B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP H CHÍ MINH  PHAN TH HNG ANH TÁC NG CA CHÍNH SÁCH TIN T N TNG TRNG TÍN DNG CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã s : 60340201 LUN VN THC S KINH T Ngi hng dn khoa hc: PGS.TS TRN HOÀNG NGÂN TP H Chí Minh – Nm 2013 LI CAM OAN Tên tôi là: Phan Th Hng Anh Sinh ngày 21 tháng 03 nm 1988 Quê quán: Tha Thiên Hu Là hc viên cao hc khóa 21 ngành Ngân hàng ca H Kinh t TP H Chí Minh Tôi xin cam đoan lun vn thc s kinh t: “Tác đng ca chính sách tin t đn tng trng tín dng các ngân hàng thng mi Vit Nam” Ngi hng dn khoa hc: PGS.TS. Trn Hoàng Ngân Lun vn là kt qu ca quá trình hc tp, nghiên cu khoa hc đc lp, nghiêm túc. Các s liu trong lun vn là trung thc, đc trích dn và có tính k tha, phát trin t các tài liu, tp chí, công trình khoa hc đã đc công b, các website… và có ngun gc rõ ràng minh bch. Kt qu thc nghim đc thc hin trung thc, chính xác. Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan danh d ca tôi. Tp.H Chí Minh, ngày 27 tháng 12 nm 2013 Tác gi Phan Th Hng Anh MC LC TRANG PH BÌA LI CAM OAN MC LC DANH MC CÁC KÝ T, CH VIT TT DANH MC BNG BIU LI M U 1 Chng 1: C s lý lun v tác đng ca chính sách tin t đn tng trng tín dng ngân hàng 3 1.1. Chính sách tin t 3 1.1.1. Khái nim 3 1.1.2. Các mc tiêu ca chính sách tin t 3 1.1.2.1. Mc tiêu cui cùng ca CSTT 3 1.1.2.2. Mc tiêu trung gian 5 1.1.2.3. Mc tiêu hot đng 10 1.1.3. Các công c ca chính sách tin t 10 1.2. Tín dng ngân hàng 12 1.2.1. Khái nim tín dng ngân hàng 12 1.2.2. Vai trò ca tín dng đi vi nn kinh t 12 1.3. Lý thuyt v nh hng ca chính sách tin t đn tng trng tín dng ca các ngân hàng 13 1.4. Bng chng thc nghim v tác đng ca chính sách tin t đn tng trng tín dng Ngân hàng – đim li các nghiên cu trc đây 18 KT LUN CHNG 1 21 Chng 2: Thc trng v tác đng ca chính sách tin t tác đng đn tng trng tín dng các NHTM Vit Nam- bng chng thc nghim: 22 2.1. Thc trng v tác đng ca chính sách tin t tác đng đn tng trng tín dng ti NHTM Vit Nam 22 2.1.1. Thc trng chính sách tin t và tng trng tín dng trong giai đon t nm 2005-2006 23 2.1.1. Thc trng chính sách tin t và tng trng tín dng trong giai đon t nm 2007-2008 25 2.1.1. Thc trng chính sách tin t và tng trng tín dng trong giai đon t nm 2009-đn nay 30 2.2. Mt s hn ch trong điu hành CSTT 39 2.3. Bng chng thc nghim v tác đng ca chính sách tin t tác đng đn tng trng tín dng các NHTM Vit Nam 40 2.3.1. Phng pháp nghiên cu 40 2.3.2. Thu thp và x lý s liu 42 2.3.3. Kt qu phân tích thc nghim 44 2.4. Tho lun kt qu bng chng thc nghim v tác đng ca chính sách tin t tác đng đn tng trng tín dng các NHTM Vit Nam 50 KT LUN CHNG 2 53 Chng 3: Mt s gi ý hoàn thin c ch tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng các Ngân hàng Thng mi Vit Nam 54 3.1. Bi cnh kinh t trong nc và đnh hng phát trin trong giai đon 2014-2015. .54 3.2. nh hng điu hành CSTT trong nm 2014-2015. .56 3.3. Mt s gii pháp 58 3.3.1. i vi Ngân hàng Nhà Nc. 58 3.3.1.1. Nhóm gii pháp nhm to điu kin, môi trng thun li 58 3.3.1.2. Nhóm gii pháp nhm hoàn thin các công c ca CSTT 60 3.3.2. i vi các Ngân hàng thng mi. 65 KT LUN CHNG 3 67 KT LUN 68 TÀI LIU THAM KHO PH LC Ph lc 1: Bng s liu lãi sut chit khu do NHNN công b. Ph lc 2: Tc đ tng trng GDP ca Vit Nam (2005-2012) Ph lc 3: Bng s liu ch s giá tiêu dùng Vit Nam (2005-2012) Ph lc 4: Bng s liu tc đ tng trng tín dng ca nn kinh t Vit Nam (2005-2012) Ph lc 5: Kt qu mô hình GMM gia d n tín dng vi các bin đc lp là bin v