THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG – DÀI HẠN 11/20/15 THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG – DÀI HẠN Mục tiêu + Làm rõ mục đích vay trung dài hạn DN cách thức mà NH đáp ứng mục đích + Trang bị kiến thức để thẩm định đề nghị vay trung dài hạn DN (bao gồm: đánh giá mức độ rủi ro, xác định mức cho vay, thời hạn vay, kỳ hạn trả nợ, nguồn trả nợ xử lý thu nợ) + Đây sở để vận dụng hình thức đảm bảo tín dụng định giá khoản tiền vay định cho vay 11/20/15 THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TRUNG – DÀI HẠN Nội dung MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI TƯỢNG & NỘI DUNG PHÂN TÍCH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.1 Mục đích - Đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư cho TSCĐ - Trả khoản nợ hữu: nhu cần đáng NH cần phải thận trọng xem xét nhu cầu - Thành lập doanh nghiệp hay mua lại doanh nghiệp hoạt động 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.1 Mục đích Ưu điểm vay vốn NH, so với nguồn vốn trung dài hạn khác, có nhiều thuận lợi: - Đáp ứng nhu cầu vốn trung dài hạn DN nhỏ, khó có khả tìm nguồn vốn khác thị trường tài - Có nhiều ưu điểm so với phát hành trái phiếu - Thiết lập mối quan hệ tốt với ngân hàng 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.2 Các phương thức cho vay trung dài hạn 1.2.1 Cho vay thông thường 1.2.2 Tín dụng tuần hoàn 1.3 Nguồn vốn điều kiện cho vay 1.3.1 Nguồn vốn vay trung dài hạn - Một phần VTC quỹ dự trữ NH - Nguồn vốn huy động định kỳ dài hạn - Một tỷ lệ nguồn huy động ngắn hạn - Vốn vay vốn uỷ thác (trong ,ngoài nước) 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.3 Nguồn vốn điều kiện cho vay 1.3.2 Điều kiện vay vốn trung - dài hạn + Những qui định chung - Đơn đề nghị vay vốn - Luận chứng kinh tế kỹ thuật phương án sử dụng vốn, bảng tính toán hiệu dự án - Các báo cáo tình hình tài năm trước Tùy trường hợp cụ thể, có thêm điều kiện bổ sung 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.4 Kỹ thuật tính toán xác định yếu tố hợp đồng cho vay trung dài hạn 1.4.1 Nguồn trả nợ - Khấu hao tài sản hình thành từ vốn vay - Lợi nhuận dự án đầu tư mang lại - Các nguồn thu nhập khác 1.4.2 Xác định thời hạn cho vay kỳ hạn trả nợ Thời hạn CV = Tgn + Tah + T tn + Trung hạn: từ 12 tháng đến 60 tháng + Dài hạn từ 60 tháng trở lên 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.4 Kỹ thuật tính toán xác định yếu tố hợp đồng cho vay trung dài hạn 1.4.2 Xác định thời hạn cho vay kỳ hạn trả nợ - Kỳ hạn trả nợ: lựa chọn Trả theo tháng, quý, tháng, năm Thoả thuận trả lần kết thúc Kỳ hạn trả có tính thời vụ Ngày cuối kỳ hạn thu nợ mốc thời gian xử lý số nợ 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.4.3 Xác định lãi suất cho vay - Có thể áp dụng theo lãi suất cố định hay thả - Khi áp dụng lãi suất thả nổi, hợp đồng thường có thêm điều khoản lãi suất sàn lãi suất trần để hạn chế bớt biến động lãi suất, giảm rủi ro cho người vay NH 11/20/15 10 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.1 Khái niệm, ý nghĩa + Tổ chức máy thẩm định - Tổ chức máy thẩm định riêng (hoặc thuê) - Bộ phận thẩm định cần thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với quan nghiên cứu để có thông tin dự báo thức tham khảo, phục vụ cho mục đích dự báo Đồng thời ngân hàng phải có qui định tiêu chuẩn qui chế trách nhiệm phận thẩm định 11/20/15 18 