CH NGă1 T NG QUAN V PHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNH TÀIăCHệNHăTRONG DOANH NGHI P 1.1 Kháiăni m,ăđ căđi măvƠăvaiătròăc a v n doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v v n V n m t thành ph n không th thi u kinh doanh h c thuy t kinh t có nhi u quan m khác v v n Trong doanh nghi p, b n ch t c a v n m t qu ti n t đ c bi t Tính đ c bi t th hi n m c tiêu c a qu ph c v ho t đ ng SXKD m c đích tích l y ch không ph i m c đích tiêu dùng Theo quan m c a K Marx, h n ch v m t trình đ phát tri n c a n n kinh t , Marx nhìn nh n v n t b n d i giác đ c a y u t s n xu t, cho r ng: “T b n (v n) không ph i m t v t, mà m t quan h s n xu t xã h i nh t đ nh gi a ng i ng i trình s n xu t, có tính ch t t m th i l ch s T b n giá tr mang l i giá tr th ng d b ng cách bóc l t lao đ ng không công c a công nhân làm thuê” [3, tr.233-234] Tuy nhiên, t i th i m đó, quan ni m c a Marx m i ch d ng l i khu v c s n xu t v t ch t Ông cho r ng ch có khu v c m i t o giá tr th ng d cho n n kinh t , ngành d ch v nói chung, không tác đ ng vào y u t v t ch t nên không th có giá tr th ng d ây m t h n ch l n quan m c a Marx Theo cu n “Tìm hi u lu t kinh t ”, khái ni m v v n đ c hi u theo ngh a h p “V n tài s n đ c đem vào đ u t nh m sinh l i”, theo ngh a r ng: “V n t t c nh ng có th đ a vào đ u t nh m sinh l i V n t n t i d hình vô hình” [1, tr.18] Theo quan m c a David Begg cho r ng: “V n đ i hình th c h u c phân chia theo hai hình thái v n hi n v t v n tài chính” [2, tr.67] Nh v y, quan m c a ông đư đ ng nh t v n v i tài s n c a doanh nghi p, coi v n m t lo i hình tài s n nghiên c u ngu n v n theo cách nghiên c u tài s n Trong đó, v n hi n v t d tr hàng hoá đư s n xu t mà s d ng đ s n xu t hàng hoá khác V n tài ti n tài s n gi y c a doanh nghi p Theo m t s quan m khác: “Trong m i doanh nghi p, v n đ u bao g m hai b ph n: v n ch s h u n , m i b ph n đ c c u thành b i nhi u kho n m c khác tùy theo tính ch t c a chúng Tuy nhiên, vi c l a ch n ngu n v n doanh nghi p khác s không gi ng nhau, ph thu c vào m t lo t nhân t nh : Tr ng thái c a n n kinh t , ngành kinh doanh c a doanh nghi p, quy mô c c u t ch c c a doanh nghi p, trình đ khoa h c – k thu t trình đ qu n lý,…” [2, tr.61] M c dù có nhi u quan m khác v v n nh ng ph m vi khóa lu n “V n hi u bi u hi n b ng ti n c a toàn b giá tr tài s n c a doanh nghi p nh tài s n c đ nh, tài s n l u đ ng, đ c bi u hi n d i hình thái v t ch t c th không d i hình thái v t ch t c th đ c doanh nghi p huy đ ng, s d ng vào SXKD nh m đ t đ c m c đích sinh l i” 1.1.2 c m c a v n Qua phân tích hình thái bi u hi n s v n đ ng c a v n, đ c m c a v n có th đ c khái quát nh sau: M tălƠ: V n đ c xem nh m t hàng hoá đ c bi t, có giá tr giá tr s d ng Giá tr c a v n đ c th hi n chi phí mà ta b đ có đ c V n có th đ c trao đ i, giao d ch thông qua th tr ng tài Giá tr s d ng c a v n th hi n vi c ta s d ng đ đ u t vào trình SXKD nh máy móc, thi t b v t t , hàng hoá Tuy nhiên v n hàng hóa đ c bi t có s tách bi t gi a quy n s d ng quy n s h u, mua doanh nghi p có quy n s d ng ch quy n s h u Tính đ c bi t c a v n th hi n ch , không b hao mòn h u hình trình s d ng mà ph i có kh n ng t o giá tr l n h n sau đ s d ng kinh doanh HaiălƠ: V n ph i v n đ ng đ sinh l i, đ t đ c đ a vào c m c tiêu kinh doanh c a doanh nghi p BaălƠ: V n không tách r i ch s h u trình v n đ ng, m i đ ng v n ph i g n bó v i m t ch s h u c th Trong n n kinh t th tr ng, không th t n t i đ ng v n vô ch B nălƠ: V n có giá tr v m t th i gian N m lƠ: V n ph i đ c t p trung tích l y đ n m t l phát huy đ c tác d ng đ đ u t vào SXKD Sáuă lƠ: V n có th đ chính, th tr ng nh t đ nh m i có th c trao đ i, mua bán quy n s d ng th tr ng tài ng v n B yălƠ: V n không ch đ c bi u hi n b ng ti n b i nh ng tài s n h u hình mà đ c bi u hi n b ng ti n b i nh ng tài s n vô hình nh giá tr th ng hi u, b ng phát minh, sáng ch ,… Trong n n kinh t th tr ng, nh ng tài s n vô hình đem l i kh n ng sinh l i l n cho doanh nghi p Thang Long University Library 1.1.3 Vai trò c a v n V n có vai trò r t quan tr ng ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p ti n hành SXKD tr c tiên doanh nghi p c n có v n Ngu n v n c a doanh nghi p bao g m v n đ u t ban đ u v n b sung đ m r ng SXKD c a doanh nghi p Có th th y v n kinh doanh đóng vai trò quy t đ nh cho vi c đ i, ho t đ ng phát tri n c a doanh nghi p Vai trò c a v n đ i v i doanh nghi p có th đ c tóm t t nh sau: M tălƠ: V n u ki n tiên quy t, có vai trò quy t đ nh cho s thành l p, ho t đ ng s n xu t c a m t doanh nghi p V i m i doanh nghi p dù hình th c mu n ho t đ ng đ c đ u ph i có m t l ng v n nh t đ nh Tùy theo lo i hình kinh doanh mà lu t Nhà n c quy đ nh doanh nghi p ph i có s v n pháp đ nh t i thi u Haiă lƠ: V n đóng vai trò quan tr ng vi c giúp trình ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p di n th ng xuyên, liên t c V n không nh ng đ m b o mua s m máy móc, thi t b dây chuy n công ngh ph c v cho trình s n xu t mà giúp doanh nghi p có th toán ti n mua s m nguyên v t li u cho nhà cung c p, t ng ch s tín nhi m, đ m b o th c hi n h p đ ng đư kí k t v i khách hàng, có v th th ng tr ng, trì ho t đ ng SXKD Baă lƠ: V n giúp doanh nghi p nâng cao kh n ng c nh tranh N n kinh t th tr ng hi n ph n ánh rõ u này, v i s c nh tranh ngày gay g t, doanh nghi p ph i không ng ng đ i m i trang thi t b , máy móc, đ u t hi n đ i hóa công ngh , đa d ng hóa s n ph m, h giá thành, n m b t nhu c u th tr ng,… t t c y u t mu n đ t đ c đòi h i doanh nghi p ph i có m t l có th ti n hành tái s n xu t, m r ng ng v n đ l n đ Tóm l i, v n có vai trò r t quan tr ng trình SXKD c a doanh nghi p, vi c nâng cao hi u qu s d ng v n m t vi c c n thi t c a doanh nghi p i u đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p c n ph i có sách, bi n pháp s d ng tài s n c a t t h n 1.2 Phơnălo i c a v n 1.2.1 Phân lo i v n theo ngu n hình thành Theo ngu n hình thành, v n đ ph i tr c chia thành hai lo i là: V n ch s h u N V n ch s h u: ph n v n thu c quy n s h u c a doanh nghi p Doanh nghi p có quy n chi m h u, đ nh đo t, s d ng chi ph i V n ch s h u không ph i m t kho n n , doanh nghi p không ph i cam k t toán, tr lưi su t Tùy theo lo i hình doanh nghi p thu c thành ph n kinh t khác mà v n ch s h u có n i dung khác nh v n góp ban đ u, l i nhu n không chia, v n góp b sung trình ho t đ ng,… Ngu n v n ch s h u m t ngu n v n quan tr ng, có tính n đ nh cao, th hi n quy n t ch v tài c a doanh nghi