 62 3.2.1.Cơ chế huy động vốn 62 3.2.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 65 3.2 Phân tích thực trạng các yếu tố tác động quản lý vốn doanh nghiệp 69 3.3 Đánh giá chung quản lý vốn Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 72 3.3.1 Những thành tựu đạt đƣợc 72 3.3.2 Những hạn chế tồn 74 3.3.3 Nguyên nhân hạn chế 75 Chƣơng 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CỒNG TY CỐ PHẦN DƢỢC PHẨM VĨNH PHÚC 77 4.1 Mục tiêu và định hƣớng phát triển quản lý vốn Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc thời gian tới 77 4.2 Các giải pháp hoàn thiện quản lý vốn kinh doanh Công ty giai đoạn tới 78 4.2.1 Xác định xác nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh và lập kế hoạch huy động vốn cách hợp lý 78 4.2.2 Chủ động khai thác nguồn vốn hợp lý 78 4.2.3 Quản lý các khoản phải thu môt cách hợp lý, mang lai hiêu tối ƣu 80 4.2.4 Cải thiên khả toán 81 4.2.5 Giải pháp đầu tƣ vào yếu tố ngƣời, xây dựng đội ngũ lao động có trình độ cao, bƣớc đào tạo và đào tạo lại cán kỹ thuật, quản lý 82 4.2.6 Giải pháp xây dựng và phát triển văn hoá doanh nghiệp 82 4.3 Một số kiến nghị 83 KẾT LUẬN 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa CPH Cổ phầ n hoá CTCP Công ty cổ phầ n DN LNTT Lơ ̣i nhuâ ̣n trƣớc thuế LNST Lơ ̣i nhuâ ̣n sau thuế SXKD Sản xuất kinh doanh TCDN Tài doanh nghiệp TCTD TGNH Tổ chƣ́c tín du ̣ng Tiề n gƣ̉i ngân hàng 10 TSCĐ Tài sản cố định 11 TSLĐ Tài sản lƣu động 12 VCĐ Vố n cố định 13 VCSH Vố n chủ sở hƣ̃u 14 VKD Vố n kinh doanh 15 VLĐ Vố n lƣu đô ̣ng 16 VNN Vố n Nhà nƣớc Doanh nghiê ̣p i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Bảng 3.2: Bảng 3.3 Tình hình tăng giảm vốn Chủ sở hữu 66 Bảng 3.4 Sự biến động Nguồn vốn Công ty 67 Bảng 3.5 Kết cấu nguồn vốn nợ 68 Bảng 3.6 Kết cấu nguồn vốn nợ theo nguồn hình thành 69 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng phân tích so sánh các tiêu bảng cân đố i kế toán Phân tích so sánh các tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty qua các năm Các nhân tố tác động đến sử dụng vốn và đòn bẩy tài ii Trang 61 63 70 74 DANH MỤC HÌNH STT Hình Nội dung Hình 3.1 Cơ cấu máy Công ty 55 Hình 3.2 Cơ cấu máy kế toán Công ty 56 iii Trang MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong năm qua, với tiến trình hội nhập nƣớc ta vào kinh tế khu vực và giới với định hƣớng phát triển kinh tế quốc gia đến năm 2020 Chính các doanh nghiệp phải đƣơng đầu với nhiều thách thức lớn Chuyển đổi kinh tế từ chế kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trƣờng, hoạt động sản xuất kinh doanh nƣớc ta có thay đổi lớn, đặc biệt là các doanh nghiệp Nền kinh tế thị trƣờng là kinh tế không bao cấp Nhà nƣớc mà nhà nƣớc tạo hành lang pháp lý, điều đòi hỏi các doanh nghiệp phải sản xuất hàng hóa theo các quy luật kinh tế nhƣ quy luật cung cầu mà không đơn là sản xuất và kinh doanh mà doanh nghiệp có Chính mà cạnh tranh các doanh nghiệp ngày càng trở nên gay gắt và khốc liệt Muốn đứng vững và phát triển doanh nghiệp phải có chiến lƣợc sản xuất và kinh doanh cho phải có lãi, sử dụng hiệu nguồn vốn, đáp ứng đƣợc khả toán, tạo điều kiện sản xuất kinh doanh mở rộng cho sản phẩm mang tính cạnh tranh cao Hoạt động môi trƣờng cạnh tranh gay gắt đó, nhiều doanh nghiệp thích ứng kịp thời, vƣợt khó khăn, bƣớc đầu phát huy đƣợc tính chủ động sáng tạo hoạt động sản xuất kinh doanh, chất lƣợng sản phẩm tăng rõ rệt Tuy nhiên thực tế cho thấy có không doanh nghiệp lung túng việc huy động vốn và sử dụng vốn dẫn đến làm ăn thua lỗ kéo dài Để tránh tƣợng xấu doanh nghiệp phải lựa chọn cho chiến lƣợc sản xuất và kinh doanh cho phù hợp Trong yếu tố có ảnh hƣởng lớn đến