BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA THƯƠNG MẠI -o0oNGUYỄN THỊ NHẬT HÀ Lớp: 11DKQ1 Khóa:08 Đề án môn học ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÔNG TY TNHH HẢI NAM VÀ GIẢI PHÁP GIÚP DOANH NGHIỆP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ Ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Chuyên ngành: KINH DOANH QUỐC TẾ GVHD: Ths ĐOÀN NAM HẢI BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA THƯƠNG MẠI -o0oNGUYỄN THỊ NHẬT HÀ Lớp: 11DKQ1 Khóa: 08 TPHCM – 11/2014 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam Hải GVHD: Ths Đoàn Nam Đề án môn học ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÔNG TY TNHH HẢI NAM VÀ GIẢI PHÁP GIÚP DOANH NGHIỆP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ Ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Chuyên ngành: KINH DOANH QUỐC TẾ Giảng viên hướng dẫn: THS ĐOÀN NAM HẢ Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải MỤC LỤC SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải MỤC LỤC BẢNG SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải MỤC LỤC BIỂU ĐỒ SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TGHĐ: Tỷ giá hối đoái XNK: Xuất nhập XK: Xuất NK: Nhập NHNN (VN): Ngân Hàng Nhà Nước (Việt Nam) NHTW: Ngân Hàng Trung Ương NHTM: Ngân Hàng Thương Mại TCTD: Tổ Chức Tín Dụng FX: phân xưởng SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1 Giới thiệu tính cấp thiết đề tài Khi kinh tế ngày phát triển với xu hướng khu vực hóa toàn cầu hóa, việc mua bán hàng hóa không bó hẹp phạm vi quốc gia mà mở rộng phạm vi toàn giới, quốc gia giao thương với nhiều Vì đặc điểm kinh tế nước khác nhau, nên trao đổi mua bán buộc phải có thỏa thuận hai quốc gia việc so sánh giá hàng hóa nước bên ngoài, hình thành nên loại giá tiền tệ nước so với nước khác gọi tỷ giá hối đoái (TGHĐ) Vì vậy, TGHĐ giá loại tiền tệ biểu qua loại tiền tệ khác TGHĐ phương tiện trao đổi tiền tệ giời bên Bởi trình bán hàng – nhận tiền, trình nhận hàng – trả tiền có thời hạn định, mà TGHĐ biến động theo thời điểm, làm cho số tiền bỏ hay thu thời điểm khác nhau, ảnh hưởng đến hiệu xuất nhập Hơn nữa, tự hóa thương mại mở rộng ngày nay, TGHĐ dần quản lý thị trường biến động diễn lúc phức tạp nhạy cảm hơn, tác động đến xuất nhập mạnh mẽ Tình hình tỷ giá hối đoái Việt Nam biến động tương đối liên tục khó đoán Trong giao đoạn từ tháng 8/2011, tỷ giá bình quân liên ngân hàng điều chỉnh linh hoạt trì ổn định mức 20.828 VND/USD từ cuối năm 2011 Tuy nhiên, từ cuối tháng 5/2013, thị trường ngoại tệ có biến động, tỷ giá tăng diễn biễn phức tạp dù NHNN bán ngoại tệ can thiệp thị trường, điều chỉnh tỷ giá bình quân liên ngân hàng từ mức 20.828 VND/USD tăng 1% lên mức 21.036 VND/USD vào ngày 28/6.2013 Đứng góc độ doanh nghiệp xuất nhập (XNK) quyền điều chỉnh tỉ giá theo nhu cầu lại chịu ảnh hưởng trực tiếp TGHĐ Vậy việc tăng hay giảm TGHĐ cụ thể tác động đến doanh nghiệp SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải xuất nhập nào? Có giải pháp giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá hay không? Nhận thấy tầm quan trọng TGHĐ với hoạt động XNK doanh nghiệp, cần thiết vệc dự đoán đưa giải pháp nhằm giúp doanh nghiệp hạn chế rủi ro tỷ giá; quan tâm hiểu biết mình, em định chọn đề tài nghiên cứu “Phân tích tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập công ty XNK A giai đoạn 2009 đến 2013 giải pháp cho công ty giúp phòng ngừa rủi ro tỷ giá” Qua đề tài này, em mong muốn áp dụng kiến thức tiếp nhận vào thực tế, hiểu thực tế tác động TGHĐ, khó khăn, thuận lợi mà doanh nghiệp cụ thể gặp phải TGHĐ thay đổi; đồng thời đề xuất giải pháp hữu ích, thiết thực nhằm giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá xảy 1.2 Mục tiêu