BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -*** - LÊ KIM HIỀN TÁC ĐỘNG CỦA THAY ĐỔI TRONG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CẦU XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 10/2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH -*** - LÊ KIM HIỀN TÁC ĐỘNG CỦA THAY ĐỔI TRONG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN CẦU XUẤT KHẨU THỦY SẢN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS.TRẦN NGỌC THƠ Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 10/2013 LỜI CAM ĐOAN - Tên đề tài: “Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến cầu xuất thủy sản Việt Nam” - Giáo viên hướng dẫn: GS.TS.Trần Ngọc Thơ - Tên học viên: Lê Kim Hiền - Số điện thoại liên lạc: 0908726872 - Ngày nộp luận văn: Tháng 10/2013 Tơi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu tác giả, nội dung đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua, số liệu sử dụng nghiên cứu trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 08 tháng 10 năm 2013 Tác giả luận văn LÊ KIM HIỀN MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC TÓM LƯỢC CHƯƠNG MỞ ĐẦU CHƯƠNG CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Lý thuyết tỷ giá hối đoái tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất 2.1.1 Tỷ giá hối đoái 2.1.2 Tác động tỷ giá hối đoái đến xuất 2.2 Những nghiên cứu thực nghiệm gần 2.2.1 Nghiên cứu nước 2.2.2 Nghiên cứu có Việt Nam 25 CHƯƠNG MƠ HÌNH, DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Mơ hình nghiên cứu 27 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 30 3.3 Phương pháp nghiên cứu 37 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Kiểm định tính dừng cho biến mơ hình 39 4.2 Lựa chọn độ trễ tối ưu cho tất biến mơ hình 41 4.3 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen 41 4.4 Kiểm định mối quan hệ dài hạn 42 4.5 Kiểm định mối quan hệ ngắn hạn 46 CHƯƠNG KẾT LUẬN 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 Tài liệu tham khảo tiếng Việt 54 Tài liệu tham khảo tiếng Anh 55 PHỤ LỤC 57 Phụ lục Danh mục hàng xuất thủy sản phân loại theo tiêu chuẩn SITC năm chữ số 57 Phụ lục Danh mục nguồn cung cấp liệu luận văn 57 Phụ lục Bảng tính REER EV – Và giá trị biến mơ hình 60 Phụ lục Kiểm định tính dừng biến mơ hình 94 Phụ lục Kiểm định độ trễ tối ưu cho mơ hình 110 Phụ lục Kiểm định đồng liên kết Johansen 112 Phụ lục Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất thủy sản 121 Phụ lục Kiểm định mức ổn định hàm hồi quy 127 DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu trước Hình 3.1 Tỷ giá thực hiệu lực từ năm quý I/2001 đến quý I/2013 Bảng 4.1 Kết kiểm định ADF biến mơ hình Bảng 4.2 Kết kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen Bảng 4.3 Kết hồi quy theo mơ hình VECM hàm cầu xuất thủy sản theo tiêu chuẩn SITC năm chữ số Bảng 4.4 Bảng kết hồi quy mối quan hệ ngắn hạn DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ADF: Kiểm định Dickey – Fuller mở rộng - Augmented Dickey Fuller AIC: hệ số Akaike – Akaike information criterion ARDL: tự hồi quy phân phối trễ - Autogressive distributed lag AUD: Đồng đô la Úc - Australian Dollar CNY: Đồng nhân dân tệ - Chinese Yuan CPI: Chỉ số giá tiêu dùng – Consumer price index ECM: mơ hình hiệu chỉnh sai số - Error correction models EU: Liên minh Châu Âu - European Union EUR: Đồng tiền chung Châu Âu – Euro JPY: Đồng yên Nhật Bản – Japanese Yen FOB: Giá bán hàng khơng bao gồm chi phí vận tải bảo hiểm - Free On Board GDP: thu nhập quốc dân – Gross Domestic