1 LỜI MỞ ðẦU (ii) ðề xuất mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam (iii) Thử nghiệm mô hình ñịnh giá thương hiệu ñề xuất ñể ñịnh giá thương hiệu Giới thiệu nghiên cứu 1.1 Tính cấp thiết ñề tài Trong kinh doanh ngân hàng, lòng tin yếu tố then chốt ñể hàng triệu cá nhân tổ chức gửi khoản tiết kiệm, thoả mãn nhu cầu khoản vay hay tư Ngân hàng ðầu tư Phát triển Việt nam (BIDV) (iv) Thiết lập ñiều kiện ñề ứng dụng mô hình ñịnh giá thương hiệu Việt nam thực tiễn? 1.4 ðối tượng nghiên cứu: ðịnh giá thương hiệu NHTM Việt nam vấn tài hiệu ðồng thời, với phát triển khoa học kỹ thuật trình Phương pháp nghiên cứu nguồn số liệu hội nhập, cạnh tranh ngân hàng ngày gay gắt, yếu tố ñịnh ñể khách 2.1 Phương pháp nghiên cứu hàng lựa chọn ngân hàng phục vụ không nhân tố hữu hình, vật chất mà - Phương pháp kế thừa yếu tố tình cảm, nhận biết, niềm tin tưởng Do vậy, thương hiệu - Phương pháp phân tích - so sánh ngân hàng trở thành nhân tố cốt yếu ñể ngân hàng thương mại ñạt ñược thành công - Phương pháp nghiên cứu liên ngành Vậy làm ñể xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại - Phương pháp nghiên cứu trường hợp ñiển hình số tài cụ thể việc chấp nhận diện giá trị kinh tế thương hiệu - Phương pháp luận phép biện chứng vật ngân hàng rộng rãi câu hỏi ñược nhiều nhà quản lý quan tâm 2.2 Nguồn số liệu Từ thiết ñó, tác giả ñã chọn vấn ñề ”ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam” cho ñề tài nghiên cứu luận án 1.2 Phạm vi nghiên cứu Nguồn số liệu tác giả sử dụng luận án chủ yếu ñược lấy từ website Ngân hàng nhà nước Việt nam (49 Lý Thái Tổ - Hoàn Kiếm – Hà nội), Báo cáo thường niên ñã ñược kiểm toán năm 2010, 2011, 2012 báo cáo mật ðịnh giá trước cổ phần hóa Ngân hàng ðầu tư Phát triển Việt nam (35 Hàng Vôi – Hoàn Kiếm – Hà nội) Có hai cách tiếp cận với kết khác biệt giá trị thương hiệu: - Xác ñịnh giá trị thương hiệu nghiên cứu thị trường (Tác giả luận án gọi “ðánh giá thương hiệu”) - Xác ñịnh giá trị thương hiệu số liệu tài (Tác giả luận án gọi “ðịnh giá thương hiệu”) Mục tiêu tác giả luận án ñề xuất mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng Những ñóng góp luận án 3.1 Về lý luận - Tổng kết ñược hai cách tiếp cận ñịnh giá thương hiệu cho ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại ñó là: (i) Xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại dựa nghiên cứu thị trường; (ii) Xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại dựa số liệu tài thương mại Việt nam dựa số liệu tài ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại trình gồm nhiều nội dung, nhiên, khuôn khổ luận án tập trung vào nghiên cứu ñề xuất mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 1.3 Mục ñích nghiên cứu (i) Hệ thống hoá lý thuyết xác ñịnh giá trị thương hiệu - Lựa chọn phương pháp tiếp cận dựa thu nhập dự tính cách tiếp cận thứ hai, kết hợp với phân tích ñặc trưng hoạt ñộng kinh doanh ngân hàng thương mại ñể ñề xuất ñược mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 3 • Chương 1: Tổng quan vấn ñề nghiên cứu thương hiệu ñịnh giá thương 3.2 Về ứng dụng thực tiễn • Giúp khẳng ñịnh thương hiệu tài sản có giá trị NHTM, ñược ghi nhận thương hiệu bảng cân ñối kế toán ngân hàng • Dễ dàng xác kế hoạch thương vụ mua bán, sát nhập ngân hàng hay nhượng quyền thương hiệu hiệu • Chương 2: Cơ sở lý thuyết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại • Chương 3: Hiện trạng hệ thống pháp lý ñịnh giá thương hiệu hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam • Chương 4: Xây dựng mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại • Giúp báo cáo ñịnh giá ngân hàng thương mại ñược ñầy ñủ Việt nam • Chủ thể sử dụng mô hình ñược sử dụng tất ñối tượng có nhu cầu ñịnh CHƯƠNG giá thương hiệu ngân hàng thương mại TỔNG QUAN VẤN ðỀ NGHIÊN CỨU VỀ THƯƠNG HIỆU • Thời ñiểm sử dụng mô hình: Có thể thực lúc • ðược sử dụng với tất ngân hàng thương mại VÀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU Mô hình nghiên cứu Dựa vào phương pháp nghiên cứu ñược sử dụng, mô hình nghiên cứu ñược thiết kế sau 1.1 Tổng quan thương hiệu 1.1.1 Khái niệm thương hiệu Mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại VN “Thương hiệu nhận thức, tình cảm niềm tin khách hàng tất yếu tố doanh nghiệp” Dự báo tài Các số