B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O TRƯ NG Đ I H C KINH T TP H CHÍ MINH Nguy n Tr ng Nhân ĐÁNH GIÁ HI U QU KINH DOANH C A CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG M I VI T NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã s : 60340201 LU N VĂN TH C SĨ KINH T NGƯ I HƯ NG D N KHOA H C: PGS.TS Tr m Th Xuân Hương Tp H Chí Minh - Năm 2014 B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O TRƯ NG Đ I H C KINH T TP H CHÍ MINH Nguy n Tr ng Nhân ĐÁNH GIÁ HI U QU KINH DOANH C A CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG M I VI T NAM LU N VĂN TH C SĨ KINH T Tp H Chí Minh - Năm 2014 CHƯƠNG 1: CƠ S ĐÁNH GIÁ HI U QU KINH DOANH C A CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG M I 1.1 T ng quan v hi u qu kinh doanh c a Ngân hàng thương m i: 1.1.1 Khái quát v hi u qu kinh doanh c a Ngân hàng thương m i Các nhà kinh t h c ln c g ng tìm l i gi i cho câu tr l i b n nh t c a kinh t h c làm th đ đo lư ng tính hi u qu c a h th ng kinh t t năm 1951 nhà kinh t ñã gi i thi u m t phương pháp ñơn gi n ñ ño lư ng tính hi u qu thơng qua h s th a d ng ngu n l c T v sau, vi c s d ng h s th a d ng ngu n l c ñư c d d ng r ng rãi nghiên c u có liên quan ñ n ño lư ng hi u qu c a h th ng kinh t , ngân hàng hay m t công ty, t ch c c th (Chambers and Miller, 2011) − Hi u qu k thu t (technological efficiency): v i m c tiêu tránh lãng phí, b ng cách ñ t ñư c ñ u c c ñ i t ñ u vào gi i h n ho c b ng vi c c c ti u hóa đ u vào s n xu t ñ u ñã cho Trong trư ng h p này, ñây hi u qu k thu t (kh s d ng c c ti u hóa đ u vào đ s n xu t m t vectơ ñ u cho trư c, ho c kh thu ñư c ñ u c c ñ i t m t vectơ ñ u vào cho trư c), m c tiêu tránh lãng phí c a nhà s n xu t tr thành m c tiêu ñ t ñư c m c hi u qu k thu t cao − Hi u qu kinh t (economical efficiency): m c tiêu c a nhà s n xu t có th địi h i s n xu t ñ u ñã cho v i chi phí c c ti u, ho c s d ng ñ u vào ñã cho cho c c đ i hóa doanh thu, ho c phân b ñ u vào ñ u cho c c đ i hóa l i nhu n Trong trư ng h p này, ñây hi u qu kinh t (kh cho bi t k t h p ñ u vào nhân t cho phép t i thi u hóa chi phí đ s n xu t m t s n lư ng nh t ñ nh), m c tiêu c a nhà s n xu t tr thành m c tiêu ñ t m c hi u qu kinh t cao (tính theo ch tiêu chi phí, doanh thu ho c l i nhu n) Như v y, hi u qu ph m trù ph n ánh s thay đ i cơng ngh , s k t h p phân b h p lý ngu n l c, trình đ lành ngh c a lao đ ng, trình đ qu n lý… Nó ph n ánh quan h so sánh đư c gi a k t qu kinh t chi phí b đ đ tđ c k t qu Trong ho t ñ ng c a Ngân hàng thương m i (NHTM), hi u qu kinh doanh đư c hi u kh bi n ñ i ñ u vào thành ñ u hay kh sinh l i ho c gi m thi u chi phí đ tăng kh c nh tranh v i đ nh ch tài khác 1.1.2 Tiêu chí đánh giá hi u qu kinh doanh c a Ngân hàng thương m i Đ ñánh giá hi u qu kinh doanh c a NHTM thông thư ng nh t phương pháp tính tốn phân tích ch s tài Có nhi u ch tiêu dùng ño lư ng hi u qu kinh doanh c a NHTM Tùy theo m c tiêu c n phân tích, đánh giá c a ngư i s d ng mà s l a ch n b ch tiêu thích h p