Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty TNHH Đức Phương.DOC

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty TNHH Đức Phương

Mở đầu.

Mỗi doanh nghiệp từ khi được thành lập và đi vào hoạt động đều đặt ra cho mình những mục tiêu nhất định nhưng trong đó có mục tiêu chung mà mọi doanh nghiệp đều hướng đến đó là hoạt động kinh doanh hiệu quả và thu về lợi nhuận Muốn đạt được như vậy, doanh nghiệp phải sử dụng rất nhiều các yếu tố, các nguồn lực, các chiến lược… Trong đó có một yếu tố rất quan trọng đó là vốn kinh doanh Đây là một yếu tố rất quan trọng trong sản xuất và lưu thông hàng hóa và là một yếu tố không thể thiếu đối với bất kì một doanh nghiệp nào, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp công nghiệp Chính vì vậy, nếu các doanh nghiệp muốn đứng vững trong thời buổi cạnh tranh khốc liệt trong cơ chế thị trường như ngày này phải đặc biệt quan tâm tới vấn đề sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh, nhất là trong bối cảnh của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ hiện nay thì vấn đề đó lại càng được quan tâm.

Trong thời gian thực tập tại công ty TNHH Đức Phương cùng với sự hướng dẫn nhiệt tình của Th.s Nguyễn Ngọc Điệp và ban lãnh đạo công ty, em đã từng bước được làm quen với thực tế đồng thời làm sáng tỏ phần nòa những lý luận đã được học Với mong muốn được góp một phần nhỏ giúp công ty hoạt động hiệu quả hơn nên em đã

chọn đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty TNHH Đức Phương”.

Nội dung của chuyên đề gồm 3 phần chính:

- Phần 1: Tổng quan về công ty TNHH Đức Phương.

-Phần 2: Thực trạng sử dụng vốn tại công ty TNHH Đức Phương.

- Phần 3: Một số giải pháp để huy động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Đức Phương

Do trình độ còn hạn chế về cả mặt lý luận cũng như thực tiễn nên bài viết không tránh khỏi những khiếm khuyết Em rất mong nhận được sự góp ý, giúp đỡ của các thầy cô giáo, các cô chú cán bộ trong công ty Đức Phương để em có thể hoàn thiện chuyên đề này.

Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Th.s Nguyễn Ngọc Điệp cùng các cô chú cán bộ trong công ty đã tận tình giúp đỡ và tạo mọi điều kiện cho em hoàn thành chuyên đề này.

PHẦN I

TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH ĐỨC PHƯƠNG 1.1 Thông tin chung về công ty thực tập.

1.1.1 Giới thiệu công ty.

 Trụ sở Công ty : 291 Hoàng Văn Thụ - Tp Nam Định  Điện thoại: 0350 3842797.

 Người đại diện : Vũ Đình Ngọc - Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc công ty.

 Đăng ký kinh doanh số: 0600003563 đăng ký thay đổi lần thứ sáu ngày 08/04/2010 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Nam Định cấp.

1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển.

Tháng 5- 1994, công ty TNHH Đức Phương được thành lập với mục đích tham

gia sản xuất, láp ráp, phân phối phương tiện giao thông trong lĩnh vực xe 2 bánh, xe máy và ô tô Phương châm của công ty là đưa ra những sản phẩm có mẫu mã đẹp, chất lượng tốt, giá cả hợp lý mà tất cả khách hàng có nhu cầu đều cũng có thể tiếp cận được.

Năm 1998, khi phát hiện ra nhu cầu xe máy là phương tiện đi lại cần thiết của người dân Nhanh chóng nắm bắt cơ hội, Đức Phương đã trở thành một trong những công ty tiên phong đi đầu trong viêc nhập khẩu xe máy Trung Quốc và xây dựng nhà máy lắp ráp xe máy tại Quận 9 - TPHCM để đưa sản phẩm đến tay người tiêu dùng với giá cả hợp lý và được sự chấp nhận của khách hàng trên toàn quốc.

Năm 2005, sau một thời gian dài hội nhập kinh tế với thế giới, nền kinh tế đã có những bước chuyển biến rõ rệt, tăng trưởng GDP cao Kéo theo đó là đời sống người dân ngày càng được cải thiện Nhu cầu về phương tiện đi lại cũng tăng lên, ô tô đã trở thành một nhu cầu mới của người dân, nó không chỉ đơn thuần là phương tiện đi lại mà còn khẳng định vị trí của những người sở hữu nó Nhận biết được nhu cầu sử dụng xe hơi làm phương tiện đi lại của người dân, TNHH Đức phương là công ty tiên phong trong việc nhập khẩu bộ linh kiện xe ô tô Trung Quốc và thành lập nhà máy lắp ráp xe ô tô tại khu công nghiệp Hòa Xá, Nam Định Cũng trong giai đoạn này, công ty TNHH Đức Phương đổi tên thành TẬP ĐOÀN Ô TÔ XE MÁY ĐỨC PHƯƠNG đánh dấu một bước mới trong chiến lược kinh doanh của công ty với mục tiêu trở thành một tập đoàn đa ngành và đặc biệt là trong lĩnh vực lắp ráp, sản xuất, phân phối xe máy, ô tô… tại

Năm 2009, khi Chính phủ ban hành lệnh cấm lưu hành xe 3, 4 bánh tự chế hoặc thô sơ Vì mục đích phục vụ tầng lớp nhân dân lao động toàn quốc, Đức Phương đã nghiên cứu và tung ra thị trường dòng xe chở hàng hóa có gắn động cơ để thay thế xe công nông, xe ba gác Loại xe được mang nhãn hiệu Damsel với hiệu quả cao, mẫu mã bền đẹp, tiết kiệm nhiên liệu Xe được điều khiển bằng vô lăng an toàn và tiện dụng vận chuyển ở các loại đường nhỏ, to, đồng bằng, rừng núi, bãi biển (có số phụ, leo dốc) Cùng với đó là phương châm phục vụ chu đáo, tận tình và đã nhận được sự ủng hộ nồng nhiệt của khách hàng sau thời gian ngắn đi vào hoạt động.

