BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRẦN THIÊN ĐỨC TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh, Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRẦN THIÊN ĐỨC TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS. TS TRƯƠNG QUANG THÔNG TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013    là công trình nghiên    rõ ràng. PGS.TS.  Quang Thông.    DANH MC CÁC CH VIT TT DANH MC BNG BIU DANH MC HÌNH V L 1 MC LC 2 DANH MC CÁC CH VIT TT 7 DANH MC BNG BIU 8 LI M U 1 NG QUAN V CU TRÚC VN 4 VÀ HIU QU HONG CA CÁC NHTMCP 4 1.1 Tng quan v cu trúc vn 4 1.1.1 Khái nim cu trúc vn 4 m ca vic tài tr bng n và vn ch s hu 6 m ca vic tài tr bng n 6 m ca vic tài tr bng vn ch s hu 7 1.1.3 Vai trò ca cu trúc vn 7 i vi nhà qun tr doanh nghip 7 i vi cho vay 8 1.1.4 Các lý thuyt v cu trúc vn 9 1.1.4.1 m truyn thng 9 1.1.4.2 Lý thuyt cu trúc vn ca Modilligani và Miller (mô hình MM) 10 1.1.4.3 Lý thuyt v chi phí kit qu tài chính 12 1.1.4.4 Lý thuyt v i din 14 1.1.4.5 Lý thuyt thông tin bt cân xng 16 1.2 Tng quan v hiu qu hong ca NHTMCP 17 1.2.1 Khái nim hiu qu hong kinh doanh 17 1.2.2 S cn thit nâng cao hiu qu hong kinh doanh ca các NHTMCP18 1.2.3 Các ch tiêu   n hiu qu ho ng kinh doanh ca các NHTMCP 18 1.2.3.1 Doanh thu 18 1.2.3.2 Chi phí 19 1.2.3.3 Li nhun ngân hàng 20 1.2.4 Các ch u qu hong ca ngân hàng 20 1.2.4.1 T l thu nhp trên vn ch s hu (ROE) 20 1.2.4.2 T l thu nhp trên tng tài sn (ROA) 20 1.2.4.3 Mi quan h gia ROE và ROA 20 1.2.4.4 T l thu nhp cn biên 21 1.2.4.5 Thu nhp trên c phiu (Earning Per Share  EPS) 21 1.2.4.6 Chênh lch lãi sut bình quân (chênh lch lãi suu ra) 22 1.2.4.7 T l hiu sut s dng tài sn c nh 22 1.2.4.8 T l tài sn sinh li 22 1.2.4.9 M phiu ca ngân hàng trên th ng 22 1.3 Mô hình phân tách các ch s phân tích ROE và ROA 23 1.3.1 Phân tách các thành t ca ROE 23 1.3.2 Phân tách các thành t ca ROA 24 1.4 Nghiên cu thc nghim v mi quan h gia cu trúc vn và hiu qu hong 25 1.5 Các nhân t n cu trúc vn và hiu qu hong ca ngân hàng 27 1.5.1 Các nhân t n cu trúc vn ca ngân hàng 27 1.5.1.1 Quy mô ngân hàng 27 1.5.1.2 Kh i ca ngân hàng 27 ng 28 1.5.1.4 Tài sn hu hình 28 1.5.1.5 Vòng quay tài sn 29 1.5.1.6 Ri ro kinh doanh 29 1.5.1.7 Kh n 30 1.5.1.8 S tham gia ca c c ngoài 30 1.5.2 Các nhân t n hiu qu hong ca Ngân hàng 31 y tài chính 31 1.5.2.2 Kh n 31 1.5.2.3 Ri ro tín dng 31 1.5.2.4 T sut sinh li hong 32 1.5.2.5 Các khon thu ngoài lãi 32 KT LU 33   THC TRNG CU TRÚC VN VÀ HIU QU HOT NG CA CÁC NHTMCP VIT NAM 34 2.1 Tng quan v h thng NHTMCP Vit Nam 34 2.1.1 S i và phát trin ca h thng NHTMCP Vit Nam 34 2.1.2 Nhng thành tc ca h thng các NHTMCP 36 2.1.2.1 Phát trin nhanh v s ng và ngun vn ch s hu 36   c tài chính và quy mô ho     ng va qua 36 c cnh tranh và cung ng dch v c ci thing tu ca nn kinh t 37 ng m ca th ng và hi nhp quc t c ngân hàng 37 2.2 Phân tích thc trng ca các NHTMCP ti Vit Nam hin nay 38 2.2.1 Phân tích cu trúc vn ca h thng NHTMCP 38 2.2.1.1 V tng tài sn 38 2.2.1.2 V vn ch s hu 38 ng vn 41 2.2.1.4 Hong tín dng 42 2.2.2 Phân tích hiu qu hong ca các NHTMCP hin nay 44 2.2.2.1 V li nhun 44 2.2.2.2 V kh i 46 2.2.3 Cnh tranh không lành mnh gia các ngân hàng 50 2.2.4 N xnh 51 2.2.5 Ri ro lãi sut và t giá h 52 c qun tr còn yu kém 52 2.3 Mô hình phân tích các nhân t   n cu trúc vn ca các NHTMCP Vit Nam 53 2.3.1 Mô hình nghiên cu 54 2.3.2 Thu thp và x lý d liu 55 2.3.3 Kt qu nghiên cu 56 2.3.3.1 