p T tr ng c a ngu n v n c c u ngu n v n l n doanh nghi p có s đ c l p v tài cao ng c l i N ph i tr : t t c kho n n phát sinh trình SXKD mà doanh nghi p có trách nhi m ph i toán cho tác nhân n n kinh t : ngân hàng, nhà cung c p, công nhân viên, t ch c kinh t tác nhân khác (mua ch u hay tr ch m nguyên v t li u), T i m t th i m, n ph i tr có th đ c xác đ nh b ng công th c: N ph i tr = T ng ngu n v n - V n ch s h u 1.2.2 Phân lo i v n thỀo hình th c chu chuy n Theo ph ng th c chu chuy n v n đ c chia làm hai lo i: v n c đ nh v n l u đ ng V n c đ nh c a doanh nghi p: bi u hi n b ng ti n c a tài s n c đ nh, hay v n c đ nh toàn b giá tr b đ đ u t vào tài s n c đ nh nh m ph c v ho t đ ng kinh doanh Tài s n b ng ti n ph i có tiêu chu n v giá tr , tài s n c đ nh g m tài s n c đ nh h u hình tài s n c đ nh vô hình Do v y đ c m c a tài s n c đ nh s quy t đ nh s v n đ ng tu n hoàn c a v n c đ nh V n c đ nh luân chuy n kh u hao d n d n t ng ph n nhi u chu k s n xu t hoàn thành m t vòng tu n hoàn tài s n c đ nh h t th i gian s d ng V nă l uă đ ng: bi u hi n b ng ti n ng tr c đ hình thành nên tài s n l u đ ng, nh m đ m b o cho trình tái s n xu t c a doanh nghi p đ c ti n hành th ng xuyên liên t c V n l u đ ng luân chuy n toàn b giá tr m t l n đ c thu h i toàn b , hoàn thành m t vòng luân chuy n k t thúc m t chu kì kinh doanh V n l u đ ng u ki n v t ch t không th thi u đ c trình tái s n xu t Mu n cho trình đ c liên t c doanh nghi p ph i có đ ti n v n đ u t vào hình thái khác c a v n l u đ ng, n cho hình thái có đ c m c t n t i h p lý đ ng b v i Nh v y, góp ph n t ng t c đ luân chuy n v n l u đ ng, t ng hi u su t s d ng v n ng c l i V n l u đ ng công c ph n ánh, đánh giá trình v n đ ng c a v t t Trong doanh nghi p, s v n đ ng c a v n ph n ánh s v n đ ng c a v t t 1.2.3 Phân lo i theo th i gian huy đ ng s d ng Theo th i gian huy đ ng s d ng, v n đ dài h n c chia thành v n ng n h n v n Thang Long University Library V n ng n h n: lo i v n có đ c m luôn v n đ ng thay đ i hình thái v t ch t T n t i d i hình thái v t ch t nh ng tài s n l u đ ng có tính kho n cao, hay nói cách khác bi u hi n b ng ti n c a tài s n l u đ ng hi n có c a doanh nghi p Tính ng n h n th hi n ch vòng quay c a lo i v n đ c kì v ng ng n h n m t chu kì kinh doanh, thông th ng m t n m V nă dƠiă h n: bi u hi n b ng ti n c a tài s n c đ nh hi n có c a doanh nghi p, th ng dùng vào đ u t ban đ u mua s m thi t b c n m r ng Khi đ c p đ n v n đ qu n lý v n dài h n doanh nghi p ph i qu n lý ph n v n dài h n b đ u t ban đ u cho đ n thu h i đ v n 1.3 Hi u qu s d ng v n 1.3.1 Khái ni m Khi ti n hành ho t đ ng SXKD, m c tiêu đ u tiên c ng m c tiêu cu i c a doanh nghi p t i đa hóa l i nhu n hay nói cách khác t i đa hóa giá tr doanh nghi p Mu n đ t đ c m c tiêu đó, đòi h i nhà qu n lý ph i tìm bi n pháp nh m khai thác s d ng m t cách tri t đ ngu n l c bên bên c a doanh nghi p Chính v y v n đ nâng cao hi u qu s d ng v n ph i đ c doanh nghi p đ t lên hàng đ u, b i v n có vai trò quan tr ng mang tính quy t đ nh đ i v i trình ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p V y hi u qu s d ng v n nh th nào? Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ khai thác, qu n lý s d ng nh m làm cho đ ng v n sinh l i t i đa, t đ t đ c m c tiêu cu i t i đa hóa giá tr tài s n c a ch s h u Hi u qu s d ng v n đ cl ng hóa thông qua h th ng ch tiêu v kh n ng ho t đ ng, kh n ng toán, t c đ luân chuy n v n, hi u qu s d ng v n, n ph i tr , v n c đ nh, Nó ph n ánh quan h gi a đ u đ u vào c a trình SXKD thông qua th c đo ti n t hay c th m i t ng quan gi a k t qu thu đ c v i chi phí b đ th c hi n nhi m v SXKD Trong đó, k t qu c a vi c s d ng v n có th đ c đo l ng b ng ch tiêu nh t ng s n l ng, doanh thu, doanh thu thu n, l i nhu n tr c sau thu thu nh p doanh nghi p,… mà doanh nghi p đ t đ c k kinh doanh Chi phí c a tính hi u qu s d ng v n có th đo l ng b ng ch tiêu nh v n kinh doanh, v n l u đ ng, v n c đ nh, v n ch s h u, chi phí kinh doanh, s l ng lao đ ng, s l ng tài s n c đ nh, bao g m nhi u lo i lao đ ng, t li u lao đ ng, đ i t ng lao đ ng,… s d ng k kinh doanh c a doanh nghi p K t qu thu đ c cao so v i chi phí v n b hi u qu s d ng v n cao Do đó, nâng cao hi u qu s d ng v n u ki n quan tr ng đ doanh nghi p phát tri n v ng m nh Hi u qu có th đ c th hi n b ng công th c: K t qu thu đ Hi u qu s d ng v n = c Chi phí b 1.3.2 Phân lo i hi u qu s d ng v n Hi u qu toƠnăb : Ph n ánh m i liên quan t ng s v n doanh nghi p b đ th c hi n ngh a v SXKD Hi u qu b ph n: Th hi n m i t ng quan gi a k t qu thu đ c v i t ng b ph n v n, c th : n ph i tr , VCSH, v n c đ nh v n l u đ ng Phân tích hi u qu s d ng b ph n cho th y hi u qu s d ng t ng lo i v n nh h ng c a chúng đ i v i hi u qu s d ng v n chung c a doanh nghi p 1.3.3 T m quan tr ng c a vi c nâng cao hi u qu s d ng v n Trong trình SXKD doanh nghi p th ng đ t nhi u m c tiêu tùy thu c giai đo n hay u ki n c th mà có nh ng m c tiêu u tiên, nh ng t t c đ u h ng t i ba m c tiêu c b n là: l i nhu n, t ng tr ng quy mô đ m b o an toàn M t doanh nghi p mu n đ t đ c m c tiêu c a ph i làm t t công tác huy đ ng, qu n lý s d ng v n có hi u qu Do đó, nâng cao hi u qu s d ng v n có vai trò quan tr ng hàng đ u doanh nghi p M tălƠ: Nâng cao hi u qu s d ng v n giúp doanh nghi p nâng cao kh n ng c nh tranh đ i v i doanh nghi p ngành th tr ng HaiălƠ: S d ng v n hi u qu s đ m b o an toàn tài cho doanh nghi p Baă lƠ: Ti n đ c a trình ho t đ ng SXKD doanh nghi p v n, đ ng v n SXKD ph i có kh n ng sinh l i t o l i nhu n B t kì m t doanh nghi p ho t đ ng n n kinh t th tr ng đ u ph i tính đ n m c tiêu quan tr ng nh t l i nhu n L i nhu n không nh ng ch tiêu ch t l ng t ng h p liên quan đ n t t c m t ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p, mà ngu n tích l y c b n đ tái m r ng s n xu t, thúc đ y t ng tr ng ngày l n m nh c a doanh nghi p B nălƠ: Nâng cao hi u qu s d ng v n, m c tiêu t ng giá tr tài s n c a ch s h u, giúp cho doanh nghi p đ t đ c m c tiêu khác nh : nâng cao uy tín c a doanh nghi p th tr ng, ch t l ng s n ph m c ng đ c t ng lên Thang Long University Library Qua đây, có th th y đ c s c n thi t mang tính t t y u khách quan ph i đ m b o nâng cao hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p Nó không nh ng góp ph n nâng cao kh n ng ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p, m r ng quy mô, đ y nhanh t c đ ho t đ ng kh n ng sinh l i c a đ ng v n nh m đem l i hi u qu cao cho doanh nghi