Lời nói đầu Trong năm gần với đà thắng lợi chung đất nớc công đổi mới, ngành ngân hàng tiến đợc bớc nhảy quan trọng nh: kìm chế lạm phát, ổn định tỷ giá ngoại tệ, cao sức mua đồng VN Kinh doanh ngân hàng nhanh chóng bắt nhập vào kinh tế thị trờng, ngân hàng thơng mại quốc doanh trở thành doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực tiền tệ-tín dụng dịch vụ ngân hàng Đặc biệt, kinh tế nớc ta giai đoạn sơ khai kinh tế thị trờng, ngân hàng có nhiệm vụ với hoạt động tài ngành kinh tế khác phấn đấu giảm lạm phát, điều chỉnh hợp lý số lợng tiền lu thông sở tăng vòng nhanh vòng quay đồng tiền áp dụng phổ biến hình thức toán không dùng tiền mặt góp phần tích cực vào việc cân đối tiền hàng, ổn định sức mua đồng tiền, đáp ứng nhu cầu tiền cho mở rộng sản xuất lu thông hàng hoá Nghiệp vụ kinh doanh NH ngày tăng với việc phát triển hệ thống NH Trong công cụ quản lý lãi suất vấn đề nóng bỏng thu hút đợc ý tầng lớp dân c xã hội Lãi suất tác động trực tiếp đến lợi ích chủ thể kinh tế, định hiệu kinh tế hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Lãi suất vừa công cụ điều hành kinh tế nhà nớc tầm vĩ mô vừa công cụ quan trọng kinh doanh NHTM Chính sở kiến thức đợc học em định chọn vấn đề: Mt số giải pháp cho vấn đề lãi suất tín dụng nớc ta Do trình độ lý luận hạn hẹp nh kiến thức thực tế nên đề tài em không tránh khỏi sai sót Em mong đợc giúp đỡ thầy cô để em hoàn thiện đề tài Em xin chân thành cảm ơn! Phần nội dung Ch ơng I: Vai trò lãi suất tín dụng kinh tế thị trờng I Những vấn đề lãi suất tín dụng Khái niệm chung Lãi suất phạm trù kinh tế tổng hợp, có liên quan chặt chẽ đến số phạm trù kinh tế khác, đóng vai trò nh đòn bẩy kinh tế hoạt động doanh nghiệp cá nhân Quan trọng hơn, lãi suất công cụ kiều hành kinh tế tầm vĩ mô Lãi suất vấn đề đợc quan tâm vấn đề kinh tế Lãi suất không công cụ để huy động cho vay vốn hoạt động kinh doanh NH tổ chức tài chính, công cụ để nhà nớc điều hành kinh tế tầm vĩ mô II CƠ Sở XáC ĐịNH LãI SUấT Trong thời kỳ chế kế hoạch hoá tập trung có hệ thống lãi suất NHTƯ, ngời cho vay vay đến NH Vì NH có chức năng: chức kinh doanh chức quản lý Nhà nớc Sau thực pháp lệnh đổi NH đợc phân thành cấp: NH nhà nớc NH thơng mại NH nhà nớc điều chỉnh lãi suất tín dụng theo hớng hạ dần lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi NH thơng mại thực hạch toán kinh tế, kinh doanh phải bù đắp đựơc chi phí có lãi Hiện thu nhập NHTM chủ yếu lãi suất tín dụng lãi suất tín dụng có tác động quan trọng đến kết tài NHTM Lợi nhuận tín dụng NHTM phần chênh lệch tổng lợi tức cho vay thu đợc với tổng lợi tức phải trả huy động vốn chi phí hoạt động nghiệp vụ NH 1.1 Về lãi suất tiền gửi Nếu lãi suất tiền gửi cao tỷ suất lợi nhuận bình quan doanh nghiệp ko khuyến khích ngời có vốn đầu t vào sản xuất kinh doanh mà họ bỏ vốn vào NHTM để kiếm lời thu đợc tiền lãi chắn tránh đợc rủi ro Ngợc lại, lãi suất tiền gửi thấp, ko thu hút đợc vốn nhàn rỗi dân gửi vào NH Cả trờng hợp ko khuyến khích đợc đầu t cho sản suất kinh doanh nh đảm bảo hoạt động NHTM