Gần 17 năm phát triển và trưởng thành, với đội ngũ nhân viên lành nghề, cán bộ giàu kinh nghiệm, công ty đã tồn tại và phát triển lớn mạnh trong cơ chế thị trường, bằng các sản phẩm truyền thống của mình như: lắp ráp xe máy, sửa chữa đóng mới các loại xe ô tô và nhập khẩu kết hợp sản xuất các loại phụ tùng ô tô, xe máy; Cung cấp cho các đơn vị SX-KD của Hà Nội và các tỉnh; Đáp ứng nhu cầu của thị trường trong nước, thay thế một số mặt hàng không phải nhập ngoại, tiết kiệm ngoại tệ cho đất nước.

1.1.3 Lĩnh vực hoạt động.

Lĩnh vực hoạt động chính hiện nay của công ty là sản xuất và lắp ráp các loại xe ô tô, xe máy, xe 4 bánh có gắn động cơ, xe đạp điện.

Cung cấp các loại phụ tùng cho ô tô, xe máy và các loại xe có gắn động cơ khác Cung cấp dịch vụ sửa chữa bảo dưỡng ô tô, xe máy.

Những dòng sản phẩm chính của công ty Đức Phương hiện nay:

•Ô tô: XE 5 chỗ, xe 7 chỗ xăng, 7 chỗ dầu, xe 5 chỗ JAC, xe 5 chỗ TT, xe 8 chỗ TT, xe 8 chỗ TT SKD, xe ô tô bán tải, xe 8 chỗ, xe 4 bánh chạy bằng động cơ, xe 5 chỗ

Với tham vọng phát triển thành một công ty đa ngành đa nghề thì trong thời gian tới doanh nghiệp sẽ mở rộng đầu tư của mình sang một số lĩnh vực khác nữa như: bất động sản,

1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty.

1.2.2 Nhiệm vụ của các cấp và các bộ phận.

1.2.2.1 Chủ tịch HĐQT kiêm TGĐ công ty.

Là người có quyền lực cao nhất trong công ty Chủ tịch HĐQT, điều hành mọi hoạt động của công ty, ra các quyết định liên quan đến các vấn đề về:

 Kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty, ngân sách, vay nợ.

 Những thay đổi quan trọng về tổ chức hoạt động của công ty, những thay đổi mục đích phương hướng đã đăng ký, tăng vốn, chuyển nhượng vốn, kéo dài thời gian hoạt động, tạm ngừng thời gian hoạt động của công ty.

 Tỷ lệ lợi nhuận trích lập quỹ và chế độ sử dụng quỹ đó.

 Bổ nhiệm thay đổi Phó Chủ tịch HĐQT, Phó TGĐ, kế toán trưởng…

 Ủy quyền cho Phó Tổng Giám Đốc giải quyết những vấn đề thuộc thẩm quyền của mình trong trường hợp đặc biệt.

1.2.2.2 Hai kế toán trưởng

 Chức năng: giúp Tổng Giám đốc tổ chức, chỉ đạo thực hiện toàn bộ công tác kế toán, thống kê, thông tin kinh tế, hoạch toán kinh tế ở nhà máy theo cơ chế quản lý mới, đồng thời làm nhiệm vụ kiểm soát viên kinh tế tài chính Nhà nước tại nhà máy.

1.2.2.3 Trưởng văn phòng đại diện tại Hà Nội

 Là người được ủy quyền của Tổng Giám Đốc trong việc điều hành hoạt động của doanh nghiệp tại chi nhánh Hà Nội.

 Điều hành hoạt động của chi nhánh Hà Nội và khu vực phía Bắc.

1.2.2.4 Phó tổng giám đốc.

 Là người cộng sự đắc lực của giám đốc chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc về những phần việc được phân công Giúp đỡ tổng giám đốc giám sát hoạt động ở các đơn vị, các phòng ban bộ phận thành viên trong công ty.

1.2.2.5 Các giám đốc và các trưởng phòng ban:

Giúp đỡ Tổng Giám Đốc trong việc điều hành hoạt động của các phòng ban trực thuộc nhà máy.

Thực hiện các chính sách mục tiêu của Tổng giám đốc giao phó Xây dựng kế hoạc hoạt động của phòng ban mình phụ trách.

Báo cáo về hoạt động của phòng ban, lĩnh vực mà mình chịu trách nhiêm quản lý.

1.3 Đặc điểm kinh tế kĩ thuật của công ty.

1.3.1 Đặc điểm sản phẩm.

Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và lắp ráp ô tô, xe máy với dòng sản phẩm chiến lược là các dòng xe ô tô 5, 7 chỗ với các chủng loại như:

• Xe ôtô du lịch 5 chỗ nhãn hiệu Changhe động cơ xăng

• Xe ôtô du lịch 7 chỗ nhãn hiệu FAIRY động cơ dầu

• Xe ôtô du lịch 7 chỗ nhãn hiệu FAIRY động cơ xăng

• Xe ôtô bán tải nhãn hiệu FAITY động cơ dầu.

• Xe ôtô bán tải nhãn hiệu FAIRY động cơ xăng.

Ngoài ra, doanh nghiệp còn có một số dòng sản phẩm khác như xe ô tô 8 chỗ, các loại xe gắn máy, phụ tùng ô tô, xe máy, …

Công ty còn cung cung cấp các dịch vụ về sửa chữa, bảo dưỡng cho các dòng sản phẩm ô tô, xe máy của công ty cũng như những khách hàng khác có nhu cầu.

1.3.2.Đặc diểm công nghệ.

Hệ thống máy móc thiết bị là yếu tố rất quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mọi doanh nghiệp Máy móc thiết bị là một trong ba yếu tố không thể thiếu đối với bất cứ doanh nghiệp nào nếu muốn thực hiện hoạt động của mình

Với đặc điểm là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và lắp ráp ô tô, xe máy Do đó, hệ thống dây truyền máy móc, thiết bị luôn chiếm một giá trị lớn về mặt tài sản và chiếm một vị trí quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Để tạo ra những sản phẩm với chất lượng tốt, giá cả phải chăng, phù hợp với thị trường Việt Nam, doanh nghiệp đã mạnh dạn đầu tư hệ thống dây truyền thiết bị hiện đại được nhập khẩu từ những nước có nền công nghiệp tiên tiến và công nghệ phát triển hàng đầu thế giới Hệ thống dây truyền thiết bị mà doanh nghiệp đang sử dụng là những dây truyền mới nhất và tốt nhất trên thế giới hiện nay, nó rất phù hợp với nhu cầu của doanh nghiệp và tạo ra những sản phẩm phù hợp với hoàn cảnh và điều kiện sử dụng tại thị trường Việt Nam.