Các ch tiêu tài b n thư ng đư c s d ng phân tích hi u qu ho t ñ ng c a Ngân hàng bao g m: − Nhóm ch tiêu đo lư ng kh sinh l i + T l thu nh p v n ch s h u (ROE) Cho bi t c m t ñ ng v n ch s t o đư c ñ ng l i nhu n T s ph thu c vào th i v kinh doanh Ngoài ra, cịn ph thu c vào quy mơ m c ñ r i ro c a b n thân m i NHTM Đ so sánh xác, c n so sánh t s c a m t NHTM v i t s bình qn c a tồn ngành, ho c v i t s c a công ty tương ñương ngành Ch tiêu r t quan tr ng đ i v i c đơng, ñ m b o m c thu nh p cho c đơng góp v n c ph n ROE = (L i nhu n sau thu ÷ T ng v n ch s h u) × 100 + T l thu nh p T ng tài s n (ROA) Ch tiêu ño lư ng hi u qu ho t đ ng c a NHTM mà khơng quan tâm đ n c u trúc tài Ch s cho bi t công ty t o ñ ng l i nhu n t m t ñ ng tài s n, ROA ñánh giá hi u su t s d ng tài s n c a NHTM Giá tr ROA cao ch ng t NHTM ho t ñ ng hi u qu ngư c l i giá tr th p hi u qu ROA = (Thu nh p rũng ữ T ng ti s n) ì 100 Ngoi ra, c n lưu ý m t vài ñi m sau phân tích ROA: ROA tăng d u hi u tích c c n u: NHTM tăng v n ch s h u, gi m n vay làm gi m chi phí lãi vay nên l i nhu n ñ t ñư c cao ROA tăng d u hi u tiêu c c n u: doanh thu l i nhu n gi m gi m th p t c ñ gi m t ng tài s n ROA gi m không ph i d u hi u t i n u: vi c gi m xu t phát t vi c tăng v n ch s h u nên t ng ngu n v n tăng tương ng t ng tài s n tăng, m c l i nhu n tăng ch m tăng t ng tài s n ROA gi m d u hi u t i n u: v n ch s h u gi m kinh doanh l v n, ho c ho t ñ ng kinh doanh m r ng nh ng ñ u tư vào nh ng lĩnh v c không hi u qu nên l i nhu n khơng tăng, th m chí gi m so v i trư c + H s sinh l i (Profit Margin, PM) Ch s cho bi t m i ñ ng doanh thu t o l i nhu n Biên l i nhu n s đóng vai trị m t vùng đ m gi a doanh thu chi phí V lý thuy t, nh ng doanh nghi p có biên l i nhu n cao có th t n t i v ng vàng b i c nh chi phí leo thang Ngư c l i, nh ng doanh nghi p có biên l i nhu n th p ch có th tăng l i nhu n b ng cách ñ y m nh doanh thu Khi g p đ t gia tăng chi phí, nh ng doanh nghi p s r t khó khăn Như v y, vi c theo dõi biên l i nhu n theo th i gian không ch giúp nhà qu n lý ch đ ng ng phó v i h i nguy t th trư ng, mà cịn giúp nhà đ u tư tránh nh ng nh n đ nh c m tính đ nh n di n đư c nh ng doanh nghi p có ti m l c bão giá L i nhu n biên = (L i nhu n rịng ÷ T ng doanh thu) × 100 N u NHTM có nhi u s n ph m ho c kinh doanh nhi u ho t ñ ng m i lĩnh v c có s sách k tốn riêng đ y đ vi c phân tích t s c a m i s n ph m, lĩnh v c s cho m t nhìn t ng th v lĩnh v c cho k t qu kinh doanh t t c n phát tri n m nh, lĩnh v c k t qu kinh doanh chưa t t c n h n ch ho c chuy n hư ng đ u tư Khơng ph i vi c tăng t su t l i nhu n/doanh thu lúc ph n ánh NHTM ñang kinh doanh t t vi c gi m t su t l i nhu n/doanh thu lúc ph n ánh NHTM ñang kinh doanh kèm hi u qu mà vi c xem xét tăng/gi m t su t sinh l i doanh thu t t hay x u c n phân tích rõ lý c a vi c tăng/gi m t s Vi c tăng t su t l i nhu n doanh thu t t n u: L i nhu n doanh thu tăng; doanh thu gi m không ti p t c vào lĩnh v c đ u tư khơng hi u qu L i nhu n trư ng h