BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN MINH HUY NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60.34.20 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng – Năm 2015 Cơng trình hoàn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: GS.TS TRƯƠNG BÁ THANH Phản biện 1: PGS.TS Trần Đình Khơi Ngun Phản biện 2: TS Trịnh Thị Thúy Hồng Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 26 tháng 01 năm 2015 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm thông tin học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2008 mở thách thức lớn cho Việt Nam, tái cấu trúc kinh tế mà trọng tâm tái cấu ngân hàng Tại Hội thảo quốc tế “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng – Kinh nghiệm quốc tế hàm ý cho Việt Nam” ngày 21 tháng 12 năm 2011 trường Đại học Kinh tế - ĐHQGHN (VNU-UEB, Ủy ban giám sát tài quốc gia (NFSC) Bảo hiểm Tiền gửi Việt Nam (DIV) phối hợp đồng tổ chức, chuyên gia trí cho Việt Nam cần phải tăng cường minh bạch thông tin hệ thống ngân hàng thương mại tiến hành tái cấu khu vực huyết mạch kinh tế Việc minh bạch thơng tin báo cáo tài giúp lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, giúp cho nhà đầu tư, người gửi tiền … tin tưởng vào hoạt động ngân hàng, hạn chế tình trạng thơng tin bất đối xứng thơng qua góp phần giảm chi phí thơng tin cho nhà đầu tư Tuy nhiên, thực tế ngân hàng thương mại Việt Nam dường lại không trọng đến việc cơng bố thơng tin tình hình hoạt động bên ngoài, gây tâm lý bất an cho xã hội Vậy đâu nguyên nhân cho việc thiếu minh bạch thông tin ngành ngân hàng biện pháp để giải thực trạng này? Đã có nhiều báo, ý kiến chuyên gia, người dân thực trạng thiếu minh bạch thông tin báo cáo tài chưa có tài liệu làm rõ nguyên nhân khiến việc công bố thông tin ngành ngân hàng cịn bất cập Với mong muốn đóng góp phần nhỏ vào giải thực trạng vấn đề này, chọn đề tài: “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin báo cáo tài ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận mức độ công bố thông tin nhân tố ảnh hưởng - Xác định nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin Ngân hàng thương mại Việt Nam - Đánh giá thực trạng công bố thông tin Ngân hàng thương mại Việt Nam, qua giúp nâng cao chất lượng công bố thông tin ngân hàng thương mại Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu mức độ công bố thông tin Ngân hàng thương mại Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu Thông tin công bố báo cáo tài năm 2012 16 ngân hàng thương mại Việt Nam Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu liệu qua thời gian kết hợp lý luận thực tiến, thu thập số liệu, vận dụng mơ hình nghiên cứu để kiểm chứng số liệu, phân tích kết đưa kết luận, gợi ý nhằm nâng cao chất lượng công bố thông tin ngân hàng thương mại Cấu trúc luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục từ viết tắt,bảng biểu, phụ lục, luận văn bố cục gồm 04 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận mức độ công bố thông tin nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin Chương 2: Thiết kế nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 3: Phân tích kết nghiên cứu Chương 4: Hàm ý sách kiến nghị Tổng quan tài liệu nghiên cứu Đã có nhiều tài liệu trước điều tra mức độ công bố thông tin ngân hàng công ty, nhân tố ảnh hưởng