Nhìn vào bảng 1 ta có thể thấy, doanh nghiệp đang có một hệ thống dây truyền khá đồng bộ và tiên tiến Điều này sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện tốt những kế hoạch sản xuất của mình để tạo ra những sản phẩm chất lượng, có tính cạnh tranh cao trên thị trường Việt Nam cũng như tăng thêm cơ hội để doanh nghiệp quảng bá sản phẩm và một ngày nào đó sẽ đưa sản phẩm của mình đến với người tiêu dùng các nước khác toàn trên thế giới.

Những thiết bị chính đều được công ty nhập khẩu từ những nước có nền công nghiệp phát triển hàng đầu thế giới như: thiết bị dây truyền ô tô được nhập khẩu từ Hàn Quốc, thiết bị sơn điện ly được nhập khẩy từ Italia,… còn những thiết bị phụ được doanh nghiệp thay thế bằng những thiết bị của những nước láng giềng như Trung Quốc, Đài Loan hay những sản phẩm được sản xuất từ trong nước để giẩm bớt chi phí về công nghệ, thiết bị những vẫn đảm bảo khả năng sản xuất của doanh nghiệp.

6 Bộ thiết bị hàn xe ôtô côn và thiết bị

9 Thiết bị kiểm tra độ bám dính của sơn

11 Máy cân bằng lốp TĐ, máy vào lốp

14 Thiết bị treo dây chuyền lắp ráp xe tải

8.312.850.000

15 Dây chuyền lắp ráp ôtô tải nhẹ và

1.747.140.000

17 Biến thế và trạm biến áp 800KVA &

(Nguồn: báo cáo của công ty)

Thông qua đó, ta thấy doanh nghiệp đã thực hiện việc đầu tư vào công nghệ một cách khá toàn diện với một chính sách hợp lý để có được hệ thống dây truyền thiết bị với giá cả phù hợp nhất cho mình.

1.3.3 Đặc điểm lao động.

Lao động đang là một vấn đề được quan tâm hàng đầu tại Việt Nam hiện nay Đặc biệt hơn đó là vấn đề về lao động có trình độ tay nghề cao, đây là vấn đề vô cùng cấp bách đối với Việt Nam nói chung và ngành công nghiệp nói riêng

Ngành công nghiệp ôtô, xe máy là một ngành sử dụng những công nghệ có kĩ thuật tiên tiến với độ chính xác cao Do đó, nó đặt ra 1 yêu cầu là phải có đội ngũ công nhân viên của công ty phải có trình độ văn hóa nghiệp vụ chuyên môn, kỹ thuật, sức khỏe tốt, kỷ luật và có tác phong công nghiệp để có thể vận hành và sử dụng hệ thống dây truyền tiên tiến, hiện đại.

Công ty đã chú trọng tuyển chọn những cán bộ có khả năng đáp ứng nhiệm vụ của công ty Xây dựng một đội ngũ nhân sự đáp ứng được nhu cầu của sản xuất kinh doanh ngày càng hoàn thiện về kiến thức chuyên môn cũng như trình độ thương mại,

( nguồn : báo cáo nhân sự của công ty) Thông qua bảng 2, ta thấy tình hình nguồn lao động của công ty đang tăng lên hàng năm với một tốc độ tương đối ổn định, điều đó cho thấy quy mô của doanh nghiệp đang mở rộng hơn vì vậy cần thêm nhiều lao động, tạo thêm được công ăn việc làm cho người dân Dặc biệt là trong những năm 2008, 2009 khi mà cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới đang diễn ra một cách mạnh mẽ và gây ảnh hưởng lớn đến kinh tế thế giới và phần nào đó đã tác động tới Việt Nam Ngành công nghiệp ô tô là một ngành chịu ảnh hưởng khá mạnh khi mà rất nhiều doanh nghiệp đã phải thu hẹp hoạt động, cắt giảm

Nhà Bán Buôn

Công ty TNHH Đức Phương

nhân viên thì doanh nghiệp lại vẫn giữ được cho mình đội ngũ nhân viên trung thành và còn thu hút thêm được lực lượng lao động từ bên ngoài với trình độ cao, có kinh nghiệm để nâng cao kha năng và hiệu quả sản xuất của mình.

Lượng lao động có trình độ cao cũng ngày tăng lên qua từng năm, nhất là lực lượng lao động có trình độ đại học trở lên Đây cũng là một điều dễ hiều vì với hệ thống thiết bị hiện đại của mình thì doanh nghiệp cần có những con người có trình độ chuyên môn cao để giúp mình khai thác hệ thống đó một cách có hiệu quả nhất Hơn nữa, trình độ học vấn của người dân Việt Nam đang ngày được cải thiện hơn, tỉ lệ sinh viên, cử nhân ngày càng tăng, vì vậy việc tuyển dụng những người có trình độ đại học trở lên đối với doanh nghiệp đã không còn khó khăn như thời gian trước kia.

Công nhân kĩ thuật và thợ có tay nghề vẫn chiếm số lượng lớn trên tổng số lao động, đây cũng là điều dễ hiểu vì lĩnh vực chính của doanh nghiệp là hoạt động sản xuất và lắp ráp xe máy, xe gắn máy ô tô, Do đó lượng lao động làm việc trực tiếp tại phân xưởng vẫn là chính mặc dù đã có sự hỗ trợ của dây truyền sản xuất hiện đại, tiên tiến.

Về cơ bản, công ty Đức Phương đã tổ chức được một bộ máy quản lý và hoạt động phù hợp với một công ty chuyên lắp ráp và tiêu thụ ôtô Nhờ có đội ngũ cán bộ quản lý có trình độ và năng lực, đội ngũ công nhân có tay nghề cao, nhiệt huyết với công việc, công ty đã tạo được sức mạnh nội lực vững chắc, làm tiền đề cho sự phát triển của công ty.

