Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Mục lục LỜI NÓI ĐẦU Cũng nhiều tổ chức kinh doanh khác, nguồn vốn đóng vai trị quan trọng hoạt động kinh doanh tổ chức tín dụng, đó, nguồn vốn huy động có ý nghĩa định, sở để tổ chức tín dụng tiến hành hoạt động cho vay, đầu tư, dự trữ…mang lại lợi nhuận cho Để có nguồn vốn này, tổ chức tín dụng cần phải tiến hành hoạt động huy động vốn Bên cạnh hình thức huy động vốn nhận tiền gửi tổ chức tín dụng cịn pháp luật cho phép tiến hành hoạt động phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn Trong kinh tế thị trường, phát hành giấy tờ có giá giải pháp huy động vốn dễ dàng thuận lợi tổ chức kinh tế nói chung tổ chức tín dụng nói riêng từ cơng chúng Tuy nhiên, phương diện học thuật, việc phát hành giấy tờ có giá loại hình giao dịch xuất nước ta thời gian gần đây, nên nghiên cứu từ góc độ pháp lý vấn đề cịn q ỏi Điều này, gây khó khăn lớn cho việc nhận thức chất pháp lý giao dịch phát hành giấy tờ có giá nói chung, giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng nói riêng Chính vậy, viết sau xin sâu về: “Tìm hiểu pháp luật huy động vốn thơng qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng đánh giá, nhận xét tác giả vấn đề nêu trên” để hiểu rõ vấn đề NỘI DUNG Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng I Khái quát chung pháp luật huy động vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Hoạt động huy động vốn Vốn kinh doanh tổ chức tín dụng chủ yếu từ nguồn vốn huy động Vì vậy, nghiệp vụ huy động vốn nghiệp vụ kinh doanh quan trọng nghiệp vụ kinh doanh tổ chức tín dụng Pháp luật quy định, tổ chức tín dụng huy động vốn thơng qua hình thức: Nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá, vay vốn tổ chức tín dụng vay vốn Ngân hàng nhà nước Lược sử việc huy động vốn thơng qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Trong lịch sử phát triển ngân hàng, việc phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn xem loại hình giao dịch đời muộn so với giao dịch nhận tiền gửi tổ chức tín dụng Loại giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành công chúng để huy động vốn cơng chúng chấp nhận loại “tiền”, chứng thư tiền gửi Loại tiền có bảo đảm số lượng tiền vàng tiền đúc khách hàng đem gửi vào ngân hàng, nên ln có khả hốn đổi thành tiền vàng chủ sở hữu chứng thư thấy cần sử dụng tiền vàng để chi tiêu Có thể nói, kỹ thuật sơ khai nghiệp vụ phát hành tiền ngân hàng bắt đầu manh nha từ thời điểm đó, tổ chức tín dụng phát hành chứng thư tiền gửi để thu hút lượng tiền nhàn rỗi từ công chúng Về sau, nhu cầu huy động vốn ngày gia tăng, với chấp nhận rộng rãi công chúng loại giấy tờ có giá này, tổ chức tín dụng bắt đầu phát hành thêm số loại giấy tờ có giá khác với hình thức nội dung hấp dẫn hơn, chẳng hạn tín phiếu ngân hàng (phiếu nợ ngắn hạn) trái phiếu ngân hàng (phiếu nợ dài hạn) Nói chung, tất giấy tờ có giá này, cho dù có tên gọi khác (ví dụ CDs - chứng thư tiền gửi ngân hàng Hoa Kỳ hay tín phiếu, trái phiếu ngân hàng Việt Nam…) Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng có chất giống nhau, là: phiếu nợ hay chứng khốn ghi nợ, phản ánh việc ngân hàng mắc nợ người sở hữu tờ phiếu số tiền định phải trả cho chủ sở hữu tờ phiếu số tiền đến thời hạn ghi phiếu nợ II Những nội dung pháp luật điều chỉnh việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Khái niệm đặc điểm giấy tờ có giá TCTD phát hành Khái niệm giấy tờ có giá khái niệm có nội hàm rộng lớn Xét phương diện kinh tế giấy tờ có giá lọai hàng hóa mua bán thị trường Trên phạm vi rộng lớn thị trường hàng hóa, liệt kê số lọai giấy tờ có giá: Trái phiếu, tín phiếu, cơng trái Chính phủ phát hành; kỳ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, chứng tiền gửi ngắn hạn, chứng tiền gửi dài hạn lọai giấy tờ có giá khác tổ chức tín dụng phát hành Ngồi ra, tốn quốc tế giấy tờ có giá thể hình thức hối phiếu, kỳ phiếu, lọai thẻ ngân hàng… Tuy nhiên, dù tồn hình thức chất giấy tờ có giá hiểu chứng bút tốn ghi sổ, xác nhận quyền tài sản chủ thể mối quan hệ pháp lý với chủ thể khác Hiện nay, có văn pháp luật chủ yếu điều chỉnh họat động phát hành giấy tờ có giá Luật chứng khoán năm 2006, Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24 tháng năm 2008 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng Thông tư 16/2009/TTNHNN sửa đổi Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng kèm theo Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành Quyết định 07/2008 Thông tư 16/2009 áp dụng để điều chỉnh chủ thể phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng chủ thể khác có