Trần Hữu Bình Chơng I Cơ sở lý luận đề tài LO BO OK CO M I.1 Sự cần thiết đề tài hớng giải đồ án I.1.1 Sự cần thiết giới hạn đề tài Hoạt động kinh tế thị trờng với tốc độ biến động chóng mặt đầy yếu tố rủi ro, nhà quản lý doanh nghiệp phải cẩn trọng định Bởi sai lầm nhỏ khiến doanh nghiệp phải trả giá đắt Vậy nhà quản lý phải dựa vào đâu để định phù hợp Điều đòi hỏi nhà quản lý phải thu thập xử lý thông tin có để dự kiến xu hớng biến động tơng lai Một công cụ để có đợc kết dự báo sở phân tích định tính mô hình toán học Dự báo công cụ trợ giúp đắc lực để định lập kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong đó, mặt hoạt động có nhiều rủi ro mà thiếu dự báo hoạt động tài Dự báo tài công cụ hữu ích cho nhà quản lý đa định tài nh: huy động vốn, đầu t tài sản, điều chỉnh lu lợng tiền mặt, Là doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trờng Công ty Vật liệu Công nghệ muốn cạnh tranh đứng vững, Công ty cần phải có định phù hợp kịp thời để nắm bắt thời giảm thiểu rủi ro hoạt động, đặc biệt quản lý tài Trong năm gần hoạt động KI Công ty có nhiều biến động không ổn định đặc điểm sản xuất kinh doanh nhiều nghành nghề sản phẩm truyền thống Điều dẫn đến rủi ro hoạt động tài Công ty Với lý em xin chọn đề tài Dự kiến ngân quỹ dự báo tình hình tài Công ty Vật liệu Công nghệ năm 2003 Trần Hữu Bình Giới hạn đề tài tiến hành dự báo ngân quỹ, huy động ngân quỹ dự báo tình hình tài công ty năm tới qua phân tích báo cáo tài dự kiến Các dự báo tiến hành cho năm tới đây, tức phạm vi trung hạn ngắn hạn LO BO OK CO M I.1.2 Hớng giải đồ án Với mục tiêu nhằm dự báo trớc xu hớng biến động tình hình tài kỳ tới Công ty thông qua dự kiến kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh cho năm dự kiến, bớc thực đồ án nh sau: Phân tích sơ lợc đánh giá thực trạng tài Công ty làm sở so sánh để đánh giá tình hình tài dự báo Thực dự báo doanh thu Công ty năm tới phục vụ cho dự kiến kế hoạch kinh doanh Lập kế hoạch kinh doanh dự kiến sở doanh thu dự báo nhịp tiêu thụ bình quân tháng Điều chỉnh huy động ngân quỹ sản xuất kinh doanh dự kiến Công ty Lập bảng báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán kỳ tới theo kế hoạch kinh doanh dự kiến Đánh giá tình hình tài dự kiến Công ty qua phân tích báo cáo tài dự kiến lập I.2 Báo cáo tài phân tích báo cáo tài KI I.2.1 Báo cáo tài ý nghĩa báo cáo tài I.2.1.1 Khái niệm báo cáo tài Các báo cáo tài hình ảnh tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ kết hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp khứ Trần Hữu Bình Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ thuyết minh tài Trong đó, thờng đợc quan tâm sử dụng nhiều bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết kinh doanh LO BO OK CO M Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ánh cách tổng quát toàn tài sản có doanh nghiệp theo hai góc độ tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Do đó, kết cấu bảng cân đối kế toán gồm hai phần: phần tài sản phần nguồn vốn Phần tài sản: phản ánh giá trị tài sản có doanh nghiệp Về mặt kinh tế, phần phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản dới hình thái vật chất (tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu, tài sản cố định) Về mặt pháp lý, số liệu phần phản ánh số tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành nên loại tài sản doanh nghiệp Xét mặt kinh tế, tiêu phần phản ánh quy mô kết cấu nguồn vốn đợc doanh nghiệp đầu t huy động vào sản xuất kinh doanh (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, vốn chủ sở hữu) Còn mặt pháp lý, tiêu phản ánh trách nhiệm pháp lý mặt vật chất doanh nghiệp đối tợng cấp vốn cho doanh nghiệp (nhà nớc, cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp, ngời lao động ) Bảng cân đối kế toán tuân thủ nguyên tắc cân đối (tổng tài sản tổng nguồn vốn) trình tự xếp khoản mục giảm dần theo khả KI khoản (độ hoá lỏng) bên tài sản giảm dần kỳ hạn toán (tính cấp thiết phải hoàn trả) bên nguồn vốn Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tóm lợc tình hình doanh thu, chi phí kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp kỳ Trần Hữu Bình Bảng báo cáo kết kinh doanh cho biết phơng thức kinh doanh khả doanh nghiệp việc sử dụng tiềm vốn, kỹ thuật, lao động vào sản xuất kinh doanh để tạo lợi nhuận, cho biết doanh nghiệp có tạo lợi nhuận hay bị lỗ vốn LO BO OK CO M I.2.1.2 ý nghĩa báo cáo tài Đối với chủ thể bên doanh nghiệp: nhà đầu t, cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp, cán công nhân