p có th gi m gi m doanh thu Ho c l i nhu n l i tăng lên gi m lĩnh v c đ u tư khơng hi u qu lên qu n lý chi phí t t Vi c tăng t su t l i nhu n/doanh thu x u n u: vi c tăng l i nhu n doanh thu gi m l i nhu n gi m ch m doanh thu v i lý gi m sau: NHTM b gi m l c c nh tranh, l c s n xu t, NHTM gi m lãi vay, tăng lãi su t huy ñ ng, gi m phí đ chi m lĩnh l i th ph n,…Tuy nhiên NHTM v n ñang qu n lý t t chi phí qu n lý, chi phí tài … nên t m th i l i nhu n có gi m t c đ gi m ch m doanh thu Vi c gi m t su t l i nhu n/doanh thu không ph i m t d u hi u ch ng t hi u qu kinh doanh c a m t NHTM b gi m sút n u: l i nhu n doanh thu ñ u tăng l i nhu n tăng ch m doanh thu Trong trư ng h p doanh thu tăng l i nhu n khơng tăng chưa h n d u hi u NHTM kinh doanh không hi u qu Đ k t lu n ph i xem xét c u chi phí b n ch t vi c gi m l i nhu n giá v n tăng hay NHTM qu n lý tài chính, qu n lý ho t đ ng khơng t t d n đ n chi phí ho t ñ ng cao so v i quy mô tăng trư ng doanh thu Ngay c doanh thu l i nhu n ñ u gi m không ph i d u hi u kinh doanh c a NHTM ñang x u n u NHTM ñang thu h p ho t ñ ng, chuy n hư ng ñ u tư vào lĩnh v c hi u qu , d ng ho t ñ ng nh ng lĩnh v c, m t hàng hi u qu + Lãi su t biên t (Net Interest Margin, NIM) Lãi su t biên t = (T ng thu nh p lãi su t - T ng chi phí lãi su t) ÷ Tài s n sinh l i bình quân + Thu nh p m i c ph n (Earn per share, EPS) EPS đóng vai trò m t ch s v hi u qu ho t đ ng c a NHTM Khi tính EPS, ngư i ta thư ng dùng kh i lư ng c phi u lưu hành bình quân su t kỳ báo cáo đ có k t qu xác hơn, b i s lư ng c phi u lưu hành có th thay đ i theo th i gian Tuy nhiên, ngu n d li u đơi s đơn gi n hóa q trình tính toán b ng cách dùng s lư ng c phi u ñang lưu hành vào cu i kỳ EPS pha loãng khác EPS b n ch EPS pha loãng thư ng c ng thêm s lư ng trái phi u có th chuy n đ i hay trái quy n vào s lư ng c phi u ñang lưu hành EPS thư ng ñư c xem ch s quan tr ng nh t vi c xác ñ nh giá c a c phi u Đây thành ph n dùng đ tính tốn ch s P/E M t ñi m quan tr ng n a thư ng b b qua vi c tính tốn lư ng v n dùng đ t o l i nhu n Hai cơng ty có th có EPS, m t cơng ty có th s d ng v n hơn- t c cơng ty có hi u qu cao vi c s d ng v n c a đ t o l i nhu n và, n u nh ng y u t khác tương công ty t t EPS = (Thu nh p rịng - C t c ưu đãi) ÷ S c ph n thư ng bình quân kỳ − Nhóm ch tiêu đo lư ng hi u su t s d ng tài s n, v n ch s h u + H s s d ng tài s n (Asset Utilization) H s s s ng tài s n dùng ñ ñánh giá hi u qu c a vi c s d ng tài s n c a NHTM Thơng qua h s có th bi t ñư c v i m i m t ñ ng tài s n có ñ ng doanh thu ñư c t o H s cao ñ ng nghĩa v i vi c s d ng tài s n c a NHTM vào ho t ñ ng kinh doanh hi u qu Tuy nhiên mu n có k t lu n xác v m c đ hi u qu c a vi c s d ng tài s n c a m t NHTM c n so sánh h s s d ng tài s n c a NHTM v i h s bình qn c a ngành H s s d ng tài s n = (T ng doanh thu ÷ T ng tài s n) + H s s d ng v n ch s h u (Equity Utilization) H s s s ng v n ch s h u dùng ñ ñánh giá hi u qu c a vi c s d ng v n ch s h u c a NHTM Thông qua h s có th bi t