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2 Nội dung thẩm định dự án (NH cần thẩm định toàn diện, nên trọng thẩm định hiệu tài khả rủi ro DA) 3.2.1 Thẩm định tính pháp lý dự án - Giấy phép đầu tư, - Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất (hoặc thuê đất thời gian dài), - Giấy phép nhập (nguyên nhiên liệu, máy móc thiết bị ), - Giấy phép khai thác tài nguyên, môi trường.v.v Tuỳ theo tính chất quy mô dự án mà có thủ tục khác cần thiết phù hợp 11/20/15 19 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2 Nội dung thẩm định dự án 3.2.2 Thẩm định mục tiêu DA - Phải đánh giá mục tiêu có phù hợp với đối tượng tài trợ sách cho vay NH - Phải đánh giá cách xác định hiệu DA, có quán với mục tiêu đề hay không 11/20/15 20 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2.3 Thẩm định thị trường DA - Thị trường nguyên nhiên vật liệu - Thị trường công nghệ - Thị trường lao động, - Thị trường sản phẩm đầu ra: Tình hình cung cầu sản phẩm (hiện triển vọng) Chiến lược thâm nhập thị trường sản phẩm nhà đầu tư Các đối thủ cạnh tranh 11/20/15 21 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2.4 Thẩm định nguồn vốn tài trợ cho dự án 3.2.5 Thẩm định hiệu KTXH hiệu tài dự án - Đánh giá lợi ích mà DA đem lại cho kinh tế (cả trực tiếp gián tiếp) - Đánh giá lợi ích mang lại đồng vốn đầu tư cho chủ dự án 3.2.6 Thẩm định tác động tiêu cực DA - Thường chủ đầu tư xem nhẹ vấn đề - NH cần phân tích đưa yêu cầu chủ đầu tư nhằm hạn chế 11/20/15 22 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2.7 Thẩm định rủi ro DA biện pháp phòng ngừa Các nguyên nhân rủi ro: - Công nghệ không thích hợp với mục tiêu trình độ địa phương - Nhu cầu không phù hợp với sản lượng dự kiến - Sản phẩm không cạnh tranh không thâm nhập thị trường dự kiến - Không đủ nguyên liệu, nguyên liệu không tương thích - Không đủ cán có trình độ cần thiết, thiếu công nhân lành nghề - Thiết kế vượt so với khả nguồn vốn - Chi phí phát sinh thêm nhiều - Thiếu ủng hộ Chính phủ quyền 11/20/15 23 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3 Thẩm định hiệu tài dự án 3.1 Phân tích tổng mức vốn đầu tư Vốn đầu tư cho dự án giá trị toàn số tiền tài sản cần thiết để thiết lập đưa DA vào hoạt động, gồm: + Vốn cố định: - Chi phí trước đầu tư: khoản chi phí cần thiết đảm bảo cho DA hình thành, triển khai vào hoạt động - Vốn đầu tư vào tài sản cố định hữu hình vô hình + Vốn lưu động ròng: Đây vốn cho tài sản lưu động cần thiết đảm bảo cho dự án hoạt động bình thường điều kiện kinh tế kỹ thuật dự tính + Vốn dự phòng 11/20/15 24 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3 Thẩm định hiệu tài dự án 3.3.2 Phân tích thu nhập, chi phí lợi nhuận dự án - Thu nhập DA toàn khoản thu mà DA dự kiến thu từ hoạt động SXKD hoạt động khác liên quan Lưu ý: - Doanh thu DA phụ thuộc vào giá bán sản lượng - Vào năm hoạt động cuối, DA có khoản thu từ lý tài sản - Chi phí dự án :Chi phí quản lý, chi phí bán hàng Riêng chi phí khấu hao xác định tuỳ thuộc phương pháp khấu hao - Lợi nhuận dự án: Trên sở thẩm định doanh thu chi phí, xác định lợi nhuận DA dự kiến đạt năm 11/20/15 25 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3 Thẩm định hiệu tài dự án 3.3.3 Xác định lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu mức sinh lợi danh nghĩa tối thiểu vốn đầu tư - Đối với vốn chủ sở hữu: tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu - Đối với vốn huy động từ bên ngoài: phí suất vốn điều kiện có tính đến tỷ lệ chi phí huy động - Đối với vốn vay: phí suất - Nếu DA đầu tư từ nhiều nguồn khác nhau, lãi suất chiết khấu chung tính bình quân từ lãi suất khiết khấu nguồn 11/20/15 26 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3.4 Thẩm định tiêu đánh giá hiệu tài dự án - Giá trị ròng NPV (Net present Value) NPV cho biết qui mô khoản thu nhập ròng mà dự án mang lại sau hoàn đủ vốn đầu tư ban đầu tính theo giá C1 C2 Cn Công thức: NPV = Co + - + + … + -(r + 1) (r + 1)2 11/20/15 (r + 1)n 27 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3.4 Thẩm định tiêu đánh giá hiệu tài dự án - Tỷ suất hoàn vốn nội IRR (Internal Rate Return) IRR mức lãi suất chiết khấu cho NPV không Công thức NPV1 (r2 – r1) IRR = r1 + NPV1 – NPV2 Trong r1 > r2 ; NPV1 > gần 0; NPV2 < gần Khi IRR = r (với r NPV = 0), đó: + Dự án độc lập: chọn IRR > r + Dự án lựa chọn IRR > r lớn 11/20/15 28 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3.4 Thẩm định tiêu đánh giá hiệu tài dự án - Thời gian hoàn vốn PP (Pay back period): Chỉ tiêu PP cho biết khoảng thời gian cần thiết khoản thu nhập tăng thêm từ dự án hoàn trả đủ lượng vốn đầu tư ban đầu Công thức tính Tổng vốn đầu tư Thời gian thu hồi vốn= - = (năm) Dòng thu b/q năm 11/20/15 29 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3.4 Thẩm định tiêu đánh giá hiệu tài dự án - Chỉ số lợi nhuận PI ( Profit Index): Chỉ tiêu cho phép đánh giá tỉ suất sinh lời dự kiến dự án điều kiện có tính đến yếu tố thời gian dòng tiền Công thức PV Thu nhập ròng PI = - = >1 P Vốn đầu tư ban đầu (Với PV = NPV + P) 11/20/15 30 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3.5 Thẩm định rủi ro tài dự án - Kết dự án đầu tư phụ thuộc vào yếu tố bất định - Việc thẩm định rủi ro giúp ngân hàng đánh giá mức độ chắn kết dự tính - Cảnh báo chủ đầu tư số rủi ro gặp hậu 11/20/15 31 11/20/15 32 [...]... trình thẩm định Thông thường mỗi NH đều xây dựng qui trình thẩm định dự án mang tính hướng dẫn cho người thẩm định + Phương pháp thẩm định Sử dụng phương pháp - Tính toán, đối chiếu, so sánh (NH phải xem xét tính khả thi, của các yếu tố định tính, định lượng, và so sánh, có thể so sánh với các dự án tương tự theo các chỉ tiêu đã chọn, có thể so sánh với các định mức kinh tế - kỹ thuật theo quy định. .. TRUNG DÀI HẠN 3.2 Nội dung thẩm định dự án (NH cần thẩm định toàn diện, nhưng nên chú trọng thẩm định hiệu quả tài chính và khả năng rủi ro của DA) 3.2.1 Thẩm định tính pháp lý của dự án - Giấy phép đầu tư, - Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất (hoặc thuê đất trong thời gian dài) , - Giấy phép nhập khẩu (nguyên nhiên liệu, máy móc thiết bị ), - Giấy phép khai thác tài nguyên, môi trường.v.v Tuỳ theo tính... PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2 Nội dung thẩm định dự án 3.2.2 Thẩm định các mục tiêu của DA - Phải đánh giá được những mục tiêu này có phù hợp với đối tượng tài trợ trong chính sách cho vay của NH - Phải đánh giá cách xác định hiệu quả của DA, có nhất quán với mục tiêu đã đề ra hay không 11/20/15 20 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2.3 Thẩm định thị trường của DA - Thị... CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.1 Khái niệm, ý nghĩa + Tổ chức bộ máy thẩm định - Tổ chức bộ máy thẩm định riêng (hoặc thuê) - Bộ phận thẩm định