họat động phát hành giấy tờ có giá tuân theo qui định Luật Chứng Khoán năm 2006 Vậy tương ứng với chủ thể phát hành giấy tờ có giá có văn pháp luật khác để điều chỉnh Điều dẫn đến hệ có khái niệm có nội hàm khác giấy tờ có giá Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Khoản Điều Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24 tháng năm 2008 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành qui chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng qui định: “Giấy tờ có giá chứng nhận tổ chức tín dụng phát hành để huy động vốn xác nhận nghĩa vụ trả nợ khoản tiền thời gian định, điều kiện trả lãi điều khoản cam kết khác tổ chức tín dụng người mua” Theo đó, giấy tờ có giá có ba thuộc tính: xác nhận quyền tài sản chủ thể xác định; trị giá tiền; chuyển giao quyền sở hữu cho chủ thể khác giao lưu dân Bản chất pháp lý hoạt động phát hành giấy tờ có giá TCTD Phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng hoạt động phát hành loại giấy tờ có giá theo quy định, tổ chức tín dụng cam kết trả gốc lãi cho người mua thời gian định nhằm huy động vốn • Bản chất pháp lý: Bên mua: Tổ chức, cá nhân Việt Nam, người Việt Nam định cư nước ngoài; Tổ chức, cá nhân nước hoạt động đầu tư theo quy định pháp luật Việt Nam, bao gồm tổ chức, cá nhân nước ngồi hoạt động Việt Nam khơng hoạt động Việt Nam; Đối với người mua giấy tờ có giá tổ chức, cá nhân nước ngoài, tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá có ghi danh • Bên phát hành: Các tổ chức tín dụng thành lập, hoạt động theo luật tổ chức tín dụng 2010 đáp ứng điều kiện quy định quy chế, bao gồm: tổ chức tín dụng Nhà nước, tổ chức tín dụng cổ phần, Quỹ tín dụng nhân dân Trung ương, tổ chức tín dụng liên doanh, tổ chức tín dụn 100% vốn nước chi nhánh ngân hàng nước phép hoạt động Việt Nam; Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Riêng công ty tài cơng ty cho th tài chính, loại giấy tờ có giá thời hạn giấy tờ có giá phép huy động thực theo quy định hành tổ chức hoạt động cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài • Phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng thực chất hành vi vay tiền khách hàng tổ chức tín dụng Sở dĩ khẳng định vậy, vì, quan hệ giao dịch này, tổ chức tín dụng khơng có quyền sở hữu giấy tờ có nso dự định pahst hành, nên khơng thể đống vai trò người bán Mặt khác, trước giấy tờ có giá tổ chức tín dụng chuyển giao cho khách gàng sở hữu chứng thư xác nhận quyền chủ nợ tổ chức tín dụng chưa nhận nguồn vốn tiền tệ khách hàng chuyển giao chứng thư thực chất chưa có giá trị thực tế, nghĩa khơng thể hốn đổi chúng thành tiền hay tài sản khác có giá trị tương đương với số tiền ghi mệnh giá chứng thư Điều cho thấy, khách hàng chấp nhận trao đổi chứng thư với tổ chức tín dụng số tiền tương đương mệnh giá chứng thư đó, chứng thư thực có giá trị phản ánh tên gọi “giấy tờ có giá” • Đối tượng: khoản tiền khách hàng đồng ý chuyển quyền sở hữu cho tổ chức tín dụng Mặc dù tên gọi giao dịch “phát hành giấy tờ có giá” đối tượng giao dịch khơng phải giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành, mà khoản tiền vốn khách hàng đồng ý chuyển quyền sở hữu cho tổ chức tín dụng với điều kiện tổ chức tín dụng phải hồn trả cho khách hàng sau thời hạn định, kèm theo khoản lãi bên thoả thuận Về lý thuyết, đối tượng giao dịch chứng thư coi hình thức pháp lý giao dịch, đồng thời chứng chứng minh quyền nghĩa vụ pháp lý bên quan hệ giao dịch Mặt khác, xét phương diện kinh tế, chứng thư coi loại “tiền ngân hàng” tiền Ngân hàng Trung ương phát hành, mà tiền tạo tổ chức tín dụng q trình huy động vốn, thông qua chức “tạo tiền” Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Mơn: Luật Ngân hàng tổ chức tín dụng Trên thực tế, chứng thư nhận nợ tổ chức tín dụng phát hành cơng chúng chứng khốn nợ ngắn hạn - có thời hạn tốn năm, ví dụ chứng tiền gửi ngắn hạn; kỳ phiếu ngân hàng hay tín phiếu tổ chức tín dụng, chứng khốn nợ dài hạn (có thời hạn tốn từ năm trở lên, ví dụ chứng thư tiền gửi dài hạn trái phiếu ngân hàng…) Sự phân biệt hai loại chứng thư nhận nợ chủ yếu nhằm xác định chế phát hành lưu thông chúng sau phát hành thị trường tổ chức tín dụng (phát hành bán lại cho ai, đâu cách nào?) • Về tư cách pháp lý: quan hệ phát hành giấy tờ có giá, tổ chức tín dụng có tư cách người vay hay người mắc nợ, khách hàng “mua” có tư cách người cho vay, chủ nợ tổ chức tín dụng Mặc dù có tư cách người cho vay giao dịch tổ chức tín dụng khách hàng xác lập, thực thông qua hợp đồng cho vay có thời hạn xác định nên nguyên tắc, khách hàng cho vay rút vốn trước kỳ hạn trường hợp họ gửi