Đang tải... (xem toàn văn)
Một số giải pháp nhằm bảo đảm sự tăng trưởng bền vững của doanh nghiệp, phát triển lợi thế cạnh tranh thông qua việc tăng cường quản lý rủi ro tại doanh nghiệp làm đại lý vận tải biển
1 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO 1.1 Rủi ro lợi kinh doanh doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm rủi ro: 1.1.2 Phân loại rủi ro: 1.1.2.1 Ruûi ro kinh doanh: 1.1.2.1.1 Ruûi ro chất kinh doanh: 1.1.2.1.2 Rủi ro hoạt ñoäng : 1.1.2.2 Rủi ro tài : 1.1.2.2.1 Ruûi ro thị trường: 1.1.2.2.2 Ruûi ro sử dụng đòn bẩy: 10 1.2 Ruûi ro ngành vận tải biển giới: 11 1.2.1 Rủi ro kinh doanh ngành vận tải biển: 11 1.2.2 Rủi ro tài ngành vận tải container giới: 12 1.3 Quản trị rủi ro tài 14 1.3.1 Lợi ích quản trị rủi ro: 14 1.3.2 Quản trị rủi ro: 15 1.3.3 Các biện pháp đo lường rủi ro tài phản ánh báo cáo tài chính: 16 1.3.3.1 Các số bảng cân đối kế toán: 16 1.3.3.2 Các số báo cáo thu nhập hợp nhất: 19 1.3.3.3 Các số báo cáo dòng tieàn: 20 1.4 Tăng trưởng bền vững: 20 1.4.1 Rủi ro tài tăng trưởng bền vững: 20 1.4.2 Phương trình tăng trưởng bền vững: 21 1.4.3 Rủi ro tăng trưởng quaù nhanh 21 1.4.4 Tăng trưởng cân baèng 22 1.5 Chương trình quản trị rủi ro tài chính: 23 1.5.1 Công cụ phái sinh phòng ngừa rủi ro: 23 1.5.2 Chieán lược quản trị rủi ro tài chính: 23 Kết luận chương 27 Chương THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÒNG CHỐNG RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ĐẠI LÝ VẬN TẢI CONTAINER VIEÄT NAM 28 2.1 Rủi ro ngành vận tải container: 28 2.1.1 Rủi ro ngành vận tải biển Việt Nam nói chung dịch vụ vận tải container nói riêng: 28 2.1.1.1 Rủi ro luật pháp Việt Nam: 29 2.1.1.2 Rủi ro cam kết WTO ngành dịch vụ hàng hải – đại lý tàu biển: 31 2.1.1.3 Ruûi ro gia tăng đầu tư nước ngoài: 32 2.1.1.4 Ruûi ro cung vận tải vượt cầu vận tải: 33 2.1.1.5 Ruûi ro hoạt động: 33 2.1.2 Ño lường rủi ro tài 37 2.1.2.1 Đo lường rủi ro bảng cân đối kế toaùn: 37 2.1.2.2 Đo lường rủi ro báo cáo tài hợp nhất: 44 2.1.2.3 Đo lường rủi ro báo cáo dòng tiền: 45 2.1.2.4 Phương trình tăng trưởng cân : 45 2.2 Thực trạng quản trị r i ro công ty đại lý vận tải biển: 46 2.2.1 Rủi ro công nghệ rủi ro hoạt động: 46 2.2.2 Tỷ lệ tăng trưởng bền vững: 47 2.2.3 Công ty có cần phải quản trị rủi ro tài chính? 47 2.2.4 Thị trường cung cấp dịch vụ phái sinh Việt Nam: 48 Kết luận chương 49 Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO NGÀNH DỊCH VỤ VẬN TẢI BIỂN 50 3.1 Nhóm sách vó mô: 50 3.1.1 Luật pháp quản lý nhà nước ngành hàng hải 50 3.1.2 Quy định chứng từ điện tử 53 3.2 Nhóm sách vi moâ: 53 3.2.1 Nhóm sách nguồn nhân lực: 53 3.2.1.1.Về máy tổ chức: 53 3.2.1.2 Veà người 54 3.2.2 Nhóm sách quy trình nghiệp vụ: 56 3.2.2.1 Ruûi ro công nghệ: 57 3.2.2.2 Rủi ro qui trình nghiệp vụ: 58 3.3 Nhóm sách quản trị rủi ro tài 60 3.3.1 Chính sách tỷ lệ tăng trưởng: 60 3.3.2 Xây dựng quy trình quản trị rủi ro tài 62 3.3.2.1 