Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Trong giai đoạn khủng hoảng suy thoái kinh tế diễn toàn Thế giới, doanh nghiệp, tổ chức nói chung tổ chức tài nói riêng gặp nhiều khó khăn Do đó, tổ chức, doanh nghiệp muốn tồn phát triển đòi hỏi phải có nỗ lực từ phía doanh nghiệp từ phía Nhà Nước để phát huy điểm mạnh, lợi hạn chế điểm yếu bát lợi để trì hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu cần có chiến lược kinh doanh, nhân lực tài thực Vì doanh nghiệp cần phải cân đối lại khoản thu chi cho hợp lý có hiệu Để làm điều cần phải có phân tích mặt tài công ty Từ thực tế tìm hiểu công ty TNHH Huyền Anh công tác phân tích tài công ty chưa thực trọng thực mang tính sơ sài, nhiều thiếu sót Xuất phát từ tìm hiểu thực tế đề tài: ''Một số vấn đề phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH Huyền Anh” nhằm mục đích sau: + Phân tích đánh giá thực trạng công tác phân tích tài Công ty TNHH Huyền Anh + Qua kết luận, phát để đưa giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty TNHH Huyền Anh Công ty TNHH Huyền Anh công ty có ngành nghề kinh doanh đa dạng.Vì than điều cho thấy phức tạp việc phân tích tài công ty ,chính cần phải phân tích cách cẩn trọng Dựa liệu thu từ công ty công tác phân tích, kết cấu chuyên đề bao gồm: SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Chương I: Học viện Ngân hàng Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH Huyền Anh Chương III: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài công ty TNHH Huyền Anh Do điều kiện thời gian trình độ có hạn nên chuyên đề không tránh khỏi thiếu sót định cần bổ sung Em mong nhận bảo thầy cô giáo ban lãnh đạo công ty Huyền Anh SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Chương I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế.Các quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài chủ yếu bao gồm : a,Quan hệ doanh nghiệp với Nhà Nước : Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực hiệ nghĩa vụ thuế Nhà Nước,khi Nhà Nước góp vốn vào doanh nghiệp b,Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Quan hệ thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài doanh nghiệp vay ngắn hạn đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn ,có thể phát hành trái phiếu cổ phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn.Ngược lại ,doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay ,trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng ,đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng C,Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Trong kinh tế ,doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa dịch vụ ,thị trường sức lao động thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị ,nhà xưởng ….Điều quan trọng thông qua thị trường ,doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa dịch vụ cần thiết cung ứng.Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư ,kế hoạch sản xuất,tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng d,Quan hệ nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản xuất – kinh doanh ,giữa cổ đông người quản lý ,giữa cổ đông chủ nợ ,giữa quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thong qua hàng loạt sách doanh nghiệp như:chính sách cổ tức (phân phối thu nhập ),chính sách đầu tư ,chính sách cấu vốn,chi phí… *Cơ sở tài doanh nghiệp : Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có lượng tài sản phản ánh bên tài sản bảng cân đối kế toán Nếu toàn tài sản doanh nghiệp nắm giữ đánh giá thời điểm định vận động chúng – kết trình trao đổi -chỉ xác định cho thời kỳ định phản ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trình công nghệ tính chất hoạt động.Sự khác biệt phần lớn đặc điểm kinh tế kỹ thuật doanh nghiệp định.Cho dù có khác biệt ,người ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hóa dịch vụ đầu vào hàng hóa dịch vụ đầu Một hàng hóa dịch vụ đầu vào hay yếu tố sản xuất hàng hóa dịch vụ mà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trình sản xuất kinh doanh kinh doanh họ Các hàng hóa dịch vụ đầu vào kết hợp với để tạo hàng hóa dịch vụ đầu II Phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Mục đích sở liệu phân tích TCDN: Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề quan trọng việc đánh giá tình hình doanh nghiệp Thông qua việc phân tích tài cho phép đánh giá khái quát v,à toàn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, thấy