tiền có kỳ hạn tổ chức tín dụng (bằng cách chịu lãi suất phạt với tổ chức tín dụng nhận tiền gửi) Nếu muốn thu hồi vốn trước kỳ hạn, cách người sở hữu giấy tờ có giá (bên cho vay) ký hợp đồng chuyển nhượng chứng thư cho người khác (chẳng hạn, “bán” cho ngân hàng thương mại theo phương thức chiết khấu bán cho tổ chức, cá nhân khác theo phương thức thông thường thị trường tiền tệ thị trường chứng khốn) • Về mục đích: Mục đích tổ chức tín dụng: muốn chiếm hữu, dụng, định đoạt số tiền mặt từ việc bán giấy tờ có giá thời hạn loại giấy tờ có giá phải hoản trả số tiền nhận khách hàng từ việc bán giấy tờ có giá đến hạn tiền lãi Mục đích khách hàng: kiếm lời theo thời gian, thời gian dài lãi cao Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Mơn: Luật Ngân hàng Phân loại giấy tờ có giá TCTD phát hành Các lọai giấy tờ có giá tồn theo hình thức pháp lý pháp luật qui định Mỗi loại giấy tờ có giá có đặc trưng riêng chủ thể phát hành, điều kiện phát hành, cách thức phát hành lưu thông Vì nên có nhiều cách khác để phân lọai giấy tờ có giá Theo Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24 tháng năm 2008 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành qui chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng phân lọai giấy tờ có giá theo cách sau: Căn vào thời hạn giấy tờ có giá, giấy tờ có giá chia thành loại sau: Giấy tờ có giá ngắn hạn: giấy tờ có giá có thời hạn năm bao gồm kỳ phiếu, chứng tiền gửi ngắn hạn, tín phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn khác Giấy tờ có giá dài hạn: giấy tờ có giá có thời hạn từ năm trở lên, bao gồm trái phiếu, chứng tiền gửi dài hạn giấy tờ có giá dài hạn khác • Căn vào chủ thể phát hành giấy tờ có giá, giấy tờ có giá chia thành lọai sau: Giấy tờ có giá tổ chức tín dụng cổ phần phát hành, bao gồm lọai sau: Trái phiếu chuyển đổi trái phiếu kèm chứng từ Giấy tờ có giá tổ chức tín dụng nhà nước, tổ chức tín dụng hợp tác, tổ chức tín dụng có vốn đầu tư nước ngòai phát hành, bao gồm lọai sau: Kỳ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, chứng tiền gửi ngắn hạn, chứng tiền gửi dài hạn lọai giấy tờ có giá khác • Căn vào phạm vi xác định chủ sở hữu giấy tờ có giá, giấy tờ có giá phân thành lọai sau: Giấy tờ có giá ghi danh: giấy tờ có giá phát hành theo hình thức chứng ghi sổ có ghi tên người sở hữu Giấy tờ có giá vơ danh: giấy tờ có giá phát hành theo hình thức chứng khơng ghi tên người sở hữu Giấy tờ có giá vơ danh thuộc quyền sở hữu người nắm giữ giấy tờ có giá • - - -  Điều kiện để TCTD phát hành giấy tờ có giá Điều kiện chung: Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng -    - - Phải tổ chức tín dụng thành lập hoạt động theo luật tổ chức tín dụng gồm: tổ chức tín dụng Nhà nước; tổ chức tín dụng cổ phần; tổ chức tín dụng liên doanh; quỹ tín dụng nhân dân trung ương; Tổ chức tín dụng nước ngồi hoạt động Việt Nam; tổ chức tín dụng phi ngân hàng phát hành giấy tờ có giá khách hàng tổ chức Tuân thủ quy định hạn chế để đảm bảo an toàn hoạt động theo quy định Luật tổ chức tín dụng 2010 Hướng dẫn Ngân hàng Nhà nước Có tình hình tài lành mạnh theo đáng giá Thanh tra ngân hàng Với trường hợp phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn: Tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn tuân thủ đầy đủ hạn chế để đảm bảo an toàn hoạt động theo quy định Luật Các tổ chức tín dụng, Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Các tổ chức tín dụng hướng dẫn Ngân hàng Nhà nước Với trường hợp phát hành giấy tờ có giá dài hạn : Tổ chức tín dụng muốn phát hành giấy tờ có gái dài han ngồi điều kiện chung cịn phải chấp hành số quy định sau đây: Có thời gian hoạt động tối thiểu năm kể từ ngày tổ chức tín dụng thức vào hoạt động; Kết hoạt động, kinh doanh năm liền trước phát hành tính đến thời điểm gần phải có lãi; Được chấp thuận Thống đốc Ngân hàng nhà nước việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài tổ chức tín dụng Trong trường hợp tổ chức tín dụng muốn phát hành giấy tờ có giá hình thức trái phiếu chuyển đối trái phiếu kèm chứng quyền phải chấp hành quy định Điều 28 Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN, sau: - Phải tổ chức tín dụng cổ phần; Tuân thủ hạn chế để đảm bảo an toàn hoạt động teho quy định Luật Các tổ chức tín dụng, Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật tổ chức tín dụng hướng dẫn Ngân hàng Nhà nước; Có thời gian hoạt động tối thiểu năm kể từ ngày tổ chức tín dụng thức vào hoạt động; Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng - - - - Phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền năm tài Đại hội đồng