đư c v i m i m t ñ ng v n ch s h u có đ ng doanh thu ñư c t o H s cao ñ ng nghĩa v i vi c s d ng v n ch s h u c a NHTM vào ho t ñ ng kinh doanh hi u qu Tuy nhiên mu n có k t lu n xác v m c đ hi u qu c a vi c s d ng v n ch s h u c a m t NHTM c n so sánh h s s d ng v n c a NHTM v i h s bình quân c a ngành H s s d ng v n ch s h u = (T ng doanh thu ÷ T ng v n ch s h u) − Nhóm ch tiêu ph n ánh tri n v ng phát tri n công ty: + Ch s giá thu nh p (Price per Earning Ratio, P/E) P/E ño lư ng m i quan h gi a giá th trư ng thu nh p cùa m i c phi u Trong đó, giá th trư ng c a t i c phi u ñang ñư c mua bán th i ñi m hi n t i; thu nh p c a m i c phi u EPS ph n l i nhu n sau thu mà NHTM ñã chia cho c đơng thư ng năm tài g n nh t P/E cho th y giá c phi u hi n t i cao thu nh p t c phi u l n, hay nhà ñ u tư ph i tr giá cho m t ñ ng thu nh p P/E = (Th giá ÷ Thu nh p m i c ph n) + Ch s giá giá tr s sách (Price per Book Value, P/B) P/B ñư c dùng ñ so sánh giá c phi u v i giá tr ghi s c a P/B thư ng cơng c phân tích giúp nhà đ u tư tìm ki m c phi u có giá r mà th trư ng quan tâm Khi P/B c a m t NHTM nh 1.0 có th mang ý nghĩa là: NHTM ñang bán c ph n v i m c giá th p giá tr ghi s c a nó; giá tr tài s n c a NHTM ñã b th i ph ng m c ho c thu nh p tài s n c a NHTM th p N u P/B c a m t NHTM l n 1.0 ch ng t NHTM ñang làm ăn t t thu nh p tài s n cao P/B = (Th giá ÷ Giá tr s sách m i c ph n) 1.1.3 Các nhân t tác ñ ng ñ n hi u qu kinh doanh c a NHTM 1.1.3.1 Các nhân t bên − V n ch s h u: v n ch s h u m c dù chi m t tr ng nh t ng tài s n c a NHTM, nhiên vai trò c a v n ch s h u r t quan tr ng, quy mô v n ch s h u cho th y kh ch u ñ ng c a NHTM trư c nh ng r i ro ho t ñ ng nghi p v bi n ñ ng x u c a n n kinh t Do mà v n t có t lâu ln đư c quan tâm b i nhà l p pháp nh m ñ m b o NHTM ho t ñ ng hi u qu an toàn Khi NHTM m r ng kinh doanh r i ro tăng lên địi h i kh phòng ch ng r i ro c a NHTM ph i tăng lên, v n t có y u t then ch t phòng ch ng r i ro V i ngu n v n t có cao n đ nh s giúp NHTM n ñ nh ho t ñ ng c a mình, t o ni m tin khách hàng, giúp ho t ñ ng c a NHTM hi u qu − Quy mô tài s n, ch t lư ng tài s n: quy mô tài s n c a NHTM tăng lên thư ng ñi kèm v i vi c m r ng kinh donah c a NHTM, kh ti p c n ñ n nhi u ñ i tư ng khách hàng hơn, m r ng ñ a bàn ho t ñ ng…giúp NHTM tăng cư ng cung c p s n ph m c a đ n v i khách hàng nhanh chóng hi u qu , t thúc đ y doanh thu l i nhu n c a NHTM, ñ ng th i làm gia tăng hình nh c a NHTM v i khách hàng khác Tuy nhiên, tài s n tăng lên đ ng th i địi h i kh qu n lý c a NHTM ph i t t hơn, n u không r i ro s cao có nh hư ng x u ñ n ch t lư ng ho t ñ ng c a NHTM Đơn c vi c qu n lý ngu n v n huy ñ ng t ti n g i, n u NHTM khơng có k ho ch s d ng an toàn, hi u qu , sinh l i h p lý, ho t ñ ng c p tín d ng khơng đư c qu n lý hi u qu s đ i m t v i r i ro kho n r t l n Do đó, ch t lư ng tài s n y ut − nh hư ng m nh m ñ n hi u qu kinh doanh c a NHTM Trình đ qu n lý: ho t đ ng c a NHTM có tính ch t r t ñ c bi t, NHTM kinh doanh ti n t , trung