Đây nguyên nhân tỷ lệ huy động vốn dân hệ thống NH Việt Nam Mặt khác, NH có mục tiêu hoạt động khác nhu cầu nguồn vốn huy động khác nên đặt mức lãi suất khác Lúc cần NH nâng mức lãi suất huy động lên ngợc lại 1.2 Về lãi suất cho vay Trong kinh doanh NHTM quan tâm đến việc thu đợc lãi gốc tiền cho vay hạn Nếu doanh nghiệp làm ăn có lãi NH tránh đợc rủi ro ngợc lại Bởi kết kinh doanh ngời vay vốn tác động trực tiếp đến kết kinh doanh NHTM Ngời vay vốn để SXKD phải hoạch toán kinh tế nên nguyên tắc lãi suất lãi tiềnvay NH phải nhỏ số tiền lãi ngời vay thu đợc sử dụng vốn vay NH để đầu t vào SXKD Vì xác định lãi suất cho vay cần xác định tối đa phải nhỏ tỷ suất lợi nhuận bình quân doanh nghiệp Xác định lãi suất cho vay phải theo xu hớng giảm dần tạo điều kiện cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có tích luỹ, có điều kiện đổi công nghệ tái sản xuất mở rộng 1.3 Các lãi suất kinh tế thị trờng a Lãi suất NH: lãi suất cho NH ấn định, sở tính lãi cho khoản vay khác b Lãi suất chiết khấu: lãi suất NHTƯ công bố dùng để tiếp vốn cho NHTM thông qua nghiệp vụ tái chiết khấu thơng phiếu giấy tờ có giá trị khác c Lãi suất thị trờng tiền tệ: lãi suất thực NH thị trờng tiền tệ Mức lãi suất đợc ấn định theo quy luật cung cầu, theo kỳ hạn hoàn trả khác theo dự đoán tăng giảm lãi suất thị trờng 1.4 Các nhân tố ảnh hởng đến lãi suất tín dụng + Cung cầu lợng tiền cho vay: giá hàng hoá thờng phụ thuộc vào quan hệ cung cầu chúng thị trờng Lãi suất giá loại hàng hoá đặc biệt tiền tệ Do biến động theo quy luật cung cầu Lợng tiền cho vay bao gồm yếu tố sau: Bên cung: - Những khoản tiền tiết kiệm cá nhân, gia đình - Tiền nhàn rỗi doanh nghiệp - Thu ngân sách phủ - Thu ngân hàng địa phơng Bên cầu: - Nhu cầu tiêu dùng cá nhân - Đầu t sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Thâm hụt ngân sách phủ - Thâm hụt ngân sách địa phơng + Lạm phát: lãi suất NH đợc xác định sở lãi suất cộng với tỷ lệ lạm phát + Thu chi ngân sách: hình thành nên cung cầu lợng tiền cho vay Vì thu chi NS yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến lãi suất + Mức sinh lời kinh tế: tăng hay giảm làm thay đổi khung lãi suất quy định Nếu lợi nhuận thu đợc sau trình SXKD mà ko đủ để trã lãi NH doanh nghiệp cá nhân ko vay vốn NH nữa, tỷ lệ lãi suất cho vay mức sinh lời + Chi phí hoạt động NH: lãi suất cho vay cộng chi phí hoạt động NH Khung lãi suất NHNN quy định chênh lệch lãi suất đầu vào lãi suất đầu NHTM 0,35% bao gồm lợi nhuận NH Ngoài NH chịu ảnh hởng nhiều nhân tố khác: kinh doanh tín dụng, khả tiêu thụ thị trờng, mức lãi suất thị trờng giới gây ảnh hởng sâu sắc đến lãi suất NH 1.5 Vai trò lãi suất tín dụng kinh tế thị trờng a Là công cụ để điều hành kinh tế mức vĩ mô Trong kinh tế thị trờng Ngời tiêu dùng doanh nghiệp tiến hành công việc họ muốn khuân khổ pháp luật miễn họ có phơng tiện toán Vì cách kiểm soát giá bán mua quyền sử dụng tiền mức lãi suất NHNN chi phối đợc tăng trởng kinh tế Bằng cách tăng lãi súât NHNN làm yếu khả cho vay NHTM thực sách thắt chặt tiền tệ, giảm