Thng kê mô t các bin 56 2.3.3.3 Kim tra hing tuyn 57 ng tham s 57 2.3.3.5 Kt lun 57 2.4 Mô hình ng ca cu trúc vn hiu qu hong ca các NHTMCP Vit Nam 60 2.4.1 Mô hình nghiên cu 60 2.4.2 Thu thp và x lý d liu 61 2.4.3 Kt qu nghiên cu 61 2.4.3.1 Thng kê mô t các bin 61 2.4.3.2 Kim tra hing tuyn 61 ng tham s 61 2.4.3.4 Kt lun 62 KT LU 65   I PHÁP T   U TRÚC VN CA CÁC NHTMCP VIT NAM NHM NÂNG CAO HIU QU HONG 67 ng chic phát trin h thn 2020 67 3.1.1 V m phát trin 67 3.1.2 Mc tiêu chic 67  u li h thng các TCTD 68 u li tài chính 68 3.2.1.1 X lý n xu thông qua các bi 68 ng vn tcó ca TCTD 69 u li hong 69 u li h thng qun tr 70 3.3 Các gii pháp khác 71 3.3.1 c tài chính 71  l vn ch s hu trên tng tài s bm kh  chng ri ro ca các NHTMCP 72 3.3.1.2 S dng thn trng, hp lý vic mua bán và sáp nhp các ngân hàng  c tài chính và lành mnh hóa ngân hàng 73 ng hóa sn phm và dch v ng nâng cao chng dch v truyn thng và phát trin các dch v hii 73 3.3.3 Các NHTMCP cn phát trin các sn phng phù hp vi môi ng kinh t ca Vi ng kh ng vn 74 c qun tr 75 3.3.4.1 Hii hóa công ngh ngân hàng 75 3.3.4.2 Qun lý chi phí hiu qu 75 3.3.4.3 Nâng cao ch 76 3.3.5 Gii quyt tri n xu 76 ng n xu ti các NHTMCP 76 n có s phi hp cht ch ca trong vic x lý n xu ca các NHTMCP 77 KT LU 79 KT LUN CHUNG 80 TÀI LIU THAM KHO 82  BCTC : Báo cáo tài chính CAR : T l an toàn vn ti thiu CNNHTMNN c Ngoài CSTT : Chính sách tin t MM : Modilligani và Miller NHNN c NHTM i NHTMCP i C phn NHTMLD i Liên doanh NHTMNN c TCTD : T chc tín dng D Bng cu trúc vn 6 Bng 2.1: Quy mô Tng tài sn và vn ch s hu ca các  n 2008 -2012 39 Bng 2.2: Mt s ch tiêu ngân hàng Vit Nam so vc trong khu vc 41 Bng vn và cho vay khách hàng ca các NHTMCP giai n 2008 - 2012 42 Bng 2.4: Din bin Li nhun sau thu cn 2008  2012 45 Bng 2.5: ROE cn 2008 - 2012 47 Bng 2.6: ROA cn 2008 - 2012 47 Bng 2.7: T l thu nhp lãi cn biên ca các NHTMCP giai n 2008 - 2012 48 Bng 2.8: NII so vi các qu 49 Bng 2.9: ROA và ROE mt s qu 50 Bng 2.10: Các gi thit v my tài chính và các nhân t n cu trúc vn ca các NHTMCP Vit Nam 55 Bng 2.11: Kt qu hi quy các nhân t   n cu trúc vn ca các n 2008 - 2012 58 Bng 2.12: Các gi thit v ma ROA và các nhân t n hiu qu hong ca các NHTMCP Vit Nam 61 Bng 2.13: Kt qu hi quy các nhân t n hiu qu hong ca các n 2008 - 2012 62 [...]... cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam, xác định các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn và tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam Gợi ý các giải pháp thích hợp, chú trọng đến cấu trúc vốn nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của. .. Tổng quan về cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của các NHTMCP  Chương 2:Thực trạng về cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam  Chương 3: Giải pháp tối ưu hóa cấu trúc vốn của các NHTMCP Việt Nam nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động 4 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC VỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTMCP 1.1 Tổng quan về cấu trúc vốn 1.1.1 Khái niệm cấu trúc vốn Cấu trúc vốn: được... tác động đến cấu trúc vốn cũng như tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và ngành ngân hàng nói riêng  Mục tiêu cụ thể Nghiên cứu cơ sở lý luận về cấu trúc vốn, hiệu quả hoạt động của NHTMCP; và các nghiên cứu thực nghiệm về nhân tố tác động đến cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp nói chung và ngành ngân hàng nói riêng Đánh giá thực trạng cấu. .. kết quả thống kê có được từ phần mềm Eviews 7.2 3 5 Ý nghĩa của nghiên cứu Việc phân tích, đánh giá thực trạng cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt Nam cho thấy những thuận lợi, khó khăn và tồn tại của các NHTMCP tại Việt Nam hiện nay Phân tích các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động giúp tìm ra các giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động cho các NHTMCP tại Việt. .. cứu tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam tuy không phải là mới, nhưng lại rất cấp thiết và có 2 ý nghĩa Nhất là trong giai đoạn hiện nay, khi mà hệ thống ngân hàng đang trong tiến trình thực hiện đề án tái cơ cấu để hoạt động an toàn, lành mạnh và có hiệu quả hơn 2 Mục tiêu nghiên cứu  Mục tiêu tổng quát Hiểu được bản chất cấu trúc vốn, hiệu quả hoạt động và các. .. thiết Có một nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp đ được nghiên cứu thực nghiệm trong nhiều công trình nghiên cứu của thế giới, đó là cấu trúc vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên, những bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp ở Việt Nam không nhiều và có một số hạn chế Đặc biệt là nghiên cứu về cấu trúc vốn của các doanh nghiệp trong... trong đó chú trọng đến cơ cấu vốn, từ đó có định hướng tốt hơn trong việc tái cấu trúc lại các NHTMCP Đề tài kế thừa các nghiên cứu trước đây và sử dụng bộ dữ liệu của 28 NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012 để tìm ra sự khác biệt giữa tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt Nam so với các NHTMCP trên thế giới 6 Bố cục của luận văn Bố cục của luận văn gồm 3... của các NHTMCP tại Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu dựa trên cơ sở dữ liệu thu thập được từ các báo cáo tài chính của các NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2012 4 Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài kết hợp phân tích thống kê mô tả và phân tích mô hình hồi quy đa biến để đánh giá các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn và ảnh hưởng của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP tại Việt. .. các ngân hàng cần đạt được trong hoạt động kinh doanh.Xuất phát từ điều kiện thời gian và nguồn số liệu có hạn, luận văn chỉ xem xét đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của bản thân NHTMCP vì mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận Tác giả sử dụng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế là lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận thu được từ các hoạt động của ngân hàng như hoạt động huy động vốn, sử dụng vốn và các. .. lâu dài của ngân hàng 1.2.3 Các chỉ tiêu ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP 1.2.3.1 Doanh thu - Doanh thu của TCTD bao gồm: 19 Thu từ hoạt động kinh doanh gồm: thu từ hoạt động tín dụng, thu lãi tiền gửi, thu dịch vụ, thu từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng, thu lãi góp vốn mua cổ phần, thu từ hoạt động mua bán trái phiếu cổ phiếu và giấy tờ có giá khác, thu từ hoạt động . TRẦN THIÊN ĐỨC TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN. KINH TẾ TP.HCM TRẦN THIÊN ĐỨC TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ . gia cu trúc vn và hiu qu hong 25 1.5 Các nhân t n cu trúc vn và hiu qu hong ca ngân hàng 27 1.5.1 Các nhân t n cu trúc vn ca ngân hàng 27 1.5.1.1