cổ đơng thơng qua chấp thuận Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam xếp loại A năm liền kề năm phát hành Trường hợp Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chưa có xếp loại phải Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương đề xuất dự kiến xếp loại A Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu bình quân năm liên tiếp trước phải cao mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đối với tổ chức tín dụng có thời gian hoạt động từ đến năm, tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu bình quân năm liên tiếp trước phải cao mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đối với tổ chức tín dụng có thời gian hoạt động năm, tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu năm trước phải cao mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Được chấp thuận Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền năm tài tổ chức tín dụng Ngồi ra, trường hợp tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá theo phương thức chào bán chứng khốn cơng chúng việc phát hành, niêm yết giao dịch giấy tờ có giá tổ chức tín dụng thị trường chứng khốn tập trung thực theo quy định pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn Trình tự, thủ tục phát hành giấy tờ có giá TCTD Theo điều 19 Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn chủ động tổ chức đợt phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn năm Trước thời điểm phát hành đợt ngày làm việc, tổ chức tín dụng phải gửi Thơng báo phát hành đợt phát hành dự kiến Ngân hàng Nhà nước (Vụ Chính sách tiền tệ) Thơng báo phát hành bao gồm nội dung sau: Tên tổ chức tín dụng phát hành; Tên gọi giấy tờ có giá; Tổng mệnh giá Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng đợt phát hành; Phương thức phát hành; Hình thức phát hành; Địa điểm phát hành; Thời hạn giấy tờ có giá; Thời hạn phát hành; Lãi suất, Phương thức trả lãi, Thời điểm, địa điểm trả lãi; Địa điểm tốn tiền gốc giấy tờ có giá; Các nội dung thơng báo khác tổ chức tín dụng phát hành  Riêng tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá dài hạn phải tuân thủ trình tự thủ tục sau: Theo điều 23 Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN tổ chức tín dụng muốn phát hành giấy tờ có giá dài hạn phải lập hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn gồm: Đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài Phương án phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài chính, nêu rõ mục đích phát hành, phương án sử dụng vốn thu từ phát hành giấy tờ có giá dài hạn; Tổng mệnh giá phát hành, mệnh giá, tên gọi giấy tờ có giá, đồng tiền phát hành, địa điểm phát hành, phương thức phát hành, hình thức phát hành, thời hạn, lãi suất, phương thức trả lãi, địa điểm trả gốc lãi, người mua giấy tờ có giá, số lượng thời gian dự kiến đợt phát hành; Các điều kiện điều khoản quyền nghĩa vụ tổ chức tín dụng người mua Phương án phát hành giấy tờ có giá dài hạn phải Hội đồng quản trị thông qua Phương án phát hành trái phiếu để bổ sung vốn tự có tổ chức tín dụng thuộc sở hữu nhà nước phải Bộ Tài chấp thuận Các báo cáo tài hai năm liên tục gần kiểm tốn tính đến thời điểm có đơn đề nghị phát hành Các tổ chức tín dụng có thời gian hoạt động năm gửi báo cáo tài từ bắt đầu hoạt động đến thời điểm có đơn đề nghị phát hành Nội dung báo cáo tài thực theo quy định hành Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chế độ báo cáo tổ chức tín dụng Trường hợp nộp hồ sơ phát hành Quý I hàng năm, tổ chức tín dụng nộp báo cáo tài năm trước chưa kiểm tốn phải nộp báo cáo tài kiểm tốn sau hồn tất kiểm tốn Cam kết bảo lãnh phát hành (nếu có) Kế hoạch kinh doanh, kế hoạch nguồn vốn sử dụng vốn năm tài Điều lệ Giấy phép hoạt động (đối với tổ chức tín dụng phát hành lần đầu) - - - - Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 10 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng - Các thay đổi máy tổ chức thay đổi khác (nếu có) Sau thống đốc Ngân hàng Nhà nước định việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài tổ chức tín dụng Thời hạn xem xét định việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài tổ chức tín dụng khơng q 15 ngày làm việc kể từ ngày nhận đầy đủ hồ sơ đề nghị phát hành tổ chức tín dụng (Điều 24 Quy chế ban hành kèm theo Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN ) Theo Điều 25 Quy chế ban hành kèm theo Quyết định 07/2008/QĐNHNN, sau có định chấp thuận cho phát hành người có thẩm quyền, tổ chức tín dụng chủ động tổ chức đợt phát hành giấy tờ có giá dài hạn phạm vi kế hoạch phát hành năm tài xét duyệt Trường