1.3.4 Đặc điểm thị trường và khách hàng.

Thị trường tiêu thụ sản phẩm của công ty trải rộng khắp đất nước, từ Bắc vào Nam Nhưng chủ yếu tập trung ở các thành phố lớn như: Hà Nội, Tp Hồ Chí Minh, Lạng Sơn, …

Với những sản phẩm có mức giả cả phải chăng, do đó khách hàng mà công ty hướng tới đó là những người tiêu dùng bình dân, những doanh nghiệp nhỏ, những người tiêu dung có nhu cầu sử dụng nhưng phương tiện đi lại có giá cả hợp lý, phù hợp với nhu cầu và túi tiền của họ.

1.3.4.1 Kênh phân phối sản phẩm.

Kênh phân phối là tập hợp các doanh nghiệp và cá nhân độc lập và phụ thuộc lẫn nhau tham gia vào quá trình đưa hàng hóa từ nơi sản xuất đến người tiêu dùng.

Kênh phân phối đóng vai trò quan trọng trong việc nối kết giữa người sản xuất và tiêu dùng Đồng thời, kênh phân phối cũng tác động trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của người sản xuất và lợi ích của người tiêu dùng.

Những năm gần đây, kênh phân phối của công ty đã phát triển cả về số lượng lẫn quy mô Do đó, bước đầu cũng đã đáp ứng nhu cầu của nhà sản xuất và người tiêu dùng, đẩy mạnh việc phát triển thị trường của doanh nghiệp Các kênh phân phối hiện

Nhà Bán Buôn

Công ty TNHH Đức Phương

đại như các showroom ngày càng phát triển và thu hút một bộ phận lớn người tiêu dùng Tuy nhiên, các đại lý, chi nhánh cũng góp phần đáp ứng tốt nhu cầu của khách hàng.

Công ty phân phối sản phẩm qua hai kênh chủ yếu bao gồm kênh trực tiếp thông qua hệ thống bán hàng của công ty, các showroom và kênh phân phối gián tiếp thông qua hệ thống các đại lý bán buôn, bán lẻ các sản phẩm của doanh nghiệp trên toàn quốc Trong đó, kênh phân phối gián tiếp phát triển khá mạnh mẽ và hàng năm giúp doanh nghiệp tiêu thụ khoảng 70% sản phẩm của doanh nghiệp còn kênh phân phối trực tiếp chỉ chiếm khoảng 30% doanh thu của doanh nghiệp.

Sơ đồ 2: kênh phân phối sản phẩm.

Chính sách phát triển và kiểm soát kênh phân phối: Công ty sẽ phát triển kênh phân phối một cách chọn lọc.

Công ty sẽ chọn lọc các nhà bán buôn, các đại lý một cách kỹ lưỡng: Chọn những nhà bán buôn, những đại lý có uy tín Với những đại lý mới công ty sẽ đánh giá khả năng hoạt động của họ.

Công ty có chế độ ưu đãi hơn với những nhà bán buôn, bán lẻ bán được nhiều

uy tín của công ty để bán hàng giả , hàng kém chất lượng

Chiết khấu thương mại cho nhà bán buôn, bán lẻ với khối lượng lớn Tiến hành điều tra, nghiên cứu thị trường để mở thêm các cửa hàng giới thiệu sản phẩm, các chi nhánh của công ty trên từng khu vực phù hợp để thúc đẩy việc mở rộng thị trường.

1.3.4.2 Hệ thống các Chi nhánh và cửa hàng trưng bày sản phẩm của Công ty.

- Chi nhánh Công ty TNHH Đức Phương tại Hà Nội.

- Địa chỉ : Đường Trần Bình - Phú Mỹ - Mỹ Đình - Từ Liêm - Hà Nội - Điện thoai : 0437685373

- Chức năng nhiệm vụ chính: Liên hệ với các Bộ, Ngành và các Cơ quan chức

năng của Nhà nước và các đối tác kinh doanh trong và ngoài nước phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Kinh doanh vận chuyến hành khách bằng taxi.

- Chi nhánh Công ty TNHH Đức Phương tại Tp.HCM.

- Địa chỉ : 450 Nguyễn Xiển - Phường Long Thạnh Mỹ - Quận 9 - Tp.HCM - Điện thoại : 0837335881

- Chức năng nhiệm vụ chính: Kinh doanh xe ôtô, sản xuất lắp ráp xe hai bánh gắn máy, xe bốn bánh gắn động cơ, chế biến kinh doanh nước đá tinh khiết, kinh doanh vận chuyến hành khách bằng taxi.

- Nhà máy sản xuất lắp ráp ôtô Đức Phương tại Nam Định.

- Địa chỉ : Khu Công nghiệp Hoà Xá - Tp Nam Định - Nam Định - Điện thoại : 0350-842797

- Chức năng nhiệm vụ chính: Sản xuất lắp ráp, kinh doanh sản phẩm xe ôtô, xe bốn bánh gắn động cơ các loại.

- Khách sạn Anh Đức: 291 Hoàng Văn Thụ - thành phố Nam Định.

- Địa chỉ : 291 Hoàng Văn Thụ- Tp Nam Định- Nam Định - Điện thoại : 0350 3849743

- Chức năng nhiệm vụ chính: Kinh doanh khách sạn, nhà làm việc tại Thành phố Nam Định, nơi đón tiếp khách và cán bộ Công ty cũng như cán bộ chuyên gia nước ngoài về làm việc tại Nhà máy sản xuất lắp ráp.

- Các cửa hàng trưng bày và bán sản phẩm ôtô của Công ty TNHH Đức Phương.

- Cửa hàng: 113 đường Cộng Hòa- thành phố Hồ Chí Minh - Cửa hàng: 264 Võ Thị Sáu- thành phố Hồ Chí Minh

- Cửa hàng: 18 Bình Triệu- thành phố Hồ Chí Minh.

- Cửa hàng: Bắc Giang, thành phố Bắc Giang- tỉnh Bắc Giang - Cửa hàng: Lạng Sơn- thành phố Lạng Sơn

1.3.4.3 Mạng lưới Đại lý tiêu thụ hiện có của Công ty.

Đại lý là một trong những mạng lưới tiêu thụ quan trọng đối với rất nhiều doanh nghiệp Đặc biệt là đối với doanh nghiệp sản xuất thì nó chiếm một vị trí rất quan trọng.