gian tài kinh t Do đ c trưng cơng vi c c n h p tác kinh doanh, c p v n, h p tác ñ u tư nhi u K T QU MƠ HÌNH L I NHU N (Mơ hình 2.4) K t qu Mơ hình l i nhu n cho c 12 NHTM năm 2009 All banks C Coefficient t-Statistic Prob 1.536 0.424 0.675 R-squared 0.831 LOG(TSCD) -0.064 -0.206 0.839 Adjusted R LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTC LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH LOG(VCSH) 2.232 0.146 -0.988 -1.505 0.090 -2.023 2.771 0.117 0.037 1.506 1.482 -1.294 -0.901 0.369 -1.686 2.182 0.792 0.056 0.144 F-statistic 12.763 0.150 Prob(F0.000 0.207 T ng h s 0.812 0.376 0.715 0.104 0.038 0.435 0.956 Ngu n: T k t qu h i quy 0.766 K t qu Mơ hình l i nhu n cho c 12 NHTM năm 2010 All banks C Coefficient t-Statistic Prob -1.714 -1.444 0.158 R-squared 0.932 LOG(TSCD) -0.223 -2.109 0.042 Adjusted R LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTC LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH LOG(VCSH) 0.544 0.001 -0.115 -0.430 -0.090 -0.755 1.555 -0.019 0.502 2.255 0.034 -0.415 -1.388 -0.965 -2.209 4.328 -0.335 2.363 0.031 F-statistic 46.428 0.973 Prob(F0.000 0.681 T ng h s 0.970 0.174 0.341 0.034 0.000 0.740 0.024 Ngu n: T k t qu h i quy 0.912 K t qu Mơ hình l i nhu n cho c 12 NHTM năm 2011 All banks C Coefficient t-Statistic Prob -7.269 -2.610 0.013 R-squared 0.834 LOG(TSCD) -0.175 -1.130 0.266 Adjusted R LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) 0.167 0.101 -0.510 0.456 -0.476 2.054 -1.280 0.008 1.009 0.597 1.296 -1.257 1.026 -2.641 2.438 -1.491 0.088 2.422 0.554 F-statistic 18.115 0.203 Prob(F0.000 0.217 T ng h s 1.355 0.312 0.012 0.020 0.145 0.931 0.021 Ngu n: T k t qu h i quy 0.788 K t qu Mơ hình l i nhu n cho c 12 NHTM năm 2012 All banks C LOG(TSCD) LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) Coefficient t-Statistic Prob -0.260 -0.041 0.968 R-squared 0.000 0.000 0.618 -0.570 -1.168 2.157 0.203 -3.555 3.737 0.322 -1.237 0.502 -2.233 -0.990 1.001 0.631 -2.397 2.500 0.950 -0.842 1.000 Adjusted R 0.520 0.365 0.619 F-statistic 3.3556 0.033 Prob(F0.005 0.330 T ng h s 0.507 0.324 0.532 0.023 0.018 0.349 0.406 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu Mơ hình l i nhu n cho c 12 NHTM năm 2013 All banks C LOG(TSCD) LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) Coefficient t-Statistic Prob -2.551 -0.853 0.400 R-squared 0.233 1.667 0.883 -0.085 0.542 -2.811 0.404 -0.202 1.203 0.720 0.486 1.061 -2.015 1.027 -2.114 1.812 -0.797 3.168 5.479 0.767 0.106 Adjusted R 0.875 0.834 0.297 F-statistic 21.619 0.053 Prob(F0.000 0.312 T ng h s 1.373 0.043 0.080 0.431 0.003 0.000 0.449 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mơ hình l i nhu n cho m u thu c Nhóm Group C Coefficient t-Statistic Prob 1.649 0.193 0.848 R-squared LOG(TSCD) -0.382 -1.009 0.318 Adjusted R LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) 1.168 0.084 -2.587 1.416 -0.247 0.728 0.186 0.090 0.292 1.196 0.882 -1.879 0.694 -0.940 3.035 1.139 0.458 0.538 0.237 F-statistic 0.382 