1 BÀI LÀM Cùng với sự đời và phát triển của thị trường chứng khoán khoảng 10 năm trở lại đây, các công ty chứng khoán (CTCK) đã trở thành nhân tố mới đóng vai trò quan trọng với nền kinh tế Việt Nam Nhà nước cũng đã ban hành văn bản pháp quy để điều chính loại hình công ty này Dù được tạo điều kiện thuận lợi để thành lập, tổ chức muốn trở thành CTCK phải đáp ứng điều kiện bản (như: hình thức pháp lý của công ty; sở vật chất, kỹ thuật; vốn; nhân sự) và phải tuân thủ trình tự, thủ tục pháp Luật Chứng khoán quy định về việc thành lập và cấp giấy phép hoạt động của CTCK Phần bài làm dưới sẽ phân tích quy chế thành lập và hoạt động của CTCK Đồng thời, nhóm cũng nhận xét về thực trạng áp dụng pháp luật lĩnh vực này và đưa phương hướng hoàn thiện pháp luật I QUY CHẾ THÀNH LẬP VÀ CẤP GIẤY PHÉP HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK Luật Chứng khoán năm 2006 và các văn bản hướng dẫn thi hành không đưa định nghĩa về CTCK Tuy nhiên, qua các quy định cụ thể Luật Chứng khoán có thể khái quát định nghĩa về CTCK sau: Công ty chứng khoán Công ty cổ phần Công ty TNHH được thành lập, hoạt động theo Luật chứng khoán các quy định khác của pháp luật đê thực hiện một, số toàn nghiệp vụ kinh oanh chứng khoán dưới theo giấy phép Ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN) cấp: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán1 Giấy phép thành lập và hoạt động của CTCK cũng chính là giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Do vậy, tổ chức đã trở thành CTCK thì đương nhiêu được hoạt động lĩnh vực mà đăng ký giấy đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động CTCK I.1 Điều kiện để cấp giấy phép thành lập hoạt động hoạt động kinh doanh chứng khoán Điều kiện thành lập CTCK được hiểu là tổng thể quy phạm pháp luật quan nhà nước có thẩm quyền ban hành đối với chủ thể muốn thành lập Công ty hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khoán Do lĩnh vực kinh doanh của CTCK có nhiều rủi ro, phức tạp, ảnh hưởng nhiều đến lợi ích công chúng nên pháp luật quy định điều kiện thành lập khá Theo Giáo trình Luật chứng khoán – ĐH Luật Hà Nội, năm 2008, tr 204 chặt chẽ Đó là điều kiện về hình thức pháp lý, về vốn, về nhân sự cũng các điều kiện về sở vật chất kỹ thuật khác  Thứ nhất, điều kiện hình thức pháp lý: Tại khoản Điều 59 Luật Chứng khoán năm 2006, hình thức pháp lý đối với CTCK sau: “1 CTCK, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán (sau gọi công ty quản lý quỹ) được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định của Luật doanh nghiệp” Như vậy, với quy định thì pháp luật Việt Nam cũng pháp luật của số nước thế giới Trung Quốc, Nhật Bản…cho phép CTCK được thành lập dưới hai hình thức là: Công ty cổ phần Công ty TNHH theo quy định của Luật doanh nghiệp2 Pháp luật quy định hình thức CTCK là công ty cổ phần công ty TNHH bởi lý bản sau: Bảo đảm sự tồn tại ổn định của công ty có số thành viên nào đó rút khỏi công ty; bảo đảm chế độ thông tin, báo cáo chặt chẽ và đảm bảo việc quản lý công ty hiệu quả; bảo vệ lợi ích của các khách hàng, tránh tình trạng thao túng doanh nghiệp vì lợi ích của người Xuất phát từ cấu trúc vốn và cấu tổ chức quản lý đã nêu trên, đó mô hình tổ chức này cho phép hạn chế được tình trạng thao túng doanh nghiệp vì lợi ích của số người, qua đó sẽ bảo vệ được lợi ích của khách hàng  Thứ hai, điều kiện sở vật chất, kỹ thuật Điều kiện về sở vật chất, kỹ thuật được quy định tại tại điểm a khoản Điều 62 Luật Chứng khoán năm 2006 sau: “a) Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khoán đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị” Đặc trưng của hoạt động kinh doanh chứng khoán là cẩn phải có sàn giao dịch để làm địa điểm tiếp xúc với nhà đầu tư, cần phải có địa điểm và thiết bị nhận và truyền lệnh, công bố thông tin liên quan đến chứng khoán và giao dịch chứng khoán nên để đảm bảo hiệu quả hoạt động kinh doanh chứng khoán của CTCK Cụ thể khoản Điều quy chế tổ chức và hoạt động của CTCK ban hàn theo quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007: “Có trụ sở và đảm bảo yêu cầu sau: Có trụ sở đảm bảo các yêu cầu sau: Xem Chương III Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định về Công ty trách nhiệm hữu hạn (từ Điều 38 đến Điều 76); Xem Chương IV Luật Doanh nghiệp năm 2005 quy định về Công ty Cổ phần (từ Điều 77 đến Điều 129) 3 a) Quyền sử dụng trụ sở làm việc tối thiêu năm, diện tích làm sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiêu 150 m2; b) Có đủ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch phục vụ khách hàng; thiết bị văn phòng, hệ thống máy tính các phần mềm thực hiện hoạt động giao dịch chứng khoán; trang thông tin điện tử, bảng tin đê công bố thông tin cho khách hàng; hệ thống kho, két bảo quản chứng khoán, tiền mặt, tài sản có giá trị khác lưu giữ tài liệu, chứng từ giao dịch đối với CTCK có nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán; c) Hệ thống phòng cháy chữa cháy theo quy định của pháp luật; d) Có hệ thống an ninh, bảo vệ an toàn trụ sở làm việc Do đó, là điều kiện cần thiết để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán thì không cần phải đáp ứng về điều kiện trang bị, thiết bị  Thứ ba, điều kiện vốn: Điểm b khoản Điều 62 Luật Chứng khoán năm 2006 quy định về vốn đối với CTCK sau: “b Có đủ vốn pháp định theo quy định của Chính phủ” Do CTCK có hình thức là công ty Cổ phần, công ty TNHH nên nó phải tuân thủ các điều kiện pháp luật quy định đối với các loại hình doanh nghiệp Đó là muốn thành lập CTCK, chủ thể xin phép thành lập phải có đủ mức vốn điều lệ không thấp mức vốn pháp định nhằm đảm bảo cho các CTCK hoạt động hiệu quả, có khả chịu trách nhiệm tài sản đối với các khoản nợ quá trình kinh doanh Mặt khác, hoạt động kinh doanh chứng khoán có ảnh hưởng đến lợi ích công chúng đầu tư nên sự tồn tại ổn định, lâu dài của CTCK và sức mạnh tài chính của công ty môi trường dễ biến động cần phải được bảo đảm Chính vì vậy, tại Điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng năm 2007 Quy định về vốn đối với CTCK, công ty quản lý quỹ sau: - Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; - Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; - Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Trường hợp tổ chức đề nghị cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định là tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép  Thứ tư, điều kiện nhân sự: Kinh doanh chứng khoán là lĩnh vực có kỹ thuật phức tạp, có độ rủi ro cao nên đòi hỏi phải có đội ngũ nhân sự được trang bị kiến thức bản về kinh doanh chứng khoán và có tư cách đạo đức nghề nghiệp Điều kiện đó thường là phải đáp ứng các tiêu chuẩn về trình độ chuyên môn nghiệp vụ, kinh nghiệm, đạo đức và phải có giấy phép hành nghề Cụ thể, tại điểm c khoản Điều 62 Luật Chứng khoán năm 2006 quy định Giám đốc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoán (trừ nhân viên kế toán, văn thư hành chính, thủ quỹ) phải có chứng hành nghề chứng khoán và phải có tối thiểu ba người hành nghề chứng khoán cho nghiệp vụ chứng khoán3 Ngoài ra, Luật còn quy định cổ đông sáng lập thành viên sáng lập là cá nhân phải có lực hành vi dân sự đầy đủ, không thuộc trường hợp bị chấp hành hình phạt tù bị tòa án cấm hành nghề kinh doanh; trường hợp là pháp nhân phải hoạt động hợp pháp và có đủ lực tài chính để tham gia góp vốn Các cổ đông sáng lập thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn của chính mình để góp vốn thành lập CTCK (khoản Điều 62 Luật Chứng khoán năm 2006) Chứng hành nghề chứng khoán được UBCKNN cấp cho các cá nhân đáp ứng các yêu cầu về lực hành vi dân sự, không thuộc trường hợp chấp hành hình phạt tù bị Tòa án cấm hành nghề kinh doanh, có trình độ đại học, có trình độ chuyên môn về chứng khoán và TTCK và phải đáp ứng yêu cầu kì thi sát hạch UNCKNN tổ chức Chứng hành nghề kinh doanh chứng khoán có giá trị người được cấp chứng làm việc tại CTCK công ty quản lý và được công ty thông báo với UBCKNN I.2 Trình tự, thủ tục thành lập cấp giấy phép hoạt động CTCK Trước đây, việc thành lập CTCK khá phức tạp và trải qua nhiều bước, cụ thể: Tổ chức muốn thành lập CTCK phải làm hồ sơ xin phép hoạt động gửi UBCKNN Sau được UBCKNN chấp thuận về mặt nguyên tắc việc cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán thì tổ chức xin giấy phép phải tiến hành đăng ký kinh doanh theo quy định của Luật doanh nghiệp Sau hoàn tất thủ tục đăng ký kinh doanh, UBCKNN mới chính thức cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán cho doanh nghiệp đăng ký Cụ thể theo các bước sau: Xem thêm Điều 22 Quyết định 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 quy định: Tiêu chuẩn Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng giám đốc), Giám đốc chi nhánh, Phó Giám đốc chi nhánh CTCK Xem Ban hành kèm theo Điều Quyết định 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 quy định: Điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động CTCK 5 - Bước 1: Tổ chức muốn thành lập CTCK phải làm hồ sơ xin phép hoạt động gửi UBCKNN - Bước 2: UBCKNN chấp thuận về mặt nguyên tắc - Bước 3: Sau được UBCKNN chấp thuận thì tổ chức xin giấy phép phải tiến hành đăng ký kinh doanh theo quy định của Luật doanh nghiệp - Bước 4: UBCKNN mới chính thức cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán cho doanh nghiệp đăng ký Hiện nay, Luật Chứng khoán năm 2006 đã có quy định theo hướng cải thiện thủ tục hành chính nhằm đơn giản hóa các thủ tục, rút ngắn thời gian thực hiện, tiết kiệm các chi phí, tạo thuận lợi cho các tổ chức, cá nhân thực hiện đầy đủ, nhanh chóng các thủ tục hành chính Cụ thể: Theo khoản Điều 59 Luật Chứng khoán năm 2006 quy định: “2 UBCKNN cấp Giấy phép thành lập hoạt động cho CTCK, công ty quản lý quỹ Giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh” Bên cạnh đó theo Điều Quyết định 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 quy định Thủ tục cấp Giấy phép thành lập và hoạt động CTCK Quy trình cụ thể được tóm tắt sơ đồ sau: Nộp hồ sơ (1) (1) UBCKNN 30 ng ày (2) Không chấp thuận/ cần làm rõ vấn đề Đề nghị Chấp thuận 30 ngày (3) tháng Bổ sung, hoàn thiện đầy đủ Hoàn tất sở, vật chất và phong tỏa vốn pháp định vào ngân hàng Không bổ sung, hoàn thiên đầy đủ UBCKNN không tiếp tục xét hồ sơ Không Có (4) Không thành lập ngày UBCKNN cấp giấy phép thành lập hoạt động 12 tháng (5) ng ày Phải hoạt động Thông báo phương tiện thông tin đại chúng Bước 1: Nộp hồ sơ đầy đủ đến UBCKNN5 Để được cấp giấy phép thành lập và hoạt động cho CTCK thì các đại diện hợp pháp của công ty phải lập và gửi hồ sơ xin cấp giấy phép cho