rõ điểm mạnh, điểm yếu tiềm doanh nghiệp SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng - Đối với người quản lý doanh nghiệp , mục tiêu việc phân tích tài chủ yếu là: + Đánh giá tình hình tài kết hoạt động kinh doanh, từ đưa dự báo kế hoạch tài định tài thích hợp + Phân tích tài nhằm kiểm soát mặt hoạt động doanh nghiệp Trên sở đưa biện pháp quản lý thích ứng để thực mục tiêu doanh nghiệp - Đối với người doanh nghiệp người cho vay nhà đầu tư….thì thông qua việc phân tích tài để đánh giá cấu trúc tài chính, khả toán, khả sinh lời hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để có định cho vay, thu hồi nợ đầu tư vào doanh nghiệp 2.2 Cơ sở liệu: Tài liệu chủ yếu để phân tích hệ số tài bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các báo cáo tài cánh cửa quan trọng để nhận biết tình hình tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn tài sản có doanh nghiệp theo cách đánh giá: Tài sản nguồn vốn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối kế toán ảnh tài doanh nghiệp thời điểm Bảng cân đối kế toán lập theo nguyên tắc cân đối: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Bản báo cáo kết hoạt động kinh doanh phản ánh kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thời kì định Các số liệu thống kê báo cáo ngành Khi sử dụng hệ số tài tự ý nghĩa, chúng thực có ý nghĩa kết hợp với phương phâp so sánh SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 2.3 Phương pháp nội dung phân tích TCDN: 2.3.1 Phương pháp phân tích tài chính: Người ta sử dụng nhiều phương pháp phân tích tài khác thực tế có phương pháp sử dụng phổ biến nhất: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ phương pháp Dupont a,Phương pháp so sánh Đây phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài doanh nghiệp.Phương pháp dung để xây dựng xu hướng phát triển mức độ biến động tiêu chí phát triển Nội dung so sánh bao gồm: -So sánh kỳ với kỳ trước để thấy rõ xu thay đổi tình hình tài doanh nghiệp -So sánh số liệu thực với số kế hoạch -So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu doanh nghiệp khác số liệu trung bình ngành Đây phương pháp đơn giản ,dễ tính toán ,dễ thực hiện.Sử dụng phương pháp giúp cho nhà phân tích đánh giá vị doanh nghiệp ,tình hình tài doanh nghiệp,xem xét việc thực kế hoạch đề thông qua nhà quản lý đưa kế hoạch chiến lược cho thời gian tới Tuy nhiên kết thu sử dụng phương pháp chưa phản ánh cách tổng quát thực trạng tài doanh nghiệp.Do tiến hành phân tích tài nhà phân tích thường sử dụng phối hợp nhiều phương pháp b,Phương pháp tỷ lệ Là phương pháp truyền thống áp dụng phổ biến phân tích tài Về nguyên tắc sử dụng phương pháp cần xác định ngưỡng,các tỷ số tham chiếu :có thể mức trung bình ngành hay kỳ trước.Để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp cần so sánh tỷ SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng số doanh nghiệp với tỷ số tham chiếu Trong phân tích tài ,các tỷ số tài chủ yếu thường phân thành nhóm chính: +Tỷ số khả toán:Đây nhóm tiêu sử dụng để đánh giaskhar đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp +Tỷ số khả cân đối vốn cấu vốn :Nhóm tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài khả sử dụng nợ vay doanh nghiệp +Tỷ số khả hoạt động :Đây nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng tài nguyên ,nguồn lực doanh nghiệp +Tỷ số khả sinh lãi:Nhóm tiêu phản ánh hiệu sản xuất –kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp Tùy theo mục tiêu phân tích tài mà nhà phân tích trọng nhiều đến nhóm tỷ số hay nhóm tỷ số khác.Mỗi nhóm tỷ số bao gồmnhiều tỷ số trường hợp tỷ số lựa chọn phụ thuộc vào chất ,quy mô hoạt động phân tích Việc phân tích tỷ số có ý nghĩa sử dụng số liệu báo cáo tài để minh họa chất ,cách tíh toán ý nghĩa số c,Phương pháp Dupont Bên cạnh ,các nhà phân tích sử dụng phương pháp phân tích tài Dupont Với phương pháp ,các nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt,xấutrong hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lợi doanh nghieepjnhuw thu nhập tài sản(ROA),thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE)thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp Phương pháp phân tích Dupont cho thấy mối quan hệ tương hỗ tỷ lệ tài đặc trưng SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Mục đích phương pháp cung cấp cho nhà quản trị thước đo khả sinh lời doanh nghiệp giúp