BÁO CÁO TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN (HSG) MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CTCP .Công ty cổ phần BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCTC Báo cáo tài BCLCTT .Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCKQHĐSXKD Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế DT Doanh thu NPT Nợ phải trả TSCĐ .Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TÔN HOA SEN 1.1 Khái quát chung Công ty Cổ phần Tập Đoàn Hoa Sen Thành lập ngày 08/08/2001, với số vốn điều lệ 570 tỷ đồng, Hoa Sen Group có trụ sở số 09 Đại lộ Thống Nhất, Khu công nghiệp Sóng Thần II, Dĩ An, Bình Dương Văn phòng đại diện số 215 – 217 Lý Tự Trọng, Q1, TP HCM Theo chiến lược định, Hoa Sen Group phát triển theo mô hình công ty mẹ công ty con, hướng mục tiêu trở thành tập đoàn kinh tế động, bền vững, tập trung chủ yếu lĩnh vực: tôn – thép, vật liệu xây dựng, bất động sản, đầu tư tài chính, cảng biển logistics Theo đó, công ty thành viên thành lập nhằm khai thác tối ưu lợi từ chuỗi giá trị gia tăng Hoa Sen Group như: Công ty TNHH MTV Tôn Hoa Sen, Công ty TNHH MTV Cơ khí & Xây dựng Hoa Sen, Công ty TNHH MTV Vật Liệu Xây Dựng Hoa Sen, Công ty Cổ phần Tiếp Vận cảng quốc tế Hoa Sen – Gemadept, Công ty TNHH MTV Bất động sản Hoa Sen, hàng loạt công ty triển khai khác Đến nay, Hoa Sen Group đưa vào hoạt động: nhà máy Thép cán nguội công suất 180.000 tấn/năm, nhà máy Tôn mạ hợp kim nhôm kẽm công nghệ NOF - công nghệ tiên tiến giới, công suất 150.000 tấn/năm, hai dây chuyền Tôn mạ kẽm công suất 100.000 tấn/năm, hai dây chuyền Tôn mạ màu công suất 100.000 tấn/năm, KCN Sóng Thần 2, Dĩ An, Bình Dương …hình thành nên cụm nhà máy liên hoàn, khép kín từ khâu nguyên liệu đầu vào tới khâu thành phẩm đầu ra, giúp Tập đoàn chủ động nguồn hàng, tiết kiệm thời gian kiểm soát toàn giá trị gia tăng từ sản phẩm: thép cán nguội, tôn mạ kẽm, tôn mạ lạnh, tôn mạ màu,… Bên cạnh đó, dự án Công ty Vật liệu xây dựng Hoa Sen khánh thành giai đoạn I, với tổng số vốn đầu tư 350 tỷ đồng, xây dựng khuôn viên có tổng diện tích gần 11 hecta, KCN Phú Mỹ I, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu tiếp tục khởi công giai đoạn để hoàn thành tổng thể vào cuối năm 2009 với dòng sản phẩm cao cấp: hạt nhựa, ống nhựa, trần nhựa, ống thép, ống inox, nhôm định hình,… Kết sau năm thành lập, Hoa Sen Group từ đội ngũ nhân lực ban đầu 22 người, đến tăng lên gần 2.000 người; vốn điều lệ ban đầu 30 tỷ đồng tăng lên 570 tỷ đồng; doanh thu từ tỷ đồng đến năm 2007 đạt 2.000 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế 151 tỷ đồng Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen Hoa Sen Group tự hào đứng đầu ngành tôn - thép nước tốc độ tăng trưởng sản lượng tiêu thụ, doanh nghiệp – VN có hệ thống vừa sản xuất vừa kinh doanh khép kín với mạng lưới phân phối trực tiếp gần 80 chi nhánh trải dài rộng khắp nước; Báo Vietnam Net tổ chức Vietnam Report công nhận thứ hạng 25 tốp 500 doanh nghiệp quốc doanh lớn VN… Bên cạnh việc phát triển sản xuất - kinh doanh, Hoa Sen Group thể trách nhiệm với cộng đồng hoạt động xã hội thiết thực, việc tài trợ cho Đội tuyển bóng đá quốc gia, Đội tuyển Olympic, trọng tài bóng đá VN ba năm liền (2006 – 2008), Hoa Sen Group nhà tài trợ cho Giải Bóng đá trẻ em Làng SOS toàn quốc, Giải bóng đá Trẻ em có hoàn cảnh đặc biệt, chương trình Hội nghị Quốc tế kinh tế đối ngoại với Chính phủ Việt Nam năm 2008, chương trình trải thảm đỏ đón CEO - Báo Người lao động, ủng hộ quỹ người Nghèo TP.HCM, chương trình từ thiện “Cây Mùa Xuân 2008”,…và nhiều kiện kinh tế, giáo dục, xã hội - từ thiện, thể dục thể thao khác với tổng chi phí hàng năm lên đến hàng tỷ đồng Với bước phát triển mạnh mẽ đóng góp tích cực vào phát triển kinh tế - xã hội đất nước, Hoa Sen Group đạt nhiều thành quý báu như: Chứng ISO 9001: 2000, Cúp vàng ISO 2006, Giải thưởng Sao Vàng Đất Việt 2005 2007 - Tốp 100 thương hiệu hàng đầu VN, Cúp vàng tiến xã hội phát triển bền vững 2006, Thương hiệu hàng đầu xây dựng - VLXD Nhà trang trí nội thất 2006, hàng Việt Nam chất lượng cao năm 2006 - 2007 2008, doanh nghiệp Bình Dương tiêu biểu 2006, Top 10 doanh nghệp tiêu biểu TP.HCM năm 2007, khen Tổng cục thuế VN Cúp vàng Ngôi quản lý tốt 2007, doanh nghiệp Việt Nam tiêu biểu 2007 Vào ngày 05/12/2008 cổ phiếu công ty thức niêm yết sàn giao dịch HOSE với tên HSG mức giá vào ngày giao dịch sàn 32.000 VNĐ/CP vào ngày 22/10/2009 1.2 Lịch sử hình thành - phát triển Ngày 18/05/1994, gia đình ông Lê Phước Vũ bắt đầu khởi nghiệp kinh doanh với đồng vốn ỏi dành dụm từ đồng lương người thợ, gia đình ông vừa thuê nhà vừa làm cửa hàng mua bán tôn lẻ ngã tư An Sương Sau lâu, công việc kinh doanh có nhiều chuyển biến thuận lợi, chắt chiu tiền, gia đình ông mua trả góp máy cán tôn cũ, tự cắt tôn, bán lẻ khắp nơi… Rồi đến có điều kiện thuận lợi, gia đình ông định thành lập Công ty để mở rộng sản xuất - Kinh