Đây chính là kênh phân phối sản phẩm gián tiếp của công ty Với số lượng các đại lý nhiều và gần như có mặt ở tất cả các tỉnh thành của đất nước, đo đó đây chính là kênh tiêu thụ chính của doanh nghiệp Hàng năm mang về tới 70% doanh thu của doanh nghiệp và góp phần đưa sản phẩm cũng như thương hiệu của doanh nghiệp đến với người tiêu dùng khắp đất nước Góp phần vào việc quảng bá thương hiệu cũng như hình ảnh của công ty Đồng thời, nó cũng giúp doanh nghiệp giảm bớt được chi phí so với việc tự mình đưa sản phẩm đến tận tay người tiêu dùng và đặc biệt hơn nữa là giúp cho doanh nghiệp ít gặp phải khó khăn hơn trong việc tìm kiếm khách hàng, thị trường đầu ra cho sản phẩm của mình.

Dựa vào bảng 3 ta thấy, doanh nghiệp đã có đại lý ở hầu hết các tỉnh thành ở ba miền Bắc, Trung, Nam, từ thành thị cho đến nông thôn, từ đồng bằng cho đến miền núi Với hệ thống đại lý trải rộng như vậy sẽ giúp ích rất nhiều cho công ty trong việc quảng bá thương hiệu và kinh doanh buôn bán sản phẩm của mình đến tay người tiêu dùng với mức chi phí thấp nhất có thể, đảm bảo việc thực hiện phương châm chiến lược mà doanh nghiệp đã đề ra.

Với ý nghĩa quan trọng như vậy thì doanh nghiệp nên có những chiến lược, chính sách phù hợp đối với hệ thống đại lý này, đảm bảo hoạt động hiệu quả nhất và đảm bảo lợi ích của cả hai bên để hệ thống này không những được duy trì ổn định mà còn ngày một phát triển lớn mạnh hơn.

6 Đại lý Minh Sơn 7 Đại lý Thanh Hóa 8 Đại lý Sóng Mới 9 Đại lý Hưng Vượng 10 Đại lý Việt Hải 11 Đại lý Công Anh 17 Đại lý Hưng Vượng 18 Đại lý Lương Sơn 19 Đại lý Trung Anh 31 DNTN Huỳnh Lan Hưng yên 32 Cty Tam Tú Nam Định 33 Cty Huy Tùng Bến tre 34 DNTN Kim Hưng Thịnh 35 Cty HINO Trường Vinh 36 DNTN Chí Trung Tiền Giang

Phần 2

Thực trạng sử dụng vốn tại công ty TNHH Đức Phương

2.1 Khái niệm và vai trò của vốn.

2.1.1 Khái niệm vốn.

Vốn là một phạm trù của nền kinh tế hàng hóa, được biểu hiện dưới dạng tài sản vật chất và tài sản tài chính được các cá nhân, các tổ chức, các doanh nghiệp bỏ ra để tiến hành sản xuất -kinh doanh nhằm mục đích tối đa hoá lợi ích, thu về lợi nhuận.

2.1.2 Vai trò của vốn.

Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cần phải có 3 yếu tố cơ bản: Vốn, lao động và kỹ thuật công nghệ Hiện nay, ở nước ta yếu tố lao động và kỹ thuật công nghệ đang được khắc phục bằng cách phát triển hệ thống giáo dục và đào tạo với một hệ thống khá lớn các trường đại học, học viện, cao đẳng, trung cấp … cùng với quá trình tiếp thu, học hỏi kinh nghiệm tiên tiến từ các quốc gia trên thế giới, quá trình nhập khẩu và chuyển giao công nghệ Như vậy, yếu tố cơ bản quyết định hiện nay của các doanh nghiệp ở nước ta là vốn và quản lý sử dụng vốn có hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp C.Mac khẳng định: “Tư bản đứng vị trí hàng đầu vì tư bản là tương lai, không một hệ thống nào có thể tồn tại nếu không vượt qua sự suy giảm về hiệu quả của tư bản’’.

Điều đó cho thấy, vốn là một yếu tố rất quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó quyết định đến sự hình thành, phát triển của doanh nghiệp.

2.2 Thực trạng sử dụng vốn tại công ty TNHH Đức Phương.

2.2.1 Căn cứ vào nguồn hình thành vốn.

Theo cách này, vốn được phân thành hai loại chính đó là: Vốn chủ sở hữu và vốn vay Hai loại vốn này có những đặc tính khác biệt, do vậy cần có những biện pháp quản lý và các chính sách huy động phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Khi doanh nghiệp rơi vào khó khăn về tài chính thì vốn vay được ưu tiên trả trước.

Để thấy được sự biến động nguồn vốn của doanh nghiệp theo cách phân loại này ta dựa vào bảng phân tích số liệu dưới đây:

Bảng 4: Sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.

Qua bảng 4, ta thấy nguồn vốn của doanh nghiệp gồm hai bộ phận chính đó là vốn chủ sở hữu và vốn vay Nguồn vốn của doanh nghiệp đã tăng lên qua từng năm với tỉ lệ tăng trung bình vào khoảng trên 12%, cụ thể năm 2008 đã tăng 14,1% so với năm 2007 tương ứng với mức tăng 41tỷ đồng, năm 2009 tăng 11,27% tương ứng với mức tăng gần 36 tỷ đồng Trong đó, nợ phải trả chính là yếu tố tác động mạnh nhất đến quy mô vốn của doanh nghiệp Điều này cho thấy quy mô của doanh nghiệp đang được mở rộng với một tốc độ tương đối cao, quy mô vốn của doanh nghiệp đạt mốc 359 tỷ vào năm 2009, một con số khá lớn so với quy mô ban đầu của doanh nghiệp và so với các doanh nghiệp khác tại Việt Nam hiện nay.

