Luận văn thạc sĩ các yếu tố tài chính tác động đến hiệu quả kinh doanh của các công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

103 1.1K 12
Luận văn thạc sĩ  các yếu tố tài chính tác động đến hiệu quả kinh doanh của các công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN NGỌC YẾN CÁC YẾU TỐ TÀI CHÍNH TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH SẢN XUẤT CHẾ BIẾN THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 603112 TP HCM, tháng 07/2014 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN NGỌC YẾN CÁC YẾU TỐ TÀI CHÍNH TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH SẢN XUẤT CHẾ BIẾN THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 603112 GVHD: TS NGUYỄN ĐỨC THANH TP HCM, tháng 07/2014 LỜI CAM ĐOAN  Tôi xin cam đoan đề tài “Các yếu tố tài tác động đến hiệu kinh doanh công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu tơi thực hiện, với hướng dẫn thầy TS Nguyễn Đức Thanh Các nội dung kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tp Hồ Chí Minh, tháng năm 2014 Tác giả luận văn Nguyễn Ngọc Yến LỜI CẢM ƠN  Sau thời gian nỗ lực phấn đấu không ngừng tập thể cán bộ, giáo viên, nhân viên trường Đại học Tài Chính - Marketing, với chủ trương xã hội hóa cơng tác đào tạo, đa dạng hóa ngành nghề hình thức đào tạo Đảng Nhà nước, đến trường Đại học Tài Chính - Marketing khẳng định vị thành phố Hồ Chí Minh, thành phố cơng nghiệp dịch vụ hàng đầu nước Vì học tập trường niềm vinh hạnh thân tác giả Lời tác giả xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu trường Đại học Tài – Marketing tạo điều kiện cho tham dự lớp Cao học Kinh tế -Tài Ngân hàng Đồng thời tác giả xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô, người truyền đạt kiến thức hữu ích cho tác giả suốt thời gian học tập trường Đại học Tài –Marketing Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy TS.Nguyễn Đức Thanh, người tận tình giúp đỡ, hướng dẫn tác giả suốt q trình thực hồn thành luận văn Cuối cùng, tác giả xin kính chúc quý thầy cô dồi sức khỏe đạt nhiều thành công, thắng lợi công việc sống Tp Hồ Chí Minh, tháng năm 2014 Tác giả luận văn Nguyễn Ngọc Yến MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Error! Bookmark not defined 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.3 PHẠM VI, ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.4 TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.6 KẾT CẤU LUẬN VĂN Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ LUẬN Error! Bookmark not defined 2.1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI Error! Bookmark not defined 2.1.1 Khái niệm hiệu kinh doanh doanh nghiệpError! Bookmark not defined 2.1.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 2.1.3 Các yếu tố tài tác động hiệu kinh doanh doanh nghiệp Error! Bookmark not 2.2 MỘT SỐ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY Error! Bookmark not defined 2.2.1 Mơ hình nghiên cứu nước ngồi Error! Bookmark not defined 2.2.2 Mơ hình nghiên cứu nước Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 3.2 MÔ TẢ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 3.3 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 3.4 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 4.1 KẾT QUẢ NGIÊN CỨU .Error! Bookmark not defined 4.1.1 Mô tả thống kê Error! Bookmark not defined 4.1.2 Phân tích mối quan hệ tuyến tính đơn Error! Bookmark not defined 4.1.3 Kiểm định phân phối chuẩn biến mơ hình Error! Bookmark not defined 4.1.4 Mô tả hệ số tương quan Error! Bookmark not defined 4.1.5 Phân tích hồi quy tuyến tính bội .Error! Bookmark not defined 4.2 THẢO LUẬN Error! Bookmark not defined 4.2.1 Đặc điểm chung ngành công nghiệp SXCBTP Error! Bookmark not defined 4.2.2 Phân tích HQKD DN ngành SXCBTP Error! Bookmark not defined 4.2.2 Phân tích yếu tố tài tác động HQKD Error! Bookmark not defined 4.2.3 Đối chiếu kết nghiên cứu Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 5: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GỢI Ý CHÍNH XÁC