cần thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với các cơ quan nghiên cứu để có được những thông tin dự báo chính thức hoặc tham khảo, phục vụ cho chính mục đích dự báo của mình Đồng thời ngân hàng phải có qui định tiêu chuẩn và qui chế trách nhiệm đối với bộ phận thẩm định 11/20/15... quản lý khoản cho vay + Quản ký khoản vay - Kiểm soát mục đích sử dụng tiền vay của khách hàng - Kiểm tra định kỳ hoặc đột suất - Kiểm tra đảm bảo, tái thẩm định tài sản bảo đảm 11/20/15 12 1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.4.6 Xác định số tiền thanh toán mỗi kỳ Phương thức xác định số tiền trả nợ mỗi định kỳ thường áp dụng như: - Vốn gốc thanh toán đều, lãi thanh toán theo dư nợ - Vốn... 11/20/15 13 2 PHÂN TÍCH TÍN DỤNG TRUNG DÀI HẠN 2.1 Đối tượng và mục tiêu 2.2 Nội dung phân tích + Phân tích tình hình chung, + Phân tích tình hình tài chính, + Phân tích dự án đầu tư, + Phân tích nguồn trả nợ, + Phân tích tài sản bảo đảm Trong đó, quan trọng nhất là phân tích dự án đầu tư 11/20/15 14 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.1 KháI niệm, ý nghĩa Khái niệm: Thẩm định dự án là quá trình... đi đến các quyết định 11/20/15 15 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.1 KháI niệm, ý nghĩa Ý nghĩa: Thẩm định dự án là công việc phản biện của việc thiết lập DA đầu tư nhằm xác định khả năng chắc chắn của việc thu nợ (gốc, lãi) Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng cho vay và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng 11/20/15 16 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.1 KháI niệm,... dự án :Chi phí quản lý, chi phí bán hàng Riêng chi phí khấu hao được xác định tuỳ thuộc phương pháp khấu hao - Lợi nhuận của dự án: Trên cơ sở thẩm định doanh thu và chi phí, xác định lợi nhuận DA dự kiến đạt từng năm 11/20/15 25 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3 Thẩm định hiệu quả tài chính của dự án 3.3.3 Xác định lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu là mức sinh lợi danh nghĩa... đối thủ cạnh tranh 11/20/15 21 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.2.4 Thẩm định nguồn vốn tài trợ cho dự án 3.2.5 Thẩm định hiệu quả KTXH và hiệu quả tài chính của dự án - Đánh giá những lợi ích mà DA đem lại cho nền kinh tế (cả trực tiếp và gián tiếp) - Đánh giá lợi ích mang lại trên đồng vốn đầu tư cho chủ dự án 3.2.6 Thẩm định tác động tiêu cực của DA - Thường các chủ đầu tư xem nhẹ... VAY TRUNG DÀI HẠN 3.3.4 Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án - Thời gian hoàn vốn PP (Pay back period): Chỉ tiêu PP cho biết khoảng thời gian cần thiết những khoản thu nhập tăng thêm từ dự án hoàn trả đủ lượng vốn đầu tư ban đầu Công thức tính Tổng vốn đầu tư Thời gian thu hồi vốn= - = (năm) Dòng thu b/q năm 11/20/15 29 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ... VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI TƯỢNG & NỘI DUNG PHÂN TÍCH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN... định thời hạn cho vay kỳ hạn trả nợ Thời hạn CV = Tgn + Tah + T tn + Trung hạn: từ 12 tháng đến 60 tháng + Dài hạn từ 60 tháng trở lên 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.4... 11/20/15 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 1.1 Mục đích Ưu điểm vay vốn NH, so với nguồn vốn trung dài hạn khác, có nhiều thuận lợi: - Đáp ứng nhu cầu vốn trung dài hạn DN nhỏ, khó có