bớt khối lợng tiền cần thiết cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh tiêu ngời tiêu dùng Cũng lãi suất NHNN tạo điều kiện cho hoạt động kinh tế phát triển Lãi suất tín dụng đóng vai trò tích cực việc kiềm chế lạm phát b Là công cụ quan trọng hệ thống đòn bẩy kinh tế Thực vai trò đòn bẩy kinh tế, lãi suất đựơc điều chỉnh cho phù hợp với mục tiêu kinh tế giai đoạn khác Những u đãi lãi suất điều kiện cung cấp tín dụng toán công cụ để nhà nớc khuyến khích nhà doanh nghiệp đầu t vào ngành để phát triển kinh tế c Là công cụ để cạnh tranh NH Trong kinh tế thị trờng yêu cầu quy luật cạnh tranh, thành phần kinh tế có cạnh tranh liệt để đứng vững đợc thị trờng NH vậy, phải đổi cách phục vụ, mở thêm nhiều hình thức huy động để huy động vốn tối đa.Nhng nếu, huy động đựơc nhiều vốn nhng ko cho vay đợc dẫn tới việc kinh doanh bị thua lỗ Vì công tác sử dụng vốn NH phải đổi cạnh tranh lẫn d Là phơng tiện kích thích tiết kiệm Lãi suất thuận thấp có lợi cho sản xuất kinh doanh nhng ko khuyến khích đựơc chủ sở hữu gửi vốn vào NH Nếu lãi suất thực tế cao số tiền gửi vào NH lớn Khi lãi suất dơng kích thích ngời dân gửi tiết kiệm NH mức sinh lời cao nhờ nguồn vốn NH tăng lên khối lợng tiền tệ phục vụ cho kinh tế quốc dân tăng lên tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiết kiệm tài e Là yếu tố thúc đẩy kinh doanh có hiệu doanh nghiệp bù đắp chi phí đem lại lợi nhuận cho NH Doanh nghiệp vay vốn NH phải trả kỳ hạn gốc lẫn lãi muốn đảm bảo nguồn vốn doanh nghiệp phải quan tâm đến hoạt động SXKD Hoạt động tài NH kinh doanh tổ chức tín dụng huy động vốn vay Khi huy động vốn NH phải trả lãi cho ngời gửi, cho vay thu lãi ngời vay NH phải tính toán lãi suất cho vay vay hợp lý để bù đắp khoản chi phí nghiệp vụ hợp lý để có lợi nhuận cho Điều chỉnh lãi suất tín dụng kinh tế thị trờng 2.1 Mục đích việc điều chỉnh lãi suất tín dụng Lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay vận động lên xuống thị trờng tiền tệ Việc xác định lãi xuất tiền gửi để vừa thu hút đợc tối đa vốn nhàn rỗi lại phù hợp với khả cho vay NH vấn đề nan giải Lãi xuất tiền gửi cao tạo điều kiện cho việc huy động vốn nhng huy động nhiều cha đem lại hiệu kinh doanh cao Nếu NH có lợng tiền huy động tiết kiệm lớn, chứng tỏ sức mua thị trờng giảm sút nh ngời ta không muốn vay tiền để sản xuất kinh doanh Điều dẫn đến cân đối đầu đầu vào, gây ứ đọng vốn Nhng tạo sức mua cho kinh tế để mở rộng tín dụng cho NH cách hạ lãi suất tiền gửi tới lúc không co tích luỹ để tái sản xuất mở rộng cho kinh tế Cũng nh tổ chức kinh tế khác, mục đích hoạt động NH thơng mại thu lợi nhuận NH tìm biện pháp để thực việc cho vay đầu t mang lại hiệu kinh tế để đôi với việc thực thi sách lãi suất hấp dẫn Song lãi suất cao hạn chế tín dụng, NH huy động đợc vốn mà không cho vay đợc tất yếu dẫn đến thua lỗ kinh doanh Để giải đợc mâu thuẫn trên, đòi hỏi ngành NH phải điều chỉnh lãi suất tín dụng Điều chỉnh đến có mức lãi suất hợp lý giải đợc cách hài hoà lợi ích bên kinh doanh thúc đẩy kinh tế phát triển, tạo điều