doanh; Ngày 08/08/2001, chấp thuận Sở kế hoạch & Đầu tư tỉnh Bình Dương, CTCP Hoa Sen thức thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4603000028, với vốn điều lệ ban đầu 30 tỷ đồng 22 CBCNV, hoạt động chủ yếu lĩnh vực: nhập khẩu, sản xuất, phân phối sản phẩm lợp kim loại, xà gồ thép, trần nhựa loại vật liệu xây dựng khác,… doanh thu cuối năm đạt 3,2 tỷ đồng, chưa có lợi nhuận bước đầu tạo thị phần thị trường; Từ 2002 – 2003, Hoa Sen tiếp tục nâng cấp phát triển hệ thống phân phối trực tiếp đến người tiêu dùng thông chi nhánh tập trung chủ yếu ở: Miền tây, Miền đông Nam Bộ duyên hải Miền Trung Kết kinh doanh năm 2002 đáng khích lệ, doanh thu tăng, thị phần tiếp tục mở rộng; Phân tích tình hình tài CTCP Tập đoàn Hoa Sen Ngày 08/08/2004, khai trương đưa vào hoạt động Dây chuyền sản xuất tôn mạ màu, công suất 45.000 tấn/năm, công nghệ tiên tiến Nhật Bản; đồng thời khánh thành Toà văn phòng tổng hành dinh, toạ lạc số Đại lộ Thống Nhất, KCN Sóng Thần 2, Dĩ An, Bình Dương Ngày16/10/2004, công bố mở thầu Dự án Nhà máy thép cán nguội Hoa Sen, công suất 180.000 tấn/năm, vốn đầu tư gần 30 triệu USD, vay từ nguồn vốn ODA phủ Ấn Độ, Quỹ hỗ trợ phát triển VN vốn đối ứng; Ngày 14/02/2005, khai trương đưa vào hoạt động Dây chuyền sản xuất tôn mạ kẽm I, công suất 50.000 tấn/năm, KCN Sóng Thần 2, Dĩ an, Bình Dương Ngày 16/02/2006, công bố khởi công xây dựng Nhà máy Thép cán nguội Hoa Sen, công suất 180.000 tấn/năm, với vốn đầu tư gần 30 triệu USD khuôn viên có diện tích gần 24.000 m2 bên cạnh văn phòng Tổng hành dinh Nhà máy sản xuất tôn màu, tôn kẽm Ngày 22/03 17/05/2006, ký thoả thuận thuê đất với diện tích gần 100 hecta KCN Phú Mỹ, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu để chuẩn bị cho dự án Hoa Sen quy mô lớn, đầu tư tập trung vào lĩnh vực: luyện kim, cán nóng, cán nguội, nhựa, sơn, mạ loại… Ngày 9/11/2006, công bố thành lập CTCP Tôn Hoa Sen công ty đầu tiên, với vốn điều lệ 320 tỷ đồng, hoạt động lĩnh vực sản xuất kinh doanh sản phẩm thép cán nguội Đây bước ngoặt quan trọng việc tạo đà phát triển bền vững khép kín quy trình sản xuất từ khâu nguyên liệu đầu vào đến khâu thành phẩm đầu ra, giúp Hoa Sen nâng lên tầm cao mới, sẵn sàng chủ động bối cảnh Việt Nam hội nhập toàn diện với giới; Ngày 03/01/2007, khai trương đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất tôn mạ kẽm II, công suất 50.000 tấn/năm, nâng tổng công suất dây chuyền mạ kẽm lên 100.000 tấn/năm nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu người tiêu dùng, đẩy mạnh doanh thu cho toàn hệ thống bình ổn thị trường Ngày 16/03/2007, CTCP Hoa Sen (Lotus Joint Stock Company) công bố tăng vốn điều lệ lần thứ 10 từ 250 tỷ đồng lên 400 tỷ đồng, đổi tên giao dịch thành Hoa Sen Corporation (viết tắt Hoa Sen Corp.) Ngày 26/03/2007, thành lập CTCP Vật liệu xây dựng Hoa Sen, vốn điều lệ 700 tỷ đồng, KCN Phú Mỹ, tỉnh Bà Rịa & Vũng Tàu CTCP Cơ khí Xây dựng Hoa Sen, vốn điều lệ 10 tỷ đồng, KCN Sóng Thần, Bình Dương Ngày 06/04/2007, khánh thành Nhà máy thép cán nguội Hoa Sen, công suất 180.000 tấn/năm trực thuộc CTCP Tôn Hoa Sen thức đưa vào hoạt động Đồng thời khởi công xây Phân tích tình hình tài CTCP Tập đoàn Hoa Sen Tháng 12/2007: CTCP Hoa Sen đổi tên thành CTCP Tập đoàn Hoa Sen tiến hành nhận sáp nhập công ty: CTCP Tôn Hoa Sen, CTCP Vật liệu Xây dựng Hoa Sen, CTCP Cơ khí Xây dựng Hoa Sen Ngày 16/01/2008: Hợp tác với CTCP Gemadept thành lập CTCP Tiếp vận Cảng quốc tế Hoa Sen – Gemadept với vốn điều lệ 39 tỷ đồng, tỷ lệ góp vốn Tập đoàn Hoa Sen 45%.Ngày 06/3/2008: Khánh thành giai đoạn I khởi công giai đoạn II Dự án Nhà máy Ống thép, Ống nhựa Vật liệu xây dựng Hoa Sen KCN Phú Mỹ I, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Ngày 19/3/2008: Khánh thành dây chuyền mạ công nghệ NOF công suất 150.000 tấn/năm dây chuyền mạ màu II, công suất 45.000 tấn/năm Ngày 05/12/2008: niêm yết 57.038.500 cổ phiếu Tập đoàn Hoa Sen Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM với mã chứng khoán HSG Ngày 13/5/2009: Khởi công giai đoạn dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen – Phú Mỹ KCN Phú Mỹ I, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu khuôn viên có diện tích 16,6 Ngày 11/02/2010: phát hành riêng lẻ 11.961.500 cổ phần cho nhà đầu tư lớn 1.000.000 cổ phần cho cán công nhân viên, tăng vốn điều lệ từ 570 tỷ đồng lên 700 tỷ đồng Ngày 15/3/2010: khai trương đưa vào hoạt động dây chuyền mạ thép dày công nghệ NOF, công suất 450.000 tấn/năm dây chuyền mạ màu công suất 180.000 tấn/năm thuộc Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ, sau 10 tháng kể từ ngày khởi công, tăng lực sản xuất toàn tập đoàn Ngày 23/3/2010: Niêm yết bổ sung 12.961.500 cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Ngày 31/3/2010: Phát hành cổ phiếu thưởng từ nguồn thặng dư vốn (tỷ lệ 10%) phát hành cổ phiếu trả cổ tức đợt NĐTC 2008 (tỷ lệ 10%) cho cổ đông hữu, tăng vốn điều