cho nhà quản trị tìm hiểu tiếp cận nguyên nhân gây tượng 2.3.2 Nội dụng phân tích tài 2.3.2.1 Phân tích hệ số tài Thông qua việc phân tích hệ số tài cho phép đánh giá tổng quát tình hình tài doanh nghiệp Các hệ số tài phản ánh đặc trưng tài doanh nghiệp gồm: - Hệ số phân tích cấu trúc tài - Hệ số phân tích khả toán - Hệ số phân tích khả hoạt động - Hệ số phân tích khả sinh lời a,Phân tích cấu trúc tài - Hệ số cấu tài sản: Phản ánh mức độ đầu tư vào loại tài sản doanh nghiệp : Tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Hoặc Tỷ trọng TSDH = 1- Tỷ trọng TSNH Căn vào ngành kinh doanh tình hình kinh doanh cụ thể doanh nghiệp để đánh giá mức độ hợp lý việc đầu tư vào loại tài sản doanh nghiệp - Hệ số cấu nguồn vốn :là hệ số tài quan trọng nhà quản lý doanh nghiệp, với chủ nợ nhà đầu tư Đối với nhà quản lý doanh nghiệp thông qua hệ số nợ cho thấy độc lập tài , mức độ sử dụng đòn bẩy tài rủi ro tài gặp phải để từ có điều chỉnh sách tài cho phù hợp SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Đối với chủ nợ qua xem xét hệ số nợ doanh nghiệp thấy an toàn khoản cho vay để đưa định cho vay thu hồi nợ Nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro tài doanh nghiệp , sở để cân nhắc việc đầu tư Hệ số cấu nguồn vốn thể chủ yếu qua hệ số nợ Hệ số nợ: Thể việc sử dụng nợ doanh nghiệp việc tổ chức nguồn vốn điều cho thấy mức độ sử dụng đòn bẩy tài doanh nghiệp Hoặc Hệ số nợ =1- Hệ số vốn chủ sở hữu Tổng số nợ doanh nghiệp bao gồm toàn số nợ ngắn hạn nợ dài hạn Tổng nguồn vốn bao gồm tổng nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng Cùng với hệ số nợ, xác định hệ số vốn chủ sở hữu : Hoặc Hệ số vốn chủ sở hữu= 1- Hệ số nợ b,Phân tích khả toán - Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bao hàm khoản đầu tư tài ngắn hạn Số nợ ngắn hạn khoản nợ phải trả khoảng thời gian 12 tháng bao gồm: Các khoản vay ngắn hạn, phải trả cho người bán, thuế khoản phải trả người lao động, nợ dài hạn đến hạn trả, khoản phải trả khác 12 tháng Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn , , hệ số thể mức độ đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Để đánh giá hệ số cần dưa vào hệ số trung bình doanh nghiệp ngành Cần thấy rằng, hệ số ngành nghề kinh doanh khác có khác Một quan trọng để đánh giá so sánh với hệ số toán thời kì trước doanh nghiệp Thông thường, hệ số thấp thể khả trả nợ doanh nghiệp yếu dấu hiệu báo trước khó khăn tiềm ẩn mặt tài mà doanh nghiệp gặp phải việc trả nợ Hệ số cao cho thấy doanh nghiệp có khả cao việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn Tuy nhiên, số trường hợp hệ số náy qua cao chưa phản ánh lực toán doanh nghiệp tốt Do vậy, để đánh giá cần xem xét thêm tình hình doanh nghiệp - Hệ số toán nhanh : Là tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp , xác định sau: Ở hàng tồn kho bị loại trừ , lẽ tài sản lưu động , hàng tồn kho dược coi loại tài sản có tính khoản thấp Ngoài hai hệ số trên, để đánh giá sát khả toán doanh nghiệp dung tiêu hệ số toán tức thời , xác định sau: Hệ số toán tức thời= Ở đây, tiền bao gồm tiền mặt , tiền gửi , tiền chuyển Các khoản tương đương tiền khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán, khoản đầu tư ngắn hạn khác dễ dàng chuyển đổi thành tiền thời hạn tháng không gặp rủi ro lớn - Hệ số toán lãi vay: Đây hệ số cần xem xét phân tích kêt cấu tài doanh nghiệp Hệ số cho biết khả toán lãi tiền vay doanh nghiệp phản ánh mức độ rủi ro gặp phải chủ nợ SV: Phạm Thị Liên 10 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng quan trọng phân tích tài ngày khẳmg định đòi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trường kinh tế vĩ mô sách tài Nhà nước, sách thuế, xu hướng biến động kinh tế Nước Quốc tế Tuy nhiên, vấn đề đặt công ty TNHH Huyền Anh nhiều công ty khác cán chuyên trách phân tích tài chính, công việc nhân viên phòng Tài - Kế toán thực hiện, mà thực hình thức thuyết minh báo cáo tài chính, không đủ sở để đánh giá toàn diện tình hình tài công ty Vì thế, lâu dài, công ty bên cạnh việc cử nhân viên bồi dưỡng nghiệp vụ hàng năm cần phải tuyển thêm người chuyên trách phân tích tài công ty, để đào tạo thực công tác phân tích tài công ty Công ty cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho cán quản lý nói chung cán phân tích nói riêng việc áp dụng văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực sản xuất kinh doanh công ty ban hành 1.