PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM I GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƯƠNG VIỆT NAM 1.1 Giới thiệu khái quát Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam Tên công ty: Công ty Cổ phần Ánh Dương Việt Nam Địa chỉ: Vinasun Tower – 648 Nguyễn Trraix – P11 – Q5 - TPHCM Vốn điều lệ: 565.495.160.000 đồng Số lượng nhân sự: 14.000 Ngày cấp ĐKKD: 17/7/2003 Lĩnh vực kinh doanh chính: Dịch vụ taxi Cho thuê xe du lịch Dịch vụ lữ hành Đầu tư xây dựng 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển • Ngày 27/01/2003: Dịch vụ Taxi thức đưa vào hoạt động với thương hiệu VINASUN TAXI • Ngày 17/7/2003: công ty chuyển đổi thành Công ty Cổ Phần Ánh Dương Việt Nam với vốn điều lệ tỷ đồng Giấp phép đăng ký kinh doanh : 4103001723 Sở Kế hoạch Đầu tư cấp • Năm 2006: - Ngày 25/5 công ty tăng vốn điều lệ lên 16 tỷ đồng để đầu tư thêm xe cho hoạt động dịch vụ Taxi - Ngày 15/09 công ty thành lập chi nhánh Bình Dương • Tháng 2/2007: công ty phát hành thêm 84 tỷ đồng mệnh giá để tăng vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng nhằm tái cấu lại nợ vay đầu tư thêm xe năm 2007 • Tháng 10/2007: công ty phát hành thêm 70 tỷ đồng mệnh giá cho nhà đầu tư lớn, tăng vốn điều lệ Công ty lên 170 tỷ đồng để : - Đầu tư 600 đến 800 xe Toyota để kinh doanh Taxi - Đầu tư dự án Cao ốc Vinasun Tower 26-28-30-32 Thủ Khoa Huân Quận I, Tp HCM (Diện tích đất: 680 m2 ) - Đầu tư Chung cư 103 Trương Đình Hội Quận 8, Tp HCM (Diện tích đất : 2.659 m2 - Đầu tư dự án Trung tâm Thương mại Tản Đà (Diện tích đất: 1.200 m2) • Năm 2008: - Vinasun trở thành hãng taxi sở hữu số đầu xe lớn TP.HCM, với 2203 chiếc, 55 đội xe 6196 tài xế - Mở rộng thêm địa điểm hoạt động Đồng Nai, 1300 điểm tiếp thị TP.HCM - Vinasun thức phát hành cổ phiếu • Năm 2009: - Ngày 28/10 phát hành thêm triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ 170 tỷ đồng lên 200 tỷ đồng - Vinasun đạt thương hiệu taxi hàng đầu người tiêu dùng bình chọn - Số lượng xe: 2793 xe 60 đội 6000 tài xế - Đạt doanh thu: 1068,602 tỷ VNĐ - Lợi nhuận sau thuế: 107,46 tỷ VNĐ • Năm 2010: - Ngày 01-01 Vinasun thay đổi hệ thống nhận diện thương hiệu - Theo nghị ĐHCĐ thường niên năm ngày 27/03/2010, VNS thông qua phương án phát hành 10 triệu cổ phiếu thưởng để tăng vốn điều lệ từ 200 tỷ đồng lên 300 tỷ đồng - Doanh thu tháng đầu năm: 757,55 tỷ VNĐ - Lợi nhuận sau thuế: 180 tỷ VNĐ - Tháng 7/2010, Công ty hòan thành việc tăng vốn lên 299.999.970.000 đồng thông qua việc phát hành 9.999.997 cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn thặng dư Công ty - Ngày 21/08 khai trương chi nhánh Vinasun Taxi thành phố biển Vũng Tàu - Ngày 12/12 khai trương Vinasun Green taxi thành phố Đà Nẵng - Số lượng xe: 4040 (tính đến tháng 12/2010) với 67 đội xe hơn 8000 tài xế • Năm 2011: - Công ty tiến hành trang bị hệ thống tóan online xe tiếp tục phát triển đầu xe địa bàn kinh doanh Số xe cuối năm 2011 4.221 - Với doanh thu năm đạt 2.343,7 tỷ đồng, đem lợi nhuận sau thuế 132,88 tỷ đồng - Công ty đạt giải thưởng uy tín Doanh nghiệp Sài Gòn tiêu biểu, Hàng Việt Nam người tiêu dùng yêu thích, Dịch vụ tốt • Năm 2012: - Số xe cuối năm 2012 tăng lên 4.622 - Với doanh thu năm 2012 2.737,09 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế năm 2012 151,48 tỷ đồng - Các giải thưởng đạt được: Thương hiệu vàng 2012, Top 50 Công ty Kinh doanh hiệu • Năm 2013: - Tháng 6/2013, Công ty hòan thành việc tăng vốn lên 404.998.180.000 đồng thông qua việc phát hành 10.499.821 cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn thặng dư Công ty - Tháng 12/2013, Công ty phát hành thêm 30 tỷ đồng mệnh giá cho nhà đầu tư lớn, tăng vốn điều lệ Công ty từ 404.998.180.000 đồng lên 434.998.180.000 đồng Công ty thu khỏan vốn thặng dư 105 tỷ đồng đợt phát hành - Đến 31/12/2013: Vốn điều lệ Công ty 434.998.180.000 đồng vốn chủ sở hữu công ty 1.153,4 tỷ - Doanh thu năm 2013 3.218 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế lên đến 224,46 tỷ đồng - Các giải thưởng đạt được: Thương hiệu tiếng Asean, Trusted Brand, Giải thưởng nhà quản lý xuất sắc thời kỳ đổi - Số lượng xe cuối năm 2013 4.958 • Năm 2014: - Tháng 6/2014, phát hành thêm 13.049.698 cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu Vốn điều lệ tăng lên 565.495.160.000 đồng Vốn chủ sở hữu: 1.284,3 tỷ - 27/06/2014 Vinasun Taxi khai trương chi nhánh Khánh Hòa - Cả năm 2014, công ty đạt doanh thu 3.886 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 313,94 tỷ đồng - Các giải thưởng tiêu biểu đạt năm 2014: Top 50 Công ty kinh doanh hiệu Việt Nam, Top 50 Công ty niêm yết tốt Việt Nam, Top 100 Nhà quản lý xuất sắc năm 2014 - Tổng số lượng xe Vinasun hoạt động năm 2014 5.729 • Tháng 6/2015: - Từ 27 xe ban đầu vào năm 2003, sau 10 năm hoạt động Công ty phát triển đội xe lên đến 5.800 với 14 ngàn lao động hoạt động TP HCM, Bình Dương, Đồng Nai, Vũng Tàu, Khánh Hòa Đà Nẵng - Các giải thưởng tiêu biểu đạt được: Thương hiệu Việt yêu thcíh năm 2014, Top 500 Doanh nghiệp tư nhân lớn Việt Nam, Top 50 Công ty kinh doanh hiệu Việt Nam - Doanh thu tháng đầu năm: đạt 2.085 tỷ đồng II PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán cho niên độ kết thúc ngày 31/12/2014 Số đầu năm Chỉ tiêu TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN Số tiền Số cuối năm Tỷ trọng % Số tiền 406,857,514,50 208,554,172,46 20.1 10.3 401,898,899,42 288,084,077,58 162,963,097,75 53,484,606,01 98,204,215,14 12,150,163,62 (875,887,03 1) 5,166,247,56 5,166,247,56 30,173,996,71 19,430,949,80 360,955,21 71,272,18 8.0 2.6 4.8 0.6 (0.0 4) 0.2 0.2 1.5 0.9 0.0 0.0 73,187,588,01 64,165,839,25 1,936,586,45 8,076,854,17 (991,691,86 0) 5,434,437,87 5,434,437,87 35,192,795,94 24,322,135,69 10,310,819,51 0.5 10,805,934,90 1,609,580,553,77 79.8 2,033,622,079,08 T trọ % 1 (0 64,725,3 51 I Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế 2.Tài sản cố định thuê tài Nguyên giá Giá trị khấu hao lũy kế Tài sản vô hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang II Bất động sản đầu tư III Các khoản đầu tư tài dài hạn 1,588,564,555,21 1,497,886,037,83 2,608,207,152,63 (1,110,321,114,792 ) 90,178,019,83 115,295,165,61 (25,117,145,777 ) 399,266,24 1,168,289,00 (769,022,75 7) 101,231,30 11,569,834,25 - 78.7 74.2 129.3 (55.0 6) 4.4 5.7 (1.2 5) 0.0 0.0 (0.0 4) 0.0 0.5 1,962,981,433,53 1,792,669,761,03 3,114,723,448,35 (1,322,053,687,318 ) 170,218,283,58 222,760,543,38 (52,542,259,80 2) 93,388,9 21 1,218,289,00 (1,124,900,07 9) 8,490,900,00 - - Đầu tư dài hạn khác 1,500,000,00 0.0 - Dự phong giảm giá đầu tư tài dài hạn (1,500,000,00 0) (0.0 7) - IV.Tài sản dài hạn khác 9,446,164,30 0.4 62,149,745,55 Chi phí trả trước dài hạn 2.Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 8,531,164,30 440,000,00 475,000,00 0.4 0.0 0.0 60,531,845,55 1,100,000,00 517,900,00 3.Tài sản dài hạn khác 12 (54 (2 (0 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 2,016,438,068,28 10 2,435,520,978,51 858,197,948,76 463,038,173,77 224,730,302,57 21,856,034,00 6,478,796,51 43,947,511,97 36,720,909,95 2,054,821,96 42.5 22.9 11.1 1.0 0.3 2.1 1.8 0.1 1,133,242,092,84 533,347,544,45 287,587,983,54 19,907,793,31 5,616,859,40 50,624,564,00 52,019,887,47 14,497,5 61 102,466,525,44 5.0 78,032,413,49 24,783,271,34 395,159,774,99 124,332,332,17 270,266,307,36 561,135,46 1,153,446,987,82 1,153,446,987,82 434,998,180,00 1.2 19.6 6.1 13.4 0.0 57.2 57.2 21.5 39,543,545,65 599,894,548,39 150,241,456,86 448,914,696,75 738,394,77 1,296,535,565,98 1,296,535,565,98 565,495,160,00 330,523,003,11 16.3 200,026,023,11 NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay dài hạn 3.Doanh thu chưa thực B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần 2 5 Quỹ đầu tư, phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối C.Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 85,888,844,65 44,744,422,32 257,292,537,73 4,793,131,69 2,016,438,068,28 4.2 2.2 12.7 0.2 10 116,333,042,96 59,966,521,48 354,714,818,41 5,743,319,68 2,435,520,978,51 - Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, cuối năm tổng tài sản công ty 2,435,520,978,512đ so với đầu năm tăng 419,082,910,231 với tỷ lệ tăng 20.78% tài sản ngắn hạn giảm 4,958,615,082đ với tỷ lệ giảm 1.22%, tài sản dài hạn tăng 424,041,525,313 đ với tỷ lệ tăng 26.34 % Tỷ lệ tăng tổng tài sản cao cho thấy quy mô vốn Công ty tăng lớn hoạt động đạt hiệu cao Các nhân tố giúp cho tăng mạnh là: + Do tài sản cố định hữu hình tăng 294,783,723,193 đ, với tỷ lệ tăng cao 19.68 % Có thể thấy công ty đầu tư lượng lớn tài sản cố định để phục vụ hoạt động kinh doanh việc đầu tư mua thêm xe lĩnh vực hoạt động công ty dịch vụ taxi cho thuê xe du lịch + Do tài sản cố định khác tăng so với đầu năm 52,703,581,247 đ với tỷ lệ tăng cao 557.94 % Cụ thể khoản chi phí trả trước dài hạn tăng 609.54 %, tỷ lệ tăng cao Có việc tăng Công ty chi trả cho việc đào tạo độ ngũ cán nhân viên để nâng cao chất lượng dịch vụ, bên cạnh công ty phải mua lượng lớn bảo hiểm cho tài sản công ty cho việc sửa chữa bảo dưỡng TSCĐ Hay việc chi trả cho phí đường bộ, mua công cụ dụng cụ, thiết bị đồng phục cho nhân viên *Như vậy, nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến việc tăng quy mô tài sản công ty đầu tư lượng lớn xe ô tô để mạnh hoạt động kinh doanh mình, đáp ứng nhu cầu thị trường xe taxi.Với việc đầu tư vậy, Công ty phải cần lưu ý số vấn đề sau: +Công ty nên quản lý tài sản cách có hệ thống số lượng xe hoạt động công ty nhiều lên đến vài nghìn xe Thường xuyên giám sát, kiểm tra định kì tài sản mình, đảm bảo cho dịch vụ công ty đc tốt tài sản sử dụng lâu dài +Với lượng lớn nhân viên sử dụng tài sản công ty để thực dịch vụ công ty nên đào tạo để tạo đnược hình ảnh tốt công ty ngày nâng cao chất lượng dịch vụ, Bên cạnh cần có ràng buộc pháp lí sử dụng tài sản công ty để đảm bảo tài sản không bị thất thoát, hư hỏng Đối với nguồn vốn, số liệu khoản mục nguồn vốn thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp loại tài sản quản lý sử dụng doanh nghiệp Thông qua số liệu để nhận biết mức độ độc lập hay phụ thuộc mặt tài doanh nghiệp, đồng thời thấy sách tài trợ doanh nghiệp - Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, tổng nguồn vốn Công ty cuối năm so với đầu năm tăng 419,082,910,231 đ với tỷ lệ giảm 20.78%, vốn chủ sở hữu tăng 143,088,578,158 đ với tỷ lệ tăng 12.41%, nợ phải trả tăng 275,044,144,079 đ, với tỷ lệ tăng 32.05% Việc tăng ảnh hưởng nhân tố: +Do nợ ngắn hạn cuối nắm so với đầu năm tăng 70,309,370,682 đ với tỷ lệ tăng 15.18 %, khoản vay ngắn hạn tăng với tỷ lệ cao 27.97 %, công ty vay để đầu tư thêm tài sản để phục vụ kinh doanh +Do thuế khoản phải nộp Nhà nước tăng 15.19 % so với đầu năm, nhân tố khách quan nên đưa kết luận Công ty nên mau chóng toán khoản nợ Nhà nước +Do phải trả người lao động tăng 15,298,977,523 đ tương ứng tăng 41,66% so với đầu năm, có tăng việc tuyển lượng lớn lượng lao động để sử dụng loạt xe đầu tư phục vụ hoạt động kinh doanh kỳ Công ty tăng lương, thưởng cho công nhân viên chưa trả cho người lao động khoản vay dài hạn công nhân viên có thời hạn toán vòng 12 tháng kể từ ngày báo cáo +Do quỹ khen thưởng, phúc lợi tăng cao 59.56 % so với đầu năm, dấu hiệu tốt quỹ khen thưởng, phúc lợi trích từ lợi nhuận sau thuế Quỹ khen thưởng, phúc lợi tăng công ty làm ăn có lãi quan tâm chăm lo nhiều đến lợi ích công nhân viên xã hội +Do nợ dài hạn cuối năm so với đầu năm tăng 204,734,773,397 đ với tỷ lệ tăng 51.81 %, cụ thể phải trả dài hạn khác tăng 20.84%, vay dài hạn tăng 66.10 % so với đầu năm, nguyên nhân khách quan nên chưa thể đưa kết luận +Bên cạnh nợ phải trả tăng vốn chủ sở hữu cuối năm so với đầu năm tăng 143,088,578,158 đ với tỷ lệ tăng cao 12.41%, thể tài sản Công ty chủ yếu tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu, điều cho thấy mức độ độc lập tài công ty cao Cụ thể quỹ đầu tư phát triển tăng tỷ lệ cao 35.45, *Như nguyên nhân ảnh hưởng đến việc tăng nguồn vốn vay ngắn hạn để đầu tư,do phải trả lượng lớn tiền tiền lương cho người lao động, việc tăng lương, thưởng cho người lao động chưa toán Trong cấu nguồn vốn Công ty, tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao 57.2% tổng nguồn vốn chứng tỏ Công ty có khả tự chủ mặt tài mức độ độc lập Công ty bên cao Xét tỷ trọng: Về tài sản công ty : tài sản ngắn hạn cuối năm công ty