Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu Lê Thị Kim Anh Trường Đại học Kinh tế Luận văn ThS. ngành: Tài chính và ngân hàng; Mã số: 60 34 20 Người hướng dẫn: PGS.TS. Hoàng Văn Hải Năm bảo vệ: 2012 Abstract. Làm rõ những vấn đề về vị trí, vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp, mục đích, căn cứ, nội dung và các phương pháp, chỉ tiêu, quy trình tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp. Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty (trách nhiệm hữu hạn) TNHH Tâm Châu qua các năm 2009, 2010, 2011. Đề xuất giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu, từ đó giúp Ban điều hành Công ty có thêm cơ sở trong việc ra các quyết định tài chính để hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả tốt nhất hướng đến mục tiêu phát triển an toàn, bền vững và hiệu quả. Keywords. Tài chính ngân hàng; Phân tích tài chính; Tài chính doanh nghiệp; Công ty Content MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong tình hình hiện nay, những biến động của thị trường và điều kiện kinh tế chính trị trong nước cũng như quốc tế luôn mang lại những cơ hội nhưng cũng không ít rủi ro cho doanh nghiệp. Vì vậy, để có được những quyết định đúng đắn trong sản xuất – kinh doanh, các nhà quản lý đều quan tâm đến vấn đề tài chính. Trên cơ sở phân tích tài chính, sẽ biết được tình hình tài sản – nguồn vốn chủ sở hữu, sự vận động của tài sản và nguồn vốn, khả năng tài chính cũng như an ninh tài chính của doanh nghiệp. Thông qua các kết quả phân tích tài chính, có thể đưa ra các dự báo về kinh tế, các quyết định về tài chính trong ngắn hạn, dài hạn và từ đó có thể đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn. Thực tế đã chỉ ra rằng: Việc quản lý tài chính không có hiệu quả là nguyên nhân lớn nhất dẫn đến sự thất bại của các công ty, không kể công ty vừa và nhỏ hay các tập đoàn công ty lớn. Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Tâm Châu là một trong những doanh nghiệp có tốc độ phát triển nhanh nhất tại tỉnh Lâm Đồng trong lĩnh vực sản xuất, chế biến và kinh doanh các mặt hàng trà, cà phê cao cấp phục vụ cho thị trường trong nước cũng như xuất khẩu. Qua hơn 10 năm hình thành và phát triển, Công ty ngày càng mở rộng quy mô sản xuất cả về chiều rộng và chiều sâu. Tuy nhiên, hoạt động tài chính mà đặc biệt là công tác phân tích tài chính của Công ty vẫn còn hết sức sơ sài, chưa được chú trọng đúng mức và bộc lộ một số mặt tồn tại – yếu kém cần phải sớm được khắc phục để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, từ đó tạo nên vị thế cạnh tranh của Công ty trên thị trường. Sau thời gian tiếp cận, nghiên cứu tại Công ty TNHH Tâm Châu, tác giả chọn đề tài: ‘‘Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu’’ làm luận văn thạc sĩ. 2. Tình hình nghiên cứu Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá các mặt mạnh, các mặt yếu của một doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan từ đó giúp cho nhà quản lý lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Hiện nay, có rất nhiều tài liệu viết về tài chính doanh nghiệp, như: Quyển ‘‘Tài chính doanh nghiệp căn bản’’ của tác giả Nguyễn Minh Kiều được xuất bản năm 2011 có nội dung rất phong phú, bao quát hầu hết những quyết định tài chính mà doanh nghiệp cần xem xét và thực hiện. Cụ thể, quyển ‘‘Tài chính doanh nghiệp căn bản’’ đã cho chúng ta biết những vấn đề căn bản về tài chính doanh nghiệp, định giá và quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và chính sách cổ tức, những quyết định khác của tài chính doanh nghiệp. Ngoài việc giới thiệu các khái niệm và lý thuyết về tài chính công ty, tác giả Nguyễn Minh Kiều còn làm rõ và nhấn mạnh đến cách thức cũng như khả năng ứng dụng các khái niệm và lý thuyết này như thế nào vào trong thực tế tại Việt Nam; Quyển ‘‘Phân tích tài chính doanh nghiệp’’ của các tác giả Ngô Kim Phượng, Lê Thị Thanh Hà, Lê Mạnh Hưng, Lê Hoàng Vinh thuộc Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh được xuất bản năm 2009 cũng đã cho chúng ta thấy tài chính là khâu rất quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, bởi vì tài chính bao gồm các quá trình liên quan đến việc huy động vốn, sử dụng vốn và làm thế nào để đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp được sử dụng có hiệu quả. Để đạt được mục tiêu gia tăng lợi nhuận và duy trì hoạt động của công ty một cách ổn định, đòi hỏi công ty phải có một cơ cấu tài chính phù hợp và đảm bảo được khả năng thanh toán. Ngoài ra, quyển ‘‘Phân tích tài chính doanh nghiệp’’ của các tác giả trên cũng đồng thời cho thấy phân tích tài chính doanh nghiệp là yêu cầu không thể thiếu đối với các nhà quản trị, các nhà đầu tư, các chủ nợ và các cơ quan quản lý nhà nước trong việc đưa ra các quyết định kinh tế. Bên cạnh những lý thuyết cơ bản, chuyên sâu về phân tích tài chính doanh nghiệp như: tổng quan về tài chính doanh nghiệp, phân tích chi phí và đòn bẩy hoạt động, phân tích kết quả kinh doanh, phân tích cơ cấu nguồn vốn và tài sản, phân tích lưu chuyển tiền tệ, phân tích các hệ số tài chính; quyển sách còn tập hợp các tình huống phân tích trên cơ sở số liệu thực tế của nhiều loại hình doanh nghiệp; Quyển ‘‘Phân tích hoạt động doanh nghiệp’’ của tác giả Nguyễn Tấn Bình được xuất bản năm 2005 đã giúp chúng ta trả lời được các câu hỏi: ‘‘Doanh nghiệp đang hoạt động kinh doanh ra sao ? Tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp như thế nào ?’’ trên cơ sở phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận, phân tích các báo cáo tài chính… Từ kết quả phân tích, dự báo, phòng chống rủi ro… sẽ đưa ra các quyết định quản trị doanh nghiệp. Như vậy, chúng ta thấy vấn đề phân tích hoạt động kinh doanh, phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp, trong đó phân tích tài chính doanh nghiệp luôn thu hút sự chú ý, nghiên cứu của nhiều nhà khoa học. Nó đòi hỏi sử dụng nhuần nhuyễn kiến thức tổng hợp: sử dụng các thông tin kế toán để phân tích và ứng dụng những nguyên lý khoa học để làm cơ sở cho việc ra các quyết định tài chính tối ưu nhất cho các chủ thể. Phân tích tài chính muốn đạt được kết quả tối ưu đòi hỏi sự kết hợp đồng bộ của các nhóm giải pháp về mục tiêu phân tích, căn cứ phân tích, các chỉ tiêu tài chính, nội dung, phương pháp phân tích, quy trình phân tích và công tác tổ chức phân tích hay chính là đội ngũ nhân lực thực hiện công tác phân tích tài chính trong Công ty. Dựa vào cơ sở sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp của các tài liệu nêu trên tác giả đã đi sâu vào nghiên cứu về tình hình phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu 3.1. Mục đích của luận văn Nghiên cứu phân tích tài chính ở doanh nghiệp nói chung, Công ty TNHH Tâm Châu nói riêng, trên cơ sở đánh giá thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp, xác định những phương hướng nhằm hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty TNHH Tâm Châu. 3.2. Nhiệm vụ của luận văn - Làm rõ những vấn đề về vị trí, vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp, mục đích, căn cứ, nội dung và các phương pháp, chỉ tiêu, quy trình tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp. - Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu qua các năm 2009, 2010, 2011. - Đề xuất giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu, từ đó giúp Ban điều hành Công ty có thêm cơ sở trong việc ra các quyết định tài chính để hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả tốt nhất hướng đến mục tiêu phát triển an toàn, bền vững và hiệu quả. 4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu 4.1. Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của luận văn gồm 3 nhóm vấn đề: - Nhóm 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp. - Nhóm 2: Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. - Nhóm 3: Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. 4.2. Phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu, số liệu nghiên cứu được giới hạn trong giai đoạn 2009-2011. 5. Phƣơng pháp nghiên cứu - Phương pháp tổng hợp, so sánh, phân tích theo xu hướng và cơ cấu trên cơ sở các số liệu đã thu thập được tại đơn vị cùng với phép duy vật biện chứng để từ đó đưa ra những kết luận cần thiết. - Phương pháp điều tra, phỏng vấn trực tiếp Ban điều hành của Công ty TNHH Tâm Châu. 6. Những đóng góp mới của luận văn Luận văn làm rõ vai trò, tầm quan trọng của phân tích tài chính đối với doanh nghiệp nói chung và Công ty TNHH Tâm Châu nói riêng. Trên cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, phân tích và đề xuất một số giải pháp giúp cho Công ty TNHH Tâm Châu có thể thực hiện tốt hơn phân tích tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty. 7. Bố cục của luận văn Ngoài phần mở đầu, phần kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục; luận văn được chia làm 3 chương, cụ thể: Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. Chương 3: Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Vị trí, vai trò của quản lý tài chính trong một doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp 1.1.2. Vị trí, vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp 1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm và mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính có thể được định nghĩa như một tổng thể các phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính quá khứ và hiện tại, giúp cho việc ra quyết định quản trị và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác. Phân tích tài chính giúp ta đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Những người sử dụng các báo cáo tài chính (BCTC) theo đuổi mục tiêu khác nhau nên việc phân tích tài chính cũng được tiến hành theo nhiều cách khác nhau cũng như thể hiện dưới nhiều hình thức khác nhau. 1.2.1.1. Nhóm có quyền lợi trực tiếp 1.2.1.2. Nhóm có quyền lợi gián tiếp 1.2.2. Căn cứ để phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1. Các thông tin bên trong doanh nghiệp 1.2.2.2. Các thông tin bên ngoài doanh nghiệp 1.2.3. Nội dung phân tích tài chính - Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính như: sự biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận, nộp ngân sách, cân đối tài chính và kết luận sơ bộ. - Phân tích hiệu quả tài chính: khả năng quản lý tài sản và khả năng sinh lời. - Phân tích rủi ro tài chính: công nợ và khoản phải thu, khả năng thanh khoản, khả năng quản lý nợ. - Đánh giá chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp. 1.2.3.1. Phân tích khái quát các báo cáo tài chính 1.2.3.2. Phân tích hiệu quả tài chính 1.2.3.3. Phân tích rủi ro tài chính 1.2.3.4. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính 1.2.3.5. Đánh giá chung về tình hình tài chính 1.2.3.6. Phương pháp phân tích tài chính 1.2.4. Các chỉ tiêu tài chính - Khả năng sinh lợi - Khả năng quản lý tài sản - Khả năng quản lý nợ - Chỉ tiêu phân tích tổng hợp tình hình tài chính 1.2.5. Quy trình phân tích * Bước 1: Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính * Bước 2: Phân tích chi tiết - Phân tích hiệu quả tài chính thông qua các nhóm chỉ tiêu: + Khả năng sinh lời + Khả năng quản lý tài sản. - Phân tích rủi ro tài chính thông qua các nhóm chỉ tiêu: + Khả năng thanh toán + Khả năng quản lý nợ * Bước 3: Phân tích tổng hợp qua các chỉ tiêu: - Phân tích Du Pont - Phân tích đòn bẩy * Bước 4: Đối chiếu các chỉ số tài chính hiện nay với các chỉ số tài chính mục tiêu, đưa ra nhận xét và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính. * Bước 5: Đưa ra Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sau giải pháp. * Bước 6: Đưa ra các vị thế tài chính sau khi có giải pháp. 1.2.6. Tổ chức phân tích 1.2.6.1. Lập kế hoạch phân tích 1.2.6.2. Tiến hành phân tích tài chính 1.2.6.3. Tổ chức hội nghị phân tích 1.3. Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.1. Các yếu tố khách quan * Sự phân tích của công nghệ * Sự quản lý của Nhà nước * Rủi ro kinh doanh * Sự đòi hỏi của đối tác về mức vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn 1.3.2. Các yếu tố chủ quan Bao gồm 5 yếu tố chủ yếu sau: - Nhận thức của lãnh đạo doanh nghiệp về tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp. - Tổ chức hoạt động phân tích tài chính. - Trình độ cán bộ phân tích tài chính, tính chuyên nghiệp trong phân tích tài chính. - Thông tin, chất lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính - Phương tiện và công cụ phân tích tài chính. CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TÂM CHÂU 2.1. Khái quát về Công ty TNHH Tâm Châu 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển 2.1.2. Cơ cấu tổ chức 2.1.3. Tổ chức bộ máy quản lý 2.1.4. Khái quát hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Tâm Châu 2.1.5. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Tâm Châu những năm gần đây 2.2. Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu trong những năm qua 2.2.1. Mục tiêu phân tích tài chính Mục tiêu phân tích tài chính của Công ty vẫn chỉ là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý, cân đối tài chính, khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Công ty chưa xác định được tầm quan trọng của mục tiêu phân tích tài chính là nhận dạng điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính để làm rõ: hiệu quả tài chính và rủi ro tài chính; tìm hiểu, phân tích các nguyên nhân; từ đó đề xuất giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doanh nghiệp. 2.2.2. Căn cứ phân tích tài chính 2.2.2.1. Nguồn thông tin từ bên ngoài 2.2.2.2. Nguồn thông tin từ nội bộ doanh nghiệp 2.2.3. Nội dung phân tích tài chính tại Công ty 2.2.3.1. Nội dung phân tích tài chính tại Công ty năm 2009 2.2.3.2. Nội dung phân tích tài chính tại Công ty năm 2010 * Phân tích khái quát tình hình tài chính năm 2010 so với năm 2009 * Tính toán một số chỉ tiêu phân tích - Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn - Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán - Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý tài sản - Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi 2.2.3.3. Nội dung phân tích tài chính tại Công ty năm 2011 * Phân tích khái quát tình hình tài chính năm 2011 so với năm 2010 * Tính toán một số chỉ tiêu phân tích - Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn - Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán - Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý tài sản - Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi 2.2.3.4. Phương pháp phân tích: Với nội dung phân tích được trình bày như đã nêu trên, Công ty sử dụng phương pháp tỷ số và phương pháp so sánh để phân tích. 2.2.4. Các chỉ tiêu phân tích - Bố trí cơ cấu tài sản – nguồn vốn - Khả năng thanh toán - Vòng quay hàng tồn kho - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên nguồn vốn chủ sở hữu 2.2.5. Quy trình phân tích tài chính của Công ty Lập báo cáo tài chính -> Tính toán các chỉ tiêu tài chính -> Nhận xét đánh giá tình hình tài chính của Công ty. 2.2.6. Tổ chức phân tích tài chính của Công ty - Công ty TNHH Tâm Châu sử dụng hình thức kế toán nhật ký chung, hạch toán hàng tồn kho theo phương pháp kê khai thường xuyên. Từng lĩnh vực hoạt động sẽ phân công nhân sự phụ trách cụ thể, đảm bảo số liệu chính xác, kịp thời, phục vụ cho yêu cầu quản lý, sản xuất, kinh doanh. - Kế toán tổng