hợp tổ chức tín dụng chấp thuận kế hoạch phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài khơng tổ chức phát hành phải báo cáo Ngân hàng Nhà nước (Vụ Chính sách tiền tệ) Trước thời điểm phát hành ngày làm việc, tổ chức tín dụng phải gửi Thơng báo phát hành giấy tờ có giá dài hạn đợt phát hành dự kiến Ngân hàng Nhà nước (Vụ Chính sách tiền tệ) Thơng báo phát hành giấy tờ có giá dài hạn bao gồm nội dung sau: Tên tổ chức tín dụng phát hành; Tên gọi giấy tờ có giá (trái phiếu, chứng tiền gửi dài hạn …); Tổng mệnh giá đợt phát hành; Phương thức phát hành; Hình thức phát hành; Địa điểm phát hành; Thời hạn giấy tờ có giá; Thời hạn phát hành; Lãi suất, Phương thước trả lãi, Thời điểm, địa điểm trả lãi; Địa điểm toán tiền gốc giấy tờ có giá; Các nội dung thơng báo khác tổ chức tín dụng phát hành Tổ chức tín dụng phát hành vượt kế hoạch xét duyệt Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chấp thuận văn Hồ sơ đề nghị xem xét bổ sung kế hoạch phát hành giấy tờ có giá dài hạn năm tài bao gồm: Đơn đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn bổ sung, kế hoạch phát hành giấy tờ có giá dài hạn điều chỉnh, kế hoạch kinh doanh năm tài điều chỉnh Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 11 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Trong trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền mà theo quy định Điều 26 Quy chế ban hành kèm theo Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN đối tượng tổ chức tín dụng cổ phần phép phát hành Đối tượng muốn phát hành phải đáp ứng đầy đủ điều kiện quy định Điều 28 Quy chế ban hành kèm theo Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN Đối tượng phát hành phải: - - - - Tổ chức tín dụng chủ động tổ chức đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền phạm vi kế hoạch phát hành năm tài xét duyệt Trường hợp tổ chức tín dụng chấp thuận phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền không tổ chức phát hành phải báo cáo Ngân hàng Nhà nước (Vụ Chính sách tiền tệ) Trước thời điểm phát hành ngày làm việc, tổ chức tín dụng phải gửi Thông báo phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền đợt phát hành dự kiến Ngân hàng Nhà nước (Vụ Chính sách tiền tệ) Thông báo phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền bao gồm nội dung sau: Tên tổ chức tín dụng phát hành; Tên gọi trái phiếu; Tổng mệnh giá đợt phát hành; Phương thức phát hành; Hình thức phát hành; Địa điểm phát hành; Thời hạn trái phiếu; Thời hạn phát hành; Lãi suất, Phương thức trả lãi, Thời điểm, địa điểm trả lãi; Địa điểm toán tiền gốc trái phiếu Đối với phát hành trái phiếu chuyển đổi phải nêu rõ: Điều kiện, thời hạn chuyển đổi trái phiếu, Tỷ lệ chuyển đổi trái phiếu, phương pháp tính giá chuyển đổi; Biên độ biến động giá cổ phiếu vào thời điểm phát hành chuyển đổi trái phiếu (nếu có) Đối với phát hành trái phiếu kèm chứng quyền phải nêu rõ: Điều kiện mua cổ phiều phổ thông người sở hữu chứng quyền, số lượng cổ phiếu mua đơn vị chứng quyền, quyền lợi trách nhiệm khác người nắm giữ chứng quyền Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 12 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Các nội dung thông báo khác tổ chức tín dụng phát hành (Điều 32 Quy chế ban hành kèm theo Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNH) Mệnh giá giấy tờ có giá TCTD phát hành Mệnh giá giấy tờ có giá ngắn hạn in sẵn theo thỏa thuận tổ chức tín dụng phát hành người mua Mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn đồng Việt Nam phát hành theo hình thức chứng tối thiểu trăm ngàn đồng Các mệnh giá lớn mệnh giá tối thiểu phải bội số mệnh giá tối thiểu Mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn ngoại tệ phát hành theo hình thức chứng tối thiểu trăm la Mỹ ngoại tệ khác tương đương Các mệnh giá lớn mệnh giá tối thiểu phải bội số mệnh giá tối thiểu Mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn trái phiếu phát hành theo hình thức chứng in sẵn giấy tờ có giá Mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn chứng tiền gửi dài hạn phát hành theo hình thức chứng in sẵn theo thỏa thuận tổ chức tín dụng phát hành với người mua Mệnh giá giấy tờ có giá dài hạn phát hành theo hình thức ghi sổ tổ chức tín dụng phát hành thỏa thuận với người mua Tổ chức tín dụng huy động vốn phát hành giấy tờ có giá phải có trách nhiệm cơng bố cơng khai việc phát hành giấy tờ có gái theo quy định, phải toán tiền gốc lãi hạn đầy đủ cho người sở hữu giấy tờ có gái phải thực chế độ báo cáo kết phát hành cho Ngân hàng nhà nước theo quy định Phương thức phát hành Theo quy định Quy chế