Product HKD: Đồng đô HongKong - Hong Kong Dollar IMF: Qũy tiền tệ quốc tế - International Monetary Fund KRW: Đồng won Hàn Quốc - Korean Won LDCs: quốc gia phát triển - Least Developed Countries MYR: đồng ringit Malaysia - Malaysian Ringgit NEER: tỷ giá danh nghĩa hiệu lực - Norminal effective exchange rate OECD: Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế - Organization for Economic Co-operation and Development OLS: phương pháp bình phương bé - Ordinary least squares PPP: ngang giá sức mua- purchasing power parity REER: tỷ giá thực hiệu lực hay tỷ giá thực đa phương – Real effective exchange rate SGD: Đồng đô singapore – Singapore dollar SITC: Hệ thống phân loại thương mại tiêu chuẩn quốc tế - Standard International Trade Classification VECM: mơ hình hiệu chỉnh sai số vector - Vector error correction model THB: Đồng bath Thái Lan - Thai baht ULC: chi phí đơn vị lao động – Unit labour cost USD: Đô la Mỹ - United State Dollars VND: Đồng Việt Nam – Việt Nam Đồng WB: Ngân hàng giới – World Bank WTO: Tổ chức thương mại giới - World Trade Organization TĨM LƯỢC Mục đích nghiên cứu nhằm để đánh giá tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến cầu xuất ba mặt hàng thủy sản hàng đầu Việt Nam phân loại theo tiêu chuẩn SITC năm chữ số Với mục đích kiểm định mối quan hệ thay đổi tỷ giá với cầu xuất thủy sản Việt Nam ngắn hạn dài hạn, khuôn khổ nghiên cứu tác giả sử dụng mơ hình VECM để thực nghiên cứu Với liệu thu thập theo quý khoảng thời gian từ quý I/2001 đến quý I/2013 Bài nghiên cứu cho thấy thay đổi tỷ giá tác động đến cầu xuất thủy sản ngắn hạn có tác động dài hạn, mức độ chiều hướng tác động không đồng cho mặt hàng thủy sản xuất Kết nghiên cứu có ý nghĩa việc giúp cho nhà xuất thiết kế riêng cho công ty họ kế hoạch cạnh tranh riêng biệt nhằm cải thiện giá trị xuất Bên cạnh kết nghiên cứu giúp nhà làm sách thiết kế sách quản lý tỷ giá giao dịch ngoại thương phù hợp để gia tăng kim ngạch xuất Từ khóa: Tỷ giá hối đối, Xuất khẩu, Thủy sản, Mơ hình hồi quy vecto hiệu chỉnh sai số (VECM) CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU Việt Nam thực chiến lược phát triển kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, trình cơng nghiệp hóa đất nước xuất động lực để giúp Việt Nam phát triển kinh tế - xã hội Trong năm qua, xuất Việt Nam đạt thành tựu đáng kể Theo báo cáo Bộ Kế hoạch Đầu tư, tăng trưởng xuất cao năm 2007 2008, tương ứng 21,9%, 29,1% Sau giảm 8,9% vào năm 2009 tác động khủng hoảng tài giới, xuất tăng trở lại mức 25,5% năm 2010 34,2% năm 2011 Trong giai đoạn 2007-2011, xuất tăng 2,4 lần, từ 39,8 tỷ USD lên 96,9 tỷ USD Tốc độ tăng trưởng xuất bình quân đạt 19,5%/năm, cao tiêu 16%/năm kế hoạch năm 2006-2010 Năm 2012, tình hình kinh tế giới nước có nhiều khó khăn, kim ngạch xuất khẩu/GDP đạt khoảng 81,7%, cao mức kỷ lục 80,8% năm 2011 Tốc độ tăng kim ngạch xuất cao tốc độ tăng GDP (lên đến 3,6 lần) Tỷ lệ xuất khẩu/GDP tốc độ tăng trưởng xuất cao cho thấy xuất nước ta dần cải thiện tỷ trọng đóng góp xuất vào tăng trưởng kinh tế đất nước ngày gia tăng Theo số liệu thống kê Tổng cục thống kê xuất tháng đầu năm 2013 tăng 16% đạt 62 tỷ USD Một nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến xuất tỷ giá hối đối Khơng thế, tỷ giá cịn có tác động gián tiếp đến mặt giá nước, lạm phát, khả sản xuất, công ăn việc làm … Trong xu hội nhập tồn cầu ngày cao, tỷ giá dần xem cơng cụ để điều tiết kinh tế Sự vận động tỷ giá dẫn đến thay đổi khả cạnh tranh hàng hóa nước hàng hóa nước ngồi, từ ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu, cán cân thương mại, dự trữ ngoại hối… Do vai trò quan trọng tỷ giá tổng thể kinh tế , nên có nhiều nhà kinh tế nghiên cứu thay đổi tỷ giá tác động đến cán cân thương mại nói chung xuất/nhập nói riêng, nhìn chung ảnh hưởng biến động tỷ giá đến cán cân thương mại hay đến xuất nhập gây nhiều tranh luận nghiên cứu thực nghiệm Mặc dù mối quan hệ tỷ giá cán cân thương mại, xuất nhập nhiều nhà nghiên cứu quan tâm, nghiên cứu tác động biến động tỷ giá hối đoái đến lượng cầu xuất số mặt hàng xuất cụ thể cịn số nghiên cứu thực hiện, đặc biệt Việt Nam Đó lý tác giả chọn nghiên cứu đề tài “ Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến cầu xuất thủy sản Việt Nam” Mục đích nghiên cứu đánh giá tác động biến đổi tỷ giá hối đoái lên cầu xuất thủy sản Việt Nam Do kết cảu nghiên cứu trả lời cho câu hỏi: “Có tồn mối quan hệ ngắn hạn dài hạn biến động tỷ giá hối đoái với cầu xuất thủy sản Việt Nam hay không?” Từ đưa gợi ý cho nhà làm sách chiến lược cải thiện xuất thủy sản nói riêng xuất nói chung thông qua chế điều hành tỷ giá 115 Kiểm định đồng liên kết theo cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03611 Date: 09/29/13 Time: 08:16 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesiz ed No of CE(s) Eigenvalue None * At most * At most At most 0.657888 0.359006 0.243876 0.061387 Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** 74.41019 31.50546 13.71607 2.534066 47.85613 29.79707 15.49471 3.841466 0.0000 0.0315 0.0911 0.1114 Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesiz ed Max-Eigen No of CE(s) Eigenvalue Statistic None * At most At most At most 0.657888 0.359006 0.243876 0.061387 42.90473 17.78939 11.18201 2.534066 0.05 Critical Value Prob.** 27.58434 21.13162 14.26460 3.841466 0.0003 0.1379 0.1453 0.1114 Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level 116 **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LNQ03611 LNRP03611 8.371431 -19.10333 -3.525891 3.547114 -0.972865 -6.875392 0.976120 13.49556 LNYF 12.85978 4.062672 7.247158 4.267829 EV 0.252900 -0.541367 0.683692 -0.275447 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LNQ03611) -0.155420 D(LNRP03611) 0.021775 D(LNYF) -0.039933 D(EV) 0.018625 0.062331 0.010814 -0.019649 0.197797 Cointegrating Equation(s): Log likelihood 0.051037 -0.006426 -0.015465 -0.206293 -0.005243 -0.007424 -0.005138 0.070111 105.9772 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV 1.000000 -2.281967 1.536151 0.030210 (0.28620) (0.19624) (0.01395) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03611) -1.301084 (0.28394) D(LNRP03611) 0.182286 (0.06189) D(LNYF) -0.334293 (0.08801) D(EV) 0.155919 (0.92179) Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV 1.000000 0.000000 -3.271898 0.250780 (1.49665) (0.08880) 0.000000 1.000000 -2.106976 0.096658 117 (0.66924) (0.03971) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03611) -1.520857 3.190127 (0.29023) (0.62081) D(LNRP03611) 0.144156 -0.377611 (0.06471) (0.13842) D(LNYF) -0.265012 0.693148 (0.08976) (0.19200) D(EV) -0.541491 0.345806 (0.94489) (2.02111) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 120.4629 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03611 LNRP03611 LNYF EV 1.000000 0.000000 0.000000 -0.249075 (0.07647) 0.000000 1.000000 0.000000 -0.225229 (0.05686) 0.000000 0.000000 1.000000 -0.152772 (0.04087) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03611) -1.570509 2.839228 (0.27920) (0.62990) D(LNRP03611) 