phát triển doanh nghiệp là vốn, điều quan trọng là phát huy đƣợc khả đồng vốn, sử dụng vốn cách có hiệu - Công ty đảm bảo đạt và vƣợt các tiêu doanh số, ngân sách và lợi nhuận so với kế hoạch Kết các tiêu năm 2014 đạt đƣợc nhƣ sau: Doanh thu thuần: 658,019 nghìn đồng tăng 55,834 nghìn đồng tƣơng đƣơng với 9,27% so với kì năm 2013 Lợi nhuận sau thuế đạt 27,088 nghìn đồng tăng 4,569 nghìn đồng tƣơng ứng với 22,93% so với kì năm 2013 Đây là số đáng khích lệ cho Công ty năm tiếp tục trì và giữ ổn định - Về công tác tổ chức huy động vốn: Trong năm 2014, quy mô sản xuất Công ty tăng lên nhanh song Công ty làm tốt công tác tổ chức cung ứng vốn, không để xảy tình trạng gián đoạn sản xuất thiếu nguyên vật liệu, thiếu vốn để trang trải các loại chi phí thực giá nguyên vật liệu năm 2014 giá nguyên vật liệu đầu vào Công ty không ngừng leo thang so với năm 2013 Công ty xây dựng cho cấu tài trợ vốn linh hoạt và hợp lí Tính linh hoạt và hợp lí chỗ Công ty sử dụng nguồn vốn dài hạn có tính ổn định cao để tài trợ cho tài sản dài hạn và phân dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Mặt khác, Công ty sử dụng tốt vốn năm đồng thời tận dụng đƣợc tối đa các lợi việc sử dụng đòn bẩy tài mức độ cao qua đem lại doanh thu, lợi nhuận cao năm 2013 - Về kết hoạt động kinh doanh: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty không ngừng khai thác lợi nhƣ là Doanh nghiệp cung cấp sản phẩm thuốc tiêm hàng đầu, tiếp tục nghiên cứu và phát triển các loại thuốc tiêm phù hợp với điều kiện ngƣời Việt Nam nên đƣợc thị trƣờng ƣa chuộng nhiều, mạng lƣới các chi nhánh, đại lý rộng khắp 63 tỉnh thành nên nhanh chóng nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trƣờng để đẩy mạnh tiêu thụ tạo doanh thu bán hàng cao 73 - Bên cạnh Công ty thực tốt việc trích lập và sử dụng quỹ các quỹ Công ty thực việc trích lập quỹ đầu tƣ phát triển và quỹ dự phòng tài Bên cạnh đó, công ty sử dụng tốt quỹ này để trả nợ ngân hàng và phần dùng để tái đầu tƣ vào hoạt động sản xuất kinh doanh 3.3.2 Những hạn chế tồn tại Bên cạnh thành tích đạt đƣợc công ty hạn chế công tác quản lý vốn kinh doanh nhƣ sau: - Phân bổ nguồn vốn Công ty chƣa thực hợp lý, cấu nguồn tài trợ chƣa phù hợp với cấu tài sản Công ty thời gian vừa qua - Tài sản cố định cũ, hệ số hao mòn cao, hạn chế công tác quản lý khấu hao tài sản cố định Trong năm Công ty chủ động mua sắm, đổi tài sản cố định nhƣng đầu tƣ với lƣợng nhỏ và chƣa đồng Giá trị lại tài sản cố định nhỏ, gần nhƣ là khấu hao hết, các phƣơng tiện, máy móc, thiết bị đầu tƣ lâu, hao mòn lớn - Cơ cấu nguồn vốn chƣa hợp lý: Hệ số nợ trì mức cao, trƣớc bối cảnh kinh tế đầy biến động phức tạp là cáu vốn khá mạo hiểm và tiềm ẩn nhiều rủi ro - Khả toán công ty mức độ thấp và chƣa đƣợc cải thiện (đặc biệt nợ phải trả cao khiến khả toán thời thấp) - Mặc dù Công ty chuyển đổi loại hình thành Công ty cổ phần từ năm 2004 đến này (năm 2014) Công ty chƣa phát hành cổ phiếu công chúng mà cấu cổ đông dừng lại là cổ đông nội và cổ đông chiến lƣợc Đây là dấu hiệu chƣa tốt Công ty, nguồn vốn huy động dân là nguồn vốn vô phong phú với quy mô tiền tàng lớn, Công ty bỏ qua phƣơng án khá hữu dụng - Tồn khoản nợ quá hạn, nợ khó đòi.Trong năm vừa qua công ty có sách tín dụng thƣơng mại khá hợp lý, giá trị vốn chiếm 74 dụng đƣợc lớn nhiều so với giá trị vốn bị doanh nghiệp khác chiếm dụng Tuy nhiên, công ty để tồn nhiều khoản nợ quá hạn, nợ khó đòi Điều này làm cho vốn kinh doanh công ty chậm đƣợc quay vòng, xấu là bị vốn 3.3.3 Nguyên nhân hạn chế Có nhiều nguyên nhân khác gây hạn chế công tác quản lý vốn Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Có thể phân chia các nguyên nhân này thành nhóm nguyên nhân là các nhóm nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan 3.