Error! Bookmark not defined 5.1 TÌM KIẾM THÊM KÊNH HUY ĐỘNG VỐN .Error! Bookmark not defined 5.1.1 Phát hành trái phiếu Error! Bookmark not defined 5.1.2 Nguồn vốn liên doanh, liên kết Error! Bookmark not defined 5.1.3 Thuê tài Error! Bookmark not defined 5.2 TĂNG TỐC ĐỘ CHU CHUYỂN CỦA VỐN LƯU ĐỘNG Error! Bookmark not defined 5.2.1 Xây dựng kế hoạch sử dụng vốn lưu động .Error! Bookmark not defined 5.2.2 Tăng doanh thu Error! Bookmark not defined 5.2.3 Kiểm sốt chi phí nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Error! Bookmark not defined 5.3 NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Error! Bookmark not defined 5.3.1 Hoàn thiện quy trình định mua sắm Error! Bookmark not defined 5.3.2 Nâng cao trình độ cán bộ, nhân viên doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 5.4 NÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁN Error! Bookmark not defined 5.4.1 Quản lý khoản phải thu .Error! Bookmark not defined 5.4.1 Quản lý hàng tồn kho Error! Bookmark not defined 5.4.1 Quản lý tiền mặt Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN …79 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CTCP: Công ty cổ phần DN: Doanh nghiệp HQKD: Hiệu kinh doanh TSCĐ: Tài sản cố định SXCBTP: Sản xuất chế biến thực phẩm ROA: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu SDTA: Nợ ngắn hạn tổng tài sản TDTA: Tỷ lệ nợ tổng tài sản WCT: Vòng quay vốn lưu động TAT: Vòng quay tài sản CR: Tỷ số toán nhanh QR: Tỷ số tốn hành TE: Quy mơ vốn chủ sở hữu HOSE: Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh GDCK TPHCM: Giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh \ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Bảng Mã hóa biến quan sát Trang 26 Bảng 3.3: Bảng phân tích quan hệ biến phụ thuộc biến độc lập dự kiến Trang 30 Bảng 4.1.1: Bảng mô tả thống kê Trang 33 Bảng 4.1.2: Xác định mức độ tác động biến độc lập đến ROA Trang 35 Bảng 4.1.3: Bảng kiểm định phân phối chuẩn biến Trang 35 Bảng 4.1.4: Bảng mô tả hệ số tương quan Trang 36 Bảng 4.1.5.1 Bảng trình bày kết ước lượng mơ hình Trang 37 Bảng 4.1.5.1: Bảng kiểm định tự tương quan mơ hình Trang 40 Bảng 4.1.5.2: Bảng trình bày kết ước lượng mơ hình Trang 42 Bảng 4.1.5.2: Bảng kiểm định tự tương quan mơ hình Trang 43 Bảng 4.1.5.3: Bảng trình bày kết ước lượng mơ hình Trang 45 Bảng 4.1.5.3: Bảng kiểm định tự tương quan mơ hình Trang 47 Bảng 4.2.3 Bảng đối chiếu dấu kết nghiên cứu với giả thuyết Trang 63 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 4.1.5.1: Biểu đồ Histogram mơ hình Trang 42 Biểu đồ 4.1.5.2: Biểu đồ Histogram mơ hình Trang 45 Biểu đồ 4.1.5.3: Biểu đồ Histogram mơ hình Trang 47 TÓM TẮT NỘI DUNG Nghiên cứu yếu tố tác động hiệu kinh doanh doanh nghiệp vấn đề quan trọng, thu hút nhiều quan tâm nhà quản trị nhà nghiên cứu khoa học Trên giới nước từ nhiều năm qua có nhiều cơng trình nghiên cứu vấn đề Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu áp dụng riêng doanh nghiệp ngành sản xuất chế biến thực phẩm Mục tiêu tác giả nghiên cứu xác định yếu tố tài tác động đến hiệu kinh doanh công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn GDCK TPHCM Luận văn tác giả giải thích yếu tố tác động đến HQKD, yếu tố tác động mức độ đến HQKD Đồng thời tác giả xem xét kết nghiên cứu có phù hợp với nghiên cứu trước khơng Mơ hình giả thuyết nghiên cứu xây dựng dựa sở lý luận vầ hiệu kinh doanh, yếu tố tài tác động HQKD, đặc điểm ngành SXCBTP, số mơ hình nghiên cứu có liên quan ngồi nước Nghiên cứu sử dụng liệu 12 doanh nghiệp ngành SXCBTP niêm yết sàn GDCK TPHCM Các số liệu nghiên cứu lấy từ báo cáo tài kiểm toán doanh nghiệp từ năm 2007-2012 Tác giả sử dụng phần mềm Eview 7.0 để xử lý liệu Kết nghiên cứu cho thấy, biến xem xét cấu vốn (TDTE), đòn bẩy tài (TDTA, SDTA), vịng quay tài sản (TAT), vịng quay vốn lưu động (WCT), khả toán (CR), Quy mơ vốn chủ sở hữu (TE) biến TDTE, TDTA, SDTA tác động âm đến hiệu kinh doanh đo lường ROA Các biến WCT, TAT, TE, CR tác động dương đến ROA Trong biến đại diện địn bẩy tài tác