liệu tài ngân hàng thương mại Giá trị ñóng góp thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng 1.1.2 Chức thương hiệu Giá trị tài thương hiệu ngân hàng thương mại Chiết khấu dòng tiền tạo từ thương hiệu ngân hàng 1.2 Tổng quan ñịnh giá thương hiệu 1.2.1 Quá trình ghi nhận giá trị thương hiệu giới 1.2.2 Các cách tiếp cận nghiên cứu xác ñịnh giá trị thương hiệu - Xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa nghiên cứu thị trường: Nội dung cách thức tiến hành ñiều tra/khảo sát thái ñộ, nhận thức, tình cảm, phản ứng… khách hàng ñối tượng hữu quan thương hiệu Các kết ño lường ñược giá trị thương hiệu theo cách thức mang tính ñịnh tính Thiết kế nghiên cứu Ngoài phần mở ñầu, kết luận, danh mục bảng biểu, hình vẽ minh họa tài liệu tham khảo, luận án ñược thiết kế thành chương: - Xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa số liệu tài chính: Dựa vào số liệu tài ngân hàng thương mại (có thể lấy số liệu từ khứ lấy số liệu tương lai) ñể tính toán giá trị thương hiệu Kết ño lường theo cách thức ñưa số cụ thể mang tính ñịnh lượng KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương ñã hoàn thành mục tiêu thứ thứ hai luận án Lấy khái Giao tiếp ứng xử, quy trình nghiệp vụ, sản phẩm, mạng lưới chi nhánh, PGD, Logo, hiệu, ñồng phục, Kiến trúc nội ngoại thất… niệm thương hiệu Susan làm khái niệm chuẩn cho luận án Tổng kết ñược hai cách tiếp cận lý thuyết xác ñịnh giá trị thương hiệu Mỗi cách tiếp cận, luận án ñã tổng kết ñược nội dung, ưu nhược ñiểm phương pháp mô hình xác ñịnh giá Lòng trung thành Hành vi Ngân hàng trị thương hiệu Nhận thức hàng Hình thức sở hữu, mô hình tổ chức, chiến lược, mục tiêu hoạt ñộng… CHƯƠNG Khách Tình cảm CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU Sơ ñồ 2.2: Thương hiệu ngân hàng thương mại NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.2.1.2 Cơ sở lý thuyết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.1 Khái quát ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại Mục tiêu luận án xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại số tài cụ thể nên luận án lựa chọn phương pháp thu nhập dự tính Aswarth Damodaran làm sở nghiên cứu mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại 2.1.3 Vai trò ngân hàng thương mại thương mại Việt nam 2.2.1.3 Khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2 Khái quát ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2.1 Cơ sở lý thuyết khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 2.2.1.1 Khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại “Thương hiệu ngân hàng tổng hợp yếu tố nhằm thỏa mãn nhu cầu tài khách hàng, giúp khách hàng có nhận thức, niềm tin tình cảm với ngân hàng” “ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại tập hợp công việc nhằm tính toán giá trị tài thương hiệu ngân hàng thương mại” 2.2.2 Các ñiều kiện cần thiết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.3 Mô hình sở cho ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Bảng 2.1: So sánh phương pháp ñịnh giá thương hiệu cách tiếp cận dựa số liệu tài Phương pháp Phương Nội dung ðặc ñiểm pháp Giá trị thương hiệu dựa ðo lường giá trị thương hiệu tiếp cận dựa tổng chi phí ñể tạo chi phí dành cho thương chi phí thay thương hiệu hiệu không hợp lý lý thuyết lẫn thực tiễn Phương pháp Giá trị thương hiệu giá cân Các thông tin thị trường tiếp cận dựa người bán người thương hiệu hạn chế mua sẵn sàng với giao dịch không cân xứng thị trường Dữ liệu thị trường Dữ liệu tài Nhân tố nhu cầu Nhân tố rủi ro thương hiệu Phương pháp Giá trị thương hiệu giá trị Sử dụng số liệu tài tiếp cận dựa thu nhập tạo ngân hàng ñể tính toán => thu nhập dự tính tương lai nhờ thương hiệu Dự báo tài thương hiệu phương pháp thích hợp ñến thời ñiểm ñể ño lường giá trị Giá trị kinh tế gia tăng thương hiệu Giá trị gia tăng thương hiệu Chỉ số giá trị thương hiệu gia tăng Phân tích hệ số ß thương hiệu ðề ñề xuất mô hình tiếp cận ñịnh giá thương hiệu ngân hàng, luận án nghiên cứu sâu hai mô hình phương pháp thu nhập dự tính làm sở ñó là: Hệ số chiết khấu 2.3.1 Mô hình Interbrand Bước 1: Phân ñoạn thị trường Bước : Phân tích tài Bước : Phân tích cầu Bước : Xác ñịnh “sức mạnh thương hiệu” “lãi suất chiết khấu” Bước : Xác ñịnh giá trị tài ròng thương hiệu Ứng