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan: - Công tác quản lý công nợ nhiều bất cập Trong năm gần đây, giá trị các khoản phải thu biến động nhiều Bên cạnh công ty tồn đọng nhiều khoản nợ khó đòi, nợ quá hạn Điều này xảy là công ty thực sách mở rộng tín dụng thƣơng mại cho khách hàng nhằm tăng doanh thu Tuy nhiên, công ty biện pháp cụ thể để quản lý các khoản phải thu này cách có hiệu Công ty chƣa thực việc đánh giá khách hàng để cấp tín dụng thƣơng mại, việc cho khách hàng trả chậm chủ yếu dựa cảm tính và quan hệ quen biết Bên cạnh đó, công ty chƣa có biện pháp xử lý các khoản nợ khó đòi, không kiên việc đòi nợ nên khách hàng thƣờng dây dƣa kéo dài việc trả nợ Điều này cần đƣợc công ty xem xét sửa đổi để vừa tăng doanh thu, tăng tốc độ quay vòng vốn, vừa bảo đảm an toàn cho công ty - Trình độ ngƣời lao động Công ty thấp Con ngƣời là nhân tố quan trọng nhất, là nhân tố định đến thành công hay thất bại hoạt động nào Trong công tác quản lý vốn công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc, ngƣời lao động công ty có trình độ không cao Điều này làm cho hiệu sản xuất chƣa cao Bên cạnh đó, không 75 trình độ tay nghề không cao mà ý thức chấp hành kỷ luật ngƣời lao động công thấp, làm cho việc sản xuất nhiều lãng phí - Hệ thống máy móc, thiết bị lạc hậu dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh chƣa đạt nhƣ mong muốn 3.3.3.1 Nguyên nhân khách quan: - Theo xu hƣớng nay, tình hình giá các yếu tố sản xuất đầu vào nhƣ xăng, dầu, chất đốt, các loại vật tƣ , thiế t bi ,̣ nhân công có chiều hƣớng tăng lên Điều này làm cho quá trình sản xuất Công ty gặp nhiều khó khăn dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh chƣa cao - Nền kinh tế phát triển không ổn định, lạm phát mức cao, khủng hoảng kinh tế số nƣớc nhƣ Mỹ, Nhật và số kinh tế thuộc khu vực sử dụng đồng tiền chung Châu Âu là thách thức lớn phục hồi kinh tế toàn cầu nhƣ ổn định tài – tiền tệ giới Điều này ảnh hƣởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp Trên là nguyên nhân tồn tài Công ty cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Trong thời gian tới Công ty cần có định hƣớng và giải pháp kịp thời để giải tồn 76 Chƣơng 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CỒNG TY CỐ PHẦN DƢỢC PHẨM VĨNH PHÚC 4.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển quản lý vốn Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc thời gian tới Dựa tiền đề là kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm vừa qua và sở nhìn nhận đánh giá hội, thách thức doanh nghiệp thời gian tới, công ty xác định đƣợc mục tiêu trƣớc mắt cho năm 2015 là: - Tiếp tục đầu tƣ nâng cấp, đại hóa trang thiết bị đạt tiêu chuẩn quốc tế, xây dựng thêm các xƣởng sản xuất thuốc tiêm đạt tiêu chuẩn GMPWHO Từ nâng cao chất lƣợng sản phẩm, mở rộng thị trƣờng tiêu thụ - Lấy ngƣời là yếu tố then chốt chiến lƣợc phát triển Không ngừng nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực.Cải thiện đời sống vật chất và tinh thần ngƣời lao động, nhằm mục đích đƣa doanh nghiệp ngày càng phát triển - Luôn tăng cƣờng dự báo, phân tích thị hiếu khách hàng qua năm nhằm mở rộng thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm, đồng thời ý đến tiềm song hành với công tác củng cố thị trƣờng truyền thống - Đa dạng hóa thêm chủng loại sản phẩm, nâng cao chất lƣợng sản phẩm có để củng cố thƣơng hiệu sản phẩm thị trƣờng Các mục tiêu đƣợc cụ thể hóa nhƣ sau: Trong năm năm tới giai đoạn 2015 tầm nhìn 2020 công ty phấn đấu: + Công ty phấn đấu đạt doanh thu 890 tỷ đồng năm 2015, năm