p mà góp ph n t ng tr 1.3.4 Nhân t nh h ng, n đ nh n n kinh t xư h i ng đ n hi u qu s d ng v n Doanh nghi p m t t bào c a n n kinh t , s t n t i phát tri n c a không th tách r i nh h ng c a y u t ngo i c nh c ng nh đ c m c a riêng Vì v y, hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p c ng ch u tác đ ng c a y u t m t cách gián ti p ho c tr c ti p 1.3.4.1 Nhân t khách quan Môiătr ng kinh t Môi tr ng kinh t có nh ng bi n đ ng nh : T ng tr ng, kh ng ho ng, l m phát, s có nh h ng tr c ti p t i ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p Tình tr ng n n kinh t : M t n n kinh t trình t ng tr ng có nhi u c h i cho doanh nghi p đ u t phát tri n, t đòi h i doanh nghi p ph i tích c c áp d ng bi n pháp huy đ ng v n, s d ng v n có hi u qu đ đáp ng nhu c u đ u t Ng c l i, n n kinh t tình tr ng suy thoái doanh nghi p khó có th tìm c h i t t đ đ u t L m phát: Khi n n kinh t có l m phát m c đ cao vi c tiêu th s n ph m c a doanh nghi p g p khó kh n n cho tình tr ng tài c a doanh nghi p c ng th ng N u doanh nghi p không áp d ng bi n pháp tích c c có th b th t thoát v n L m phát c ng làm cho nhu c u v n kinh doanh t ng lên tình hình tài doanh nghi p không n đ nh C s h t ng c a n n kinh t : N u c s h t ng phát tri n (h th ng giao thông, thông tin liên l c, n n c ) s gi m b t đ c nhu c u v n đ u t c a doanh nghi p, đ ng th i t o u ki n cho doanh nghi p ti t ki m đ c chi phí kinh doanh C nhătranhătrênăth tr ng N u doanh nghi p ho t đ ng nh ng ngành ngh , l nh v c có m c đ c nh tranh cao đòi h i doanh nghi p ph i đ u t nhi u h n cho vi c đ i m i thi t b , máy móc, công ngh nâng cao ch t l ng s n ph m, cho qu ng cáo, ti p th tiêu dùng s n ph m Môiătr Nhà n ngăphápălỦ c qu n lý v mô n n kinh t b ng pháp lu t sách kinh t v mô Do v y b t c doanh nghi p c ng ph i ti n hành kinh doanh khuôn kh pháp lu t Ví d nh t c ch đánh giá l i tài s n, sách cho vay, quy đ nh v thu , lao đ ng, b o h , b o v môi tr ng, khuy n khích nh p kh u công ngh , đ u nh h ng t i trình SXKD c a doanh nghi p, t nh h ng đ n tình hình tài Ngoài ra, n u doanh nghi p kinh doanh theo nh ng l nh v c đ c nhà n c khuy n khích h s có nh ng u ki n thu n l i đ phát tri n Ng c l i, doanh nghi p s g p khó kh n kinh doanh theo l nh v c b nhà n c h n ch Do v y, ch m t s thay đ i nh c ch qu n lý c a Nhà n c s làm nh h ng t i ho t đ ng c a doanh nghi p căđi m kinh t - k thu t c aăngƠnhăkinhădoanh Ho t đ ng kinh doanh c a m t doanh nghi p th ng đ c th c hi n gi i h n m t ho c m t s ngành kinh doanh nh t đ nh M t ngành kinh doanh có đ c m kinh t k thu t riêng có nh h ng không nh t i vi c s d ng v n Nh ng doanh nghi p ho t đ ng l nh v c th ng m i, d ch v v n l u đ ng chi m t tr ng cao h n, t c đ chu chuy n v n l u đ ng c ng nhanh h n so v i ngành nông nghi p, công nghi p ngành này, v n c đ nh th v n l u đ ng, th i gian thu h i v n c ng ch m h n ng chi m t tr ng cao h n NhƠăcungăc p SXKD, doanh nghi p c n ph i mua y u t đ u vào nh nguyên v t li u, máy móc, thi t b , t doanh nghi p khác Vi c toán kho n s tác đ ng tr c ti p đ n tài c a doanh nghi p N u nhà cung c p yêu c u doanh nghi p toán nh n hàng s d n đ n l ng ti n m t ti n g i ngân hàng b s t gi m, gây khó kh n vi c huy đ ng v n Ho c doanh nghi p ph i ch u phí v n chuy n nguyên v t li u s làm t ng chi phí s n xu t, gi m l i nhu n 1.3.4.2 Nhân t ch quan S n ph m S n ph m c a doanh nghi p n i ch a đ ng chi phí vi c tiêu th s n ph m mang l i doanh thu cho doanh nghi p qua quy t đ nh l i nhu n cho doanh nghi p Nh ng doanh nghi p s n xu t nh ng lo i s n ph m có chu k s n xu t ng n nhu c u v n l u đ ng gi a th i k n m th ng nhi u bi n đ ng l n, tiêu th nhanh Qua giúp doanh nghi p thu h i v n nhanh h n, quay đ c nhi u vòng h n Ng c l i, nh ng doanh nghi p s n xu t s n ph m có chu k s n xu t dài, Thang Long University Library ph i ng l ng v n l u đ ng l n h n, kh n ng thu h i v n s lâu h n s vòng quay s h n C ăc u v n B trí c c u v n có nh h ng không nh đ n vi c nâng cao hi u qu s d ng v n B trí c c u v n phù h p đ m b o cân đ i gi a tài s n l u đ ng tài s n c đ nh Ng c l i, phân b không phù h p s gây m t cân đ i gi a tài s n l u đ ng tài s n c đ nh d n đ n tình tr ng th a ho c thi u lo i tài s n đó, t làm gi m hi u qu s d ng v n Huyăđ ng v n Vi c huy đ ng v n c ng nh h ng đ n nâng cao hi u qu s d ng v n Doanh nghi p có nhu c u v n bao nhi u c n tính toán k đ có th huy đ ng đ n đó, tránh tình tr ng th a ho c thi u v n gây nh h ng đ n tình hình SXKD c a doanh nghi p N u thi u h t s gây gián đo n ho t đ ng SXKD, nh h ng x u đ n k ho ch tiêu th s n ph m, h p đ ng v i khách hàng, làm m t uy tín c a doanh nghi p Ng c l i xác đ nh v n cao v t nhu c u th c t s gây lưng phí v n Chi năl c kinh doanh c a doanh nghi p ây y u t đóng vai trò then ch t ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p N u doanh nghi p có chi n l hi u qu cao c kinh doanh t t, phù h p s giúp cho s d ng v n đ t Trìnhăđ k thu t s n xu t Doanh nghi p có trình đ s n xu t cao, công ngh hi n đ i s ti t ki m đ c nhi u chi phí s n xu t, t h giá thành s n ph m, t ng s c c nh tranh th tr ng Ng c l i, trình đ k thu t th p, máy móc, công ngh l c h u s làm gi m doanh thu, nh h ng đ n tài c a doanh nghi p 1.4 Phơnătíchăhi u qu s d ng v n 1.4.1 Khái ni m phân tích hi u qu s d ng v n Phân tích hi u qu s d ng v n trình nghiên c u toàn b ho t đ ng s d ng ngu n v n c a doanh nghi p B t đ u t vi c phân chia ngu n v n thành b ph n c u thành, sau ti n hành phân tích, tính toán ch tiêu kinh t ph n ánh hi u qu s d ng v n, phân tích bi n đ ng, xu h ng thay đ i, t ng h p tác đ ng đ n ngu n v n đ đ n nh n xét, k t lu n v tình hình s d ng v n c a doanh nghi p, có đ t đ c m c tiêu doanh nghi p đư đ hay ch a T đó, đ a bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n mà v n phát huy thành tích đư đ t đ h ng phát tri n t ng lai c đ nh 1.4.2 M c tiêu, vai trò c a phân tích hi u qu s d ng v n 1.4.2.1 M c tiêu c a phân tích hi u qu s d ng v n M tălƠ: ánh giá tình hình s d ng v n khía c nh C th , tình hình s d ng v n th ng đ c nghiên c u qua nhóm ch tiêu v s bi n đ ng c c u, quy mô t ng ngu n v n, kh n ng toán, kh n ng ho t đ ng, kh n ng sinh l i, t su t sinh l i t ng lo i v n hay su t hao phí s d ng v n Haiă lƠ: Thông qua phân tích ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n, nhà qu n tr bên liên quan có th đánh giá tình hình s d ng v n, ki m tra, ki m soát vi c s d ng v n c a doanh nghi p Qua đó, phát huy m m nh kh c ph