dụng cho mô hình ñịnh giá Interbrand ñã có ví dụ cụ thể cho Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh với thương hiệu “Nhựa Bình Mình” nhóm nghiên cứu trường ðH Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 349.4 tỷ ñồng 2.3.2 Mô hình Brand Finance Quy trình ñịnh giá thương hiệu ñược tổng hợp sơ ñồ: Giá trị thương hiệu Sơ ñồ 2.5: Mô hình ñịnh giá thương hiệu David Haugh Bước 1: Phân khúc thị trường Bước 2: Dự báo tài Bước 3: Tính Giá trị ñóng góp thương hiệu– BVA Bước 4: Xác ñịnh tỷ lệ chiết khấu Có khác biệt báo cáo tổng kết thương hiệu giá trị ñánh giá Brand Finance Interbrand ðiều sở lý thuyết cho việc ñịnh giá thương hiệu Interbrand Brand Finance giống nhau, hai mô hình dùng phương pháp dòng tiền chiết khấu ñể tính giá trị thương hiệu ðiểm khác biệt hai mô hình bước tính toán giá trị ñóng góp thương hiệu với doanh nghiệp Interbrand dùng bảng tính “chỉ số thương hiệu” với tiêu chí: Tính dẫn ñầu, tính ổn ñịnh, thị trường, ñịa lý, xu hướng thương hiệu, hoạt ñộng hỗ trợ, bảo hộ thương hiệu; bảng tính số ß thương hiệu Brand Finance gồm 10 tiêu chí: Thời gian thị trường, kênh phân phối, thị phần, vị trí thị trường, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, giá thưởng, ñộ co giãn giá, chi phí marketing, nhận thức từ quảng cáo, nhận thức thương hiệu Từ bước tính toán khác dẫn ñến kết ñịnh giá hai mô hình không 10 giống Mỗi bảng tiêu chí ñều có ưu nhược ñiểm riêng, ñồng thời tình trạng mức CHƯƠNG ñộ ưu nhước ñiểm phụ thuộc vào thương hiệu ñược ñịnh giá KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương hai ñã hoàn thành mục tiêu thứ thứ ba luận án Với mục tiêu thứ nhất: Luận án xây dựng khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại “là tổng hợp yếu tố nhằm thỏa mãn nhu cầu tài khách hàng, giúp khách hàng có nhận thức, niềm tin tình cảm với ngân hàng” Với mục tiêu thứ ba: Từ khởi xướng ban ñầu Aswath Damodaran việc sử dụng công cụ tài ñể ñịnh giá HIỆN TRẠNG HỆ THỐNG PHÁP LÝ VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU VÀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Hành lang pháp lý ñịnh giá thương hiệu Việt nam 3.1.1 Hành lang pháp lý ñối với thương hiệu hội nhập với quốc tế thương hiệu Việt nam - Các quy phạm pháp luật hệ thống quy ñịnh bắt nguồn chủ yếu từ phần VI Bộ luật dân nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt nam năm 2005 thương hiệu ñịnh giá doanh nghiệp, luận án khẳng ñịnh dựa phương pháp thu nhập với hai mô hình ñịnh giá thương hiệu tham khảo Interbrand Brand Finance ñể ñề xuất mô hình tiệm cận ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam - Cơ quan xác lập quyền Cục sở hữu trí tuệ - Cơ quan bảo thực thi Tòa án, Quản lý thị trường, Công an kinh tế, Thanh tra văn hóa thông tin, Thanh tra khoa học – công nghệ, Hải quan • Về hành lang pháp lý • Quan ñiểm nhà nước thương hiệu • Hội nhập quốc tế thương hiệu 3.1.2 Hành lang pháp lý ñối với ñịnh giá thương hiệu Việt nam Hệ thống văn pháp lý Việt nam ñến thời ñiểm ñịnh nghĩa thức thương hiệu, văn pháp lý chủ yếu quy ñịnh số nội dung liên quan ñến thương hiệu sở hữu trí tuệ, nhãn hiệu, dẫn ñịa lý, tên thương mại không ñề cập trực tiếp ñến thương hiệu nói chung ñịnh giá thương hiệu nói riêng 3.2 Hiện trạng hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam 3.2.1 ðặc ñiểm ngân hàng thương mại Việt nam 3.2.2 ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương ba ñã trình bày trạng hệ thống ngân hàng thương mại hệ thống pháp lý ñịnh giá thương hiệu Việt nam ðây sở quan trọng ñể chương luận án hoàn thành ñược mục tiêu thứ tư, năm sáu luận án 11 CHƯƠNG XÂY DỰNG MÔ HÌNH ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 4.1 Phương hướng xây dựng mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam 4.2 Mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam Tác giả kết hợp bước tính toán Interbrand Brand Finance với ñặc ñiểm riêng hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam ñể ñề xuất mô hình tiệm cận ñịnh giá thương hiệu ngân hàng gồm bước tính toán sau: Bước 1: Dự báo tài Thu thập, phân tích xử lý thông tin ñể dự báo doanh thu chi phí ngân hàng khoảng thời gian từ ñến năm – từ ñó tính giá trị kinh tế gia tăng tương lai thương hiệu ngân hàng ñịnh giá Bước tính toán tự thực kết thừa kết dự