động mạnh theo chiều âm đến ROA Kết nghiên cứu phù hợp với giả thuyết kỳ vọng, phù hợp với số nghiên cứu có liên quan nước giới, phù hợp với đặc điểm doanh nghiệp ngành SXCBTP Việt Nam giai đoạn 2007-2012 Dựa kết nghiên cứu, tác giả đề xuất số gợi ý xác nhằm nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh lợi ích đạt từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp sở so sánh lợi ích đạt với chi phí bỏ suốt trình kinh doanh doanh nghiệp Ngồi hiệu kinh doanh cịn biểu mức độ phát triển theo chiều sâu, phản ánh trình độ khai thác nguồn lực sản xuất nhằm thực mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Bất kì doanh nghiệp trình hoạt động muốn nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt giai đoạn nay, ngành sản xuất chế biến thực phẩm đóng vai trị quan trọng thiếu đời sống người Do đó, hết doanh nghiệp ngành sản xuất chế biến thực phẩm phải không ngừng nâng cao hiệu kinh doanh, nhằm giữ vững vị thị trường nước giới Có nhiều yếu tố tác động đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp, mức độ tác động khác tùy theo ngành nghề hoạt động Các yếu tố từ bên ngồi doanh nghiệp, xuất phát từ bên doanh nghiệp Muốn nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải nắm rõ yếu tố, mức độ tác động yếu tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Từ đó, doanh nghiệp đưa giải pháp phù hợp cho doanh nghiệp Xuất từ tầm quan trọng, tính cấp thiết vấn đề hiệu hoạt động kinh doanh yếu tố tác động đến hiệu kinh doanh mà tác giả chọn đề tài “Các yếu tố tài tác động đến hiệu kinh doanh công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh” 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Xác định yếu tố tài tác động yếu tố đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn giao dịch chứng khoán TPHCM Đề xuất số gợi ý xác nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành sản xuất chế biến thực phẩm Trang1 1.3 PHẠM VI, ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU Đối tượng nghiên cứu: yếu tố tài tài tác động đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: doanh nghiệp ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2012 1.4 TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU Nghiên cứu hiệu kinh doanh doanh nghiệp vấn đề không lạ Vấn đề nhiều tác giả đề cập với nội dung chuyên sâu định Ở nước, điểm qua số tác giả với đề tài có liên quan thời gian qua như: Tác giả Trần Hùng Sơn (2008) nghiên cứu “Cơ cấu vốn hiệu hoạt động doanh nghiệp công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh”; Tác giả Nguyễn Thành Quan (2010) nghiên cứu “Các nhân tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp”; Luận văn thạc sỹ tác giả Đỗ Dương Thanh Ngọc (2011) nghiên cứu “Các yếu tố tài tác động hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành xây dựng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”; Tác giả Lê Thị Thu Tâm (2011) nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất công ty: kết thực nghiệm ngành công nghiệp xây dựng Bắc Mỹ”; Luận văn tốt nghiệp tác giả Lê Thị Thúy Diễm (2011) nghiên cứu “Cơ cấu vốn hiệu hoạt động doanh nghiệp công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh” Nhìn chung cơng trình nghiên cứu nước đề tài hiệu kinh doanh có đặc điểm sau: Các nghiên cứu dựa số liệu tài thu thập từ báo cáo tài doanh nghiệp Xác định yếu tố tác động đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp, đặc biệt tác động cấu vốn Tìm mối tương quan thuận hay tương quan nghịch yếu tố tác động hiệu kinh doanh, hiệu kinh doanh xem xét góc độ tài Trên giới, nhiều năm qua có nhiều tác giả nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Do hạn chế khả tiếp Trang TÀI LIỆU THAM KHẢO  Tài liệu tham khảo tiếng Việt: Nguyễn Thị Thúy Hằng (2013), Phân tích nhân tố ảnh hưởng tới cấu trúc tài cơng ty may thành phố Đà Nẵng, Luận văn thạc sỹ, Đại học Đà Nẵng Ngô Quang Huấn (2010), Bài giảng phân tích HQKD, ĐH Kinh tế TP HCM Bùi Phan Nhã Khanh (2012), “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc tài doanh nghiệp ngành cơng nghiệp chế tạo niêm yết HOSE”, Hội nghị Sinh viên Nghiên cứu khoa học lần thứ 8, Đại học Đà Nẵng, 1(43), 1-8 Đỗ Dương Thanh Ngọc (2011) Các yếu tố tài tác động hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành xây dựng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sỹ, Đại học Kinh tế TPHCM Bùi Xuân Phong (2007) Phân tích hoạt động kinh doanh, Học viện Cơng nghệ Bưu Viễn thơng Bùi Hữu Phước (2009) Tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, TPHCM 7.Trần Hùng Sơn (2008), “Cơ cấu vốn hiệu hoạt động doanh nghiệp công ty niêm yết SGDCK TPHCM”, Tạp chí phát kinh tế Đại học Kinh tế TPHCM tháng 12 năm 2008, 1(3), 1-7 Lê Thị Thu Tâm (2011) Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất công ty: Kết thực nghiệm ngành công nghiệp xây dựng Bắc Mỹ, Tạp chí khoa học cơng nghệ Đại học Đà Nẵng, 42(1), 174-181 Tác giả Hồng Loan, Ngành công nhiệp thực phẩm hội lớn thách thức không nhỏ http://trungtamnghiencuuthucpham.vn/nganh-cong-nghiep-thucpham-co-hoi-lon-nhung-thach-thuc-cung-khong-nho/ xem ngày 12/09/2014 Tài liệu tham khảo tiếng Anh: 10 Chakraborty, I., (2010) “ Capital structure in an emerging stock market: The case of India”, Research in International Business and Finance,1(24), 295-314 11 Ebaid, E I., 2009, “ The impact of capital-structure choice on firm performance: empirical evidence from Egypt”, The Journal of Risk Finance, 5(10), 477-487 12 Frank, M and Goyal, V., 2003 “Testing the pecking order theory of capital structure”, Journal of Financial Economics, 67(1), 217-248 13 Heydar Mohammadzadeh Salteh1, Elham Ghanavati, Vahid Taghizadeh Khanqah and Mohsen Akbari Khosroshahi (2012), “Capital Structure and Firm Performance; Evidence from TehranStock Exchange”, 42(5), 45-56 14 Karadeniz, E., Kandir, S.Y., Balcilar, M and Onal, Y.B (2009), “Determinants of capital structure: evidence from Turkish lodging companies”, International Journal of Contemporary Hospitality Management, 21(5), 594-609 15 Lebas, M.J (1995), “Performance Measurement and Performance Management”, International Journal of Production Economics, 41(3), 23-35 16 Modigliani F, Miller M (1958) “The cost of capital, corporation finance and the theory of investment, American Economic Review”, 48(1), 261- 297 17 Modigliani, F F & Miller, M H (1963), “Corporation income taxes and the cost of capital: a correction”, American Economic Review, 53(3), 433–443 18 Myers SC (2001), “Capital Structure”, J Economic Perspectives, 15(2), 81-102 19 Nor Edi Azhar Bte Mohamad, Fatihah Norazami Bt Abdullah (2013), “Reviewing Relationship between Capital Structure and Firm’s Performance inMalaysia”, International Journal of Advances in Management and Economics 1(4), 151-156 20 Onaolapo AA, Kajola SO (2010), “Capital structure and firm performance: evidence from Nigeria”, European J Economics, Finance and Administrative Sciences, 25(1), 70-82 21 Samuelson P A Dnordhau W (1989), Kinh tế học, NXB Thống kê, Hà Nội 22 Saeedi, Ali and Mahmoodi, Iman (2011), “Capital Structure and Firm Performance: Evidence from Iranian Companies”, International Research Journal of Finance and Economics, 32(3), 75-86 23 Smith M (2005), Performance measurement and management, Sage Publications, London 24 Taiwo Adewale Muritala (2012), “An Empirical Analysis of Capital Structure on Firms’ Performance in Nigeria”, International Journal of Advances in Management and Economics 1(5), 116-124 PHỤ LỤC PHỤ LỤC SỐ 01: Bảng danh sách công ty nghiên cứu: STT Mã CK Tên tổ chức niêm yết BBC CTCP BIBICA BHS CTCP ĐƯỜNG BIÊN HỊA KDC CTCP KINH ĐƠ LAF CTCP CHẾ BIẾN HÀNG XUẤT KHẨU LONG AN LSS CTCP MÍA ĐƯỜNG LAM SƠN NHS CTCP ĐƯỜNG NINH HÒA SBT CTCP BOURBON TÂY NINH SEC CTCP MÍA ĐƯỜNG NHIỆT ĐIỆN GIA LAI TAC CTCP DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN 10 VCF CTCP VINACAFE BIÊN HÒA 11 VLF CTCP LƯƠNG THỰC THỰC PHẨM VĨNH LONG 12 VNM CTCP SỮA VIỆT NAM PHỤ LỤC SỐ 02 ROA CỦA CÁC DN NGÀNH SXCBTP TỪ 2007-2012 BBC BHS KDC LAF LSS NHS SBT SEC TAC VCF VLF