liên quan đến thuộc tính đặc biệt công ty thời gian hoạt động, quy mô, khả sinh lời, thành phần hội đồng quản trị, tài sản cố định, kỷ luật thị trường, v.v… Đầu tiên phải kể đến nghiên cứu Kahl Belhaoui (1981), nghiên cứu toàn diện, thực điều tra mức độ CBTT 70 ngân hàng 18 quốc gia khác Kết mức độ CBTT khác quốc gia chọn mẫu, có mối quan hệ tích cực quy mô ngân hàng với mức độ CBTT Hossain (2001) điều tra thực nghiệm mức độ CBTT 25 ngân hàng Bangladesh mối quan hệ khả sinh lợi công ty, quy mô cơng ty kiểm tốn với mức độ CBTT Tổng cộng 61 khoản mục thông tin, gồm bắt buộc tự nguyện, bao gồm số CBTT, phương pháp cho điểm mục mang tính phân đơi Kết cho thấy quy mơ tính sinh lợi ngân hàng có ảnh hưởng đến mức độ CBTT Tuy nhiên, quy mô công ty kiểm tốn khơng có ý nghĩa thống kê mức độ thơng thường mơ hình Chipalkatti (2002) kiểm tra mối quan hệ chất chất lượng CBTT báo cáo thường niên 17 ngân hàng Ấn Độ với biến đại diện cho cấu trúc vi mô thị trường Tác giả xây dựng số minh bạch thông tin ngân hàng bao gồm 90 khoản mục thơng tin có xem xét đến đề xuất ủy ban Basel IAS 30 Nghiên cứu cho thấy khơng có mối quan hệ mức độ CBTT với phần trăm cổ phần phủ nắm giữ, phần trăm cổ phần nhà đầu tư nước nắm giữ Kết ngân hàng lớn cung cấp nhiều thơng tin minh bạch khơng có khác biệt điểm số CBTT ngân hàng với mức độ sinh lời, ngân hàng có mức sử dụng địn bẩy thấp có xu hướng CBTT nhiều Bauman Nier (2003) xác định vấn đề việc phát triển yêu cầu CBTT theo trụ cột Basel II mà cải thiện khả thành phần tham gia thị trường việc đánh giá giá trị ngân hàng có sử dụng liệu độc gần 600 ngân hàng 31 quốc gia thời kì 1993-2000 Bộ liệu bao gồm thông tin chi tiết khoản mục công bố ngân hàng tài khoản hàng năm ngân hàng Các khoản mục cấu thành nên số CBTT tổng hợp phản ánh mức độ CBTT ngân hàng, tác giả sau phân tích tiểu mục số 17 tiểu mục CBTT mà làm nên số CBTT tổng hợp để điều tra liệu có khoản mục CBTT bảng CĐKT ngân hàng có lợi với ngân hàng hữu dụng với thị trường tài Kết nhìn chung khẳng định giả thiết CBTT giúp làm giảm dao động cổ phiếu, gia tăng giá trị thị trường, gia tăng tính hữu dụng tài khoản công ty dự đoán việc định giá Nier and Baumann (2006) thực điều tra 729 ngân hàng 32 quốc gia Kết mức độ công bố tự nguyện đòi hỏi ngân hàng giảm vị rủi ro tăng cường việc bù đắp rủi ro vốn cổ phần Mohammed Hossain (2008) tiến hành điêu tra thực nghiệm mức độ công bố bắt buộc tự nguyện công ty ngân hàng niêm yết Ấn Độ Kết nghiên cứu lại biến quy mô, lợi nhuận, thành phần hội đồng quản trị kỷ luật thị trường có ý nghĩa, biến thời gian hoạt động, phức tạp kinh doanh quy mô tài sản dài hạn nắm giữ khơng có ý nghĩa giải thích mức độ cơng bố thông tin Jameel cộng (2013) điều tra thực nghiệm mức độ CBTT BCTN 15 ngân hàng Sri Lanka Tổng cộng 140 khoản mục thông tin (gồm bắt buộc tự nguyện) chọn xây dựng số CBTT Kết cho thấy ngân hàng Srilanka CBTT bắt buộc tốt thông tin tự nguyện, đồng thời quy mô tài sản, hiệu hoạt động kinh doanh (ROA), tỷ lệ nợ xấu thành phần HĐQT ảnh hưởng tích cực đến mức CBTT biến thời gian hoạt động, tài sản cố định, tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu khơng có ý nghĩa thống kê Raoudha Dhouibi (2013) thực khảo sát yếu tố ảnh hưởng đến định công bố thông tin tự nguyện ngân hàng niêm yết Thổ nhĩ Kỳ, sử dụng mơ hình