BăGIỄOăDCăVĨăĨOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăHăCHệăMINH QUỄCHăTHăHIăYN GIIăPHỄPăNỂNG CAOăNNGăLCă TĨIăCHệNHăCAăCỄCăNGÂN HÀNG THNG MIăCăPHNăVITăNAMă THÔNG QUA HOTăNGăSỄPăNHPăVĨă MUAăLI LUNăVNăTHCăSăKINHăT Tp.ăHăChíăMinh ậ Nmă2014 BăGIỄOăDCăVĨăĨOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăHăCHệăMINH  QUỄCHăTHăHIăYN GIIăPHỄPăNỂNGăCAOăNNGăLCăTĨIăCHệNHă CAăCỄCăNGỂNăHĨNGăTHNGăMIăCăPHNă VITăNAMăTHỌNGăQUAăHOTăNGăSỄPăNHPă VĨăMUAăLI Chuyên ngành : Tài chính ậ Ngân hàng Mƣăs : 60340201 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNGăDNăKHOAăHC: TS. VÕ HOÀNG KHIÊM Tp.ăHăChíăMinhăậ Nmă2014 LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan rng lun vn nƠy lƠ do chính tôi nghiên cu vƠ thc hin, vi s h tr ca ngi hng dn khoa hc lƠ TS. Võ HoƠng Khiêm. Các s liu vƠ thông tin s dng trong lun vn lƠ trung thc vƠ có ngun gc đc ghi chú rõ ràng. Tp. H Chí Minh, ngày 04 tháng 01 nm 2014 Tácăgiălunăvn QuáchăThăHiăYn MCăLC TRANGăPHăBỊA LIăCAMăOAN DANHăMCăCỄCăCHăVITăTT DANHăMCăCỄCăBNG,ăBIU DANHăMCăCỄCăHỊNHăV,ăăTH LIăMăU CHNGă1:ăCăSăLụăLUNăVăNNGăLCă TĨIăCHệNHăCAăNHTM VÀ HOTăNGăSỄPăNHP,ăMUAăLIăNGỂNăHĨNG 1 1.1. LỦălunăvănngălcătƠiăchínhăcaăNHTM 1 1.1.1. Khái nim v nng lc tƠi chính ca NHTM 1 1.1.2. Các ch tiêu đánh giá nng lc tƠi chính ca NHTM 2 1.1.2.1. Quy mô vn t có 2 1.1.2.2. T l an toƠn vn ti thiu 3 1.1.2.3. Cht lng tƠi sn 4 1.1.2.4. Kh nng thanh khon 5 1.1.2.5. Kh nng sinh li 6 1.1.3. Các nhơn t nh hng đn nng lc tƠi chính ca NHTM 7 1.1.3.1. Nhóm nhơn t khách quan 7 1.1.3.2. Nhóm nhơn t ch quan 9 1.1.4. Các bin pháp nơng cao nng lc tƠi chính ca NHTM 10 1.1.4.1. Tng vn t có 11 1.1.4.2. Sáp nhp vƠ mua li ngơn hƠng 12 1.1.4.3. C cu li danh mc tƠi sn cho phù hp 12 1.1.4.4. a dng hóa thu nhp vƠ kim soát cht ch chi phí 13 1.1.5. S cn thit nơng cao nng lc tƠi chính ca NHTM 14 1.1.5.1. áp ng yêu cu hi nhp tƠi chính quc t 14 1.1.5.2. áp ng yêu cu ti đa hóa li nhun vƠ đt mc tiêu tng trng14 1.1.5.3. áp ng yêu cu ngƠy cƠng cao ca khách hƠng 15 1.2. LỦălunăvăhotăđngăsápănhp,ămuaăliă(M&A)ăngơnăhƠng 16 1.2.1. Khái nim sáp nhp, mua li ngơn hƠng 16 1.2.2. Các hình thc M&A ngơn hƠng 17 1.2.2.1. Da vƠo mi quan h gia các ngơn hƠng tin hƠnh sáp nhp 17 1.2.2.2. Da trên cách thc c cu tƠi chính 18 1.2.2.3. Da trên phm vi lƣnh th 19 1.2.2.4. Da trên chin lc sáp nhp vƠ mua li 19 1.2.3. Các đng c thc hin M&A ngơn hƠng 20 1.2.3.1. Nơng cao nng lc cnh tranh ca NHTM 20 1.2.3.2. Gia tng tim nng li nhun, hn ch ri ro 20 1.2.3.3. Tái cu trúc h thng ngơn hƠng sau khng hong tƠi chính 21 1.2.3.4. ng c v thu vƠ th trng 21 1.2.4. Các phng thc thc hin M&A ngơn hƠng 22 1.2.4.1. ChƠo thu (Tender offer) 22 1.2.4.2. Lôi kéo c đông bt mƣn (Proxy fights) 22 1.2.4.3. Thng lng t nguyn (Friendly mergers) 22 1.2.4.4. Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 23 1.2.4.5. Mua li tƠi sn ngơn hƠng 23 1.2.5. Li ích vƠ hn ch ca hot đng M&A ngơn hƠng 24 1.2.5.1. Li ích ca hot đng M&A ngơn hƠng 24 1.2.5.2. Hn ch ca hot đng M&A ngân hàng 26 1.3. Kinhă nghimă vă nơngă caoă nngă lcă tƠiă chínhă thôngă quaă hotă đngă M&AăcaăcácăngơnăhƠngătrênăthăgiiăvƠăbƠiăhcăđiăviăcácăNHTMăVităNam 28 1.3.1. S lc v hot đng M&A ngơn hƠng trên th gii 28 1.3.1.1. Ti M 29 1.3.1.2. Ti chơu Âu 31 1.3.1.3. Ti chơu Á 32 1.3.2. BƠi hc kinh nghim đi vi các NHTM Vit Nam 33 KT LUN CHNG 1 34 CHNGă2:ăTHCăTINăNỂNGăCAOăNNGăLCăTĨIăCHệNHăCAăCỄCă NHTMCPăVITăNAM THÔNG QUA HOTăNGăSỄPăNHP,ăMUAăLI 35 2.1. ThcătrngănngălcătƠiăchínhăcaăcácăNHTMCPăVităNam 35 2.1.1. Quy mô vn t có 35 2.1.2. T l an toƠn vn ti thiu 38 2.1.3. Quy mô vƠ cht lng tƠi sn 40 2.1.4. Kh nng thanh khon 46 2.1.5. Kh nng sinh li 47 2.2. Thcă tină nâng caoă nngă lcă tƠiă chínhă caă cácă NHTMCPă Vită Nam thôngăquaăhotăđngăM&A 50 2.2.1. Khung pháp lý liên quan đn hot đng M&A ngơn hƠng ti Vit Nam 50 2.2.2. Hot đng M&A ngơn hƠng ti Vit Nam giai đon 2007 ậ 2012 51 2.2.2.1. Thng v sáp nhp NHTMCP Liên Vit (LienVietBank) vƠ Công ty Dch v Tit kim Bu đin (VPSC) 52 2.2.2.2. Thng v hp nht NHTMCP SƠi Gòn (SCB), NHTMCP  Nht (Ficombank) vƠ NHTMCP Vit Nam Tín Ngha (TinNghiaBank) 54 2.2.2.3. Thng v sáp nhp NHTMCP NhƠ HƠ Ni (Habubank) vƠo NHTMCP Sài Gòn ậ HƠ Ni (SHB) 56 2.2.3. ánh giá hiu qu nơng cao nng lc tƠi chính ca các NHTMCP Vit Nam thông qua hot đng M&A 58 2.2.3.1. Nhng kt qu đt đc 58 2.2.3.2. Nhng mt hn ch 59 2.2.3.3. Nguyên nhân hn ch 62 KT LUN CHNG 2 64 CHNGă3:ăGIIăPHỄPăNỂNGăCAOăNNGăLCăTĨIăCHệNHăCAăCÁC NHTMCPăVITăNAM THỌNGăQUAăHOTăNGăSỄPăNHP,ăMUAăLI 65 3.1. Chătrngă vƠăđnhă hngăcaă Chínhăphă trongăvică nơngăcaoă nngă lcătƠiăchínhăcaăcácăNHTMCPăVităNamăthôngăquaăhotăđngăM&A 65 3.2. GiiăphápăđiăviăcácăNHTMCPăVităNam 66 3.2.1. Nâng cao nhn thc v hot đng M&A 66 3.2.2. Ch đng tìm kim đi tác khi cn thit tin hƠnh M&A 67 3.2.3. Gii quyt tt nhng vn đ hu M&A 71 3.3. KinănghăđiăviăChínhăphăvƠăNHNN 74 3.3.1. i mi vƠ hoƠn thin h thng các vn bn pháp lý v hot đng ngân hàng 74 3.3.2. Xơy dng h thng hƠnh lang pháp lý hp lý vƠ cht ch hn cho hot đng M&A ngơn hƠng, phù hp vi thông l quc t 75 3.3.3. Tng tính ch đng cho các ngơn hƠng trong vic tìm kim đi tác 76 3.3.4. Nơng cao vai trò ca NHNN trong vic đnh hng vƠ h tr, thúc đy hot đng M&A ngơn hƠng 77 KT LUN CHNG 3 79 KTăLUN TĨIăLIUăTHAMăKHO PHăLC DANHăMCăCÁC CH VITăTT CAR : Capital Adequacy Ratio (T l an toƠn vn ti thiu) HQT : Hi đng qun tr M&A : Mergers and Acquisitions (Mua li vƠ sáp nhp) NHNN : Ngơn hƠng NhƠ nc NHTM : Ngơn hƠng thng mi NHTMCP : Ngơn hƠng thng mi c phn NHTMNN : Ngơn hƠng thng mi NhƠ nc ROA : Return On Asset (T l thu nhp trên tng tƠi sn) ROE : Return On Equity (T l thu nhp trên vn ch s hu) TCTD : T chc tín dng WTO : World Trade Organization (T chc thng mi th gii) DANHăMCăCỄCăBNG,ăBIU Bng 1.1: Mt s thng