UBCKNN Hồ sơ cấp giấy phép thành lập và hoạt động của CTCK bao gồm các giấy tờ sau6: Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động của CTCK, công ty quản lý quỹ Bản thuyết minh sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Xác nhận của ngân hàng mức vốn pháp định gửi tài khoản phong toả mở ngân hàng Danh sách dự kiến Giám đốc Tổng giám đốc các nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán kèm theo Chứng hành nghề chứng khoán Danh sách cổ đông sáng lập thành viên sáng lập kèm theo Giấy chứng minh nhân dân Hộ chiếu đối với cá nhân Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đối với pháp nhân Bản báo cáo tài năm gần nhất có xác nhận của tổ chức kiêm toán độc lập của cổ đông sáng lập thành viên sáng lập pháp nhân tham gia góp vốn từ mười phần trăm trở lên vốn điều lệ góp của tổ chức đề nghị cấp giấy phép Dự thảo Điều lệ công ty Dự kiến phương án hoạt động kinh doanh ba năm đầu phù hợp với nghiệp vụ kinh doanh đề nghị cấp phép kèm theo các quy trình nghiệp vụ, quy trình kiêm soát nội bộ, quy trình quản lý rủi ro Đối với CTCK có vốn đầu tư nước ngoài tại Việt Nam (CTCK được thành lập dưới hình thức liên doanh, góp vốn cổ phần, công ty 100% vốn nước ngoài và chi nhánh CTCK nước ngoài tại Việt nam) thì hồ sơ, thủ tục cấp giấy phép thành lập chính phủ quy định sau7: a) Các tài liệu theo quy định Điều 63 Luật Chứng khoán; b) Hợp đồng liên doanh đối với trường hợp thành lập CTCK liên doanh, công ty quản lý quỹ liên doanh cam kết góp vốn đối với trường hợp thành lập CTCK, công ty quản lý quỹ có vốn góp của bên nước ngoài; c) Trường hợp bên nước pháp nhân, hồ sơ có thêm các tài liệu: Bản hợp lệ Điều lệ, Giấy phép thành lập hoạt động Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh văn pháp lý tương đương của pháp nhân Xem các Phụ Lục về chi tiết của hồ sơ Xem: Điều 63 Luật Chứng khoán năm 2006 Xem: Điều 20 Nghị định của Chính phủ số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 quy định chi tiết số điều của Luật Chứng khoán nước nguyên xứ cấp; Quyết định việc thành lập góp vốn thành lập CTCK, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Việt Nam của cấp có thẩm quyền của pháp nhân nước Hồ sơ theo quy định các khoản 4, 5, Điều 63 Luật Chứng khoán trường hợp Giám đốc Tổng giám đốc, cổ đông sáng lập thành viên sáng lập tổ chức cá nhân nước điêm b điêm c khoản Điều phải lập thành hai bản, tiếng Anh, tiếng Việt Bộ hồ sơ tiếng Anh, phải được hợp pháp hoá lãnh sự Các tiếng Việt các dịch từ tiếng Anh tiếng Việt phải được quan công chứng Việt Nam được công ty luật có chức dịch thuật hoạt động hợp pháp Việt Nam xác nhận Thời hạn cấp Giấy phép thành lập hoạt động theo quy định của Điều 65 Luật Chứng khoán  Bước 2: Sau nhận được hồ sơ theo quy định, thời hạn ba mươi (30) ngày UBCKNN xem xét chấp thuận nguyên tắc việc cấp Giấy phép thành lập và hoạt động CTCK Trường hợp cần làm rõ vấn đề liên quan đến hồ sơ đề nghị cấp Giấy phép thành lập và hoạt động CTCK, UBCKNN có quyền đề nghị người đại diện số cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập người dự kiến được bổ nhiệm, tuyển dụng làm Giám đốc (Tổng giám đốc) của CTCK giải trình trực tiếp văn bản8 Nếu vòng 30 ngày, kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có yêu cầu văn bản, các cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập CTCK phải bổ sung, hoàn chỉnh hồ sơ Sau thời hạn trên, nếu các cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập không bổ sung, hoàn thiện đầy đủ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước không tiếp tục xem xét hồ sơ  Bước 3: Trong vòng sáu (06) tháng, kể từ ngày được chấp thuận nguyên tắc, tổ chức xin cấp phép thành lập và hoạt động CTCK phải hoàn tất việc đầu tư sở vật chất kỹ thuật, chuẩn bị đủ người hành nghề chứng khoán và phong toả vốn pháp định UBCKNN kiểm tra sở vật chất tại trụ sở CTCK trước chính thức cấp Giấy phép thành lập và hoạt động Trường hợp không hoàn tất theo thời gian quy định, việc chấp thuận nguyên tắc coi bị huỷ bỏ Số vốn pháp định phải được gửi vào tài khoản phong toả tại ngân hàng UBCKNN định và phải có xác nhận của ngân hàng này về số vốn tài khoản phong toả Số Xem: Khoản Điều Quyết định của Bộ tài chính sô 126/2008/QĐ-BTC ngày 26 tháng 12 năm 2008 quy định về sửa đổi, bổ sung số Điều của “Quy chế tổ chức và hoạt động CTCK” Ban hành kèm theo quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 của Bộ tài chính 9; Xem: Khoản 6, khoản Quyết định của Bộ tài chính sô 126/2008/QĐ-BTC ngày 26 tháng 12 năm 2008 vốn này được giải toả và phải được chuyển vào tài khoản của CTCK sau được UBCKNN chính thức cấp Giấy phép thành lập và hoạt động Phần vốn góp còn lại của các cổ đông của các thành viên góp vốn của chủ sở hữu phải được gửi vào tài khoản phong tỏa tại ngân hàng UBCKNN định và phải có xác nhận của ngân hàng này vế số vốn tài khoản phong tỏa, số vốn này được giải tỏa sau UBCKNN chính thức cấp giấy phép thành lập và hoạt động10  Bước 4: Trong thời hạn ngày, kể từ ngày nhận được xác nhận phong tỏa vốn tại ngân hàng và biên bản kiểm tra sở vật chất, trụ sở công ty, UBCKNN cấp giấy phép thành lập hoạt động cho CTCK Trường hợp từ chối, UBCKNN phải trả lời văn bản là nêu rõ lý do11  Bước 5: Trong thời hạn mười hai (12) tháng CTCK phải chính thức hoạt động kể từ ngày được cấp Giấy phép thành lập và hoạt động12 Tuy nhiên, thời hạn ngày kể từ ngày được cấp giấy phép thành lập và hoạt động, CTCK phải công bố giấy phép thành lập và hoạt động phương tiện thông tin của UBCKNN và tờ báo điện tử bài viết ba số liên tiếp bao gồm các nội dung chủ yếu như: Tên CTCK; địa đặt trụ sở chính của công ty; chi nhánh; văn phòng đại diện (nếu có); số giấy phép thành lập và hoạt động, ngày cấp, các nghiệp vụ kinh doanh được phép thực hiện; vốn điều lệ; người đại diện theo pháp luật13 CTCK đã được cấp giấy phép thành lập và hoạt động bổ sung nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán phải đề nghị cấp bổ sung giấy phép thành lập và hoạt động Hồ sơ, trình tự, thủ tục cấp bổ sung giấy phép thành lập và hoạt động được quy định cụ thể tại Điều 67 Luật Chứng khoán năm 2006 Sau được câp giấy phép thành lập và hoạt động, CTCK nếu có thay đổi sau thì phải được UBCKNN chấp thuận văn bản trước thực hiện14: - Thành lập, đóng cửa chi nhánh, văn phòng đại diện, phòng giao dịch; - Thay đổi tên công ty; địa điểm đặt trụ sở chính, chi nhánh, văn phòng đại diện, phòng giao dịch; 10 11 Xem: Khoản Điều Ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính 12 Xem: khoản ĐIều Ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính 13 Xem Điều 66 Luật Chứng khoán năm 2006 14 Xem: Điều 68, Điều 69 Luật Chứng khoán năm 2006 của của 10 - Giao dịch làm thay đổi quyền sở hữu cổ phần phần vốn góp chiếm từ mười phần trăm trở lên vốn điều lệ đã góp của CTCK, công ty quản lý quỹ, trừ trường hợp cổ phiếu của CTCK, công ty quản lý quỹ đã được niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán; - Tạm ngừng hoạt động, trừ trường hợp tạm ngừng hoạt động nguyên nhân bất khả kháng ; - Chia, tách, sáp nhập, hợp