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích Phân tích tài doanh nghiệp không đơn việc đưa tiêu phân tích tài chính, sau đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, mà yêu cầu đặt phải rõ nguyên nhân gây tình hình tài Trên sở đó, tư vấn cho ban lãnh đạo đề mục tiêu, kế hoạch phương hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiện nay, Công ty chủ thể kinh tế khác hoạt động kinh doanh Việt Nam, áp dụng phương pháp phân tích phương pháp phân tích tỷ số phương pháp so sánh đáp ứng yêu cầu đề Để tháo gỡ vướng mắc Công ty nên nhanh chóng đưa phương pháp phân tích Dupont vào áp dụng công tác phân tích tài Khi sử dụng phương pháp tài Dupont, cán SV: Phạm Thị Liên 42 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng phân tích tài công ty xác định xác nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động công ty 1.4 Sử dụng đầy đủ thông tin phương pháp phân tích Để công tác tài đạt kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều thông tin a ) Với nguồn thông tin bên -Hệ thống tiêu trung bình ngành: hệ thống tiêu tham chiếu quan trọng công ty Nhìn chung, đến hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ thường xuyên không xác, cập nhật Hiện nay, theo quy định Nhà Nước, năm doanh nghiệp phải gửi báo cáo tài cho quan tài chính, quan thuế, quan thống kê Bộ Kế Hoạch Đầu Tư doanh nghiệp có vốn đầu tư nước Ngoài ra, số doanh nghiệp, theo quy định Nhà Nước phải công bố công khai số tỷ lệ tài Vì vậy, quan nói hoàn toàn cung cấp tiêu trung bình ngành cho công ty công ty yêu cầu Tuy nhiên, thực trạng phổ biến doanh nghiệp khâu hạch toán thường làm để đối phó với quan thuế vụ cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch toán riêng: cho mình, cho cấp trên, cho quan thuế vụ Chính vậy, tiêu trung bình ngành thường sai lệch so với thực tế Mặt khác, hoạt động phân tích tài nước ta chưa trở thành việc làm thường xuyên hệ thống thông tin chưa hoàn hảo nên tiêu trung bình ngành dù quan trọng tại, công ty TNHH Huyền Anh nên xem tiêu chuẩn để tham khảo Do đó, cán phân tích giỏi chuyên môn, am hiểu thị trường quan trọng Nguồn thông tin bên bao gồm thông tin tình hình nước quốc tế có liên quan đến SV: Phạm Thị Liên 43 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, đó, cán phân tích tài công ty cần thực theo giải pháp sau + Theo dõi biến động lãi suất ngân hàng cách thường xuyên ảnh hưởng đến số lãi vay ngân hàng khoản nợ ngắn dài hạn, đến khoản đầu tư tài công ty + Thu thập thông tin thay đổi số giá yếu tố đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh để kết hợp phân tích, có giải pháp hợp lý trường hợp khan nguyên liệu đầu vào hay trường hợp số giá biến động thất thường + Tìm hiểu chiến lược kinh doanh đối thủ để có biện pháp đối phó kịp thời ảnh hưởng đến doanh thu, lợi nhuận công ty + Các chủ trương, sách Nhà Nước liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến lĩnh vực quảng cáo cần quan tâm Để có nguồn thông tin cán phân tích theo dõi phương tiên thông tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet… đặt mua văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực hoạt động công ty Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thông tin để dự toán nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới b ) Với nguồn thông tin bên Công ty cần thu thập tất số liệu kế toán cần thiết để lập đầy đủ báo cáo tài chính, nguồn thông tin chủ yếu cho việc phân tích tài Các thông tin phải cung cấp cách kịp thời, cập nhật, đầy đủ để công tác phân tích đạt hiệu Hiện nay, công ty chưa tiến hành lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ thiếu sót công ty, biết báo cáo lưu chuyển SV: Phạm Thị Liên 44 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng tiền tệ tạm thời chưa quy định bắt buộc doanh nghiệp khuyến khích lập sử dụng Bởi thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thông tin rõ nét việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, người sử dụng đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản doanh nghiệp, khả toán dự đoán luồng tiền kỳ Mặt khác, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin để tạo tài sản tương đương tiền nhu cầu doanh nghiệp việc sử dụng khoản tiền, cung cấp thông tin nguồn hình thành từ lĩnh vực hoạt động kinh doanh, đầu tư tài chính, hoạt động bất thường…để đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, việc lập đủ báo cáo tài tạo ấn tượng tốt quy củ quản lý tài công ty trước đối tác, tạo nên lợi cho công ty cạnh tranh thời gian tới Sử dụng thông tin phải kết hợp với yêu cầu thông tin sử dụng phải có tính xác Do đó, kế toán trưởng nên đạo công tác kiểm toán nội công ty để đảm bảo thông tin sử dụng thông tin chuẩn Bên cạnh đó, công ty nên khuyến khích phân tích, đề xuất cán công nhân viên tình hình sản xuất kinh doanh, tiêu thụ hàng hóa nguồn thông tin bổ sung quan trọng, góp phần làm tăng thông tin cho công tác phân tích • Kết hợp phương pháp phân tích Phương pháp phân tích tỷ lệ cho phép nhà phân tích đánh giá, so sánh tiêu tài đặc trưng qua thời kỳ để thấy tình hình tài công ty mạnh yếu Còn phương pháp Dupont lại giúp đánh giá mối quan hệ tác động qua lại tiêu tài đặc trưng công ty Vì vậy, để có tranh toàn cảnh tình hình tài doanh nghiệp, đòi hỏi phải có kết hợp phương pháp tài SV: Phạm Thị Liên 45 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng ROE = LNST / VCSH = LNST / DT x DT / TS x TS / VCSH Qua phương pháp ta thấy tác động doanh thu tiêu thụ, hiệu suất sử dụng tài sản, nghịch đảo hệ số cấu nguồn vốn biến động doanh lợi vốn chủ sở hữu LNST VCSH ROE = LNST Tài sản – nợ = LNST TS ROE = ROA = TS – Nợ – Hệ số nợ TS Sự phân tích thành phần doanh lợi vốn chủ sở hữu cho thấy hệ số nợ tăng lên doanh lợi vốn chủ sở hữu cao Tuy nhiên, nợ lại công cụ có tính hai mặt: Một mặt khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, dự án đầu tư từ vốn vay đem lại tỷ lệ hoàn vốn cao chi phí lãi vay phần chênh lệch bổ sung cho lợi nhuận chủ sở hữu; mặt khác vay nợ làm thua lỗ thêm nặng nề doanh nghiệp thua lỗ lợi nhuận thấp phải đeo gánh nặng chi phí lãi Trên giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài công ty TNHH Huyền Anh Em hy vọng nững điều giúp ích phần cho phát triển công ty tương lai III Những tiền đề thực giải pháp nêu Bên cạnh nỗ lực từ phía doanh nghiệp, Nhà Nước phải có đổi nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát huy SV: Phạm Thị Liên 46 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng hết khả Vì vậy, em xin có số kiến nghị với Nhà Nước sau: 1.1 Hoàn thiện chế độ kế toán Nền kinh tế nước ta thập kỷ qua có nhiều biến chuyển với phát triển nhiều thành phần kinh tế chế thị trường có quản lý Nhà Nước Chế độ kế toán Việt Nam qua liên tục đổi cho phù hợp Trong năm tới, xu hướng hòa nhập ngày phát triển mạnh mẽ hơn, Nhà Nước cần phải tiếp tục có giải pháp cụ thể để hoàn thiện chế độ kế toán Việt Nam nhằm đảm bảo chế độ phù hợp với thành phần kinh tế nguyên tắc thông lệ có tính phổ biến kế toán nước phát triển Đồng thời Nhà Nước phải ý đến vướng mắc chế độ kế toán phát sinh để xử lý kịp thời Pháp lệnh kế toán Việt Nam đời bối cảnh kinh tế nước ta bứơc chuyển sang kinh tế thị trường nên nhiều tồn tại, bất cập Vì vậy, Nhà Nước nên sớm hoàn thiện luật kế toán Việt Nam nhằm tạo tảng sở pháp lý hoàn chỉnh kế toán kiểm toán, tránh không xảy tình trạng nhiều quan có quy định khác lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên, thời gian trước mắt, Bộ Tài Chính cần có quy định bắt buộc doanh nghiệp phải lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm cung cấp thông tin luồng tiền vào, kỳ, phản ánh trạng thái động doanh nghiệp để bổ sung tài liệu khác bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh đánh giá hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, nên có quy định cụ thể vấn đề doanh nghiệp phải thực công khai báo cáo tài để làm sở cho việc quản lý doanh nghiệp phân tích tài dễ dàng, thuận lợi, xác Hiện nay, có thân doanh nghiệp quan quản lý doanh nghiệp có đủ tài liệu để phân tích người doanh nghiệp chưa để tìm hiểu cụ thể SV: Phạm Thị Liên 47 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng doanh nghiệp mà quan tâm Ngoài ra, cần tiến tới yêu cầu doanh nghiệp phải thực phân tích tài để tự đánh giá hoạt động báo cáo lên quan quản lý cấp Phân tích tài mẻ doanh nghiệp nên Bộ Tài Chính cần có hướng dẫn cụ thể biện pháp giúp đỡ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp trình thực phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Tăng cường vai trò công tác kiểm toán Công tác kiểm toán Việt Nam đời phát triển có địa vị pháp lý vững chắc, công tác kiểm toán nội doanh nghiệp thực hiện, năm qua bước tiến quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Trên thực tế, phạm vi mục đích kiểm toán nội thường biến động phụ thuộc vào quy mô, cấu doanh nghiệp yêu cầu nhà quản lý tài doanh nghiệp Vì thế, mặt để đảm bảo tính khách quan công tác kiểm toán, mặt khác để tăng cường kiểm tra Nhà Nước tính hợp lý chế độ kế toán, tình hình tài doanh nghiệp việc thực chủ trương sách Nhà Nước quan kiểm toán Nhà Nước như: kiểm toán Nhà Nước, kiểm toán Bộ Tài Chính… cần thực tốt nhiệm vụ mình, đảm bảo công tác kiểm toán quan tiến hành doanh nghiệp thực theo thời gian quy định, đầy đủ nội dung nghiệp vụ, báo cáo kịp thời lên Bộ Tài Chính bất hợp lý phát sinh Qua thúc đẩy tính chuyên nghiệp, quy củ công tác quản lý tài nói chung phân tích tài nói riêng doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cung cấp thông tin cho Bộ Kế Hoạch Đầu Tư nắm bắt thuận lợi khó khăn doanh nghiệp có vốn đầu tư nước để có hướng giải quyết, tạo môi trường đầu tư hấp dẫn, thu hút vốn đầu tư Đồng thời giúp cho quan thuế phát tình trạng chốn thuế doanh ngghiệp SV: Phạm Thị Liên 48 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 1.3 Tiến tới hoàn thiện việc xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành Hiện hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ không kịp thời Cho dù doanh nghiệp đạt tiêu theo hệ thống hiệu quả, nhiều yếu tố cần xem xét để mang lại kết luận xác hệ thống rõ ràng quan trọng giúp cho nhà quản lý tài doanh nghiệp tự đánh giá hoạt động quản lý kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, đề nghị Nhà Nựớc sớm có văn cụ thể việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành nhằm góp phần mang lại hiệu tầm vi mô vĩ mô Các quan có kinh nghiệm lĩnh vực tổng cục Thông Kê, Bộ Tài Chính cần tăng cường thêm số quyền hạn cần thiết phải đảm bảo thực tốt, khắc phục nhược điểm nói IV Một số kiến nghị • Nhà Nước cần có sách đào tạo chuyên sâu nghiệp vụ phân tích quản lý tài chính, hình thành nên đội ngũ chuyên viên tài để công tác phân tích tài quản lý tài doanh nghiệp có hiệu Đồng thời xây dựng hệ thống kiểm tra, giám sát tình hình tài doanh nghiệp, nghiêm khắc xử lý tượng làm thay đổi số liệu tài với mục đích mờ ám • Nhà Nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh: + Lĩnh vực ngân hàng cần có điều chỉnh chế tín dụng hợp lý theo hướng kết hợp chấp tín chấp để doanh nghiệp dễ dàng vay vốn ngân hàng , giảm bớt thủ tục hành phiền hà vay cần có thái độ hợp tác với khách hàng + Nhà Nước cần có điều chỉnh hợp lý sách thuế theo hướng xếp lại sắc lệnh thuế cho phù hợp với tính chất loại thuế, phù hợp với tiến trình hòa nhập vào kinh tế khu vực giới SV: Phạm Thị Liên 49 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Cần xem xét lại cách đánh thuế, tránh tình trạng chồng chéo, không phản ánh chất loại thuế (chẳng hạn việc thu thuế nhập khẩu, thuế giá trị gia tăng hàng hóa vừa nhập chưa có tác động gì), quy định cụ thể nhóm mặt hàng chụi thuế thuế suất với mặt hàng…để tránh tình trạng thông đồng doanh nghiệp cán thuế, gây thất thoát cho Nhà Nước, khuyến khích doanh nghiệp tích lũy vốn mở rộng sản xuất kinh doanh + Nhà Nước cần có điều chỉnh thủ tục hành pháp lý đối tác nước như: xóa bỏ thuế chuyển lợi nhuận nước ngoài, xóa bỏ quy định doanh nghiệp phải xin phép điều chỉnh vốn điều lệ vốn đầu tư, mà nên quy định doanh nghiệp cần đăng ký thay đổi vốn điều lệ vốn đầu tư với Bộ Kế Hoạch Đầu Tư… để họ mạnh dạn bỏ thêm vốn vào liên kết, liên doanh, hợp tác đầu tư Khi doanh nghiệp mạnh dạn bỏ vốn vào sản xuất kinh doanh, Nhà Nước có điều kiện tiền đề để bước xây dựng sách nhằm hoàn thiện phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn Thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, công ty tài chính, quỹ đầu tư…để hòa nhập thị trường vốn nước với khu vực giới Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán, qua tự huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu, có điều kiện nhu cầu thực phân tích tài nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp KẾT LUẬN Như trình bày từ học, đến thực tập công ty TNHH Huyền Anh em thấy rõ tầm quan trọng công tác phân tích tài doanh nghiệp SV: Phạm Thị Liên 50 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Với cố gắng nhằm nêu bật lên cần thiết công tác phân tích tài doanh nghiệp, mà công ty TNHH Huyền Anh môi trường cần nghiên cứu Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề bao quát, phạm vi chuyên đề em đề cập tổng thể thực trạng công tác phân tích tài doanh nghiệp công ty đồng thời sâu nghiên