0.150408 -0.333430 (0.06419) (0.14482) D(LNYF) -0.249966 0.799475 (0.08651) (0.19517) D(EV) -0.340796 1.764150 (0.88581) (1.99845) -1.375558 (0.46791) 0.277382 (0.10758) -0.705431 (0.14498) -0.451938 (1.48452) 118 Kiểm định đồng liên kết cho hàm xầu xuất mặt hàng SITC03637 Date: 09/29/13 Time: 08:18 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Trend assumption: No deterministic trend (restricted constant) Series: LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesiz ed No of CE(s) Eigenvalue None * At most At most At most 0.494336 0.327102 0.208483 0.119505 Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** 57.56479 30.28948 14.44301 5.090845 54.07904 35.19275 20.26184 9.164546 0.0236 0.1536 0.2600 0.2736 Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesiz ed Max-Eigen No of CE(s) Eigenvalue Statistic None At most At most At most 0.494336 0.327102 0.208483 0.119505 27.27531 15.84647 9.352165 5.090845 0.05 Critical Value Prob.** 28.58808 22.29962 15.89210 9.164546 0.0728 0.3093 0.3970 0.2736 Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values 119 Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LNQ03637 LNRP03637 -5.299179 -1.720891 4.258039 4.275668 -4.984551 8.171377 1.494242 -11.29675 LNYF -1.052492 1.490620 18.03841 -3.741340 EV 0.747163 0.103881 0.290297 0.264390 C 36.57725 -48.90080 -95.49370 60.62490 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LNQ03637) D(LNRP03637) D(LNYF) D(EV) 0.057678 0.010025 0.021775 -0.347394 Cointegrating Equation(s): -0.046993 -0.016449 0.001527 -0.179708 0.000752 -0.000595 -0.023267 -0.062648 -0.053860 0.005304 -0.007065 -0.056817 Log likelihood 120.9607 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV C 1.000000 0.324747 0.198614 -0.140996 -6.902437 (0.63180) (0.54184) (0.02286) (4.81881) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03637) -0.305644 (0.17661) D(LNRP03637) -0.053122 (0.03251) D(LNYF) -0.115391 (0.05636) D(EV) 1.840903 (0.49273) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 128.8839 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV C 1.000000 0.000000 0.126218 -0.220053 -4.712308 120 0.000000 1.000000 (0.72100) 0.222931 (1.26496) (0.03815) 0.243441 (0.06694) (3.30554) -6.744117 (5.79941) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ036 37) -0.505743 -0.300184 (0.21917) (0.14860) D(LNRP03 637) -0.123164 -0.087582 (0.03656) (0.02479) D(LNYF) -0.108889 -0.030944 (0.07227) (0.04900) D(EV) 1.075699 -0.170545 (0.59279) (0.40191) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 133.5600 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNQ03637 LNRP03637 LNYF EV C 1.000000 0.000000 0.000000 -0.199105 -4.233733 (0.03331) (0.13894) 0.000000 1.000000 0.000000 0.280440 -5.898843 (0.07639) (0.31865) 0.000000 0.000000 1.000000 -0.165964 -3.791647 (0.04467) (0.18633) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNQ03637) -0.509493 -0.294035 (0.27177) (0.30247) D(LNRP03637) -0.120199 -0.092442 (0.04532) (0.05044) D(LNYF) 0.007085 -0.221066 (0.08241) (0.09171) D(EV) 1.387969 -0.682463 (0.72892) (0.81124) -0.117181 (0.58453) -0.045798 (0.09748) -0.440338 (0.17724) -1.032311 (1.56777) 121 PHỤ LỤC 7: Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất thủy sản Kết chạy mơ hình cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03423 Vector Error Correction Estimates Date: 09/29/13 Time: 08:24 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LNQ03423(-1) 1.000000 LNRP03423(-1) -47.21743 (33.0177) [-1.43007] LNYF(-1) -218.9474 (72.9462) [-3.00149] EV(-1) 8.840031 (2.66159) [ 3.32134] C 1174.409 (455.092) [ 2.58059] Error Correction: D(LNQ03423) CointEq1 -0.006111 (0.00749) [-0.81559] 0.001033 (0.00096) [ 1.07082] 0.001563 -0.016130 (0.00054) (0.00566) [ 2.88731] [-2.84988] D(LNQ03423(-1)) 0.247470 (0.16960) [ 1.45915] -0.029371 (0.02184) [-1.34500] 0.023560 -0.062062 (0.01225) (0.12810) [ 1.92296] [-0.48446] D(LNQ03423(-2)) -0.419179 (0.17877) [-2.34480] 0.030813 (0.02302) [ 1.33869] -0.015904 -0.087589 (0.01291) (0.13503) [-1.23144] [-0.64865] D(LNRP03423) D(LNYF) D(EV) 122 D(LNRP03423(-1)) -0.526223 (1.25943) [-0.41783] 0.079294 (0.16216) [ 0.48899] -0.099803 -0.973559 (0.09098) (0.95129) [-1.09695] [-1.02341] D(LNRP03423(-2)) 1.288100 (1.13638) [ 1.13351] -0.427697 (0.14632) [-2.92312] -0.011227 -0.029331 (0.08209) (0.85835) [-0.13676] [-0.03417] D(LNYF(-1)) 2.288439 (2.15100) [ 1.06389] 0.516472 (0.27695) [ 1.86483] -0.254281 -1.422873 (0.15539) (1.62473) [-1.63639] [-0.87576] D(LNYF(-2)) 0.813684 (2.22435) [ 0.36581] -0.100356 (0.28640) [-0.35041] 0.122674 0.909206 (0.16069) (1.68013) [ 0.76342] [ 0.54115] D(EV(-1)) -0.060469 (0.19887) [-0.30406] 0.051113 (0.02561) [ 1.99618] -0.012351 0.866468 (0.01437) (0.15021) [-0.85969] [ 5.76830] D(EV(-2)) 0.190276 (0.22936) [ 0.82961] -0.062979 (0.02953) [-2.13265] -0.011270 -0.082124 (0.01657) (0.17324) [-0.68018] [-0.47404] 0.229957 0.031236 25.39719 0.905132 1.157185 -47.67272 2.833636 3.213634 0.046234 0.919608 0.417597 0.267299 0.421036 0.116541 2.778467 34.32076 -1.266038 -0.886040 0.018379 0.136149 0.423628 0.274887 0.132543 0.065388 2.848093 57.43695 -2.421847 -2.041849 -0.006889 0.076788 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 1.49E-05 5.38E-06 15.62569 1.268715 2.999817 0.641208 0.548616 14.48996 0.683680 6.925120 -36.44908 2.272454 2.652452 0.026909 1.017606 123 Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03611 Vector Error Correction Estimates Date: 09/29/13 Time: 08:25 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LNQ03611(-1) 1.000000 LNRP03611(-1) -2.281473 (0.28148) [-8.10540] LNYF(-1) 1.535238 (0.19300) [ 7.95444] EV(-1) 0.030218 (0.01372) [ 2.20212] C -1.545786 (1.32404) [-1.16748] Error Correction: D(LNQ03611) D(LNRP03611) D(LNYF) D(EV) CointEq1 -1.303013 (0.28156) [-4.62776] 0.182327 (0.06090) [ 2.99377] -0.333808 0.154694 (0.08761) (0.90731) [-3.81018] [ 0.17050] D(LNQ03611(-1)) 0.378271 (0.20123) [ 1.87977] -0.094915 (0.04353) [-2.18062] 0.154618 0.614348 (0.06261) (0.64845) [ 2.46939] [ 0.94742] D(LNQ03611(-2)) -0.050043 (0.15521) [-0.32242] -0.016141 (0.03357) [-0.48078] 0.109933 0.148348 (0.04829) (0.50014) [ 2.27636] [ 0.29661] 124 D(LNRP03611(-1)) -2.602085 (0.92681) [-2.80757] 0.242135 (0.20047) [ 1.20785] -0.564773 6.007799 (0.28838) (2.98653) [-1.95844] [ 2.01163] D(LNRP03611(-2)) -0.344637 (0.95192) [-0.36204] 0.463822 (0.20590) [ 2.25265] -0.546792 4.425563 (0.29619) (3.06746) [-1.84606] [ 1.44275] D(LNYF(-1)) 0.007595 (0.54615) [ 0.01391] 0.003123 (0.11813) [ 0.02643] 0.012066 -0.549009 (0.16994) (1.75991) [ 0.07100] [-0.31195] D(LNYF(-2)) 0.683883 (0.49432) [ 1.38348] 0.061934 (0.10692) [ 0.57925] 0.017558 1.091246 (0.15381) (1.59289) [ 0.11416] [ 0.68507] D(EV(-1)) 0.063492 (0.04866) [ 1.30481] 0.012523 (0.01053) [ 1.18987] -0.005669 0.800597 (0.01514) (0.15680) [-0.37444] [ 5.10584] D(EV(-2)) -0.114662 (0.04490) [-2.55393] -0.005910 (0.00971) [-0.60857] -0.000843 -0.370934 (0.01397) (0.14467) [-0.06038] [-2.56396] 