c m y u tr c h t trình s d ng v n, sau m r ng toàn b ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p BaălƠ: Phân tích hi u qu s d ng v n giúp d báo xu th phát tri n c a tình hình tài thông qua s bi n đ ng có logic c a ch tiêu tài v hi u qu s d ng v n Qua đó, nhà đ u t d đoán đ c ti m n ng sinh l i t v n t ng lai c a doanh nghi p 1.4.2.2 Vai trò c a phân tích hi u qu s d ng v n i v i doanh nghi p: Phân tích hi u qu s d ng v n giúp doanh nghi p ki m soát, đánh giá đ c tình hình huy đ ng v n, t qu n lý s d ng v n C n c vào s li u, tài li u phân tích, đánh giá đ c ch t l ng s n xu t, kinh doanh, xác đ nh đ c nh ng m m nh, m y u kh n ng ti m n c a doanh nghi p D a vào làm c s khoa h c cho vi c đ a nh ng ph ng pháp s d ng v n h u ích, đ n T đó, có nh ng đ u t h p lý, t i đa hóa l i nhu n cho doanh nghi p i v iăcácănhƠăđ uăt : Nh ng thông tin phân tích hi u qu s d ng v n giúp h nh n th c, đánh giá đ c giá tr tài s n c a doanh nghi p, giá tr t ng thêm c a v n đ u t , kh n ng s n xu t kh n ng sinh l i c a v n kinh doanh đ t đ a quy t đ nh có nên đ u t vào doanh nghi p hay không i v iăcácăt ch cătƠiăchính,ătínăd ng: Vi c phân tích hi u qu s d ng v n giúp h có thông tin v kh n ng s n xu t c a doanh nghi p, kh n ng sinh l i c a đ ng v n, tình hình kh n ng đ m b o toán c a v n vay ây c n c giúp t ch c đ a quy t đ nh v vi c cho vay v n v i m c r i ro ch p nh n đ c i v iăcácăc ăquanăqu nălỦăNhƠăn c,ăc ăquanăthu : Các thông tin t phân tích hi u qu s d ng v n s c n c khoa h c, đáng tin c y cho vi c so n th o ch tr ng, sách qu n lý kinh t vi mô v mô i v iăcácănhƠăcungăc p: Tình hình s d ng v n c a doanh nghi p s đem đ n nh ng l i khuy n khích hay c nh b o v s an toàn c a giao d ch Nhà cung c p s 10 Thang Long University Library B ng 0.15 H s đ m nhi m v năl uăđ ng Ch tiêu STT năv N mă2012 N mă2013 Chênhăl ch (%) N mă2014 2013/2012 2014/2013 Doanh thu thu n Tri u đ ng 10.856 8.405 22.560 (22,58) 168,41 V n l u đ ng Tri u đ ng 9.638 17.817 16.430 84,87 (7,79) 3= (2)/(1) H s đ m nhi m VL Ln 0,89 2,12 0,73 138,20 (65,57) 2.4 ánhăgiáăt ngăquátăv hi u qu qu nălỦăvƠăs d ng v n c aăcôngătyăTNHHă c Tr ng Qua nh ng phân tích ch ng v th c tr ng hi u qu s d ng v n c a Công ty, ta có th t ng quát nh ng k t qu đ t đ 2.4.1 u, nh c h n ch c a Công ty nh sau: c m c a vi c s d ng v n ch s h u Trong c ba n m, t tr ng n ph i tr t ng ngu n v n r t cao áp đ o t tr ng v n ch s h u9 Cho th y doanh nghi p ph i ph thu c nhi u vào ngu n v n t bên ngoài, t n nhi u chi phi lưi vay i u ch ng t kh n ng ch đ ng đ c l p v tài c a Công ty r t th p ngày gi m, r i ro s d ng v n t ng L ng v n đ c huy đ ng ngày m t nhi u nh ng ch y u đ n t vay n ch không ph i v n ch s h u Ngu n v n ch s h u c a Công ty t ng lên nhi u qua n m nhiên hi u qu s d ng ngu n v n c a Công ty ch a cao th hi n qua T su t sinh l i VCSH c a n m 2013 th p nh t, giai đo n nghiên c u có xu h ng gi m10 t c đ t ng c a ngu n v n cao h n t c đ t ng c a doanh thu qua n m nên hi u su t doanh thu t ng ngu n v n gi m d n qua n m i u ch ng t Công ty ch a khai thác s d ng h t ti m l c c a v n d n đ n hi u qu s d ng VCSH ch a cao Công ty đư s d ng c n ph i tr đ tài tr cho tài s n dài h n, u vô r i ro v i kh n ng tr n c a doanh nghi p, gây gánh n ng cho kho n vay ng n h n Ng i qu n lý s d ng nh ng đ ng v n nhàn r i đ đ u t vào kho n đ u t tài dài h n ch a t t, ch a đ a đ c nh ng ph ng án đ u t h p lý hi u qu nh t n đ ng v n mang đ u t không th sinh l i Ngoài công ty không th l ng tr c nh ng bi n đ ng ph c t p c a th tr ng, l m phát n n giá c c a nguyên v t li u đ u vào ph c v cho trình s n xu t t ng, hay s c nh tranh Bi u đ 2.3 C c u ngu n v n c a Công ty TNHH c Tr ng giai đo n 2012 – 2014 (trang 34) B ng 2.9 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng VCSH Công ty TNHH c Tr ng (trang 44) 10 70 Thang Long University Library gay g t c a doanh nghi p ngành c ng nh h ng r t nhi u đ n hi u qu s d ng VCSH c a Công ty 2.4.2 u, nh c m c a vi c s d ng n ph i tr M c dù công ty áp d ng sách n i l ng sách tín d ng, nh ng t c đ t ng c a doanh thu thu n v n l n h n t c đ t ng c a kho n ph i thu n cho s vòng quay kho n ph i thu t ng lên, k thu ti n trung bình gi m Qua cho th y công tác qu n lý thu h i n c a công ty t ng đ i t t, sách n i l ng tín d ng đem l i l i nhu n cao h n cho công ty,đ ng th i nâng cao hi u qu s d ng v n Vi c t tr ng n chi m đa ph n t ng n ph i tr có s đóng góp t i 85,68% c a kho n m c ph i tr ng i bán, vi c mua ch u nhi u t nhà cung c p t ng s ti n đ t c c tr c cho khách hàng làm gi m kh n ng c nh tranh c a doanh nghi p N ph i tr cao chu k s n xu t c a công ty ng n, công trình ch y u có quy mô nh nên th i gian hoàn thành nghi m thu d i n m nên Công ty ch n kho n vay ng n h n ch y u, u phù h p v i quy mô doanh nghi p v a nh 11 nh công ty Nh ng đ ng v n đ tr có xu h c huy đ ng t n nhi u nh ng t su t sinh l i n ph i ng gi m d n qua n m cho th y vi c s d ng n c a Công ty đ đ u t cho ho t đ ng SXKD không hi u qu 2.4.3 u, nh 12 c m c a vi c s d ng v n c đ nh Hàng n m công ty đ u t thêm tài s n c đ nh m i, hi n đ i đ đáp ng nh c u SXKD c a doanh nghi p t ng cao Công ty c ng lý máy móc thi t b đư l i th i không đem l i hi u qu Vi c đ u t TSC m i giúp gia t ng hi u qu kinh doanh, đ ng th i t ng hi u qu s d ng VC , hi u su t s d ng v n c đ nh t ng cao qua n m m c đ gia t ng c a doanh thu thu n l i nhu n ròng t ng ng v i l ng VC đư b đ đ ut H s sinh l i c a v n c đ nh c ng có s gi m d n, m t đ ng v n c đ nh đem l i ngày l i nhu n sau thu chi phí t ho t đ ng kinh doanh c a công ty cao i u ch ng t v n c đ nh ch a đ 2.4.4 u, nh c s d ng khai thác hi u qu c m c a vi c s d ng v n l u đ ng B ng 2.12 cho th y, ch tiêu kh n ng toán ng n h n t t nh t ch có n m 2013 ch tiêu nh h n nh ng v n trì m c an toàn i u cho th y Công ty có th toán n b ng cách s d ng tài s n ng n h n c a 11 12 Bi u đ 2.3 C c u n ph i tr c a Công ty TNHH c Tr ng (trang 34) B ng 2.10.Ch tiêu tài đánh giá hi u qu s d ng n ph i tr c a Công ty TNHH 71 c Tr ng (trang 45) Giá tr hàng t n kho t ng d n qua n m trì m ct ng đ i cao làm cho vòng quay hàng t n kho ngày gi m, tác đ ng làm cho vòng quay v n l u đ ng c ng gi m, k luân chuy n v n l u đ ng t ng lên d n đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng gi m Công tác qu n lý chi phí hi u qu , t c đ t ng c a giá v n hàng bán l n h n t c đ t ng c a doanh thu thu n Công tác qu n lý v n b ng ti n ch a hi u qu Công ty trì m t l b ng