Nợ phải trả của doanh nghiệp đang tăng khá cao và đang chiếm một tỉ lệ lớn trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp từ mức 21,19% của năm 2007 thì đến năm 2009 đã chiếm tới 30,03% nguồn vốn của doanh nghiệp và tổng mức nợ phải trả của năm này đã cao gần gấp đôi so với năm 2007 khi đạt tới mức 108 tỷ đồng Sở dĩ như vậy là do sự tăng cao của khoản vay ngắn hạn của doanh nghiệp tăng rất mạnh,Và với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ, trung bình vào khoảng 35% mỗi năm, nó sẽ gây ảnh hưởng không nhỏ đến mọi hoạt động của doanh nghiệp, làm tăng chi phí tài chính, qua đó gián tiếp làm tăng giá thành của sản phẩm và làm giảm đi lợi nhuận của doanh nghiệp Tuy nhiên nó cũng cho thấy doanh nghiệp đã mạnh dạn vay vốn để đầu tư mở rộng sản xuất, phát triển doanh nghiệp, quyết tâm đưa doanh nghiệp vượt qua khó khăn.

Sự tăng cao vốn vay của doanh nghiệp có sự tác động mạnh mẽ của nợ ngắn hạn Khoản mục này chiếm gần như toàn bộ vốn vay của doanh nghiệp và cũng chiếm một tỉ lệ tương đối lớn so với tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, bình quân khoảng 20% tồng nguồn vốn Điều này khiến cho doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn hơn, vì đây là những khoản nợ mà doanh nghiệp sẽ phải thanh toán trong thời gian sắp tới, với một tỉ lệ lớn như vậy sẽ tạo gánh nặng về tài chính cho doanh nghiệp và gây ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Trong khi đó, các khoản nợ dài hạn của công ty đang giảm đi, nếu như ở trong năm 2007, giá trị của khoản nợ này lên đến gần 10 tỷ VNĐ thì sang đến năm 2009 đã giảm đi gần một nửa, chỉ còn hơn 5 tỷ đồng Tỉ lệ trong của nó trong cơ cấu vốn của công ty cũng giảm đi phân nửa còn khoảng 1,55% tổng nguồn vốn vào năm 2009 so với mức 3,61% của năm 2007 Phần nào đó nó đã giúp giảm bớt gánh nặng về nợ của doanh nghiệp.

Vay ngắn hạn là khoản mục có tốc độ tăng mạnh nhất khi từ mức 36 tỷ đồng của năm 2007 tăng lên 58 tỷ đồng tương ứng mức tăng 58,37% vào năm 2008 và tiếp tục

tăng lên gấp đôi vào năm 2009 lên mức gần 76 tỷ đồng Đây có lẽ là khoản mục khiến cho doanh nghiệp phải tăng rất nhiều chi phí tài chính và gây nhiều khó khăn nhất cho sự thanh toán của doanh nghiệp, những khoản vay ngắn hạn thường có lãi suất khá cao và nó cũng đáo hạn trong một thời gian ngắn.

Tiếp theo đó là khoản người mua ứng trước, năm 2009 đã lên tới mức trên 20 tỷ đồng, gấp 5 lần so với năm 2007 và hơn 3 lần so với năm trước đó Điều này cho thấy sản phẩm của doanh nghiệp đang được người mua chấp nhận, nhu cầu sản phẩm đã bắt đầu tăng trưởng trở lại sau cuộc khủng hoảng kinh tế và nó cũng chứng tỏ doanh nghiệp được khách hàng yên tâm, tin tưởng khi đã đặt tiền trước khi được nhận sản phẩm về

Cùng với đó là khoản nợ người bán lại đang tăng giảm thất thường, trong năm 2008 nó giảm xuống còn khoảng 800 triệu đồng, tương ứng với tốc độ giảm 45,69% Nhưng sang năm 2009 lại tăng lên tới 1.215 triệu đồng với tốc độ tăng khoảng 51,8%.

Hàng năm doanh nghiệp cũng đóng góp một lượng đáng kể vào ngân sách nhà nước với mức khoảng trên dưới 5 tỷ đồng, chiếm khoảng 2% tổng vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên, nó đang có hiệu giảm sút, điều này có thể do chính phủ giảm thuế đối với một số linh phụ kiện, vật liệu mà doanh nghiệp sử dụng, và cũng phần nào do doanh nghiệp chuyển hướng sang kinh doanh một số dòng sản phẩm được nhà nước ưu đãi về thuế và khuyến khích đầu tư Và một nguyên nhân nữa là do cuộc khủng hoảng kinh tế, doanh thu của doanh nghiệp cũng có những dấu hiệu giảm sút vì chịu tác động khá lớn từ cuộc khủng hoảng này.

Vốn chủ sở hữu cũng đã có sự tăng lên về giá trị, nó giúp tăng khả năng tự chủ của doanh nghiệp và giảm thiểu sự phụ thuộc vào các nguồn vốn vay Tuy nhiên trong tổng cơ cấu của nguồn vốn thì nó lạ giảm đi với tốc độ trung bình khoảng 5% mỗi năm khi từ mức 78,81% của năm 2007 xuống còn 69,88% vào năm 2009.

Qua phân tích trên ta thấy, doanh nghiệp đã huy động vốn từ khá nhiều nguồn vốn như: từ nguồn vốn chủ sở hữu, hay vốn tự có của doanh nghiệp và các nguồn vốn vay như vay từ các ngân hàng, đối tác, nguồn vốn chiếm dụng từ phía khách hàng và các nhà cung cấp hàng hóa, nguyên vật liêu cho doanh nghiệp.

Điều đó cho thấy nguồn huy động vốn của doanh nghiệp khá phong phú, tuy nhiên doanh nghiệp cần tăng khả năng huy động vốn vay, đặc biệt là các khoản người mua ứng trước và các khoản phải trả người bán hay các khoản nợ dài hạn vì đây là những khoản nợ có chí phí thấp, và khả năng gây ảnh hưởng đối với doanh nghiệp cũng thấp hơn so với các khoản vay ngắn hạn.

2.2.2 Cơ cấu vốn của doanh nghiệp theo công dụng.

Theo cách phân chia này thì vốn gồm có: Vốn cố định của doanh nghiệp và vốn lưu động của doanh nghiệp.