cứu tiêu Rút nhận xét qua mạnh dạn đưa số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài doanh nghiệp Do kiến thức hạn chế, thực tế chưa nhiều nên chuyên đề thực tập không tránh khỏi thiếu sót, mong đóng góp chân thành thầy cô giáo, bạn bè, để đề tài em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo nhiệt tình giúp đỡ em thời gian làm chuyên đề, cảm ơn ban lãnh đạo công ty TNHH Huyền Anh giúp em hoàn thành chuyên đề SV: Phạm Thị Liên 51 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp TS Lê Thị Xuân, ThS Nguyễn Xuân Quang (2010) NXB Đại học kinh tế Quốc Dân Giáo trình tài doanh nghiệp (NXB Giáo dục – 2005) PGS.TS Lưu Thị Hương Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp (NXB tài – 2006) PGS TS Lưu Thị Hương, PGS TS Vũ Duy Hào Giáo trình quản trị tài (NXB tài – 2004) TS Đào Văn Tú Giáo trình Lý thuyết tài – tiền tệ (NXB thống kê – 2002), PGS TS Nguyễn Hữu Tài Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh (NXB giáo dục – 2001) Các báo: Tạp chí tài chính, tạp chhí ngân hàng, thời báo kinh tế Việt Nam SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng LỜI CẢM ƠN Trong thời gian học tập trường Học viện Ngân Hàng, em cảm ơn quý thầy cô tận tình giảng dạy truyền đạt kiến thức quý báu chuyên môn cần thiết Đặc biệt em xin cảm ơn thầy cô giáo khoa tài cho em kiến thức chuyên ngành để thực chuyên đề Về phía công ty, em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo công ty TNHH Huyền Anh tạo điều kiện, giúp đỡ cho em tìm hiểu thực tế thông tin, phương pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp công ty Do thời gian có hạn nên chuyên đề tránh khỏi thiếu sót hạn chế Em mong nhận góp ý thầy cô để chuyên đề hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TCDN : Tài doanh nghiệp TNHH : Trách nhiệm hữu hạn TSNH : Tài sản ngắn hạn VKD : Vốn kinh doanh TSDH : Tài sản dài hạn VCĐ : Vốn cố định VLĐ : Vốn lưu động Bq : Bình quân DT : Doanh thu NN : Nhà nước DN : Doanh nghiệp SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm tài doanh nghiệp II Phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Mục đích sở liệu phân tích TCDN: 2.2 Cơ sở liệu: 2.3 Phương pháp nội dung phân tích TCDN: 2.3.1 Phương pháp phân tích tài chính: 2.3.2 Nội dụng phân tích tài 2.3.2.1 Phân tích hệ số tài 2.3.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn .16 2.3.2.3 Phân tích tiêu tài trung gian .16 2.4 Nhân tố tố ảnh hưởng tới phân tích tài doanh nghiệp 17 2.4.1 Sự đầy đủ chất lượng thông tin sử dụng 17 2.4.2 Trình độ cán phân tích 18 2.4.3 Công nghệ phần mềm sử dụng phân tích tài 19 2.4.4 Sự quan tâm lãnh đạo doanh nghiệp 19 Chương II 20 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Ở CÔNG TY TNHH HUYỀN ANH .20 I Khái quát trình hình thành phát triển công ty TNHH Huyền Anh 20 1.1 Giới thiệu tổng quan: 20 1.1.1 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty số năm qua: 26 II Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH Huyền Anh: 27 1.1 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp: 27 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH Huyền Anh: 28 III Những ưu điểm tồn phân tích tài công ty TNHH Huyền Anh.33 1.1 Những ưu điểm 33 1.2 Những tồn việc phân tích tài .34 CHƯƠNG III .38 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH HUYỀN ANH 38 I Định hướng hoạt động công ty TNHH Huyền Anh 38 1.1 Các mục tiêu 38 1.2 Những vấn đề then chốt .39 1.3 Các giải pháp nhằm thực mục tiêu 39 II Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài công ty TNHH Huyền Anh 40 1.1 Lập tổ chức công tác phân tích tài công ty TNHH Huyền Anh 40 1.2 Nâng cao trình độ cán phân tích .41 1.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích .42 SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng 1.4 Sử dụng đầy đủ thông tin phương pháp phân tích 43 III Những tiền đề thực giải pháp nêu 46 1.1 Hoàn thiện chế độ kế toán 47 1.2 Tăng cường vai trò công tác kiểm toán 48 1.3 Tiến tới hoàn thiện việc xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành .49 IV Một số kiến nghị .49 KẾT LUẬN 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 LỜI CẢM ƠN 53 SV: Phạm Thị Liên Lớp: TCDNE - K11 [...]