ti n m t t ng v n ng đ i th p, bên c nh h s kh n ng toán t c th i th p, nh h n ngày có xu h ng gi m d n qua n m ch ng t công ty g p khó kh n vi c chi tr l p t c kho n n mà ph i bán kho n hàng t n kho v i giá th p đ tr n H n n a, công ty có th đánh m t c h i kinh doanh c a b i đ ti n vay ng n h n ngân hàng m t nhi u th i gian Th i gian tr n trung bình c a công ty ng n, u th hi n qua kho n m c vòng quay kho n ph i thu th p, có s thay đ i qua n m kéo theo th i gian thu n trung bình th p Công ty g p không chi m d ng đ c v n c a nhà cung c p K t lu n ch ngă2 Ch ng c a khóa lu n phân tích v th c tr ng qu n lý s d ng v n ph ng di n đánh giá hi u qu s d ng v n T đ a đánh giá v u, nh c m nguyên nhân c a nh c m T khung lý thuy t ch ng th c tr ng ch ng 2, t đ a m t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n c a công ty TNHH c Tr ng s đ c trình bày ch ng 72 Thang Long University Library CH NGă3 GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăHI U QU S D NG V N TNHHă C TR NG 3.1 nhăh ngăphátătri n c aăCôngătyăTNHHă 3.1.1 M c tiêu đ nh h CỌNGăTYă c Tr ng th i gian t i ng phát tri n chung Trong nh ng n m t i, Công ty ph n đ u có th tr thành công ty xây d ng l n nh t Hà N i Bên c nh đó, công ty v n ti p t c th c hi n kinh doanh đa ngành nh ng l y ho t đ ng xây d ng làm g c, bên c nh vi c m r ng nghành ngh kinh doanh s có ch n l c đ phù h p v i tình hình kinh t c ng nh kh n ng c a công ty Ti p t c phát tri n l nh v c cung c p đ g n i th t cho công trình, m nh d n l n sân sang l nh v c kinh doanh v t li u xây d ng, v a cung c p cho công ty khác, v a ngu n cung c p đ u vào cho ho t đ ng xây d ng c a Ngoài ra, công ty s không ng ng đ u t áp d ng công ngh tiên ti n hi n đ i vào ho t đ ng s n xu t, thi công công trình đ nâng cao n ng su t, ch t l ng s n ph m, gi m chi phí giá thành s n ph m T ng c ng kh ng đ nh v trí uy tín c a đ i v i khách hàng thông qua c i ti n ch t l ng s n ph m, ch t l ng d ch v Gi v ng khách hàng hi n t i, bên c nh tìm ki m thêm khách hàng ti m n ng m i Ph n đ u đ n n m 2015 đ t m c doanh thu 20 t d ng n m ti p theo doanh thu ti p t c t ng v i t c đ cao h n n m tr c 3.1.2 K ho ch v s d ng v n Trong n m n m t i, huy đ ng thêm ngu n v n c a ch s h u đ gia t ng c c u c a VCSH đ t 70% t ng ngu n v n góp ph n nâng cao tính h p lý c c u v n c a công ty, u ki n cho Công ty thu n l i h n vi c vay v n tín d ng m r ng SXKD n m 2015 n m sau mà v n đ m b o m c v n ch s h u an toàn D ki n chi phí tài hàng n m gi m xu ng 32% Công ty c ng tr ng vi c vay dài h n h n Trong n m 2015, công ty huy đ ng v n nhi u h n b ng cách s d ng c ngu n v n trung dài h n Công ty quy t đ nh t ng t l trích l p qu d phòng tài chính, qu d phòng kho n ph i thu khó đòi, quy d phòng gi m giá hàng bán t n kho lên 20% m b o c c u tài đ t m c an toàn, gi m b t r i ro l thu c tài ph thu c nhi u vào ngu n v n vay ngân hàng t ng c v tài 73 ng kh n ng t ch Nâng cao hình nh c a công ty tr n ng l c c nh tranh th tr c đ i th , b n hàng, t ng c ng v th ng Huy đ ng v n đ ph c v SXKD, b sung v n l u đ ng thi u cho phù h p v i quy mô s n xu t c a công ty Gi m t i đa chi phí cho ho t đ ng SXKD C c u l i ngu n v n, nâng cao tính t ch tài c a doanh nghi p Giá v n hàng bán hàng n m gi m xu ng 50% doanh thu 3.2 Thu n l iăvƠăkhóăkh n 3.2.1 Thu n l i Công ty đ i v i m c tiêu t o phát tri n b n v ng t o nhi u công n vi c làm cho ng i lao đ ng, công ty nh n đ c nhi u s u đưi t sách c a huy n Th ng Tín, thành ph Hà N i, Nhà n c nh sách u đưi v thu , nh ng h tr v công ngh ,… ó nh ng ti n đ quan tr ng cho s phát tri n b n v ng c a công ty Khi xư h i ngày phát tri n, nhu c u cu c s ng t ng cao, d n t i nhu c u xây d ng ngày đ c tr ng Là m t công ty lâu n m đ a bàn Hà N i v y lên công ty nh n đ c nhi u u đưi v phía ngân hàng, d dàng vay v n h n 3.2.2 Khó kh n Bên c nh nh ng thu n l i, công ty TNHH c Tr ng c ng ph i đ i m t v i nhi u thách th c Nh đư trình bày ph n thu n l i, nhu c u xây d ng th tr ng cu c s ng ngày l n, nhiên, gi i h n y u t đ u vào đư gây s c ép l n cho công ty Khách hàng ngày không ch có yêu c u v m t s l ng mà nh ng đòi h i v ch t l ng ngày m t cao N u nâng cao n ng l c s n xu t, công ty s r t khó đáp ng đ c nh ng yêu c u h u qu công ty s đánh m t khách hàng c ng nh th tr ng c a Trong giai đo n hi n nay, toàn c u hóa xu th phát tri n t t y u c a n n kinh t th gi i i u t o c h i c nh tranh bình đ ng cho t t c doanh nghi p song c ng đ t doanh nghi p vào m t cu c ch i kh c nghi t v i quy lu t “m nh th ng, y u thua” i v i doanh nghi p nói chung doanh nghi p xây d ng nói riêng bi n pháp nh t đ không b lo i b t ng c ng kh n ng c nh tranh c a đ chi m l nh đ ng v ng th ng tr ng M t nh ng thách th c khác n a c a công ty hi n s bi n đ ng c a n n kinh t th gi i Vi t Nam Cu c kh ng ho ng kinh t v i nh ng h 74 Thang Long University Library l y c a bao g m l m phát cao, nh ng thay đ i v sách kinh t c a Nhà n c,… đư làm cho lo i chi phí c a công ty t ng lên đáng k , t làm t ng chi phí s n xu t làm gi m l i nhu n c a công ty Th tr ng ngo i h i có r t nhi u bi n đ ng đư có nh ng th i m Ngân hàng Nhà n c s d ng bi n pháp hành nh m d p b ho c h n ch ho t đ ng c a th tr ng ch đen V i l ng ngo i t có h n, c ng v i t giá th c th p h n t giá th tr ng t do, vi c ki m soát ch t ch ho t đ ng giao d ch ngo i t th tr ng t đư làm cho vi c ti p c n đ n ngo i t c a doanh nghi p g p khó kh n Các công ty v a nh c ng r t khó kh n vi c đ u t đ thu hút ngu n nhân l c có trình đ cao ph c v SXKD cho Thi u đ i ng lao đ ng có chuyên môn cao, b dày kinh nghi m s m t t n th t l n cho s phát tri n c a công ty Bên c nh đó, nhân viên không k p ti p nh n, s d ng công ngh thông tin c ng nh ch m tr vi c đ u t , m r ng SXKD; m t c h i h p tác kinh doanh giao th ng v i n c Vì v y c h i c nh tranh c a công ty v a nh sách thu hút ngu n nhân l c gi i r t khó kh n dù công ty đư có nhi u sách đưi ng 3.3 M t s gi iăpháp nơngăcaoăhi u qu s d ng v n c aăcôngăty Qua nghiên c u, phân tích tình hình t ch c, qu n lý, s d ng v n t i Công ty ba n m t 2012 đ n 2014, tác gi nh n th y bên c nh k t qu đ t đ c Công ty v n t n t i m t s h n ch nh h ng đ n hi u qu s d ng v n Vì v y, sau tác gi m nh d n đ a m t s gi i pháp nh m t ch c t t h n công tác qu n lý, s d ng v n nh m nâng cao hi u qu s d ng v n c a Công ty th i gian t i 3.3.1 Nhóm gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng VCSH T ngăđ uăt ăc a VCSH Xét v c c u n ph i tr chi m t tr ng cao h