lệ lên 839,960 tỷ đồng Ngày 25/4/2010: Niêm yết bổ sung 13.996.000 cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Ngày 30/6/2010: Phát hành cổ phiếu trả cổ tức NĐTC 2008-2009 (tỷ lệ 20%) cho cổ đông hữu, tăng vốn điều lệ lên 1.007,907 tỷ đồng Ngày 27/8/2010: niêm yết bổ sung 16.794.790 cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM Năm 2012: DT xuất đạt 180 triệu USD, trở thành doanh nghiệp xuất tôn mạ hàng đầu Đông Nam Á Khai trương đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất tôn mỏng công nghệ NOF công suất 120.000 tấn/năm Năm 2013: Thành lập thêm chi nhánh phân phối - bán lẻ, nâng tổng số chi nhánh phân phối - bán lẻ lên 115 chi nhánh tổng kho Tập đoàn Hoa Sen đạt Top 100 doanh nghiệp lớn Việt Nam Top 30 doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam năm 2012 Tập đoàn Hoa Sen vinh dự đạt Top 10 Sao Vàng Đất Việt 2013 Top 10 doanh nghiệp tiêu biểu trách nhiệm xã hội Ngày 09/9/2013, Tập đoàn Hoa Sen vinh dự đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba Phó Chủ tịch nước trao tặng Triển khai giai đoạn Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ, tạo tảng để đạt mục tiêu sản lượng triệu tấn, doanh thu tỷ USD 1.3 Ngành nghề kinh doanh  Sản xuất lợp thép mạ kẽm, hợp kim nhôm kẽm, mạ kẽm phủ sơn mạ loại hợp kim khác  Sản xuất xà gồ thép, xà gồ mạ kẽm  Sản xuất ống thép đen, ống thép mạ kẽm, ống thép mạ loại hợp kim khác  Sản xuất lưới thép mạ, dây thép mạ kẽm, dây thép loại  Sản xuất trần PVC  Sản xuất loại vật liệu xây dựng  Mua bán vật liệu xây dựng, tư liệu sản xuất hàng tiêu dùng  Dịch vụ cho thuê kho vận tải hàng hoá  Xây dựng công nghiệp dân dụng  Sản xuất mua bán sản phẩm vật liệu xây dựng nhựa, hạt nhựa PVC, PE, PP, PRP, PET; ống nhựa PVC, PE, PP, PRP, PET; cửa nhựa, khung nhựa, trần nhựa  Sản xuất thép cán nguội, Sản xuất thép cán nguội dạng cuộn  Sản xuất kinh doanh ống thép inox, ống thép, ống thép hợp kim, ống kim loại màu, khung trần chìm thép, nhôm kim loại màu  Sản xuất kinh doanh sản phẩm nhôm dùng cho vật liệu xây dựng tiêu dùng nhôm, khung nhôm, luyện cán nhôm, ốp vách, ốp trần, ốp tường nhôm, sản phẩm vật liệu xây dựng thiết bị trang trí nội thất, thiết bị vệ sinh  Đầu tư kinh doanh cảng sông, cảng biển  Đầu tư tài kinh doanh bất động sản  Sàn lấp mặt  Xây dựng công trình kỹ thuật hạ tầng, giao thông, cầu đường, cống  Xây dựng công trình kỹ thuật thủy lợi  Trang trí nội ngoại thất, lắp đặt trang thiết bị cho công trình xây dựng  Sản xuất khung nhà kèo, giàn không gian cấu kiện thép cho xây dựng  Sản xuất máy cán, máy cắt tôn, loại máy móc trang thiết bị công nghiệp  Vận tải đường thủy  Sản xuất không gỉ, inox, sản xuất sản phẩm từ kim loại màu  Mua bán sắt thép, ống kim loại, kim loại màu  Thép cán nguội, tôn màu, tôn kẽm, trần nhựa, xà gồ thép 1.4 Sơ đồ tổ chức máy Tập đoàn có 05 Công ty con, 02 nhà máy sản xuất Công ty mẹ quản lý 157 Chi nhánh trải dài khắp nước Công ty TNHH Một Thành viên Tôn Hoa Sen: Số 09 ĐL Thống Nhất, KCN Sóng Thần 2, P.Dĩ An, TX Dĩ An, T.Bình Dương Từ ngày thành lập, năm với vốn điều lệ có 30 tỷ đồng có 22 cán công nhân viên, đến nay, Tập đoàn Hoa Sen có vốn điều lệ lên đến gần 1.008 tỷ đồng, với gần 4.643 cán công nhân viên, có nhiều Cán quản lý có tuổi đời trẻ, từ 23 đến 35, tạo nên động trình phát triển vượt bậc Tập đoàn Hoa Sen Xây dựng thành công chuỗi lợi cạnh tranh cốt lõi Đó là: - Quy trình sản xuất kinh doanh khép kín từ nhập thép cán nóng, sản xuất thành phẩm, bán hàng đến tận tay người tiêu dùng; - Hệ thống 157 chi nhánh phân phối, bán lẻ khắp nước; - Hệ thống quản trị văn hóa doanh nghiệp đặc thù theo triết lý "Trung Thực – Cộng Đồng – Phát Triển"; 10 Tổng TS bình quân 6.232.555.216.523 8.673.905.736.254 2.441.350.519.731 Tổng VCSH bình quân 2.114.481.457.471 2.294.816.495.135 PT Du Pont ROE (%) 27,47 17,88 39,17 180.335.037.665 8,53 (9,59) (34,91) ROE năm 2013 27,47% năm 2014 17,88% giảm 9,59% chiếm 34,91% so với năm 2013 Năm 2014, tiêu tăng cụ thể doanh thu 14.990.360.980.074 VNĐ tăng 3.230.462.387.532 chiếm 27,47%, Tổng TS bình quân 8.673.905.736.254 VNĐ tăng 2.441.350.519.731 VNĐ chiếm 39,17% Tổng VCSH bình quân 2.294.816.495.135 VNĐ tăng 180.335.037.665 VNĐ chiếm 8,53%, riêng lãi ròng 410.342.366.234 VNĐ giảm 170.497.283.643 VNĐ chiếm 29,35%, mức tăng khoản mục không cao so với mức giảm lãi ròng nên dẫn đến ROE năm 2014 giảm 2.6 Phân tích mức độ tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ 2.6.1 Phân tích mức độ tạo tiền Năm 2013 Chỉ tiêu Số tiền Năm 2014 Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ 6=4-2 7= 6/2 Tỷ trọng Dòng tiền từ hoạt động SX-KD 220.900.564.265 192,44 (915.375.645.045) 4.940 (1.136.276.209.310 ) (5,14) 4.747 (479.083.118.067 ) (417,35 ) (1.163.525.617.470) 6.279 (684.442.499.403) 1,43 6.696 Dòng tiền từ hoạt Cuối năm 2014 so với năm 2013 = 5-3 32 động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài 372.973.626.687 324,92 2.060.370.645.422 (11.119 ) 1.687.397.018.735 4,52 (11.444 ) Cộng 114.791.072.885 100,00 (18.530.617.093) 100,00 (133.321.689.978) (1,16) - Dòng tiền từ hoạt động SX-KD 220.900.564.265 VNĐ chiếm 192,44% tổng dòng tiền năm 2013 năm 2014 giảm 915.375.645.045 VNĐ chiếm 4.940% Vì lợi nhuận trước thuế năm 2014 giảm 155.608.070.517 VNĐ Lợi nhuận từ HĐKD trước thay đổi VLĐ giảm 62.153.997.364 VNĐ chi phí tăng nhiều so với năm 2013 nên dẫn đến Dòng tiền từ hoạt động SX-KD năm 2014 giảm từ cho thấy tình hình sản suất kinh doanh công ty không tốt Dòng tiền từ hoạt động đầu tư năm 2013 giảm, năm 2014 giảm nhiều so với năm 2013 684.442.499.403 VNĐ chiếm tỳ lệ 1,43% hoạt động chi mua sắm xây dựng TSCĐ năm 2014 nhiều 700.287.188.126 VNĐ so với năm 2013 nên dẫn đến dòng tiền từ hoạt động đầu tư năm giảm Dòng tiền từ hoạt động tài năm 2014 2.060.370.645.422VNĐ tăng 1.687.397.018.735VNĐ chiếm 4,52% so với năm 2013 Cụ thể vay ngắn hạn dài hạn nhận năm 2014 12.580.815.674.804 VNĐ năm 2013 vay ngắn hạn, dài hạn nhận 9.167.945.362.267 VNĐ tăng 3.412.870.312.537 VNĐ tương đương tăng 37,23% 2.6.2 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền kỳ Bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền kỳ Năm 2014 so với năm 2013 Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 4=3-2 5= / Lưu chuyển tiền từ HĐ SX KD 220.900.564.265 (915.375.645.045) (1.136.276.209.310) (514,38) Tổng thu 2.030.131.376.465 1.129.251.820.028 (900.879.556.437) (44,38) Tổng chi (1.809.230.812.200) (2.044.627.465.073) (235.396.652.873) 13,01 33 Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư (479.083.118.067) (1.163.525.617.470) (684.442.499.403) 142,87 Tổng thu 13.188.417.070 29.033.105.793 15.844.688.723 120,14 Tổng chi (492.271.535.137) (1.192.558.723.263) (700.287.188.126) 142,26 Lưu chuyển tiền từ HĐ tài 372.973.626.687 2.060.370.645.422 1.687.397.018.735 452,42 Tổng thu 9.167.945.362.267 12.580.815.674.804 3.412.870.312.537 37,23 Tổng chi (8.794.971.735.580) (10.520.445.029.382) (1.725.473.293.802) 19,62 cộng số tiền lưu chuyển kỳ 114.791.072.885 (18.530.617.093) (133.321.689.978) (116,14)  Lưu chuyển tiền từ HĐ SX KD Tổng thu năm 2014 thấp so với năm 2013 900.879.556.437 VNĐ chiếm 44,38% đồng thời tổng chi năm 2014 cao tổng chi 2013 2.044.627.465.073 chiếm 13,01% dẫn đến lưu chuyển tiền từ HĐ SX KD năm 2014 giảm 1.136.276.209.310VNĐ  Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tổng thu năm 2014 tăng 15.844.688.723VNĐ chiếm 120,14% tổng chi năm 2014 tăng 700.287.188.126VNĐ so với năm 2013 mức tăng tổng chi cao mức tăng tổng thu 684.442.499.403VNĐ nên làm cho lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư giảm, giảm 684.442.499.403VNĐ chiếm 142,87% so với năm 2013  Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tổng thu năm 2014 tăng 3.412.870.312.537 VNĐ chiếm 37,23% tổng chi năm 2014 tăng 1.725.473.293.802 VNĐ so với năm 2013 mức tăng tổng thu cao tổng chi 2.060.370.645.422 VNĐ nên lưu chuyển tiền từ hoat động tài tăng 1.687.397.018.735 VNĐ so với năm 2013 Từ bảng phần tích ta thấy tình hình lưu chuyển tiền tệ công ty không tốt mức âm 34 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 3.1 Phân tích tình hình toán 3.1.1 Phân tích khoản phải thu Bảng phân tích khoản phải thu Tỷ trọng % Các khoản phải thu Năm 2013 I.Các khoản phải thu ngắn hạn 748,158,629,178 1.Phải thu khách hàng Chênh lệch Năm 2014 2013 2014 Tương đối Tỷ lệ (%) 823,122,365,399 10.5 8.1 74,963,736,221 10.02 548,362,562,681 639,992,051,617 7.7 6.3 91,629,488,936 16.71 2.Trả trước cho người bán 187,574,760,737 169,550,875,892 2.6 1.7 (18,023,884,845) (9.61) 3.Các khoản phải thu khác 15,225,431,240 16,761,942,226 0.2 0.1 1,536,510,986 10.09 4.Dự phòng khoản phải thu (3,004,125,480) (3,182,504,336) - - 178,378,847 5.94 II.Khoản phải thu khác 137,653,612,385 134,024,569,95 1.9 1.3 (3,629,024,428) (2.64) 1.Chi phí trả trước ngắn hạn 79,882,282,268 63,446,522,228 1.1 0.6 (16,435,760,040) (2.57) 2.Chi phí trả trước dài hạn 57,767,508,898 70,471,118,888 0.8 0.7 12,703,609,990 21.99 3.Thuế khoản phải thu 3,821,219 106,928,841 - - - - TỔNG CỘNG 885,812,241,563 975,146,935,35 12.4 9.4 71,334,693,793 7.38 Dựa vào bảng ta thấy, năm 2014, khoản phải thu tăng 74.963.736.221 tương ứng 10,02% so với năm 2013, chủ yếu công ty tăng cường mở rộng mối quan quan hệ kinh tế , mở rộng thị trường làm cho khoản phải thu khách hàng tăng 91.629.488.936, tức tăng 16,71% Ngoài ra, có gia tăng 35 khoản: khoản phải thu khác tăng 1.536.510.986 tương ứng tăng 10,09% so với năm 2013, chi phí trả trước dài hạn tăng 12.703.609.990 tương ứng tăng 21,99% so với năm 2013 Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc, ta thấy năm 2013, ta thấy tỷ trọng khoản phải thu chiếm 10,5% tổng tài sản doanh nghiệp, năm 2014 tỷ trọng khoản phải thu chiếm 8,1% tổng tài sản doanh nghiệp Bảng phân tích tỷ số khoản phải thu Chỉ tiêu 2013 2014 Tổng khoản phải thu Tổng tài sản ngắn hạn 885.812.241.563 4.214.832.811.10 4.931.735.187.66 21,01 17,96 975.146.935.356 6.399.611.833.58 7.826.433.294.66 15,24 12,46 Tổng khoản phải trả Tỷ lệ KPThu/TSNH Tỷ lệ KPThu/KPTrả % 10,06 51,84 58,7 (5,77) (5,5) Khoản phải thu năm 2014 so với năm 2013 tăng 10,06% , khoản phải thu năm 2014 so với tài sản lưu động giảm 5,77% so với khoản phải trả giảm 5,5% so với năm 2013 Xét tỷ lệ khoản phải thu tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm ,có thể thấy công ty có biện pháp tốt để thu hồi nợ 3.1.2 Phân tích khoản phải trả Bảng phân tích tình hình toán nợ phải trả Kỳ phân tích so với kỳ gốc Chỉ tiêu Kỳ gốc Kỳ phân tích Chênh lệch Tỷ lệ (%) NỢ PHẢI TRẢ 4,931,735,187,568 7,826,443,294,669 2,894,708,107,10 58.70 I Nợ ngắn hạn 4,338,668,254,238 6,867,040,020,620 2,528,371,766,38 58.28 1.Vay nợ ngắn hạn 2,814,413,724,769 4,756,010,502,749 1,941,596,777,98 68.99 Phải trả người bán 1,317,685,051,025 1,885,979,467,059 568,294,416,034 43.13 73,221,290,326 61,287,438,660 (11,933,851,666) (16.30) Nguười mua trả tiền 36 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 51,640,398,454 47,193,566,120 (4,446,832,334) (8.61) Phải trả người lao động 38,337,483,577 41,256,129,506 2,918,645,929 7.61 Chi phí phải trả 22,392,802,462 42,578,494,225 20,185,691,763 90.14 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 16,513,722,110 23,486,905,843 6,973,183,733 42.23 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 4,463,781,515 9,247,516,458 4,783,734,943 107.17 II Nợ dài hạn 593,066,933,330 959,403,274,049 366,336,340,719 61.77 Vay nợ dài hạn 588,026,924,580 953,820,775,299 365,793,850,719 62.21 Dự phòng trợ cấp việc 5,040,008,750 5,582,498,750 542,490,000 10.76 Qua phân tích khoản phải trả, ta thấy năm 2014 khoản phải trả tăng 2,894,708,107,101 VNĐ, tức tăng 58.70% so với năm 2013 Nguyên nhân chủ yếu tăng vay ngắn hạn 1,941,596,777,980 VNĐ, tăng tương ứng 68.99% Như vậy, ta thấy khoản phải trả có khuynh hướng tăng dần, chủ yếu họat động công ty ngày mở rộng lượng vốn tự có công ty hạn chế, nên để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn bình thường công ty phải vay vốn để đáp ứng vốn thiếu hụt Do đó, năm tới, công ty cần phải giảm bớt lượng vốn vay, vay nhiều rủi ro kinh doanh cao Khoản phải trả có kkhuynh hướng tăng nhanh công ty cần thận trọng phương án kinh doanh, khoản phải trả trở thành nợ hạn phương án kinh doanh không thành công Tổng nợ phải trả Tỷ lệ nợ = Tổng nguồn vốn Trong năm tỷ lệ nợ < 100 % cho thấy nợ phải trả công ty nhỏ vốn chủ sở hữu công ty bỏ ra, công ty đảm bảo khả toán 37 nguồn vốn chủ sở hữu, tỷ số năm 2014 cao năm 2013 7.64%, tức tăng 11.06% so với năm 2013, Tổng nợ phải trả tổng nguồn vốn năm 2014 tăng so với năm 2013, cụ thể tổng nợ phải trả tăng 58.70%, tổng nguồn vốn tăng 42.89% Điều nàycho thấycông ty sử dụng nợ có hiệu khoản nợ đảm bảo chi trả 3.2 Hệ số khả toán hiện thời Hệ số khả toán thời hay gọi hệ số khả toán nợ ngắn hạn tiêu cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp Hệ số toán nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn = Tổng số nợ ngắn hạn Kỳ phân tích so với kỳ gốc Chỉ tiêu Kỳ gốc Tài sản ngắn hạn 4,214,832,811,10 4,338,668,254,23 Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán NNH Kỳ phân tích 0.97 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 6,399,611,833,585 2,184,779,022,483 51.84 6,867,040,020,620 2,528,371,766,38 58.28 0.93 (0.04) (4.07) Hệ số khả toán nợ ngắn hạn công ty thấp năm 2013 0.97,năm 2014 0.93 giảm 0.04 so với năm 2013 tương ứng giảm 4.07% cho thấy khả toán nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn thấp Số liệu toán thời năm 2013 giảm so với năm 2014 hệ số năm nhỏ 1.Điều cho thấy giá trị tài sản ngắn hạn công ty thấp giá trị nợ ngắnhạn, hay nói khác tài sản ngắn hạn công ty không đủ đảm bảo cho việc toán khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài công ty không khả quan, công ty có khả toán khoản nợ ngắn hạn thấp Qua hệ số cho ta thấy năm 2014 công ty sử dụng khoản nợ ngắn hạn nhiều năm 2013.Tài sản ngắn hạn công ty tăng so vớinăm 2013 tăng khoản nợ ngắn hạn cụ thể tài sản ngắn hạn tăng 51.84%, nợ ngắn hạn tăng 58.28%, làm cho hệ số toán thời công ty giảm 38 Khi xác định tỷ số khoản thời tính hàng tồn kho giá trị tài sản ngắn hạn đảm bảo cho nợ ngắn hạn.Tuy nhiên, thực tế hàng tồn kho khoản phải thời gian chi phí tiêu thụ chuyển thành tiền nên phân tích hệ số hạn chế ,chưa đánh giá xác khả toán ngắn hạn công ty 3.3 Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán nhanh tiêu dùng để đánh giá khả toán tức thời (thanh toán ngay) khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Hệ số toán nhanh Chỉ tiêu = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Tổng số nợ ngắn hạn Kỳ gốc Kỳ phân tích so với kỳ gốc Kỳ phân tích Chênh lệch Tỷ lệ (%) Tài sản ngắn 