kiện quan trọng cho kinh tế thích nghi dần với lãi suất thị trờng 2.2 Diễn biến điều chỉnh lãi suất thời gian qua *Giai đoạn 1986 1988 : Trong giai đoạn này, thực quản lý kinh doanh tiền tệ NH nhà nớc điều hành chịu ảnh hởng nặng nề chế bao cấp, chủ yếu thực theo chức nhận tiền gửi điều chỉnh lãi suất định nhà nớc, hệ thống NH có số điều chỉnh lãi suất thông qua hàng loạt định số 85/NHQĐ ngày 26/10/1986, quy định số 68/NHQĐ Thống đốc NH nhà nớc ngày 02/07/1987, nhằm tạo mức lãi suất cho phù hợp Đến 23/11/1987 Nhà nớc quy định điều chỉnh hạ lãi suất tiền gửi từ 0.9%-1.8% /1 tháng, cho vay vốn cố định 1.5%, cho vay vốn lu động1.8% Tuy nhiên sách lãi suất thời kỳ bộc lộ nhiều yếu cha thực công cụ tốt sách tiền tệ, điều đợc thể cách rõ nét qua việc nhà nớc phải bao cấp tín dụng *Giai đoạn từ tháng 3/1988 đến tháng 11/1991 Điều chỉnh lãi suất tiền gửi cho vay tổ chức kinh tế Giai đoạn cha đảm bảo lãi suất thực dơng thực sự, chênh lệch lãi suất đầu vào đầu âm Vì việc điều chỉnh nhanh nh gây biến động kinh tế tâm lý dân c, làm thay đổi mục tiêu, kế hoạch kinh doanh, doanh số NH thơng mại nh doanh nghiệp *Giai đoạn 1991-1995: Hoạt động sách tiền tệ có nhiều khởi sắc, tạo bớc đà lớn việc điều chỉnh sách lãi suất, ổn định thị trờng tiền tệ, kiềm chế lạm phát Đặc biệt kinh tế có nhiều chuyển biến mạnh mé theo chiều hớng tốt đẹp 2.3 Kết đạt đợc từ việc điều chỉnh lãi suất tín dụng Trong thời gian thứ sách lãi suất kiềm chế đợc lạm phát Năm 1989 cách nâng mức lãi suất tiền gửi tiết kiệm lên cao ngành NH thu hút đợc khối lợng lớn tiền mặt, giảm đựơc lợng tiền lu thông lạm phát giảm xuống nhanh Lãi suất tín dụng công cụ tiết kiệm nhân dân, thu hút đợc nhiều nguồn vốn vào NH, mở rộng cho vay vốn tổ chức kinh tế thúc đảy kinh tế phát triển Lãi suất tín dụng góp phần phản ánh thực chất hiệu hoạt động tổ chức kinh tế 2.4 Những khó khăn tồn + Việc định lãi suất cha dựa toán khoa học: Biểu tính cha hợp lý điều chỉnh lãi suất vào đầu năm 1996, lãi suất huy đông giảm xuống nhng tiền gửi tiết kiệm tăng tăng lên, lãi suất cho vay giảm nhng doanh nghiệp cho cao, số đơn vị hoạt động manh mới dám vay vốn NH Thực tế đòi hỏi việc đa lãi suất cần phải dựa sở khoa học không đơn dựa vào kinh nghiệm thực tế Ngoài việc điều chỉnh lãi suất cha sát với số giá hàng hoá thị trờng + Phân chia mức lãi suất khác: Trong biểu lãi suất NH nhà nớc phân chia nhiều mức lãi suất Các mức lãi suất cho vay nhóm hàng, ngành hàng, mức lãi suất cho vay kinh tế quốc doanh kinh tế quốc doanh Việc phân chia nh không cần thiết giảm tác dụng lãi suất Vì kinh tế thị trờng thành phần kinh tế có t cách pháp nhân nh nhau, việc quy định nhiều mức lãi suất dễ gây nên tợng tiêu cực việc xác định mức lãi suất cho đối tợng vay vốn Và cuối lãi suất NH phần thể sách XH, bao cấp qua lãi suất nên cha phát huy đợc hiệu kinh doanh NH Ch ơng II: Một số giải pháp xử lý lãi suất tín dụng hệ thống NH điều kiện I quan điểm cần quán triệt xử lý lãi suất tín dụng điều kiện Xử lý lãi suất phải xuất phát từ quan hệ cung-cầu vốn Lãi suất ảnh hởng nhiều nhân tố quan hệ cung cầu nhân tố quan trọng cần tính đến Xuất phát từ quan hệ cung cầu vốn để điều chỉnh lãi suất thực theo nguyên tắc cung lớn cầu lãi suất giảm ngợc lại, lãi suất tăng cầu lớn cung Điều chỉnh mức lãi suất theo quan hệ cung cầu vốn điều chỉnh theo yêu cầu thị trờng tín dụng Cùng với hình thành phát triển thị trờng tiền tệ thị trờng tài bớc đòi hỏi lãi suất phải đợc hình thành từ thị trờng Khi dựa vào quan hệ cung-cầu vốn để xác định mức lãi suất phải dự đoán mối quan hệ cung- cầu vốn theo kỳ kế hoạch Nếu thiếu vốn lớn phải đặt mức lãi suất tiền gửi NH lãi suất tiền gửi theo tổ chức kinh tế cao so với tỷ suất lợi nhuận bình quân doanh nghiệp để khuyến khích tầng lớp nhân dân gửi tiết kiệm doanh nghiệp gửi vốn tiền tệ vào NH Điều chỉnh lãi suất phải bảo toàn vốn cho ng ời gửi ngời vay Lãi suất giá vốn Bất kỳ loại hàng hoá đem bán hay cho thuê phải có lời chủ sở hữu chấp nhận Do đó, đem gửi tiền vào NH sau thời gian lãi không dại ném tiền qua cửa sổ cách lãng phí Vì phải xác định mức lãi suất kì hạn rút tiền số tiền mà ngời gửi phải tăng thêm khoản tiền gốc để bù đắp giảm giá đồng tiền sau thời gian gửi Với ngòi vay sau vay vốn để sản xuất họ phải trả nợ NH số tiền phải trả NH lớn hay lợi nhuận kiếm đợc, doanh nghiệp bị lỗ lãi Nó khiến cho doanh nghiệp không muốn vay vốn NH để sản xuất kinh doanh kỳ hạn Vậy lãi suất phải bảo toàn vốn cho ngơi gửi ngời vay để sử dụng vốn có hiệu Điều chỉnh sản xuất phải tạo điều kiện cho sản xuất phát triển Theo đà phát triển XH hoạt động NH ngày phát triển nhng mục đích NH không thay đổi, lãi suátt tín dụng ngững công cụ NH để điều tiết lợng vốn vay tiền tệ lãi suất phải mức hợp lý tạo điều kiện cho sản xuất kinh doanh phát triển II Một số giải pháp xử lý lãi suất tín dụng Hạ dần mặt lãi suất sở tính toán khoa học bám sát số giá thị trờng Mức lãi suất NH VN cao cha đáp ứng đợc yêu cầu ngời vay nh hoạt động NH cha khuyến khích đầu t Vì NH cần tiếp tục hạ lãi suất tín dụng tới mức hợp lý Mức lãi suất hợp lý = mức lãi suất + tỷ lệ lạm phát Hớng hạ thấp trớc mắt lãi suất huy động lãi suất cho vay đợc xác định sở lãi suất tiền gửi Nếu lãi suất huy động hạ xuống hạ lãi suất cho vay theo Một biện pháp để hạ lãi suất giảm chi phí nghiệp vụ NHTM Nhà nớc quy định chênh lệch lãi suất đầu lãi suất đầu vào NHTM 0,35% /tháng Vì giảm chi phí lợi nhuận NH tăng lên NHTM sẻ đảm bảo đợc mức chênh lệch quy định rút ngắn khoảng cách chênh lệch nh lãi suất cho vay giảm Giải mối quan hệ lãi suất huy động lãi suất cho vay, loại lãi suất tìên gửi lãi suất cho vay 3.1 Mối quan hệ lãi suất huy động lãi suất cho vay Hiện theo quy định NH nhà nớc, chênh lệch hai loại lãi suất 0.35% /tháng 4.2% /năm Khi NHTM ổn định hoạt động chi phí nghiệp vụ phát sinh đợc cắt giảm tối đa nên giảm độ chênh lệch xuống mức lãi suất huy động với lãi suất cho vay vốn, đủ bù đắp chi phí nghiệp vụ phát triển máy NH 2.Mối quan hệ lãi suất cho vay Hiện NH nhà nớc trì mức lãi suất cho vay u đãi có chệnh lệch lớn lãi suất cho vay trung, dài hạn với lãi