Prob(F0.066 T ng h s 0.491 0.352 0.004 0.260 0.649 0.593 0.393 0.269 3.1763 0.003 0.749 K t qu mơ hình l i nhu n cho m u thu c Nhóm Group C Coefficient t-Statistic Prob 11.777 1.578 0.122 R-squared 0.707 LOG(TSCD) -0.108 -0.249 0.804 Adjusted R LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) -0.190 0.119 0.227 0.087 0.221 -3.041 3.488 0.684 -1.397 -0.280 1.087 0.249 0.082 1.034 -3.869 4.002 4.307 -2.652 0.781 F-statistic 10.355 0.283 Prob(F0.000 0.804 T ng h s 0.090 0.935 0.307 0.000 0.000 0.000 0.011 Ngu n: T k t qu h i quy 0.638 K t qu mô hình l i nhu n cho m u thu c Nhóm Group C LOG(TSCD) LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) Coefficient t-Statistic Prob 4.268 0.821 0.417 R-squared 0.693 1.536 0.529 0.238 0.537 -2.051 0.611 -0.142 0.960 -0.041 -0.480 1.309 2.608 1.163 -1.970 1.979 -0.180 1.022 -0.394 -0.662 0.134 Adjusted R 0.689 0.600 0.199 F-statistic 7.7542 0.013 Prob(F0.000 0.253 T ng h s 0.855 0.057 0.056 0.858 0.314 0.696 0.512 Ngu n: T k t qu h i quy K t qu mơ hình l i nhu n cho m u thu c Nhóm Group Coefficient t-Statistic Prob 6.560 0.910 0.368 R-squared C 0.513 LOG(TSCD) -0.295 -1.492 0.143 Adjusted R LOG(TGKH) LOG(GTCG) LOG(CVKH) LOG(TTS) LOG(TGCVTCTD) LOG(GVHB) LOG(DTB) LOG(DTTCDH) LOG(VCSH) 1.000 0.054 -1.494 0.756 -0.117 0.096 0.542 -0.078 -0.146 1.504 1.204 -1.726 0.794 -0.563 0.255 1.033 -0.132 -0.206 0.140 F-statistic 4.4229 0.235 Prob(F0.000 0.092 T ng h s 0.317 0.432 0.576 0.800 0.308 0.895 0.838 Ngu n: T k t qu h i quy TH NG KÊ D LI U NGHIÊN C U M U 12 NHTM Mơ hình 2.1 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability Sum Sum Sq Dev Observations DTB 5,025,435 3,840,014 29,781,863 276,072 4,920,997 10 717 1.21E+09 TSCD TGKH GTCG 1,761,832 103,000,000 10,062,897 1,209,081 76,545,739 7,812,811 7,055,526 365,000,000 54,234,793 223,037 6,241,881 1,416,745 88,400,827 10,223,754 1 3 34 52 197 0 4.23E+08 2.48E+10 2.42E+09 5.79E+15 4.80E+14 240 240 1.87E+18 2.50E+16 240 240 0.397 Mơ hình 3.2 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability Sum Sum Sq Dev Observations DTB CVKH TGCVTCTD DTTCDH 5,025,435 96,356,740 27,127,776 1,841,967 3,840,014 58,995,452 20,723,772 932,444 29,781,863 383,000,000 106,000,000 32,229,838 276,072 5,859,179 239,823 45,778 4,920,997 93,692,735 23,538,632 2,585,879 1 10 4 81 717 87 55 1.21E+09 2.31E+10 5.79E+15 240 62,032 TTS VCSH 169000000 9,198,084 140000000 8,788,079 576000000 37,234,045 9495723 1,474,477 140000000 6,743,857 1.078669 3.221203 47.03038 128 6.51E+09 4.42E+08 40600000000 2.21E+09 2.10E+18 1.32E+17 1.60E+15 4.65E+18 1.09E+16 240 240 240 240 240 GTCG 10062897 7812811 54234793 TSCD 1,761,832 1,209,081 7,055,526 223,037 Mô hình 3.3 Mean Median Maximum Minimum DTB TGKH 5,025,435 103,000,000 3,840,014 76,545,739 29,781,863 365,000,000 276,072 6,241,881 VCSH TTS 9,198,084 169,000,000 8,788,079 140,000,000 37,234,045 576,000,000 1,474,477 9,495,723 Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability Sum Sum Sq Dev Observations