* Vốn cố định của doanh nghiệp: Là nguồn vốn đầu tư vào tài sản cố định(TSCĐ)

Trong các doanh nghiệp, vốn cố định là 1 bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Quy mô của vốn cố định cũng như trình độ quản lý và sử dụng nó là nhân tố có ảnh hưởng quyết định đến trình độ trang bị kỹ thuật Vì vậy, việc quản lý sử dụng vốn cố định được coi là một vấn đề quan trọng của công tác quản trị tài chính doanh nghiệp.

Muốn quản lý sử dụng vốn cố định một cách có hiệu quả thì phải sử dụng tài sản cố định sao cho hữu hiệu TSCĐ trong các doanh nghiệp là những tư liệu lao động chủ yếu, mà đặc điểm của chúng là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất Việc quản lý vốn cố định và tài sản cố định trên thực tế là một công việc phức tạp Để giảm nhẹ khối lượng quản lý, về tài chính kế toán người ta có những quy định thống nhất về tiêu chuẩn giới hạn về giá trị và thời gian sử dụng của một TSCĐ.

* Vốn lưu động của doanh nghiệp

Là số tiền ứng trước về tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp thực hiện được liên tục, thường xuyên Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ giá trị sau một chu kỳ sản xuất.

Để quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả phải tiến hành phân loại vốn lưu động:

- Căn cứ phân loại:

+ Căn cứ vào quá trình tuần hoàn vốn: Vốn dự trữ sản xuất; vốn trong sản xuất; vốn lưu thông.

+ Căn cứ vào nguồn hình thành: Vốn tự có; vốn liên doanh, liên kết, vốn vay tín dụng, vốn phát hành chứng khoán.

+ Căn cứ vào hình thái biểu hiện: Vốn vật tư hàng hoá, Vốn tiền tệ +Căn cứ vào phương pháp xác định: Vốn định mức, vốn không định mức.

Để thấy rõ sự biến động theo cách phân loại này, ta thông qua phân tích số liệu về tài sản của doanh nghiệp trong bảng dưới đây:

Bảng 5: sự thay đổi cơ cấu tài sản.

1 Tiền mặt tại quỹ210.365.8000,08118.275.6000,04-92.090.200-43,7836.598.0000,01-81.677.600-69,06

2 Tiền gửi ngân hàng.62.975.6430,02238.460.2270,07175.484.584278,65125.632.4870,03-112.827.740-47,32

II Các khoản phải thu.12.314.868.6004,4522.289.156.0007,019.974.287.40080,9922.508.656.0006,27219.500.0000,98

Về mặt cơ cấu đã có sự thay đổi đáng kể khi vốn lưu động của doanh nghiệp đang tăng lên với tốc độ khoảng 40% mỗi năm cụ thể là năm 2008 tăng hơn 33 tỷ đồng tương ứng mức tăng 44,06%, năm 2009 tăng hơn 41 tỷ đồng tương ứng với mức tăng 37,33%; lượng vốn lưu động trong năm này đã đạt mức 151 tỷ đồng, tức là tăng gấp đôi so với năm 2007 và do vậy về mặt tỷ trọng cũng đã có một sự thay đổi đáng kể, nếu như trong năm 2007 vốn lưu động chỉ chiếm khoảng 27,62 % thì đến năm 2009 đã tăng lên tới 42,12% Trong khi đó, vốn cố đinh hay khoản mục tài sản cố định lại có sự ổn đinh tương đối về mặt giá trị nhưng về mặt tỉ trọng thì có sự giảm sút, điều này có thể hiểu được là do sự tăng lên của vốn lưu động trong cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp trong khi đó lượng tài sản cố định lại tăng lên không đáng kể.

Sự gia tăng giá trị của khoản mục tài sản lưu động và đầu tư tài chính ngắn hạn là do sự tăng đều của tất cả các khoản mục khác như khoản mục phải thu và đặc biệt là lượng hàng tồn kho tăng cao Lượng hàng tồn kho năm 2009 đạt mức gần 127 tỷ đồng, tức đã tăng gấp đôi so với mức 63 tỷ đồng của năm 2007, nó gần như chiếm toàn bộ lượng vốn lưu động của doanh nghiệp Lượng hàng tồn kho lớn sẽ gây ảnh hưởng cho doanh nghiệp trong các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, đặc biệt là về vấn đề nhà kho, bảo quản sản phẩm, nó khiến cho chi phí lưu trữ tăng lên, qua đó làm tăng giá thành sản phẩm và gây ảnh hưởng đến sự tiêu thụ sản phẩm của công ty trên thị trường.

Các khoản phải thu cũng tăng lên 22 tỷ vào năm 2008 và giữ nguyên như vậy tròn năm 2009, gần gấp 2 lần so với con số 12 tỷ của năm 2007 Sự tăng lên của khoản mục hàng tồn kho và các khoản phải thu khiến cho lượng vốn của doanh nghiệp bị ứ đọng, làm giảm đi tốc độ lưu chuyển của dòng vốn trong doanh nghiệp.

Trong khi đó lượng tiền vào năm 2008 có tăng so với năm 2007 nhưng sang năm 2009 lại giảm đi, điều này ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ của doanh nghiệp.

Tài sản cố định và đầu tư dài hạn vẫn giữ được mức tương đối ổn định, năm 2008 tăng hơn 4% so với năm 2007 và sang năm 2009 không co biến động gì nhiều khi mức giá trị của nó vẫn giữ nguyên so với mức của năm 2008.

(Nguồn: bảng cân đối kế toán của công ty)

Như đã phân tích ở trên, ta thấy vốn cố định của doanh nghiệp giữ được mức độ ổn định tương đối về măt giá trị Tài sản cố định của doanh nghiệp vẫn không có nhiều thay đổi khi vẫn giữ được mức khoảng trên 193 tỳ đồng tương đương với khoảng 92,69% vốn cố định của doanh nghiệp Điều này là do doanh nghiệp đã sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng, lượng khấu hao hàng năm luôn ở mức tương đương với các năm trước, do vậy mà tài sản cố định của doanh nghiệp giữ được mức biến động tương đối ổn định với tốc độ đều hàng năm.

Khoản mục có sự thay đổi nhiều nhất chính là chi phí đầu tư xây dựng dở dang, khi chỉ từ mức gần 1 tỷ đồng của năm 2007 đã tăng lên tới hơn 15 tỷ đồng vào năm 2008 và vẫn giữ nguyên mức này vào năm 2009, điều này cho thấy việc đầu tư của doanh nghiệp được tiến hành không mấy hiệu quả, nó đã làm ứ đọng một lượng vốn khá lớn của doanh nghiệp.