viên, báo cáo tài nguồn cung cấp thông tin cần thiết để phân tích định đầu t, cho vay, cho nợ, tơng lai Đối với doanh nghiệp, báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng mặt sau: Đó nguồn cung cấp thông tin quan trọng để phân tích tổng hợp tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh tình hình thực tiêu tài doanh nghiệp Đó nguồn thông tin thờng xuyên để giám sát, kiểm tra tình hình hạch toán kinh doanh, tình hình chấp hành sách, chế độ kế toán tài doanh nghiệp Quan trọng hết, báo cáo tài cung cấp sở số liệu đầy đủ hệ thống để doanh nghiệp phân tích thấy đợc đợc xu hớng phát triển, tiềm hạn chế kinh tế tài giúp cho việc dự báo lập kế hoạch tài ngắn hạn nh dài hạn KI I.2.2 Mục đích ý nghĩa phân tích báo cáo tài Phân tích tiêu báo cáo tài nhằm đánh giá thực trạng, khả năng, tiềm lực doanh nghiệp; thấy đợc điểm mạnh, điểm yếu nguyên nhân Để từ giúp ngời quan tâm có định tài đắn doanh nghiệp Trần Hữu Bình Phân tích báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng tất ngời có liên quan quan tâm tới Công ty Tuy nhiên, tuỳ thuộc vào vị trí ngời mà có mục đích có ý nghĩa cụ thể khác nhau: Đối với nhà quản trị chủ doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ LO BO OK CO M tìm kiếm lợi nhuận tối đa hoá lợi nhuận nh giá trị doanh nghiệp Ngoài ra, có mục tiêu khác nh tạo uy tín thị trờng, phúc lợi xã hội, Do mục tiêu họ cần định đầu t, tài trợ nh Cho nên phân tích báo cáo tài giúp họ đánh giá, kiểm soát đợc tình hình tài doanh nghiệp để có định đầu t kinh doanh, lựa chọn tài trợ đắn Đối với ngân hàng ngời cho vay tín dụng, vấn đề quan tâm chủ yếu rủi ro họ trọng tới xem xét khả toán doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài cách để họ có đợc thông tin Đối với nhà cung cấp, nhờ phân tích báo cáo tài chính, họ đánh giá đợc khả toán doanh nghiệp để có sách bán chịu, cho trả chậm phù hợp Đối với nhà đầu t, họ quan tâm tới tính an toàn hiệu đầu t vào doanh nghiệp họ cần phân tích báo cáo tài để biết khả toán nợ khả sinh lời doanh nghiệp I.2.3 Nguyên tắc chuyển bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài Bảng cân đối kế toán nguồn số liệu chi tiết tình hình tài sản KI nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp Tuy nhiên, để phân tích đánh giá cách chân thực trạng thái tài doanh nghiệp cần thiết phải cấu trúc lại bảng cân đối kế toán: chuyển dạng khối lớn có số điều chỉnh định số khoản mục Bảng điều chỉnh gọi bảng cân đối tài Trần Hữu Bình Các điểu chỉnh bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài đợc liệt kê bảng sau: Bảng I.1: Nguyên tắc điều chỉnh bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài Điều chỉnh Bên Tài sản Bên Nguồn vốn LO BO OK CO M STT - TSCĐ vô hình: chi phí Nguồn vốn chủ sở hữu: giảm phân bổ cho nhiều niên độ tơng ứng với tổng giá trị tài (chi phí thành lập, chi phí sản loại bỏ nghiên cứu triển khai) - Đầu t tài dài hạn: thởng toán trài Loại bỏ phiếu (nếu có) - Chi phí xây dựng dở dang - Các khoản ký quỹ, ký cợc dài hạn Bổ sung Phải thu khách hàng: thêm Vay ngắn hạn: thêm hạn hạn mức tín dụng mức tín dụng TSCĐ thuê tài - Nợ dài hạn đến hạn trả: tăng thêm khoản ứng với số tiền thuê phải trả Bóc tách KI - - TSCĐ: chuyển tài TSCĐ có thời gian sử dụng lại Sắp xếp lại dới năm lên phần TSLĐ - TSLĐ: chuyển TSLĐ Nợ dài hạn: giảm khoản ứng với số tiền thuê phải trả Trần Hữu Bình dạng dự trữ bảo hiểm Xử ký khác Khấu hao khoản dự - Nguồn vốn chủ sở hữu: phòng: loại bỏ khấu hao ghi tăng ứng với giá trị khoản dự phòng (ghi âm) khấu hao bị loại bỏ Nợ ngắn hạn: ghi tăng LO BO OK CO M - ứng với giá trị dự phòng bị loại bỏ I.2.4 Các tỷ số tài Có nhiều phơng pháp phân tích báo cáo tài chính: phơng pháp so sánh, phơng pháp phân tích nhân tố, phơng pháp cân đối, phơng pháp phân tích tỷ số Trong đó, thờng đợc sử dụng nhiều phơng pháp phân tích tỷ số Phân tích tỷ số tài doanh nghiệp cho biết mối quan hệ khoản mục báo cáo tài cho phép so sánh kỳ với kỳ trớc với giá trị trung bình nghành để có kết luận xác tình hình tài (trạng thái tài chính) doanh nghiệp thời điểm Để việc phân tích hệ số thực có ý nghĩa, phân tích cần thiết phải đặt tỷ số mối liên hệ với I.2.4.1 Các tỷ số thời điểm Các tỷ số thời điểm tỷ số đánh giá tình hình tài doanh KI nghiệp thời điểm lập báo cáo tài (thờng cuối tháng, cuối quý, cuối năm) a) Các tỷ số kết cấu tài sản nguồn vốn Kết cấu tài sản: Tỷ trọng TSCĐ hữu hình (Hệ số đầu t) T1 = Giá trị lại TSCĐ Tổng tài sản Trần Hữu Bình Hệ số cao phản ánh mức độ quan trọng TSCĐ tổng tài