DTB 4,920,997 10 TGKH 88,400,827 VCSH TTS 6,743,857 140,000,000 1 GTCG 10223754 1.584629 6.112292 TSCD 1,416,745 717 52 128 197.3056 34 1.21E+09 2.48E+10 2.21E+09 4.06E+10 2420000000 4.23E+08 5.79E+15 1.87E+18 1.09E+16 4.65E+18 2.5E+16 4.80E+14 240 240 240 240 240 240 EBT 825,449 536,755 21,732,109 -1,672,518 1,587,944 10 127 TSCD 1,761,832 1,209,081 7,055,526 223,037 1,416,745 TGKH 103,000,000 76,545,739 365,000,000 6,241,881 88,400,827 GTCG 10,062,897 7,812,811 54,234,793 10,223,754 CVKH 96356740 58995452 383000000 5859179 93692735 1.410527 3.872127 TTS 169,000,000 140,000,000 576,000,000 9,495,723 140,000,000 156,993 34 52 197 87.18955 47 47 Mơ hình 3.4 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability EBT Sum Sum Sq Dev Observations Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability Sum Sum Sq Dev Observations TSCD TGKH GTCG CVKH TTS 1.98E+08 4.23E+08 2.48E+10 2.42E+09 23100000000 4.06E+10 6.03E+14 4.80E+14 1.87E+18 2.50E+16 2.1E+18 4.65E+18 240 240 240 240 240 240 TGCVTCTD GVHB 27127776 3,466,156 20723772 2,508,440 106000000 20,590,477 239823 -217,088 23538632 3,389,692 1.109494 3.758974 DTB 5,025,435 3,840,014 29,781,863 276,072 4,920,997 10 DTTCDH 1,841,967 932,444 32,229,838 45,778 2,585,879 81 VCSH 9,198,084 8,788,079 37,234,045 1,474,477 6,743,857 54.99952 591 717 62,032 128 6510000000 8.32E+08 1.21E+09 4.42E+08 2.21E+09 1.32E+17 2.75E+15 5.79E+15 1.60E+15 1.09E+16 240 240 240 240 240 K T QU KI M Đ NH BI N C N THI T TRONG MƠ HÌNH CHO M U NGHIÊN C U 12 NHTM (WALD TEST) Mô hình 2.1 LnDTi = Ln(A) + a1LnTSCĐi + a2LnTGKHi + a3LnGTCGi + Lnui Wald Test: Equation: DOANHTHU1 Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability -0.506308 0.256348 0.256348 224 (1, 224) 0.6131 0.6131 0.6126 Value Std Err -0.027847 0.055001 Null Hypothesis: C(2)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: DOANHTHU1 Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 14.31827 205.0128 205.0128 224 (1, 224) 0.0000 0.0000 0.0000 Value Std Err 0.766088 0.053504 Null Hypothesis: C(3)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(3) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: DOANHTHU1 Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 2.521894 6.359949 6.359949 224 (1, 224) 0.0124 0.0124 0.0117 Value Std Err 0.042879 0.017003 Null Hypothesis: C(4)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) Restrictions are linear in coefficients Mơ hình 2.2 LnDTi = Ln(A) + a1LnCVKHi + a2LnTGCVTCTDi + a3LnDTTCDHi + a4LnTTSi + a5LnVCSHi + Lnui Wald Test: Equation: DOANHTHU2 Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 3.418243 11.68438 11.68438 42 (1, 42) 0.0014 0.0014 0.0006 Value Std Err Null Hypothesis: C(2)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) 0.926530 0.271054 Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: DOANHTHU2 Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability -0.871900 0.760210 0.760210 42 (1, 42) 0.3882 0.3882 0.3833 Value Std Err -0.219067 0.251253 