VNM Lớn Nhỏ Trung bình 2007 0,0786 0,0852 0,1120 0,1410 0,0920 0,4056 0,1183 -0,0071 0,1816 0,3296 0,0231 0,2135 0,4056 -0,0071 0,1478 2008 0,0423 0,0683 0,10200 0,0211 0,1179 0,2437 0,1205 0,2716 0,0155 0,3373 0,4097 0,2192 0,4097 -0,0683 0,1425 2009 0,0853 0,1619 0,1446 0,0993 0,1051 0,2371 0,1163 0,1847 0,0146 0,3082 0,0909 0,3288 0,3288 0,0146 0,1564 2010 0,0559 0,1636 0,1252 0,2946 0,2367 0,3800 0,1816 0,1631 0,1102 0,2646 0,0696 0,3156 0,3800 0,0559 0,1967 2011 0,0600 0,1820 0,0658 0,0192 0,2208 0,1054 0,2595 0,1916 0,0256 0,2729 0,0634 0,3201 0,3201 0,0192 0,1488 2012 0,0733 0,0703 0,0496 -0,3172 0,0153 0,1700 0,2698 0,0997 0,0629 0,3057 0,0095 0,3299 0,3299 -0,3172 0,0949 PHỤ LỤC SỐ 03 TỶ LỆ NỢ TRÊN TỔNG TÀI SẢN CỦA CÁC DN NGÀNH SXCBTP TỪ 2007-2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,4541 0,1843 0,2921 0,2824 0,2695 0,2464 BBC 0,4318 0,6466 0,5191 0,5208 0,5721 0,7283 BHS 0,1935 0,4802 0,1173 0,2338 0,646 0,3664 KDC 0,357 0,585 0,2566 0,6947 0,6789 0,7542 LAF 0,3463 0,3183 0,5181 0,2319 0,2587 0,5234 LSS 0,1169 0,3123 0,3293 0,4422 0,5181 0,3991 NHS 0,0612 0,1814 0,1071 0,0855 0,2219 0,363 SBT 0,4871 0,0851 0,3984 0,3986 0,48 0,661 SEC 0,5682 0,5498 0,5505 0,5608 0,6611 0,6024 TAC 0,0982 0,1245 0,0907 0,1206 0,1135 0,1604 VCF 0,7607 0,3404 0,6364 0,6857 0,6964 0,8251 VLF 0,1978 0,1935 0,2348 0,2607 0,1993 0,2135 VNM 0,7607 0,6466 0,6364 0,6947 0,6964 0,8251 Lớn 0,0612 0,0851 0,0907 0,0855 0,1135 0,1604 Nhỏ 0,3394 0,3335 0,3375 0,3765 0,4430 0,4869 Trung bình PHỤ LỤC SỐ 04 TỶ LỆ NỢ NGẮN HẠN TRÊN TỔNG TÀI SẢN CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 ` 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,3719 0,1668 0,2156 0,24207 0,2663 0,2441 BBC 0,152 0,3837 0,3717 0,41000 0,4958 0,6767 BHS 0,1426 0,3853 0,0839 0,1792 0,5706 0,2902 KDC 0,3536 0,5623 0,2417 0,67289 0,6782 0,754 LAF 0,2156 0,3029 0,4408 0,20184 0,1427 0,4031 LSS 0,0916 0,2934 0,3183 0,3382 0,3682 0,2945 NHS 0,0592 0,1629 0,0894 0,07383 0,2012 0,2954 SBT 0,4505 0,0831 0,2921 0,20386 0,2491 0,5522 SEC 0,4763 0,547 0,547 0,5483 0,64 0,5289 TAC 0,0738 0,1201 0,0783 0,10985 0,0289 0,1527 VCF 0,7604 0,331 0,6045 0,65424 0,6963 0,8247 VLF 0,1723 0,1027 0,1528 0,16037 0,1903 0,2104 VNM 0,7604 0,5623 0,6045 0,6729 0,6963 0,8247 Lớn 0,0592 0,0831 0,0783 0,0738 0,0289 0,1527 Nhỏ 0,2767 0,2868 0,2864 0,3162 0,3773 0,4356 Trung bình PHỤ LỤC SỐ 05 TỶ LỆ NỢ TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,8318 0,226 0,4127 0,39346 0,369 0,327 BBC 0,7599 1,1698 1,1079 1,06442 0,8368 2,6681 BHS 1,0529 1,6901 0,8064 0,21462 1,0174 0,9039 KDC 0,7416 0,9463 0,4202 0,28495 2,4212 2,8148 LAF 0,4544 0,483 0,8915 0,60587 0,809 1,0149 LSS 0,4493 0,448 0,5685 0,79276 1,175 0,7641 NHS 0,0652 0,2216 0,1199 0,09347 0,2852 0,5639 SBT 0,5336 0,093 0,9622 0,54052 1,3636 1,6495 SEC 1,3159 1,2213 1,2263 1,4323 1,9505 1,5955 TAC 0,1089 0,1423 0,0997 0,15182 0,1281 0,191 VCF 3,1782 0,5707 1,7505 2,18211 2,2942 4,7144 VLF 0,2487 0,2424 0,3085 0,35264 0,2489 0,2714 VNM 3,1782 1,6901 1,7505 2,1821 2,4212 4,7144 Lớn 0,0652 0,0930 0,0997 0,0935 0,1281 0,1910 Nhỏ 0,8117 0,6212 0,7229 0,6757 1,0749 1,4565 Trung bình PHỤ LỤC SỐ 06 HỆ SỐ VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 BBC BHS KDC LAF LSS NHS SBT SEC TAC VCF VLF VNM Lớn Nhỏ Trung bình 2007 2,7074 1,8435 3,1114 3,5572 1,6491 5,121 3,8717 0,063 5,9091 2,1625 3,6612 4,0591 5,9091 0,0630 3,1430 2008 1,873 1,8555 0,9017 0,7644 2,6081 5,3308 0,7939 3,1628 3,785 2,565 6,4286 4,5793 6,4286 0,7644 2,8873 2009 1,6858 1,0355 0,7635 1,0456 3,0555 4,8407 1,2479 1,6572 6,685 2,6218 3,1914 5,0709 6,6850 0,7635 2,7417 2010 2,3347 1,4841 1,396 2,1808 3,1164 4,4815 1,5309 1,5202 6,1465 2,3272 3,8705 2,867 6,1465 1,3960 2,7713 2011 2,6492 3,7415 1,5369 1,9778 1,6911 4,5178 1,3855 2,8357 6,1425 2,2039 3,2557 2,811 6,1425 1,3855 2,8957 2012 2,3169 3,5853 3,5426 0,839 0,9981 3,8465 1,6131 2,6488 5,2763 3,09 2,7364 2,5815 5,2763 0,8390 2,7562 PHỤ LỤC SỐ 07 HỆ SỐ VÒNG QUAY TÀI SẢN CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1,4595 1,1050 0,9337 1,0535 1,0749 1,1960 BBC 1,0187 0,9624 1,3430 2,1101 1,0561 1,0096 BHS 2,6682 0,4812 0,4211 3,0213 0,7818 0,7554 KDC 2,8103 0,6757 0,8352 2,2011 1,6818 0,7482 LAF 1,5517 2,1412 2,5121 3,0521 3,0027 0,5638 LSS 2,7545 2,5111 2,4786 2,6572 0,9997 1,6728 NHS 1,0878 1,3233 1,2378 2,5011 2,6379 2,7337 SBT 0,0259 2,7556 2,5436 1,8313 3,0108 0,9770 SEC 3,0090 1,7547 1,9371 4,0936 2,3426 2,5677 TAC 4,1439 4,4442 4,4276 0,8939 2,9481 1,1489 VCF 2,0891 4,2259 4,8725 2,9940 3,4013 2,0953 VLF 2,4488 1,4412 1,4691 1,3623 1,6412 1,5057 VNM 4,1439 4,4442 4,8725 4,0936 3,4013 2,7337 Lớn 0,0259 0,4812 0,4211 0,8939 0,7818 0,5638 Nhỏ 2,0889 1,9851 2,0843 2,3143 2,0482 1,4145 Trung bình PHỤ LỤC SỐ 08 TỶ SỐ THANH TOÁN NHANH CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,6541 3,1213 1,7036 1,1757 1,4375 1,3933 BBC 2,7927 1,0139 1,2189 3,0790 3,8083 0,4443 BHS 3,4963 0,4235 3,5469 3,5198 3,4513 3,4580 KDC 3,5689 3,4676 3,8481 4,0673 1,6933 1,6944 LAF 0,9504 3,2511 3,6964 3,5400 2,7528 2,0726 LSS 3,2953 3,2714 2,0459 2,8670 0,7589 0,8522 NHS 0,6425 3,0474 2,7844 4,0763 4,1062 5,0922 SBT 1,1185 2,9801 2,0236 0,9361 1,2481 0,5773 SEC 3,3852 3,4045 0,6473 2,3956 0,2937 1,1525 TAC 1,3011 4,0431 3,0530 3,1923 4,0729 4,2303 VCF 0,8183 4,0929 0,9557 0,8881 0,7448 0,6456 VLF 1,6098 1,4522 2,1958 2,0491 2,1025 2,4426 VNM 3,5689 4,0929 3,8481 4,0763 4,1062 5,0922 Lớn 0,6425 0,4235 0,6473 0,8881 0,2937 0,4443 Nhỏ 2,7974 2,3100 2,6489 2,2059 2,0046 Trung bình 1,9694 PHỤ LỤC SỐ 09 TỶ LỆ NỢ DÀI HẠN TRÊN TỔNG TÀI SẢN CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 0,0822 0,0175 0,0765 0,0403 0,0032 0,0023 BBC 0,2798 0,2629 0,1474 0,1183 0,0842 0,0514 BHS 0,0509 0,0949 0,0333 0,0546 0,0754 0,0763 KDC 0,0043 0,0271 0,0149 0,0218 0,0007 0,0002 LAF 0,1307 0,089 0,0773 0,03 0,116 0,1202 LSS 0,0253 0,0283 0,011 0,1104 0,1499 0,1046 NHS 0,002 0,0181 0,011 0,0117 0,0207 0,0765 SBT 0,0037 0,002 0,1006 0,1948 0,2409 0,1088 SEC 0,0919 0,0028 0,0034 0,0125 0,0203 0,0736 TAC 0,0244 0,0044 0,0124 0,0107 0,0846 0,0076 VCF 0,0003 0,0193 0,0311 0,0315 0,0001 0,0004 VLF 0,0256 0,0907 0,082 0,1003 0,009 0,003 VNM 0,2798 0,2629 0,1474 0,1948 0,2409 0,1202 Lớn 0,0003 0,0020 0,0034 0,0107 0,0001 0,0002 Nhỏ 0,0601 0,0548 0,0501 0,0614 0,0671 0,0521 Trung bình PHỤ LỤC SỐ 10 QUY MÔ VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÁC DN NGÀNH THỰC PHẨM TỪ 2007-2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 BBC 206995044324 494429346542 521579075484 544573622728 574307296722 579052542625 BHS 380383404815 330815503048 414527233738 496674654773 876231667774 575361546760 KDC 563691332934 847643525230 617628529323 5481517161553 3703215245765 2235631815176 LAF 78063704426 134214375068 131535818057 863922664328 202905005461 63171096112 LSS 754028968242 571485115614 580025572698 593122013371 700869780392 1380084192090 NHS 31740642775 94275769313 122107232249 235550923851 276740487900 477074675634 SBT 1610579459895 1445654830576 1648333193633 1789602655960 1794161762033 1695758256294 SEC 133353623391 149377221882 109259778613 308288917183 216058913172 268163585315 TAC 361440271274 309261269572 290490391908 369708101546 348006862076 378288507844 VCF 341986340654 342048307287 447351339847 579162768499 725182506024 951455190839 VLF 56579757284 155205628058 158907657451 171924069779 178058513020 172824099641 4315937000000 4761913000000 6455474592983 7964436590282 12477205196484 15493096595858 VNM Lớn 4.315.937.000.000 4.761.913.000.000 6.455.474.592.983 7.964.436.590.282 12.477.205.196.484 15.493.096.595.858 Nhỏ Trung bình 31.740.642.775 94.275.769.313 109.259.778.613 171.924.069.779 178.058.513.020 63.171.096.112 736.231.629.168 803.026.991.016 958.101.701.332 1.616.540.345.321 1.839.411.936.402 2.022.496.842.016 PHỤ LỤC SỐ 11 Kết hồi quy mơ hình phụ Dependent Variable: U Method: Panel Least Squares Date: 07/03/14 Time: 19:09 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 12 Total panel (balanced) observations: 