hợp là người chịu trách nhiệm tổng hợp số liệu và xác định kết quả kinh doanh của Công ty, lập các báo cáo tải chính theo quy định của Nhà nước. - Căn cứ vào số liệu trên các báo cáo tài chính, kế toán tổng hợp tính toán một số chỉ tiêu nhằm đánh giá khái quát tình hình hoạt động của Công ty. Các chỉ tiêu này được đưa vào một bảng và được trình bày trong thuyết minh Báo cáo tài chính. Thông qua các chỉ tiêu đó, đưa ra một số nhận xét đánh giá về tình hình tài chính của Công ty. 2.3. Đánh giá chung về phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu 2.3.1. Những kết quả đã đạt được - Công ty thực hiện đúng chế độ, chính sách của Nhà nước về quản lý tài chính, việc lập các báo cáo tài chính và tính toán một số chỉ tiêu tài chính cơ bản: bố trí cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời được thực hiện đầy đủ và đúng thời hạn quy định. - Số liệu trong báo cáo tài chính: Những số liệu cung cấp trong báo cáo tài chính là xác thực và đáng tin cậy, dựa trên nguồn thông tin chính xác, đem lại một bức tranh chân thực về tình hình tài chính của Công ty. - Bộ phận Kế toán của Công ty: Nhìn chung, từng kế toán phần hành và kế toán tổng hợp đều hoàn thành tốt các công việc được giao, đảm bảo cung cấp số liệu đầy đủ, chính xác. Nhân viên kế toán làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, không ngừng tìm tòi, học hỏi, nghiên cứu nhằm nâng cao trình độ chuyên môn và kỹ năng làm việc. - Công tác kế toán sử dụng máy tính luôn được hoàn thiện và nâng cao trình độ, bổ sung thêm các khoản mục mới cho phù hợp với các thay đổi của chế độ kế toán. Đồng thời trình độ sử dụng máy vi tính của kế toán viên dần được nâng cao, làm cho hiệu quả làm việc tăng, đáp ứng được tính nhanh chóng và chính xác của các thông tin kế toán. - Về phương pháp phân tích: Hiện tại, Công ty đang sử dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh. Đây là những phương pháp thông dụng và có hiệu quả không thể thiếu đối với công tác phân tích. - Về quy trình phân tích: Năm 2011, Công ty thực hiện đúng quy trình phân tích đã đặt ra, tuy quy trình còn sơ sài nhưng cũng đem lại những hiệu quả nhất định so với các năm trước đây. 2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân 2.3.2.1. Những hạn chế * Về mục tiêu phân tích: Việc phân tích tài chính vẫn chỉ là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý, cân đối tài chính, khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. * Căn cứ để phân tích: - Thông tin phân tích: Tuy việc lập báo cáo tài chính và tính toán các chỉ tiêu được thực hiện theo đúng thời gian quy định, nhưng các chỉ tiêu phân tích chưa đầy đủ và chưa có hệ thống. - Thông tin sử dụng cho việc phân tích còn rất nghèo nàn, chủ yếu dựa vào các con số trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. - Chưa có các chỉ tiêu tài chính quan trọng như: Báo cáo thu nhập, chỉ tiêu tài chính mục tiêu. * Nội dung phân tích: Mới chỉ dừng lại ở việc tính toán một số chỉ tiêu cơ bản và cơ cấu tài chính Công ty. Phương pháp phân tích đơn giản, nghèo nàn. Qua tìm hiểu về nội dung phân tích tài chính cho thấy nội dung phân tích tài chính tại Công ty còn thiếu rất nhiều, cụ thể như sau: - Thiếu phân tích các cân đối tài chính. - Chưa thể hiện được mối liên hệ giữa cơ cấu tài sản của doanh nghiệp và cơ cấu vốn tài trợ cho nó. - Thiếu hẳn phần lớn nội dung phân tích khả năng quản lý tài sản; nội dung về rủi ro tài chính cũng mới chỉ tiến hành phân tích khả năng thanh toán thiếu nội dung phân tích về công nợ và khoản phải thu, khả năng quản lý nợ. - Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng chưa được Công ty sử dụng đến. - Nội dung rất quan trọng về phân tích tổng hợp tình hình tài chính Công ty vẫn chưa thực hiện được. * Về phƣơng pháp phân tích: Các phương pháp thông dụng và quan trọng như phương