n v n ch s h u c c u ngu n v n c a công ty, u r ng có th n công ty t n d ng đ c ngu n tài t bên đ ph c v SXKD nh ng v lâu dài l i n công ty t ch v m t tài chính, có th g p r i ro vi c toán n đ i tác không tin t ng vào n ng l c c a công ty Chính v y, th i gian t i, công ty c n huy đ ng thêm ngu n v n c a ch s h u đ gia t ng c c u c a VCSH t ng ngu n v n Công ty c ng nên t ng l i nhu n gi l i, gia t ng kho n l i nhu n sau thu ch a phân ph i đ đ u t vào SXKD m r ng th tr ng, Trích l p qu đ u t phát tri n, d phòng tài qu khác thu c v n ch s h u 75 3.3.2 Nhóm gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng n ph i tr T ng kho n ng i mua tr ti n tr c Kho n ng i mua tr ti n tr c m t kho n v n công ty chi m d ng t ng i mua mà không phát sinh chi phí Qua phân tích có th th y đ c kho n ng i mua tr ti n tr c c a công ty có s chênh l ch l n Vì v y c n có nh ng sách đ c i thi n kho n Công ty nên có s u đưi v i khách hàng công trình có s ng tr c Công ty c n b trí s p x p nhân viên chuyên trách v qu n lý kho n ng tr ti n tr c đ có th n m rõ t ng đ i t i mua ng khách hàng, phân lo i khách hàng, theo dõi, l p k ho ch tr n c ng nh thu thêm ti n đ t c c Công ty nên gi m t tr ng n ng n h n, tr ng đ n vi c vay dài h n h n Công ty c ng nên xây d ng sách riêng cho t ng đ i t ng khách hàng T ng c ng nhân viên qu n lý n , phân c p qu n lý theo t ng khu v c đ có th n m rõ tình hình tài c a khách hàng u ch nh l i sách tín d ng, gi m kho n chi t kh u toán cho khách hàng rút ng n th i gian tr n đ gi m chi phí tài gi m th i gian khách hàng chi m d ng v n c a công ty Tuy nhiên ph i u ch nh m t cách c c k h p lý đ không m t khách hàng hi n t i v n có th lôi kéo đ c khách hàng ti m n ng, t ng doanh thu bán hàng cung c p d ch v cho công ty th i gian t i Liên h tr c ti p v i khách hàng đ h i thúc khách hàng tr n , ho c c a ng i đ n t i đ n v c a khách hàng đ v n đ ng h tr n đ ng th i có th gi i quy t m t s khó kh n kho n n c a khách hàng, h n ch tình tr ng n đ ng kéo dài, n h n t ng cao, khách hàng m t kh n ng tr n cho công ty Công ty c ng có th thuê m t công ty khác đ ng đ i di n đòi n thay cho công ty Nhanh chóng thu h i kho n n , không c p tín d ng th khách hàng n hay tín nhi m tr n vay ng m i cho nh ng 3.3.3 Nhóm gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n c đ nh T ng c ng công tác qu n lý s d ng tài s n c đ nh th c hi n t t công tác qu n lý s d ng tài s n c đ nh Công ty c n th c hi n m t s bi n pháp sau: Tr c h t, công ty ph i lý máy móc thi t b đư l i th i, đ u t thi t b m i tiên ti n h n, m c dù s ph i đ u t m t kho n ti n l n t i th i m hi n t i, nh ng công ty s ti t ki m đ c chi phí nguyên v t li u nhân công su t giai đo n s n xu t ti p theo 76 Thang Long University Library Công ty ph i theo dõi sát tình hình s d ng tài s n (ví d nh t ng s l n ki m kê tài s n c đ nh n m, ki m tra đ t xu t,…) đ n m rõ hi n tr ng c a t ng tài s n nh m gi i quy t k p th i s c kéo dài tu i th c a tài s n Công ty c n ph i phân c p qu n lý tài s n c đ nh đ i v i t ng b ph n nh qu n lý tài s n c đ nh t i b ph n v n phòng, b ph n bán hàng, b ph n kho v n,…và s d ng bi n pháp đ khuy n khích ng i lao đ ng có ý th c b o qu n, gi gìn máy móc thi t b Công ty c ng nên l p k ho ch b o d ng, s a ch a tài s n c đ nh đ nh k nh m kéo dài th i gian s d ng c a tài s n c đ nh Công ty c ng nên tính toán đ n y u t hao mòn vô hình c a tài s n c đ nh đ thay đ i ph ng pháp trích kh u hao hàng n m Hi n t i Công ty áp d ng ph ng pháp kh u hao đ u theo quy t đ nh 206 c a B Tài Chính Và theo nh phân tích ph n t l kh u hao trung bình m t n m c a Công ty kho ng 10% Trong đó, tài s n c đ nh c a Công ty l i ch y u lo i xe ô tô, h th ng máy tính, máy in, scan - lo i tài s n có hao mòn vô hình l n Do đó, n u Công ty áp d ng ph ng pháp kh u hao nhanh m t m t s giúp Công ty nhanh thu h i v n c đ nh đ đ u t mua s m tài s n m i, hi n đ i h n M t khác chi phí kh u hao t ng lên trích kh u hao nhanh ch n thu thu nh p doanh nghi p cho Công ty, làm gi m thu thu nh p doanh nghi p ph i n p hàng n m, t ng l i nhu n hi u qu s d ng v n 3.3.4 Gi i pháp qu n lý nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng 3.3.4.1 T ng c ng qu n lý t n kho Trong trình luân chuy n v n l u đ ng ph c v cho SXKD vi c t n t i hàng hóa d tr , t n kho b c đ m c n thi t cho trình ho t đ ng bình th ng c a doanh nghi p Hàng t n kho bao g m: nguyên v t li u ph c v cho trình s n xu t, kinh doanh, s n ph m d dang, thành ph m công c d ng c kho i v i doanh nghi p s n xu t nh công ty TNHH c Tr ng hàng t n kho ch y u nguyên v t li u Hàng t n kho gi vai trò quan tr ng vi c làm cho trình SXKD đ c di n liên t c bình th ng H n th , hàng t n kho l i m t b ph n c a v n l u đ ng nên vi c qu n lý hàng t n kho nh th c ng nh h ng đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng Trên th c t , n u doanh nghi p d tr hàng t n kho l n s t n chi phí, gây đ ng v n n u d tr s làm trình kinh doanh có th b gián đo n gây nh h ng x u t i ho t đ ng kinh doanh Có th th y giá tr hàng t n kho c a công ty qua n m 2012, 2013, 2014 t ng đ i cao, vòng quay d tr hàng t n kho gi m d n qua n m nghiên c u ch ng t công tác qu n lý hàng t n kho c a 77 Công ty th c s ch a t t Do v y, th i gian t i đ qu n lý vi c d tr s d ng v t t , hàng hóa đ c t t h n, Công ty c n áp d ng bi n pháp sau: Th nh t: nh k ki m kê, xác đ nh l ng v t t , hàng hóa t n kho Trên c s đ i chi u v i tình hình nh p, xu t, t n v t t hàng hóa Công ty ph i xác đ nh đ c m c d tr c n thi t cho k ti p theo, tránh tình tr ng d tr v t m c gây lưng phí v n ho c d tr thi u hàng làm gián đo n ho t đ ng kinh doanh đ ng Th hai: Rà soát l i m t hàng thép, v t li u xây d ng t n kho, phân lo i l i hàng hóa t n kho i v i m t hàng có doanh s th p, tiêu th ch m nh nh ng n m g n đây, Công ty c ng c n tìm hi u nguyên nhân đ t đ a quy t đ nh có nên ti p t c phân ph i s n ph m hàng hóa hay không phân ph i n a Th ba: Công ty ph i t ch c qu n lý kinh doanh cho có s ph i h p ch t ch đ ng b gi a phòng ban Công ty t khâu l p k ho ch kinh doanh, nh p hàng hóa, d tr hàng hóa đ n khâu t ch c tiêu th hàng hóa nh m tìm đ c m c d tr hàng t n kho h p lý, góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng C th : - Phòng xu t nh p kh u c n c vào hàng hóa t n kho k ho ch bán hàng k ch u trách nhi m l p k ho ch nh p hàng hóa g i nhà cung c p đ đ t hàng - Phòng k toán tài ch u trách nhi m l p k ho ch tài chính, tìm ngu n v n đ tài tr cho ho t đ ng nh