sản doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị sở vật chất, kỹ thuật, lực sản xuất, khả cạnh tranh nh xu hớng phát triển lâu dài doanh chậm LO BO OK CO M nghiệp Tuy nhiên, hệ số cao tốc độ thu hồi vốn doanh nghiệp Tỷ trọng đầu t tài dài hạn T2 = Các khoản đầu t tài dài hạn Tổng tài sản Hệ số thể mức độ đầu t dài hạn doanh nghiệp bên (góp vốn liên doanh, đầu t qua thị trờng chứng khoán) Hệ số thờng lớn doanh nghiệp lớn (các tập đoàn công nghiệp) Tỷ trọng hàng tồn kho T3 = Hàng tồn kho Tổng tài sản Hệ số T3 thể tỷ trọng hàng tồn kho (hàng mua đờng, nguyên vật liệu tồn kho, sản phẩm dở dang thành phẩm, hàng hoá kho) Hệ số phụ thuộc vào ràng buộc kinh tế - kỹ thuật doanh nghiệp (ràng buộc đặc điểm dây truyền chế biến, đặc điểm sản phẩm) phụ thuộc vào yếu tố mùa vụ Tỷ trọng khoản phải thu (Hệ số kiểm soát hàng tiền) KI T4 = Các khoản phải thu Tổng tài sản Hệ số thể sách thơng mại doanh nghiệp, cho biết với sách thơng mại doanh nghiệp có bị chiếm dụng vốn nhiều hay không Nếu số cao doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Trần Hữu Bình nhiều, nhà quản lý cần có biện pháp tăng cờng thu hồi nợ để đảm bảo khả toán Tỷ trọng tiền khoản đầu t ngắn hạn Tiền & khoản đầu t tài ngắn hạn Tổng tài sản LO BO OK CO M T5 = Hệ số phụ thuộc vào quy mô doanh nghiệp Hệ số cao thể doanh nghiệp có tính linh hoạt cao toán nhng cao doanh nghiệp bị ứ đọng vốn tiền gây lãng phí tiền không đợc đa vào sản xuất kinh doanh để sinh lợi Kết cấu nguồn vốn: Độ ổn định nguồn tài trợ V1 = Vốn thờng xuyên V2 = Tổng nguồn vốn Nợ ngắn hạn Tổng nguồn vốn V2 = - V1; Trong đó: Vốn thờng xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Hai hệ số thể tỷ trọng nguồn ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp Nếu hệ số V1 thấp (V2 cao) tài sản doanh nghiệp đợc đầu t chủ yếu nguồn ngắn hạn Điều khiến doanh nghiệp cân tài (không an toàn) tỷ trọng tài TSCĐ lớn (T1 lớn) Độ tự chủ tài tổng quát Vốn chủ sở hữu KI V3 = Tổng nguồn vốn V4 = Nợ phải trả Tổng nguồn vốn V4 = - V3; V3 hệ số tự tài trợ, thể độ tự chủ vốn doanh nghiệp Hệ số cao chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao, không bị ràng buộc sức ép khoản nợ Tuy nhiên hệ số nhỏ (hệ số nợ Trần Hữu Bình V4 lớn) doanh nghiệp lại có lợi doanh nghiệp chiếm dụng đợc nhiều vốn bên để đầu t vào tài sản tại, lợng vốn tự bỏ nhỏ Hơn nữa, nợ có nhiều khoản vay doanh nghiệp lại đợc giảm thuế lãi vay Độ tự chủ tài dài hạn Vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn LO BO OK CO M V5 = Vốn thờng xuyên V6 = Vốn thờng xuyên V6 = 1-V5; Hai hệ số thể mức độ tự chủ vốn đầu t cho hoạt động dài hạn doanh nghiệp Nếu V5 lớn doanh nghiệp có khả tự chủ cao, nhiên V5 lớn (V6 nhỏ) lại làm doanh nghiệp không tận dụng đợc lợi thuế sử dụng vốn vay Hơn nữa, V6 lớn (V5 nhỏ) hệ số V7 = V6/V5 (hệ số đòn bẩy tài chính) lớn khuếch đại hiệu tài doanh nghiệp (tăng khả sinh lợi cho chủ sở hữu, tăng ROE) hoạt động có hiệu b) Các tỷ số đánh giá khả toán Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Ht1 = Tài sản lu động Nợ ngắn hạn Hệ số khả nợ ngắn hạn thể mức độ đảm bảo tài sản lu động có doanh nghiệp với nợ ngắn hạn Hệ số cao doanh nghiệp có khả toán cao Tuy nhiên, cao không KI tốt có phần tài sản lu động đợc tồn trữ đáng, làm giảm hiệu sử dụng vốn Thông thờng hệ số lớn doanh nghiệp có khả toán (tốt 2, mức đợc đa số chủ nợ chấp nhận cho vay) Tuy nhiên lớn 1, nhng hàng tồn kho nhiều mà thời gian chuyển hàng tồn kho thành tiền dài (loại hàng khó bán) doanh nghiệp có khó khăn toán Trần Hữu Bình Chơng III Dự kiến ngân quỹ dự báo báo tình hình tài công ty vật liệu công LO BO OK CO M nghệ năm 2003 III.1 Dự báo doanh thu năm 2003 III.1.1 Tình hình doanh thu số năm Công ty Biến động doanh thu qua năm từ 1995 đến 2002 Công ty Vật liệu Công nghệ đợc thể qua bảng biểu đồ sau: Bảng III.1: Doanh thu năm Công ty VL & CN Đơn vị: tỷ đồng Năm 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Doanh thu 12,34 19,87 16,24 20,12 18,26 25,72 23,89 13,00 Doanh thu (tỉ đồng) 30 25 20 15 10 Năm 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Nhận xét: biểu đồ biểu diễn biến động doanh thu Công ty qua năm cho thấy doanh thu năm có xu hớng tăng dần có lúc biến động lên KI xuống Đặc biệt doanh thu năm 2002 Công ty giảm đột ngột, điều làm giảm độ xác dự báo Trần Hữu Bình III.1.2 Dự báo doanh thu Công ty năm 2003 áp dụng phần lý thuyết phơng pháp dự báo I.3.2 ta có bảng dự báo doanh thu theo phơng pháp sau đây: a) Theo phơng pháp bình quân di động LO BO OK CO M Bảng