hồi qui Prais-winsten để kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện với mẫu gồm 10 ngân hàng thời kỳ 2000-2011 Kết nghiên cứu quy mô hội đồng quản trị, số lượng cổ phần sở hữu cổ đơng lớn cổ đơng nhà nước có ảnh hưởng tiêu cực đến việc công bố thông tin Tuy nhiên, quy mô ngân hàng, số lượng cổ phần nắm giữ nhà đầu tư nước hiệu hoạt động ngân hàng lại có tác động tích cực đến việc công bố thông tin công ty Nghiên cứu Kamal, Al-Hussaini, AL-Kwari Nuseibeh, (2006) tìm có mối quan hệ đáng kể quy mô công ty với mức độ CBTT Aljifri (2008) kiểm tra mức độ CBTT BCTN 31 công ty niêm yết UAE cho thấy lĩnh vực kinh doanh khác có ảnh hưởng mức độ CBTT Tuy nhiên, quy mô, tỷ lệ nợ vốn cổ phần, khả sinh lời khơng có ảnh hưởng đến mức độ CBTT Alsaeed (2006) nghiên cứu mối quan hệ đặc tính đặc biệt cơng ty với mức độ CBTT Saudi Arabia Một tổng 20 khoản mục công bố tự nguyện xây dựng để đánh giá mức độ CBTT BCTN 40 công ty Các kết trung bình số CBTT thấp mức trung bình Kết quy mơ cơng ty có quan hệ tích cực với mức độ CBTT nhiên nợ, quyền sở hữu bị phân tán, thời gian hoạt động, biên lợi nhuận, ngành công nghiệp quy mô cơng ty kiểm tốn khơng có ảnh hưởng đến mức độ CBTT Hossain Reaz’s (2007) điều tra thực nghiệm mức độ CBTT tự nguyện mức độ CBTT 38 công ty ngân hàng niêm yết Ấn Độ Kết tồn mối quan hệ đặc biệt công ty với mức độ CBTT tự nguyện Nghiên cứu cho thấy ngân hàng Ấn Độ công bố lượng đáng kể thông tin tự nguyện Các kết quy mô tài sản cố định có ý nghĩa thống kê biến khác thời gian hoạt động, đa dạng hóa, thành phần HĐQT, niêm yết nhiều ngoại tệ tính phức tạp kinh doanh khơng có ảnh hưởng đến mức độ CBTT Craig Diga (1998) nghiên cứu thực nghiệm thực trạng CBTT 145 công ty đại chúng niêm yết sở giao dịch chứng khoán ASEAN vào thơi điểm 31/12/1993 chọn cách ngẫu nhiên Tổng cộng, 530 khoản mục CBTT chọn để tính số số CBTT sau xem xét pháp luật công ty quy định thị trường chứng khoán quốc gia khác Kết tồn mối quan hệ điểm số CBTT công ty với tài sản, quy mô, lợi nhuận, tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu Tại Việt Nam, nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT tập trung vào doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán gồm: Nghiên cứu Lê Trường Vinh, Hồng Trọng (2008) tính minh bạch thông tin công bố từ doanh nghiệp niêm yết cho thấy nhân tố Q có ảnh hưởng đến minh bạch CBTT Nghiên cứu tác giả Đoàn Nguyễn Phương Trang (2010) nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Kết cho thấy nhân tố chủ thể kiểm tốn khả sinh lời có ảnh hưởng đến mức độ CBTT doanh nghiệp niêm yết Tiếp đến nghiên cứu tác giả Lê Thị Trúc Loan (2012) tỷ suất lợi nhuận (ROE) có ảnh hưởng đến mức độ CBTT doanh nghiệp niêm yết TTCK Việt Nam Nguyễn Công Phương đồng (2012) “Nghiên cứu thực trạng CBTT BCTC công ty niêm yết SGDCK TP HCM” xây dựng hệ thống mục đo lường mức độ cơng bố hồn chỉnh, đồng thời lập luận cách chặt chẽ nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT, qua đưa nhiều giải pháp hữu ích để cải thiện mức độ CBTT BCTC Tuy nhiên nghiên cứu chưa phân tích ảnh hưởng nhân tố thuộc đặc điểm quản trị sở hữu đến mức độ CBTT doanh nghiệp Tác giả Phạm thị Bích Vân viết “Mối quan hệ chế quản trị công ty CBTT BCTN: Nghiên cứu TTCK VN” (2012) thực nghiên cứu dựa BCTN năm 2011 101 công ty niêm yết