4,214,832,811,102 6,399,611,833,585 2,184,779,022,483 51.84 hạn Hàng tồn 3,019,573,646,60 4,746,911,757,910 1,727,338,111,303 57.20 kho Nợ ngắn hạn 4,338,668,254,238 6,867,040,020,620 2,528,371,766,382 58.28 Hệ số khả 0.28 0.24 (0.03) (12.64) toán nhanh Hệ số khả toán nhanh năm nhỏ cho thấy công ty có khả toán ngắn hạn không tốt hệ số năm 2014 giảm 0.03 so với năm 2013, tương ứng giảm 12.64% Do tài sản ngắn hạn năm 2014 tăng 51.84% tăng giá trị hàng tồn kho chiếm tài sản ngắn hạn năm 2014 (tăng 57.20%) nợ ngắn hạn (tăng 58.28) nên hệ số toán nhanh có giảm không nhiều Việc loại giá trị hàng tồn kho công ty khỏi khả toán tài sản ngắn hạn làm cho khả toán khoản nợ ngắn hạn giảm so với hệ số khả toán thời công ty phản ánh thực chất khả toán nhanh tài sản ngắn hạn Điều giúp cho công ty tăng uy tín khả toán khoản nợ ngắn hạn cách nhanh chóng 3.4 Hệ số khả toán tiền Hệ số khả toán nhanh tiêu dùng để đánh giá khả 39 toán tức thời khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển) khoản tương đương tiền Tiền khoản tương đương tiền Hệ số khả = toán tiền Chỉ tiêu Tiền khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh tiền Kỳ gốc Tổng số nợ ngắn hạn Kỳ phân tích Kỳ phân tích so với kỳ gốc Tỷ lệ Chênh lệch (%) 177,312,594, 189 155,963,095, 793 (21,349,498,396) (12.04) 4,338,668,254, 238 6,867,040,020, 620 2,528,371,766, 382 58.28 (0.02) (44.43) 0.04 0.02 Hệ số khả toán nhanh tiền năm thấp năm 2013 0.04, năm 2014 0.02 giảm 0.02 so với năm 2013 tương ứng giảm 44.43%, tiêu tiền khoản tương đương tiền chiếm tỉ lệ thấp tài sàn ngắn hạn, hệ số toán tiền năm 2014 thấp 2013 chứng tỏ khả toán tiền công ty không tốt Do tiêu tiền khoản tương đương tiền năm 2014 giảm so với năm 2013 (giảm 12.04%) nợ ngắn hạn lại tăng (tăng 58.28%) làm cho hệ số khả tóan tiền giảm CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 4.1 Vòng quay tiền Doanh thu Tiền tương đương tiền bình quân Vòng quay tiền Kỳ thu tiền bình quân 2013 2014 11,772,644,300,807 15,005,074,576,304 122,373,293,518 166,637,855,023 96,2 90,05 3,74 ngày 3,98 ngày 40 Vòng quay tiền Tiền tương đương tiền bình quân Năm 2013= 122,373,293,518 Năm 2014= 166,637,855,023 Kỳ thu tiền bình quân Năm 2013 số vòng quay tiền 96.2 vòng/năm, năm 2014 90.05 vòng/năm Như số vòng quay tiền năm 2014 giảm 6.15 vòng/năm so với năm 2013 Kỳ thu tiền bình quân năm 2014 3.98 ngày,tăng 0.24 ngày so với 2013 Tất liệu cho thấy: tiền xoay vòng cách nhanh chóng với thời gian bình quân 3.8 ngày, cho thấy tính khoản cao khoản mục tiền tương đương tiền 4.2 Vòng quay hàng tồn kho 2013 Giá vốn hàng bán 2014 10,052,386,178,283 13,240,125,281,029 Hàng tồn kho bình quân 2,279,697,877,239 3,883,242,702,260 Vòng quay hàng tồn kho 4.41 vòng 3.41 vòng Số ngày hàng tồn kho 81.6 ngày 105.6 ngày Vòng quay hàng tồn kho Hàng tồn kho bình quân Năm 2013= 2,279,697,877,239 Năm 2014= 3,883,242,702,260 Số ngày hàng tồn kho 41 Năm 2013 số vòng quay hàng tồn kho 4.41 vòng/năm, năm 2014 3.41 vòng/năm Như số vòng quay hàng tồn kho năm 2014 giảm vòng/năm so với năm 2013, điều cho thấy công ty hoạt động hiệu quả, sô vòng quay làm hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều làm lượng vốn bị ứ đọng nhiều theo Thể rõ số ngày hàng tồn kho: năm 2014 khoảng thời gian hàng tồn kho chuyển đổi thành tiền 105.6 ngày tăng 24 ngày so với năm 2013 Vì công ty nên trọng để điều chỉnh hàng tồn kho hợp lý, không nên để hàng tồn kho ứ đọng làm tăng chi phí cách lãng phí, khả toán 4.3 Vòng quay khoản phải thu 2013 2014 Doanh thu (DT bán chịu) 11,759,898,592,542 14,990,360,980,074 Bình quân khoản phải thu 753,030,086,414 785,640,497,289 Vòng khoản phải thu 15.62 19.08 Kỳ thu tiền bình quân 23.05 18.87 Vòng quay khoản phải thu Bình quân khoản phải thu Năm 2013= 753,030,086,414 Năm 2014= 785,640,497,289 Kỳ thu tiền bình quân Từ kết tính toán bảng trên, ta thấy tốc độ luân chuyển khoản phải thu có xu hướng tăng dần Năm 2013 số vòng quay khỉan phải thu 15.62 vòng/năm đến 2014 19.08 vòng/năm, tăng 3.46 vòng, tương ứng với giảm kỳ thu tiền bình quân 4.18 ngày so với năm 2013 Đây dấu hiệu tốt, thể khả thu hồi nợ công ty tốt dần lên, vốn công ty không bị chiếm dụng tồn đọng lâu, tạo thuận lợi việc toán công ty 42 4.4 Vòng quay tài sản ngắn hạn 2013 Doanh thu 2014 11,759,898,592,542 14,990,360,980,074 Tài sản ngắn hạn bình quân 5,307,222,322,344 3,410,452,350,816 Vòng quay tài sản ngắn hạn 2.22 4.4 162.16 81.82 Số ngày luân chuyển bình quân Vòng quay tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bình quân Năm2013= 5,307,222,322,344 Năm2014= 3,410,452,350,816 Năm 2013 đồng tài sản ngắn hạn tạo 2.22 đồng doanh thu hay tài sản ngắn hạn thực 2.22 vòng luân chuyển năm độ dài bình quân vòng luân chuyển 162.16 ngày Năm 2014 đồng tài sản ngắn hạn tạo 4.4 đồng doanh thu hay tài sản ngắn hạn thực 4.4 vòng luân chuyển năm độ dài bình quân vòng luân chuyển 81.82 ngày Như vậy, năm 2014 công ty sử