III.2: Dự báo doanh thu theo phơng pháp bình quân di động Sai số Sai số tuyệt Doanh Doanh Sai số thu thực thu dự tuyệt đối tơng đối đối bình Năm tế (Dt) báo (Ft) (|Et|) (|Et|/Dt) phơng (Et2) 1995 12,34 1996 19,87 1997 16,24 1998 20,12 16,15 3,97 0,197316 15,7609 1999 18,26 18,74 0,483333 0,02647 0,2336111 2000 25,72 18,21 7,513333 0,29212 56,450178 2001 23,89 21,37 2,523333 0,105623 6,3672111 2002 13 22,62 9,623333 0,740256 92,608544 2003 20,87 Tổng 24,11333 1,361785 171,42044 b) Theo phơng pháp san số mũ giản đơn Bảng III.3: Dự báo doanh thu theo phơng pháp san số mũ giản đơn (chọn = 0,3) Năm 12,34 19,87 16,24 20,12 18,26 25,72 23,89 13 KI 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Tổng Doanh Doanh Sai số thu thực thu dự tuyệt đối tế (Dt) báo (Ft) (|Et|) Sai số Sai số tuyệt tơng đối bình đối phơng (|Et|/Dt) (Et2) 12,34 12,34 7,53 0,378963 14,60 1,641 0,101047 15,09 5,0287 0,249935 16,60 1,66009 0,090914 17,10 8,622063 0,335228 19,68 4,205444 0,176034 20,95 7,946189 0,611245 18,56 36,63349 1,943366 56,7009 2,692881 25,28782 2,755899 74,33997 17,68576 63,14192 242,6052 Trần Hữu Bình c) Theo phơng pháp san số mũ có điều chỉnh xu hớng Bảng III.4: Dự báo doanh thu theo phơng pháp san số mũ có điều chỉnh xu hớng (chọn = 0,3 =0,2) 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Tổng Doanh Số liệu Đại Sai số Sai số Doanh Sai số thu thực san lợng thu dự tuyệt đối tơng tuyệt đối tế (Dt) xu báo (Ft*) (|Et|) số mũ đối bình giản đơn hớng (|Et|/Dt) phơng (Ft) (Tt) (Et2) 12,34 12,34 19,87 12,34 0,00 12,34 7,53 0,378963 56,7009 16,24 14,60 0,45 15,05 1,1892 0,073227 1,414197 20,12 15,09 0,46 15,55 4,5688 0,227078 20,87393 18,26 16,60 0,67 17,27 0,990448 0,054241 0,980987 25,72 17,10 0,64 17,73 7,986744 0,310527 63,78808 23,89 19,68 1,03 20,71 3,179865 0,133104 10,11154 13 20,95 1,07 22,02 9,018979 0,693768 81,34198 18,56 0,38 18,94 34,46404 1,870907 235,2116 LO BO OK CO M Năm d) Theo phơng pháp BROWN Bảng III.5: Dự báo doanh thu theo phơng pháp BROWN (chọn = 0,3) 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Tổng Doanh SES (St') thu thực tế (Dt) 12,34 19,87 16,24 20,12 18,26 25,72 23,89 13 12,34 14,60 15,09 16,60 17,10 19,68 20,95 18,56 KI Năm DES (St'') at bt Ft Sai số Sai số Sai số tuyệt đối tơng đối tuyệt đối (|Et|) (|Et|/Dt) bình phơng (Et2) 12,34 13,02 16,18 0,68 13,64 16,54 0,62 16,86 0,618 0,038054 0,381924 14,53 18,67 0,89 17,16 2,9551 0,146874 8,732616 15,30 18,90 0,77 19,56 1,30004 0,071196 1,690104 16,61 22,75 1,32 19,67 6,051945 0,235301 36,62604 17,91 23,98 1,30 24,07 0,180257 0,007545 0,032493 18,11 19,02 0,19 25,28 12,27781 0,944447 150,7447 19,21 23,38316 1,443418 198,2079 Trần Hữu Bình e) Theo phơng pháp HOLT Bảng III.6: Dự báo doanh thu theo phơng pháp HOLT ( = 0,3 và=0,9) Doanh San Đại lợng Doanh Sai số Sai số Sai số thu thực xu hớng thu dự tuyệt đối tơng đối tuyệt đối (|Et|/Dt) tế (Dt) liệu (St) (Tt) báo (Ft*) (|Et|) bình phơng (Et2) 1995 12,34 12,34 1996 19,87 19,87 7,53 1997 16,24 24,05 4,52 27,40 11,16 0,687192 124,5456 1998 20,12 26,03 2,24 28,57 8,4488 0,41992 71,38222 1999 18,26 25,27 -0,47 28,27 10,00978 0,548181 100,1958 2000 25,72 25,08 -0,22 24,80 0,920169 0,035776 0,846711 2001 23,89 24,57 -0,48 24,86 0,96731 0,04049 0,935688 2002 13 20,76 -3,47 24,09 11,08737 0,852875 122,9298 2003 17,29 Tổng 42,59343 2,584435 420,8358 LO BO OK CO M Tháng f) Lựa chọn pơng pháp dự báo thức Để có đợc kết dự báo tối u nhất, ta tính toán đại lợng sai số nh sau: Bảng III.7: Sai số dự báo doanh thu phơng pháp Phơng pháp Bình quân di động San giản đơn San có tính xu hớng BROWN HOLT MAD 4,822667 5,233355 4,923434 3,897193 7,098906 MSE 34,28409 34,65788 33,60166 33,03465 70,1393 MAPE(%) Doanh thu dự báo (đồng) 27,23570584 27,76237711 26,72724925 24,05696037 43,07391304 20.868.702.603 18.562.084.826 18.562.084.826 19.210.902.775 17.286.861.111 KI Từ bảng cho thấy dự báo theo phơng pháp BROWN có sai số nhỏ Vậy, chọn phơng pháp BROWN làm phơng pháp dự báo thức doanh thu dự báo năm 2003 Công ty là: 19.210.902.775 đồng Trần Hữu Bình III.1.3 Dự kiến ngân quỹ Công ty năm 2003 III.1.3.1 Các thông tin cần thiết cho lập ngân quỹ Dự báo mức tiêu thụ Kết cấu doanh thu tiêu thụ Công ty ổn định, giả định cấu LO BO OK CO M tiêu thụ sản phẩm hàng hoá năm 2003 giữ nguyên nh năm 2002 Cơ cấu doanh thu tiêu thu theo nhóm sản phẩm, hàng hóa năm 2002 nh sau: Bảng III.8: Cơ cấu tiêu thụ sản phẩm Công ty năm 2002 Chỉ tiêu SP Điện tử SP Cơ khí SP 3D Hàng hoá Tổng Doanh thu 4.850.222.727 486.900.814 