doanh thu tăng 20% so với năm trƣớc + Nâng cao hiê ̣u quả sƣ̉ du ̣ng các nguồ n vố n huy đô ̣ng đƣơ ̣c + Tiếp tục trì và phát triển thƣơng hiệu Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc trở thành thƣơng hiệu hàng đầu lĩnh vực cung cấp thuốc tiêm và thuốc viên miền Bắc Việt Nam 77 + Áp dụng các biện pháp đẩy mạnh sản xuất và tiêu thụ thành phẩm, hàng hóa + Đầu tƣ thêm dây chuyền sản xuất thuốc tiêm 12 kim đạt tiêu chuẩn GMP- WHO; xây dựng các quầy thuốc trung tâm các chi nhánh và các bệnh viện huyện tỉnh đạt tiêu chuẩn GDP,GPP + Khai thác triệt để thị trƣờng nƣớc và quốc tế Phát triển thị trƣờng đến các vùng đồng bằng, miền núi, đặc biệt là khu vực bệnh viện, bƣớc vƣơn thị trƣờng quốc tế 4.2 Các giải pháp hoàn thiện quản lý vốn kinh doanh Công ty giai đoạn tới Trên sở phân tích thực trạng quản lý vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc thời gian từ năm 2012 đến năm2014, để hoàn thiện quản lý vốn Công ty cần thực số giải pháp sau: 4.2.1 Xác định xác nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh lập kế hoạch huy động vốn cách hợp lý Hoạt động kinh tế trƣờng, điều kiện và tiên thiếu đƣợc với doanh nghiệp là phải có vốn Việc xác định nhu cầu vốn là biện pháp hữu hiệu việc phân bổ nguồn vốn hợp lý nhƣ nâng cao hiệu công tác quản lý vốn kinh doanh Công ty Việc xác định nhu cầu vốn kinh doanh xác, hợp lý mặt đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp đƣợc tiến hành liên tục, mặt khác tránh đƣợc tình trạng ứ đọng vốn, sử dụng lãng phí vốn, gây nên tình trạng thiếu hụt vốn kinh doanh đơn vị Xác định nhu cầu vốn đắn là sở để xây dựng mối quan hệ vay mƣợn, chi trả doanh nghiệp với ngân hàng va khách hàng, cán công nhân viên… cách kịp thời, hẹn 4.2.2 Chủ động khai thác nguồn vốn hợp lý Từ thực tế Công ty cho thấy cấu nguồn vốn Công ty áp dụng tiềm ẩn rủi ro, hệ số nợ cao, và vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp ảnh hƣởng đến tình hình tài và hoạt động kinh doanh công ty 78 Trong năm vừa qua, công ty gia tăng thêm vốn chủ sở hữu làm giảm đòn bẩy tài mức cao Tuy nhiên công ty cần cố gắng cải thiện cấu vốn không cân đối thông qua các biện pháp sau: - Công ty cần nhanh chóng thu hồi các khoản vốn bị chiếm dụng, là nguyên nhân gây thiếu vốn Cần có phƣơng án và kể hoạch cụ thể cho việc thu hồi các khoản vốn bị chiếm dụng, theo dõi các khoản phải thu đến hạn và có thông báo đến khách hàng, cần đặc biệt ý thu hồi khoản phải thu khác Làm tốt công tác này trực tiếp làm hệ số nợ giảm, giảm phụ thuộc vào nguồn vốn vay, tăng khả toán cho công ty - Công ty giảm nợ ngắn hạn và huy động vay nợ dài hạn các ngân hàng, tổ chức tín dụng, chí phí sử dụng vốn cao nhƣng thời gian hoàn trả lại lâu hơn, các công trình xây dựng lớn kéo dài vài năm hoàn thành thi công nên thời gian hoàn vốn các công trình này lâu việc công ty nên huy động thêm nguồn vốn vay dài hạn làrất tốt, đảm bảo cho việc kinh doanh không bị thiếu vốn, tạo an toàn cho tài công ty Việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu huy động từ cổ đông công ty giữ lại phần lợi nhuận để tăng vốn chủ cho công ty Khi kêu gọi tăng vốn chủ sờ hữu, công ty cần đƣa phƣơng án sản xuất kinh doanh hiệu quả, có tiềm tƣơng lai Điều chứng tỏ lực sản xuất và tiềm lực phát triển công ty Bên cạnh Công ty phát hành cổ phiếu công chúng nhằm huy động nguồn vốn rộng thay Công ty huy động theo hình thức cổ đông nội và phần nhỏ là các đối tác chiến lƣợc 79 4.2.3 Quản lý khoản phải thu môt cách hợp lý, mang lai hiêu tối ưu Để thúc đẩy quá trình bán hàng, tăng doanh thu các doanh nghiệp thƣờng sử dụng sách tín dụng thƣơng mại cho khách hàng làm xuất các khoản phải thu Việc trì