nhất, chuyển đổi CTCK Hồ sơ, thủ tục chấp thuận các thay đổi được thực hiện theo quy định của Bộ Tài chính Thời hạn chấp thuận các thay đổi là mười lăm ngày (đối với trường hợp Chia, tách, sáp nhập, hợp nhất, chuyển đổi CTCK thì thời hạn là 30 ngày), kể từ ngày UBCKNN nhận được hồ sơ hợp lệ Trường hợp từ chối, UBCKNN phải trả lời văn bản và nêu rõ lý Công ty mới hình thành từ việc chia, tách, sáp nhập, hợp nhất, chuyển đổi phải làm thủ tục đề nghị cấp lại Giấy phép thành lập và hoạt động theo quy định tại Điều 63 của Luật Chứng khoán 2006 II MỘT SỐ NHẬN XÉT VỀ QUY CHẾ THÀNH LẬP VÀ CẤP GIẤY PHÉP HOẠT ĐỘNG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Nhìn cách tổng thể từ quy định của pháp luật đến thực tiễn thành lập và cấp giấy phép hoạt động cho công ty chứng khoán, có thể khẳng định, quy chế này khá dễ dãi Hiện có khoảng 105 CTCK hoạt động So với thị trường chứng khoán còn non trẻ, chưa phát triển thật sâu và rộng Việt Nam, số công ty này là nhiều Thực tế, số công ty lớn mạnh, hoạt động hiệu quả là không nhiều mà chiếm số đông là các công ty nhỏ Điều này khiến hoạt động kinh doanh chứng khoán khó trở nên chuyên nghiệp Hơn nữa, việc có nhiều công ty khiến mức độ cạnh tranh của thị trường cao mức cần thiết Các công ty cạnh tranh thiếu lành mạnh, đưa thông tin sai lệch, gây nhiễu loạn đầu tư Hệ quả có thể là nhà đầu tư gặp thiệt thòi nghiêm trọng hơn, nhà đầu tư bị cuốn theo trào lưu đầu tư mạo hiểm, nếu xảy rủi ro sẽ nguy hiểm cho cả nền kinh tế Do đó, yêu cầu đặt với pháp luật là thắt chặt điều kiện để thành lập và cấp giấy phép hoạt động cho CTCK Đây cũng là ý kiến của khá nhiều Đại biểu Quốc hội kỳ họp thứ Quốc hội khóa 12 Các ĐB nhấn mạnh, luật sửa đổi cần quy định chặt chẽ về điều kiện thành lập doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán, bao gồm số vốn pháp định, nhân lực, trụ sở, 15 Về Tư cách chủ thể sáng lập: CTCK thành lập theo hình thức công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên phải có tối thiểu 15 Xem: Đại Biểu Quốc Hội: Vũ Viết Ngoạn (tỉnh Khánh Hòa) http://hanoimoi.com.vn/newsdetail/chinh_tri/397403/siet-chat-dieu-kien-thanh-lap-cong-ty-chung-khoan.htm 11 hai (02) cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập là tổ chức, đó phải có ít (01) tổ chức là ngân hàng thương mại, công ty tài chính công ty bảo hiểm Đối với CTCK thành lập theo hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, chủ sở hữu phải là ngân hàng thương mại, công ty tài chính công ty bảo hiểm Về vốn pháp định: So với các lĩnh vực ngành nghề khác thì mức vốn pháp định thành lập CTCK cao nhiều Tuy nhiên, mức vốn pháp định này nhỏ nhiều so với và chưa thực sự phì hợp với nền kinh tế Việt Nam Quy định mức vốn hiện thì CTCK không đảm bảo được nghĩa vụ của mình Do vậy, Chính phủ nên nâng thêm tiêu chí thành lập CTCK với vốn pháp định phải là 500 tỷ [...]...11 hai (02) cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập là tổ chức, trong đó phải có ít nhất một (01) tổ chức là ngân hàng thương mại, công ty tài chính hoặc công ty bảo hiểm Đối với CTCK thành lập theo hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, chủ sở hữu phải là ngân hàng thương... vực ngành nghề khác thì mức vốn pháp định khi thành lập CTCK cao hơn nhiều Tuy nhiên, mức vốn pháp định này nhỏ rất nhiều so với và chưa thực sự phì hợp với nền kinh tế Việt Nam Quy định như mức vốn hiện nay thì CTCK không đảm bảo được nghĩa vụ của mình Do vậy, Chính phủ nên nâng thêm tiêu chí thành lập CTCK với vốn pháp định phải là 500 tỷ