434.273.849 7.231.437.938 13.002.835.328 100% Tỷ trọng 37,3013% 3,7446% 3,3398% 55,6143% Dự báo tiêu thụ tháng năm 2003 theo nhịp tiêu thụ bình quân năm 2001 2002 Công ty: Bảng III.9: Nhịp tiêu thụ trung bình dự kiến năm 2003 Tháng 10 11 12 Nhịp tiêu thụ 9,02 7,95 8,23 6,58 5,31 8,54 6,36 7,05 7,15 10,13 11,40 12,28 (%) Về sách bán hàng: Công ty áp dụng sách bán hàng khác nhóm sản phẩm: Đối với sản phẩm điện tử, chủ yếu đợc cung cấp cho đại lý Tùng Minh với số lợng đặt hàng lớn (mỗi đơn đặt hàng khoảng 800 đến 1000 chiếc) Do Công ty áp dụng sách thơng mại nh sau: - Khi đặt hàng, khách hàng phải đặt trớc tháng đặt trớc 50% giá trị KI đơn hàng - Khi nhận hàng (2 tháng sau) khách hàng toán thêm 40% - Sau tháng kể từ giao hàng, Công ty phải toán nốt 10% lại Đối với sản phẩm khí sản phẩm 3D, thời gian sản xuất nhanh (dới tháng) số lợng nhỏ nên hầu hết đơn đặt hàng đợc đặt hàng, giao hàng tháng Công ty thu 100% giá trị đơn hàng giao hàng Trần Hữu Bình Về mặt cung ứng Với hàng điện tử, Công ty cung cấp hàng cho đại lý Tùng Minh nên có thoả thuận trớc thời điểm đặt hàng đặt trớc 2,5 tháng để Công ty có tháng nhập linh kiện 1,5 tháng lại để sản xuất LO BO OK CO M lắp ráp Nh vậy, Công ty nhập linh kiện nguyên vật liệu trớc sản xuất tháng lợng nhập đủ để sản xuất đơn đặt hàng tháng tới Đối với hàng khí vật liệu 3D, Công ty mua nguyên vật liệu vào tháng phát sinh đơn đặt hàng khách hàng số lợng mua đủ để sản xuất đơn đặt hàng tháng Trong năm tới, Công ty cha có kế hoạch mua thêm Công cụ dụng cụ sản xuất, cha có kế hoạch đầu t thêm tài sản cố định Lợng tồn kho linh kiện, nguyên vật liệu hàng hoá mong muốn dự kiến tăng lên tỷ lệ doanh thu Về chi phí Chi phí sản xuất kinh doanh, chi phí bán hàng chi phí lu thông Công ty năm 2002 nh sau: Bảng III.10: Chi tiết chi phí sản xuất kinh doanh năm 2002 SP Điện tử 4.312.936.693 64.149.830 4.248.786.863 4.192.936.560 3.427.905.934 765.030.626 55.850.303 KI Chỉ tiêu Giá vốn - Lơng CNSX - CP NVL TT + NVL Linh kiện điện tử NVL khí 3D + NVL phụ - CP SXC + Cố định + Biến đổi CP bán hàng - Cố định - Biến đổi CP QLDN - Cố định - Biến đổi Trong KH (Nguồn số liệu: Phòng kế toán) SP Cơ khí 473.291.072 47.268.295 426.022.776 422.438.860 422.438.860 3.583.917 Đơn vị: đồng SP 3D Hàng hoá Tổng 417.115.226 6.652.922.903 12.148.205.903 37.139.375 148.557.500 379.975.851 4.971.985.490 377.365.036 4.909.940.456 3.427.905.934 377.365.036 1.564.834.522 2.610.814 62.045.034 338.629.963 39.778.180 0,0230 276.026.693 24.564.000 0,02123 375.991.582 316.211.498 0,0046 120.741.910 Trần Hữu Bình Từ bảng chi tiết chi phí trên, xác định đợc tỷ trọng chi phí biến đổi theo doanh thu nh sau: Bảng III.11: Chi tiết khoản mục chi phí biến đổi theo doanh thu SP Điện tử SP Cơ khí 0,889 0,972 0,013 0,097 0,876 0,875 0,864 0,868 0,707 0,158 0,868 0,012 0,007 SP 3D Hàng hoá Tổng 0,960 0,920 0,086 0,011 0,875 0,382 0,869 0,378 0,264 LO BO OK CO M Chỉ tiêu Giá vốn - Lơng CNSX - CP NVL TT + NVL Linh kiện điện tử NVL khí 3D + NVL phụ - Chi SXC biến đổi CP bán hàng biến đổi CP QLDN biến đổi 0,869 0,006 0,120 0,005 0,0230 0,0212 0,0046 Chi tiết hàng tồn kho 31/12/2002 Tồn kho loại vật liệu, linh kiện, sản phẩm Công ty năm 2002 nh sau: Bảng III.12: Chi tiết hàng tồn kho 31/12/2002 Đơn vị: đồng KI Khoản mục Hàng mua đờng Nguyên liệu, vật liệu tồn kho - Linh kiện điện tử - Vật liệu khí 3D - NVL phụ Công cụ, dụng cụ Chi phí SXKD dở dang Thành phẩm - SP điện tử - SP khí 3D Hàng hoá Giá trị 377.335.519 306.566.242 67.203.456 3.565.821 197.372.823 970.591.895 797.317.220 173.274.675 82.602.995 (Nguồn số liệu: Phòng kế toán) Các thông tin khác - Lãi suất vay ngân hàng 0,75%/tháng - Chi phí điền đầy ngân quỹ 2000 (nghìn đồng) Trần Hữu Bình III.1.3.2 Lập ngân quỹ điều chỉnh ngân quỹ mức tối u Quá trình thiết lập mô hình ngân quỹ động điều chỉnh ngân quỹ đợc trình bày bảng (trang bên) Trong hầu hết tháng năm 2003, Công ty bị thiếu tiền, LO BO OK CO M cần phải điều chỉnh ngân quỹ tiền mặt Để điều chỉnh ngân quỹ cần xác định mức ngân quỹ tối u tức xác định mức dự trữ tìên mặt cho tổng chi phí trì ngân quỹ phải nhỏ nhât Với sách thơng mại Với sách thơng mại 50% đặt trớc, 40% toán giao hàng có 10% đợc trả sau tháng Công ty khó điều chỉnh điều chỉnh mức tín dụng nhỏ cho khách hàng ảnh hởng đến doanht thu Do ta lựa chọn cách điền đầy ngân quỹ vay ngắn hạn ngân hàng Xác định mức tồn ngân quỹ theo mô hình Baumol - Lãi suất ngân hàng : 0,75% - Để điền đầy ngân quỹ, cần chi phí Ct = 2000 (nghìn đồng) Chi phí hội hội tồn trữ ngân quỹ Co = 0,75 x 12 = 9% Ngân quỹ sử dụng thời kỳ tổng thực chi (bảng thực chi) NQtk = 17,805,593 Vậy mức dự trữ ngân quỹ tối u theo mô hình Baumol NOat* = * Ct ì NQtk = Co ì 2000 ì 17,805,593 0,75 ì 12 KI Quá trình vay vốn ngân hàng để điều chỉnh ngân quỹ đợc trình bày bảng Trần Hữu Bình III.1.4 Báo cáo tài dự kiến tình hình tài dự báo năm 2003 Dựa kế hoạch kinh doanh dự kiến năm 2003, ta có bảng báo cáo kết Bảng III.19: LO BO OK CO M kinh doanh dự kiến bảng cân đối kế toán dự kiên năm 2003 nh sau: Bảng Cân đối kế toán dự kiến 31/12/2002 Đơn vị: nghìn đồng KI Tài sản A-TS lu động đầu t ngắn hạn I.Tiền mặt II.Các khoản đầu t t/chính ngắn hạn III Phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản lu động khác B-TS cố định đầu t dài hạn I Tài sản cố định Nguyên giá Khấu hao luỹ kế II Các khoản đầu t t/chính dài hạn Tổng TS Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả nhà cung cấp Khách hàng ứng trớc Phải nộp khác II Nợ dài hạn B-Vốn chủ sơ hữu Nguồn vốn, quỹ Nguồn vốn, quỹ khác Tổng NV Mã số 100 110 120 130 140 150 200 210 220 250 300 310 311 313 314 320 400 410 420 Đầu năm 4.462.832 508.812 2.014.473 1.627.903 311.643 717.634 717.634 1.486.698 (769.064) 5.180.466 Đầu năm 2.782.916 2.782.916 614.629 1.840.901 327.387 2.397.550 2.136.323 261.227 Cuối năm 5.672.995 889.584 3.107.367 1.364.400 311.643 596.892 596.892 1.486.698 (889.806) 6.269.887 Cuối năm 3.569.141 3.569.141 2.034.718 1.207.037 5.180.466 6.269.887 327.387 2.700.746 2.439.519 261.227 Trần Hữu Bình Bảng III.20: Báo cáo kết kinh doanh dự kiến năm 2003 Đơn vị: nghìn đồng Năm 2003 18,636,139 19,210,903 -574,764 18,332,943 17,069,356 -311,261 700,798 432,377 316,211 125,461 303,196 97,023 206,173 LO BO OK CO M Chỉ tiêu Thu Doanh thu Chênh lệch TK SP Chi Chi phí NVL Chênh lệch TK NVL Chi phí SX (không NVL) Chi phí lu thông Chi phí QLDN Trả lãi vay ngắn hạn Lãi chịu thuế Thuế TN Lãi sau thuế III.1.4.1 Cơ cấu tài tình hình đầu t Bảng III.21: Cấu trúc tài sản nguồn vốn Công ty VL & CN năm 2003 Đầu năm Cuối năm 12,06% 9,52% 0% 0% 27,36% 21,76% 33,86% 49,56% 8,55% 14,19% Kết cấu nguồn vốn (%) Độ ổn định nguồn tài trợ V1 (Tỷ trọng VTX/Tổng NV) V2 (Tỷ trọng Nợ ngắn hạn/Tổng NV) Độ tự chủ tài tổng quát V3 (Tỷ trọng Vốn chủ/Tổng NV) V4 (Tỷ trọng Nợ phải trả/Tổng NV) Độ tự chủ tài dài hạn V5 (Tỷ trọng Vốn chủ/VTX) V6 (Tỷ trọng Nợ dài hạn/VTX) V7 (Hệ số đòn bẩy tài chính) Đầu năm KI Kết cấu tài sản (%) T1 (Tỷ trọng TSCĐ - Hệ số đầu t) T2 (Tỷ trọng đầu t tài dài hạn ) T3 (Tỷ trọng hàng tồn kho) T4 (Tỷ trọng khoản phải thu) T5 (Tỷ trọng tiền & đầu t t/c ngắn hạn) Cuối năm 53,22% 46,78% 43,07% 56,93% 53,22% 46,78% 43,07% 56,93% 100% 0% 0% 100% 0% 0% Trần Hữu Bình Từ bảng cấu trúc tài sản nguồn vốn Công ty trên, ta có đánh giá nh sau: Về tài sản cố định: Công ty không dự kiến đầu t cho TSCĐ năm tới LO BO OK CO M nên tỷ trọng TSCĐ (giá trị lại) giảm so với năm 2002 từ 15,27% xuống 9.52% năm 2003 Tài sản lu động tăng mạnh: chủ yếu khoản phải thu tăng (do doanh thu tăng sách bán hàng), tiền mặt tăng lên (từ 8,55% lên 14,19%) làm tăng khả toán nhờ xác định mức tồn quỹ tiền mặt tối u lớn, hàng tồn kho giảm Nguồn vốn dài hạn (chỉ có vốn chủ sở hữu) giảm xuống từ 53,22% năm 2002 43,07% năm 2003 Điều làm giảm khả tự chủ độ ổn định Công ty Có tình trạng muốn tăng doanh thu Công ty phải đầu t thêm cho tài sản (chủ yếu tài sản lu động) Do nhu cầu vốn để đầu t cho tài sản tăng theo kế hoạch dự kiến Công ty vay ngân hàng làm tăng nợ ngắn hạn từ 46,78% lên 56,93% Nh vậy, với dự kiến kinh doanh nh năm tới Công ty bị phụ thuộc nhiều vào nợ làm tăng tính rủi ro Tuy nhiên, không đầu t thêm vào tài sản cố định nên nguồn vốn chủ chiếm lớn, thừa để đảm bảo tài trợ cho tài sản dài hạn (TSCĐ) III.1.4.2 Tình hình toán khả toán Cần thiết phải đánh giá khả toán Công ty sau kế hoạch kinh doanh dự kiến cho biết kế hoạch có tác đông tốt hay xấu tới tình hình khả toán Công ty để có điều chỉnh kế hoạch cho phù hợp sau: KI Tình hình khả toán dự báo Công ty năm 2003 thể bảng Trần Hữu Bình Bảng III.22: Tình hình khả toán Công ty VL & CN Chỉ tiêu 0,72 Cuối năm 1,60 0,91 0,18 Trong năm 0,87 LO BO OK CO M Tình hình toán Hệ số công nợ (Phải thu/Phải trả) Số vòng quay khoản phải thu (lần) Kỳ thu tiền bình quân (ngày) Số vòng luân chuyển khoản phải trả (lần) Thời hạn luân chuyển khoản phải trả (ngày) Khả toán Ht1 (Khả toán nợ ngắn hạn) Ht2 (Khả toán nhanh) Ht3 (Khả toán tức thời) Đầu năm 6,18 58,23 5,40 66,69 1,59 1,12 0,25 Sau kế hoạch kinh doanh huy động ngân