Tp. N 2011 Tp. Ngân hàng : 60.31.12 PGS.TS và ghi có , nhà tr . TP. , ngày tháng 11 Quý t . ôi xin i trong cho tôi, o trong h TCDN 4 K17 , Trang 1. 1 2. 2 3. 2 4. 3 5. 3 : 1.1 n 4 4 -Index 5 1.2. TTCK 6 6 7 9 9 10 10 12 1.2.6 ên TTCK 13 1.2.7 TTCK 13 nhân mô và TTCK 15 15 17 19 23 : 24 2.1 24 25 26 27 28 28 29 -Index 29 -Index 31 -Index 33 2.2.2.4 -Index 34 2.2.2.5 -Index 36 -Index 37 2.2.2.7 -Index 38 41 : 43 43 44 44 phát 44 44 45 45 46 46 47 47 3.2.2 Mô hình 47 47 48 48 48 50 n 56 67 69 69 73 75 : 77 77 79 83 84 86 90 APT : Arbitrage Pricing Theory ADF : Augmented Dickey-Fuller - CAPM : Capital Asset Pricing Model GIRFs : Generations Impulse Response Functions NHNN NHTM OLS : Ordinary least squares PP : Phillips-Perron Phillips-Perron TCTD TTCK : T VAR : Vector Autoregressive model VN-Index VECM :Vector Error Correction Model D 24 43 49 51 57 58 67 -Index 73 25 26 27 -Index 30 -Index 32 -Index 33 7 -Index 35 8 -Index 36 -Index 38 .10 -Index 39 - 71 1 1. - lia; [...]... 1.2.5 n Fukuda và Ko, 2010), 13 Maghayereh (200 1.2.6 1.2.7 TTCK 14 15 - nhân mô và TTCK nhân trên APT) (Ross, pricing model 1 nhân TTCK 16 Bodie (1976), Geske và Roll (1983), Pearce và Roley (1983, 1985) Fischer và (Vector error correction model 0 quan trong 17 Yin- có hai vector t hình ARIMA Box- khoán mô nh báo cho mang tính trên ns KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) 18 Granger và land, 19...2 2 ìn ban 3 Nam 3 - 4 khoán, phân tích phân rã ph 5 4 LÝ 1.1 : ndon khác nhau: mua 5 - và , thông hàng hóa -Index 1 - n Qti xPt i VN Index i 1 n x 100 i 0 i 0 Q xP i 1 6 Pt i Qti P0i i Q0 1.2 c nhân TTCK - TCK 7 Maysami và Koh (2000) và Kwon & Shin (1999) T , 2009) L là 8 oanh trên 9 n V t 1 Dt (1 k e )t t e e t 10 k Zealand, Christopher Gan và c và Naka ( 11 giá (Mukherjee và Naka, 1995) ra... - thay ng 21 , ; , - VAR (Johansen, 1988) và Malaysia - 22 n Conditional Heteroscedasticity Model khoán Thái Lan GARCH- 23 /và hi xét Ngoài ra, khác nhau , , 24 NHÂN VÀ TTCK - -I 2 Sàn TP.HCM 1 2 3 4 28/7/2000 275 591,344 36.01% http://www.ezsearch.fpts.com.vn - Sàn Upcom 14/07/2005 367 131,071 7.98% 24/06/2009 109 222 0.01% TTCK TTCK ng 2.1.1 Campuchia và Lào ( 25 2.1.1.1 , , 2 400 350 300 250 200 . -Index 5 1.2. TTCK 6 6 7 9 9 10 10 12 1.2.6 ên TTCK 13 1.2.7 TTCK 13 nhân mô và TTCK 15 15 17 19 23 : 24 2.1 24 25 26 27 28 28 29 -Index 29. ban 3. - Nam. 3 - 4. khoán, phân tích phân rã ph 5. 4 LÝ 1.1 : ndon khác nhau: mua 5 - và , thông hàng hóa. 1. -Index 100 1 00 1 x xPQ xPQ IndexVN n i ii n i i t i t 6 i t P i t Q i P 0 i Q 0 1.2. c nhân TTCK - TCK. 7 Maysami và Koh (2000) và Kwon & Shin (1999). T , 2009). L là 8