B GIÁO DCăVÀăÀOăTO TRNGăI HC KINH T TP.H CHÍ MINH THI DIM LAN KH NNGăVN DNG MÔ HÌNH NGÂN HÀNGăUăTăTI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HN CHNG KHOÁN NGÂNăHÀNGăTHNGăMI C PHN NGOIăTHNGăVIT NAM LUNăVNăTHCăSăKINHăT TP.H CHÍ MINH – Nmă2015 B GIÁO DCăVÀăÀOăTO TRNGăI HC KINH T TP.H CHÍ MINH THI DIM LAN KH NNGăVN DNG MÔ HÌNH NGÂN HÀNGăUăTăTI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HN CHNG KHOÁN NGÂNăHÀNGăTHNGăMI C PHN NGOIăTHNGăVIT NAM Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã s: 60340201 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNG DN KHOA HC: PGS.TS.TRN HOÀNG NGÂN TP.H CHÍ MINH – Nmă2015 LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan Lun vn này là công trình nghiên cu ca tôi, có s hng dn h tr t ngi hng dn khoa hc là PGS.TS. Trn Hoàng Ngân. Các s liu và kt qu trong lun vn này là trung thc, do chính tác gi thc hin và có ngun gc rõ ràng. Tp. H Chí Minh, ngày tháng nm Hc viên ký tên Thi Dim Lan MC LC TRANG PH BÌA LI CAM OAN MC LC DANH MC CÁC HÌNH, BNG BIU DANH MC T NG VIT TT LI M U 1 1.Tính cp thit ca đ tài 1 2. Mc tiêu nghiên cu ca đ tài 2 3. i tng và phm vi nghiên cu ca đ tài 3 4. Phng pháp nghiên cu và tip cn vn đ 3 5. Kt cu lun vn 3 6. ụ ngha khoa hc và ý ngha thc tin ca đ tài 3 CHNGă1:ăNHNG LÝ LUNăCăBN V NGÂNăHÀNGăUăTầầầầ 4 1.1 Tng quan ngân hàng đu t 4 1.1.1 Khái nim c bn ngân hàng đu t 4 1.1.2 Phân loi ngân hàng đu t 4 1.1.3 Các nghip v ngân hàng đu t 7 1.1.3.1 Nghip v ngân hàng đu t 7 1.1.3.2 Nghip v đu t 7 1.1.3.3 Nghip v nghiên cu 8 1.1.3.4 Nghip v ngân hàng bán buôn 8 1.1.3.5 Nghip v qun lý đu t 9 1.1.3.6 Nghip v nhà môi gii chính 9 1.1.4 Các dòng sn phm đu t 10 1.1.4.1 Phân theo tính cht thanh toán 10 1.1.4.2 Phân theo tính cht bin đng giá 10 1.1.4.3 Phân theo lch s phát trin 11 1.1.5 Phân bit ngân hàng đu t và các đnh ch tài chính khác 11 1.1.5.1 Phân bit ngân hàng đu t và ngân hàng thng mi 11 1.1.5.2 Phân bit ngân hàng đu t và công ty chng khoán 13 1.2 Lý do chuyn đi mô hình t công ty chng khoán sang ngân hàng đu t 15 1.3 Kinh nghim xây dng ngân hàng đu t ti các nc 17 1.3.1 Kinh nghim xây dng ngân hàng đu t  các nc .17 1.3.1.1Kinh nghim xây dng ngân hàng đu t  c 17 1.3.1.2 Kinh nghim xây dng ngân hàng đu t  Anh 17 1.3.1.3 Kinh nghim xây dng ngân hàng đu t  M 18 1.3.2 Bài hckinh nghim ng dng mô hình ngân hàng đu t ti Vit Nam 19 1.3.2.1 Cuc khng hong tài chính M giai đon 2007 – 2009 20 1.3.2.2 Hu qu đi vi ngành ngân hàng đu t 21 1.3.2.3 Mt s gi ý choVit Nam 21 Kt lun chng . 1 22 CHNGă2:ăNHNăNH KH NNGăVN DNG MÔ HÌNH NGÂN HÀNG UăTăTI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HN CHNG KHOÁN NGÂN HÀNG THNGăMI C PHN NGOIăTHNGăVIT NAM 23 2.1 Gii thiu công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 23 2.1.1 Lch s hình thành 23 2.1.2 Mng li hot đng 23 2.1.3 Kt qu kinh doanh giai đon 2010- 2013 24 2.2 Thc trng hot đng ca công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 28 2.2.1 Thc trng hot đng dch v ngân hàng đu t ca các công ty chng khoán ti Vit Nam 28 2.2.2 Thc trng hot đng ca công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn ti ngoi thngVit Nam 31 2.2.2.1 Dch v môi gii trái phiu và chng ch qu 31 2.2.2.2 Dch v môi gii c phiu 32 2.2.2.3 Hot đng huy đng vn 33 2.2.2.4 Hot đng sáp nhp và mua li 34 2.2.2.5 T vn chuyn đi 36 2.2.2.6 T vn niêm yt 37 2.2.2.7 T vn tái cu trúc, đnh giá 37 2.2.2.8 Hot đng nghiên cu 38 2.2.2.9 Hot đng khác 38 2.2.3 Phân tích Swot ti Công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 39 2.3 Nhng điu kin tin đ vn dng mô hình ngân hàng đu t ti công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 40 2.3.1 C s pháp lý cho vic ng dng mô hình ngân hàng đu t ti công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 40 2.3.2 Ngun vn hot đng 42 2.3.3 Trình đ nhân s 43 2.3.4 Mng li hot đng 44 2.3.5 H tng k thut-công ngh thông tin 44 2.4 Nhn đnh kh nng vn dng mô hình ngân hàng đu t ti công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 45 2.4.1 Kt qu kho sát kh nng vn dng mô hình ngân hàng đu t ti công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 49 2.4.2 Nhng thun li và khó khn khi vn dng mô hình ngân hàng đu t ti công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 49 2.4.2.1 Thun li 49 2.4.2.2 Khó khn 53 2.4.3 Nhn đnh kh nng vn dng mô hình ngân hàng đu t ti công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 56 Kt lun chngă2 57 CHNGă 3: GII PHÁP VN DNGă MÔăHÌNHă NGÂNă HÀNGă Uă Tă TI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HN CHNG KHOÁN NGÂN HÀNG THNGăMI C PHN NGOIăTHNGăVIT NAM 59 3.1 nhă hng phát trin ca công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hƠngăthngă mi c phn Ngoiă Thngă Vită NamăvƠă ngơnă hƠngă thngă mi c phn NgoiăThngăVit Nam 59 3.1.1 nh hng và mc tiêu phát trin ca th trng chng khoán Vit Nam 59 3.1.2 nh hng phát trin ca công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam .60 3.1.3 nh hng ca ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 60 3.2ă xutămôăhìnhăngơnăhƠngăđuătăvn dng ti công ty trách nhim hu hn chngăkhoánăngơnăhƠngăthngămi c phn NgoiăThngăVit Nam 61 3.2.1 T cách pháp nhân 61 3.2.2 L trình thc hin 61 3.2.2.1 Giai đonchun b t 2015 đn nm 2017 62 3.2.2.2 Giai đon sau nm 2017 62 3.2.3 Mô hình t chc 62 3.2.3.1 Theo chiu ngang 62 3.2.3.2 Theo chiu dc 67 3.3 Gii pháp nhm vn dngămôăhìnhăngơnăhƠngăđuătăti công ty trách nhim hu hn chngăkhoánăngơnăhƠngăthngămi c phn NgoiăThngăVit Namầ.70 3.3.1 Gii pháp đi vi công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam 70 3.3.1.1 Tng vn đ vn dng mô hình ngân hàng đu t 70 3.3.1.2 Nâng cao c s vt cht, k thut công ngh 70 3.3.1.3 Ngun nhân lc phc v 70 3.3.1.4 C ch lng thng cao 71 3.3.2 Mt s đ xut đi vi Chính Ph 72 3.3.2.1  xut thay đi và hoàn thin khung pháp lý cho phép s hình thành và hot đng ca mô hình ngân hàng đu t ti Vit Nam 72 3.3.2.2 Gia tng t l s hu đi vi nhà đu t nc ngoài 73 3.3.3 Mt s đ xut đi vi y Ban Chng Khoán Nhà Nc 73 3.3.3.1 C ch qun lý ri ro và an toàn vn 73 3.3.3.2 Hot đng đnh mc tín nhim 74 3.3.3.3 Hot đng giám sát, hn ch ri ro 75 Kt lun chngă3 77 Kt lun 78 Tài liu tham kho Ph lc DANHăMCăTăNGăVITăTT CTCK: Công ty chng khoán CTCP: Công ty c phn DNNN: Doanh nghip nhà nc GDP: Tng sn phm quc ni HKD: Hot đng kinh doanh HKD: Hot đng kinh doanh HNX: S Giao Dch Chng Khoán Hà Ni HOSE: S Giao Dch Chng Khoán Thành Ph H Chí Minh IPO: Phát hành ln đu ra công chúng M&A: Sáp nhp và mua li NHT: Ngân hàng đu t NHNN: Ngân Hàng Nhà Nc NHTM: Ngân hàng thng mi NHT: Ngân hàng trung ng OTC: Th trng phi tp trung ROA: T sut sinh li trên tng tài sn ROE: T sut sinh li trên vn ch s hu SGDCK: S Giao Dch Chng Khoán SWOT: im mnh-im yu-C hi-Thách thc TCTD: T chc tài chính TMCP: Thng mi c phn TNDN: Thu nhp doanh nghip [...]... ng g y c c th c hi n các d ch v ngân hàng truy n th ng và các ho ng ch ng khoán n i b Các ho o hi c th c - 18 - hi n b i các công ty con c a ngân hàng Trên th c t , nhi hi n ho c c m ngân hàng th c ng kinh doanh b o hi u i mô hình ngân hàng t ng h và vì v y gi l i h u h t m c a ngân hàng t ng h iv hàng m chia s ho o hi m Trong mô hình này, các ngân ng v m m nh c a mô hình này là n u có m t b ph n thì... th c tr ng ho ng c a Công ty trách nhi m h u h n Ch ng Khoán i C Ph n Ngo v nd t Nam, t xu t các gi i pháp nh m v n d ng mô hình i Công ty trách nhi m h u h n Ch M i C Ph n Ngo 3 nh kh t Nam ng và ph m vi nghiên c u c tài -3- ng nghiên c u: kh nd i Công ty trách nhi m h u h n Ch i C Ph n Ngo Vi t Nam Ph m vi nghiên c u:nh u ki n ti và kh n d ng mô hình xu t mô hìn n d ng t i Công ty trách nhi m h u h...g khoán Hình 1.1: 5 Hình 1.2: Mô hình ngân hàng 6 Hình 1.3: 12 Hình 1.4: 12 Hình 2.1: 2010-2013 27 Hình 2.2: 2010-2013 28 Hình 2.3: 2010-2013 31 -2013 32 Hình 2.5 -2013 33 -2013 38 47 -2020 48 Hình 2 BS 48 -2013 50 2015-2020 50 -2013 56 Hình 3.1: 62... n cho công ty là t ng ngân hàng ng ho trong n c nh tranh gay g t s p t i Nh non tr u cánh cho công ty ch ng khoán nh chung, Vi t Nam v cung c p các nghi p v , s n ph m và d ch v chuyên nghi p H ng khoán, ngân hàng th s c phát hành trái phi u nh án c a h Các cu c sáp nh p và mua l hi n v i s nc ng v n cho ho n d n hình t i Vi t Nam g c ngoài tên tu c th c Rothschild, Deutsche Bank và các công ty ki... ng khoán và công ty qu n lý qu nt ngân hàng t ng h p i hai hình th c l p, -5- c l p g m: các công ty ch ng khoán và công ty qu n lý qu không tr c thu c coi là cl c l p c phân ra hai lo n và ngân cl p (Ngu n: The business of investment banking: a coprehensive overview) +Ng n: cung c p các d ch v hành ch ng bao g m b o lãnh phát ng khoán, cung c p các kho n tín d ng, sáp nh p và mua l i doanh nghi p, môi... ch ng khoán, qu u sâu: không cung c ng không b các lo i d ch v c a ngân tl n, mà ch cung c p m t s m ng d ch v l a ch n nh trung khai thác m t m ng th ng nh nh M t s ngân hàng chuyên v nh p và mua l i doanh nghi p, m t s t p trung ph c v chính, m t s t nh ho c t p n sáp nh ch tài o hi m Ngân hàng t ng h p: các công ty ch ng khoán và công ty qu n lý qu tr c thu c n c coi là m t b ph n c a ngân hàng t... n 100% 1.3.2.3 M t s g i ý cho Vi t Nam M hình thành nên các n th i t i Vi t Nam, h liên k thành l quy mô i l n, g toán Có th th gi i, tuy nhiên xu t hi u t i Vi t Nam Phát tri n t công ty ch ng khoán: h u h t các công ty ch trung vào ho ng bán l v i r t nhi ut p i th c nh tranh, c ng v i s b p bênh v l i nhu n trong m ng t doanh Vì th s p t i, các công ty ch ng khoán s ph i d c s c tìm ki m nh ng... t s CTCK và Công ty qu n lý qu v i các ho ng các nghi p v c a ng th i, m t s NHTM l i sang mô hình t hay ngân hàng t ng h tri n m không ph nh y m nh phát th c s xây d ud c bi t trong b i c nh các t c nh ng v th nh c m n Vi ct nh trong mô hình ngân hàng t ng h p thì vi c tìm ki m mô hình thích h p th t s gian nan - 16 - S phát tri n m nh m c a th qu c t tham gia vào th ng v n Vi ng Vi t Nam b quan tr... Nam, th i gian nghiên c 4 t n 2010-2013 u và ti p c n v cv nd c tài bao g nh tính g 5 K t c u lu K t c u lu ng lý lu Nh nv nh kh nd i Công ty trách nhi m h u h n Ch i C Ph n Ngo Vi t Nam i pháp nh m v n d i Công ty trách nhi m h u h n Ch i C Ph n Ngo t Nam 6 c ti n c nt t v i nh c i trên th gi ng cho s phát ti n c a th n nay v n ch ng tài chính Vi t Nam, m t s công ty ch ng khoán l ng ho ng theo mô. .. th k t nhi u n ba ngân hàng t ng h p tiêu bi u Citigroup, J.P Morgan và UBS B ng 1.1 M ng kinh doanh chính c ng h p Citigroup J.P.Morgan UBS Ngân hàng tiêu dùng Qu n lý tài s n D ch v khách hàng toàn c u doanh nghi p m i toàn c u Th ng v n toàn c u D ch v khách hàng t ch c Ng D ch v ngân hàng cá D ch v khách hàng qu nhân D ch v ngân qu m i D ch v khách hàng chính ph D ch v ch ng khoán Qu n lý tài s . t, đó là các công ty chng khoán và công ty qun lý qu Mô hình ngân hàng đu t tn ti di hai hình thc là ngân hàng đu t đc lp, ngân hàng tng hp. - 5 -  Ngân hàng đu t đc. chng khoán ngân hàng thng mi c phn Ngoi Thng Vit Nam DANHăMCăCÁCăHÌNHăV Hình 1.1: Mô hình ngân hàng đu t đc lp 5 Hình 1.2: Mô hình ngân hàng. DNG MÔ HÌNH NGÂN HÀNG UăTăTI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HN CHNG KHOÁN NGÂN HÀNG THNGăMI C PHN NGOIăTHNGăVIT NAM 23 2.1 Gii thiu công ty trách nhim hu hn chng khoán ngân hàng