quỹ, tình hình khả toán Công ty có thay đổi sau: Công ty chiếm dụng vốn nhiều bị chiếm dụng (mặc dù khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao), chiều hớng tiếp tục tăng lên tạo thuận lợi cho Công ty toán Do phải thu tăng nên vòng quay khoản phải thu giảm từ 6,92 vòng/năm xuống 6,18 vòng/năm (kỳ thu tiền chậm từ 52 ngày lên 58 ngày), kỳ trả nợ bình quân khẩn cấp từ 77 ngày xuống 66 ngày Điều có ảnh hởng đến khả toán nhanh Công ty Tuy nhiên Công ty kỳ thu tiền bình quân nhanh kỳ hạn phải trả nợ bình quân Về khả toán: khả toán nợ ngắn hạn giảm so với năm 2002 Trong đó, khả toán nhanh toán tức thời lại tăng lên Điều lại thuận lợi cho Công ty toán Khả KI toán nhanh tăng chủ yếu đợc đảm bảo khoản phải thu Điều đòi hỏi cần phải xem xet khoản phải thu Tuy nhiên nh nói, kỳ thu tiền phù hợp với kỳ trả tiền bình quân Do khả toán nhanh bị xấu khoản phải thu kỳ tới phát sinh nhiều khoản khó đòi Trần Hữu Bình III.1.4.3 Phân tích khả hoạt động Bảng III.23: Tính hệ số khả hoạt động Công ty Vật liệu Công nghệ Khả hoạt động LO BO OK CO M Số vòng quay vốn lu động (lần) Số ngày vòng quay vốn lu động (ngày) Số vòng quay hàng tồn kho (lần) Số ngày vòng quay hàng tồn kho (ngày) Số vòng quay khoản phải thu (lần) Kỳ thu tiền bình quân (ngày) Hiệu sử dụng tổng tài sản Hiệu sử dụng tài sản cố định Năm trớc Năm dự (2002) báo (2003) 3,08 3,39 116,91 106,31 8,92 13,22 40,35 27,24 6,92 6,18 52,04 58,23 2,28 3,06 8,76 26,77 Nói chung, khả hoạt động Công ty thực đợc kế hoạch dự kiến Khả quay vòng hàng tồn kho tăng mạnh từ 8,92 vòng/năm lên 13,22 vòng/1 năm (số ngày quay vòng giảm từ 40,35 ngày xuống 27,24 ngày), hiệu sử dụng tài sản tài sản cố định tăng nhanh Chỉ có vòng quay vốn lu động vòng quay phải thu tăng lên chút III.1.4.4 Phân tích khả sinh lợi Khả sinh lợi nhuận yếu tố đợc tất đối tợng quan tâm đặc biệt ngời đầu t vào doanh nghiệp chủ sở hữu Khả sinh lợi cao mục tiêu hầu hết các doanh nghiệp Để xem khả sinh lợi thay đổi nh sau dự kiến kế hoạch kinh doanh, xem xét số bảng sau: Bảng III.24: Tính toán khả sinh lợi Công ty Vật liệu Công nghệ Khả sinh lợi KI Tỷ suất doanh lợi doanh thu Tỷ suất thu hồi tổng tài sản (ROA) Tỷ suất thu hồi vốn cổ phần (ROE) Năm trớc Năm dự báo (2002) (2003) 1,104% 1,07% 2,516% 3,29% 4,745% 7,63% Phơng trình DUPONT: ROE = Lợi nhuận biên ì Hiệu sử dụng tài sản ì Đòn bẩy tài Năm 2002: ROE = 1,104%ì2,278ì1,886 = 4,745% Năm 2003 (dự báo): ROE = 1,07%ì3,06ì2,33 = 7,63% Trần Hữu Bình Bảng cho thấy, khả sinh lợi Công ty năm tới tăng lên (nhất khả sinh lợi chủ sở hữu tăng mạnh từ 4,745% lên 7,63%) Kết luận tình hình tài dự báo Công ty sau kế hoạch LO BO OK CO M kinh doanh dự kiến - Năm 2003 Công ty bị giảm độ tự chủ độ ổn định vốn thay đổi so với kế hoạch dự kiến Tuy nhiên với cấu tài Công ty đảm bảo cân tài - Công ty có khả toán tốt hơn, nhiên phải xem xét khối lợng khoản phải thu khó đòi phát sinh, điều tuỳ thuộc vào mối quan hệ với khách hàng Công ty - Hiệu sử dụng tài sản tăng lên KI - Khả sinh lợi tăng mạnh so với năm Trần Hữu Bình Chơng I Cơ sở lý luận đề tài I.1 Sự cần thiết đề tài hớng giải đồ án I.1.1 Sự cần thiết giới hạn đề tài I.1.2 Hớng giải đồ án KI LO BO OK CO M I.2 Báo cáo tài phân tích báo cáo tài I.2.2 Mục đích ý nghĩa phân tích báo cáo tài I.2.3 Nguyên tắc chuyển bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài I.2.4.1 Các tỷ số thời điểm Các tỷ số thời điểm tỷ số đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo tài (thờng cuối tháng, cuối quý, cuối năm) a) Các tỷ số kết cấu tài sản nguồn vốn b) Các tỷ số đánh giá khả toán 10 a) Các tỷ số đánh giá khả hoạt động 12 b) Các tỷ số khả sinh lời 14 I.3.1 Khái niệm, mục đích ý nghĩa dự báo, dự báo tài 16 I.3.1.1 Khái niệm dự báo, dự báo tài 16 I.3.2.2.1 Dòng thời gian tính chất 20 I.3.2.2.2 Các phơng pháp dự báo định lợng 20 I.3.3.2 Vận dụng lý thuyết dự báo dự báo doanh thu 26 Đối với dự báo doanh thu, dòng thời gian số liệu doanh thu thực tế qua thời kỳ Việc dự báo đợc thực cách áp dụng mô hình dự báo dòng số liệu Các bớc tiến hành dự báo nh sau: 26 Chơng II 32 đặc điểm sản xuất kinh doanh ThựC trạng tài công ty vật liệu công nghệ 32 II.1 Giới thiệu khái quát công ty vật liệu công nghệ 32 Chơng III 56 III.1 Dự báo doanh thu năm 2003 56 [...]