Thị trường dịch vụ phái sinh Việt Nam : 62 3.3.2.2 Giải pháp xây dựng chiến lược quản trị rủi ro kiệt giá tài chính: 65 Kết luận chương 70 KẾT LUẬN 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO 72 PHUÏ LUÏC 73 LỜI MỞ ĐẦU Đặt vấn đề: Các doanh nghiệp ngày đối mặt với môi trường thay đổi nhanh chóng khoa học công nghệ Khách hàng có nhiều kênh để so sánh lựa chọn sản phẩm, dịch vụ thích hợp cho mình, họ trở nên ngày khó tính đòi hỏi cao Cạnh tranh kinh doanh ngày khốc liệt phạm vi địa phương mà nước, khu vực mà toàn cầu Hội nhập sâu vào kinh tế giới, doanh nghiệp Việt Nam phải gia nhập vào môi trường kinh doanh động với nhiều rủi ro tiềm ẩn Vận tải biển ngành kinh doanh đầy rủi ro, chịu nhiều tác động yếu tố thị trường lãi suất, tỷ giá, giá dầu mỏ Sự biến động liên tục yếu tố thời gian qua cộng thêm yếu quản lý ảnh hưởng không nhỏ đến chi phí giao dịch biết tỷ suất sinh lời ngành Trong bối cảnh hội nhập giới năm 2007, quản lý rủi ro để phát triển bền vững nâng cao sức cạnh tranh chiến lược quan trọng doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp ngành vận tải biển Việt Nam nói riêngê1 Mục tiêu nghiên cứu: Trên sở phân tích đánh giá thực trạng rủi ro công ty Liên doanh Evergreen Việt Nam hai năm 2005, 2006 để có nhận thức rủi ro loại hình kinh doanh dịch vụ vận tải biển Mục tiêu xác định nhân tố rủi ro, mức độ rủi ro tác động đến hiệu kinh doanh công ty Từ thực trạng quản trị rủi ro công ty tìm giải pháp thích hợp để chấp nhận tác nhân rủi ro có mức độ thấp, hạn chế tác nhân tiêu cực giải pháp tích cực chuyển giao rủi ro (nếu có thể) với chi phí thấp Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu hành vi thao tác nghiệp vụ, nhận thức nhân viên công ty, hệ thống nghiệp vụ, công nghệ, quy định công ty, nhận thức nhân viên công ty khách hàng công ty Phạm vi nghiên cứu: sở nghiên cứu thực trạng quản lý rủi ro công ty Evergreen Việt Nam, mở rộng đề tài nghiên cứu cho toàn ngành vận tải biển Việt Nam Phương pháp nghiên cứu: Phân tích báo cáo tài Công ty liên doanh Evergreen Việt Nam, số liệu của Hiệp hội cảng biển Việt Nam, tổng cục thống kê, Drewry publication Thu thập tài liệu liên quan đến vấn đề rủi ro quản trị rủi ro nhằm xây dựng sở lý luận cho đề án, từ tìm giải pháp có tính khoa học Thu thập ý kiến nhận xét cán phụ trách phận liên quan để tìm rủi ro phận đồng thời tìm giải pháp thích hợp cho phận nói riêng công ty nói chung Ý nghóa khoa học thực tiễn đề tài Rủi ro làm giảm hiệu kinh doanh công ty Việc không định liệu rủi ro xảy ra, không quản lý rủi ro đến - đặt công ty vào tình trạng báo động, an toàn, thiếu ổn định Những rủi ro thường xuyên xảy gây tổn thất cho khách hàng, làm xói mòn lòng tin khách hàng Không khách hàng truyền thống từ bỏ, họ kéo theo loạt khách hàng tiềm khác không sử dụng dịch vụ công ty Việc nghiên cứu đề tài “Một số giải pháp nhằm bảo đảm tăng trưởng bền vững doanh nghiệp, phát triển lợi