ban hành kèm theo Quyết định số 07/2008/QĐNHNN, phát hành giấy tờ có giá theo phương thức sau: • Trực tiếp phát hành giấy tờ có giá (Điều 35): Tổ chức tín dụng trực tiếp tổ chức thực việc phát hành giấy tờ có giá cho phù hợp với đặc điểm, điều kiện tổ chức tín dụng Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 13 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng o Bảo lãnh phát hành: Chủ thể thực hiện: Điều 36 quy định: Các tổ chức bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá, gồm: tổ chức tín dụng, cơng ty chứng khốn phép hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán định chế tài khác theo quy định giấy phép hoạt động Nếu ngân hàng thương mại thực bảo lãnh phát hành trái phiếu cơng chúng phải Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận teho điều kiện Bộ tài quy định - Phương thức bảo lãnh giấy tờ có giá: Việc bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá tổ chức đồng o thời thực Trường hợp nhiều tổ chức thực bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá, thực o theo phương thức đồng bảo lãnh phát hành giấy tờ có giá Tổ chức bảo lãnh phát hành thực theo cam kết bảo lãnh phát hành với tổ o chức tín dụng Phí bảo lãnh phát hành tổ chức tín dụng phát hành thỏa thuận với tổ chức bảo • - o lãnh phát hành giấy tờ có giá • Đại ký phát hành giấy tờ có giá: Chủ thể thực hiện: Tổ chức đại lý phát hành giấy tờ có giá gồm: tổ chức tín dụng, cơng ty chứng khốn phép hoạt động định chế tài khác teho quy định giấy phép hoạt động - Phương thức đại lý phát hành giấy tờ có giá (Điều 38): Tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá ủy quyền cho tổ o chức làm nhiệm vụ đại lý phát hành giấy tờ có giá Tổ chức đại lý phát hành thực bán giấy tờ có giá cho người mua giấy tờ có giá o theo cam kết với tổ chức tín dụng phát hành Trường hợp không bán hết, tổ chức đại lý phát hành trả lại cho tổ chức tín dụng phát hành số giấy tờ có giá cịn lại Phí đại lý phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành thỏa thuận với tổ - - chức đại lý phát hành giấy tờ có giá • Đấu thầu giấy tờ có giá (Điều 39): Tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá lựa chọn phương thức đấu thầu sau: o Đấu thầu trực tiếp tổ chức tín dụng phát hành giấy tờ có giá o Đấu thầu thơng qua tổ chức tài trung gian Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 14 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng o - - - Đấu thầu thơng qua Trung tâm giao dịch chứng khốn, Sở Giao dịch chứng khốn Tổ chức tín dụng tự định hình thức đấu thầu giấy tờ có giá xây dựng quy trình đấu thầu cụ thể cho phù hợp với đặc điểm, điều kiện kinh doanh đơn vị văn pháp luật có liên quan Việc tổ chức đấu thầu phải đảm bảo nguyên tắc bí mật thơng tin tổ chức, cá nhân tham gia dự thầu bảo đảm bình đẳng tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu Phí đấu thầu giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành thỏa thuận với tổ chức ủy quyền tổ chức đấu thầu giấy tờ có giá III Nhận xét, đánh giá quy định pháp luật vấn đề huy động vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Những điểm tích cực pháp luật vấn đề huy động vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Thứ nhất, văn pháp luật điều chỉnh vấn đề huy động vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng ban hành kịp thời, đắn Phát hành giấy tờ có giá loại hình giao dịch huy động vốn thông dụng tổ chức tín dụng thường quy định cách rõ ràng, cụ thể pháp luật nhiều nước giới Ở Việt Nam, giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng (cụ thể trái phiếu ngân hàng) quy định lần Pháp lệnh ngân hàng, Hợp tác xã tín dụng cơng ty tài Sau đó, văn cụ thể hố Quyết định số 212/QĐ-NH1 ngày 22/9/1994; Quyết định số 214/QĐNH1 ngày 23/9/1994; Quyết định số 243/QĐ-NH1 ngày 30/3/1994 Quyết định số 247/QĐ-NH1 ngày 05/10/1994 việc cho phép tổ chức tín dụng, ngân hàng đầu tư phát triển phát hành trái phiếu ngân hàng cho tổ chức, cá nhân Việt Nam để huy động vốn trung hạn dài hạn thị trường vốn Gần đây, Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 15 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng giao dịch phát hành trái phiếu ngân hàng giấy tờ có giá khác lại tiếp tục quy định Luật Các tổ chức tín dụng ban hành ngày 12/12/1997 (đạo luật sửa đổi, bổ sung số điều vào năm 2004) cụ thể hoá văn luật Nghị định số 49/2000/NĐ-CP ngày 12/9/2000 Chính phủ tổ chức hoạt động ngân hàng thương mại (khoản Điều 3); Nghị định số 13/1999/NĐ-CP ngày 17/3/1999 Chính phủ tổ chức, hoạt động tổ chức tín dụng nước ngồi, văn phịng đại diện tổ chức tín dụng nước Việt Nam (khoản Điều 30); Quyết định số 1287/2002/QĐ-NHNN ngày 22/11/2002 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng để huy động vốn nước Sau đó, văn bị thay Quyết định số 02/2005/QĐ-NHNN ngày 04/01/2005 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng để huy động vốn nước Tiếp đó, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24/3/2008 ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng để thay cho Quyết định số 02 Đến ngày 11/8/2009, Thống đốc Ngân hàng nhà nước lại ban hành thông tư số 16/2009/TTNHNN để sửa đối số điều định Không vậy, ngày 16/6/2010, Quốc hội ban hành Luật tổ chức tín dụng 2010 có sửa đổi số vấn đề phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng nhiên, văn luật điều chỉnh vấn đề chưa kịp thời ban hành, vậy, tổ chức tín dụng thực hoạt động phát hành giấy tờ có giá chủ yếu dựa định 07/2008/QĐ-NHNN sửa đổi theo thông tư số 16/2009 Thứ hai, quy định văn ban hành có sửa đổi hướng, kịp thời điều chỉnh quan hệ phát sinh lĩnh vực Các văn đề cập bước thiết lập đồng quy định phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng với quy định Luật chứng khoán 2006 phát hành chứng khoán công chúng Đặc biệt, văn quy định thêm số vấn đề mà văn bị thay Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 16 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng chưa rõ, chẳng hạn như: quyền phát hành trái phiế,u chuyển đổi chứng quyền tổ chức tín dụng cổ phần; việc áp dụng chế phát hành thông qua phương thức đấu thầu, thông qua tổ chức làm đại lý tổ chức trung gian bảo lãnh phát hành chứng khốn… Có thể thấy, quy định phát hành giấy tờ có giá Quyết định 07/2008/QĐ- NHNN có nhiều điểm bứt phá, điểm nhấn quan trọng việc mở rộng quyền tự chủ hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Nếu trước đây, hoạt động phát hành giấy tờ có gái tổ chức tín dụng phải phép Ngân hàng nhà nước với Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN yêu cầu hạn chế cách hợp lý Cụ thể, hoạt động phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn, tổ chức tín dụng cần thơng báo với Ngân hàng nhà nước mà không cần phải xin giấy phép (Điều 19 quy định về: Tổ chức phát hành giấy tờ có giá ngắn hạn) Và cần phải thực thủ tục cấp phép việc phát hành giấy tờ có gái dài hạn Một ví dụ khác thể cho mở rộng khả lựa chọn, quyền tự tổ chức tín dụng loại hình nghiệp vụ huy động vốn việc mở rộng phương thức phát hành giấy tờ có giá, phù hợp với nhu cầu thị trường Cụ thể, theo Quyết định số 02/2005?QĐ-NHNN, có hai phương thức phát hành giấy tờ có giá, là: 1) Trực tiếp phát hành giấy tờ có giá; 2)phát hành qua tổ chức tín dụng làm đại lý ủy thác phát hành giấy tờ có giá Cịn Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN phương thức phát hành giấy tờ có giá phong phú hơn, quy định cụ thể Điều 34 phương thức phát hành giấy tờ có giá: “Các tổ chức tín dụng thực phát hành giấy tờ có giá theo phương thức:1 Trực tiếp phát hành giấy tờ có giá; Bảo lãnh phát hành; Đại lý phát hành; Đấu thầu giấy tờ có giá.” Những hạn chế quy định pháp luật đề huy động vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Thứ nhất, chất pháp lý quan hệ phát hành giấy tờ có giá Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 17 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Trên nguyên tắc, việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng thoả thuận vay nợ tổ chức tín dụng với khách hàng Sở dĩ khẳng định vì, thực chất giấy tờ có giá phát hành theo Quy chế phiếu nợ tổ chức tín dụng phát hành để cam kết hoàn trả số tiền định ghi giấy tờ có giá cho người sở hữu vào ngày định tương lai Điều có nghĩa rằng: phát hành giấy tờ có giá cho người đầu tư tổ chức, cá nhân, tổ chức tín dụng khơng phải “người bán” giấy tờ có người tiếp nhận vốn đầu tư (người vay), khách hàng tổ chức, cá nhân khơng phải “người mua” giấy tờ có giá theo nghĩa từ mà người đầu tư gián tiếp vào tổ chức tín dụng cách cho vay chủ thể để nhận khoản lãi cho vay theo thoả thuận Tuy nhiên, quy định hành lại thể quan điểm coi giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng giao dịch “mua bán” giấy tờ có giá, khơng khẳng định thừa nhận chất giao dịch cho vay quan hệ phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Thứ hai, Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN đặt móng cho việc thể hoá quy chế phát hành loại giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, nét bật dễ nhận thấy văn pháp quy nhà làm luật chủ trương tách bạch hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng với hoạt động phát hành giấy tờ có giá tổ chức khác khơng phải tổ chức tín