suất cho vay ngắn hạn Nh bất hợp lý, cho vay dài rủi ro lớn lãi suất cho vay dài hạn phải cao lãi suất ngắn hạn để bù đắp cho hoạt động kinh doanh Nhng nớc ta ngợc lại, lãi suất cho vay ngắn hạn lớn lãi suất cho vay trung, dài hạn Trong thời gian tới, nớc ta trọng nhiều vào xây dựng sở hạ tầng, nhiều vốn trung, dài hạn, nên NH nhà nớc cần có biện pháp để điều chỉnh lại cấu lãi suất hợp lý 3.3 Xoá bỏ dần khoảng cách chênh lệch lãi suất đồng VN với lãi suất đồng ngoại tệ Lãi suất ngoại tệ thời gian gần đợc NHNN điều chỉnh nhiều lần phần tiếp cận với lãi suất ngoại tệ thị trờng tiền tệ quốc tế khu vực Song, mức lại suất tín dụng ngoại tện thấp so với lãi suất tín dụng đồng VN gây nên sức ép giả cung cầu ngoại tệ, tạo kẻ hở để ngời kinh doanh ngoại tệ vay ngoại tệ để bán để ăn chênh lệch giá Thêm vào lãi suất ngoại tệ thấp nên ko thu hút đợc nhiều nguồn vốn ngoại tệ nớc NHNN cần giải hớng nâng dần lãi suất ngoại tệ giảm dần lãi suất nội tệ để xoá chênh lệch loại lãi suất 3.4 Nên hình thành hai hệ thống lãi suất Lãi suất tín dụng NH với lãi suất tài Chính phủ cần đợc phân biệt rõ ràng Bởi hệ thống lãi suất tín dụng NH dùng lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, tín dụng hệ thống lãi suất tài phục vụ mục đích kinh tế-chính trị phủ Hai hệ thống lãi suất có nhiệm vụ khác nên cần đợc tách riêng tránh tình trạng lãi suất tín dụng NH phải thực mục tiêu kinh tế-chính trị nh 3.5 Về phía NHTM Các NHTM thu hút tiền gửi tiết kiệm tuỳ thuộc vào mức độ cung-cầu thị trờng Tức có nhu cầu vốn huy động ngợc lại ko có nhu cầu giảm hay ngừng Nh tạo điều kiện thực thi cho tín dụng NH phát huy đợc hiệu lực kinh tế đôid với kinh tế NH NHTM nên lựa chọn khách hàng để đầu t Đối với khách hàng có độ tin cậy cao, giữ uy tín quan hệ làm ăn NH hạ mức lãi suất cho vay thấp so với quy định 10 11 Kết luận Xử lý lãi suất trình chuyển sang kinh tế thị trờng VN điều kiện vấn đề vừa có tính thời sự, vừa có ý nghĩa kinh tế quan trọng, thu hút đợc quan tâm nhiều ngời vấn để đợc nghiên cứu, tranh luận gay gắt Tuy nhiên vấn đề nghiên cứu dừng số khía cạnh Do cần thiết phải tìm biện pháp xử lý đồng có hệ thống lý luận nh thực tiễn Qua nghiên cứu đề tài với mong muốn góp số ý kiến lãi suất tín dụng nớc ta nhằm hoàn thiện sách tài tiền tệ nói chung sách lãi suất nói riêng 12 Mục lục 13 [...]...11 Kết luận Xử lý lãi suất trong quá trình chuyển sang kinh tế thị trờng ở VN trong điều kiện hiện nay là vấn đề vừa có tính thời sự, vừa có ý nghĩa kinh tế quan trọng, nó thu hút đợc sự quan tâm của nhiều ngời và là vấn để đợc nghiên cứu, tranh luận gay gắt nhất Tuy nhiên những vấn đề nghiên cứu đó mới chỉ dừng ở 1 số khía cạnh Do đó cần thiết phải tìm ra những biện pháp xử lý đồng bộ và có... khía cạnh Do đó cần thiết phải tìm ra những biện pháp xử lý đồng bộ và có hệ thống cả về lý luận cũng nh thực tiễn Qua nghiên cứu đề tài với mong muốn góp 1 số ý kiến về lãi suất tín dụng ở nớc ta hiện nay nhằm hoàn thiện chính sách tài chính tiền tệ nói chung và chính sách lãi suất nói riêng 12 Mục lục 13