chiếm 16.5% tổng tài sản giảm 6.68% so với cuối năm tài sản dài hạn chiếm 83.5% tổng tài sản tăng 3.67% Có thể thấy tài sản công ty chủ yếu tài sản dài hàn chiếm tới 83.5% công ty chủ yếu đầu tư cho tài sản dài hạn cụ thể :Tài sản cố định chiếm 80.6% tăng 1.82% so với đầu năm, cho thấy việc công ty đầu tư lớn tài sản để phục vụ hoạt động kinh doanh Xét phần nguồn vốn: nợ phải trả cuối năm chiếm tỷ trọng 46.53 vốn chủ sở hữu chiếm 53.23% tỷ lệ lớn không an toàn cho doanh nghiệp, công ty cần tập trung quản trị nợ phải trả để tránh dẫn đến tình trạng khả toán Nợ ngắn hạn chiếm 21.9% tổng nguồn vốn tỷ lệ cao không an toàn doanh nghiệp giảm 1.06%, công ty có nỗ lực toán nợ, kinh doanh không lệ thuộc vào nguồn vốn vay Khoản mục người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng nhỏ 0,23% để tránh rủi ro hợp đồng doanh nghiệp cần quy định rõ hợp đồng việc toán trước để đảm bảo có nguồn vốn để thực dịch vụ Thuế khoản phải nộp nhà nước chiếm 2.08% so với đầu năm giảm 0.1% tình hình kinh doanh công ty có lãi phải nộp thuế, phần thuế phải nộp chiếm tỷ lệ nhỏ cấu tổng nguồn vốn khoản phải trả công nhân viên chiếm 2,14% tổng nguồn vốn tăng 0,31% so với đầu năm công ty toán tiền lương cho nhân viên tỷ lệ phải trả lớn cần nhanh chóng trả hạn để khuyến khích tinh thần làm việc Về vốn chủ sở hữu chiếm 53.23% tổng nguồn vốn so với đầu năm giảm 3.97% tỷ lệ vốn chủ sở hữu chưa phải lớn cuối năm vốn đầu tư chủ sở hữu có giảm nhẹ cho thấy công ty phụ thuộc tương đối vào nguồn vốn vay Về lợi nhuận chiếm 14.56% tổng nguồn vốn mức lợi nhuận công ty cao tăng 1,8% so với đầu năm cho thấy công ty làm ăn kinh doanh có hiệu 2.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty cho niên độ kết thúc ngày 31/12/2014 Chỉ tiêu Doanh thu từ bán hàng hóa cung cấp dịch vụ Năm 2014 Số tiền Tỷ trọng % 3,770,229,256,389 Giá vốn hàng bán dịch vụ cung cấp (3,141,541,191,052) Lợi nhuận gộp bán hàng cung 628,688,065,337 cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài -Trong : Lãi vay phải trả Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác 10 Chi phí khác 11 Lợi nhuận (lỗ ) khác 12 Tổng lợi nhuận trước thuế 13 Chi phí thuế TNDN hành 14 Chi phí TNDN hoãn lại 15 Lợi nhuận sau thuế 16 Lãi lãi suy giảm cổ phiếu 100 Năm 2013 Số tiền Tỷ trọng % 3,158,061,820,850 (83.32) (2,621,813,502,306) 100 Số tiền 612,167,435, (83.02) (519,727,688,7 16.68 536,248,318,544 16.98 92,439,746, 7,700,361,176 0.20 869,718,489 0.03 6,830,642, (64,527,218,877) (1.71) (65,599,886,913) (2.08) 1,072,668, (64,527,218,877) (1.71) (65,599,886,913) (2.08) 1,072,668, (150,732,428,993) (4.00) (129,035,787,568) (4.09) (21,696,641,4 (103,039,851,475) (2.73) (85,884,268,203) (2.72) (17,155,583,2 318,088,927,168 8.44 256,598,094,349 8.13 61,490,832, 116,422,459,526 (25,998,348,136) 3.09 (0.69) 59,695,534,022 (14,247,056,840) 1.89 (0.45) 56,726,925, (11,751,291,2 90,424,111,390 2.40 45,448,477,182 1.44 44,975,634, 408,513,038,558 10.84 302,046,571,531 9.56 106,466,467, (95,229,175,481 ) 660,000,00 313,943,863,07 (2.5 3) 0.0 8.3 (78,030,939,67 9) 440,000,00 224,455,631,85 (2.4 7) 0.0 7.1 (17,198,235, 5,5 12 0.0 4,1 39 0.0 220,000 89,488,231, Nhìn vào bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh thấy lợi nhuận sau thuế thu nhập năm 2014 so với năm 2013 tăng mạnh tăng 39.87% tương ứng giảm 89,488,231,225 đ Bên cạnh doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, giá vốn hàng bán năm 2014 tăng cao cụ thể doanh bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2014 so với 2013 tăng 19.38% tương ứng tăng 612,167,435,539 đ, giá vốn hàng bán tăng 19.82% làm cho lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2014 so với năm 2013 tăng 17.24% tương ứng tăng 92,439,746,793 đ.Nguyên nhân năm 2014 công ty đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình lượng khách hàng sử dụng dịch vụ công ty nhiều nên doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng nên lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ tăng lên Trong năm tới công ty cần trì đẩy mạnh hoạt động kinh doanh nữa, tích cực mở rộng địa bàn nước