Tài sàn cố định của doanh nghiệp được giữ ở mức tương đối ổn định về mặt giá trị khi duy trì ở mức 189 tỷ đồng, mặc dù tỉ trọng có sự thay đổi do sự tăng lên của khoản mục đầu tư dở dang Điều đó cho thấy doanh nghiệp đã có những biện pháp để duy trì nguồn tài sản lưu động của mình như đầu tu sửa chữa, nâng cấp, thay mới các

Nhìn vào số liệu bảng 7 ta sẽ thấy, hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp đang có dấu hiệu giảm dần Trong năm 2007, hiệu suất là 1,7 tức là từ 1 đồng

vốn cố định tào ra được 1,7 đồng doanh thu thì sang đến năm 2008 giảm xuống 1,09 và đến năm 2009 chỉ còn là 0,87 Trong khi đó, hàm lượng vốn cố định lại đang tăng lên từ mức 0,59 của năm 2007 lên mức 0,96 vào năm 2008 và đến năm 2009 là 1,19 nó cho thấy để có được một đồng doanh thu, doanh nghiệp ngày càng phải bỏ ra nhiều đồng vốn cố định hơn Điều này được giải thích là do sự sụt giảm về mặt doanh thu của doanh nghiệp, một sự sụt giảm rất lớn trong khi lượng vốn cố định vẫn giữ ở mức tương đối ổn định.

Trong khhi đó, hệ số hao mòn tài sản cố định luôn ở mức ổn định là 0,03 đến 0,04 nguyên nhân chính là do doanh nghiệp sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng vì vậy mà chỉ tiêu này không có nhiều biến động Nhưng đây cũng là một điểm yếu của doanh nghiệp khi mà các tài sản, thiết bị máy móc trong thời gian đầu luôn hoạt động hiệu quả hơn những thời gian sau đó.

Tỷ suất lợi nhuận của vốn cố định cũng đang giảm dần và ở một mức rất thấp trên dưới 1% trong đó thấp nhất là năm 2009 chỉ có 0,18% Một dấu hiệu cho thấy sự hoạt động kém hiệu quả của doanh nghiệp trong thời gian này.

Hệ số trang bị tài sản cố đinh cũng đang giảm đi, nguyên nhân chính của vấn đề này đó là do doanh nghiệp đang mở rộng quy mô về lao động, lượng lao động làm việc trong doanh nghiệp năm 2009 đã tăng gần gấp 2 lần so với năm 2007.

Mặc dù vậy thì tỷ suất đầu tư tài sản cố định vẫn luôn giữ ở mức cao trên 50% đây cũng là điều dễ hiểu vì đây là một doanh nghiệp công nghiệp với hoạt động chính của mình là lắp rắp ô tô, xe máy Trong khi đó thì hiệu suất sử dụng tài sản cố định lai đang giảm đi.

Để thấy rõ hơn về thực trạng sử dụng vốn cố định, ta thông qua bảng phân tích

Qua số liệu ở bảng 8, ta thấy vốn lưu động thường xuyên của công ty luôn lớn hơn 0, nó cho thấy nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp luôn đủ để đầu tư cho tài sản cố định, thậm chí doanh nghiệp đang có dấu hiệu dư thừa một lượng vốn khá lớn Lượng vốn lưu động thường xuyên dùng để tài trợ cho lượng vốn cố định của doanh nghiệp đang tăng nên hàng năm, nó cho thấy doanh nghiệp có một sự đảm bảo vững chắc hơn những tài sản cố đinh của mình bằng lượng vốn chủ sở hữu Sự tăng lên này một phần là do sư tăng lên của vốn chủ sỡ hữu, một phần cũng là do sự sụt giảm của tài sản cố định trong doanh nghiệp vì hoạt động hạch toán, khấu hao trong quá trình hoạt động

(Nguồn: bảng cân đối kế toán của công ty) Kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp đã có sự thay đổi khá lớn Về mặt giá trị, lượng vốn lưu động đã tăng lên khá cao, nếu như năm 2007 mới chỉ khoảng 76 tỷ đồng thi sang năm 2008 đã lên tới 110 tỷ đồng và đến năm 2009 là 151 tỷ đồng.

Sự thay đổi đó cũng được thể hiện trong từng khoản mục của vốn lưu động Hàng tồn kho là một khoản mục luôn chiếm tỉ trọng rất lớn trong toàn bộ vốn lưu động, năm 2007 là 63 tỷ đồng tương đương với 82,78%, sang năm 2008 là 87 tỷ đồng tương ứng với mức 79,02% và sang đến năm 2009 thì nó lại chiếm tới 83,77% vốn lưu động của doanh nghiệp với gần 127 tỷ đồng Mặc dù có sự thây đổi thất thường về mặt tỉ trọng, nhưng về mặt giá trị thì khoản mục này vẫn tăng đều các năm Nguyên nhân làm cho lượng hàng tồn kho của công ty tăng lên là do lượng thành phẩm tồn kho và lượng hàng gửi đi bán tăng lên với cao cả về mặt giá trị và tỉ trọng Đó là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt được hiệu quả không cao, hàng hóa tồn đọng nhiều, gây ứ đọng vốn của doanh nghiệp

Trong khi đó, khoản phải thu cũng đã tăng lên và thường xuyên chiếm khoảng trên 15% vốn lưu động của doanh nghiệp Sự tăng lên của khoản mục này chính là do sự tăng lên của khoản phải thu khách hàng, nó cho thấy doanh nghiệp đã để cho khách hàng chiếm dụng một lượng vốn khá lớn.

Tiền mặt của doanh nghiệp không có nhiều biến động và luôn chiếm một tỉ lệ rất thấp, gần như 0%, cao nhất là trong năm 2007 với mức 0,36% và thấp nhất vào năm 2009 với mức 0,11% điều này gây ảnh hưởng rất lớn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và ảnh hưởng tới khả năng chi trả của doanh nghiệp khi có những biến động bất thường của thị trường.

Bảng 10: chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động.