mô và lãi sut chit khu. Ph lc 6: Kt qu mô hình GMM 1 gia d n tín dng vi các bin đc lp là bin v mô, lãi sut, đc đim thanh khon. Ph lc 7: Kt qu mô hình GMM 2 gia d n tín dng vi các bin đc lp là bin v mô, lãi sut, đc đim quy mô. Ph lc 8: Kt qu mô hình GMM 3 gia d n tín dng vi các bin đc lp là bin v mô, lãi sut, đc đim vn. Ph lc 9: S liu v tc đ tng trng tín dng, thanh khon, quy mô, vn ca 17 ngân hàng nghiên cu. DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT CSTT Chính sách tin t DTBB D tr bt buc DN Doanh nghip GDP Tng sn phm trong nc GMM Mô hình hi quy tng th (Generalized Method of Moments) NHNN Ngân hàng nhà nc NHTM Ngân hàng thng mi NHTW Ngân hàng trung ng HOSE Sàn giao dch chng khoán Thành Ph H Chí Minh HNX Sàn giao dch chng khoán Hà Ni TCTD T chc tín dng DANH MC HÌNH Hình 1.1: Bin đng ca lãi sut khi lng cung tin c đnh Hình 1.2: Bin đng ca lng cung tin khi lãi sut xác đnh Hình 1.3: C ch truyn dn ca Chính sách tin t. DANH MC BNG BIU Biu đ 2.1: Lãi sut c bn ca Vit Nam giai đon 2005-2012. Biu đ 2.2: Tc đ tng trng GDP thc ca Vit Nam giai đon 2005-2012. Biu đ 2.3: Tình hình lm phát ca Vit Nam giai đon 2005-2012. Biu đ 2.4: Tc đ tng trng tín dng trong nn kinh t giai đon t nm 2005-20012. Biu đ 2.5: Kt hp gia tc đ tng trng tín dng ca nn kinh t, lm phát và lãi sut chit khu t nm 2005-2012. Biu đ 2.6: Tình hình n xu các TCTD giai đon 2005 - T9/2013 Bng 2.1: Các NHTMCP đc chn trong nghiên cu chia theo vn điu l: Bng 2.2: Các bin s dng trong mô hình và mi tng quan mong đi Bng 2.3: Kt qu mô hình GMM 1 vi các bin đc lp là bin v mô, lãi sut, đc đim thanh khon. Bng 2.4: Kt qu mô hình GMM 2 vi các bin đc lp là bin v mô, lãi sut, đc đim quy mô. Bng 2.5: Kt qu mô hình GMM 3 vi các bin đc lp là bin v mô, lãi sut, đc đim vn. Bng 2.6: Tc đ tng trng tín dng Vit Nam trong giai đon 2005-2012. Bng 2.7: Gii hn tng trng tín dng ti Vit Nam trong nm 2005-2012. -1- LI M U 1. Tính cp thit ca đ tài: Giai đon t nm 2005 ti nm 2012, nn kinh t th gii nói chung và nn kinh t Vit Nam nói riêng đã có nhng bin đng mnh do cuc khng hong tài chính toàn cu. Th trng th gii din bin phc tp tác đng tiêu cc ti nn kinh t trong nc. Lúc này chính sách tin t đc NHNN điu hành theo hng dn dt th trng, linh hot, nhm n đnh giá tr VND, t giá hi đoái… đng thi h tr tng trng kinh t, tháo g khó khn cho doanh nghip sn xut kinh doanh, bo đm an toàn cho h thng ngân hàng. Bên cnh đó, các mc tiêu v mô ca nn kinh t bao gm n đnh giá c, thúc đy tng trng kinh t, to vic làm gim t l tht nghip đu chu nh hng rt ln bi khi lng và c cu tín dng cung ng trên th trng. Thông qua c ch tác đng vào các điu kin tín dng nh danh mc tín dng, lãi sut, điu kin vay…Nhà nc có th điu chnh đc vic m rng hay thu hp tín dng, điu chnh đc c cu tín dng theo ngành kinh t hay theo vùng lãnh th. Vic m rng hay thu hp tín dng mt mt nh hng đn lng tin cung ng, lãi sut trên th trng và do đó tác đng đn giá c trong nn kinh t. Mt khác, vic m rng hay thu hp tín dng, gim hay tng lãi sut, thay đi c cu tín dng s tác đng đn quy mô đu t và do vy đng thi tác đng đn sn lng, vic làm và c cu kinh t. Không ch vy, tín dng còn có vai trò quan trng không th thiu trong vic m rng, phát trin các mi quan h đi ngoi và m rng giao lu quc t. Thông qua vic cung cp các khon tín dng tài tr hot đng xut nhp khu, thu hút vn tín dng ca nc ngoài…tín dng đã góp phn thúc đy, m rng các quan h kinh t đi ngoi, góp phn đy mnh quá trình công nghip hóa, hin đi hóa đt nc, làm cho các nc có điu kin xích li gn nhau hn. Nhn thy ý ngha ca tín dng Ngân hàng đi vi nn kinh t cng nh vai trò quan trng ca Chính sách tin t trong vic điu tit, kim soát các yu t v mô t đó -2- nh hng đn mi mt hot đng ca nn kinh t, trong đó có tín dng ngân hàng. Bài vit đi sâu vào xem xét “ Tác đng ca Chính sách tin t đn tng trng tín dng các Ngân hàng Thng mi Vit Nam”. 