nghiên cứu  Tìm hiểu xu hướng biến động tỷ giá thời gian 2009 đến 2013  Tìm hiểu tình hình hoạt động xuất doanh nghiệp XNK A  Phân tích tác động biến động tỷ giá đến tình hình tài doanh nghiệp doanh thu xuất khẩu, lợi nhuận hoạt động xuất nói riêng lợi nhuận kinh doanh doanh nghiệp nói chung năm 2009, 2010, 2011, 2012, 2013  Nhận mối quan hệ tăng giảm tỷ giá ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh xuất doanh nghiệp, ảnh hưởng đến khả toán doanh nghiệp 1.3 Phạm vi nghiên cứu  Tác động TGHĐ đến hoạt động xuất doanh nghiệp vô phức tạp nhiều nguyên nhân khác suốt trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp từ lúc thành lập doanh nghiệp Tuy nhiên, han chế địa điểm nghiên cứu, cách tiếp cận số liệu nên đề tài tập trung phân tích số liệu năm 2010, 2011, 2012, 2013 SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải  Về hoạt động doanh nghiệp, tỷ giá sử dụng chủ yếu VND/USD nên việc phân tích tìm hiểu biến động loại tỷ giá đồng ngoại tệ sử dụng để phân tích USD  Ngoài ra, đề cập, tỷ giá vấn đề kinh tế vĩ mô nhạy cảm phức tạp, gây nhiều tranh cải phương diện lý luận thực tiễn Cho nên đề tài có giới hạn định kiến thức mức độ chuyên sâu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Phương pháp thu thập số liệu  Từ Bảng báo cáo XNK, Báo cáo kết kinh doanh, Bảng tổng kết tài sản, Báo cáo số dư ngoại tệ Công ty XNK A qua năm 2010, 2011, 2012, 2013  Số liệu TGHĐ USD/VND thực tế thị trường giao dịch (chính thức) theo công bố NHNNd (www.sbv.gov.vn) 1.4.2 Phương pháp xử lý số liệu Dùng phương pháp phân tích sau:  Phân tích xu hướng tỷ giá USD/VND qua năm 2010, 2011, 2012, 2013 để đưa nhận xét thay đổi tỷ giá  Tính tỷ giá xuất doanh nghiệp dựa vào giá mua thị trường nước giá … xuất qua năm từ 2010 đến 2013, so sánh với tỷ giá mua USD ngân hàng để đánh giá hiệu hoạt động xuất  Khi tỷ giá tăng lên hay giảm xuống làm cho khoản ngoại tệ: tiền gửi ngân hàng, khoản phải thu, nợ phải trả thay đổi giá trị, ảnh hưởng đến tình hình tài Dùng kế toán chênh lệch tỷ giá tỷ số tài để phân tích tình hình tài doanh nghiệp như:  Các tỷ số khả toán: Phản ánh khả trả nợ ngắn hạn doanh nghiệp  Các tỷ số cấu tài chính: Phản ánh mức độ tự chủ doanh nghiệp  Các tỷ số hoạt động: Phản ánh công tác tổ chức điều hành hoạt động doanh nghiệp  Các tỷ số doanh lợi: Phản ánh hiệu quản trị doanh nghiệp SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Các tỷ số thường dùng để so sánh với tỷ số trung bình ngành Trong điều kiện nước ta tỷ số trung bình ngành chưa thống kê, nên phân tích dựa vào tỷ số tài mẫu mà đánh giá tốt để so sánh Đồng thời so sánh tỷ số theo thời gian năm 2010, 2011, 2012, 2013 để nhận thấy thay đổi mang tính thuận lợi hay bất lợi 1.5 Bố cục đề tài CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU CÔNG TY TNHH HẢI NAM CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÔNG TY TNHH HẢI NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2010 - 2013 CHƯƠNG 4: NHỮNG GIẢI PHÁP NHẰM PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 10 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Vì phần phân tích trọng vào mối quan hệ tỷ giá xuất giá thực tế, xem xét kinh doanh xuất tỷ giá thực tế ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh xuất doanh nghiệp Nhận xét: Qua năm ta nhận thấy tỷ giá XK < tỷ giá thực tế: Điều chứng tỏ việc hoạch định kinh doanh xuất gạo đem hiệu cho doanh nghiệp Cụ thể sau: + Giá vốn hàng bán giá xuất qua nhiều năm có thay đổi: Năm 2009, giá vốn hàng bán 147304 ngàn đồng/ tấn, với giá xuất 8755.33 USD/ tấn, tỷ giá xuất 16,825 VND/USD nhỏ tỷ giá thực tế 17,050 VND/USD Vậy nên, đánh giá hiệu xuất năm này, doanh nghiệp thu lời Sang năm 2010, giá vốn hàng bán tăng lên 160113 ngàn đồng/ lạm phát chung kinh tế làm cho giá sản xuất tăng lên, với giá xuất 9026.1 USD/ tấn, tỷ giá xuất 17,739 VND/USD nhỏ tỷ giá thực tế 18,573 VND/USD Trong năm kinh doanh xuất đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Đến năm 2011, giá vốn hàng bán tiếp tục tăng lên 184038 ngàn đồng/ giá nguyên nhiên vật liệu giá thu mua tăng, với giá xuất 9210.3 USD/ tấn, tỷ giá xuất 19,982VND/USD nhỏ tỷ giá VND/USD hành 20,388 VND/USD Vì vậy, năm này, hoạt động kinh doanh xuất doanh nghiệp đem lại lợi nhuận Tương tự vậy, năm 2012, 2013, 2014, tỷ giá xuất doanh nghiệp nhỏ tỷ giá VND/USD hành, chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động kinh doanh hiệu quả, mang lại lợi nhuận Từ năm phân tích trên, thấy tác động tỷ giá VND/USD tác động thuận lợi đến doanh thu xuất kế hoạch xuất Sự tăng lên SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 64 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải tỷ giá qua năm phân tích làm cho haotj động xuất mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Chỉ có đồng tiền chung cho Việt Nam quốc gia tham gia xuất nhập có lẽ tỷ giá không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh xuất nhập Nhưng việc thống đồng tiền chugn vấn đề phức tạp mang tính khách quan, tỷ giá mối quan tâm hàng đầu hoạt động kinh doanh xuất nhập CHƯƠNG 5: NHỮNG BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ XUẤT KHẨU Có thể nói rủi ro tỷ giá hoạt động XNK loại rủi ro thường xuyên đáng lo ngại công ty hoạt động XNK Sự thay đổi tỷ giá ngoại tệ so với nội tệ khiến cho hiệu hoạt động XNK công ty bị ảnh hưởng đáng kể Thế nhưng, thực tế, doanh nghiệp Việt Nam có nhìn đắn rủi ro tỷ giá nên chưa có quan tâm mức Qua phân tích trên, thấy biến động tỷ giá hối đoái tác động đến kết hoạt động XNK công ty Trong tại, tỷ giá có xu hướng tăng làm tăng doanh thu, đồng thời làm tăng chi phí NK Tuy nhiên, tương lai tỷ giá có thẻ giảm, bất lợi cho công ty Như công ty cần phải sử dụng giải pháp phòng tránh rủi ro tỷ giá Do đó, đề tài trình bày số giải pháp sau nhằm giúp công ty XNK giảm thiểu rủi ro tỷ giá Bằng cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh khác, doanh nghiệp phòng tránh rủi ro tỷ giá cho hoạt động XNK doanh nghiệp Trước tiên, tìm hiểu thực trạng sử dụng công cụ phái sinh Việt Nam công ty TNHH Hải Nam Trên thị trường tài Việt Nam, nghiệp vụ phái sinh bắt đầu xuất khoảng năm trước đến nhiều loại công cụ phái sinh thực SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 65 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Tuy nhiên, sở pháp lý nghiệp vụ phái sinh mang tính thí điểm đơn lẻ, số lượng giao dịch chưa phổ biến Nguyên nhân chủ yếu tình trạng mức độ phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn thấp, thị trường thiếu vắng nhà đầu tư am hiểu kỹ lợi ích kỹ thuật tính toán lợi nhuận từ loại nghiệp vụ Bên cạnh nhà môi giới, nhà đầu thị trường tiền tệ Sự phát triển thị trường phái sinh thách thức không nhỏ trình hội nhập mở cửa thị trường tài Việt Nam Khi mà rủi ro bạn đường công ty XNK, nhà đầu tư ngày gia tăng trình hội nhập, phát triển thị trường nghiệp vụ phái sinh xem chắn quan trọng để hạn chế rủi ro thị trường nhà đầu tư Vì phát triển thị trường phái sinh cần thiết Tuy nhiên, có doanh nghiệp có sử dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, mà chủ yếu sử dụng hợp đồng kỳ hạn Còn công cụ phái sinh phức tạp chẳng hạn hợp đồng quyền chọn có doanh nghiệp sử dụng Nguyên nhân thực trạng mức am hiểu doanh nghiệp sản phẩm phái sinh yếu kém, khung pháp lý nhà nước Nhà nước chưa có biện pháp khuyến khích doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh, chưa có quy định cụ thể sản phẩm phái sinh thân chủ doanh nghiệp không khuyến khích nhân viên