0.701545 0.624524 1.402069 0.212669 9.108529 10.26107 -0.063053 0.316945 0.010978 0.347067 0.371471 0.209270 0.065596 0.046000 2.290192 71.50471 -3.125236 -2.745238 -0.001593 0.051730 0.409718 0.639506 0.257387 0.546476 0.135742 14.55868 0.066172 0.685299 2.689654 6.874148 56.95998 -36.54369 -2.397999 2.277185 -2.018001 2.657183 -0.006889 0.026909 0.076788 1.017606 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 1.68E-07 6.06E-08 105.3546 -3.217728 -1.486626 125 Kết chạy mơ hình VECM cho hàm cầu xuất mặt hàng SITC03637 Vector Error Correction Estimates Date: 09/29/13 Time: 08:27 Sample (adjusted): 2001Q4 2011Q3 Included observations: 40 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LNQ03637(-1) 1.000000 LNRP03637(-1) 0.324747 (0.63180) [ 0.51400] LNYF(-1) 0.198614 (0.54184) [ 0.36655] EV(-1) -0.140996 (0.02286) [-6.16731] C -6.902437 (4.81881) [-1.43239] Error Correction: D(LNQ03637) D(LNRP03637) D(LNYF) D(EV) CointEq1 -0.305644 (0.17661) [-1.73065] -0.053122 (0.03251) [-1.63380] -0.115391 1.840903 (0.05636) (0.49273) [-2.04747] [ 3.73613] D(LNQ03637(-1)) -0.231320 (0.21079) [-1.09739] 0.030862 (0.03881) [ 0.79524] 0.155972 -0.497042 (0.06727) (0.58811) [ 2.31869] [-0.84516] D(LNQ03637(-2)) -0.030208 (0.16220) [-0.18624] 0.073288 (0.02986) [ 2.45414] 0.157111 -0.498274 (0.05176) (0.45255) [ 3.03525] [-1.10104] 126 D(LNRP03637(-1)) -0.940291 (0.81687) [-1.15110] -0.264036 (0.15039) [-1.75566] 0.441507 -0.635641 (0.26068) (2.27905) [ 1.69370] [-0.27891] D(LNRP03637(-2)) -0.638722 (0.84367) [-0.75708] -0.200881 (0.15533) [-1.29329] -0.002915 -3.381279 (0.26923) (2.35383) [-0.01083] [-1.43650] D(LNYF(-1)) -1.275408 (0.52000) [-2.45271] -0.117886 (0.09574) [-1.23136] -0.392717 -0.654451 (0.16594) (1.45080) [-2.36661] [-0.45110] D(LNYF(-2)) 0.502365 (0.55870) [ 0.89916] -0.213765 (0.10286) [-2.07817] 0.052101 2.801132 (0.17829) (1.55878) [ 0.29222] [ 1.79700] D(EV(-1)) 0.005310 (0.04707) [ 0.11280] -0.003205 (0.00867) [-0.36987] -0.016387 0.808245 (0.01502) (0.13132) [-1.09099] [ 6.15465] D(EV(-2)) -0.031430 (0.05267) [-0.59674] 0.006828 (0.00970) [ 0.70412] -0.009965 0.017941 (0.01681) (0.14695) [-0.59290] [ 0.12209] R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent 0.567658 0.456086 1.377264 0.210779 5.087811 10.61807 -0.080904 0.299094 -0.007925 0.285800 0.351560 0.184220 0.046683 0.038806 2.100878 78.30741 -3.465370 -3.085372 0.008951 0.042965 0.390097 0.734541 0.232703 0.666035 0.140254 10.72067 0.067263 0.588071 2.478473 10.72235 56.30601 -30.42342 -2.365301 1.971171 -1.985303 2.351169 -0.006889 0.026909 0.076788 1.017606 Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 7.70E-08 2.78E-08 120.9607 -3.998034 -2.266933 127 PHỤ LỤC 8: Kiểm định mức ổn định hệ số hồi quy Kiểm định CUSUM CUSUMQ cho SITC03423 128 Kiểm đinh CUSUM CUSUMQ cho SITC03611 129 Kiểm định CUSUM CUSUMQ cho SITC03637 ... Việt Nam Đó lý tác giả chọn nghiên cứu đề tài “ Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến cầu xuất thủy sản Việt Nam? ?? Mục đích nghiên cứu đánh giá tác động biến đổi tỷ giá hối đoái lên cầu xuất thủy. .. 2.1 Lý thuyết tỷ giá hối đoái tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất 2.1.1 Tỷ giá hối đối: Trong tài chính, tỷ giá hối đối (cịn gọi tỷ giá trao đổi ngoại tệ, tỷ giá Forex, tỷ giá FX Agio)... TRƯỚC ĐÂY 2.1 Lý thuyết tỷ giá hối đoái tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất 2.1.1 Tỷ giá hối đoái 2.1.2 Tác động tỷ giá hối đoái đến xuất 2.2 Những nghiên