báo tài ngân hàng từ nguồn uy tín giới ñang thực hàng năm S&P, Ersnt&Young, Moody… Bước 2: Tính Giá trị ñóng góp thương hiệu– BVA (brand value added) Tính toán phần ñóng góp thương hiệu ñối với giá trị kinh tế gia tăng chiếm tỷ lệ lấy số sẵn có ngân hàng tương ñồng vị thế, khách hàng mục tiêu, tốc ñộ tăng trưởng thị trường Mỹ Anh vốn sẵn có liệu 12 Xác ñịnh hệ số ß thương hiệu Hệ số chiết khấu - Việc xác ñịnh hệ số ß thương hiệu: Từ bảng tính hệ số ß thương hiệu Brand Finance bảng xác ñịnh ”sức mạnh thương hiệu” Interbrand với ñặc ñiểm riêng có hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam, bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng thương mại ñược nghiên cứu, ñiều chỉnh ñề xuất sau: Bảng 4.1: Bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu Ngân hàng thương mại Thuộc tính ðiểm Thời gian thị trường 0-15 Mạng lưới chi nhánh 0-15 Tỷ lệ gia tăng sản phẩm 0-15 Tỷ lệ tăng trưởng số lượng khách hàng 0-15 Thị phần tiền gửi 0-10 Thị phần dư nợ 0-10 Tỷ lệ nợ xấu 0-10 Tỷ lệ tăng trưởng ROA 0-10 Tổng 0-100 -Với thuộc tính - Thời gian thị trường: Là yếu tố nói lên sức mạnh thương hiệu với ngân hàng phải có lòng tin yêu ghi nhận khách hàng ngân hàng có khả ñược trì tồn ñược lâu Thời gian thị trường tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính nghiên cứu dựa lý thuyết – ñịnh giá thương hiệu dựa nghiên cứu Căn vào mốc lịch sử kinh tế Việt nam, tiêu thức chấm ñiểm tiêu chí Quy trình thực bước giống hệt quy trình tính toán Interbrand Brand Finance – ñây bước tính có tính chuẩn mực chung, ñược hầu hết nhà nghiên cứu thực tiễn chấp nhận Bước 3: Xác ñịnh hệ số chiết khấu thương hiệu Hệ số chiết khấu phải tính ñến yếu tố giá trị thời gian tiền rủi ro tác ñộng ñược ñề xuất là: Bảng 4.2 : Tiêu chí chấm ñiểm thuộc tính thời gian thị trường Tiêu chí Thành lập song song với công giành ñộc lập (giai ñoạn 1954) Thành lập giai ñoạn chuyển ñổi mô hình kinh tế (giai ñoạn 1986) Thành lập từ sau 1986 ñến trước Mỹ xóa bỏ cấm vận 1995 Thành lập 1995 ñến trước gia nhập WTO 2007 Thành lập từ sau 2007 ñến ðiểm 15-12 12-9 9-6 6-3 3-0 13 14 - Thuộc tính - Mạng lưới chi nhánh: Là yếu tố quan trọng ñể ngân hàng phục [- vụ khách hàng từ ñó khẳng ñịnh ñược thương hiệu Mạng lưới chi nhánh tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Thuộc tính – Tỷ lệ gia tăng sản phẩm mới: Phát triển sản phẩm yêu cầu ñể tăng trưởng liên tục tạo hưng thịnh cho ngân hàng Tỷ lệ gia tăng sản phẩm thể khả sáng tạo trì Căn ñể xây dựng bảng tính ñiểm cho thuộc tính mạng lưới chi nhánh ñó là: phát triển thương hiệu ngân hàng, ñược tính cứ: + Số lượng mạng lưới chi nhánh 63 tỉnh thành miền Bắc – Trung – Nam + Việc sáng tạo sản phẩm tài dựa bốn nhóm sản phẩm nên tiêu chí nhỏ ñể phân ñoạn mạng lưới 1/3, 2/3 toàn số lượng 63 tỉnh ngân hàng gốc tiền gửi, cho vay, toán tư vấn tài yếu tố quan trọng thành giúp thương hiệu trì thị trường + Mức ñộ liên kết với quốc tế, ño bằng: Ngân hàng có mở chi nhánh nước + Các giải thưởng bình chọn ngân hàng sản phẩm ngân hàng, gồm mức: không? có liên doanh liên kết với nước ngoài, làm ngân hàng ñại lý cho nước ngoài? với Mức 1: Nhận ñược giải thưởng quốc tế bình chọn nước sản phẩm, ngân hàng mức là: Mức 1: Mở chi nhánh, công ty nước ngoài, làm ngân hàng ñại lý cho ngân Mức 2: Nhận ñược giải thưởng quốc tế Mức 3: Bình chọn nước sản phẩm, ngân hàng hàng nước ngoài, có giao dịch kinh doanh với thị trường quốc tế Mức 4: Không nhận ñược giải thưởng bình chọn Mức 2: Mở chi nhánh, công ty nước ngoài, làm ngân hàng ñại lý cho ngân hàng nước ngoài, có giao dịch kinh doanh với thị trường quốc tế cứu so với năm trước ñó Tỷ lệ tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Mức 3: Mở văn phòng ñại diện nước Mức 4: Không có hình thức liên kết Bảng 4.3: Bảng tính tiêu chí thuộc tính mạng lưới chi nhánh Tiêu chí Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Tỷ lệ gia tăng sản phẩm ño số lượng sản phẩm ngân hàng năm nghiên ðiểm 15 14 13 12 11 10 Bảng 4.4 :Bảng tính ñiểm thuộc tính gia tăng sản phẩm Tiêu chí Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận ñược giải thưởng, bình chọn mức Không có sản phẩm nhận ñược giải thưởng ñánh giá bình chọn sản phẩm Không có sản phẩm giải thưởng ñánh giá bình chọn sản phẩm ðiểm 15 14 13 12 11 10 1 15 