pháp Du Pont, phương pháp đồ thị, phương pháp thay thế liên hoàn không được sử dụng. * Các chỉ tiêu tài chính: Các chỉ tiêu tài chính Công ty đang sử dụng chưa đầy đủ, chưa phản ánh được thực trạng tài chính của Công ty. * Quy trình phân tích: Quy trình phân tích hiện tại Công ty đang thực hiện còn hết sức sơ sài, chưa áp dụng đúng và đầy đủ quy trình phân tích tài chính quan trọng. * Tổ chức phân tích tài chính: Việc phân tích tài chính mới chỉ thực hiện theo kỳ kế toán trên các yêu cầu về biểu mẫu kế toán hiện hành, chưa được tổ chức có hệ thống. Do vậy kết quả phân tích tài chính của Công ty mới chỉ là những con số nằm trên báo cáo. Việc phân tích mới chỉ dừng lại ở sự so sánh đơn giản các chỉ tiêu năm trước và năm nay, chưa đánh giá được nguyên nhân cốt lõi của vấn đề. Trong quá trình phân tích, các số liệu không được so sánh theo chuỗi thời gian để tìm ra xu hướng vận động của các chỉ tiêu nhằm mục đích dự báo tình hình tài chính trong tương lai. Việc tổng kết nhìn nhận, đánh giá những thành công và hạn chế, những mặt mạnh, mặt yếu và nguy cơ thách thức nhằm rút kinh nghiệm đồng thời đưa ra giải pháp từ kết quả phân tích chưa bao giờ được thực hiện. Do đó, chưa phải là công cụ giúp các nhà quản lý ra các quyết định kinh doanh. 2.3.2.2. Nguyên nhân Thứ nhất: Do Công ty chưa coi trọng công tác tài chính nên việc phân tích chỉ mang tính hình thức và thủ tục, mới chỉ là sự tính toán các con số một cách đơn thuần, chưa thiết lập quy chế phân tích tài chính cụ thể, rõ ràng. Vì vậy, từ nội dung phân tích cho đến các chỉ tiêu tài chính phân tích, quy trình phân tích, tổ chức phân tích… đều còn thiếu rất nhiều nội dung quan trọng. Thứ hai: Công ty chưa có đội ngũ nhân sự chuyên trách chịu trách nhiệm phân tích, người chịu trách nhiệm phân tích chính hiện tại vẫn là kế toán trưởng của Công ty. Thứ ba: Nhà nước chưa có những quy định, quy chế bắt buộc về công tác phân tích tài chính ở các doanh nghiệp. Chính vì vậy, việc phân tích tài chính gặp khá nhiều khó khăn. Các doanh nghiệp nói chung, cũng như các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nói riêng chưa thực hiện một cách có cơ sở khoa học công tác phân tích tài chính. Do đó, thông tin tài chính cung cấp cho các nhà quản lý doanh nghiệp cũng như các đối tượng bên ngoài còn nhiều hạn chế. Thứ tư: Hoạt động phân tích tài chính của doanh nghiệp chưa được các cấp, các ban ngành liên quan quan tâm đúng mức; các ngành chưa xây dựng được số liệu trung bình chung của ngành. Việc xây dựng chỉ số trung bình ngành đem lại cho công tác phân tích tài chính rất nhiều thuận lợi, có thể đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp chính xác và toàn diện. Thứ năm: Công tác kế toán của Công ty: + Do có nhiều nhân tố khách quan và chủ quan tác động nên công tác kế toán của Công ty vẫn còn một số mặt chưa hoàn thiện, cụ thể là quy trình phân tích tài chính tại Công ty còn chưa rõ ràng, chưa áp dụng đúng và đầy đủ quy trình phân tích tài chính quan trọng nên chưa thực sự đáp ứng được yêu cầu của công tác quản lý. + Trình độ của cán bộ kế toán chưa đồng đều dẫn đến tiến độ làm việc giữa các bộ phận kế toán chưa được đồng bộ. CHƢƠNG 3 HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TÂM CHÂU 3.1. Định hƣớng phát triển kinh doanh của Công ty TNHH Tâm Châu trong thời gian tới 3.1.1. Định hướng sản xuất kinh doanh 3.1.2. Định hướng tài chính 3.2. Sự cần thiết phải hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu 3.3. Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu 3.3.1. Chú trọng công tác phân tích tài chính, đổi mới nhận thức của Ban Lãnh đạo Công ty về vị trí và tầm quan trọng của phân tích tài chính Ban Lãnh đạo Công ty cần quán triệt các quan điểm và phương hướng sau đối với hoạt động phân tích tài chính: - Xây dựng và hoàn thiện cơ chế quản lý tài chính phù hợp với cơ chế mới và điều kiện mới của nền kinh tế; - Đề ra mục tiêu phân tích rõ ràng, chuẩn xác; - Bổ sung các căn cứ phân tích còn thiếu song rất quan trọng là chỉ tiêu tài chính mục tiêu; - Hoàn thiện nội dung phân tích trên tất cả các mặt, áp dụng các phương pháp phân tích đảm bảo thực sự khoa học và đa dạng; - Xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính đảm bảo tính đồng bộ, đầy đủ, phù hợp và linh hoạt. - Quy trình phân tích đầy đủ, logic và linh hoạt; - Công tác phân tích tài chính phải được coi là một hoạt động thường xuyên, là công tác không thể thiếu trong hoạt động quản lý doanh nghiệp. Công tác phân tích tài chính phải được thực hiện trên cơ sở kết hợp, thống nhất giữa các phòng, ban và bộ phận khác trong doanh nghiệp. - Công tác phân tích tài chính cuối cùng cũng là công cụ giúp đối tượng sử dụng đưa ra quyết định quản trị tối ưu. Vì vậy, phân tích tài chính đòi hỏi sự kết hợp đồng bộ của nhiều nguồn thông tin: thông tin về chính sách tài chính, tiền tệ, chính sách thuế…; thông tin về hành lang pháp lý đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp; thông tin về thị trường, về ngành kinh doanh, về bạn hàng và xu thế kinh tế…; thông tin về các nguồn lực hiện có và tiềm năng…; các thông tin về kế hoạch chiến lược… 3.3.2. Hoàn thiện mục tiêu phân tích tài chính Để hoàn thiện mục tiêu phân tích tài chính, Công ty cần đề ra mục tiêu phân tích tài chính là: * Nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính. * Tìm hiểu, phân tích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó. * Đề xuất giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doanh nghiệp. 3.3.3. Hoàn thiện căn cứ để phân tích tài chính 3.3.3.1. Nguồn thông tin bên ngoài và bên trong doanh nghiệp * Nguồn thông tin bên ngoài * Nguồn thông tin bên trong nội bộ doanh nghiệp - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh - Bổ sung báo cáo thu nhập 3.3.3.2. Các căn cứ khác: Chính sách tài trợ, chính sách đầu tư, chỉ tiêu tài chính mục tiêu… 3.3.4. Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính 3.3.4.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính 3.3.4.2. Phân tích hiệu quả tài chính * Phân tích khả năng sinh lời * Phân tích khả năng quản lý tài sản 3.3.4.3. Phân tích rủi ro tài chính * Phân tích khả năng quản lý nợ * Phân tích khả năng thanh toán lãi vay * Phân tích, so sánh với các chỉ tiêu tài chính mục tiêu 3.3.4.4. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính * Phân tích Du Pont * Phân tích đòn bẩy 3.3.4.5. Hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính * Dùng phương pháp phân tích Du Pont * Dùng phương pháp thay thế liên hoàn * Dùng đồ thị để phân tích 3.3.5. Hoàn thiện các chỉ tiêu tài chính - Khả năng sinh lời và khả năng quản lý tài sản. - Khả năng quản lý nợ và khả năng thanh toán. - Chỉ tiêu phân tích tổng hợp tình hình tài chính (đẳng thức Du Pont, đòn bẩy). 3.3.6. Hoàn thiện quy trình phân tích tài chính 3.3.7. Đào tạo đội ngũ cán bộ phân tích tài chính. 3.3.8. Thiết lập quy chế riêng cho công tác phân tích tài chính trong doanh nghiệp - Quy định cụ thể về hệ thống chỉ tiêu tài chính cần phân tích, giải thích rõ nội dung, ý nghĩa và phương pháp tính toán các chỉ tiêu đó. - Phân công cụ thể nhân sự, bộ phận chịu trách nhiệm phân tích. - Quy định cụ thể và thống nhất các loại mẫu biểu báo cáo phân tích, thời hạn phân tích, lĩnh vực và phạm vi phân tích, nơi nhận báo cáo phân tích trong toàn Công ty. - Quy định về tính bảo mật của một số nội dung phân tích. - Quy định về hệ thống thông tin phục vụ cho phân tích, sự hợp tác hỗ trợ của các phòng ban đối với công tác phân tích, nâng cao khả năng làm việc theo nhóm. - Các quy định khác có liên quan đến lĩnh vực phân tích. 3.3.9. Xây dựng chỉ số trung bình ngành KẾT LUẬN Mục tiêu hoạt động của các doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận và vươn xa hơn nữa là gia tăng giá trị của công ty. Trong điều kiện kinh tế thị trường rất phức tạp như hiện nay, các doanh nghiệp muốn đứng vững và ngày càng phát triển cần quan tâm và hoàn thiện công tác phân tích tài chính, để từ đó có các giải pháp quản lý hiệu quả hơn các nguồn lực của mình. Sau phân tích tài chính là ra quyết định kinh doanh, lập kế hoạch kinh doanh và dự báo kết quả kinh doanh cho kỳ tới. Đây là một chuỗi logic mà phân tích tài chính mới chỉ là bước khởi đầu, vì vậy các nhà quản trị doanh nghiệp phải luôn luôn không ngừng nghiên cứu, tìm hiểu, hoàn thiện hơn vốn kiến thức về tài chính doanh nghiệp nói chung và phân tích tài chính doanh nghiệp nói riêng để phục vụ cho sự nghiệp kinh doanh của mình, hướng đến mục đích cuối cùng là hoạt động kinh doanh hiệu quả, an toàn và bền vững. Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu, luận văn “Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu’’ đã được hoàn thành. Với sự cố gắng nỗ lực trong nghiên cứu lý luận và tìm hiểu tình hình thực tế, cùng với sự hướng dẫn tận tình của giáo viên hướng dẫn, những nội dung về yêu cầu nghiên cứu đã được thể hiện trong luận văn. Những vấn đề về phân tích tài chính và vai trò của phân tích tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đã được hệ thống hóa. Thực trạng công tác phân tích tài chính, những kết quả đạt được, những hạn chế cần khắc phục và các giải pháp cụ thể đã được đưa ra khá đầy đủ và chi tiết trong luận văn. Hy vọng đây là cơ sở giúp cho Công ty TNHH Tâm Châu có thể thực hiện tốt hơn phân tích tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. References Tiếng Việt 1. Nguyễn Tấn Bình (2005), Kế toán quản trị, Nxb Thống kê, Hà Nội. 2. Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội. 3. Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích quản trị tài chính, Nxb Thống kê, Hà Nội. 4. Công ty TNHH Tâm Châu (2009-2011), Báo cáo tài chính năm 2009, 2010, 2011. 5. Công ty TNHH Tâm Châu (2011), Kế hoạch kinh doanh năm 2012. 6. Công ty TNHH Tâm Châu (2009), Quy trình tổ chức hoạt động. 7. Bạch Đức Hiển, Nguyễn Đình Kiệm Học viện Tài chính (2008), Giáo trình tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội. 8. Josette, P. (2005), Phân tích tài chính doanh nghiệp, Nxb Tổng hợp Thành phố Hồ Chí Minh, Thành phố Hồ Chí Minh. [...]... Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội 10 Nguyễn Minh Kiều (2011), Tài chính doanh nghiệp căn bản, Nxb Lao Động – Xã hội, Hà Nội 11 Nguyễn Năng Phúc (2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội 12 Nguyễn Minh Phương (2004), Giáo trình kế toán quản trị, Nxb Tài chính, Hà Nội 13 Ngô Kim Phượng, Lê Thị Thanh Hà, Lê Mạnh Hưng, Lê Hoàng Vinh (2009), Phân tích tài chính doanh... phố Hồ Chí Minh 14 Nguyễn Hải Sản (2012), Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nxb Lao Động, thành phố Hồ Chí Minh 15 Lê Văn Tâm, Ngô Kim Thanh (2008), Giáo trình quản trị doanh nghiệp, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 16 Nguyễn Quang Thu (2007), Quản trị tài chính căn bản, Nxb Thống kê, Hà Nội 17 Trường Đại học Kinh tế Quốc dân (2001), Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, Nxb Thống kê, Hà Nội Website . thiết phải hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu 3.3. Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu 3.3.1. Chú trọng công tác phân tích tài chính, . luận về phân tích tài chính doanh nghiệp. - Nhóm 2: Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. - Nhóm 3: Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH Tâm Châu. 4.2 dung phân tích tài chính tại Công ty 2.2.3.1. Nội dung phân tích tài chính tại Công ty năm 2009 2.2.3.2. Nội dung phân tích tài chính tại Công ty năm 2010 * Phân tích khái quát tình hình tài chính