... ngờ xảy ra .Chính họ là một nhân tố quan trọng đem đến cho công ty uy tín đối với khách hàng, giúp cho công ty ngày càng nâng cao lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ cạnh tranh II Thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp của công ty TNHH Huyền Anh: 1.1 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp: Nhìn chung, công ty đã sử dụng phương pháp tỷ số và phương pháp so sánh để phân tích tài chính Việc... phân tích tài chính như là một công việc của kế toán Chính vì vậy trong công tác phân tích tài chính của công ty không tránh khỏi tồn tại nhiều hạn chế III Những ưu điểm và tồn tại trong phân tích tài chính của công ty TNHH Huyền Anh 1.1 Những ưu điểm Qua quá trình hoạt động và phát triển, công ty TNHH Huyền Anh đã đạt được một số thành tựu đáng kể Doanh thu liên tục tăng, thị phần ngày càng mở rộng,... đối chiếu số liệu kế toán giữa các sổ sách có liên quan, do đó số liệu trên các báo cáo tài chính đảm bảo tình chính xác Đây thực sự là một thuận lợi của công ty trong quá trình tiến hành phân tích tài chính của công ty Tuy nhiên, mặc dù công tác phân tích tài chính ở công ty TNHH Huyền Anh đã được đề cập đến nhưng chưa được coi trọng điều này thể hiện qua những hạn chế sau: * Công tác tài chính chưa... phân tích tài chính ngoài các nghiệp vụ còn phải rất có kinh nghiệm Tuy nhiên công ty TNHH Huyền Anh chưa có cán bộ chuyên trách về phân tích tài chính (việc phân tích tài chính do nhân viên phòng tài chính kế toán kiêm nhiệm) - Trình độ cán bộ làm phân tích tài chính còn hạn chế Các nhân viên phòng tài chính - kế toán của công ty đều làm tốt công việc kế toán và có tâm lý chỉ tập trung vào công tác kế... công tác tài chính chưa được tốt SV: Phạm Thị Liên 35 Lớp: TCDNE - K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Phân tích tài chính của công ty mới chỉ dừng ở dạng thuyết minh báo cáo tài chính Phân tích tài chính là công tác khoa học nên rất khó, được làm ra để lãnh đạo sử dụng có kết quả vào công việc lên kế hoạch kinh doanh, điều chỉnh các hoạt động trong doanh nghiệp Vì thế người làm phân tích tài. .. 2011 đạt mức 340.513.000đ • Vấn đề phân tích tài chính của Công ty TNHH Huyền Anh: Dựa vào các báo cáo tài chính của công ty TNHH Huyền Anh, đưa vào phân tích theo các công cụ đã đưa ra, chúng ta thu được những kết quả như sau: * Bảng thuyết minh một số chỉ tiêu phân tích tài chính: Chỉ tiêu Khả năng TTHH Khả năng TTN Khả năng TTLV Vòng quay dự trữ DT/VLĐR (%) Nợ trên tổng tài sản (%) ROE (%) ROA (%)... nguyên nhân của vấn đề nhưng vẫn chưa được công ty sử dụng, chưa kể các phương pháp ưu việt như phương pháp phân tích theo mô hình hồi quy kinh tế lượng, phương pháp tính độ co giãn giúp dự báo các chỉ tiêu Phương pháp tỷ số thể hiện trong các bản báo cáo tài chính và một số chỉ tiêu tài chính sẽ được trình bày ở phần sau 1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp ở công ty TNHH Huyền Anh: * Bảng báo... lượng phân tích tài chính bởi một khi thông tin không đầy đủ ,phiến diện ,không chính xác , không phù hợp thì kết quả phân tích đem lại chỉ là hình thức Có thể nói ,thông tin trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài liên quan đến môi trường hoạt động của doanh nghiệp, người phân tích. .. ty TNHH Huyền Anh trong ngành kinh doanh dịch vụ truyền thông * Ngoài ra, phân tích tài chính tại công ty chỉ dựa chủ yếu vào các số liệu kế toán của các báo cáo tài chính, mà chưa sử dụng các thông tin khác về bối cảnh kinh tế trong nước cũng như quốc tế * Phân tích tài chính của công ty TNHH Huyền Anh mới chỉ được tiến hành trên cơ sở tính toán một số chỉ tiêu tài chính theo phương pháp tỷ lệ kết hợp... -Thuế thu nhập doanh nghiệp Trên cơ sở đó ,nhà phân tích có thể xác địnhmức tăng tuyệt đối và mức tăng tương đối của các chỉ tiêu qua các thời kỳ để nhận biết tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Đồng thời ,nhà phân tích cần so sánh chúng với các chỉ tiêu cùng loại của các doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá vị thế của doanh nghiệp 2.4 Nhân tố tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp a, Nhân ... 340.513.000đ • Vấn đề phân tích tài Công ty TNHH Huyền Anh: Dựa vào báo cáo tài công ty TNHH Huyền Anh, đưa vào phân tích theo công cụ đưa ra, thu kết sau: * Bảng thuyết minh số tiêu phân tích tài chính: ... tình hình tài doanh nghiệp Các hệ số tài phản ánh đặc trưng tài doanh nghiệp gồm: - Hệ số phân tích cấu trúc tài - Hệ số phân tích khả toán - Hệ số phân tích khả hoạt động - Hệ số phân tích khả... K11 Chuyên đề tốt nghiệp Học viện Ngân hàng Chương I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với