cạnh tranh thông qua việc tăng cường quản lý rủi ro doanh nghiệp làm đại lý vận tải biển giai đoạn hội nhập WTO” có ý nghóa khoa học góp phần nâng cao nhận thức thấy tầm quan trọng vấn đề quản lý rủi ro ngành dịch vụ vận tải biển Về ý nghóa thực tiễn: đầu tư để nghiên cứu rủi ro hoạt động kinh doanh hàng ngày có ý nghóa thực tiễn quan trọng việc tìm giải pháp để kiểm soát rủi ro chuyển giao rủi ro (nếu có thể) với chi phí thấp nhất, nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp Nét đề tài nghiên cứu: Đề tài giúp nhận diện rủi ro ngành dịch vụ vận tải biển Từ đó, đề xuất số giải pháp quan trọng để kiểm soát chuyển giao rủi ro sau: -Các sách vó mô: kiến nghị hoàn thiện luật pháp, nâng cao tính chuyển đổi đồng tiền Việt Nam, giảm tỷ lệ la hóa kinh tế Kiến nghị nhanh chóng ban hành luật chứng từ điện tử phù hợp với thời kỳ hội nhập -Các sách vi mô: đầu tư đào tạo phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao, cải thiện quy trình nghiệp vụ hợp lý -Về chiến lược quản trị tài hiệu quả: kiến nghị phát triển thị trường công cụ phái sinh hiệu quả, xây dựng chiến lược quản trị tài dài hạn Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn chia làm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận rủi ro quản lý rủi ro Chương 2: Thực trạng công tác phòng chống rủi ro tài công ty đại lý vận tải container Việt Nam Chương Một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý rủi ro ngành dịch vụ vận tải biển Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO 1.1 Rủi ro lợi kinh doanh doanh nghiệp: Để đạt mục tiêu tối đa hóa thu nhập vốn chủ sở hữu, định tài quan trọng cân nhắc góc độ rủi ro tối đa hóa lợi nhuận 1.1.1 Khái niệm rủi ro: Rủi ro tình mà xảy cố dẫn đến việc công ty bị thua lỗ hay chí bị phá sản Công ty tìm cách né tránh rủi ro hay giảm rủi ro đến mức tối thiểu (nếu có thể) hoạt động kinh doanh 1.1.2 Phân loại rủi ro: 1.1.2.1 Rủi ro kinh doanh: Rủi ro kinh doanh loại rủi ro liên quan đến bấ lợi thị trường làm doanh thu giảm, h u qu lợi nhuận trước thu bị giảm hay b l 1.1.2.1.1 Rủi ro chất kinh doanh: Hầu hết doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro kinh doanh liên quan đến chất ngành nghề sản xuất kinh doanh Đó dạng rủi ro chất gắn liền với ngành nghề kinh doanh như: chất doanh số bất ổn theo chu kỳ kinh doanh, chất bất ổn giá bán, chất bất ổn chi phí, cạnh tranh thương trường 1.1.2.1.2 Rủi ro hoạt động : Rủi ro phát sinh từ giao dịch kinh doanh xuất phát từ đối tác hay rủi ro phát sinh từ nội doanh nghiệp, thay đổi liên quan đến nhân sự, cấu tổ chức hay quy trình sản xuất kinh doanh như: Rủi ro hoạt động rủi ro thất bại hoạt động nghiệp vụ hoạt động kinh doanh hệ thống quản trị rủi ro Rủi ro bao gồm lực yếu nhà quản lý, gặp cố vi tính hay lỗi phần mềm, hạn chế ban giám đốc không phát giao dịch phức tạp tiềm ẩn, gian lận của người giao dịch ban giám đốc Tầm quan trọng rủi ro hoạt động nằm hệ thống kiểm soát nội Tiến trình kiểm soát phải thực tốt để đảm bảo thành viên tham gia tuân thủ sách ban hành Rủi ro toán: rủi ro khả toán bên Rủi ro pháp lý quy định: rủi ro hệ thống pháp lý không bảo đảm việc thực hợp đồng hay điều lệ hay quy định thay đổi dự kiến Rủi ro thuế: rủi ro mà luật thuế văn hướng dẫn luật thuế thay đổi dự kiến Thuế tác động đáng kể đến lợi nhuận ròng công ty Các rủi ro hệ thống khác: ví dụ rủi ro biến động trị ví dụ trường hợp đảo chính, giao dịch đầu bị đóng băng, tài sản bị quốc hữu hóa Rủi ro hệ thống rủi ro dây chuyền cộng hưởng hệ thống tài chính, dẫn đến hoảng hoạn tan vỡ toàn hệ thống 1.1.2.2 Rủi ro tài : 1.1.2.2.1 Rủi ro thị trường: Rủi ro thị trường thách thức giới ngày Do gắn kết giới ngày chặt chẽ, biến động mắc xích ảnh hưởng đến giới Những biến động dự đoán tỷ giá, lãi suất giá hàng hóa đẩy doanh nghiệp điều hành tốt vào tình trạng phá sản Biến động tỷ giá: Kể từ sau khủng hoảng tài tiền tệ Châu Á năm 1997, nguy độ nhạy cảm tỷ giá chủ đề quan trọng đề cập thường xuyên nhiều người nhận thức sâu sắc Có loại nhạy cảm liên quan đến rủi ro tỷ giá độ nhạy cảm giao dịch, độ nhạy cảm kinh tế độ nhạy cảm chuyển đổi Độ nhạy cảm giao dịch: phát sinh có thay đổi giao dịch có nguồn thu ngoại tệ Ví dụ doanh nghiệp Việt Nam xuất hàng, toán chậm 60 ngày USD Vậy, doanh nghiệp tự đặt theo biến đổi tỷ giá thời gian 60 ngày cho khoản nợ Độ nhạy cảm kinh tế : giao động tỷ giá làm thay đổi dòng tiền tương lai, bao gồm doanh số chi phí tương lai Khi đồng nội tệ lên giá, người tiêu dùng nước chuyển sang dùng hàng công ty nước có giá rẻ tính đồng nội tệ Tương tự, lãi nhận từ đầu tư nước bị giảm đồng tiền tăng giá Đối với doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh quốc tế, mức độ ảnh hưởng dao động tỷ giá lớn so với công ty kinh doanh nội địa túy Khi đồng nội tệ lên giá, giá mua hàng đồng nội tệ trở nên cao làm giảm cầu mặt hàng đó, ảnh hưởng xấu đến doanh thu xuất Độ nhạy cảm chuyển đổi độ nhạy cảm báo cáo tài hợp doanh nghiệp rủi ro tỷ giá Nếu tài sản khoản nợ công ty chuyển đổi mức tỷ giá khác với tỷ giá trước bảng cân đối kế toán bị tác động dao động tỷ giá theo thời gian Ngoài ra, thu nhập công ty chuyển đổi sang đồng tiền quy ước báo cáo hợp bị ảnh hưởng Tuy nhiên, việc sử dụng đồng tiền quy ước để chuyển đổi thu nhập lại không ảnh hưởng đến dòng tiền thực tế công ty Đối với công ty đa quốc gia, đồng tiền địa phương công ty yếu đi, thu nhập thường giữ lại để tái đầu tư Khi đó, báo cáo tài công ty phải chuyển sang đồng tiền công ty me, điều làm sai lệch báo cáo tài công ty Trong trường hợp này, độ nhạy cảm chuyển đổi ảnh hưởng đến giá cổ phiếu nhà đầu tư thường quan tâm đến thu nhập sử dụng thu nhập để đánh giá giá trị công ty Biến động lãi suất: Biến động lãi suất tạo áp lực tăng chi phí Các doanh nghiệp có doanh thu thấp bị tác động bất lợi lãi suất tăng lên dễ dàng bị rơi vào tình trạng kiệt quệ tài Biến động giá Biến động giá đẩy công ty điều hành tốt vào phá sản Khi giá tăng, người tiêu dùng chuyển dần sang sản phẩm thay Dầu mỏ mặt hàng có tính định đến giá rổ hàng hóa nhiều nước 1.1.2.2.2 Rủi ro sử dụng đòn bẩy: Đòn bẩy tài có tác dụng tích cực việc tăng EPS sử dụng chắn thuế khuếch đại tỷ suất lợi nhuận đầu tư góp phần cải thiện dịch vụ Tuy nhiên đưa đến rủi ro sau: -Nếu EBIT nợ < EBIT hòa vốn EPS giảm -Nếu công ty không phát triển sau vay nợ, doanh thu không chắn việc sử dụng vốn vay đem lại rủi ro khả toán lãi vay nợ gốc -Công ty hoạt động ngành có nhiều cạnh tranh doanh thu lợi nhuận dễ bị biến động vay nhiều trường hợp không tốt không đảm bảo lợi nhuận -Vòng đời công ty: rủi ro vay nợ giai đoạn khởi nghiệp giai đoạn suy thoái cao so với công ty giai đoạn phát triển Trong giai 10 đoạn khởi nghiệp nhu cầu chi nhiều thu vào, dòng tiền vào âm, rủi ro kinh doanh cao Trong giai đoạn suy thoái, nhu cầu sản phẩm thị trường giảm, doanh thu giảm ảnh hưởng đến khả chi trả lãi vay Thu nhập thấp, rủi ro tài lúc cao lợi ích từ chắn thuế không đủ bù đắp rủi ro tài nợ vay xảy Trong giai đoạn phát triển, sản phẩm công ty thị trường chấp nhận, doanh số tăng, dòng tiền thu vào dương thu nhiều chi 1.2 Rủi ro ngành vận tải biển giới: 1.2.1 Rủi ro kinh doanh ngành vận tải biển: Vận tải biển, chất ngành có tính rủi ro cao Hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng tức biến động chiến tranh, thời tiết, khí hậu (mưa, bão…) khủng bố, cướp biển, giá hàng hóa (đặc biệt giá dầu), tỷ giá ngoại tệ, lãi suất… Rủi ro quy định luật pháp nước: Hoạt động vận tải quốc tế chịu chi phối luật hàng hải quốc tế luật hàng hải quốc gia Sự ổn định an ninh giới việc phòng chống khủng bố, cướp biển đảm bảo cho phát triển ngành Việc thực thi Bộ luật an ninh cảng biển tàu biển quốc tế ISPS có hiệu lực từ năm 2004 việc đòi hỏi hãng tàu phải tăng cường đầu tư trang thiết bị, đào tạo đào tạo lại sỹ quan làm gia tăng chi phí đáng kể cho hãng tàu Ngành đặc biệt tăng trưởng nước chế trị ổn định, môi trường an toàn có nhiều ưu đãi cho đầu tư nước Việt Nam Rủi ro công nghệ Rủi ro công nghệ phát sinh khoản đầu tư cho phát triển công nghệ không tạo khoản tiết kiệm chi phí dự tính mở rông quy mô hoạt động công ty Hoặc công nghệ lạc hậu làm phát sinh nhiều chi phí ... nghiên cứu đề tài ? ?Một số giải pháp nhằm bảo đảm tăng trưởng bền vững doanh nghiệp, phát triển lợi cạnh tranh thông qua việc tăng cường quản lý rủi ro doanh nghiệp làm đại lý vận tải biển giai đoạn... đại lý vận tải container Việt Nam Chương Một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý rủi ro ngành dịch vụ vận tải biển 6 Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO 1.1 Rủi ro lợi kinh doanh. .. ban hành Rủi ro toán: rủi ro khả toán bên Rủi ro pháp lý quy định: rủi ro hệ thống pháp lý không bảo đảm việc thực hợp đồng hay điều lệ hay quy định thay đổi dự kiến Rủi ro thuế: rủi ro mà luật