p hàng hóa - Phòng kinh doanh có nhi m v đ y m nh công tác bán hàng nh m đ t đ ho ch v bán hàng đ làm gi m t n kho hàng hóa Th t : Công ty nên xây d ng c ch th ck ng ph t k p th i nh m nâng cao ý th c t giác, tinh th n trách nhi m c a m i cá nhân vi c qu n lý hàng hóa t n kho c a Công ty 3.3.4.2 Xây d ng đ i m i sách qu n lý kho n ph i thu khách hàng Th nh t: Công ty c n xây d ng sách chi t kh u toán đ i v i nh ng khách hàng toán s m th i h n Ví d , 2/10 net 30 t c n u khách hàng toán ti n hàng vòng 10 ngày khách hàng đ c h ng chi t kh u toán 2% Còn n u khách hàng không toán s m không nh n chi t kh u th i h n mua ch u t i đa 30 ngày ng th i Công ty c ng c n quy đ nh vi c ph t ch m tr đ i v i nh ng kho n công n ch m toán Chính sách chi t kh u toán ho c quy đ nh v ph t ch m toán Công ty nên quy đ nh rõ h p đ ng gi i thích cho khách hàng hi u đ c l i ích h s nh n đ c t sách toán trách nhi m h 78 Thang Long University Library toán ch m B i Công ty v n ph i vay v n ngân hàng đ ph c v cho ho t đ ng kinh doanh vi c khách hàng ch m tr ti n hàng cho Công ty ngh a khách hàng chi m d ng v n c a Công ty t t nhiên h ph i có ngh a v chia s chi phí v i Công ty t vi c chi m d ng v n Th hai: Công ty c n b trí s p x p nhân viên chuyên trách v qu n lý công n ph i thu đ có th n m rõ t ng đ i t ng khách hàng, phân lo i khách hàng, theo dõi công n sát sao, l p k ho ch thu n đôn đ c thu h i n Th ba: Công ty c n xây d ng m c công n tr n đ i v i t ng khách hàng có th xem xét vi c d ng bán hàng t m th i m t khách hàng n Công ty v t m c công n tr n Có ngh a c n c doanh s mua hàng hàng tháng c a khách hàng c ng v i vi c đánh giá kh n ng tài c ng nh uy tín vi c toán c a t ng khách hàng mà Công ty có th quy đ nh m c d n t i đa mà Công ty có th cung c p cho t ng khách hàng m t tháng Th t : Phòng kinh doanh c a Công ty c n ph i h p ch t ch v i b ph n qu n lý công n c a phòng k toán đ có th n m b t đ c d n c a t ng khách hàng t quy t đ nh xem có nên ti p t c cung c p hàng cho khách hay t m th i d ng l i đ thu h i công n c Cu iăcùng: Công ty nên trích d phòng ph i thu khó đòi đ có ngu n d phòng bù đ p t n th t x y nh m tránh nh h ng đ t bi n đ n tình hình tài hi u qu kinh doanh c a Công ty Tóm l i, công tác bán hàng đư r t quan tr ng v i Công ty song công tác qu n lý thu h i công n khách hàng c ng không ph n quan tr ng Th c hi n t t công tác thu h i n , gi m d n ph i thu khách hàng không nh ng giúp Công ty ti t ki m chi phí, t ng l i nhu n mà quy t đ nh làm t ng vòng quay luân chuy n v n l u đ ng, t ng hi u qu s d ng v n góp ph n thúc đ y s phát tri n ho t đ ng SXKD c a Công ty Ng c l i, n u công tác qu n lý thu h i công n khách hàng không t t, Công ty s ph i m t thêm chi phí vay v n đ đ bù đ p cho ph n v n c a Công ty b khách hàng chi m d ng Bên c nh đó, vi c qu n lý công n không t t làm gia t ng kho n n x u, n khó đòi gây nguy c m t v n c a Công ty, nh h ng nghiêm tr ng t i hi u qu s d ng v n l u đ ng c ng nh làm gi m hi u qu kinh doanh Công ty c ng c n th ng xuyên đánh giá hi u qu s d ng VL t đ a nh ng bi n pháp c th thay đánh giá mang tính hình th c nh hi n Công ty c n thi t l p nh ng kho n d phòng tài chính: d phòng ph i thu khó đòi, d phòng gi m giá hàng t n kho,… hi n công ty d phòng kho n 79 3.3.5 Nhóm gi i pháp h tr Công ty c n khai thác tri t đ nh ng ti m n ng s n có, c i ti n xây d ng ph th c bán hàng m i, m r ng th tr ng ng, xây d ng đ a bàn kinh doanh tr ng m Áp d ng ti n b khoa h c k thu t vào s n xu t: Trong th i đ i công ngh nh ngày nay, vi c áp d ng ti n b khoa h c k thu t vào SXKD m t nh ng u ki n giúp gia t ng l i th c nh tranh, kh n ng phát tri n c a doanh nghi p Công ngh hi n đ i giúp rút ng n chu k s n xu t, gi m tiêu hao nguyên v t li u, ti t ki m chi phí, th i gian h giá thành s n ph m, nâng cao ch t l ng s n ph m, giúp đ a nh ng s n ph m m i h p th hi u khách hàng Công ty nên áp d ng công ngh thông tin vào qu n lý tài s n nh qu n lý hàng t n kho, kho n ph i thu hay qu n lý nhân s vi c làm h t s c c n thi t đ i v i b t kì m t doanh nghi p i v i doanh doanh nghi p nh nh công ty TNHH c Tr ng, chi phí đ u t ban đ u cho ph n m m ng d ng phù h p không cao, bù l i công ty có th ti t ki m đ đ ng SXKD c th i gian nhân l c trình ho t Công ty c n có nh ng sách nh m nâng cao ch t l ng ng i nhân l c Khuy n khích cán b nhân viên tham gia l p đào t o nâng cao tay ngh Th ng xuyên t ch c bu i nói chuy n, chia s kinh nghi m trình làm viêc, nh ng khó kh n ng i lao đ ng g p ph i,… Công ty nên m r ng th tr ng sang l nh v c cung c p nguyên v t li u xây d ng Công ty có th v a cung c p nguyên v t li u đ u vào cho mình, v a có th cung c p cho công ty khác, qua giúp ti t ki m t i đa chi phí giá v n hàng bán l i có kh n ng sinh l i Công ty nên có k ho ch đánh giá hi u qu s d ng v n m t cách th ng xuyên có hi u qu đ qua rút nh ng t n đ ng c n gi i quy t c ng nh ph ng pháp x lý Công ty c n t ng c ng công tác qu ng cáo đ đ y m nh ho t đ ng tiêu th hàng hóa Mu n đ t đ c s ý c a khách hàng qu ng cáo ph i đ thông tin, n t ng, nêu b t đ c tính n ng c a s n ph m, th tr đóng góp l n c a công ty ng r ng l n, gi i th ng, Công ty c ng nên tr ng đ u t vào s n ph m đ cho đ i nh ng công trình có ch t l ng t t nh t, t t o uy tín đ i v i khách hàng, nâng cao v th th ng tr ng 80 Thang Long University Library K t lu n ch ngă3 V i khung lý thuy t ch ng 1, ch ng phân tích v th c tr ng hi u qu s d ng v n c a công ty TNHH c Tr ng ph ng di n VCSH, n ph i tr , VC VL T ch u, nh c m c a vi c hi u qu s d ng v n đ a gi i pháp đ c trình bày ch ng 81 K T LU N V n v a y u t ti n đ v a y u xuyên su t trình phát tri n c a doanh nghi p Nâng cao hi u qu s d ng v n m t nhiêm v h t s c quan tr ng, đóng vai trò trung tâm công tác qu n lý tài doanh nghi p Trong th i gian th c t p t i công ty TNHH c Tr ng, đ c ti p xúc v i nhi u công vi c v i vi c tìm hi u đ c th c tr ng công tác huy đ ng s d ng v n t i công ty TNHH c Tr ng, em đư hoàn thành khóa lu n v i đ tài “Nâng cao hi u qu s d ng v n c a công ty TNHH c Tr ng” V i s giúp đ t n tình c a giáo viên h ng d n ThS Nguy n Th Thanh Th o s n l c c a b n thân th i gian nghiên c u nh ng v n đ lý lu n c ng nh sâu vào tìm hi u tình hình th c t , nh ng n i dung yêu c u nghiên c u đư đ c th hi n đ y đ khóa lu n T c s lý lu n ch ng đư làm rõ th c tr ng hi u qu s d ng v n c a công ty TNHH ch ng 1, c Tr ng, đ ng th i đánh giá nh ng k t qu đ t đ c c ng nh ch m t h n ch nguyên nhân Ch ng đư hoàn t t khóa