16 Bảng 4.6: Bảng tính thuộc tính gia tăng số lượng khách hàng - Thuộc tính – Tỷ lệ gia tăng số lượng khách hàng: Ngân hàng ñịnh chế Tiêu chí phục vụ tất ñối tượng khách hàng họ có nhu cầu tài Do vậy, khách ðiểm hàng ngân hàng thương mại ña dạng phong phú so với tổ Gia tăng H, O với (S, L, P, FC) 15 chức kinh tế Chỉ tiêu tỷ lệ gia tăng số lượng khách hàng phản ánh rõ Gia tăng H, O với (S, L, P), hay Gia tăng H, O với (S, L, FC) 14 nét ưa thích tin tưởng khách hàng với ngân hàng Thuộc tính ño Gia tăng H, O với (S, L) 13 mức số lượng khách hàng ngân hàng năm nghiên cứu gồm khách hàng cá nhân Gia tăng H, O với (S, P, FC), hay Gia tăng H, O với (L, P, FC) 12 khách hàng tổ chức với nhóm sản phẩm ngân hàng so với năm trước ñó tỷ lệ Gia tăng H, O với (S, P), hay Gia tăng H, O với (L, P) 11 thuận với ñiểm thuộc tính Gia tăng H, O với (S, FC), hay Gia tăng H, O với (L, FC) 10 Gia tăng H, O với S L Gia tăng H, O với (P, FC) Bảng 4.5: Các ký hiệu tính thuộc tính tỷ lệ gia tăng khối lượng khách hàng Khách hàng Ký Hiệu Sản phẩm Ký hiệu Cá nhân H (Household) Tiền gửi S (Saving) Gia tăng H, O với P Tổ chức O (Organization) Cho vay L (Loan) Gia tăng H, O với FC Thanh toán P (Payment) Gia tăng H O với nhóm sản phẩm Tư vấn tài FC (Financial Consultancy) Gia tăng H O với (S, L, P) hay Gia tăng H O với (S, L, FC) Gia tăng H O với (S, L), hay Gia tăng H O với (S, P, FC), Kết hợp với phân tích thuộc tính tiền gửi, dư nợ gia tăng sản phẩm thuộc tính ñược ñánh giá dựa kết hợp tăng trưởng khách hay Gia tăng H O với (L, P, FC) hàng cá nhân tổ chức (hoặc loại khách hàng) với sản phẩm có tầm Gia tăng H O với S L, hay Gia tăng H O với (P, FC) quan trọng từ cao ñến thấp là: Tiền gửi (S) Cho vay (L), Thanh toán (P) Tư Gia tăng H O với P, hay Gia tăng H O với FC vấn tài (FC) Sẽ có nhiều kết hợp việc tăng trưởng khách hàng với sản Không có tăng trưởng khách hàng phẩm, ñó tiêu chí quan trọng gia tăng khách hàng ñã có thuộc tính ñánh giá phát triển sản phẩm Do vậy, bảng xác ñịnh ñiểm số cho thuộc tính gia tăng số lượng khách hàng là: - Thuộc tính - Thị phần Vốn huy ñộng: Tiền gửi khách hàng yếu tố ñịnh ñến nguồn vốn ngân hàng Có nhiều nhân tố ảnh hưởng ñến lượng tiền gửi khách hàng vào ngân hàng nhân tố uy tín ngân hàng niềm tin khách hàng Thị phần vốn huy ñộng ngân hàng tổng vốn huy ñộng kinh tế tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Cơ sở tính ñiểm cho thuộc tính tiền huy ñộng ñược tính bằng: + ðiểm thuộc tính = Vốn huy ñộng bình quân cho ngân hàng thương mại (A) 17 18 Ví dụ năm tính toán giá trị thương hiệu 2013, Tổng số vốn huy ñộng toàn hệ Tổng vốn huy ñộng kinh tế năm trước năm tính toán A thống 48 ngân hàng thương mại năm 2012 3.2 triệu tỷ ñồng, ñó ngân hàng có số = vốn huy ñộng lớn NHTM Max 540.000 tỷ ñồng, ngân hàng có số vốn huy Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính toán ñộng nhỏ NHTM Min 15000 tỷ ñồng Vậy bảng ñiểm tính thuộc tính là: + ðiểm thuộc tính 10 ñiểm dành cho tổ chức tín dụng có số lượng vốn huy ñộng Tổng vốn huy ñộng kinh tế năm trước năm tính toán lớn năm trước năm tính toán 3.2 triệu tỷ ñồng A = + Ngân hàng có Vốn huy ñộng lớn kinh tế ñược ñiểm tối ña 10 Khoảng = 66500 tỷ ñồng Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính toán cách ñiểm tối ña 10 với ñiểm bình quân ñiểm nên ñể tính ñiểm 48 thuộc tính tăng thêm ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính cách: Lấy ñiểm thuộc tính trước ñó + B, với: Vốn huy ñộng NHTM có vốn huy ñộng lớn trước năm tính toán – A Vốn huy ñộng NHTM có vốn huy ñộng lớn trước năm tính toán – A B = B = = + Ngân hàng có số dư vốn huy ñộng nhỏ có ñiểm tối thiểu Khoảng cách C A- Vốn huy ñộng NHTM có vốn huy ñộng nhỏ trước năm tính toán (A – C; A) Vốn huy ñộng nằm khoảng (A – 2C; A – C) Vốn huy ñộng nằm khoảng (A – 3C; A – 2C) Vốn huy ñộng nằm khoảng (Số dư huy ñộng thấp nhất; A – 3C) ðiểm Vốn huy ñộng nằm khoảng (445300; 540000) tỷñ 10 ðiểm 10 Vốn huy ñộng nằm khoảng (350600; 445300) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (255900; 350600) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (161200; 255900) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (66500; 161200) tỷ ñ Vốn huy ñộng 66500 tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (53625; 