72 Variable Coefficient Std Error t-Statistic C TDTA TAT WCT QR TE TDTA^2 TAT^2 WCT^2 QR^2 TE^2 TDTA*TAT TDTA*WCT TDTA*QR TDTA*TE TAT*WCT TAT*QR TAT*TE WCT*QR WCT*TE QR*TE -0.276603 0.185167 -0.019900 0.012423 -0.010917 0.019987 0.001325 0.000628 -0.000360 -0.001043 -0.000373 -0.000482 -0.004580 0.003060 -0.006369 -0.000178 0.000275 0.000565 9.79E-05 -0.000261 0.000601 0.523598 0.191553 0.042072 0.022146 0.031500 0.034506 0.029985 0.000950 0.000578 0.000930 0.000580 0.006530 0.005260 0.005052 0.006476 0.001209 0.001093 0.001500 0.000776 0.000763 0.001155 -0.528273 0.966663 -0.473005 0.560961 -0.346584 0.579247 0.044177 0.660361 -0.623509 -1.122.142 -0.643564 -0.073864 -0.870636 0.605707 -0.983490 -0.147173 0.252111 0.376706 0.126220 -0.341941 0.520271 R-squared Adjusted Rsquared 0.246898 -0.048436 S.E of regression Sum squared resid 0.007581 0.002931 Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 2.617.625 0.835996 0.661103 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Prob 0.5996 0.3383 0.6382 0.5773 0.7303 0.5650 0.9649 0.5120 0.5357 0.2671 0.5227 0.9414 0.3880 0.5474 0.3300 0.8836 0.8020 0.7080 0.9001 0.7338 0.6051 0.004725 0.007404 -6.687.848 -6.023.820 -6.423.496 2.270.448 PHỤ LỤC SỐ 12 Kết hồi quy mơ hình phụ Dependent Variable: U2 Method: Panel Least Squares Date: 07/03/14 Time: 19:20 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 12 Total panel (balanced) observations: 72 Variable Coefficient C SDTA TAT WCT QR TE SDTA^2 TAT^2 WCT^2 QR^2 TE^2 SDTA*TAT SDTA*WCT SDTA*QR SDTA*TE TAT*WCT TAT*QR TAT*TE WCT*QR WCT*TE QR*TE 0.957101 -0.217885 -0.095393 0.024830 -0.047268 -0.059205 0.059934 0.000680 0.000515 -0.001597 0.000881 -0.000313 -0.007068 0.003386 0.006982 -0.000654 -0.000562 0.003532 0.001068 -0.000917 0.001952 R-squared Adjusted R-squared 0.367022 0.118796 S.E of regression Sum squared resid 0.008553 0.003731 Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 2.530.741 1.478.579 0.130927 Std Error t-Statistic 0.595812 0.214342 0.046591 0.024908 0.034866 0.039510 0.034416 0.001034 0.000655 0.001035 0.000666 0.007328 0.006066 0.006009 0.007286 0.001368 0.001217 0.001670 0.000875 0.000868 0.001283 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 1.606.380 -1.016.527 -2.047.445 0.996882 -1.355.726 -1.498.485 1.741.435 0.657266 0.785642 -1.543.291 1.323.123 -0.042663 -1.165.193 0.563423 0.958372 -0.478390 -0.461329 2.115.121 1.220.358 -1.056.284 1.521.505 Prob 0.1144 0.3142 0.0458 0.3235 0.1812 0.1402 0.0876 0.5140 0.4357 0.1289 0.1917 0.9661 0.2494 0.5756 0.3424 0.6344 0.6465 0.0393 0.2279 0.2958 0.1343 0.006433 0.009112 -6.446.502 -5.782.474 -6.182.150 2.387.869 PHỤ LỤC SỐ 13: Kết hồi quy mơ hình phụ Dependent Variable: U3 Method: Panel Least Squares Date: 07/03/14 Time: 19:22 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 12 Total panel (balanced) observations: 72 Variable Coefficient C LOG_TDTE TAT WCT QR TE LOG_TDTE^2 TAT^2 WCT^2 QR^2 TE^2 LOG_TDTE*TAT LOG_TDTE*WCT LOG_TDTE*QR LOG_TDTE*TE TAT*WCT TAT*QR TAT*TE WCT*QR WCT*TE QR*TE 1.224.093 0.039393 -0.080149 0.021451 -0.024125 -0.082392 0.001150 0.000666 0.000733 -0.001840 0.001370 -0.001337 -0.001086 0.000892 -0.001225 -0.000841 -0.000900 0.002977 0.000945 -0.000942 0.001253 Std Error t-Statistic Prob 0.628184 1.948.621 0.059357 0.663672 0.055988 -1.431.533 0.027051 0.793008 0.040213 -0.599943 0.045009 -1.830.568 0.001738 0.661914 0.001319 0.505098 0.000761 0.963092 0.001228 -1.498.459 0.000813 1.685.877 0.001737 -0.769411 0.001613 -0.673250 0.001433 0.622192 0.002193 -0.558896 0.001600 -0.525825 0.001376 -0.653979 0.002063 1.443.009 0.001006 0.939891 0.000973 -0.968280 0.001523 0.822827 0.0569 0.5099 0.1584 0.4314 0.5512 0.0730 0.5110 0.6157 0.3400 0.1402 0.0979 0.4452 0.5038 0.5366 0.5787 0.6013 0.5161 0.1551 0.3517 0.3375 0.4144 Mean dependent var R-squared 0.360925 0.006853 S.D dependent var Adjusted R-squared 0.110307 S.E of regression 0.010186 Sum squared resid 0.005292 Log likelihood 2.404.927 F-statistic