Hồ Chí Minh City College Of Economics Đề tài Phân Tích Tỷ Số Tài Chính Gv hướng dẫn : Lê Hồng Nhung Nhóm – CQT3/4 Nguyễn Thiên Định Tạ Thanh Điệp Bùi Thì Tuyết Giang Võ Huỳnh Đạo Đinh Thị Đào Mục tiêu – Nội dung Tính toán tỷ số tài Phương pháp phân tích xu hướng biến động kết cấu Phương pháp phân tích tỷ số Các phương pháp phân tích Phương pháp Dupont Phương pháp phân tích nguồn vốn sử dụng vốn I Các phương pháp phân tích Phương pháp phân tích xu hướng biến động kết cấu  So sánh kì phân tích với kì trước để thấy biến động xu hướng thay đổi tình hình tài  So sánh số liệu thực tế với số liệu kế hoạch để thấy mức độ hoàn thành kế hoạch  So sánh số liệu phân tích với số liệu chuẩn ngành để thấy tình trạng doanh nghiệp nghành 2 Phương pháp phân tích tỷ số : So sánh tiêu để tạo thành tỷ số có ý nghĩa Phương pháp Dupont : So sánh liên hoàn tiêu Phương pháp phân tích nguồn vốn sử dụng vốn II Phân tích tỷ số tài Phân tích tài dựa vào báo cáo tài công ty lập • Bảng cân đối kế toán hay gọi bảng tổng kết tài sản • Báo cáo thu nhập hay gọi báo cáo kết kinh doanh • Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hay gọi báo cáo dòng ngân lưu • Thuyết minh báo cáo tài Các bước thực phân tích tỷ số tài      Bước 1: Xác định công thức đo lường tiêu cần phân tích Bước 2: Xác định số liệu từ báo cáo tài để lắp vào công thức tính Bước 3: Giải thích ý nghĩa tỷ số vừa tính toán Bước 4: Đánh giá tỷ số vừa tính toán (cao, thấp, hay phù hợp) Bước 5: Rút kết luận tình hình tài doanh nghiệp Các bước phân tích nêu thay đổi tùy theo mục tiêu góc độ phân tích bạn 1 Các tỷ số khả toán 1.1 Khả toán thời (KNTTTQ) Thể khả doanh nghiệp việc dùng tài sản để trả nợ Tổng giá trị tài sản KNTTTQ = Nợ ngắn hạn Các tỷ số khả toán 1.2 Khả toán nợ ngắn hạn (hiện thời) (KNTTNH) Đo lường khả toán doanh nghiệp đến hạn phải trả Tổng GTTS ngắn hạn KNTTNNH = Tổng nợ ngắn hạn Các tỷ số khả toán 1.3 Khả toán nhanh (KNTTN) Đo lường khả toán nhanh nợ ngắn hạn với chuyển đổi thành tài sản ngắn hạn không kể hàng tồn kho thành tiền để trả nợ TM + KPT KNTTN = TNNH TSNH - HTK KNTTN = TNNH Các tỷ số khả toán 1.4 Khả toán nợ dài hạn (KNTTNDH) Đo lường khả toán nợ dài hạn TSDH mua nguồn vốn vay hài hạn GTCLTSCĐ KNTTNDH = TNDH Các tỷ số khả toán 1.5 Khả trả lãi vay (KNTTLV) Đo lường khả trả lãi vay tiền lời trước thuế lãi tiền vay EBIT KNTTLV = LTV Các tỷ số cấu nguồn vốn cấu tài sản 2.1 Tỷ số nợ so với nguồn vốn CSH (TSN) Đo lường phạm vi trạng thái tài doanh nghiệp, nói lên cấu nợ tổng nguông vốn TNPT TSN = TNV Các tỷ số cấu nguồn vốn cấu tài sản 2.2 Tỷ số nguồn vốn chủ sở hữu Đo lường cấu nguồn vốn DN TSNVCSH = - TSN Các tỷ số cấu nguồn vốn cấu tài sản 2.3 Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn (TSDH) Đo lường tỷ trọng tài sản dài hạn tổng tài sản doanh nghiệp TSCĐ + ĐTDH TSDH = TTS Các tỷ số hoạt động 3.1 Số vòng quay hàng tồn kho (SVQHTK) Phản ánh số vốn dùng cho dự trữ hàng tồn kho (hoặc hàng tồn kho) luân chuyển lần để tao doanh thu GVHB SVQHTK = GTHTKBQ Các tỷ số hoạt động 3.2 Số ngày thu tiền bình quân (SNTTBQ) Đo lường khoản thời gian mà đồng hàng hóa bán thu hồi SDBQPT SNTTBQ = DTBC Các tỷ số hoạt động 3.3 Số vòng quay vốn lưu động (SVQVLĐ) Đo lường hiệu sử dụng vốn lưu động DN DTT SVQVLĐ = VLĐBQ Các tỷ số hoạt động 3.4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định (HSSDVCĐ) Đo lường hiệu sử dụng vốn cố định DN DTT HSSDVCĐ = VLĐbq Các tỷ số hoạt động 3.5 Số vòng quay toàn vốn (SVQTBV) Đo lường hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp DDT SVQTBV = VKDBQ Các tỷ số doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 4.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (TSLNTDT) Đo lường khả sinh lời toàn doanh nghiệp (tỷ suất linh lời) EAT TSLNTDT = DTT Các tỷ số doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 4.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh (TSLNTVKD) Đo lường khả sinh lời vốn kinh doanh tài sản ROA EAT TSLNTV = VKDBQ EAT TSLNTV = TTS Các tỷ số doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 4.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (TSLNTVKCSH) Đo lường khả sinh lời vốn chủ sở hữu hay tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần ROE EAT TSLNTVCSH = VCSHBQ Tỷ số Tài Chính Khả toán Tổng quát Nhanh Cơ cấu nguồn vốn Tỷ số nợ Tỷ số vốn chủ sở hữu Tỷ số đầu tư tài sản dài hạn Lãi vay Số vòng quay HTK Doanh Lợi Lợi nhuận Doanh thu Số ngày thu tiền bình quân Số vòng quay vốn lưu động Ngắn hạn Dài hạn Hoạt động Hiệu suất sử dụng vốn cố định Số vòng quay toàn vốn Lợi nhuận Vốn KD Lợi nhuận Vốn CSH Khuôn khổ phân tích tài dựa vào mục đích • Phân tích nhu cầu nguồn vốn công ty • Phân tích tình hình tài khả sinh lợi công ty • Phân tích rủi ro kinh doanh công ty  Quyết định nhu cầu nguồn vốn công ty  Thương lượng với nhà cung cấp vốn Tài liệu tham khảo      Tài Chính Doanh Nghiệp, TS Nguyễn Minh Kiều Quản Trị Tài Chính Căn Bản, NXB Thống Kê, 2007, TS Nguyễn Quang Thu http://hongnhungcdkt.googlepages.com/qttc http://www.vinamilk.com.vn http://www.fetp.edu.vn [...]... tài sản ROA EAT TSLNTV = VKDBQ EAT TSLNTV = TTS 4 Các tỷ số về doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 4.3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (TSLNTVKCSH) Đo lường khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu hay tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần ROE EAT TSLNTVCSH = VCSHBQ Tỷ số Tài Chính Khả năng thanh toán Tổng quát Nhanh Cơ cấu nguồn vốn Tỷ số nợ Tỷ số vốn chủ sở hữu Tỷ số đầu tư và tài sản dài hạn Lãi vay Số. .. quay HTK Doanh Lợi Lợi nhuận Doanh thu Số ngày thu tiền bình quân Số vòng quay vốn lưu động Ngắn hạn Dài hạn Hoạt động Hiệu suất sử dụng vốn cố định Số vòng quay toàn bộ vốn Lợi nhuận Vốn KD Lợi nhuận Vốn CSH Khuôn khổ phân tích tài chính dựa vào mục đích • Phân tích nhu cầu nguồn vốn của công ty • Phân tích tình hình tài chính và khả năng sinh lợi của công ty • Phân tích rủi ro kinh doanh của công ty... tỷ số khả năng thanh toán 1.5 Khả năng trả lãi vay (KNTTLV) Đo lường khả năng trả lãi vay bằng tiền lời trước thuế và lãi tiền vay EBIT KNTTLV = LTV 2 Các tỷ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản 2.1 Tỷ số nợ so với nguồn vốn CSH (TSN) Đo lường phạm vi trạng thái tài chính của doanh nghiệp, nói lên cơ cấu nợ trên tổng nguông vốn TNPT TSN = TNV 2 Các tỷ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản 2.2 Tỷ số. .. TSN 2 Các tỷ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản 2.3 Tỷ suất đầu tư và tài sản dài hạn (TSDH) Đo lường tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản của doanh nghiệp TSCĐ + ĐTDH TSDH = TTS 3 Các tỷ số về hoạt động 3.1 Số vòng quay hàng tồn kho (SVQHTK) Phản ánh số vốn dùng cho dự trữ hàng tồn kho (hoặc hàng tồn kho) luân chuyển bao nhiêu lần để tao ra doanh thu GVHB SVQHTK = GTHTKBQ 3 Các tỷ số về hoạt... VLĐbq 3 Các tỷ số về hoạt động 3.5 Số vòng quay toàn bộ vốn (SVQTBV) Đo lường hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp DDT SVQTBV = VKDBQ 4 Các tỷ số về doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (TSLNTDT) Đo lường khả năng sinh lời của toàn doanh nghiệp (tỷ suất linh lời) EAT TSLNTDT = DTT 4 Các tỷ số về doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 4.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh... 3.2 Số ngày thu tiền bình quân (SNTTBQ) Đo lường khoản thời gian mà một đồng hàng hóa bán ra được thu hồi SDBQPT SNTTBQ = DTBC 3 Các tỷ số về hoạt động 3.3 Số vòng quay vốn lưu động (SVQVLĐ) Đo lường hiệu quả sử dụng vốn lưu động của DN DTT SVQVLĐ = VLĐBQ 3 Các tỷ số về hoạt động 3.4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định (HSSDVCĐ) Đo lường hiệu quả sử dụng vốn cố định của DN DTT HSSDVCĐ = VLĐbq 3 Các tỷ số. .. chính và khả năng sinh lợi của công ty • Phân tích rủi ro kinh doanh của công ty  Quyết định nhu cầu nguồn vốn của công ty  Thương lượng với nhà cung cấp vốn Tài liệu tham khảo      Tài Chính Doanh Nghiệp, TS Nguyễn Minh Kiều Quản Trị Tài Chính Căn Bản, NXB Thống Kê, 2007, TS Nguyễn Quang Thu http://hongnhungcdkt.googlepages.com/qttc http://www.vinamilk.com.vn http://www.fetp.edu.vn ... – Nội dung Tính toán tỷ số tài Phương pháp phân tích xu hướng biến động kết cấu Phương pháp phân tích tỷ số Các phương pháp phân tích Phương pháp Dupont Phương pháp phân tích nguồn vốn sử dụng... hay tỷ suất lợi nhuận vốn cổ phần ROE EAT TSLNTVCSH = VCSHBQ Tỷ số Tài Chính Khả toán Tổng quát Nhanh Cơ cấu nguồn vốn Tỷ số nợ Tỷ số vốn chủ sở hữu Tỷ số đầu tư tài sản dài hạn Lãi vay Số vòng... hoàn tiêu Phương pháp phân tích nguồn vốn sử dụng vốn II Phân tích tỷ số tài Phân tích tài dựa vào báo cáo tài công ty lập • Bảng cân đối kế toán hay gọi bảng tổng kết tài sản • Báo cáo thu nhập