sử dụng công cụ Như phần phân tích trên, công ty TNHH Hải Nam, tỷ giá tăng qua năm giai đoạn 2009 – 2014 tác động thuận lợi đến kết hoạt động kinh doanh xuất nhập doanh nghiệp, đến doanh thu xuất lợi nhuận xuất Tuy nhiên, yếu tố tỷ giá yếu tố không thuộc quyền kiểm soát doanh nghiệp, biến động gây thiệt hại cho doanh nghiệp (thường bên đối tác) gọi rủi ro tỷ giá Vì vậy, tham gia ký hợp đồng ngoại thương muốn chủ động nắm tỷ giá giao dịch hạn chế biến động gây thiệt hại thông thường bên thực biện pháp sau: SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 66 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải 5.1.1 Nghiệp vụ hối đoái kỳ hạn Việc mua bán ngoại hối mà tỷ giá xác định lúc ký hợp đồng, việc giao ngoại tệ thực sau thời gian xác định chẳng hạn như: tháng, tháng hay lâu Để tránh rủi ro có biến động tỷ giá gây nên, nhà xuất nhập quy định với Ngân hàng phục vụ tỷ giá thời điểm cố định để mua bán số lượng ngoại tệ cố định Ở Việt Nam, nghiệp vụ NHNN khống chế thời hạn tỷ giá mua bán hợp đồng kỳ hạn Từ năm 2002 đến nay, NHNN VN quy định: giao với biên +/- 0.25% tỷ giá bình quân thị trường liên ngân hàng ngày giao dịch gần trước NHNN công bố43, kỳ hạn tối thiểu ngày, tối đa 180 ngày44 Đối với doanh nghiệp XK, có hợp đồng XK hàng hóa tương lai, thu khoản ngoại tệ tương lai Nhưng doanh nghiệp tới thời điểm đó, tỷ giá biến động nào, tăng tốt cho doanh nghiệp, giảm, doanh nghiệp bị lỗ Chính sợ bị rủi ro tỷ giá giảm, nên doanh nghiệp cần phải cố định khoản phải thu tương lai cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn Khi sử dụng hợp đồng kỳ hạn doanh nghiệp bán số lượng ngoại tệ định với tỷ giá định tương lai, doanh nghiệp lo sợ tỷ giá tăng hay giảm Còn doanh nghiệp NK, muốn mua hàng hóa tương lai, phải trả số lượng ngoại tệ tương lai Nhưng doanh nghiệp tới thời điểm tỷ giá biến động nao, giảm doanh nghiệp lợi, tăng làm tăng chi phí cho doanh nghiệp Vì mà doanh nghiệp cần phải cố định khoản phải trả tương lai cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn Khi sử dụng hợp đồng kỳ hạn doanh nghiệp mua số lượng ngoại tệ định với mức giá xác định tương lai, doanh nghiệp lo sợ tỷ giá tăng hay giảm 43 Điều – Quyết định Thống Đốc Ngân Hàng Nhà Nước 44 Xem thêm tỷ giá dịch ngoại hối kỳ hạn với mức kỳ hạn – Điều – Quyết định Thống Đốc NHNN SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 67 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Giao dịch hối đoái kỳ hạn ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VIETINBANK) – Chi nhánh Bình Thuận Địa chỉ: số Nguyễn Tất Thành,, TP Phan Thiết, Tỉnh Bình Thuận Điện thoại: 062.3828.079 Fax: 062.3824.412 Swift Code: ICBVNVX600 Website: www.vietinbank.vn Nghiệp vụ giao dịch hối đoái kỳ hạn (Forward) Forward giao dịch hai bên cam kết mua, bán với lượng ngoại tệ theo mức tỷ giá xác định việc toán thực vào thời điểm xác định tương lai Đối tượng tham gia giao dịch Cá nhân tổ chức kinh tế Kỳ hạn giao dịch Tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày Phí giao dịch hối đoái Khách hàng trả phí giao dịch hối đoái giao dịch kỳ hạn Chứng từ giao dịch kỳ hạn Tổ chức kinh tế, tổ chức khác cá nhân dùng VND để mua ngoại tệ Eximbank thông qua giao dịch kỳ hạn phải xuất trình chứng từ cung cấp đầy đủ thông tin mục đích, số lượng loại ngoại tệ cần toán, thời điểm toán theo quy định hành quản lý ngoại hối Thủ tục giao dịch SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 68 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Khách hàng liên hệ trực tiếp Phòng Kinh Doanh Tiền Tệ để thỏa thuận tỷ giá, kỳ hạn, số lượng, ngày toán, phương thức toán, ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng… ký hợp đồng giao dịch kỳ hạn Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch USD/VND Mức ký quỹ từ – 10% giá trị hợp đồng cho giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND nêu Biểu mẫu: Mẫu hợp đồng giao dịch ngoại tệ kỳ hạn gồm: Hợp đồng mua hợp đồng bán (Website: www.vietinbank.vn) Liên hệ Cho biết thêm chi tiết sản phẩm – dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/ Phòng giao dịch Vietinbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call – Center): 062.3828.079 5.1.2 Các giao dịch hoán đổi Cho phép khách hàng hoán đổi ngoại tệ vay ngoại tệ trả nợ thời hạn định Hợp đồng hoán đổi sử dụng trường hợp doanh nghiệp cần ngoại tệ tương lai nội tệ cần ngoại tệ nội tệ tương lai Ví dụ doanh nghiệp vừa thực hợp đồng XK thu đồng USD, doanh nghiệp cần VND để trả lương cho nhân viên Mặt khác, vài tháng tới, doanh nghiệp lại có hợp đồng NK cần USD tương lai, để tránh rủi ro tỷ giá doanh nghiệp có hai giao dịch cần thực hiện, bán USD giao mua USD kỳ hạn tương lai Nhưng Nhờ có hợp đồng hoán đổi, doanh nghiệp cần ký hợp đồng hoán đổi với ngân hàng để thực hai giao dịch Làm tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp chênh giá mua bán USD, đồng thời hạn chế thời gian cần ký loại hợp đồng thay hai trước SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 69 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Trên giới, giao dịch phổ biến, Việt Nam không thực văn pháp luật yêu cầu chứng từ cho giao dịch phức tạp Giao dịch hối đoái hoán đổi ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VIETINBANK) – Chi nhánh Bình Thuận Địa chỉ: số Nguyễn Tất Thành,, TP Phan Thiết, Tỉnh Bình Thuận Điện thoại: 062.3828.079 Fax: 062.3824.412 Swift Code: ICBVNVX600 Website: www.vietinbank.vn Nghiệp vụ giao dịch hối đoái hoán đổi (Swap) Currency Swap giao dịch đồng thời mua bán lượng ngoại tệ (chỉ có hai đồng tiền sử dụng giao dịch), kỳ hạn toán hai giao dịch khác tỷ giá hai giao dịch xác định thời điểm ký kết hợp đồng Đối tượng tham gia giao dịch Tổ chức kinh tế Kỳ hạn giao dịch Tối thiểu 03 ngày, tối đa 365 ngày Phí giao dịch hối đoái Khách hàng trả phí giao dịch hối đoái giao dịch hoán đổi Chứng từ giao dịch giao Khách hàng xuất trình chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ Thủ tục giao dịch SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 70 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Khách hàng liên hệ trực tiếp Phòng Kinh Doanh Tiền Tệ để thỏa thuận tỷ giá, số lượng ngày toán, phương thức toán, ký quỹ đảm bảo thực hợp đồng… ký hợp đồng giao dịch hoán đổi Mức ký quỹ 3% giá trị hợp đồng cho giao dịch USD/VND Mức ký quỹ – 10% giá trị hợp đồng hco giao dịch có loại ngoại tệ khác với giao dịch USD/VND nêu Biểu mẫu: Mẫu hợp đồng giao dịch ngoại tệ hoán đổi gồm: Buy/Sell Sell/Buy (website: www.vietinbank.vn) Liên hệ Cho biết thêm chi tiết sản phẩm – dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/ Phòng giao dịch Vietinbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call – Center): 062.3828.079 5.1.3 Hợp đồng quyền chọn Hợp đồng quyền chọn chưa sử dụng rộng rãi Việt Nam, lạ, hi vọng thời gian ngắn tới, hợp đồng quyền chọn sử dụng rộng rãi ưu điểm đem lại Đối với doanh nghiệp XNK, thường xuyên phải đối mặt với khoản thu chi ngoại tệ, rủi ro tỷ giá tránh khỏi Khi có khoản thu ngoại tệ tương lai, để tránh rủi ro doanh nghiệp mua quyền chọn bán ngoại tệ tương lai, đến thời hạn toán doanh nghiệp thấy có lợi sử dụng hợp đồng quyền chọn để bán ngoại tệ, không doanh nghiệp bán bên thị trường Ngược lại, có khoản chi ngoại tệ tương lai, doanh nghiệp mua quyền chọn mua, để đến thời hạn toán, doanh nghiệp tránh rủi ro tỷ giá cách sử dụng quyền chọn mua để giá thị trường lên cao doanh nghiệp mua ngoại tệ với giá thấp giá thị SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 71 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải trường, giá thị trường giảm xuống doanh nghiệp mua ngoại tệ bên thị trường bị lỗ phần chi phí mua quyền chọn Quyền chọn ngoại tệ với ngoại tệ ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VIETINBANK) – Chi nhánh Bình Thuận Địa chỉ: số Nguyễn Tất Thành,, TP Phan Thiết, Tỉnh Bình Thuận Điện thoại: 062.3828.079 Fax: 062.3824.412 Swift Code: ICBVNVX600 Website: www.vietinbank.vn Quyền chọn tiền tệ: Là giao dịch bên mua quyền bên bán quyền, bên mua quyền có quyền nghĩa vụ mua bán lượng ngoại tệ xác định mức tỷ giá xác định khoản thời gian thỏa thuận trước Nếu bên mua quyền lựa chọn thực quyền mình, bên bán quyền có nghĩa vụ bán mua lượng ngoại tệ hợp đồng theo tỷ giá thỏa thuận trước Quyền chọn có loại: Quyền chọn mua (Call Option): quyền mua ngoại tệ tỷ giá thỏa thuận khoảng thời gian thời điểm xác định Quyền chọn bán (Put Option): quyền bán ngoại tệ với tỷ giá thỏa thuận khoảng thời gian thời điểm xác định Kiểu quyền chọn có hai kiểu: Quyền lựa chọn kiểu Mỹ (American Style Option): Quyền lựa chọn thực thời điểm thời hạn hiệu lực hợp đồng SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 72 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Quyền lựa chọn kiểu Châu Âu (European Style Option): Quyền lựa chọn thực vào ngày đáo hạn hợp đồng Đối tượng tham gia: Bên mua quyền: Cá nhân, tổ chức kinh tế hoạt động Việt Nam Bên bán quyền: Vietinbank Phí giao dịch: Là khoản tiền người mua quyền lựa chọn phải trả cho Ngân Hàng (người bán quyền lựa chọn) để có quyền lựa chọn Tỷ giá thực hiện: Là tỷ giá hai bên mua bán thỏa thuận ấn định hợp đồng quyền lựa chọn Đồng tiền giao dịch: USD, GBP, CHF, JPY, AUD, CAD, EUR Số lượng: Tối thiểu tương đương 100,000 USD (một trăm ngàn USD) cho hợp đồng giao dịch Thời hạn giao dịch: Tối thiểu ngày tối đa 365 ngày Thời hạn hiệu lực hợp đồng: Là khoảng thời gian quyền lựa chọn thực theo yêu cầu người mua quyền tính từ ngày ký hợp đồng trước 11h00 sáng (giờ Hà Nội) ngày đáo hạn Chứng từ: SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 73 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Khi khách hàng tham gia nghiệp vụ quyền chọn áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ không cần phải có chứng từ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ Thực hợp đồng: Khi có nhu cầu thực hợp đồng khách hàng gửi Giấy đề nghị thực hợp đồng cho Vietinbank Lợi ích khách hàng: Giúp khách hàng thực nghiệp vụ xuất nhập có hội để thực bảo hiểm dòng vốn trước biến động tỷ giá lượng định trước thị trường Với khoản chi phí chấp nhận được, khách hàng có quyền lựa chọn tỷ giá thị trường ngoại hối có nhiều biến động Có hội đầu tư biến động tỷ giá với chi phí hữu hạn (fixed premium), lợi nhuận không giới hạn (unlimited profit) Biểu mẫu: (website www.vietinbank.vn) gồm: Mẫu hợp đồng giao dịch quyền lựa chọn tiền tệ áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ Giấy đề nghị thực quyền lựa chọn tiền tệ áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ Thỏa thuận chung nghiệp vụ quyền lựa chọn tiền tệ áp dụng cho ngoại tệ với ngoại tệ Liên hệ: Cho biết thêm chi tiết sản phẩm – dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/ Phòng giao dịch Vietinbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call – Center): 062.3828.079 5.1.4 Sử dụng thị trường tiền tệ Sử dụng thị trường tiền tệ để tự bảo hiểm rủi ro tỷ giá cách thức vận dụng kết hợp giao dịch mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối giao dịch vay SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 74 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải cho vay thị trường tiền tệ để cố định