Kết cho thấy biến đại diện cho chế quản trị công ty như: số lượng thành viên HĐQT, tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập không điều hành, sở hữu vốn tổ chức có mối tương quan thuận có ý nghĩa thống kê với biến mức độ CBTT Tuy nhiên, tách rời CEO chủ tịch HĐQT có mối tương quan nghịch với mức độ CBTT Kế thừa phát triển nghiên cứu nước ngoài, luận văn tiếp tục xem xét nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua sử dụng mơ hình, kết nhân tố tác giả nghiên cứu trước như: quy mô tài sản ngân hàng, tỷ suất sinh lợi, tỷ trọng TSCĐ… nhân tố có ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin báo cáo tài ngân hàng CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 1.1 KHÁI NIỆM CHUNG VÊ CÔNG BỐ THÔNG TIN Theo quan điểm Bộ Tài Chính, thể Sổ tay công bố thông tin dành cho công ty niêm yết “CBTT hiểu phương thức để thực quy trình minh bạch doanh nghiệp nhằm đảm bảo cổ đông công chúng đầu tư tiếp cận thơng tin cách cơng bằng” Cơng bố thơng tin kế tốn (Accounting Disclosure) tồn thơng tin cung cấp thơng qua hệ thống báo cáo tài cơng ty thời kỳ định (bao gồm báo cáo niên độ báo cáo thường niên) 1.2 PHÂN LOẠI CƠNG BỐ THƠNG TIN 1.2.1 Phân loại thơng tin theo tính chất bắt buộc tự nguyện Thơng tin bắt buộc, thông tin tự nguyện 1.2.2 Phân loại thông tin theo phạm vi bao quát Thông tin đơn lẻ nhóm chứng khốn, thơng tin ngành, thơng tin nhóm ngành, thơng tin nhóm cổ phiếu đại diện tổng thể thị trường, thông tin SGDCK hay quốc gia, thơng tin có tính quốc tế 10 quyền CBTT thực hiện, Giám đốc Tổng giám đốc phải chịu trách nhiệm nội dung thông tin người ủy quyền 1.4 SỰ CẦN THIẾT CỦA CƠNG BỐ THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN  Đối với công tác quản lý thị trường  Đối với nhà đầu tư  Đối với Trung tâm giao dịch chứng khoán 1.5 CHỈ SỐ ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 1.5.1 Chỉ số chất lượng + Chỉ số số lượng quan hệ (RQT) tính tốn khác công bố thực cơng bố kỳ vọng, ước tính thơng qua phần dư chuẩn hóa hồi quy OLS, sử dụng kích cỡ ngành cơng nghiệp biến độc lập + Chỉ số độ giàu có thơng tin (RCN): mục đích để nhắm đến chất lượng cơng bố, bao gồm hai phương diện khác: độ rộng độ sâu thông tin 1.5.2 Chỉ số phạm vi Chỉ số phạm vi (SCI) số tự xây dựng, tương tự với số chấp nhận nghiên cứu lý thuyết trước Sáu loại thông tin hành xem xét: môi trường; Sự phát triển công ty; mục tiêu, chiến lược sách kinh doanh; thơng tin đầu tư tương lai; tổ chức cấu trúc hợp 1.5.3 Chỉ số số lượng Chỉ số số lượng (QNI) thiết kế để đo lường số lượng thông tin công bố công ty, nhắm vào số đơn vị (số câu) thông tin hành Từng câu thơng tin xem xét Nó số đơn giản nắm bắt số lượng tuyệt đối công bố Trong nghiên cứu tác giả chọn cách ghi nhận theo phương 11 pháp tiếp cận khơng lượng hóa để tính số cơng bố thông tin Trong trường hợp này, điều quan trọng cơng bố tư liệu có cơng bố thơng tin báo cáo tài hay khơng Nếu mục thơng tin công bố, giá trị mã hóa cho liệu, khơng cơng bố nhận giá trị Như vậy, số công bố thông tin cơng ty tính sau: nj Ij  d i 1 ij nj Với: Ij: số công bố thông tin công ty j,  Ij  1; d =1 mục thông tin công bố, = mục thông tin I không công bố n = số lượng mục thông tin mà cơng ty cơng bố 1.6 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 1.6.1 Lý thuyết nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin a Lý thuyết đại diện Theo lý thuyết đại diện số nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin là: Quy mơ doanh nghiệp, địn bẩy tài chính, khả sinh lời b Lý thuyết dấu hiệu Lý thuyết dấu hiệu cho định tài cơng ty dấu hiệu gửi nhà quản lý cho nhà đầu tư để xem xét thông tin phản hồi dấu hiệu tảng cho sách truyền thơng tài Lý thuyết tín hiệu giả định cơng ty có kết hoạt động tốt thường sử dụng thơng tin tài 12 cơng cụ truyền tín hiệu đến thị trường (Ross, 1997) c Lý thuyết chi phí trị Lý thuyết chi phí trị cho rằng, cơng ty lớn phải lớn phải chịu chi phí trị cao dẫn đến mức độ công bố thông tin nhiều Các công ty công bố thông tin tự nguyện nhiều để hạn chế chi phí trị d Lý thuyết chi phí sở hữu Các chi phí sở hữu xem xét hạn chế quan trọng việc CBTT Những bất lợi cạnh tranh ảnh hưởng đến định cung cấp thông tin riêng tư 1.6.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin a Quy mô doanh nghiệp Lý thuyết đại diện, lý thuyết tín hiệu số nghiên cứu cho cơng doanh nghiệp có quy mơ lớn mức độ CBTT nhiều cơng ty có quy mơ nhỏ Có thể giải thích doanh nghiệp có quy mơ lớn có nhà đầu tư lớn doanh nghiệp có quy mơ nhỏ thu hút nhiều ý từ nhà phân tích Doanh nghiệp có quy mơ lớn chó nhiều nguồn thông tin công bố cho nhà đầu tư tốt so với doanh nghiệp có quy mơ nhỏ Quy mô doanh nghiệp đánh giá qua tiêu tổng tài sản, doanh thu thuần, tổng nguồn vốn hay số lao động doanh nghiệp b Khả sinh lời Theo lý thuyết tín hiệu, doanh nghiệp có lợi nhuận cao muốn phân biệt với cơng ty có lợi nhuận thấp, thơng qua tín hiệu, giúp họ tăng giá trị cổ phiếu thu hút nhà đầu tư Có thể tình hình tài khứ ảnh hưởng đến mức độ CBTT doanh nghiệp (Khanna & Srinivasan, 2004) Các doanh nghiệp có lợi nhuận 13 muốn cơng bố thơng tin doanh nghiệp cho nhà đầu tư bên doanh nghiệp có lợi nhuận c Tài sản cố định Các doanh nghiệp có giá trị tài sản cố định cao, hiệu sử dụng tài sản cao mức độ công bố thông tin nhiều để giúp cho người bên đưa định đầu tư Điều dẫn đến mối liên hệ thuận chiều giá trị tài sản cố định mức độ công bố thơng tin Mặt khác, lập luận doanh nghiệp có nhiều tài sản cầm cố khơng có nhu cầu cơng bố thơng tin tài Jensen Meckling (1976) cho tài sản bị cầm cố làm giảm mâu thuẫn quyền sở hữu người cho vay nắm quyền sở hữu tài sản cố định trường hợp doanh nghiệp bị phá sản Việc giảm mâu thuẫn quyền sở hữu giảm nhu cầu cơng bố thơng tin có mối liên hệ ngược chiều tài sản cầm cố mức độ công bố thơng tin d.Thời gian hoạt động Có nhiều ý kiến cho doanh nghiệp có thời gian hoạt động lâu năm việc CBTT doanh nghiệp nhiều hơn, doanh nghiệp có thời gian hoạt động lâu việc lập, trình bày BCTC theo thời gian cải thiện cơng bố nhiều thông tin doanh nghiệp hoạt động Owusu-Ansah (1998) chứng minh thời gian hoạt động doanh nghiệp tác động tích cực đến mức độ CBTT, Owusu – Ansah Yeho (2005) Al shamari cộng (2007) có kết tương tự e.Tính phức tạp doanh nghiệp Haniffa Cook (2002) tranh luận cấu trúc phức tạp có ảnh hưởng đáng kể đến mức độ CBTT Sự phức tạp địi hỏi cơng ty có hệ thống thơng tin quản lý hiệu phục vụ mục đích giám sát 14 (Courtis, 1978; Cooke, 1989a) tính sẵn có hệ thống giúp giảm chi phí đơn vị thơng tin, qua kỳ vọng CBTT cao f Thành phần hội đồng quản trị Theo Hossain (2001) Hossain (2008), thành phần HĐQT công ty