dụng tài sản ngắn hạn có hiệu cao năm 2013, thể chỗ số vòng quay tăng 2.18 vòng hay số ngày luân chuyển bình quân giảm 80.34 ngày Từ ta tính số vốn mà công ty tiết kiệm so với năm 2013 là: 3,345,348,892,000 đồng 4.5 Vòng quay tài sản dài hạn 2013 Doanh thu 2014 11,759,898,592,542 14,990,360,980,074 Tài sản dài hạn bình quân 2,822,102,865,707 3,366,683,413,910 Vòng quay tài sản dài hạn 4.17 4.45 Vòng quay tài sản dài hạn 43 Tài sản dài hạn bình quân Năm 2013= 2,822,102,865,707 Năm 2014= 3,366,683,413,910 Số vòng quay tài sản dài hạn công ty bừng 4.17 vòng năm 2013 4.45 vòng năm 2014, cho thấy đồng tài sản cố định doanh nghiệp năm 2013 tạo 4.17 đồng doanh thu năm 2014 tạo 4.45 đồng doanh thu, tăng 0.28 đồng Đây tín hiệu cho thấy hiệu sử dụng tài sản cố định công ty hiệu 4.6 Vòng quay tổng tài sản 2013 2014 Doanh thu 11,759,898,592,542 14,990,360,980,074 Tổng tài sản bình quân 6,232,555,216,523 8,673,905,736,254 Vòng quay tài sản 1.89 1.73 Vòng quay tổng tài sản Tổng tài sản bình quân Năm 2013= 6,232,555,216,523 Năm 2014= 8,673,905,736,254 Chỉ tiêu số vòng quay tổng tài sản đo lường hiệu sử dụng tài sản để tạo doanh thu Qua bảng ta thấy: só vòng quay tài sản năm 2013 1.89 vòng, năm 2014 1.73 vòng, năm 2014 tăng 0.16 vòng so với năm 2013 Điều có nghĩa là: đồng tài sản công ty tạo 1.89 đồng doanh thu vào năm 44 2013 tạo 1.73 đồng doanh thu vào năm 2014, tức hiệu sử dụng tài sản cố định công ty chưa tốt CHƯƠNG 5: ĐÁNH GIÁ VÀ KẾT LUẬN 5.1 Đánh giá Đánh giá kết thúc niên độc tài 2013-2014, tiêu sản lượng doanh thu HSG vượt kế hoạch đề tiếp tục giữ mức tăng trưởng tốt so với niên độ tài trước Cụ thể, sản lượng thành phẩm tiêu thụ niên độ 2013-2014 đạt 810,226 sản phẩm loại, vượt 16% so với kế hoạch Doanh thu đạt 14,990 tỷ đồng, tương ứng 107% kế hoạch đề So với niên độ trước, sản lượng tiêu thụ doanh thu tăng trưởng mức 37% 27% mức tăng trưởng ấn tượng thực trạng ngành thép chưa thật khởi sắc Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế niên độ tài 2013-2014 đạt 410 tỷ đồng, hoàn thành 68% so với kế hoạc đề Nguyên nhân do: Giá thép cán nóng (thép nguyên liệu) thếp thành phẩm nước giảm mạnh từ nửa cuối năm 2013, tình trạng dư thừa sản lượng thép giới Tuy nhiên mức giảm giá bán thép thành phẩm nước cao so với mức giảm giá thép nguyên liệu nguyên nhân chủ yếu dẫn đến biên lợi nhuận gộp doanh nghiệp thấp so với kỳ vọng Việc thay đổi tỷ giá hối đoái số thị trường xuất lớn HSG tăng NĐTC 2013-2014 buộc HSG phải điều chỉnh giảm giá bán xuất khâỉ để ổn định sản lưuọng tiêu thụ, giữ vững thị trường nguyên nhân làm cho biên lợi nhuận xuất sụt giảm Gánh nặng tài Tập đoàn đầu ngành tôn tăng lên đáng kể, tổng nợ phải trả Tập đoàn đến thời điểm hết 30/9/2014 7.826 tỷ đồng, tăng 58,7% so với thời điểm kết thúc năm tài khóa 2012-2013 Tỷ số nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu tăng từ 2,23 lên 3,28 khiến cho nhà quản trị Tập đoàn cần vạch đường hướng xác cho kế hoạch kinh doanh trả nợ năm tới Năm 2014 năm Tập đoàn Hoa Sen đưa vào hoạt động dây chuyền công suất lớn thuộc Giai đoạn Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ Tổng mức đầu tư dự án lên đến 1.309 tỷ đồng, dự án mở rộng Công ty TNHH MTV Vật liệu xây dựng Hoa Sen 294 tỷ đồng 45 Bên cạnh đó, năm tài 2013- 2014, Tập đoàn Hoa Sen tiếp tục thực chuyển nhượng Dự án đầu tư dở dang: bất động sản, cảng biển… không phù hợp với định hướng phát triển Tập đoàn sau Đại Hội đồng cổ đông thông qua hội nghị thường niên ĐHĐCĐ ngày 8/1/2014 Tổng cộng mức giải ngân tính đến thời điểm 30/9/2014 188,02 tỷ đồng, bao gồm Dự án Văn phòng trụ sở Tập đoàn Hoa Sen xúc tiến thực chuyển nhượng Dự án hộ Hoa Sen Riverview hay Dự án Cảng quốc tế Hoa Sen… Tập đoàn Hoa Sen tìm kiếm đối tác chuyển nhượng Rủi ro kinh doanh toàn nguyên liệu Tập đoàn Hoa Sen nhập từ nước ngoài, nên thị trường giới biến động giảm có khả ảnh hưởng đến lợi nhuận Tập đoàn Hoa Sen lượng hàng tồn kho dự trữ Năng lực sản xuất thép xây dựng nước đạt mốc 11 triệu tấn/năm gấp đôi nhu cầu nội địa gây khó khăn tiêu thụ cho ngành thép nói chung có Tập đoàn Hoa Sen Chính sách thuế liên quan tới sắt thép thay đổi liên tục 5.2 Kết luận Tiếp tục kiểm soát tốt chi phí then chốt (giá vốn hàng bán chi phí bán hàng): đầu tư công nghệ để tăng suất lao động, tiếp tục đào tạo lực đội ngũ quản lý Tiếp tục giữ vòng quay khoản phải thu cao còng quay khoản phải trả: để chủ động việc kiểm soát tiền mặt, tăng tính khoản Cần kiểm soát vòng quay hàng tồn kho tốt hơn: nhằm giảm chi phí, giảm hư hỏng hàng hoá, giảm rủi ro Các số lợi nhuận (ROA 5%, ROE 18%, ROS 3% giảm so với năm 2013) chứng tỏ khả sinh lời tổng tài sản công ty thấp, sử dụng đồng vốn không hiệu quả, khả thu hồi vốn cổ đông thấp tất nhiên giá cổ phiếu công ty sản sàn giao dịch thấp, khả sinh lời tổng tài sản công ty thấp => ảnh hưởng không tốt đến nhà đầu tư, nhà cung cấp ngân hàng cho vay Theo cam kết gia nhập WTO, từ 2014, thuế suất nhập mặt hàng sắt thép ổn định khoảng 13% công ty phải có chiến lược cạnh tranh với nguồn thép nhập Tiến độ thoái vốn khỏi dự án bất động sản chậm, khả thu lợi nhuận từ khoản đầu tư Chi phí giới có xu hướng tăng nhanh, dẫn tới lợi nhuận công ty bị ảnh hưởng không nhỏ 46 [...]