... tích các tính chất của dòng số liệu Lập bảng tính toán theo các mô hình Trần Hữu Bình Đánh giá độ chính xác của dự báo theo từng mô hình và lựa chọn mô hình dự báo chính thức Kết quả dự báo là mức doanh thu dự báo của mô hình đợc lựa chọn I.3.4 Dự báo tài chính qua dự kiến ngân quỹ LO BO OK CO M I.3.4.1 Khái niệm Dự báo tài chính thông qua dự kiến ngân quỹ là dựa trên các chính sách hiện tại, các chỉ... doanh và ThựC trạng tài chính của công ty vật liệu và LO BO OK CO M công nghệ II.1 Giới thiệu khái quát về công ty vật liệu và công nghệ II.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Công ty Vật liệu và Công nghệ (MATECH) là doanh nghiệp nhà nớc đợc thành lập theo quyết định số 185/VKH - QĐ, ngày 21 tháng 5 năm 1993 của viện Khoa học Việt Nam nay là Trung tâm Khoa học tự nhiên và Công nghệ quốc... của dự báo, dự báo tài chính I.3.1.1 Khái niệm dự báo, dự báo tài chính Dự báo là khoa học, nghệ thuật tiên đoán các sự việc xảy ra trong tơng lai dựa trên các thông tin định hớng và những dữ liệu quá khứ Để dự báo có thể dùng phơng pháp phân tích, phán đoán định tính hoặc dựa trên một số mô hình toán học thống kê, hoặc kết hợp cả hai loại: KI Dựa vào thời gian dự báo xa hay gần (tầm dự báo) , dự báo đợc... tài chính dự kiến I.3.3.2 Vận dụng lý thuyết dự báo trong dự báo doanh thu Đối với dự báo doanh thu, dòng thời gian là số liệu doanh thu thực tế qua từng thời kỳ Việc dự báo đợc thực hiện bằng cách áp dụng các mô hình dự báo KI trên dòng số liệu này Các bớc tiến hành dự báo nh sau: Xác định độ dài thời gian của dự báo (tầm dự báo) Lựa chọn dòng số liệu doanh thu để dự báo Phân tích các tính chất của. .. 3 năm 1999 Tên Công ty: Công ty Vật liệu và Công nghệ Tên giao dịch Quốc tế: Material and Technology Corporation Tên viết tắt: MATECH KI Công ty là đơn vị trực thuộc trung tâm Khoa học tự nhiên và Công nghệ quốc gia Trụ sở chính của Công ty hiện nay là số 18, đờng Hoàng Quốc Việt, quận Cầu giấy, TP Hà Nội (trớc năm 1999, trụ sở chính của Công ty đặt tại số 35A, Điện biên phủ, Hà Nội) Công ty có tài. .. do có nhiều nhân tố tác động đến kết quả dự báo hơn Do vậy, cần phải thờng xuyên cập nhật và hoàn thiện các phơng pháp dự báo Dự báo tài chính là công tác dự báo trạng thái tài chính của doanh nghiệp trong tơng lai nhằm đáp ứng một nhu cầu nào đó của nhà quản lý và chiến lợc sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp I.3.1.2 Mục đích và ý nghĩa của dự báo, dự báo tài chính Trong nền kinh tế thị trờng đầy biến... các ngân sách hoạt động dự kiến của doanh nghiệp, thiết lập ngân quỹ và xác định phơng án tài trợ tối u cho ngân quỹ nhằm đảm bảo và duy trì cân bằng tài chính trong doanh nghiệp, đồng thời đa ra các phơng án dự phòng để ngân quỹ của doanh nghiệp luôn đáp ứng đợc nhu hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong ngắn hạn Qua đó cũng thiết lập đợc các báo cáo tài chính dự kiến để đánh giá tình hình. .. giá tình hình tài chính của doanh nghiệp I.3.4.2 Sự hình thành ngân quỹ của doanh nghiệp Nhu cầu ngân quỹ của doanh nghiệp trong tơng lai phụ thuộc vào các ngân sách hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm: Ngân sách hoạt động sản xuất kinh doanh Ngân sách đầu t Ngân sách hoạt động bất thờng Ngân sách hoạt động tài chính Tác động của ngân sách hoạt động sản xuất kinh doanh đến ngân quỹ Ngân sách bán... chính xác của dự báo tài chính Dự báo doanh thu cần phải sử dụng các số liệu từ nhiều nguồn khác nhau và phải đảm dựa trên phân tích hai yếu tố: + Xu hớng của doanh thu trong quá khứ + Các hiện tợng hiện tại và tơng lai có thể tác động làm thay đổi xu hớng đó Mục tiêu của dự báo doanh thu trong đồ án này nhằm làm cơ sở cho dự kiến kế hoạch kinh doanh để dự báo nhu cầu ngân quỹ cũng nh lập báo cáo tài. .. hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, dự thảo ngân sách và huy động các nguồn lực Về mặt tài chính, dự báo tài chính sẽ giúp nhà quản lý dự đoán nhu cầu vốn thiết yếu cho doanh nghiệp trong tơng lai, từ đó dự tính trớc kế hoạch huy động để đáp ứng nhu cầu vốn đó Dự báo tài chính còn giúp dự kiến trớc trạng thái tài chính của doanh nghiệp dựa trên các số liệu quá khứ, thông tin định hớng và các hoạt động ... công thức: Ft+1 = (D tt + D t-1t-1 + + D t-n+1t-n+1) Trong đó: Ft+1 : Mức dự báo kỳ t+1 Dt-i : Mức thực tế kỳ t-i t-i : Trọng số kỳ t-i Trần Hữu Bình Trọng số t-1 đợc lựa chọn dựa phân tích... đầu VCD - DVD - Tivi Kho linh kiện Kho phụ kiện khác Phân loại linh kiện dây truyền lắp ráp LO BO OK CO M Thiết kế máy tính: - Các phần vỏ - Biến - ốc vít - Khung đỡ - Các cánh toả nhiệt - Máy... Các công thức tính mức dự báo bớc m đợc thiết lập nh sau: St = Dt + ( 1- )(St-1 + bt-1); với bt = (St - St-1) + ( 1-) bt-1 ; với Ft+m = S t + mb t LO BO OK CO M Trong đó: Ft+m : Mức dự báo