Doanh thu hoạt động tài tăng mạnh 785,39% tương ứng 6,830,642,687đ Mức tăng góp phần lớn làm cho doanh thu công ty tăng lên Xét đến chi phí quản lý doanh nghiệp có tăng cao tăng 19.98% tương ứng 17,155,583,272đ, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng công tác quản lý doanh nghiệp chưa ổn định công ty đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh với quy mô lớn.Nhưng mức tăng đảm bảo lợi nhuận việc tăng trưởng lợi nhuận cho công ty Về vấn đề công ty cần lưu ý rà soát kiểm tra xếp lại cho hiệu máy công ty để phù hợp với quy mô Một nguyên nhân làm cho lợi nhuận sau thuế năm 2014 so với năm 2013 tăng mạnh đến thu nhập khác Thu nhập khác năm 2014 tăng 95.03% tương ứng tăng 56,726,925,504 , điều chứng tỏ năm 2014 công ty đàu tư tốt vào lĩnh vực khác mang lại hiệu kinh tế cao, điều giúp cho doanh nghiệp có khoản thu đáng kể tương lại nên công ty cố gắng trì phát triển - Xét tỷ trọng: Nhìn vào bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty năm 2014 lấy tiêu doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 100% , ta quan sát thấy giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng 83.32%, tỷ trọng so với năm 2013 tăng 0,31%, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao phần doanh thu thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ tăng ôn thu lại phần lợi nhuận từ việc cung cấp dịch lớn Vì lĩnh vực hoạt động chủ yếu công ty taxi nên ban đầu cần đầu tư lượng lớn xe ô tô với chi phí cao, với xe lại sử dụng để cung cấp dịch vụ thời gian dài nên xét dài hạn tín hiệu tốt cho công ty Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ chiếm 16.68% so với tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tỷ lệ chưa thực lớn tương lai công ty cần cố gắng để tăng tỷ trọng lợi nhuận lên Doanh thu hoạt động tài chiếm tỷ trọng nhỏ 0.20% năm 2014 thấy so với hoạt động cung cấp dịch vụ hoạt động đầu tư tài công ty chưa mạnh Xét tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 2.73% so với năm 2013 tăng 0,01% tỷ lệ so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ nhỏ tăng lên gây vấn đề lớn doanh nghiệp Thu nhập khác chiếm tỷ trọng nhỏ 3.09% không đáng kể tương lai công ty nên tăng cường đầu tư vào lĩnh vực khác để có nguồn thu lớn Lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng 8.33 % tăng 1.22% tỷ trọng lợi nhuận cho thấy công ty có bước Tình hình kinh doanh công ty nhìn chung có lợi nhuận cao việc cung cấp dịch vụ tiến triển tốt nhận tin dùng khách hàng ngày tăng mạnh 2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho niên độ kết thúc ngày 31/12/2014 Chỉ tiêu I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trước thuế Khấu hao khấu trừ Các khoản dự phòng Lãi từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Giảm khoản phải thu Tăng hàng tồn kho Tăng khoản phải trả Tăng chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi để mua sắm xây dựng tài sản cố định Tiền thu lý tài sản Tiền thu hồi từ đầu tư vào đơn vị khác Năm 2014 Số tiền Tỷ trọng % Năm 201 Số tiền 408,513,038, 558 390,176,594, 717 (1,384,195, 171) (94,766,786, 922) 64,526,293 ,336 767,064,944, 518 89,673,565 ,817 (268,190, 312) 18,414,605 ,860 (56,891,867, 136) (64,074,185, 647) (88,215,880, 686) 22,909,124 ,693 (42,230,164, 849) 646,381,952, 258 513 66 490 60 (1 74) (119 16) 81 13 964 50 112 75 (0 34) 23 15 (71 54) (80 57) (110 92) 28 81 (53 10) 812 75 302,046,5 71,531 319,472,1 21,363 (136,7 41,412) (44,103,7 12,506) 65,959, 185,078 643,237,4 24,054 9,755, 593,872 (875,1 90,610) 13,992, 323,450 (860,5 45,450) (64,324,1 44,044) (76,116,8 78,038) 16,793, 942,936 (29,080,1 71,072) 512,522,3 55,098 (786,668,208, 631) 112,318,181, 852 1,500,000 ,000 (989 15) 141 23 89 (395,517,9 96,477) 56,874, 090,893 900, 000,000 Lãi tiền gửi nhận Lưu chuyển tiền (sử dụng vào) từ hoạt động đầu tư III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Tiền vay nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức trả cho chủ sở hữu công ty mẹ Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tăng tiền năm Tiền n đầu năm Tiền cuối năm 7,696,674 ,278 (665,153,352, 501) 68 (836 36) 869, 204,631 (336,874,7 00,953) 542,146,700, 000 (259,191,236, 893) (41,449,765, 000) (143,204,765, 000) 98,301,305 ,364 79,529,905 ,121 208,554,172, 466 288,084,077, 587 681 69 (325 90) (52 12) (180 06) 123 60 100 00 262 23 362 23 135,000,0 00,000 323,959,3 07,841 (406,037,8 32,240) (18,340,9 50,655) (29,971,5 87,000) 4,608, 937,946 180,256,5 92,091 28,297, 580,375 208,554,1 72,466 Phân tích đánh giá mức độ tạo tiền Qua bảng số liệu cho thấy: Dòng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng cao tổng số tiền thu vào năm Điều thể tiền tạo chủ yếu từ hoạt động kinh doanh, cụ thể tiền thu từ cung cấp dịch vụ lớn,…giúp công ty tránh rủi ro liên quan đến tín dụng thương mại Đó dấu hiệu tốt, cho thấy khả tạo tiền Công ty cao nguồn đảm bảo chủ yếu cho khả toán Công ty Bên cạnh đó, tỷ trọng dòng tiền sử dụng vào hoạt động đầu tư chiếm tỷ lệ cao 836.36% tổng dòng tiền thu vào Tiền sử dụng chiếm cao chủ yếu công ty mua lượng lớn tài sản cố định để mở rộng quy mô, địa bàn hoạt động cho thấy tương lai phát triển mạnh công ty Trong kỳ phát sinh thêm tiền từ hoạt động tài chứng tỏ năm Công ty phải vay vốn lớn để hoạt động kinh doanh Công ty cần lưu ý vấn đề Như vậy, qua phân tích cho thấy dòng tiền thu vào chủ yếu tạo từ hoạt động kinh doanh, điều thể hoạt động bình thường Công ty Nhưng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư hoạt động tài lớn nên công ty cần xem xét để đảm bảo hiệu kinh doanh đồng vốn đầu tư chi trả số nợ vay Phân tích lưu chuyển tiền tệ mối quan hệ với hoạt động Lưu chuyển tiền kỳ năm 2014 – 79,529,905,121 đ so với năm 2013 giảm 100,726,686,970 đ với tỷ lệ giảm lớn 55.88% Đây dấu hiệu không tốt thể thể số tiền thu nhỏ số tiền chi Có giảm do: Lưu chuyển tiền (sử dụng vào) từ hoạt động đầu tư – 665,153,352,501đ, tăng so với năm 2013 328,278,651,548đ với tỷ lệ tăng cao 97.5% Do công ty đầu tư mua sắm tài sản mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh Tiếp theo xác định mức độ ảnh hưởng tiền thu vào chi hoạt động ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền kỳ theo phương pháp cân đối sau: Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ hoạt động kinh doanh tăng 6,115,181,757 đ với tỷ lệ tăng cao 36.81%, Sự tăng dấu hiệu tốt giúp giảm rủi ro tín dụng thương mại nguồn đảm bảo cho khả toán Công ty Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh tăng 13,149,993,777đ với tỷ lệ tăng 45.22%, làm cho lưu chuyển tiền kỳ giảm Luồng tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác tăng 391,150,212,154 đ với tỷ lệ tăng cao 98.9%, làm cho lưu chuyển tiền kỳ giảm mạnh Mặc dù vậy, dấu hiệu tốt chứng tỏ công ty trọng đầu tư đổi máy móc, thiết bị để tăng quy mô sản xuất kinh doanh thể tiềm phát triển lớn tương lai Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác tăng 55,444,090,959 đ làm cho lưu chuyển tiền kỳ tăng Căn vào số tiền chi mua sắm TSCĐ Công ty lý TSCĐ hết giá trị sử dụng sử dụng không hiệu quả, dấu hiệu tốt Luồng tiền từ hoạt động tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu tăng 113,233,178,000đ với tỷ lệ tăng cao 377.8%, Điều cho thấy dấu hiệu tốt cho thấy tỷ lệ lợi nhuận phân phối cao từ lợi nhuận sau thuế thu Chỉ tiêu nhà đầu tư quan tâm Như vậy, nguyên nhân ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền kỳ công ty đầu tư lượng lớn tài sản cố định để mở rộng quy mô Kết luận: Hoạt động kinh doanh Công ty tạo dòng tiền dương, cho thấy tiền thu từ bán hàng lơn chi phí mà Công ty bỏ kỳ: Công ty làm ăn có hiệu Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương trì hoạt động doanh nghiệp liên tục, từ kéo theo hoạt động khác đầu tư, tài chính,…Dòng tiền từ hoạt động đầu tư tài âm dấu hiệu không tốt mà ngược lại thể Công ty phát triển trả nợ nhiều 2.4 Phân tích số tiêu doanh nghiệp: 2.4.1Hệ số tự tài trợ: - Hệ số tự tài trợ (ĐK) = = 0.57 Hệ số tự tài trợ (CK) = - = 0.53 Hệ số nợ phải trả = 1- Hệ số tự tài trợ Hệ số NPT (ĐK)= 1- 0.57 = 0.43 Hệ số NPT (CK)= 1- 0.53 = 0.47 Nhận xét: Thông qua Hệ số nợ tự tài trợ, ta thấy năm 2014 công ty có nguồn vốn tự tài trợ tương đối cao, qua thấy khả tự chủ tài công ty Hệ số nợ phải trả tương đối thấp, cho thấy khả quản lý tài tốt công ty việc sử dụng sử dụng vốn cách hiệu có lợi 2.4.2.