Prob(F-statistic) 1.440.140 0.147196 0.010799 Akaike info criterion -6.097.020 Schwarz criterion -5.432.992 Hannan-Quinn criter -5.832.668 Durbin-Watson stat 2.138.995 PHỤ LỤC 14: BẢNG TRA HỆ SỐ CHI-SQUARE Bậc tự  10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 40 50 60 70 80 90 100 0,995 3,93E-05 0,0100 0,072 0,207 0,412 0,676 0,989 1,34 1,73 2,16 2,60 3,07 3,57 4,07 4,60 5,14 5,70 6,26 6,84 7,43 8,03 8,64 9,26 9,89 10,52 11,16 11,81 12,46 13,12 13,79 20,71 27,99 35,53 43,28 51,17 59,20 67,33 0,990 1,57E-04 0,0201 0,115 0,297 0,554 0,872 1,239 1,65 2,09 2,56 3,05 3,57 4,11 4,66 5,23 5,81 6,41 7,01 7,63 8,26 8,90 9,54 10,20 10,86 11,52 12,20 12,88 13,56 14,26 14,95 22,16 29,71 37,48 45,44 53,54 61,75 70,06 0,975 9,82E-04 0,0506 0,216 0,484 0,831 1,237 1,690 2,18 2,70 3,25 3,82 4,40 5,01 5,63 6,26 6,91 7,56 8,23 8,91 9,59 10,28 10,98 11,69 12,40 13,12 13,84 14,57 15,31 16,05 16,79 24,43 32,36 40,48 48,76 57,15 65,65 74,22 Ghi chú: ký hiệu E-05 10-5, E-04 10-4,… Chi-Square Alpha 0,950 0,900 0,100 3,93E-03 0,0158 2,71 0,1026 0,2107 4,61 0,352 0,584 6,25 0,711 1,064 7,78 1,145 1,610 9,24 1,635 2,204 10,64 2,167 2,833 12,02 2,73 3,49 13,36 3,33 4,17 14,68 3,94 4,87 15,99 4,57 5,58 17,28 5,23 6,30 18,55 5,89 7,04 19,81 6,57 7,79 21,06 7,26 8,55 22,31 7,96 9,31 23,54 8,67 10,09 24,77 9,39 10,86 25,99 10,12 11,65 27,20 10,85 12,44 28,41 11,59 13,24 29,62 12,34 14,04 30,81 13,09 14,85 32,01 13,85 15,66 33,20 14,61 16,47 34,38 15,38 17,29 35,56 16,15 18,11 36,74 16,93 18,94 37,92 17,71 19,77 39,09 18,49 20,60 40,26 26,51 29,05 51,81 34,76 37,69 63,17 43,19 46,46 74,40 51,74 55,33 85,53 60,39 64,28 96,58 69,13 73,29 107,57 77,93 82,36 118,50 0,050 3,84 5,99 7,81 9,49 11,07 12,59 14,07 15,51 16,92 18,31 19,68 21,03 22,36 23,68 25,00 26,30 27,59 28,87 30,14 31,41 32,67 33,92 35,17 36,42 37,65 38,89 40,11 41,34 42,56 43,77 55,76 67,50 79,08 90,53 101,88 113,15 124,34 0,025 5,02 7,38 9,35 11,14 12,83 14,45 16,01 17,53 19,02 20,48 21,92 23,34 24,74 26,12 27,49 28,85 30,19 31,53 32,85 34,17 35,48 36,78 38,08 39,36 40,65 41,92 43,19 44,46 45,72 46,98 59,34 71,42 83,30 95,02 106,63 118,14 129,56 0,010 6,63 9,21 11,34 13,28 15,09 16,81 18,48 20,09 21,67 23,21 24,72 26,22 27,69 29,14 30,58 32,00 33,41 34,81 36,19 37,57 38,93 40,29 41,64 42,98 44,31 45,64 46,96 48,28 49,59 50,89 63,69 76,15 88,38 100,43 112,33 124,12 135,81 0,005 7,88 10,60 12,84 14,86 16,75 18,55 20,28 21,95 23,59 25,19 26,76 28,30 29,82 31,32 32,80 34,27 35,72 37,16 38,58 40,00 41,40 42,80 44,18 45,56 46,93 48,29 49,64 50,99 52,34 53,67 66,77 79,49 91,95 104,21 116,32 128,30 140,17 PHỤ LỤC 15 HỒI QUY TỪNG BIẾN ĐỘC LẬP MƠ HÌNH Biến phụ thuộc Biến độc lập R2 TDTA TAT WCT QR TE TAT TDTA TDTA TDTA TDTA WCT WCT TAT TAT TAT QR QR QR WCT WCT TE TE TE TE QR 0,2087 0,2248 0,1114 0,2127 0,069 PHỤ LỤC 16 HỒI QUY TỪNG BIẾN ĐỘC LẬP MƠ HÌNH Biến phụ thuộc Biến độc lập R2 SDTA TAT WCT QR TE TAT SDTA SDTA SDTA SDTA WCT WCT TAT TAT TAT QR QR QR WCT WCT TE TE TE TE QR 0,1546 0,2257 0,1089 0,1795 0,049 PHỤ LỤC 17 HỒI QUY TỪNG BIẾN ĐỘC LẬP MƠ HÌNH Biến phụ thuộc LOG_TDTE TAT TAT WCT QR TE LOG_TDTE LOG_TDTE LOG_TDTE LOG_TDTE WCT WCT TAT TAT TAT QR QR QR WCT WCT Biến độc lập TE TE TE TE QR R2 0,201 0,227 0,113 0,194 0,061 PHỤ LỤC 18 Bảng tra Durbin-Waston với mức ý nghĩa 1% ... xuất chế biến thực phẩm nói riêng, tác giả lựa chọn đề tài ? ?Các yếu tố tài tác động đến hiệu kinh doanh công ty ngành sản xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ. ..BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN NGỌC YẾN CÁC YẾU TỐ TÀI CHÍNH TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC CÔNG TY NGÀNH SẢN XUẤT CHẾ BIẾN THỰC PHẨM NIÊM YẾT TRÊN SÀN... xuất chế biến thực phẩm niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh? ?? 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Xác định yếu tố tài tác động yếu tố đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngành sản

Ngày đăng: 26/10/2015, 10:38

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan