- 35 - CHƯƠNG TÍN DỤNG TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 4.1 Sự đời chất tín dụng 4.1.1 Sự hình thành tín dụng 4.1.1.1 Tín dụng cho vay nặng lãi Thuật ngữ tín dụng xuất phát từ chữ Latinh: Creditium, có nghĩa tin tưởng, tín nhiệm Tiếng Anh gọi Credit Cịn ngơn ngữ dân gian Việt Nam tín dụng có nghĩa vay mượn Tín dụng xuất từ có phân cơng lao động, trao đổi hàng hóa đời Cũng tiền tệ, quan hệ tín dụng phát triển từ thấp đến cao, từ đơn giản đến phức tạp bước đa dạng hóa theo phát triển kinh tế thị trường Chế độ tư hữu tư liệu sản xuất xuất hiện, phát sinh quan hệ trao đổi hàng hóa xã hội phân hóa giàu nghèo Để trì sống bình thường, tất yếu phải xảy trình "điều hòa" sản phẩm từ người thừa đến người thiếu Quá trình thực hình thực "vay mượn" Và việc cho vay lúc đầu mang tính trợ giúp, sau trở thành nghề số người cho vay mà số người vay ngày đông, người cho vay thu lãi cao Quan hệ tín dụng nặng lãi xuất Tín dụng nặng lãi phát triển trở thành hình thức cho vay phổ biến xã hội chiếm hữu nơ lệ phong kiến Thời gian đầu, tín dụng nặng lãi thực hiện vật; sau tiền tệ hóa theo q trình phát triển quan hệ hàng hóa- tiền tệ 4.1.1.2 Tín dụng kinh tế Khi phương thức sản xuất TBCN đời phát triển, tín dụng nặng lãi khơng cịn thích hợp sản xuất hàng hóa lớn Nhất kinh tế thị trường, đồng tiền đặt vị trí đích thực nó, phản ánh quan hệ cung- cầu qui luật giá trị; vận hành kinh tế tiền tệ hóa Các chủ thể kinh tế ln trạng thái:có thừa vốn, có lúc thiếu vốn kinh tế xuất nhu cầu giao lưu vốn, đòi hỏi quan hệ hình thức tín dụng phải phát triển đa dạng qui mô lẫn đối tượng, thể mặt sau: - Các tổ chức ngân hàng tổ chức tài khác phát triển mạnh, đa dạng khắp - Hầu hết doanh nhân sử dụng vốn tín dụng - Chính phủ nước ngày sử dụng tín dụng để bù đắp thâm hụt ngân sách thay cho phát hành tiền để chi tiêu - Dân cư ngày tham gia đông vào quan hệ tín dụng Ngồi việc mở rộng quan hệ tín dụng, hình thức tín dụng phát triển đa dạng như: Tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng, tín dụng nhà nước, tín dụng tiêu dùng Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 36 - Lịch sử phát triển cho thấy, tín dụng phạm trù kinh tế sản phẩm kinh tế hàng hố Nhưng lại động lực quan trọng thúc đẩy kinh tế hàng hóa phát triển lên giai đoạn cao Tín dụng tồn phát triển qua nhiều hình thái kinh tế - xã hội, ngày tín dụng hiểu theo định nghĩa sau: - Tín dụng quan hệ vay mượn nguyên tắc hoàn trả - Tín dụng phạm trù kinh tế, phản ánh quan hệ sử dụng vốn lẫn tác nhân thể nhân kinh tế hàng hóa - Tín dụng giao dịch hai bên, bên (trái chủ, người cho vay) chu cấp tiền, hàng hóa dịch vụ, chứng khốn dựa vào lời hứa toán lại tương lai bên kia( thụ trái, người vay) Dù có nhiều định nghĩa khác nhau, định nghĩa thứ hai coi sở, để từ phân loại tín dụng nghiên cứu chức KTTT 4.1.2 Bản chất tín dụng kinh tế thị trường - TD quan hệ vay mượn, quan hệ sử dụng vốn người vay người cho vay thời gian định Khi đến hạn người cho vay phải trả cho người vay lượng giá trị lớn ban đầu Khoảng giá trị dơi gọi lợi tức TD - TD cho vay có hồn trả, có thời hạn, có lợi tức Bản chất TD chế độ khác khác phản ảnh chất quan hệ xã hội (Ví dụ thời kỳ phong kiến, TBCN, hình thức TD cho vay nặng lãi cho thấy chế độ xã hội có phân chia giai cấp rõ rệt qua tác phẩm văn học miêu tả sức lao động tầng lớp công nhân, nông dân làm trả nợ nợ hoàn nợ Và ngày nay, TD NN điều hành, cơng khai cho nhân dân luật pháp nên có phần dân chủ ) Vậy TD hệ thống quan hệ KT phát sinh người vay người cho vay, nhờ có mối quan hệ mà vốn tiền tệ KT vận động từ chủ thể sang chủ thể khác để thoả mãn yêu cầu đời sống KT – XH Người cho vay (vốn, tiền tệ ) Người vay Được quyền sử dụng không quyền sở hữu thời gian : 4.1.3 Nguyên tắc tín dụng: Sử dụng vốn vay mục đích thoả thuận Phải hoàn trả nợ gốc lãi tiền vay đầy đủ hạn hợp đồng thoả thuận Tiền vay phải có đảm bảo theo qui định Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 37 - 4.2 Chức tín dụng Bản chất tín dụng thể cách đầy đủ thông qua chức Trong kinh tế thị trường, tín dụng thực chức năng: 4.2.1 Tập trung phân phối lại vốn nguyên tắc hoàn trả - Các tác nhân thể nhân kinh tế hàng hóa ln ln trạng thái: tạm thời thừa, tạm thời thiếu vốn Hai thái cực mâu thuẫn vốn có kinh tế hàng hóa Mâu thuẫn giải qua hoạt động loại hình tín dụng Trong kinh tế thị trường giải thơng qua hoạt động hệ thống ngân hàng - Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng phi ngân hàng tập trung khối lượng lớn vốn tiền tệ nhàn rỗi xã hội để hình thành quỹ cho vay, hay nguồn vốn tín dụng chế sách lãi suất khác cho loại vốn có thời hạn lâu dài - Trên sở quỹ cho vay có, tổ chức tín dụng tiến hành phân phối nguồn vốn cho đối tượng có nhu cầu Đây trình phân phối lại vốn tiền tệ Quá trình phải tuân theo nguyên tắc tín dụng chấp hành đầy đủ qui định pháp luật - Nguồn vốn cho vay tạm thời "mượn" người khác (vay vay), người vay ngân hàng phải hồn trả vốn lãi đến hạn Q trình tập trung phân phối lại vốn tín dụng thể mặt hình thức số tiền định Với số tiền này, đơn vị vay sử dụng để mua hàng hóa, vật tư, thiết bị trả công lao động Như vậy, thực chất trình tập trung phân phối lại vốn tín dụng q trình tập trung phân phối lại nguồn hàng hóa, vật tư, thiết bị sức lao động toàn kinh tế quốc dân Quá trình tập trung phân phối lại vốn tín dụng giúp cho doanh nghiệp chuyển hướng sản xuất, kinh doanh cho phù hợp với nhu cầu Do đó, chức tín dụng góp phần quan trọng vào q trình bình qn hóa suất lợi nhuận kinh tế quốc dân 4.2.2 Chức tiết kiệm chi phí lưu thơng - Nhờ hoạt động TD tạo điều kiện cho đời số công cụ lưu thông TD sec, thương phiếu nhằm làm giảm tiền mặt lưu thông chi phí lưu thơng xã hội - Thơng qua hoạt động TD đặc biệt TD NH mở tài khoản giao dịch NH sử dụng phương thức tốn bù trừ, góp phần làm giảm tiền mặt lưu thơng chi phí lưu thơng xã hội 4.2.3 Kiểm soát hoạt động kinh tế thông qua tiền tệ - Phân phối giám đốc, hai chức vốn có tài - tín dụng Với tín dụng kiểm sốt đơn vị vay vốn cần thiết có ý nghĩa quan trọng nguồn vốn cho vay người khác Cho nên kiểm soát để đảm bảo khoản cho vay hoàn trả hạn điều kiện tiên để tổ chức tín dụng tồn phát triển - Kiểm sốt nhằm bảo đảm hiệu sử dụng vốn vay để nhằm thu nợ lãi - Như kiểm sốt hoạt động kinh tế thơng qua tiền tệ chức quan trọng tín dụng Chức thực đầy đủ mang lại mang lại lợi ích trực tiếp Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 38 - cho đơn vị vay vốn, cho tổ chức tín dụng, mà cịn mang lại hiệu kinh tế chung cho toàn kinh tế quốc dân 4.3 Các hình thức tín dụng 4.3.1 Tín dụng thương mại Tín dụng thương mại quan hệ sử dụng vốn lẫn doanh nghiệp, thực hình thức mua bán chịu hàng hóa a Đặc điểm tín dụng thương mại - Đối tượng tín dụng thương mại hàng hóa, nghĩa vốn cho vay cịn tồn dạng hàng hóa, chưa phải tiền - Người vay cho vay DN trực tiếp tham gia vào trình SX lưu thơng hàng hóa (người cho vay, chủ nợ người bán; người vay, nợ người mua) - Quá trình vận động phát triển tín dụng thương mại gắn liền với vận động trình tái SX xã hội, khối lượng tín dụng thương mại lớn hay nhỏ phụ thuộc vào tổng giá trị khối lượng hàng hóa đưa mua chịu Tín dụng thương mại khâu khơng thể thiếu q trình tái sản xuất xã hội, giúp q trình tái sản xuất xẫ hội không bị gián đoạn + Đơn vị vay chưa có tiền có hàng hóa để tiếp tục trình sản xuất + Đơn vị bán khơng sợ ứ đọng, chúng tiêu thụ chu kỳ sản xuất chưa kết thúc Mua - bán chịu làm cho trình tái sản xuất xã hội đảm bảo tính liên tục b Những hạn chế tín dụng thương mại - Nó bị giới hạn qui mơ tín dụng, giới hạn khối lượng hàng hóa bán chịu Người bán khơng thể bán chịu vượt số lượng hàng hóa có, khơng thể thoả mãn nhu cầu người vay Mặt khác, người vay cần mua chịu phần hàng hóa có làm cho hàng hóa người bán chịu bị thừa - Là tín dụng ngắn hạn, khơng thể thỏa mãn nhu cầu người xin vay dài hạn - Tín dụng thương mại đầu tư chiều khơng thể có quan hệ cho vay ngược lại, mở rộng đầu tư vào ngành toàn kinh tế quốc dân c Cơng cụ lưu thơng cuả tín dụng thương mại Cơng cụ lưu thơng tín dụng thương mại thương phiếu, có đặc điểm: - Trừu tượng: khơng nêu rõ nguyên nhân dẫn đến quan hệ tín dụng, mà ghi yếu tố: tổng số tiền nợ, người hưởng, người mắc nợ thời hạn hoàn trả - Bắt buộc hay cịn gọi khơng tranh cãi, nghĩa thương phiếu ln ln có dịng chữ " lệnh trả tiền vô điều kiện" - Lưu thông: thời gian hiệu lực thương phiếu sử dụng làm phương tiện toán, lần chuyển số nợ toán, quan hệ thực cách ký chuyển nhượng vào mặt sau thương phiếu d Các loại thương phiếu - Căn vào phương thức ký chuyển nhượng, thương phiếu có ba loại: Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐƠNG Á - 39 - + Thương phiếu vơ danh: Không ghi tên người hưởng, không cần ký chuyển nhượng Người cầm thương phiếu người hưởng lợi + Thương phiếu đích danh: Chỉ chấp nhận tốn cho người có tên thương phiếu (khơng chuyển nhượng) + Thương phiếu ký danh: có ghi tên chuyển nhượng, sử dụng rộng rãi kinh tế thị trường - Dựa sở người lập thương phiếu, có hai loại: + Kỳ phiếu thương mại: Do người mua chịu lập, cam kết sau thời gian toán hết nợ cho người bán + Hối phiếu: Do người bán lập, yêu cầu người mua chịu đến hạn phải toán cho người bán chịu hay người xuất trình hối phiếu e Tác dụng tín dụng thương mại - Góp phần đẩy nhanh q trình sản xuất lưu thơng hàng hóa - Điều tiết vốn doanh nghiệp cách trực tiếp, không qua trung gian - Giảm khối lượng tiền mặt lưu thông dẫn đến giảm chi phí lưu thơng xã hội 4.3.2 Tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng quan hệ tín dụng bên ngân hàng bên tác nhân thể nhân kinh tế quốc dân a Đặc điểm tín dụng ngân hàng - Huy động cho vay vốn hình thức tiền tệ - Các ngân hàng đóng vai trị tổ chức trung gian trình huy động cho vay vốn + Thực nghiệp vụ huy động vốn, ngân hàng người vay + Thực việc phân phối vốn ngân hàng người cho vay Ngân hàng đóng vai trị trung gian: Vay vay - Quá trình vận động phát triển tín dụng ngân hàng độc lập tương vận động phát triển trình tái sản xuất xã hội + Vốn tín dụng ngân hàng phận thiếu trình tái sản xuất xã hội Như vậy, khối lượng hàng hóa sản xuất lưu thơng tăng lên nhu cầu vốn tín dụng ngân hàng tăng lên Trường hợp vận động tín dụng ngân hàng phù hợp với vận động phát triển trình tái sản xuất xã hội + Trường hợp vốn tín dụng NH khơng trực tiếp tham gia vào q trình sản xuất lưu thơng hàng hóa mà chúng sử dụng vào mục đích phi sản xuất: tái chiết khấu, tái cầm cố thương phiếu "khống", loại cơng trái quốc gia, trái khốn phủ nhu cầu tín dụng NH gia tăng sản xuất lưu thơng hàng hóa khơng tăng b Cơng cụ lưu thơng tín dụng ngân hàng Cơng cụ lưu thơng tín dụng ngân hàng kỳ phiếu ngân hàng Nó cịn gọi tiền tín dụng Nó phát hành lưu thơng dựa sở tín dụng ngân hàng, nghiệp vụ tái chiết khấu thương phiếu Kỳ phiếu ngân hàng có hai sở đảm bảo: Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 40 - - Kỳ phiếu ngân hàng đảm bảo vàng, thay cho tiền vàng lưu thông - Kỳ phiếu ngân hàng đảm bảo hàng hóa, phát hành sở tái chiết khấu thương phiếu mà thương phiếu lại xuất sở mua bán chịu hàng hóa Do có đảm bảo vậy, nên kỳ phiếu ngân hàng gọi giấy bạc ngân hàng hay tiền ngân hàng Nhưng ngày nay, hầu kỳ phiếu ngân hàng không chuyển đổi vàng việc đảm bảo hàng hóa khơng tơn trọng Khi hai đảm bảo khơng cịn nữa, kỳ phiếu ngân hàng chứa đựng yếu tố tiền giấy c Ưu điểm tín dụng ngân hàng - Khối lượng vốn cho vay lớn, thõa mãn tối đa nhu cầu vốn doanh nghiệp - Thời hạn cho vay phong phú, đa dạng - Phạm vi cho vay rộng 4.3.3 Tín dụng Nhà nước Tín dụng nhà nước quan hệ tín dụng nhà nước với tầng lớp dân cư tổ chức kinh tế - xã hội thực phát hành cơng trái hay tín phiếu - Tín phiếu: Dưới 12 tháng thường kho bạc phát hành ngân hàng Trung ương làm đại lý phát hành, ứng trước tiền cho Chính phủ chi tiêu - Cơng trái (dài hạn) sử dụng cho dự án phát triển KT-XH - Tín dụng nhà nước có đặc điểm sau đây: + Phạm vi hoạt động rộng lớn, bao gồm huy động nước huy động từ nước + Hình thức huy động tín dụng nhà nước đa dạng, phong phú; huy động tiền nước, vàng ngoại tệ + Phương thức huy động đa dạng phát hành loại công trái, tín phiếu kho bạc, ký danh vơ danh + Tín dụng nhà nước vừa mang tính lợi ích kinh tế, vừa mang tính cưỡng chế, trị, xã hội Tính lợi ích kinh tế trực tiếp thể lợi tức trái phiếu, lợi ích gián tiếp thể qua việc hưởng thụ tiện nghi cơng cộng, có thêm việc làm qua đầu tư từ nguồn tín dụng nhà nước mang lại; tính cưỡng chế thể việc nhà nước qui định mức huy động theo nghĩa vụ bắt buộc; tính trị - xã hội thể lòng tin dân chúng, quan hệ đối ngoại - Tín dụng nhà nước có hai chức năng: + Bù đắp thiếu hụt NSNN + Phân phối lại nguồn vốn tài nguyên qua huy động nguồn vốn nước để đầu tư phát triển KT - Tác dụng tín dụng nhà nước: Trong điều kiện NSNN thường xuyên bội chi, việc thực tín dụng nhà nước có tác dụng sau: + Đáp ứng nhu cầu vốn cho NSNN để đầu tư phát triển kinh tế, thúc đẩy trình tích tụ tập trung vốn Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 41 - + Tín dụng nhà nước cơng cụ để nhà nước tài trợ cho ngành kinh tế yếu, ngành kinh tế mũi nhọn, vùng kinh tế đặc biệt khó khăn chậm phát triển, thực chương trình kinh tế trọng điểm + Tín dụng nhà nước cơng cụ tài quan trọng để nhà nước quản lý, điều hành vĩ mô kinh tế + Tạo điều kiện để mở rộng phát triển quan hệ kinh tế đối ngoại quan hệ đối ngoại, góp phần làm cho kinh tế nước nhanh chóng hội nhập với kinh tế giới khu vực cách có hiệu qủa 4.3.4 Tín dụng tiêu dùng Tín dụng tiêu dùng quan hệ tín dụng dân cư với doanh nghiệp tổ chức tín dụng Quan hệ tín dụng đáp ứng yêu cầu tiêu dùng, điều kiện có chênh lệch thu nhập nhu cầu tối thiểu đời sống kinh tế - xã hội dân cư Người vay dân cư, hai hình thức: + Bằng tiền: Do ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng cho vay để mua sắm chi dùng theo yêu cầu + Bằng hàng hóa: mua chịu, trả góp DN 4.4 Lợi tức lãi suất tín dụng 4.4.1 Định nghĩa lợi tức Người có vốn tiền tệ nhàn rỗi, họ cho người khác sử dụng vốn thời gian đó, hình thức cho vay Họ chủ sở hữu Những người vay sau chấp nhận chế người cho vay đặt ra, họ vay vốn Người vay có tồn quyền sử dụng số vốn vay thời gian thỏa thuận họ chủ sở hữu Như quan hệ tín dụng, quyền sở hữu quyền sử dụng vốn tách rời Cho nên, để an toàn vốn mình, người cho vay phải ràng buộc người vay chế tín dụng nghiêm ngặt Và người vay sử dụng vốn vay vào mục đích sản xuất kinh doanh tất nhiên lợi nhuận tạo phải chia thõa đáng cho người cho vay người vay Phần lợi nhuận dành cho người cho vay gọi lợi tức Như vậy, chất, lợi tức phần lợi nhuận tạo trình sản xuất kinh doanh mà người vay phải chia lại cho người cho vay theo tỷ lệ thỏa thuận Về mặt số lượng lợi tức, xem xét từ hai phía: - Về phía người vay, lợi tức số tiền phần vốn mà người vay phải trả cho người cho vay - Về phía người cho vay, lợi tức khoảng chênh lệch tăng thêm số tiền thu số tiền phát ban đầu mà người sở hữu vốn thu sau thời gian cho vay Nếu vốn coi loại hàng hóa, mua - bán thị trường vốn, lợi tức "giá cả" hình thành trình mua bán vốn thị trường Giá thay đổi theo quan hệ cung cầu vốn Nhưng khác với giá loại hàng hóa khác (phản ánh xoay quanh giá trị chúng) Giá vốn hồn tồn khơng phản ánh giá Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 42 - trị vốn Nó phần nhỏ so với giá trị vốn Chính giá vốn coi loại giá đặc biệt Trên thực tế, lợi tức chưa phản ánh hiệu số vốn cho vay; kinh doanh tiền tệ, lợi tức luôn so sánh với vốn cho vay để xác định khả sinh lời loại vốn cho vay Chỉ tiêu gọi lãi suất tín dụng 4.4.2 Lãi suất tín dụng: a Định nghĩa Lãi suất tín dụng tỷ lệ so sánh số lợi tức thu so với số tiền cho vay phát ra, thời kỳ định Tỷ số gọi suất lợi tức tín dụng Tổng số lợi tức thu kỳ Lãi suất tín dụng kỳ X 100% = Tổng số tiền cho vay phát kỳ Ví dụ: Có khoản tiền 1.000.000VNĐ gửi tiết kiệm có kỳ hạn tháng lợi tức thu 12.000VNĐ Vậy lãi suất tín dụng kỳ là: 12.000 x100  1, 2% 1.000 000 1,2%  0,4% Như lãi suất tính theo tháng là: b Tính giá trị thu với mức lãi suất xác định Trên sở mức lãi suất xác định, tính "giá trị thu được" vốn cho vay sau kỳ n kỳ: t  n Cn = Co (1+ 360 ) Co: vốn gốc n: kỳ cho vay, tính theo ngày năm (360 ngày) t: lãi suất Cn: giá trị thu sau n kỳ cho vay Ví dụ: Có khoảng tiền 200.000.000 VNĐ, cho vay với lãi suất 12 % năm, cho vay tháng Vậy sau tháng giá trị thu là: 0,12  90 C  200.000.000(1  360 )  206.000.000VND c Lãi đơn, lãi kép Nếu lợi tức không nhập vào vốn, mà lấy lần vào cuối kỳ gọi lãi đơn Nếu sau kỳ, lãi nhập vào vốn để tính cho vốn gốc kỳ sau gọi lãi kép Ví dụ: Có 1000 triệu VNĐ cho vay kỳ, với lãi suất 10 %/ kỳ Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐƠNG Á - 43 - Áp dụng hai cách tính lãi suất, giá trị thu cuối kỳ thứ sau ĐVT : Triệu đồng Tính theo lãi đơn Tính theo lãi kép Vốn Lãi Gía trị Vốn gốc Lãi Giá gốc trị 1.000 100 1.100 1.000 100 1.100 1.000 100 1.200 1.100 110 1.210 1.000 100 1.300 1.210 121 1.331 Như vậy, theo cách tính lãi kép đến cuối kỳ thứ 3, giá trị thu vượt cách tính lãi đơn là: 1.331 - 1.300 = 31 triệu VNĐ Để tính giá trị thu theo phương pháp tính lãi đơn lãi kép, ta có cơng thức sau: - Phương pháp tính lãi đơn: - Phương pháp tính lãi kép: Trong C C C nd  C (1  t  n) nk  C (1  t ) n : Vốn ban đầu n : Kỳ cho vay t : lãi suất kỳ C n : Giá trị thu sau n kỳ cho vay d Nguyên tắc xác định lãi suất - Những nguyên tắc xác định lãi suất hình thành theo chế thị trường: + Lãi suất huy động vốn < lãi suất cho vay + Lãi suất tín dụng( t  ) số dương(lãi suất thực)và tối đa lãi suất lợi  nhuận bình quân ( P ) nghĩa lãi suất tín dụng phải thỏa mãn biểu thức  < t  P Bất đẳng thức ln ln tồn Nếu bị phá vỡ mức này, thiết lập mức khác, cao thấp + Lãi suất phi kinh tế lãi suất tín dụng nặng lãi Nó cao so với mặt lãi suất  tín dụng bình thường tỷ suất lợi nhuận bình qn ( P ) Nên khơng thể sử dụng vào mục đích sản xuất kinh doanh - Những nguyên tắc xác định lãi suất tín dụng theo luật định + Lãi suất huy động vốn: * Lãi suất tiền gửi không kỳ hạn < lãi suất tiền gửi có kỳ hạn * Lãi suất tiền gửi tổ chức kinh tế < lãi suất tiền gửi cá nhân * Lãi suất tiền gửi tiết kiệm dân cư cao + Lãi suất cho vay: * Lãi suất cho vay ngắn hạn < lãi suất cho vay dài hạn Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 44 - * Lãi suất cho vay ngành sản xuất < lãi suất cho vay ngành thương mại, dịch vụ * Lãi suất cho vay khoản đến hạn < lãi suất cho vay khoản hạn * Lãi suất cho vay ưu đãi theo sách Chính phủ thấp Dựa vào sở nguyên tắc trên, ngân hàng Trung ương với tư cách quan quản lý vĩ mô lĩnh vực tiền tệ, tín dụng hoạch định cơng bố khung lãi suất để ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng áp dụng 4.4.3 Phân loại lãi suất tín dụng - Lãi suất bản: Do Ngân hàng TW công bố làm sở cho Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh - Lãi suất sàn lãi suất trần (lãi suất thấp lãi suất cao ): Do Ngân hàng TW qui định - Lãi suất tái chiết khấu: Là lãi suất cho vay ngắn hạn mà Ngân hàng TW dành cho Ngân hàng thương mại - Lãi suất tái cấp vốn: Do Ngân hàng TW áp dụng thực tái cấp vốn cho ngân hàng thương mại - Lãi suất thị trường liên Ngân hàng: Là lãi suất mua bán vốn NHTM NHTW điều hành - Lãi suất danh nghĩa: Là lãi suất mà người cho vay hưởng, khơng tính đến biến động giá trị tiền tệ - Lãi suất thực: Là lãi suất sau loại trừ biến động giá trị tiền tệ, giá lên giá tiền tệ 4.4.4 Ý nghĩa lãi suất tín dụng - Lãi suất tín dụng cơng cụ để điều tiết kinh tế vĩ mô + Tăng hay giảm lãi suất cho vay làm giảm tăng vốn doanh nghiệp, định đến thu hẹp hay mở rộng qui mô sản xuất làm cho số lượng công nhân làm việc doanh nghiệp giảm xuống hay tăng lên Điều có nghĩa lãi suất tín dụng có ảnh hưởng trực tiếp đến việc giải trình trạng thất nghiệp xã hội + Mặt khác tăng hay giảm lãi xuất tiền gửi (đặc biệt lãi suất tái chiết khấu) có ảnh hưởng đến lượng ngoại tệ chảy vào nước, ảnh hưởng đến quan hệ Cung - Cầu ngoại tệ, dẫn đến thay đổi tỷ giá quan hệ xuất nhập hàng hóa thời kỳ - Lãi suất tín dụng cơng cụ điều chỉnh kinh tế vi mô: Thông qua lãi suất tín dụng khuyến khích hay hạn chế hoạt động doanh nghiệp - Lãi suất tín dụng cơng cụ khuyến khích cạnh tranh Ngân hàng thương mại Trong khung lãi suất cho phép, để tăng khối lượng nguồn vốn huy động mở rộng quan hệ tín dụng, Ngân hàng thương mại tăng lãi suất tiền gửi hạ lãi suất cho vay Để bảo đảm cạnh tranh thắng lợi Ngân hàng thương mại có chiến lược khách hàng mình, chiến lược thực lãi suất ưu đãi Muốn vậy, Ngân hàng thương mại tìm biện pháp để giảm chi phí, tăng chất lượng phục vụ - Lãi suất TD công cụ khuyến khích tiết kiệm đầu tư Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 54 - + Chứng khoán trực tiếp(chứng khoán khởi thủy) tổ chức phi tài phát hành bao gồm chứng khốn phủ, quyền địa phương DN + Chứng khoán gián tiếp (chứng khoán thứ cấp) chứng khoán tổ chức tài phát hành (bao gồm ngân hàng tổ chức tài khác) 5.4.1.3 Vai trị thị trường tài - Thị trường tài đóng vai trò to lớn việc thu hút, huy động nguồn tài nhàn rỗi xã hội góp phần quan trọng tài trợ vốn cho nhu cầu phát triển kinh tếxã hội - Thị trường tài đóng vai trị quan trọng thúc đẩy nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài chính, tạo điều kiện thuận lợi, dễ dàng cho việc luân chuyển vốn di chuyển vốn từ lĩnh vực kinh doanh hiệu sang lĩnh vực kinh doanh có hiệu - Thị trường tài đóng vai trị quan trọng để thực sách tiền tệ sách tài quốc gia việc điều hịa hoạt động kinh tế- xã hội - Thị trường tài góp phần tạo điều kiện thuận lợi thu hút vốn đầìu tư nước ngồi 5.4.1.4 Các điều kiện cần thiết để hình thành thị trường tài - Nền kinh tế phát triển, tiền tệ ổn định mức độ lạm phát kiểm sốt + Sự phát triển mạnh mẽ kinh tế hàng hóa làm nảy sinh nhu cầu sử dụng cung ứng vốn (như phần trên), tạo điều kiện tiền đề cho đời thị trường tài + Khi đồng tiền khơng ổn định với mức lạm phát khơng kiểm sốt khơng đầu tư vào thị trường tài để nhận lấy mức độ rủi ro cao - Đa dạng hóa cơng cụ tài tạo phương tiện chu chuyển vốn Sự phát hành lưu thơng rộng rãi cơng cụ sở hình thành sở giao dịch chứng khốn - thị trường có tổ chức mua bán chứng khóan - Hình thành phát triển trung gian tài - Xây dụng hoàn thiện hệ thống luật pháp - Xây dựng phát triển hệ thống thông tin kinh tế đảm bảo đáp ứng kịp thời, xác cho hoạt động giao dịch, quản lý - Xây dựng đội ngũ nhà kinh doanh, quản lý am hiểu thị trường tài chính, vững kỹ thuật nghiệp vụ hoạt động thị trường tài Từ đó, thấy hình thành hoạt động có hiệu thị trường tài phải xuất phát từ điều kiện kinh tế định đất nước khơng thể tổ chức thị trường tài cách tùy tiện theo ý chí chủ quan mình.Vì phải nghiên cứu vấn đề như: hàng hóa thị trường này, hệ thống pháp luật, điều kiện thông tin, đội ngũ cán để định hình thành thị trường tài 5.4.1.5 Các loại thị trường tài chủ yếu a Thị trường tiền tệ (thị trường tài ngắn hạn) Thị trường tiền tệ thị trường vốn ngắn hạn, nơi gặp cung- cầu vốn ngắn hạn Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 55 - Đối tượng giao dịch thị trường tiền tệ khoản vốn ngắn hạn hay cịn nói khác nguồn tài có thời hạn sử dụng ngắn hạn Chính tính chất ngắn hạn, nên nguồn vốn có khả tốn cao rủi ro Thị trường tiền tệ chia làm loại: - Thị trường ngân hàng: thị trường dành cho ngân hàng tổ chức tín dụng trao đổi khả toán bao gồm thị trường nội tệ liên ngân hàng thị trường ngoại tệ liên ngân hàng - Thị trường chứng khoán ngắn hạn: mua bán loại chứng khốn ngắn hạn Hiện có hai loại chứng khoán ngắn hạn sử dụng phổ biến thị trường tiền tệ là: chứng tiền gửi ngân hàng tín phiếu kho bạc Trên thị trường tiền tệ ngân hàng Trung Ương tham gia chủ yếu với vai trị kiểm sốt thị trường điều hịa lưu thông tiền tệ qua công cụ điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu, qui định mức dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở b Thị trường vốn( thị trường tài dài hạn) Thị trường vốn nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán quyền sử dụng khoản vốn dài hạn * Cơng cụ sử dụng trường chứng khoán dài hạn, bao gồm hai loại chủ yếu trái phiếu cổ phiếu - Trái phiếu loại giấy chứng nhận khoản vay người vay phát hành cam kết trả lợi tức hoàn trả vốn vay theo thời hạn ghi trái phiếu, bao gồm loại: + Trái phiếu phủ quyền địa phương + Trái phiếu doanh nghiệp + Trái phiếu ngân hàng tổ chức tài - Cổ phiếu loại chứng nhận số vốn góp vào cơng ty cổ phần quyền hưởng phần lợi nhuận cơng ty tương ứng với phần vốn góp hình thức lợi tức cổ phiếu Cổ phiếu có hai loại: + Cổ phiếu thông thường: loại cổ phiếu mang lại cho cổ đông quyền lợi thông thường cơng ty (bao gồm quyền lợi tài quyền lợi trị) + Cổ phiếu ưu đãi: loại cổ phiấu mang lại cho người sở hữu số ưu đãi định so với cổ phiếu thơng thường Nó mang lại cho người sở hữu cổ phiếu khoản lợi tức cố định khơng có quyền bỏ phiếu * Các chủ thể tham gia thị trường vốn: - Các chủ thể cần vốn dài hạn: người phát hành chứng khoán dài hạn để thu gồm vốn tài trợ dài hạn cho hoạt động mình, bao gồm: + Các doanh nghiệp, công ty cổ phần + Nhà nước Trung ương quyền địa phương + Các ngân hàng thương mại tổ chức tài - Các chủ thể cung ứng vốn dài hạn: người mua chứïng khoán phát hành với tư cách người đầu tư, bao gồm: Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 56 - + Các hộ gia đình cá nhân dân cư + Các tổ chức thạm gia đầu tư tổ chức đầu tư có tính chất chun nghiệp (cơng ty bảo hiểm, quỹ tín dụng, quỹ hưu trí, cơng ty đầu tư, ); ngân hàng, quan phủ, doanh nghiệp - Các chủ thể đóng vai trị bảo lãnh: chủ thể cần vốn trực tiếp phát hành chứng khốn Tuy nhiên cách thời gian thu gom vốn lâu, cần phải am hiểu thị trường kỹ thuật phát hành có hiệu Cho nên chủ thể cần vốn thường phải nhờ người bảo lãnh để cố vấn, bảo lãnh phát hành Tùy theo nước người bảo lãnh cơng ty chứng khốn ngân hàng c Thị trường chứng khoán c.1 khái niệm: Thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động mua bán loại chứng khốn có giá Dựa vào việc mua bán chứng khoán phát hành chứng khoán cũ người ta phân biệt thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp - Thị trường sơ cấp (cấp I): thị trường phát hành loại chứng khoán cho phép chủ thể kinh tế thực việc thu gom vốn việc phát hành chứng khoán Nó đóng vai trị quan trọng việc tài trợ vốn cho tăng trưởng kinh tế - Thị trường thứ cấp (cấp II): thị trường lưu thông, nơi diễn hoạt động mua bán chứng khoán phát hành làm thay đổi quyền sở hữu chứng khốn Thị trường thứ cấp đóng vai trò chủ yếu sau: + Việc tổ chức chặc chẽ thị trường cấp II tạo ăn khớp cung - cầu loại chứng khoán người đầu tư tài + Nó có khả chuyển đổi thành tiền để người nắm giữ chứng khốn rút khỏi đầu tư thời điểm mà họ mong muốn thực di chuyển đầu tư từ khu vực sang khu vực khác Chính tạo lưu thông tiền vốn kinh tế + Thực việc định giá chứng khoán tức xác định thị giá chứng khoán Như khác thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp chỗ hoạt động thị trường sơ cấp làm gia tăng thêm vốn kinh tế; hoạt động thị trường thứ cấp không làm tăng thêm vốn xã hội mà thực việc chuyển đổi quyền sở hữu chứng khoán phát hành Tuy nhiên thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp có mối quan hệ chặc chẽ với Hiệu hoạt động thị trường sơ cấp tùy thuộc lớn vào tổ chức hoạt động thị trường thứ cấp ngược lại Người đầu tư chần chừ khơng dám mua chứng khốn khơng thấy bảo đảm khả chuyển đổi thành tiền loại chứng khốn c.2 Các yếu tố ảnh hưởng thị giá chứng khoán * Đối với thị giá trái phiếu: lãi suất dài hạn, thông thường biến động thị giá trái phiếu ngược chiều với lãi suất dài hạn Khi lãi suất dài hạn giảm thị giá trái phiếu tăng, đầu tư lợi gởi tiền vào ngân hàng, công chúng mua nhiều trái phiếu làm giá tăng lên ngược lại Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 57 - * Đối với thị giá cổ phiếu - Các yếu tố nội tại: lợi tức cổ phiếu; tương lai DN - Các yếu tố bên ngoài: + Tác động yếu tố kinh tế tiền tệ sách kinh tế triển vọng kinh tế quốc dân; tình hình lạm phát; tình hình biến động lãi suất dài hạn thị trường + Các yếu tố trị, xã hội quân - Các yếu tố kỹ thuật thị trường c.3 Nguyên tắc hoạt động Sở giao dịch chứng khoán - Nguyên tắc trung gian mua bán chứng khoán Thị trường chứng khoán hoạt động trực tiếp người muốn mua hay bán chứng khoán thực hiện, mà trung gian môi giới gọi kinh kỹ thực Đây nguyên tắc trung gian cho tổ chức hoạt động Sở giao dịch chứng khoán Kinh kỹ có loại: + Mơi giới chứng khốn: thương lượng mua bán chứng khoán theo lệnh khách hàng ăn hoa hồng + Thương gia chứng khoán: cịn gọi kinh doanh chứng khốn, loại kinh kỹ thực mua bán cho mình, hưởng lợi tức từ nghiệp vụ Kinh kỹ người đại diện cho công ty môi giới chứng khốn Cơng ty mơi giới chứng khốn thị trường chứng khoán đồng thời thực loại nghiệp vụ: vừa người môi giới, vừa người kinh doanh - Nguyên tắc định giá mua bán chứng khoán + Việc định giá chứng khoán thị trường chứng khốn hồn tồn thuộc kinh kỹ tùy xét đoán, kinh nghiệm kỹ thuật riêng mình, tùy thuộc vào số cung cầu chứng khốn có thị trường + Được thực qua thương lượng kinh kỹ cần mua kinh kỹ cần bán Giá chứng khoán xác định hai bên thống Tất thành viên liên quan thị trường chứng khoán không can thiệp vào tác động cung cầu, khơng có quyền định giá chứng khốn cách độc đốn Vì vậy, người ta nói thị trường chứng khốn thị trường tự mang tính tự thị trường - Nguyên tắc cơng khai thị trường chứng khốn + Tất hoạt động thị trường chứng khốn cơng khai hóa: Các loại chứng khốn đưa mua bán, tình hình tài kết kinh doanh Cơng ty phát hành, số lượng chứng khốn giá loại chứng khoán (giá rao bán, rao mua, giá kết thúc phiên giao dịch gía trước đó) thơng báo cơng khai + Tất nguyên tắc thể văn pháp qui để bảo vệ cho công chúng mua bán chứng khoán (người đầu tư) người thuộc thành viên thị trường chứng khoán c.4 Phương thức tổ chức Sở giao dịch chứng khoán (Sở chứng khoán) - Tổ chức theo dạng Công ty cổ phần thành viên kinh kỹ có tư cách pháp nhân hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 58 - - Tổ chức "câu lạc " tự nguyện thành viên, tự chủ tài - Cơ quan quản lý điều hành thị trường chứng khoán: + Hội đồng chứng khốn quốc gia: Do phủ thành lập, có nhiệm vụ: * Xác định cho phép DN phát hành chứng khoán * Loại chứng khoán đưa mua bán thị trường * Cấp giấy phép kiểm tra hoạt động Công ty môi giới + Hội đồng quản trị Sở giao dịch chứng khoán: Do thành viên Sở giao dịch chứng khoán bầu Có ba nhiệm vụ: Xem xét, kết nạp, khai trừ thành viên sở; Xem xét loại chứng khoán doanh nghiệp đưa mua bán định giá sở giao dịch chứng khoán c.5 Những tích cực tiêu cực thị trường chứng khóan * Mặt tích cực - Là cơng cụ khuyến khích dân chúng tiết kiệm sử dụng nguồn vốn tiết kiệm vào công đầu tư + Muốn đầu tư phát triển doanh nghiệp có hai phương pháp: Tự tích lũy đầu tư bổ sung qua lợi nhuận để lại năm; Và gọi vốn từ bên ngồi qua phát hành cổ phiếu, vay tín dụng - phương pháp thực điều kiện dân chúng có tiết kiệm Nhưng tiết kiệm chưa gắn với đầu tư, chưa tạo nên vốn dài hạn + Thị trường chứng khoán đời tạo điều kiện cho DN, tổ chức tín dụng huy động vốn dài hạn thị trường chứng khốn định chế giải yếu điểm tổ chức tài tín dụng: người có chứng khốn cần tiền đưa thị trường chứng khoán để bán - Giúp nhà nước thực chương trình phát triển xã hội Qua việc phát hành kỳ phiếu, hình thức vay dân, nguồn thu thông dụng thường xuyên để bù đắp chi tiêu Khơng có thị trường chứng khốn, nhà nước phát hành kỳ phiếu, có thị trường chứng khốn nhà nước bán dễ dàng kỳ phiếu nhà nước loại chứng khoán chuyển nhượng, cần tiền đưa kỳ phiếu bán lại cho thị trường chứng khốn - Là cơng cụ giảm áp lực lạm phát Ngân hàng Trung ương với tư cách điều hịa lưu thơng tiền tệ, có tượng lạm phát Ngân hàng Trung ương bán loại kỳ phiếu thị trường chứng khoán với lãi suất cao để hút tiền vào, để giảm áp lực lạm phát - Thu hút vốn đầu tư nước ngồi + Người nước ngồi ln quan tâm đến việc đầu tư vào đâu để không bị vốn có lợi cao Thị trường chứng khốn nơi nhà đầu tư nước theo dõi nhận định hoạt động ngành, doanh nghiệp nước để có định đầu tư + Thị trường chứng khốn tạo mơi trường thích hợp cho nhà đầu tư nước ngoài: bỏ vốn để mua cổ phiếu, hợp tác để lập công ty cổ phần đem bán cổ phiếu thị trường chứng khoán - Thị trường chứng khốn lưu động hóa nguồn vốn nước Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 59 - + Trái phiếu, cổ phiếu, kỳ phiếu thứ hàng hóa khơng bất động mà dễ dàng chuyển hóa thành tiền tệ thị trường chứng khoán + Khi đầu tư chứng khốn dễ dàng, nhiều thuận lợi tiền tiết kiệm dân cư tham gia vào trình đầu tư - Thúc đẩy doanh nghiệp làm ăn nghiêm túc + Hội đồng chứng khoán quốc gia, hội đồng quản trị chấp nhận chứng khốn cơng ty làm ăn nghiêm túc + Với tự lựa chọn người mua chứng khoán, để bán cổ phiếu, doanh nghiệp phải tính tốn làm ăn đàng hồng có hiệu + Luật lệ thị trường chứng khóan bắt buộc doanh nghiệp tham gia thị trường chứng khoán phải cơng khai báo cáo cân đối tài + Các cổ đông trở thành sở hữu chủ công ty, họ kiểm sốt cơng ty dễ dàng qua quan quản lý công ty nhận biết qua tín hiệu thị trường chứng khốn * Những mặt tiêu cực - Những thương gia chứng khoán lớn thường đẩy giá lên dìm giá xuống để thu lợi, gây thiệt hại cho người có số chứng khốn ít, giá thị trường chứng khóan cung cầu định qua thỏa thuận người bán người mua - Dễ xảy tình trạng đầu chứng khoán, gây nên khan giả tạo để đẩy giá chứng khoán lên cao, việc làm sáng tỏ hầu hết loại chứng khốn đăng ký bán khơng có người mua, dẫn đến sụp đổ thị trường chứng khốn 5.4.3 Vai trị nhà nước việc hình thành phát triển thị trường tài a Nhà nước tạo khuôn khổ pháp lý cho đời hoạt động thị trường tài bao gồm: - Các qui chế pháp lý với tác nhân kinh tế tham gia vào thị trường - Qui chế pháp lý phát hành, mua bán chứng khoán - Qui chế pháp lý tổ chức thị trường b Nhà nước tạo môi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài - Áp dụng sách kinh tế để ổn định kinh tế vĩ mơ, kìm chế lạm phát tạo yếu tố khuyến khích đầu tư - Nhà nước định hướng cho phát triển thị trường tạo điều kiện cho kinh tế hàng hóa phát triển - Nhà nước thơng qua cơng cụ sách tài để khuyến khích việc cung ứng vốn thúc đẩy khả tăng chứng khoán - Tạo niềm tin cho dân chúng - Đẩy nhanh q trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước c Nhà nước thực giám sát hoạt động thị trường tài chính, thơng qua hệ thống pháp luật qui chế liên quan đến hoạt động thị trường tài Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 60 - CHƯƠNG 6: THANH TỐN KHƠNG DÙNG TIỀN MẶT 6.1 Bản chất vai trị tốn khơng dùng tiền mặt 6.1.1 Bản chất tốn khơng dùng tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt việc chi trả tiền hàng hóa dịch vụ kinh tế quốc dân thực cách trích chuyển tài khoản hệ thống tín dụng cách bù trừ công nợ mà không sử dụng đến tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt đời sớm, ngày áp dụng rộng rãi lĩnh vực kinh tế- tài đối nội đối ngoại Thanh tốn khơng dùng tiền mặt có nhiều ưu điểm so với vận động tiền mặt, thể điểm sau: + Đáp ứng tốt yêu cầu chu chuyển hàng hóa dịch vụ, giúp cho việc chi trả thuận tiện quy mô cự ly + Chi trả an tồn ( giám sát chạt chẽ hệ thống ngân hàng) + Tiết kiệm + Phát huy vai trò điều tiết, kiểm tra nhà nước hoạt động kinh tế tài đơn vị 6.1.2 Vai trị tốn khơng dùng tiền mặt Thanh tốn khơng dùng tiền mặt có vai trị quan trọng sau: - Là công cụ để thúc đẩy phát triển lực lượng sản xuất Thúc đẩy trao đổi hàng hóa, dịch vụ thuận tiện, an toàn tiết kiệm; tập trung nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư phát triển kinh tế- xã hội - Thực phân phối phân phối lại thu nhập quốc dân hệ thống tài chính- tín dụng NSNN tập trung nguồn thu thực khoãn chi; Ngân hàng sử dụng tốn khơng dùng tiền mặt để tạo lập sử dụng nguồn vốn; doanh nghiệp sử dụng để thực nghĩa vụ NSNN, trả nợ ngân hàng phân phối thu nhập - Là công cụ để thực điều tiết vĩ mô vi mơ hoạt động kinh tế- tài kinh tế quốc dân Thông qua giám sát việc thực luật hợp đồng kinh tế; chế độ tốn khơng dùng tiền mặt; phát trục trặc việc tổ chức lưu thông tiền tệ để có biện pháp diều chỉnh kịp thời phục vụ tốt cho phát triển kinh tế 6.1.3 Ý nghĩa tốn khơng dùng tiền mặt - Thanh tốn khơng dùng tiền mặt thúc đẩy nhanh vận động vật