Null Hypothesis: C(6)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(6) Restrictions are linear in coefficients Mơ hình 2.3 LnTCPi = Ln(A) + a1LnTGKHi + a2LnGTCGi + a3LnTSCDi + a4LnVCSHi +a5LnTTSi + Lnui Wald Test: Equation: CHIPHI Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability -0.406877 0.165549 0.165549 40 (1, 40) 0.6863 0.6863 0.6841 Null Hypothesis: C(2)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err -0.176649 C(2) Value 0.434158 Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: CHIPHI Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 1.798911 3.236081 3.236081 40 (1, 40) 0.0796 0.0796 0.0720 Value Std Err 1.070622 0.595150 Null Hypothesis: C(4)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) Restrictions are linear in coefficients Mô hình 2.4 LnEBTi = Ln(B) + a1LnTSCĐi + a2LnTTSi + a3LnVCSHi + a4LnTGKHi + a5LnGTCGi + b1LnCVKHi + b2LnDTTCDHi + b3LnTGCVTCTDi + c1LnGVHBBi + c2LnDTBi + Lnui Wald Test: Equation: LOINHUAN Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 1.667397 2.780212 2.780212 31 (1, 31) 0.1055 0.1055 0.0954 Null Hypothesis: C(2)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err 0.233015 C(2) Value 0.139748 Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: LOINHUAN Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability -2.015369 4.061711 4.061711 31 (1, 31) 0.0526 0.0526 0.0439 Value Std Err -0.084902 0.042128 Null Hypothesis: C(4)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(4) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: LOINHUAN Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 1.812443 3.284948 3.284948 31 (1, 31) 0.0796 0.0796 0.0699 Null Hypothesis: C(7)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Std Err 0.404273 C(7) Value 0.223054 Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: LOINHUAN Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 3.168066 10.03664 10.03664 31 (1, 31) 0.0034 0.0034 0.0015 Value Std Err 1.203103 0.379759 Null Hypothesis: C(9)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(9) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: LOINHUAN Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 5.479202 30.02165 30.02165 31 (1, 31) 0.0000 0.0000 0.0000 Value Std Err 0.720066 0.131418 Null Hypothesis: C(10)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(10) ... S ĐÁNH GIÁ HI U QU KINH DOANH C A CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG M I 1.1 T ng quan v hi u qu kinh doanh c a Ngân hàng thương m i: 1.1.1 Khái quát v hi u qu kinh doanh c a Ngân hàng thương m i Các nhà kinh. .. tri n tài chính, ngân hàng nư c ngoài, ngân hàng thương m i c ph n nhà nư c, ngân hàng thương m i tư nhân hóa m t ph n, ngân hàng tư nhân, ngân hàng c p t nh, vá ngân hàng chuyên doanh N h n (n... ng tài s n rịng c a tồn h th ng ngân hàng M u bao g m: ngân hàng qu c doanh (Oshchadbank Ukreximbank), ngân hàng thương m i qu c doanh cũ, ngân hàng tư nhân ngân hàng nư c ngồi (Mertens and Urga,