các khoản phải thu khiến cho doanh nghiệp phải ứng thêm vốn làm tăng nhu cầu vốn, tăng chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ, tăng rủi ro tài Công ty cần có sách cụ thể để quản lý tốt khoản mục này cách sau: - Sử dụng các biện pháp khuyên khích trả nợ sớm nhƣ chiết khấu toán, khuyến mại Để xác định mức chiết khấu hợp lý Công ty dựa vào lãi suất khoản vay ngân hàng tƣơng tự với khoản tín dụng mà công ty cấp cho khách hàng Lãi suất chiết khấu đƣợc xác định mức nhỏ lãi suất khoản vay ngân hàng tƣơng ứng Nhƣ vậy, Công ty phải trả khoản chi phí chiết khấu song khoản chi phí này thấp so với việc kéo dài kì hạn toán khách hàng Công ty phải chịu chi phí lãi vay ngân hàng cao Công ty cần xem xét khả trả nợ khách hàng để định có nên cấp tín dụng cho khách hàng hay không? Việc cấp tín dụng mức tối đa và thời gian tối đa là bao nhiêu? Xây dựng sách bán chịu cách hợp lý đối tƣợng khách hàng: khách hàng có uy tín lâu năm công ty nên có sách ƣu đãi nhƣ: thực chiết khấu thƣơng mại, chiết khấu toán, kéo dài thời hạn toán Đối với khách hàng Công ty cần tìm hiểu, xem xét tình hình thực tế bạn hàng khả toán, tình hình tài để từ đƣa sách, yêu cầu hợp lý hợp đồng Ngoài để nâng cao uy tín cho Công ty và tạo mối quan hệ lâu dài với đối tƣợng khách hàng này Công ty cần đƣa ƣu đãi định 80 - Để đề phòng tình trạng nợ khó đòi, nợ xấu Công ty cần trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi Khoản dự phòng này giúp công ty chủ động vốn cho sản xuất kinh doanh Thƣờng xuyên kiểm soát, theo dõi nợ phải thu: mở sổ chi tiết theo dõi nợ phải thu và tình hình toán khách hàng Đốc thúc thu hồi nợ các khoản phải thu khách hàng đến hạn và quá hạn, đồng thời phải có ràng buộc rõ ràng áp dụng tín dụng thƣơng mại cho đối tƣợng khách hàng này để khách hàng có trách nhiệm trả nợ hạn 4.2.4 Cải thiên khả toán Khả toán là tiêu đƣợc nhiều các đối tƣợng quan tâm, đặc biệt là các chủ nợ doanh nghiệp Qua quá trình phân tích, thấy khả toán Công ty thấp Dù thực tế, doanh nghiệp không gặp khó khăn nào việc toán các khoản nợ, nhiên việc hệ số nợ cao và các số khả toán thấp nhƣ ảnh hƣởng không nhỏ tới hình ảnh doanh nghiệp và tiềm ẩn nhiều rủi ro Do thời gian tới để cải thiện khả toán và giảm thiểu rủi ro tài Công ty cần ý thực các biện pháp sau: Xác định mức dự trữ vốn tiền hợp lý, cân đối nhu cầu chi tiêu doanh nghiệp và lƣợng tiền dự trữ để vừa đảm bảo tình hình chi tiêu cho kì tới, vừa đảm bảo nguồn vốn để trả các khoản nợ đến hạn kỳ Điều chỉnh lƣợng hàng tồn kho cho phù hợp đổ tránh bị ứ đọng vốn, gia tăng loại tài sản có tính khoản cao nhằm làm tăng hệ số khả toán công ty Giảm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng vừa để đảm bảo trì cấu vốn tối ƣu, vừa đẩy mạnh hệ số toán tăng lên, từ hạn chế rủi ro toán nhƣ khả chi trả công ty 81 Chủ động khai thác các nguồn vốn dài hạn mà quan trọng là nguồn vốn tự có để mặt bổ sung kịp thời số vốn bị thiếu hụt, mặt khác là để nâng cao mức độ an toàn tài doanh nghiệp Tranh thủ các mối quan hệ với bạn hàng toán để khai thác các nguồn vốn vay không lãi suất toán trả chậm, tiết kiệm chi phí tài Kiểm soát chặt chẽ, thu hồi nhanh các khoản phải thu, tránh thất thoát phát sinh các khoản nợ khó đòi, nợ xấu 4.2.5 Giải pháp đầu tư vào yếu tố người, xây dựng đội ngũ lao động có trình độ cao, bước đào tạo đào tạo lại cán kỹ thuật, quản lý Một tổ chức muốn hoạt động tốt cần phải có ngƣời vận hành giỏi và nguồn nhân lực là nhân tố định đến thành công doanh nghiệp Chính vậy, việc đầu tƣ vào yếu tố ngƣời đƣợc xem là chiến lƣợc mà doanh nghiệp cần phải quan tâm Công ty cần mở rộng hợp tác đào tạo và đào tạo lại với các trƣờng, các viện nghiên cứu