dụng Điều thể chỗ, tại, việc phát hành giấy tờ có giá chủ thể khơng phải tổ chức tín dụng thực theo quy định Luật chứng khốn năm 2006, cịn việc phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng để huy động vốn (trong chủ yếu trái phiếu ngân hàng) thực theo quy định riêng Quy chế ban hành kèm theo Quyết định Theo thiển nghĩ người viết, quy định chưa hợp lý, lẽ trái phiếu ngân hàng thực chất loại chứng khoán dài hạn nên nguyên tắc cần phải phát hành lưu thông thị trường chứng khốn, giống cổ phiếu trái phiếu cơng ty hay trái phiếu phủ Đặc biệt, việc phát hành Hối phiếu Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 18 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng nhận nợ tổ chức tín dụng cho khách hàng (người cho vay), với ý nghĩa loại giấy tờ có giá ngắn hạn để huy động vốn, đồng thời tạo thêm “hàng hoá” cho thị trường tiền tệ, chưa đề cập đến Quy chế này, dù quy định mang tính dẫn chiếu đến Luật công cụ chuyển nhượng Ngày này, để đáp ứng nhu cầu huy động vốn ngày đa dạng, tổ chức tín dụng phát hành nhiều loại giấy tờ có giá thị trường với thời hạn, mệnh giá, lãi suất khả chuyển nhượng khác Chẳng hạn, Hoa Kỳ tổ chức tín dụng phát hành chứng thư tiền gửi ngắn hạn (CDs) với giá trị bề mặt tối thiểu 100.000 USD, Anh, tổ chức tín dụng lại phát hành trái phiếu ngân hàng có thời hạn khơng thời hạn có lãi suất thả Cịn Việt Nam, thời gian gần đây, tổ chức tín dụng bắt đầu phát hành số loại chứng khoán nợ cơng chúng kỳ phiếu ngân hàng có mục đích, trái phiếu tổ chức tín dụng, hay chứng tiền gửi ngắn hạn dài hạn Mặc dù có tên gọi khác nhau, tất chứng khoán kể phát hành tổ chức tín dụng giới có chung chất, chứng khốn nợ phản ánh việc tổ chức tín dụng mắc nợ người sở hữu chứng khoán số tiền định với nghĩa vụ hoàn trả gốc lãi, vào ngày định tương lai KẾT LUẬN Thông qua nghiên cứu cho ta nhìn tồn diện nội dung loại hình huy động vốn thơng qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá chất thực, phương thức vận hành chúng Hiểu rõ chất hoạt động cho ta cách nhìn khách quan, xác khoa học việc đánh giá quy định pháp luật việt nam hoạt động Thiết nghĩ, phân tích gợi ý cần thiết cho nhà làm luật q trình hồn thiện chế điều chỉnh pháp luật giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng nước ta bối cảnh Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 19 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Thực viết với mong muốn nắm bắt nội dung văn quy phạm pháp luật điều chỉnh việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, với đánh giá, nhận xét xung quanh Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN với mong muốn góp phần hồn thiện chế điều chỉnh pháp luật giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng nước ta bối cảnh Là sinh viên năm ba, khả thực tiễn chưa có kinh nghiệm non trẻ, nên, viết em chắn cịn nhiều thiếu sót, mong thầy (cô giáo) giúp đỡ để viết hoàn thiện Em xin trân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO  Giáo trình: Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình Luật Ngân hàng Việt Nam, NXB CAND, Hà Nội, 2010  Văn quy phạm pháp luật: Luật ngân hàng nhà nước Việt Nam năm 2010 Quyết định Thống đốc Ngân hàng nhà nước số 07/2008/QĐ-NHNN việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 20 Bài tập lớn học kỳ - Môn: Luật Ngân hàng Thông tư Ngân hàng nhà nước số 16/2009/TT-NHNN việc sửa đổi, bổ sung số điều Quy chế phát hành giấy có giá nước tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định Thống đốc Ngân hàng nhà nước số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24/03/2008 việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng  Tạp chí: TS Nguyễn Văn Tuyến, Bàn giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, Tạp chí Ngân hàng số 9/2008  Wibsite: http://bookjob.vn/tai-lieu/xem-tai-lieu/15461-tim-hieu-phap-luat-ve-huydong-von-thong-qua-hoat-dong-phat-hanh-giay-to-co-gia-cua-to-chuc-tindung.html Nguyễn Thị Hồng – MSSV: 341212 Page 21 ... chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng phân lọai giấy tờ có giá theo cách sau: Căn vào thời hạn giấy tờ có giá, giấy tờ có giá chia thành loại sau: Giấy tờ có giá ngắn hạn: giấy tờ có. .. hành số giấy tờ có giá cịn lại Phí đại lý phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành thỏa thuận với tổ - - chức đại lý phát hành giấy tờ có giá • Đấu thầu giấy tờ có giá (Điều 39): Tổ. .. phiếu nợ II Những nội dung pháp luật điều chỉnh việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng Khái niệm đặc điểm giấy tờ có giá TCTD phát hành Khái niệm giấy tờ có giá khái niệm có nội hàm rộng