Đánh giá khái quát khả toán: - Hệ số khả toán chung = Hệ số khả toán chung (ĐK) = Hệ số khả toán chung (CK) = - = 2.35 = 2.15 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn = Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (ĐK) = = 0.88 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (CK) = = 0.75 Nhận xét: Khả toán nợ công ty 0.88 vào đầu kì, 0.75 vào cuối kì, điều cho ta thấy khoản nợ ngắn hạn công ty chưa toán kịp thời Chỉ số khả toán nợ công ty giảm vào cuối kì, chứng tỏ công ty chưa chuẩn chuẩn bị để toán khoản nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán nhanh = Hệ số khả toán nhanh (ĐK) = = 0.88 Hệ số khả toán nhanh (CK) = = 0.74 Nhận xét: Hệ số khả toán nhanh công ty giảm so với đầu kì, điều cho ta thấy công ty bị suy giảm khả toán nhanh khoản nợ đến hạn - Hệ số khả toán tức thời = Hệ số khả toán tức thời (ĐK) = = 0.45 Hệ số khả toán tức thời (CK) = = 0.54 Khả toán tức thời tiêu phản ánh khả toán tức doanh nghiệp Khả toán tiền công ty 0,45 tăng 0,09 đơn vị so với đầu năm, Cho thấy công ty không gặp rủi ro phải đáp ứng khoản nợ đến hạn thể dấu hiệu không tốt tiền mặt công ty nhàn rỗi nhiều 2.5.Phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp (Năm 2014): 2.5.1.Phân tích tiêu quản lý tài sản doanh nghiệp: - Số vòng quay tài sản = = = 1.87 Số vòng quay tài sản năm 2014 1.87 (vòng) Đây dấu hiệu tốt cho thấy cường độ sử dụng tài sản Công ty tăng Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản Công ty bỏ thu 1.87 đồng doanh thu - Số vòng quay TSDH = - Số vòng quay TSCĐ = = = 2.34 Số vòng quay tài sản dài hạn năm 2014 2.34 (vòng) Chỉ tiêu nói lên cường độ sử dụng tài sản dài hạn Công ty = = 2.37 - Số vòng quay tài sản cố định năm 2014 2.37 (vòng) Đây dấu hiệu tốt chứng tỏ cường độ sử dụng TSCĐ Công ty tăng lên Công ty có xu hướng đổi trọng đầu tư sản phẩm dịch vụ Số vòng quay khoản phải thu khách hàng = - = = 64.1 Số vòng quay khoản phải thu khách hàng năm 2014 64.1 vòng Đây dấu hiệu tốt chứng tỏ Công ty thu nhiều khoản phải thu, đồng thời cho thấy vốn lưu động sử dụng hiệu giảm rủi ro liên quan đến tín dụng thương mại.) Thời gian thu hồi khoản phải thu khách hàng = * 365 = * 365 = - 5.7 , Thời gian phải thu khách hàng rút ngắn năm 2014 5.7 ngày tương đối an toàn Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp: - Tỷ suất LN gộp = = = 0.17 - Tỷ suất lợi nhuận gộp Công ty năm 2014 0,17 đơn vị, dấu hiệu tốt chứng tỏ Công ty tiết kiệm chi phí đầu vào tiền vốn, vật tư, lao động, giúp hạ giá thành dịch vụ Chỉ tiêu phản ánh đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Công ty thu 0,17 đồng lợi nhuận gộp - Tỷ suất LNST = = = 0.083 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản Công ty năm 2014 0.083, Đây dấu hiệu tốt thể hiệu sử dụng tài sản Công ty Tỷ suất cho biết đồng vốn Công ty bỏ Công ty thu 0,083 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất LNTT lãi vay EBIT = = = 0.13 - Tỷ suất LN TTS (ROA) = = = 0.16 - Tỷ suất LNST/VCSH = = = 0.27 - - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2014 0.27 đơn vị Đây dấu hiệu tốt phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng năm 2014 tạo 0,1856 đồng lợi nhuận sau thuế [...]... thêm tiền từ hoạt động tài chính chứng tỏ trong năm Công ty vẫn phải vay vốn khá lớn để hoạt động kinh doanh Công ty cần lưu ý về vấn đề này Như vậy, qua sự phân tích trên cho thấy dòng tiền thu vào chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh, điều này thể hiện sự hoạt động bình thường của Công ty Nhưng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính cũng khá lớn nên công ty cần xem xét để đảm... số tự tài trợ Hệ số NPT (ĐK)= 1- 0.57 = 0.43 Hệ số NPT (CK)= 1- 0.53 = 0.47 Nhận xét: Thông qua Hệ số nợ tự tài trợ, ta thấy năm 2014 công ty có nguồn vốn tự tài trợ tương đối cao, qua đó thấy được khả năng tự chủ về tài chính của công ty Hệ số nợ phải trả tương đối thấp, cho thấy khả năng quản lý tài chính tốt của công ty cũng