66500) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (40750; 53625) tỷ ñ 3 Vốn huy ñộng nằm khoảng (27875; 40750) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (15000; 27875) tỷ ñ Bảng 4.7: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần vốn huy ñộng (A + 3B; A + 4B) (A + 2B; A + 3B) (A; A + 2B) A+B = 12875 tỷ ñ Bảng 4.8 : Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần vốn huy ñộng Tiêu chí Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng bình quân A Vốn huy ñộng nằm khoảng 66500 - 15000 = = C Tiêu chí Vốn huy ñộng nằm khoảng (A + 4B; Số dư huy ñộng cao nhất) A- Vốn huy ñộng NHTM có vốn huy ñộng nhỏ trước năm tính toán thuộc tính giảm ñi ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính cách: Lấy ñiểm thuộc = = 94700 tỷ ñồng ñiểm tối thiểu với ñiểm bình quân ñiểm nên ñể tính ñiểm tính trước ñó - C, với: 540000 – 66500 19 20 Bảng 4.9: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần dư nợ - Thuộc tính – Thị phần dư nợ: ðối với ngân hàng thương mại, tín dụng nghiệp vụ truyền thống, tảng, Tiêu chí ðiểm Dư nợ nằm khoảng (D + 4E; Dư nợ cao nhất) 10 Dư nợ nằm khoảng (D+3E; D + 4E) Dư nợ nằm khoảng (D+2E; D + 3E) kinh tế tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Cơ sở tính ñiểm cho thuộc tính dư nợ tương tự Dư nợ nằm khoảng (D+E; D + 2E) với thuộc tính tiền gửi, ñược tính bằng: Dư nợ nằm khoảng (D; D + E) Dư nợ D Dư nợ nằm khoảng (D – F; D) Dư nợ nằm khoảng (D – 2F; D - F) Dư nợ nằm khoảng (D – 3F; D - 2F) Dư nợ nằm khoảng (Dư nợ thấp nhất; D – 3F) chiếm tỉ trọng cao cấu tài sản cấu thu nhập, hoạt ñộng phức tạp, tiềm ẩn rủi ro lớn Thị phần dư nợ ngân hàng tổng dư nợ + ðiểm thuộc tính = Dư nợ bình quân cho ngân hàng thương mại Tổng Dư nợ kinh tế năm trước năm tính toán D = Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính toán - Thuộc tính – Tỷ lệ nợ xấu: + ðiểm thuộc tính 10 ñiểm dành cho tổ chức tín dụng có dư nợ lớn năm trước năm tính toán hàng khả khoản Tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nghịch với giá trị thương hiệu, + Ngân hàng có dư nợ cao kinh tế ñược ñiểm tối ña 10, dư nợ thấp kinh tế có ñiểm ñể tính ñiểm thuộc tính tăng thêm ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính cách: Lấy ñiểm thuộc tính trước ñó + E, với: Dư nợ NHTM có dư nợ lớn trước năm tính toán – D tổng dư nợ, tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nghịch với ñiểm thuộc tính, cụ thể cách xác ñịnh ñiểm thuộc tính nợ xấu là: + Ngân hàng nhà nước Việt nam quy ñịnh ñiểm chuẩn cho nội dung 3% ñó ñiểm thuộc tính ứng với tiêu nợ xấu 3% + Theo Thông tư số 08 kiểm soát ñặc biệt Ngân hàng nhà nước với Ngân = + Khoảng cách ñiểm tối thiểu với ñiểm bình quân ñiểm nên ñể tính ñiểm thuộc tính giảm ñi ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính cách: Lấy ñiểm thuộc tính trước ñó - F, với: D- Dư nợ NHTM có Dư nợ nhỏ trước năm tính toán F chí nợ xấu cao dẫn ñến thương hiệu biến khỏi thị trường (thực tế ñã minh chứng rõ ñiều này) Tỷ lệ nợ xấu ño dư nợ nhóm 3, nhóm 4, nhóm + Khoảng cách ñiểm tối ña 10 với ñiểm bình quân ñiểm nên E Nợ xấu không ñược quản lý chặt chẽ ảnh hưởng trực tiếp ñến lợi nhuận ngân = hàng thương mại ngân hàng thương mại có tỷ lệ nợ xấu từ 10% trở lên chịu kiểm soát ñặc biệt ngân hàng nhà nước, nên ñiểm số ứng với tỷ lệ nợ xấu 10% Khoảng cách ñiểm tối thiểu với ñiểm bình quân ñiểm nên ñể tính ñiểm thuộc tính giảm ñi ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính cách: (10% - 3%)/4 = 1.75% + Ngân hàng nợ xấu có ñiểm tối ña 10 cho thuộc tính Khoảng cách ñiểm tối ña 10 với ñiểm bình quân ñiểm nên ñể tính ñiểm thuộc tính tăng thêm ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính cách: 3%/5 = 0.6% 21 22 Bảng 4.10: Bảng tính ñiểm thuộc tính nợ xấu + Khoảng cách ñiểm tối thiểu với ñiểm bình quân ñiểm nên ðiểm ñể tính ñiểm thuộc tính giảm ñi ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính NPL 0% 10 cách: Lấy ñiểm thuộc tính trước ñó - M, với: NPL nằm khoảng (0.6%; 0%) NPL nằm khoảng (1.2%; 1.8%) NPL nằm khoảng (1.8%; 2.4%) Tiêu chí G- ROA nhỏ năm trước năm tính toán M = [[ NPL nằm khoảng (2.4%; 3%) NPL 3% NPL nằm khoảng (3%; 4.75%) NPL nằm khoảng (4.75%; 6.5%) ROA nằm khoảng (G+ 4K; G + 5K) 10 NPL nằm khoảng (6.5%; 8.25%) ROA nằm khoảng (G+3K; G + 4K) NPL nằm khoảng (8.25%; 10%) ROA nằm khoảng (G+2K; G + 3K) NPL 10% ROA nằm khoảng (G+K; G + 2K) ROA nằm khoảng (G; G + K) ROA G ROA nằm khoảng (G – M; G) ROA nằm khoảng (G – 2M; G – M) ROA nằm khoảng (G – 3M; G – 2M) ROA nằm khoảng (G – 4M; G – 3M) Không có ROA (+) - Thuộc tính – Tỷ lệ tăng trưởng ROA (return on equity): Bảng 4.11: Bảng tính ñiểm thuộc tính ROA Tiêu chí ðiểm Tỷ lệ tăng trưởng ROA tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Cơ sở xác ñịnh bảng thuộc tính giống với thuộc tính tăng trưởng tiền gửi dư nợ, cụ thể là: + ðiểm thuộc tính = ROA bình quân cho ngân hàng thương mại Tổng ROA (+) kinh tế năm trước năm tính toán G = Tổng số lượng ngân hàng có ROA (+) trước năm tính toán + ðiểm thuộc tính 10 ñiểm dành cho tổ chức tín dụng có ROA lớn năm trước năm tính toán ðiểm thuộc tính ngân hàng ROA (+) Tổng ñiểm hệ số ß chiết khấu thương hiệu ñược tính dựa tổng số ñiểm có + Khoảng cách ñiểm tối ña 10 với ñiểm bình quân ñiểm nên ñược thuộc tính thương hiệu ngân hàng Sau tính ñược tổng ñiểm hệ số ß ñể tính ñiểm thuộc tính tăng thêm ñiểm so với ñiểm bình quân ñược tính thương hiệu quy ñổi ñể tính ñược hệ số chiết khấu thương hiệu phương trình cách: Lấy ñiểm thuộc tính trước ñó + K, với: tuyết tính mà Interbrand ñề xuất ROA (+) lớn năm trước năm tính toán – G K = Y=axX+b Với sở ñể tính hệ số a b lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn kỳ vọng lợi nhuận nhà ñầu tư cổ phiếu năm ñang nghiên cứu có khả sinh lời cao 23 24 Bước 4: Giá trị thương hiệu ngân hàng tính chiết khấu dòng thu nhập tạo nhờ thương hiệu tương lai theo công thức chiết khấu dòng tiền Kết luận chương 4.3 Thử nghiệm mô hình ñịnh giá thương hiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Chương bốn luận án ñã hoàn thành ñược ba mục tiêu cuối luận án là: ðầu tư phát triển Việt nam (BIDV) ðề xuất mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam; Thử nghiệm 4.3.1 Lý lựa chọn (BIDV) làm ngân hàng thử nghiệm mô hình ñịnh giá thương hiệu ñề xuất ñể ñịnh giá thương hiệu Ngân hàng ðầu tư Phát 4.3.2 ðịnh giá thương hiệu BIDV triển Việt nam (BIDV), Thiết lập ñiều kiện ñề ứng dụng mô hình ñịnh giá Bảng 4.21 : Giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 (ñv: triệu VNð) TT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Thu nhập sau thuế 5,312,133 6,740,538 8,517,784 2,593,618 12,141,189 14,035,303 BVA (23%) Thu nhập từ thương hiệu 1221790.6 1550323.7 1959090.3 596532.13 2792473.48 3228119.65 thương hiệu Việt nam thực tiễn KẾT LUẬN ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam nội dung quan trọng lĩnh vực nghiên cứu lẫn thực tiễn quản lý Việc nghiên cứu lý Hệ số sức mạnh thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu 81 thuyết, phương pháp làm sở cho việc xây dựng mô hình xác ñịnh giá trị thương 12.0405% hiệu ngân hàng thương mại việc cần thiết, sở cho nội dung quan 1383717.23 Chiết khấu NPV thương hiệu sau năm ñầu 8190809.56 Tốc ñộ tăng trưởng thương hiệu dài hạn 1% NPV thương hiệu năm thứ trở ñi 9473967 10 Giá trị thương hiệu NPV 1560645.91 424139.505 1772102.77 1828413.55 trọng mua bán sát nhập, nhượng quyền thương hiệu hay ghi nhận bảng cân ñối kế toán… Trong tŕnh nghiên cứu, luận án ñã lựa chọn phương pháp dựa thu nhập dự tính cách tiếp cận thứ – xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa số liệu tài làm sở cho việc xây dựng mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam gồm bước: 17,664,776.64 Vậy giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 17.664.776,64 triệu ñồng 4.4 Dự báo tài Các ñiều kiện ñể áp dụng mô hình thực tiễn Giá trị ñóng góp thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng Chiết khấu dòng thu nhập tạo nhờ thương hiệu ngân hàng • Tạo dựng hoàn thiện sở pháp lý thương hiệu ñịnh giá thương hiệu • Hoàn thiện công tác dự báo vĩ mô vi mô • Minh bạch lành mạnh hóa báo cáo tài ngân hàng thương mại • Xây dựng phận hỗ trợ thông tin cho ñịnh giá thương hiệu ðồng thời hoàn thành ñược mục tiêu nghiên cứu ñã ñề lý thuyết thực tiễn [...]... (BIDV) ðề xuất mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam; Thử nghiệm 4.3.1 Lý do lựa chọn (BIDV) làm ngân hàng thử nghiệm mô hình ñịnh giá thương hiệu ñề xuất ñể ñịnh giá thương hiệu Ngân hàng ðầu tư và Phát 4.3.2 ðịnh giá thương hiệu BIDV triển Việt nam (BIDV), và Thiết lập những ñiều kiện ñề ứng dụng mô hình ñịnh giá Bảng 4.21 : Giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 (ñv: triệu VNð) TT Chỉ... 4: Giá trị thương hiệu ngân hàng tính bằng chiết khấu dòng thu nhập tạo ra nhờ thương hiệu trong tương lai về hiện tại theo công thức của chiết khấu dòng tiền Kết luận chương 4 4.3 Thử nghiệm mô hình ñịnh giá thương hiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Chương bốn của luận án ñã hoàn thành ñược ba mục tiêu cuối cùng của luận án là: ðầu tư và phát triển Việt nam (BIDV) ðề xuất mô hình ñịnh giá thương hiệu. .. tiễn Giá trị ñóng góp của thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng Chiết khấu dòng thu nhập tạo ra nhờ thương hiệu ngân hàng • Tạo dựng và hoàn thiện cơ sở pháp lý về thương hiệu cũng như ñịnh giá thương hiệu • Hoàn thiện công tác dự báo vĩ mô và vi mô • Minh bạch và lành mạnh hóa các báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại • Xây dựng bộ phận hỗ trợ thông tin cho ñịnh giá thương hiệu ðồng... 14,035,303 2 BVA (23%) 3 Thu nhập từ thương hiệu 1221790.6 1550323.7 1959090.3 596532.13 2792473.48 3228119.65 thương hiệu Việt nam trong thực tiễn KẾT LUẬN ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam là một nội dung quan trọng trong cả lĩnh vực nghiên cứu lẫn thực tiễn quản lý Việc nghiên cứu những lý 4 5 Hệ số sức mạnh thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu 81 thuyết, phương pháp làm cơ sở... xác ñịnh giá trị thương 12.0405% hiệu ngân hàng thương mại là việc rất cần thiết, là cơ sở cho những nội dung quan 1383717.23 6 Chiết khấu 7 NPV thương hiệu sau 5 năm ñầu 8190809.56 8 Tốc ñộ tăng trưởng thương hiệu trong dài hạn 1% 9 NPV thương hiệu năm thứ 6 trở ñi 9473967 10 Giá trị thương hiệu NPV 1560645.91 424139.505 1772102.77 1828413.55 trọng như mua bán sát nhập, nhượng quyền thương hiệu hay... thương hiệu hay ghi nhận trên bảng cân ñối kế toán… Trong quá tŕnh nghiên cứu, luận án ñã lựa chọn phương pháp dựa trên thu nhập dự tính của cách tiếp cận thứ 2 – xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa trên các số liệu tài chính làm cơ sở cho việc xây dựng mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam gồm 4 bước: 17,664,776.64 Vậy giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 là 17.664.776,64 triệu ñồng... tính bằng 5 = ROA bình quân cho một ngân hàng thương mại Tổng ROA (+) của nền kinh tế của năm trước năm tính toán G = Tổng số lượng các ngân hàng có ROA (+) trước năm tính toán + ðiểm thuộc tính 10 là ñiểm dành cho tổ chức tín dụng có ROA lớn nhất trong năm trước năm tính toán ðiểm thuộc tính bằng 0 là ngân hàng không có ROA (+) Tổng ñiểm của hệ số ß chiết khấu thương hiệu ñược tính dựa trên tổng số ñiểm... cứ ñược của 8 thuộc tính thương hiệu ngân hàng Sau khi tính ñược tổng ñiểm của hệ số ß ñể tính mỗi ñiểm thuộc tính tăng thêm 1 ñiểm so với ñiểm bình quân 5 ñược tính bằng thương hiệu sẽ quy ñổi ñể tính ñược hệ số chiết khấu thương hiệu bằng phương trình cách: Lấy ñiểm thuộc tính ngay trước ñó + K, với: tuyết tính mà Interbrand ñề xuất ROA (+) lớn nhất của năm trước năm tính toán – G K = Y=axX+b Với cơ... Lấy ñiểm thuộc tính ngay trước ñó - M, với: NPL nằm trong khoảng (0.6%; 0%) 9 NPL nằm trong khoảng (1.2%; 1.8%) 8 NPL nằm trong khoảng (1.8%; 2.4%) 7 Tiêu chí G- ROA nhỏ nhất của năm trước năm tính toán M = 5 [[ NPL nằm trong khoảng (2.4%; 3%) 6 NPL bằng 3% 5 NPL nằm trong khoảng (3%; 4.75%) 4 NPL nằm trong khoảng (4.75%; 6.5%) 3 ROA nằm trong khoảng (G+ 4K; G + 5K) 10 NPL nằm trong khoảng (6.5%; 8.25%) ... VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU Sơ ñồ 2.2: Thương hiệu ngân hàng thương mại NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.2.1.2 Cơ sở lý thuyết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.1 Khái quát ngân hàng thương mại 2.1.1... mô hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại 2.1.3 Vai trò ngân hàng thương mại thương mại Việt nam 2.2.1.3 Khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2 Khái... Khái quát ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2.1 Cơ sở lý thuyết khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 2.2.1.1 Khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại Thương hiệu ngân hàng tổng hợp