2. Mc tiêu nghiên cu: Nghiên cu nhm tr li câu hi: - Có tác đng ca chính sách tin t đn tng trng tín dng các Ngân hàng Thng mi Vit Nam trong giai đon t nm 2005 đn 2012 hay không. - Xem xét phn ng khác nhau gia các ngân hàng trong quá trình tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng và đc đim ca mi Ngân hàng TMCP có nh hng th nào đn mc đ tác đng ca CSTT lên tc đ tng trng tín dng các Ngân hàng Thng mi Vit Nam. 3. i tng và phm vi nghiên cu: - Nghiên cu nhng vn đ c bn liên quan đn chính sách tin t và tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng các NHTM Vit Nam; đc đim ca mi Ngân hàng làm nh hng ti quá trình tác đng ca CSTT lên tc đ tng trng tín dng v phng din lý thuyt cng nh thc tin. - ánh giá thc trng v CSTT, tín dng Ngân hàng và tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng Ngân hàng TMCP VN trong giai đon t nm 2005 đn nm 2012, ly s liu t báo cáo thng niên ca đi din gm 17 NHTM Vit Nam. 4. Phng pháp nghiên cu: Bài vit s dng phng pháp đnh tính đ đim qua cng nh đánh giá v tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng ngân hàng trong tng giai đon lch s c th. ng thi tác gi s dng phân tích đnh lng, mô hình hi quy tng th GMM cho d liu bng thu thp t báo cáo tài chính ca 17 NHTM giai đon t nm 2005 đn nm 2012. Tác gi s dng c s d liu theo nm đ đo lng s tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng NHTM Vit Nam và nh hng đc đim ca mi Ngân hàng đn mc đ tác đng ca CSTT. -3- 5. Kt cu ca bài nghiên cu: Ngoài phn m đu, kt lun và danh mc tài liu tham kho, bài vit đc chia làm 3 phn vi ni dung nh sau: - Chng 1: C s lý lun v tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng Ngân hàng. - Chng 2: Thc trng v tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng các Ngân hàng Thng mi Vit Nam – bng chng thc nghim. - Chng 3: Mt s gi ý nhm hoàn thin c ch tác đng ca CSTT đn tng trng tín dng các Ngân hàng Thng mi Vit Nam. [...]... nh ng tín d gi i quy t các v n c bi t c a ngân hàng, nh s không th gia nh p vào th ng tín d ng tr phi h vay t ngân hàng Ch hoàn h o ti n g i ngân hàng bán l b ng các ngu n v n khác c a các qu thì kênh truy n d n cho vay ngân hàng ho nt n il g i ngân hà tr ngân hàng và ti n ng các kho n vay hi bi t quan tr c i cho vay c a nh các kho n vay s d , ng c a chính sách ti n t là: M => Ti n g i ngân hàng =>... ng tín d ng Ngân ng c a CSTT ng tín d ng Ngân hàng s giúp chúng ta hi n ng c a nó t i tín d ng Ngân hàng 1.4 Ngân hàng – Các nghiên c kênh tín d ng b t ngu n t ng c a Bernanke và Blinder (1988) th hi n m i quan h gi a thanh kho n ngân hàng và tín d ng ngân hàng B ng cách s d ng lý thuy t cung c u ti n t IS-LM, nghiên c u y CSTT có th n ng tr c ti p lên tín d ng ngân hàng Không gi t ng lên lãi su t chính. .. c a CSTT ng tín d ng c a các ngân hàng tùy thu hàng, các ngân hàng có tính thanh kho i CSTT so v i các ngân hàng có tính thanh kho ng c a CSTT m c a t ng ngân n ng m cs -21- tính thanh kho n cao s d ng tài s n ng n h n c h n ch s ng c a CSTT lên danh m c cho vay c a mình K T LU Lý thuy y m i liên h gi a chính sách ti n t và tín d ng ngân hàng: khi CSTT n i l ng, thông qua vi ng ti n g i ngân ròng và... gi t ng lên lãi su t chính sách, kênh tín d ng liên quan t c ti p gi a CSTT và cung tín d c bi t khi ngân hàng t chính sách, nó s rút d tr các ngân hàng, d tr th p có là s t gi ng ti n g c a mình, tr khi ngân hàng có th c thúc ngân hàng gi m danh m c cho vay p s s t gi m trong ngu n v n cho vay B i vì có nhi u doanh nghi p không th thay th các kho n vay c a ngân hàng b ng các ngu n tài tr khác ví d... CSTT n ng tín d ng c a ngân hàng t i Vi t m v v n ch s h u, tài s n thanh kho n, r i ro c a m i NHTM n tính linh ho t c a m i NHTM khi ph n ng v i s Vi n này y các b ng ch ng th c nghi t nt ng c n n y r ng có s ng tín d ng ngân hàng thông qua kênh tín d ng CSTT th t ch t s h n ch ho t tín d ng c c l i Quy mô và m tác ng tín d ng thì khác nhau gi a các qu c gia và khác nhau gi a các ngân hàng Ph n l... cân n cung tín d ngân hàng l u này có th gi i thích là do các ng v n thông qua phát hành các công c khác nhau ra th ch ng ch ti n g b o v cung tín d ng kh i s th t ch t c a CSTT Cùng v i quy mô c a ngân hàng, m t s bi n s thanh kho n c c s d ng r nghiên c n và b o v kênh tín d ng Các ng các ngân hàng có v n l n có th s d ng ngu n ti n g i b ov ng tín d ng d n nh coi là ít r c n t t giúp ngân hàng gi m... các ngu n cung tín d n ra r ng ng c a CSTT, tuy nhiên các ngân hàng m v v n s ph n ng khác nhau trong quá trình truy n d n CSTT nên ng tín d ng s khác nhau G t là nghiên c u c a nhóm tac gi Koray Alper, Timur Hulagu và Gursu Keles th c hi s d ng s li u c a các ngân hàng Th Nh K tín d ng c a ngân hàng thông qua vi hàng K t qu nghiên c u cho th y r ng c a CSTT lên i kh ng n c a ngân m c th c a t ng ngân. .. tri n ng n t là m t b ph n trong t ng th h th ng chính sách kinh t c th c hi n qu c các m c tiêu kinh t -xã h i trong t i v i n n kinh t , nh m n nh nh 1.1.2 Các m c tiêu c a chính sách ti n t : 1.1.2.1 M c tiêu cu i cùng c a CSTT: M c tiêu c a chính sách ti n t qu c u 2 c a “Lu c Vi Chính sách Ti n t Qu c gia là m t b ph n c a chính sách kinh t - tài chính c a c nh m nh giá tr tri n kinh t - xã h i,... kênh ti n t mà còn thông qua c p tín d ng c a ngân hàng n n n kinh ng c a nó t i ho ng -19- Nghiên c u c a Kashyap và Stein (1995) s d ng d li u Ngân hàng M nh vai trò c a ngân hàng trong quá trình truy n d tr ng c nh t m quan m khác nhau c a t ng ngân hàng d c a cung tín d i n ph n ng khác nhau m cho r ng b kh e m nh hay thanh kho n t tín d ng kh i s bi xác i t ngân hàng có th b o v ng v CSTT Quy mô... ch và r d ng Kh tín c p L a ch n tín d ng i ngh ch và o r c o c L a ch n Kh i x y ra kh ng ngh ch và Kh r c p o c chi tiêu hàng lâu b n và chi tiêu Xu t kh u ròng chính và ho ng tín d ng Chi tiêu Tiêu chi tiêu hàng lâu b n dùng hàng lâu và chi tiêu b n tiêu dùng tiêu dùng GDP -16- Kênh truy n t i thông qua kh p tín d ng c a ngân hàng: Kênh cho vay ngân hàng d c bi t trong h th ng tài chính b u ki n . các Ngân hàng Thng mi ti ngân hàng trung ng. T đó, Ngân hàng trung ng có th tác đng vào ngun d tr, vn kh dng ca các ngân hàng đ làm thay đi tim nng tín dng ca các ngân. ca Ngân hàng trung ng đi vi các Ngân hàng Thng mi và thông qua đó Ngân hàng trung ng khng ch khi lng tín dng và kim soát cht lng tín dng ca các ngân hàng thng mi. Ngân. tác đng ca chính sách tin t tác đng đn tng trng tín dng các NHTM Vit Nam- bng chng thc nghim: 22 2.1. Thc trng v tác đng ca chính sách tin t tác đng đn tng trng tín