v M&A ngơn hƠng có giá tr ln trên th gii 28 Bng 2.1: Vn điu l ca các NHTMCP qua các nm 36 Bng 2.2: T l an toƠn vn ti thiu ca các NHTMCP qua các nm 40 Bng 2.3: T trng tng tƠi sn ca các NHTM so vi toƠn h thng 40 Bng 2.4: T l cho vay/huy đng ca các NHTMCP qua các nm 46 Bng 2.5: T l ROA vƠ ROE ca các NHTM qua các nm 47 Bng 2.6: T l ROA vƠ ROE ca các NHTMCP qua các nm 48 Bng 2.7: Tc đ tng trng li nhun sau thu ca các NHTMCP qua các nm . 48 Bng 2.8: T l ROA vƠ ROE ngành ngân hàng ca mt s quc gia nm 2011 49 Bng 2.9: Mt s ch tiêu tƠi chính ca LienVietBank qua các nm 54 Bng 2.10: Mt s ch tiêu tƠi chính ca SCB, Ficombank vƠ TinNghiaBank trc vƠ sau hp nht 56 DANHăMCăCỄCăHỊNHăV,ăăTH Hình 2.1: T l an toƠn vn ti thiu ca các NHTM nm 2011, 2012 39 Hình 2.2: Th phn huy đng ca các NHTM qua các nm 41 Hình 2.3: Th phn tín dng ca các NHTM qua các nm 41 Hình 2.4: Tng tƠi sn ca các NHTMCP qua các nm 42 Hình 2.5: T l và tc đ tng trng n xu ca h thng ngân hàng Vit Nam qua các nm 44 Hình 2.6: T l n xu ca các NHTMCP nm 2012 45 [...]... h p c bi t c a sáp nh pháp lý Vi t Nam thì h p nh sáp nh p m khác t ng mua l i, sáp nh p ngân hàng Vì c p t i ho ng mua l i, sáp nh p và h p nh t v i thu t ng 1.2.2 M&A ngân hàng 1.2.2.1 D a vào m i quan h gi a các ngân hàng ti n hành sáp nh p Sáp nh p theo chi u ngang (Horizontal Merger) Các ngân hàng ti n hành sáp nh p cùng c nh tranh tr c ti p v m t dòng s n ph m, d ch v và th ng Sáp nh p theo chi... công c tài chính Sáp nh p h p nh t V i hình th c sáp nh p này, hai hay nhi u ngân hàng h p nh t thành m t ngân hàng m i và m hình thành Tài chính c a các ngân hàng s u ngân hàng m c h p nh t trong ngân hàng m i c 19 1.2.2.3 D a trên ph m vi lãnh th Sáp nh p và mua l Là ho c (Domestic Merger) ng M&A di n ra gi a các ngân hàng trong cùng m t lãnh th qu c gia Hình th c này d th c hi n vì các ngân hàng ch...1 ng cao NHTM) Ngày nay, các NHTM trong Tuy nhiên, NHTM NHTMCP) (TCTD) NHTMCP cách và có NHTMCP nâng t o ra m t h th ng ngân hàng lành m nh, hi u qu , ho t ng ngày càng phù h kh i các chu n m c và thông l qu c t , có s c s ng và nh tranh t ng kinh t ng Xu t phát t th c t trên, tác gi ch tài chính c a các sáp nh p và mua l c và qu c t tài i c ph n Vi t Nam thông qua ho làm lu t nghi p cao h c y... mua l i ngân hàng khác b t k ngân hàng m c tiêu ng ý hay ng h p này, bên mua s dùng ti m l c tài chính c mua l i th nh m tri t tiêu s c nh tranh c i th c th c hi n thông qua vi c lôi kéo c th m thu gom c phi u c a ngân hàng m c tiêu trên th ct l s h và n m quy n ki m sát ngân hàng m c tiêu ng thôn t mãn ho c âm cu t 20 1.2.3 M&A ngân hàng 1.2.3.1 Nâng cao chính, k M&A cao, ng i khách hàng, 1.2.3.2... giúp ngân ng c a nó v i th ng hóa ngành ngh kinh doanh, ti t ki m chi phí ng và l i nhu 1.2.2.2 D a trên cách th ng là giao d ch M&A nh có nhi u s n ph m d ch v u tài chính Có hai hình th c sáp nh nh c phân bi t M i hình th c có nh nh t i ngân hàng và ng Sáp nh p mua Lo i hình sáp nh p này x y ra khi m t ngân hàng mua l i m t ngân hàng khác Vi c ti n hành b ng ti n m t ho c thông qua m t s công c tài. .. nhu n và m t d n v n t có Vì th , th c hi n kinh doanh nhi u nghi p v , d ch v ngân hàng khác bên c nh nghi p v tín d ng s giúp phân tán và gi m thi u r i ro, i nhu n c a ngân hàng Bên c nh vi soát ch t ch ng hóa các ngu n thu nh p c a ngân hàng thì vi c ki m i pháp góp ph n nâng cao kh ngân hàng Ki m soát chi phí ngân hàng bao g m các n i dung sau: K i cho 14 1.1.5 NHTM 1.1.5.1 1.1.5.2 Các NHTM hàng. .. công tác qu n lý c a ngân hàng , cho th y kh n tài s n c a ngân hàng thành thu nh p ròng ROA càng cao th hi n kh n lý tài s n c a ngân hàng càng t t ic ng là so sánh các ch tiêu trên gi a các th i k ho c so sánh v i d ki n c a ngân hàng, so sánh v i các NHTM khác, so sánh v i m c trung bình ngành Nhìn chung, các ch tiêu trên càng cao th hi n kh t t Tuy nhiên, v i m i c a ngân hàng là m b o an toàn... ng 2 2.1 quát 2.2 và nâng cao NHTMCP NHTMCP 3 NHTM NHTM NHTMCP 2012, WTO 4 và làm sáng có 5 : NHTM NHTMCP Nam 3: NHTMCP 1 NHTM 1.1 NHTM 1.1.1 NHTM phát sinh trong và tr v Tài chính là s ng c a ti n t ch v i 2 ch c t tr và v n c tính riêng c a tài chính trong phân ph i là luôn g n v i vi c t o l p và s d ng các qu ti n t nh N nh c tài chính c a m t doanh nghi p là ngu n l c tài chính c a b n thân... tri n c a ngân hàng Ch t ng h p nói lên ch ng tài s n có ng tài s n có là ch tiêu ng qu n lý, kh i và tri n v ng b n v ng c a m t ngân hàng Ph n l n r i ro trong ho t p trung ph n tài s n c a nó, nên cùng v i vi nâng cao ch mb ng tài s n có là y u t quan tr v n thì v m b o cho ngân hàng ho t ng an toàn Tài s so thanh toán u 5 1.1.2.4 NHNN ngân hà t là , nó hi (LDR Loan to deposit ratio): T ng các kho... doanh nghi p là khách hàng c ng là ngân M&A theo chi u d c mang l i cho ngân hàng các l c r i ro khi c p tín d ng cho khách hàng, gi m các chi phí trung gian d ch v n v i khách hàng Sáp nh p t h p (Conglomerate Merger) Sáp nh p t h p hay còn g i là sáp nh p ki u t di n ra gi a ngân hàng và doanh nghi p khác ho ngành ngh không liên quan v i nhau L i ích c a hàng nh n sáp nh ng, gi m thi u r i ro nh gia . trong vic nơng cao nng lc tƠi chính ca NHTMCP Vit Nam.   xut các gii pháp góp phn nơng cao nng lc tƠi chính ca các NHTMCP Vit Nam thông qua hot đng sáp nhp vƠ mua li. 3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu. tài “Ảii pháp nâng cao nng lc tài chính ca các ngân hàng thng mi c phn Vit Nam thông qua hot đng sáp nhp và mua li” làm lun vn tt nghip cao hc. 2. Mcătiêuănghiênăcu. tƠi chính ca h thng NHTMCP Vit Nam vƠ thc tin nơng cao nng lc tƠi chính ca các ngơn hƠng thông qua hot đng sáp nhp vƠ mua li; t đó đánh giá vai trò ca hot đng sáp nhp, mua