... trị tài sản ngắn hạn của công ty thấp hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói khác đi tài sản ngắn hạn của công ty không đủ đảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính của công ty là không khả quan, công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn thấp Qua hệ số trên còn cho ta thấy trong năm 2014 công ty sử dụng các khoản nợ ngắn hạn nhiều hơn năm 2013 Tài sản ngắn hạn của công. .. đại được liên tục đầu tư theo công nghệ mới CTCP Tập đoàn Hoa Sen lấy Hoa Sen - đã được chọn làm quốc hoa - làm tên gọi và biểu tượng của mình Điều đó có ý nghĩa triết lý: Vô nhiễm, trừng thanh, kiên nhẫn, viên dung, thanh lương, hành trực, ngẫu không và bồng thực Ngoài ra, với triết lý hoạt động: TRUNG THỰC - CỘNG ĐỒNG - PHÁT TRIỂN, văn hóa doanh nghiệp của Tập đoàn Hoa Sen là sự khác biệt, khẳng định... Nhưng cũng có phần giảm là khoản nguồn vốn giảm 7.64%.Tỷ trọng tăng lên khoản nợ phải trả bằng với phần giảm tỷ trọng khoản nguồn vốn Qua đó một lần nữa thể hiện rõ hơn về hình tình công tyHoa Sen ngày càng nợ nhiều hơn, nếu thêm khoản nợ rất nguy hiểm công ty phải kiểm tra thường xuyên và kiểm soát chặt chẽ để không vượt quá số nợ cho phép, dẫn đến công ty lâm vào tình trạng phá sản 2.4 Phân tích mối quan... vậy, ROE của công ty thấp chứng tỏ công ty này sử dụng đồng vốn không hiệu quả, khả năng thu hồi vốn của các cổ đông thấp và tất nhiên giá cổ phiếu của công ty này trên sản sàn giao dịch sẽ thấp ROE suy giảm là một bằng chứng cho thấy việc đầu tư của công ty đạ đem lại ROE thấp hơn so với thời gian trước đây Ta thấy chỉ số ROE phản ánh một cách chính xác khả năng sinh lời từ toàn bô vốn cổ đông đóng... thu trong năm 2014 so với tài sản lưu động giảm 5,77% và so với khoản phải trả cũng giảm 5,5% so với năm 2013 Xét về tỷ lệ khoản phải thu trên tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm ,có thể thấy rằng công ty đã có những biện pháp tốt để thu hồi nợ 3.1.2 Phân tích các khoản phải trả Bảng phân tích tình hình thanh toán nợ phải trả Kỳ phân tích so với kỳ gốc Chỉ tiêu Kỳ gốc Kỳ phân tích Chênh lệch Tỷ lệ (%)... tổng tài sản của công ty là rất thấp Một lý do gải thích tại sao mức sinh lời trên tổng tài sản là một thước đo tốt của việc tạo ra lợi nhuận đó là vì tỷ số này đã phối hợp tính hiệu quả của mức sinh lời trên doanh thu và vòng quay tài sản Năm 2013 công ty có tỷ số ROA là 0,09 có nghĩa là công ty có khoản lãi cho bình quân giá trị tổng tài sản là 100 thì lợi nhuận sẽ là 9 VNĐ, nghĩa là cứ 100 VNĐ tài. .. giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản thuê tài chính Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vô hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Chi phí xây dựng cơ bản dở dang Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lãi Tài sản dài hạn khác 2,927,338,171,070... vào vốn góp bởi các cổ đông và các khoản dự trữ vốn thì vốn chủ sở hữu cũng góp phần tạo ra dự trữ cho vốn điều lệ và phần thặng dư mà bao gồm thu nhập giữ lại của công ty Do những nguồn vốn này không cần được hoàn trả (mặc dù lợi tức cổ phần phải được trả cho cổ đông) thì khi tỷ lệ này càng thấp, công ty càng được đánh giá cao Nhưng qua 2 năm cho thấy nó càng cao, 26 thấy được phần dự trữ tăng ngàycàng... hữu: Hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu năm 2013 là 3.23 và năm 2014 là 3.29 Ta thấy được vốn chủ sở hữu chiếm 1/3 của tổng tài sản, nghĩa là công ty sử dụng nhiều nợ hơn là sử dụng vốn chủ sở hữu đề tài trợ cho tài sản Điều này cũng cho thấy công ty còn quá phụ thuộc vào nợ vay Hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu năm 2014 tăng 0.06 so với năm 2013, chiếm tỷ trọng 1.86%; cụ thể tăng từ tổng tài sản là... 7.63 42.89 Hệ số tự tài trợ là chỉ tiêu phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho biết, trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm mấy phần 16 Hệ số tài trợ được xác định theo công thức: Ở đây, ta thấy hệ số tự tài trợ của công ty thấp, năm 2013 là 0.31, năm 2014 là 0.23 Năm 2014 so với so với năm 2013 ... MTV Vật Liệu Xây Dựng Hoa Sen, Công ty Cổ phần Tiếp Vận cảng quốc tế Hoa Sen – Gemadept, Công ty TNHH MTV Bất động sản Hoa Sen, hàng loạt công ty triển khai khác Đến nay, Hoa Sen Group đưa vào hoạt... phải trả TSCĐ .Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TÔN HOA SEN 1.1 Khái quát chung Công ty Cổ phần Tập Đoàn Hoa Sen Thành lập ngày 08/08/2001,... nguội Hoa Sen, công suất 180.000 tấn/năm trực thuộc CTCP Tôn Hoa Sen thức đưa vào hoạt động Đồng thời khởi công xây Phân tích tình hình tài CTCP Tập đoàn Hoa Sen Tháng 12/2007: CTCP Hoa Sen đổi