và ngoài nƣớc Chú trọng việc trao đổi, học tập kinh nghiệm kỹ thuật tiên tiến đại Có sách khuyến khích, đãi ngộ ngƣời làm việc nặng nhọc, độc hại Chăm lo, cải thiện điều kiện làm việc, tạo môi trƣờng bình đẳng dân chủ để cá nhân phát huy đƣợc khả mình, có chế khuyến khích, thu hút ngƣời tài gắn bó với doanh nghiệp Trong quá trình phát triển, phải xây dựng quy hoạch đào tạo cán cốt cán cho doanh nghiệp, lựa chọn ngƣời có đức, có tài, có tâm huyết với phát triển Công ty vào vị trí quan trọng 4.2.6 Giải pháp xây dựng phát triển văn hoá doanh nghiệp Trong kinh tế thị trƣờng, văn hoá doanh nghiệp là nhân tố định tới tồn và phát triển doanh nghiệp 82 Xây dựng và phát triển văn hoá doanh nghiệp góp phần nâng cao hiệu kinh doanh, nâng cao uy tín, thƣơng hiệu và giá trị Công ty Vì vậy, hoạt động Công ty cần xây dựng nề nếp quản trị kinh doanh, quản trị doanh nghiệp tiên tiến đại và hiệu quả; văn hoá giao tiếp, ứng xử doanh nghiệp phù hợp với thời đại Tiếp tục phát huy dân chủ, sáng tạo và quan tâm phát triển nguồn lực với tinh thần công nhân viên chức là số đồng thời cần phát huy truyền thống kỷ luật - đồng tâm, vƣợt khó hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ sản xuất để tiếp tục trì và xây dựng Công ty phát triển Công ty tiếp tục xây dựng hình ảnh, thƣơng hiệu phát triể n nƣ̃a Thƣơng hiệu là tài sản vô giá và là nhân tố định chỗ đứng Công ty thƣơng trƣờng 4.3 Một số kiến nghị Để tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty thực các giải pháp trên, các giải pháp cần đƣợc hỗ trợ thực từ phía Nhà nƣớc, Ngân hàng và các tổ chức tín dụng và Công ty là: * Đối với Nhà nƣớc - Nhanh chóng hoàn thiện hệ thống văn pháp luật nhằm tạo hành lang pháp lý cho phát triển doanh nghiệp Nhà nƣớc cần phải ổn định các quy chế tài chính, định chế, chế tài liên quan đến hệ thống kế toán và quản lý doanh nghiệp - Nâng cao trình độ quản lý tài các doanh nghiệp đặc biệt là quản lý vốn Hoàn thiện hệ thống thông tin tài chính, đảm bảo rõ ràng, minh bạch các thông tin - Nhà nƣớc cần tăng cƣờng phối hợp với các ban ngành có liên quan ngăn chặn và giải triệt để tình trạng hàng giả, hàng nhái, gây ảnh hƣởng đến tên tuổi Công ty 83 - Nhà nƣớc cần có quy chế, quy định chặt chẽ, rõ ràng thị trƣờng chứng khoán để việc huy động vốn diễn thuận lợi cho Công ty có nguồn vốn kịp thời tham gia vào sản xuất kinh doanh * Đối với Ngân hàng và các tổ chức tính dụng Hiện nguồn vay Công ty chủ yếu là từ các ngân hàng và các tổ chức tín dụng để sản xuất kinh doanh Vì ảnh hƣởng từ phía ngân hàng và các tổ chức tín dụng là lớn Ngân hàng và các tổ chức tín dụng nên giảm bớt thủ tục cho vay rƣờm hay yêu cầu mức tài sản đảm bảo lỏng hơn, từ Công ty vay vốn nhanh phục vụ cho vòng quay vốn hiệu Đối với các hoạt động cho thuê tài các ngân hàng nên áp dụng mức giá hợp lý, tạo điều kiện tốt cho hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn Công ty 84 KẾT LUẬN Vố n kinh doanh không chỉ là điề u kiê ̣n tiên q uyế t đố i với sƣ̣ đời của doanh nghiê ̣p mà nó còn là mô ̣t nhƣ̃ng yế u tố giƣ̃ vai trò quyế t đinh ̣ quá trình hoạt động và phát triển doanh nghiệp Tăng cƣờng quản lý vố n giúp cho doanh nghiệp tối đa hoá lợi nh uâ ̣n, nâng cao giá tri ̣của doanh nghiê ̣p Nhâ ̣n thƣ́c đƣơ ̣c tầ m quan của vấ n đề , thời gian quan Công ty Cổ phầ n Dƣơ ̣c phẩ m Viñ h Phúc đã không ngƣ̀ng thƣ̣c hiê ̣n nhƣ̃ng biê ̣n pháp nhằ m nâng cao hiê ̣u quả sƣ̉ du ̣ng vố n kinh doanh và đã đa ̣t đƣơ ̣c nhƣ̃ng kế t quả đáng ghi nhâ ̣n Xong bên ca ̣nh nhƣ̃ng thành tích đa ̣t đƣơ ̣c Công ty vẫn còn tồ n ta ̣i mô ̣t số ̣n chế công tác quản lý sƣ̉ du ̣ng vố n kinh doanh Vì vậy, thời gian tới Công ty cẫn nỗ lƣ̣ c khắ c phu ̣c nhƣ̃ng tồ n tại, hạn chế để ngày càng nâng cao đƣợc hiệu sử dụng vốn để gia tăng lợi nhuâ ̣n và phát triể n bề n vƣ̃ng tƣơng lai Tóm lại, luận văn đạt đƣợc mục tiêu nghiên cứu đề ban đầu Tuy nhiên, quá trình nghiên cứu luận văn chắn không tránh khỏi hạn chế, thiếu sót, kính mong thầy cô hội đồng chấm luận văn dẫn, góp ý lãnh đạo Công ty Cổ phầ n Dƣơ ̣c phẩ m Viñ h Phúc và nh ngƣời quan tâm để luận văn tiếp tục đƣợc bổ sung, hoàn thiện 85 ững TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài chính, 2004 Luật kế toán số 03/2003/QH11 ngày 07/06/2003 Quốc Hội Nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam Hà Nội: NXb Tài Bộ Tài chính, 2006 Chế độ kế toán doanh nghiệp (Ban hành kèm theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 Bộ trưởng Bộ Tài Hà Nội: NXB Thống kê Dƣơng Đăng Chinh, 2003 Giáo trình Lý thuyết tài Hà Nội: NXB Tài Nguyễn Văn Công, 2005 Chuyên khảo Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài Hà Nội: NXB Tài Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc, phòng tài kế toán, 2012 Báo cáo tài chính cho năm tài chính kế t thúc năm Vĩnh Phúc Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc, phòng tài kế toán, 2013 Báo cáo tài chính cho năm tài chính kế t thúc năm Vĩnh Phúc Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc, phòng tài kế toán, 2014 Báo cáo tài chính cho năm tài chính kế t thúc năm Vĩnh Phúc Nguyễn Ngọc Định và cộng sự, 2002 Toán Tài Hồ Chính Minh: NXB Thống kê Vũ Duy Hào và Đảm Văn Huệ, 2009 Quản trị Tài doanh nghiệp Hồ Chí Minh: NXB Giao thông vận tải 10 Phan Hoài Hiệp, 2008 Vấn đề tài trình CPH DNNN Việt Nam: thực trạng giải pháp Luận văn thạc sĩ Trung tâm thông tin Thƣ viện đại học Kinh tế Quốc dân 11 Lƣu Thi ̣Thu Hƣơng , 2010 Giáo trình Tài Doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất đại học Kinh Tế Quốc Dân 86 12 Nguyễn Đình Kiệm và Bạch Đức Hiển, 2008 Giáo trình Tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Tài 13 Trần Xuân Long, 2009 Chính sách quản lý VNN DN sau CPH: cần hành lang pháp lý đồng Tạp chí Tài DN, số 10, trang 20-21 14 Trần Xuân Long, 2009 Những tồn tại, vƣớng mắc sách quản lý VNN DN sau CPH và số khắc phục Tạp chí Tài DN, số 7, trang 20-22 15 Trần Xuân Long, 2012 Hoàn thiện sách quản lý vốn Nhà nước doanh nghiệp sau cổ phần hóa Luận án tiến sĩ Trƣờng đại học Kinh Tế Quốc Dân Hà Nội 16 Nguyễn Hải Sản và Hoàng Anh, 2008 Cẩm nang nghiệp vụ Quản trị tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Thống kê 17 Nguyễn Mạnh Thắng, 2008 Đổi quản lý VNN công ty vừa nhỏ sau CPH- lấy ví dụ CTCP bánh kẹo Hải Châu Luận Văn thạc sĩ Trung tâm thông tin Thƣ viện đại học Kinh tế Quốc dân 87 [...].. .Vốn là yếu tố không thể thiếu trong quá trình sản xuất kinh doanh và là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Vì vậy, vấn đề này đang là đòi hỏi cấp bách đối với công tác quản lý vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh tại công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc là một công ty chuyên sản xuất kinh doanh... Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, nội dung chính của luận văn gồm bốn chƣơng: Chƣơng 1: Tổng quan nghiên cứu và cơ sở lý luận về vố n và quản lý vố n kinh doanh của doanh nghiê ̣p Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cứu Chƣơng 3: Thực trạng quản lý vố n kinh doanh ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Chƣơng 4: Giải pháp hoàn thiện quản lý vố n kinh doanh ở Công ty Cổ phần. .. nghiệp sau cổ phần hóa; Quản lý, đầu tƣ vốn nhà nƣớc trong doanh nghiệp sau cổ phần hóa; và phân phối lợi tức, sử dụng cổ tức phần vốn nhà nƣớc trong doanh nghiệp sau cổ phần hóa