lu n v i vi c đ xu t m t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n c a công ty TNHH c Tr ng Hy v ng đóng góp thi t th c giúp cho công ty TNHH c Tr ng có th th c hi n t t h n công tác đánh giá kh n ng toán Bên c nh nh ng k t qu đ t đ c c a đ tài hi u qu s d ng v n c a công ty m t v n đ ph c t p đa d ng v i nhi u ch tiêu, thông tin ki n th c c n n m b t phong phú Nh ng th i gian th c t p có h n em ch a có c h i ti p xúc tìm hi u nhi u, b n thân em nhi u h n ch lý lu n kinh nghi m th c ti n nên ý ki n đ a mang tính ch t ch quan, đ xu t ch a sát v i th c t , b n báo cáo không th tránh kh i sai xót Em r t mong nh n đ c s góp ý, phê bình c a quý th y cô b n sinh viên đ Khóa lu n đ c hoàn thi n h n n a Qua đây, m t l n n a em xin chân thành c m n th y cô giáo khoa Kinh t – Qu n lý tr ng i h c Th ng Long, đ c bi t giáo viên h ng d n ThS Nguy n Th Thanh Th o, cô anh ch t i phòng Tài – K toán công ty TNHH c Tr ng đư t o u ki n t t nh t cho em hoàn thành Khóa lu n t t nghi p Thang Long University Library PH L C B ng cân đ i k toán Công ty TNHH c Tr ng n m 2013 B ng cân đ i k toán Công ty TNHH c Tr ng n m 2014 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Công ty TNHH c Tr ng n m 2013 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Công ty TNHH c Tr ng n m 2014 DANH M CăTÀIăLI U THAM KH O PGS.TS Lê Th Châu (2012), Tìm hi u lu t kinh t , Nhà xu t b n lao đ ng, Hà N i PGS.TS L u Th H xu t b n ng (2013), Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà i h c Kinh t Qu c Dân, Hà N i PGS.TS Nguy n Vi t Thông tác gi (2011), Giáo trình nh ng nguyên lý c b n c a ch ngh a Mác – Lenin, Nhà xu t b n tr qu c gia, Hà N i Thang Long University Library [...]... c a công ty TNHH c Tr ng s đ c trình bày ch ng 2 19 CH TH C TR NG HI U QU S 2.1 Gi i thi u v Công ty TNHH NGă2 D NG V N T IăCỌNG TY TNHH C TR NG c Tr ng 2.1.1 M t s thông tin c b n Công ty TNHH c Tr ng đ c thành l p vào ngày 18 tháng 05 n m 2005 theo Gi y phép đ ng ký kinh doanh s 0302001173, đ ng ký thay đ i l n 3 ngày 03 tháng 11 n m 2009 c a S k ho ch và đ u t TP Hà N i - Tên công ty: Công ty trách... congtyductrong@gmail.com - Giám c: Ngô V n Tr ng - Hình th c s h u: Công ty thu c hình th c Công ty TNHH hai thành viên tr lên - Ngành ngh ho t đ ng: Xây d ng công trình đ d ng hay công trình th y l i, n o vét kênh m - V n đi u l c a Công ty: 9.600.000.000 VN ch n) tính đ n h t th i đi m ngày 31/12/2014 ng b , công ích, k thu t dân ng (chín t sáu tr m tri u đ ng - S lao đ ng: 50 nhân viên Công ty TNHH. .. cung c p đ g n i th t cho các công trình thu c d án c a công ty Tuy nhiên, ho t đ ng kinh doanh đem l i doanh thu chính c a công ty là xây d ng nhà , v n phòng 2.2 Kháiăquátăk t qu ho tăđ ng SXKD c a công ty TNHH c Tr ng 2.2.1 Tình hình ếoanh thu – chi phí – l i nhu n c a công ty TNHH 22 Thang Long University Library c Tr ng B ng 0.1.BáoăcáoăK t qu kinh doanh c a công ty giaiăđo n 2012 ậ 2014 n v :... ngh ho t đ ng kinh doanh Công ty TNHH c Tr ng ho t đ ng trong l nh v c xây d ng, trong đó t p trung vào các công trình v a và nh nh công trình đ trình th y l i, n o vét kênh m ng b , công trình công ích, các công ng, xây d ng nhà , nhà v n phòng và các công trình k thu t dân d ng khác Ngoài ra, Công ty TNHH c Tr ng còn ho t đ ng trong l nh v c t v n xây d ng, thi t k ki n trúc công trình, d án, cho thuê... tháng 11 n m 2009 c a S k ho ch và đ u t thành ph Hà N i Tr c kia công ty có tr s chính t i Th ch Th t – Hà Nôi, sau đó ho t đ ng công ty đ c nâng cao h n và chuy n v s 12 đ ng kho 6 – V n i m – Th ng Tín – Hà N i vào n m 2012 20 Thang Long University Library 2.1.2 C c u t ch c c a Công ty TNHH c Tr ng S ăđ 0.1.ăC ăc u t ch c c a công ty TNHH c Tr ng Giám đ c Phó Giám đ c Phòng Tài chính K toán Phòng... p BCTC c a công ty giai đo n 2012-2014) 23 thu n l i cho quá trình phân tích, trong khóa lu n Công ty TNHH Tr ng đ c c hi u là Công ty 2.2.1.1 Tình hình doanh thu DoanhăthuăbánăhƠngăvƠăcungăc p d ch v Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a Công ty ch y u đ n t ho t đ ng xây d ng, thi t k ki n trúc công trình, và cung c p đ g n i th t T ng doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a Công ty trung bình... m quy n cao nh t c a công ty i u hành m i ho t đ ng SXKD c a Công ty, là ng i đ i di n cho toàn b công nhân viên, đ i di n pháp nhân c a Công ty tr c pháp lu t, đ ng th i cùng k toán tr ng ch u trách nhi m v ho t đ ng SXKD c a đ n v Phóăgiámăđ c: Là ng i giúp tr c ti p cho giám đ c Phó giám đ c là ng i do giám đ c b nhi m, ch u trách nhi m tr c giám đ c v các ho t đ ng kinh doanh c a công ty, đ c... ng kinh doanh đ u gi m m nh qua ba n m Nh v y, v n đ hi n nay mà công ty đang g p ph i đó là ch a ki m soát t t các lo i chi phí, trong đó đ c bi t là chi phí qu n lý kinh doanh 29 2.2.2 Tình hình tài s n – ngu n v n c a công ty TNHH 2.2.2.1 Khái quát v c c u tài s n c a công ty TNHH c Tr ng c Tr ng B ng 0.2 Tìnhăhình tƠiăs n c a công ty giaiăđo n 2012 ậ 2014 n v : Tri u đ ng Chênhăl ch Ch ătiêu N mă2012... đ ng SXKD c a Công ty Vi c đ u t ch y u vào tài s n ng n h n do tài s n này có th i gian đ u t , s d ng và thu h i trong vòng 1 n m, hay tài s n ng n h n có tính thanh kho n cao h n tài s n dài h n 2.2.2.2 Khái quát v c c u ngu n v n c a Công ty TNHH cTtr ng phân tích rõ h n v tình hình s d ng, qu n lý v n t i Công ty bên c nh vi c tìm hi u và phân tích c c u tài s n hi n t i c a Công ty, c n ti n hành... tr ng n ph i tr , VCSH chi m m t ph n r t nh trong t ng v n c a công ty qua các n m 2012 - 2014 vì v y ho t đ ng c a doanh nghi p đ c tài tr ch y u t n ph i tr 35 2.3 Th c tr ng qu nălỦăvƠ s d ng v n t i công ty TNHH c Tr ng 2.3.1 Th c tr ng v quy mô, c c u ngu n v n t i Công ty TNHH c Tr ng Sau khi khái quát tình hình ngu n v n công ty giai đo n 2012 – 2014, ph n này đi sâu vào phân tích t ng chi ... c a công ty TNHH c Tr ng s đ c trình bày ch ng 19 CH TH C TR NG HI U QU S 2.1 Gi i thi u v Công ty TNHH NGă2 D NG V N T IăCỌNG TY TNHH C TR NG c Tr ng 2.1.1 M t s thông tin c b n Công ty TNHH. .. th c s h u: Công ty thu c hình th c Công ty TNHH hai thành viên tr lên - Ngành ngh ho t đ ng: Xây d ng công trình đ d ng hay công trình th y l i, n o vét kênh m - V n u l c a Công ty: 9.600.000.000... vi c s d ng v n c a Công ty TNHH c Tr ng thông qua vi c đánh giá, phân tích v tình hình tài s n c a công ty 44 Thang Long University Library B ng 0.7.ăC ăc uătƠiăs n Công ty TNHH c Tr ngăgiaiăđo