ảnh hưởng đến mức độ CBTT Khi có thành viên độc lập không điều hành HĐQT, điều dẫn đến giám sát kiểm soát lớn việc thực thi hành động quản lý (Fama Jensen, 1983) Kết có thêm xem xét quản trị lĩnh vực cơng ty đó, CBTT tăng theo g Kỷ luật thị trường Kỷ luật thị trường định nghĩa chương trình khuyến khích dựa vào thị trường nhà đầu tư công nợ ngân hàng, khoản nợ trực thuộc hay khoản tiền gửi không bảo hiểm, trừng phạt ngân hàng có rủi ro cao cách yêu cầu mức lợi tức cao khoản công nợ phải trả (Nier Baumann, 2003).Các nhà điều tiết ngân hàng đo lường biến số thuộc đặc điểm ngân hàng, hay nói cách khác, đo lường mức độ rủi ro ngân hàng thông qua đánh giá CAMEL Tuy nhiên điều kiện liệu CAMEL không công bố, hai biến thay lựa chọn tỷ lệ nợ xấu (NPA) tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) CHƯƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 2.1.GIỚI THIỆU HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM, TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG, MƠI TRƯỜNG VĨ MƠ 2.1.1 Lịch sử phát triển 15 2.1.2 Tình hình hoạt động a Tăng trưởng tài sản b Tăng trưởng vốn c Tăng trưởng huy động tín dụng 2.1.3 Mơi trường hoạt động a Tình hình vĩ mơ b Tăng trưởng GDP CPI c Ngoại hối d Vàng e Khung pháp lý 2.1.4 Sơ lược hoạt động công bố thông tin Ngân hàng thương mại Việt Nam 2.2.THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 2.2.1 Câu hỏi giả thuyết nghiên cứu a Câu hỏi nghiên cứu Những nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT NHTM Việt Nam? b Giả thiết nghiên cứu H1: Các NHTM có quy mơ lớn mức độ CBTT BCTC nhiều NHTM có quy mô nhỏ H2: Các ngân hàng thành lập lâu đời CBTT nhiều ngân hàng thành lập H3: Các ngân hàng có lợi nhuận cao CBTT nhiều ngân hàng có lợi nhuận thấp H4: ngân hàng có cơng ty CBTT nhiều ngân hàng khơng có cơng ty H5: Tồn mối quan hệ nghịch chiều tỷ lệ TSCĐ mức độ CBTT 16 H6: Tồn mối quan hệ tích cực tỷ lệ giám đốc không điều hành HĐQT (thành viên HĐQT độc lập) với mức độ CBTT H7: Các ngân hàng với NPA thấp và/hoặc CAR tối thiểu công bố nhiều thông tin tuân thủ ngân hàng có NPA/CAR cao 2.2.2 Phương pháp nghiên cứu a Chọn mẫu 16 ngân hàng thương mại Việt Nam nêu cụ thể phụ lục b Chọn mục thông tin công bố báo cáo tài Mức độ cơng bố thơng tin nghiên cứu đề cập đến đầy đủ theo quy định cụ thể theo biểu mẫu định 16/2007/QĐ-NHNN Ngân hàng Nhà nước BCĐKT thuyết minh liên quan đến bảng BCĐKT: 79 mục BCKQKD thuyết minh liên quan đến BCKQKD: 20 mục BCLCTT thuyết minh liên quan: mục TMBCTC: 55 mục c Đo lường công bố thông tin Ij   nj i 1 dij nj Với Ij: số công bố thông tin công ty j,  Ij  1; dij = mục thông tin công bố, = mục thông tin không công bố n = số lượng mục thơng tin mà cơng ty cơng bố, n  156 17 d Xác định đo lường biến độc lập Dự đoán Biến Định nghĩa Đo lường ảnh hưởng SIZE Quy mô ngân Logarit tổng tài sản + hàng AGE Thời gian hoạt Thời gian hoạt động động ROA + ngân hàng theo năm Khả sinh Chỉ số LNST/TTS + lợi SUB Tính phức tạp Số lượng công ty + doanh nghiệp FASSET Tài sản cố định Tỷ lệ giá trị sổ sánh - TSCĐ với giá trị sổ sách TTS ID Thành phần Tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT không điều hành/ tổng + thành viên HĐQT MD Kỷ luật trường thị = Tỷ lệ an toàn vốn tối - thiểu (CAR) = Nợ xấu/ TTS (NPA) - e Thu thập xử lý số liệu Số liệu sau thực thu