Các công trình tập trung nghiên cứu và đánh giá quản lý vốn tại các doanh nghiệp nhà nƣớc sau cổ phần hóa gắn liền với sự phát triển và hình thành của doanh nghiệp hay một số giải pháp hoàn thiện quản lý vốn trên... nghiên cứu của đề tài là quản lý vốn kinh doanh ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 3.2 Phạm vi nghiên cứu của đề tài Vốn là điều kiện không thể thiếu đƣợc dể một doanh nghiệp đƣợc thành lập và tiến hành các hoạt động sản xuất – kinh doanh Trong pha ̣m vi nghiên cƣ́u của đề tài , tác giả luận văn chỉ đề cập đến vấn đề vố n kinh doanh ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 2 - Phạm vi không... cứu của đề tài là đề xuất những giải pháp hoàn thiện quản lý vốn kinh doanh ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu của đề tài Để thực hiện đƣợc mục đích nghiên cứu nói trên, đề tài tập trung giải quyết nhiệm vụ chủ yếu là đƣa ra các giải pháp hoàn thiện quản lý vố n kinh doanh ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài: 3.1... kinh doanh ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 3 Chƣơng 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổ ng quan tin ̀ h hin ̀ h nghiên cƣ́u có liên quan đế n đề tài Quản lý vốn kinh doanh ở các doanh nghiệp là một vấn đề quan trọng đối với việc đảm bảo nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy, nghiên cứu về quản lý vốn kinh doanh nhận đƣợc nhiều... thiện chính sách quản lý vốn của Nhà nƣớc trong doanh nghiệp sau cổ phần hóa” Luận án tiến sĩ trƣờng đại học Kinh Tế Quốc Dân Hà Nội Luận án đã nghiên cứu nội dung chính sách quản lý vốn nhà nƣớc trong doanh nghiệp sau cổ phần hóa, luận án đã chỉ rõ các chính sách này bao quát những vấn đề: đại diện chủ sở hữu vốn nhà nƣớc trong doanh nghiệp sau cổ phần hóa; đại diện vốn nhà nƣớc trong... một công ty chuyên sản xuất kinh doanh các loại thuốc tân dƣợc, đông dƣợc Công ty rất coi trọng đến việc sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh, và coi đây là vấn đề cơ bản gắn chặt với kết quả cuối cùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì vậy, tôi đã chọn đề tài Quản lý vốn ở Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc cho luận văn tốt nghiệp 2 Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích... bổ sung, mở rộng để đáp ứng yêu cầu phát triển và nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trƣờng 1.3 Nô ̣i dung quản lý vốn ở doanh nghiệp Vốn là điều kiện không thể thiếu đƣợc để một doanh nghiệp đƣợc thành lập và tiến hành các hoạt động sản xuất – kinh doanh Vì vậy, quản lý vốn của doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp Quản lý vốn là đề... rộng cả nƣớc Tác giả chƣa thấy có công trình nào đi sâu nghiên cứu quản lý vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc 5 1.2 Những vấn đề chung về vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm vốn kinh doanh Lịch sử phát triển của xã hội loài ngƣời đã trải qua nhiều hình thái kinh tế xã hội khác nhau và cùng với quá trình đó sản xuất kinh doanh đã trở thành hoạt động cơ bản nhằm ... đề này là đòi hỏi cấp bách công tác quản lý vốn quá trình sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc là công ty chuyên sản xuất kinh doanh... Chƣơng 3: Thực trạng quản lý vố n kinh doanh Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Chƣơng 4: Giải pháp hoàn thiện quản lý vố n kinh doanh Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc Chƣơng 1: TỔNG QUAN... GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI CỒNG TY CỐ PHẦN DƢỢC PHẨM VĨNH PHÚC 77 4.1 Mục tiêu và định hƣớng phát triển quản lý vốn Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Vĩnh Phúc thời gian tới