khoản phải thu phải trả cho không bị ảnh hưởng biến động tỷ giá Cho vay USD tài trợ nhập khẩu, cố định tỷ giá ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VIETINBANK) – Chi nhánh Bình Thuận Địa chỉ: số Nguyễn Tất Thành,, TP Phan Thiết, Tỉnh Bình Thuận Điện thoại: 062.3828.079 Fax: 062.3824.412 Swift Code: ICBVNVX600 Website: www.vietinbank.vn Tiện ích sản phẩm Giúp doanh nghiệp giải toán nguồn vốn USD để toán tiền hàng nhập Vietinbank chịu thay khách hàng rủi ro biến động tỷ giá USD Đặc điểm Tỷ giá USD cố định suốt thời gian vay vốn Thời hạn cho vay: tối thiểu 03 tháng, tối đa 06 tháng Điều kiện vay vốn: Có đủ điều kiện vay vốn theo quy định Vietinbank Có thị trường bán hàng đầu ổn định Khách hàng vay vốn nhằm mục đích toán tiền hàng nhập Hồ sơ vay vốn Hồ sơ pháp lý khách hàng đề nghị vay vốn SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 75 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Hồ sơ tài khách hàng: Các báo cáo toán đến thời điểm gần nhất… Các hợp đồng đầu Các giấy tờ liên quan khác (nếu có) Liên hệ: Cho biết thêm chi tiết sản phẩm – dịch vụ, khách hàng vui lòng liên hệ Chi nhánh/ Phòng giao dịch Vietinbank gần Trung tâm hỗ trợ khách hàng (Call – Center): 062.3828.079 5.1.5 Sử dụng hợp đồng XNK song hành Theo phương pháp này, công ty phải tiến hành song hành lúc hai hợp đồng XK NK có giá trị thời hạn tương đương Bằng cách này, cho dù tỷ giá có tăng hay giảm doanh nghiệp không bị tổn hại khoản chênh lệch tỷ giá trung hòa nhờ việc thực lúc hai hợp đồng XK NK Cách đơn giản, dễ thực tốn kém, nhiên đòi hỏi công ty phải đa dạng hóa hoạt động XNK 5.1.6 Sử dụng quỹ dự phòng rủi ro tỷ giá Nếu công ty đa dạng hóa hoạt động XNK công ty sử dụng phương pháp này, lập quỹ dự phòng để tránh rủi ro tỷ giá Theo phương pháp này, công ty kiếm lợi nhuận từ biến động tỷ giá có lợi cho công ty, công ty nên trích phần lợi nhuận để lập quỹ dự phòng, để tỷ giá biến động theo hướng bất lợi công ty không bị ảnh hưởng có nguồn quỹ dự phòng để bù đắp tổn thất Đề tài trình bày số giải pháp giúp công ty XNK nói chung công ty TNHH Hải Nam nói riêng giảm thiểu rủi ro tỷ giá Tùy vào tình hình thực tế mà công ty áp dụng biện pháp phù hợp với điều kiện công ty SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 76 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải KẾT LUẬN SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 77 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải TÀI LIỆU THAM KHẢO SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 78 [...]... có tác động mạnh đến cán cân thương mại và từ đó tác động đếnTGHĐ Tuy nhiên trong nghiên cứu Alexius (2005), những biến động trong cú sốc thương mại lại tác động đến tỷ giá thực trong dài hạn Amano và Norden (1998), Chaudhuri và Daniel (1998) trong nghiên cứu của mình ucngx cho thấy tác động dài hạn của cú sốc giá dầu lên tỷ giá trong trường hợp của Mỹ Hoang và Guo (2007) cũng cho thấy tác động của. .. 29 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam CHƯƠNG 3: GVHD: Ths Đoàn Nam Hải GIỚI THIỆU CÔNG TY TNHH HẢI NAM VÀ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ GIAI ĐOẠN 2009 – 2014 3.1 Giới thiệu công ty TNHH Hải Nam 3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty TNHH Hải Nam Công ty TNHH Hải Nam là một doanh nghiệp ngoài quốc doanh được thành lập theo Quyết định số 133-QĐ-UB-BT ngày 01/3/1993 Cty khai trương hoạt. .. đồng neo tỷ giá và tỷ giá được NHNN công bố là VND/USD Hình 1-4 Tỷ giá hối đoái giai đoạn 2010 - 2012 SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 27 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Nguồn: http://www.xe.com 2.2 Tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất khẩu 2.2.1 Hoạt động xuất khẩu Xuất khẩu có rất nhiều khái niệm khác nhau, tùy theo từng trường hợp và từng quan điểm của tác giả viết... 2.1.2.4 Căn cứ vào phương tiện chuyển ngoại hối:  Tỷ giá điện hối  Tỷ giá thư hối 2.1.2.5      Căn cứ vào phương tiện thanh toán quốc tế: Tỷ giá séc Tỷ giá hối phiểu trả tiền ngay Tỷ giá hối phiếu có kỳ hạn Tỷ giá chuyển khoản Tỷ giá tiền mặt6 2.1.2.6 Căn cứ vào hoạt động xuất nhập khẩu:  Tỷ giá xuất khẩu:  Tỷ giá nhập khẩu: 2.1.3 Phương pháp yết giá Theo tập quán kinh doanh tiền tệ của ngân hàng,.. .Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam CHƯƠNG 2: GVHD: Ths Đoàn Nam Hải CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU 2.1 Tỷ giá hối đoái 2.1.1 Khái niệm 2.1.1.1 Tỷ giá hối đoái: Hầu hết các quốc gia trên thế giới đều có đồng tiền riêng, thương mại, đầu tư và các quan hệ tài chính quốc tế… đòi hỏi các quốc gia phải thanh toán với nhau... Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 19 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Hình 1-2 Sơ đồ ảnh hưởng của thông tin đến khối lượng đặt lệnh và TGHĐ  Sự phản ứng đối với tin tức công bố12 (Reactions to news)  Biến động giá vàng13 2.1.4.2 Các yêu tố ảnh hưởng đến tỷ giá trong trung và dài hạn 2.1.4.2.1 Lạm phát và lãi suất: Ảnh hưởng của lạm phát và lãi suất đến tỷ giá hối đoái sẽ được làm rõ hơn... trần tỷ giá giao ngay (tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên Ngân hàng do NHNN công bố +/- 1%) cộng với mức giá tăng cho phép (tỷ lệ phần trăm của mức trần tỷ giá giao ngay) quy định đối với từng kỳ hạn cụ thể SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 14 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam 2.1.2.3 GVHD: Ths Đoàn Nam Hải Căn cứ vào giá trị của tỷ giá:  Tỷ giá danh nghĩa  Tỷ giá thực: Là tỷ giá. .. bị pha loãng trong giao dịch2 2.1.2 Các loại tỷ giá hối đoái Có rất nhiều loại tỷ giá khác nhau tùy thuộc vào từng tiêu thức phân loại khác nhau 2.1.2.1 Căn cứ vào chế độ quản lý ngoại hối:  Tỷ giá chính thức (Official Rate)  Tỷ giá kinh doanh (bao gồm tỷ giá mua và tỷ giá bán)3  Tỷ giá chợ đen (Black Market Rate)4 2.1.2.2     Căn cứ vào thời điểm thanh toán: Tỷ giá giao ngay Tỷ giá giao nhận... yết giá như sau: 6 Nguyễn Thanh Sang – Luận văn “Tình hình biến động tỷ giá hối đoái USD/VND giai đoạn 2011 đến 2014 và ảnh hưởng của biến động này đến các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu Việt Nam – Năm 2014 – Trang 6 SVTH: Nguyễn Thị Nhật Hà Trang 15 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam GVHD: Ths Đoàn Nam Hải USD/DEM = 1,4125/35 USD/VND = 15.303/503 Trong đó USD đứng trước gọi là tiền yết giá và. .. định giá và là một số đơn vị ngoại và thường thay đổi phụ thuộc vào thời giá của đồng tiền yết giá Tỷ giá đứng trước 15.303 là tỷ giá mua đô la và trả bằng VND, và được gọi là tỷ giá mua vào của ngân hàng (BID RATE) Tỷ giá đứng sau 15.503 là tỷ giá mua đô la và thu VND, gọi là tỷ giá bán ra của ngân hàng (OFFER RATE) Trên thực tế có nhiều cách yết giá nhưng xét từ góc độ quốc gia, ta có hai phương pháp: ... CHUNG VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆU CÔNG TY TNHH HẢI NAM CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÔNG TY TNHH HẢI NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2010 - 2013 CHƯƠNG.. .Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam Hải GVHD: Ths Đoàn Nam Đề án môn học ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU CỦA CÔNG TY TNHH HẢI NAM VÀ GIẢI PHÁP GIÚP DOANH NGHIỆP PHÒNG NGỪA... Trang 46 Công ty XNK Thủy Hải Sản Hải Nam CHƯƠNG 4: GVHD: Ths Đoàn Nam Hải PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN HOẠT ĐỘNG XK CỦA CÔNG TY HẢI NAM 4.1 Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2009 –