như việc sử dụng sử dụng vốn một cách hiệu quả và có lợi 2.4.2. ánh giá... tỷ lệ lợi nhuận phân phối cao từ lợi nhuận sau thuế thu được Chỉ tiêu này được các nhà đầu tư rất quan tâm Như vậy, nguyên nhân chính ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là do công ty đầu tư lượng lớn tài sản cố định để mở rộng quy mô Kết luận: Hoạt động kinh doanh của Công ty tạo ra dòng tiền dương, cho thấy tiền thu từ bán hàng lơn hơn chi phí mà Công ty bỏ ra trong kỳ: Công ty làm ăn có hiệu... kinh doanh dương sẽ duy trì hoạt động của doanh nghiệp được liên tục, từ đó kéo theo các hoạt động khác như đầu tư, tài chính, …Dòng tiền từ hoạt động đầu tư và tài chính âm không phải là dấu hiệu không tốt mà ngược lại thể hiện Công ty đang phát triển và trả được nợ nhiều hơn 2.4 Phân tích một số chỉ tiêu của doanh nghiệp: 2.4.1Hệ số tự tài trợ: - Hệ số tự tài trợ (ĐK) = = 0.57 Hệ số tự tài trợ (CK)... tiền của công ty là 0,45 tăng 0,09 đơn vị so với đầu năm, Cho thấy công ty không gặp rủi ro khi phải đáp ứng ngay các khoản nợ đến hạn nhưng nó cũng thể hiện dấu hiệu không tốt tiền mặt của công ty nhàn rỗi quá nhiều 2.5 .Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp (Năm 2014): 2.5.1 .Phân tích chỉ tiêu quản lý tài sản của doanh nghiệp: - Số vòng quay tài sản = = = 1.87 Số vòng quay tài sản năm 2014... năm 2014 công ty đã đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình lượng khách hàng sử dụng dịch vụ của công ty cũng nhiều hơn nên doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng nên lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng tăng lên Trong các năm tới công ty cần duy trì và đẩy mạnh hoạt động kinh doanh hơn nữa, tích cực mở rộng địa bàn trên cả nước Doanh thu hoạt động tài chính cũng... là dấu hiệu tốt cho thấy được cường độ sử dụng tài sản của Công ty tăng Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản Công ty bỏ ra thì thu được 1.87 đồng doanh thu - Số vòng quay TSDH = - Số vòng quay TSCĐ = = = 2.34 Số vòng quay tài sản dài hạn năm 2014 là 2.34 (vòng) Chỉ tiêu này nói lên cường độ sử dụng tài sản dài hạn của Công ty = = 2.37 - Số vòng quay tài sản cố định năm 2014 là 2.37 (vòng) Đây là... tương lai công ty nên tăng cường đầu tư vào các lĩnh vực khác để có nguồn thu lớn hơn Lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng 8.33 % tăng 1.22% tỷ trọng lợi nhuận này là khá cho thấy công ty đã có những bước đi đúng Tình hình kinh doanh của công ty nhìn chung có lợi nhuận khá cao đó là do việc cung cấp dịch vụ đang tiến triển rất tốt và nhận được sự tin dùng của khách hàng ngày càng tăng mạnh 2.3 Phân tích báo... nhận được Lưu chuyển tiền thuần (sử dụng vào) từ hoạt động đầu tư III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu 2 Tiền vay nhận được 3 Tiền chi trả nợ gốc vay 4 Tiền chi trả nợ thuê tài chính 6 Cổ tức đã trả cho chủ sở hữu của công ty mẹ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính Tăng tiền thuần trong năm Tiền n đầu năm Tiền cuối năm 7,696,674 ,278 (665,153,352, 501) 9... dịch vụ thì Công ty sẽ thu được 0,17 đồng lợi nhuận gộp - Tỷ suất LNST = = = 0.083 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản của Công ty năm 2014 là 0.083, Đây là một dấu hiệu tốt thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty Tỷ suất này cho biết một đồng vốn Công ty bỏ ra thì Công ty thu được 0,083 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất LNTT và lãi vay EBIT = = = 0.13 - Tỷ suất LN trên TTS (ROA) = = = 0.16 ... 2008: - Vinasun trở thành hãng taxi sở hữu số đầu xe lớn TP.HCM, với 2203 chiếc, 55 đội xe 6196 tài xế - Mở rộng thêm địa điểm hoạt động Đồng Nai, 1300 điểm tiếp thị TP.HCM - Vinasun thức phát... nguồn vốn thặng dư Công ty - Ngày 21/08 khai trương chi nhánh Vinasun Taxi thành phố biển Vũng Tàu - Ngày 12/12 khai trương Vinasun Green taxi thành phố Đà Nẵng - Số lượng xe: 4040 (tính đến tháng... Ngày 28/10 phát hành thêm triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ 170 tỷ đồng lên 200 tỷ đồng - Vinasun đạt thương hiệu taxi hàng đầu người tiêu dùng bình chọn - Số lượng xe: 2793 xe 60 đội 6000 tài