tư, tiền vốn kinh tế quốc dân, giảm thấp chi phí sản xuất lưu thơng, tăng tích lũy cho trình tái sản xuất xã hội - Trong lĩnh vực lưu thơng tiền tệ, tốn khơng dùng tiền mật góp phần giảm thấp tỉ trọng sử dụng tiền mặt lưu thơng, đó, tiết kiệm chi phí lưu thông xã hội Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 61 - - Trong lĩnh vực tín dụng, tạo điều kiện tập trung nguồn vốn tín dụng vào hệ thống NH để đầu tư phát triển kinh tế - Thanh toán không dùng tiền mặt tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng kiểm tra giám sát hoạt động kinh tế, củng cố kỷ luật toán, đảm bảo nguyên tắc thu- chi tài nâng cao hiệu sử dụng vốn 6.2 Các yếu tố toán không dùng tiền mặt 6.2.1 Đối tượng - Các khoản chi trả tiền hàng hóa dịch vụ tác nhân kinh tế Trao đổi hàng hóa tất yếu phải kết thúc việc chi trả tiền, người mua nhận hàng hóa dịch vụ phải trả tiền, người bán phải nhận tiền Việc trả tiền xảy trước, sau giao hàng hóa dịch vụ số tiền, thời hạn, địa điểm phải trả phải thực theo thỏa thuận trước - Các khoản chi trả tài như: thuế, lệ phí, vay nợ, trả nợ, tiền lãi vay, tiền thuê nhà, biếu tặng, quyên góp, từ thiện, 6.2.2 Chủ thể tốn khơng dùng tiền mặt - Người trả tiền: nười mua hàng hóa, dịch vụ, người đóng thuế, trả nợ, người có ý định chuyển nhượng quyền sở hữu khoảng tiền - Người nhận tiền: người hưởng khoản tiền đó, người bán hàng hóa cung cấp dịch vụ, người luật định (thuế, phí), thiện chí người khác 6.2.3 Các trung gian toán: gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, cơng ty tài chính, hợp tác xã tín dụng, 6.2.4 Chứng từ toán Trong toán khơng dùng tiền mặt, chứng từ tốn phương tiện chuyển tải điều kiện toán làm để thực việc chi trả, tức việc trích tài khoản người trả tiền chuyển sang tài khoản người nhận tiền.Cơng cụ tốn bao gồm: - Lệnh thu, lệnh chi người nhận tiền hay người trả tiền lập lập theo mẫu thống ngân hàng ghi đầy đủ tên, địa người trả người nhận, số tiền phải trả, chữ ký kế toán trưởng chủ tài khoản, đóng dấu đơn vị, - Các cơng cụ toán phụ trợ như: bảng kê, giấy báo liên hàng phục vụ cho việc đăng ký kế toán trung gian - Các chứng từ hàng hóa hóa đơn, vận đơn 6.2.5 Tài khoản tốn a Tài khoản trả tiền: nơi ghi chép số tiền phải trả Trong tình nào, người trả tiền phải bảo đảm số dư tài khoản để phục vụ việc chi trả, trường hợp thiếu vốn phải vay + Trường hợp người trả tiền khơng đủ khả tốn tạm thời việc tốn bị hỗn lại người trả tiền phải chịu phạt chậm trả + Trường hợp khả tốn lâu dài, gây ách tắc tốn, nợ q hạn chồng chất phải tuyên bố phá sản Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 62 - b Tài khoản bên nhận tiền:nơi ghi chép số tiền nhận c Tài khoản trung gian: tài khoản trung gian toán lập để ghi nhận tạm thời số tiền chi trả trước chuyển đến cho người nhận (ví dụ tiền ký quĩ) 6.2.6 Tranh chấp chế tài tốn khơng dùng tiền mặt Người mua khiếu nại người bán đòi bồi thường thiệt hại người bán giao hàng dịch vụ không số lượng qui cách phẩm chất, thời hạn địa điểm, gây tổn thất cho người mua - Người bán khiếu nại người mua đòi bồi thường thiệt hại người mua trả tiền chậm, không trả tiền, - Các trung gian toán phải chịu đền bù cho khách hàng vi phạm nghĩa vụ Trường hợp cố ý lợi dụng nghiệp vụ tốn để tham ơ, biển thủ tài sản khách hàng bị truy tố - Việc chế tài do: + Ngân hàng thực cách trích trả cưỡng chế người vi phạm + Do tòa án kinh tế thực theo thủ tục tố tụng 6.3 Các hình thức tốn khơng dùng tiền mặt lĩnh vực trao đổi hàng hóa dịch vụ 6.3.1 Thanh tốn Séc Séc lệnh chi viết theo mẫu in sẵn người trả tiền yêu cầu ngân hàng phục vụ trả cho người thụ hưởng số tiền định ghi Séc Có loại Séc: Séc chuyển khoản, Séc bảo chi, sổ Séc định mức, Séc chuyển tiền - Séc chuyển khoản (thông thường) loại Séc phát hành sở số dư tiền gởi người mua ngân hàng, thời hạn có hiệu lực 10 ngày làm việc, Séc thông qua người bán vào ngân hàng để kết thúc việc chi trả tiền việc trích tài khoản người mua chuyển sang tài khoản người bán - Séc bảo chi: loại Séc chuyển khoản đặc biệt ngân hàng bảo đảm chi trả việc trích tài khoản người mua từ tài khoản cho vay ngân hàng sang tài khoản chuyên dùng đóng dấu bảo chi lên tờ Séc (loại Séc kí quĩ trước) - Sổ Séc định mức: tập hợp tờ Séc bảo chi gộp thành - Séc chuyển tiền: dạng ủy nhiệm chi đặc biệt, phục vụ cho việc chuyển tiền đến nơi khác để thu mua sản phẩm cho nhu cầu tốn khác 6.3.2 Ủy nhiệm thu: Là hình thức tốn dựa chủ động địi tiền người bán - Người bán nhận tiền nộp ủy nhiệm thu vào ngân hàng phục vụ mình, tài khoản người mua có đủ số dư ngân hàng - Trong trường hợp khác ngân hàng ngân hàng phục vụ người bán chuyển ủy nhiệm thu đến ngân hàng phục vụ người mua để ngân hàng làm thủ tục trích tài khoản người mua chuyển sang ngân hàng phục vụ người bán ngân hàng phục vụ người bán chuyển trả vào tài khoản người bán Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 63 - Trong hình thức tốn ngân hàng phục vụ người mua phải xử lý việc chậm trả để đảm bảo quyền lợi người bán NGÂN HÀNG BÊN BÁN (7) (6) (3) (2) NGƯỜI BÁN NGÂN HÀNG BÊN MUA (4) (1) (5) NGƯỜI MUA (1) Bên bán hàng dịch vụ theo hợp đồng (2) Bên bán lập ủy nhiệm thu gởi ngân hàng phục vụ kèm theo chứng từ giao nhận, hợp đồng nhờ NH thu hộ tiền (3) Ngân hàng bên bán kiểm tra chứng từ, hợp lệ, chuyển sang ngân hàng bên mua để yêu cầu toán (4) Ngân hàng bên mua kiểm tra chứng từ, hợp lệ, chuyển cho người mua (5) Bên mua chấp nhận hay từ chối báo cho NH biết (6) Ngân hàng bên mua chuyển tiền cho ngân hàng bên bán (7) Ngân hàng bên bán hạch toán vào tài khoản người bán gởi giấy báo cho người bán biết 6.3.3 Ủy nhiệm chi Uỷ nhiệm chi lệnh chủ tài khoản, yêu cầu ngân hàng phục vụ trích khoản tiền định tài khoản để trả cho người hưởng cung cấp hàng hóa dịch vụ - Trong trường hợp ngân hàng ngân hàng trực tiếp chuyển số tiền vào tài khoản người bán - Nếu khác ngân hàng ngân hàng phục vụ người mua phải làm thủ tục chuyển số tiền sang ngân hàng phục vụ người bán để ngân hàng chuyển tiếp vào tài khoản người bán - Việc chuyển tiền thư điện NGÂN HÀNG BÊN BÁN (3) NGÂN HÀNG BÊN MUA (2) (4) (1) NGƯỜI BÁN NGƯỜI MUA (1) Giao hàng Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 64 - (2) Bên mua lập ủy nhiệm chi gởi ngân hàng phục vụ (kèm theo chứng từ nhận hàng hợp đồng) (3) Ngân hàng bên mua kiểm tra chứng từ, hợp lệ trích tài khoản người mua chuyển sang NH bên bán (4) Ngân hàng bên bán hạch tốn vào tài khoản người bán thơng báo cho người bán biết 6.3.4 Thanh tốn theo thư tín dụng Thư tín dụng lệnh chủ thể trả tiền yêu cầu ngân hàng phục vụ trả cho chủ thể nhận tiền số tiền định theo điều khoản ghi thư tín dụng - Trường hợp hai chủ thể toán hệ thống ngân hàng tài khoản tiền gởi mở thư tín dụng mở ngân hàng phục vụ bên mua - Trường hợp hai bên Mua- Bán mở tài khoản hai ngân hàng khác hệ thống tài khoản tiền gởi mở thư tín dụng ngân hàng phục vụ bên mua mở NH TW (2) Ngân hàng mở L/C (1) (7) (5) ( (6) (6) (8) Người nhập Ngân hàng thông báo L/C (5) (3) (4) Người xuất (1) Người nhập làm đơn xin mở L/C gửi đến ngân hàng phục vụ (2) Trên sở đơn xin mở L/C người nhập khẩu, ngân hàng mở L/C thơng qua ngân hàng đại lý nước ngồi xuất thơng báo chuyển L/C đến cho người xuất (3) Khi nhận thông báo mở L/C từ ngân hàng mở L/C ngân hàng thơng báo thơng báo tồn nội dung việc mở L/C nhận gốc L/C chuyển cho người xuất 4) Người xuất nhận L/C tiến hành kiểm tra L/C, chấp nhận L/C tiến hành giao hàng, khơng chấp nhận u cầu ngân hàng mở L/C phải điều chỉnh, sửa đổi, bổ sung L/C cho phù hợp với hợp đồng (5) Sau giao hàng, người xuất lập chứng từ toán theo u cầu L/C xuất trình thơng qua u cầu thông báo L/C cho ngân hàng mở L/C để yêu cầu toán (6) Ngân hàng mở L/C kiểm tra chứng từ, thấy phù hợp với L/C tiến hành trả tiền (nếu hối phiếu trả ngay) cho người xuất kí chấp nhận trả tiền (nếu hối phiếu Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 65 - có kì hạn) Nếu thấy chứng từ khơng phù hợp với yêu cầu L/C từ chối tốn gửi trả tồn chứng từ cho người xuất thông qua ngân hàng thông báo (7) Ngân hàng mở L/C yêu cầu người nhập trả tiền chấp nhận trả tiền chuyển chứng từ cho người nhập (8) Người nhập kiểm tra chứng từ, thấy phù hợp với yêu cầu L/C tiến hành trả tiền lại cho ngân hàng mở L/C chấp nhận trả tiền Nếu không phù hợp với yêu cầu L/C từ chối trả tiền 6.3.6 Thanh tốn bù trừ Trong q trình thực vai trị trung gian tốn, ngân hàng phát sinh quan hệ đại lý cho nhau, thực hình thức liên hàng, mở tài khoản tiền gởi ngân hàng khác hay ngân hàngTW, toán bù trừ thu hộ chi hộ Thanh toán liên hàng thực ngân hàng hệ thống Thanh toán bù trừ thường ngân hàng Trung ương thực Các ngân hàng tham gia mở tài khoản bù trừ ngân hàng TW Định kỳ ngân hàng liên quan phải đối chiếu toán sịng phẳng với 6.3.7 Thẻ tốn Là thuật ngữ loại thẻ có khả sử dụng để chi trả tiền hàng, dịch vụ rút tiền Đối với Việt Nam có loại thẻ toán: - Thẻ loại A: Dùng cho doanh nghiệp có quan hệ thường xuyên với ngân hàng thương mại, trình độ kế tốn tài vụ tốt, có tín nhiệm tốn với bên ngồi - Thẻ loại B: dùng cho loại khách hàng ngân hàng TM, khách hàng phải ký quĩ số tiền định - Thẻ loại C: gọi thẻ tín dụng, cho phép người chủ sở hữu thẻ có quyền vay vốn NH để mua thẻ toán * Người sử dụng thẻ chủ sở hữu ghi tên thẻ * Người nhận thẻ người hưởng số tiền người chủ sở hữu thẻ trả thơng qua thẻ tốn(kiểm tra máy chuyên dùng) * Ngân hàng phát hành thẻ có trách nhiệm đảm bảo thẻ phát hành theo điều kiện qui định Ngân hàng đại lý toán ngân hàng trả tiền cho người nhận thẻ 6.4 Phương hướng hồn thiện cơng tác tốn khơng dùng tiền mặt nước ta 1.Đa dạng hóa hình thức tốn khơng dùng tiền mặt nhằm đảm bảo yêu cầu phục vụ cho phát triển kinh tế thị trường, ý hình thức toán đơn giản Séc, ngân phiếu Đảm bảo qui trình tốn gọn nhẹ, thuận lợi tiết kiệm chi phí Mở rộng mạng lưới hoạt động hệ thống ngân hàng với việc nâng cao chất lượng phục vụ ngân hàng dân cư Từng bước đại hóa cơng nghệ ngân hàng phạm vi quốc gia quốc tế đáp ứng yêu cầu chi trả kinh tế thị trường điều kiện hội nhập với kinh tế khu vực giới Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 66 - Tuyên truyền vận động tầng lớp nhân dân thực mở tài khoản ngân hàng Cần phải có giải pháp để tồn dân thay đổi thói quên dùng tiền mặt sang sử dụng tài khoản để chi trả Đào tạo, đào tạo lại đội ngũ cán tinh thông nghiệp vụ, nâng cao trình độ đáp ứng yêu cầu phát triển ngân hàng đại Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á - 67 - TÀI LIỆU THAM KHẢO David Begg "Kinh tế học" I II, NXB Giáo Dục HN 1992 Frederic S.Mishkin "Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính" NXB Khoa Học Kỹ Thuật HN 1995 "Các nghiệp vụ ngân hàng thương mại", GS.TS Lê Văn Tư -NXB Thống kê HN 1997 "Lý thuyết tiền tệ" Trường Đại Học Tài kế tốn HN, NXB Tài Chính HN 1998 "Lý thuyết tài tiền tệ" TS Nguyễn Ngọc Hùng NXB Thống kê -1998 "Quản lý kinh doanh tiền tệ" Trường Đại Học Tài kế tốn HN, NXB Tài Chính HN 1997 "Tài học", Trường Đại Học Tài kế tốn HN, NXB Tài Chính HN 1999 "Thị trường chứng khoán", Trường Đại Học Ngoại Thương HN, NXB Giáo Dục 1998 " Chiến lược tài - tiền tệ quốc gia giai đoạn 2001-2010” Bộ tài chính, 2001 10 "Đổi NSNN" GS.TS Tào Hữu Phùng, Nguyễn Nghiệp, NXB Thống Kê 1992 11 "Ngân Hàng Việt Nam, trình xây dựng phát triển" Phạm Ngọc Phương, NXB Chính Trị Quốc Gia 1996 12 "Luật NSNN" Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á NHP - 68 - Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á ... trường tài 5.4.1.5 Các loại thị trường tài chủ yếu a Thị trường tiền tệ (thị trường tài ngắn hạn) Thị trường tiền tệ thị trường vốn ngắn hạn, nơi gặp cung- cầu vốn ngắn hạn Giảng viên: Ths Trần Thị. .. 1997 "Lý thuyết tiền tệ" Trường Đại Học Tài kế tốn HN, NXB Tài Chính HN 1998 "Lý thuyết tài tiền tệ" TS Nguyễn Ngọc Hùng NXB Thống kê -1998 "Quản lý kinh doanh tiền tệ" Trường Đại Học Tài kế... NXB Chính Trị Quốc Gia 1996 12 "Luật NSNN" Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á NHP - 68 - Giảng viên: Ths Trần Thị Thái Hằng – TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐÔNG Á