thập BCTC ngân hàng (Danh mục ngân hàng chọn mẫu trình bày phụ lục 18 1), tác giả mã hóa thơng tin theo phương pháp mã hóa nêu Kết tổng hợp xử lý phần mềm SPSS 16.0 kết hợp với phần mềm Microsoft Office Excel 2003 Thông qua thống kê mô tả, phương pháp kiểm định liệu, tịnh toán tham số bản, kiểm định mơ hình nghiên cứu phương pháp tương quan hồi quy tuyến tính để tìm nhận tố thực ảnh hưởng f.Kiểm tra liệu trước phân tích hồi quy Bảng 2.3: Kết kiểm định tính phân phối chuẩn Shapiro-Wilk Trước xử lý liệu Sau xử lý liệu Statistic df Sig Statistic df Sig SIZE 798 16 003 960 16 656 AGE 573 16 000 661 16 000 FASSET 823 16 006 963 16 712 ID 879 16 038 879 16 038 CAR 850 16 014 939 16 331 NPA 706 16 000 894 16 065 SUB 891 16 059 891 16 059 ROA 946 16 432 946 16 432 g.Chọn mơ hình nghiên cứu Mơ hình hồi quy tổng thể có dạng sau: DISL= 0  1LnSIZE  2 LnFasset  3LnCAR  4LnNPA  5SUB  6ROA   Trong đó: LnSIZE, LnFasset, LnCAR, LnNPA giá trị logarit biến SIZE, FASSET, CAR, NPA 19 CHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA CHỈ SỐ Ij (CHỈ SỐ CƠNG BỐ THƠNG TIN) Mức độ cơng bố thơng tin báo cáo tài ngân hàng thương mại khảo sát đạt trung bình 76.2% hay nói cách khác có 23% thơng tin khơng cơng bố, khơng đầy đủ nên ảnh hưởng đến minh bạch chất lượng thông tin cơng bố 3.2 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 3.2.1 Thống kê mơ tả biến độc lập mơ hình Khả sinh lời NHTM mẫu nghiên cứu đạt trung bình 0.94%, số NHTM chênh lệch lớn, ngân hàng có mức khả sinh lời cao 1.97% (Ngân hàng Quân Đội), ngược lại ngân hàng có khả sinh lời thấp 0.16% (Ngân hàng Bắc Á) Về số lượng công ty nắm giữ, ngân hàng khơng có cơng ty Hdbank, Oceanbank, Pgbank, Sacombank cịn ngân hàng nắm giữ nhiều cơng ty Vietinbank (7 công ty con) Quy mô tài sản ngân hàng đạt trung bình 176586 tỷ đồng Pgbank có quy mơ nhỏ (19251 ty đồng) cịn Vietinbank có quy mơ lớn (503530 tỷ đồng) Hệ số CAR, NPA có dao động lớn Hệ số CAR đạt trung bình 12.85% mức trung bình NPA 3.3% Về tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT, ngân hàng khơng có thành viên độc lập BIDV, Hdbank, MB, ngân hàng có tỷ lệ thành 20 viên độc lập HĐQT cao ACB (0.27) Kết cho thấy thời gian hoạt động trung bình NHTM 25.62 năm 3.2.2 Phân tích tương quan biến mơ hình Kết mức độ tương quan biến SUB LnSIZE cao 0.821 Tương tự mức độ tương quan biến DISCL SUB 0.69, biến DISCl LnSIZE 0.637 3.2.3 Kết phân tích đơn biến Sử dụng kiểm định phi tham số Mann-Whitney ta thấy với hai trường hợp kiểm định mối quan hệ biến AGE với biến DISCL (Mức độ công bố thông tin), kiểm định mối quan hệ biến ID với biến DISCL có mức ý nghĩa 0.317 > 0.05 nên kết khơng tìm thấy mối quan hệ biến giải thích với biến số CBTT 3.2.4 Phân tích hồi quy bội số cơng bố thông tin với nhân tố ảnh hưởng Sử dụng phần mềm SPSS 16.0 chọn phương pháp stepwise, mô hình sử dụng để diễn giải kết mơ hình Kết cho thấy mơ hình trên, biến lnSIZE có ý nghĩa mặt thống kê thơng qua việc xem xét t, mức quan sát Sig với hệ số hồi quy Beta Hệ số Beta biến lnSIZE mang dấu dương Điều khẳng định tồn mối quan hệ thuận chiều biến lnSIZE với số CBTT Từ kết ta thấy giá trị Sig biến lnSIZE 0.01 nhở 0.05 Do khẳng định biến số có ý nghĩa mơ hình nghiên cứu Kết phân tích cho thấy hệ số xác định R = 0.386 Điều chứng tỏ mối quan hệ biến mơ hình trung bình (0< R