phân tích và đề xuất một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần gốm sứ Cosevco 11.doc

phân tích và đề xuất một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần gốm sứ Cosevco 11

Lời mở đầu

Vốn lu động là điều kiện vật chất không thể thiếu đợc trong quá trình tái sản xuất của mỗi doanh nghiệp Thế nhng, một điều thực sự cần đợc quan tâm là số vốn đó đợc sử dụng nh thế nào và đem lại hiệu quả ra sao?

Nền kinh tế thị trờng là một môi trờng thử thách để các doanh nghịêp phát triển và tự khẳng định mình, đồng thời đào thải các doanh nghiệp yếu kém, không phù hợp với những yêu cầu của nền kinh tế đặt ra Từ chế độ bao cấp chuyển sang hạch toán kinh doanh theo cơ chế thị trờng, một khó khăn lớn ban đầu mà hầu hết các doanh nghiệp đều gặp phải là thiếu vốn sản xuất kinh doanh Nhìn chung, các doanh nghiệp khi mới hình thành đều chỉ có một lợng vốn tự có ban đầu rất nhỏ bé, gây nhiều khó khăn khi hòa nhập vào sự phát triển chung của nền kinh tế.

Hiệu quả kinh tế không chỉ là thớc đo về chất lợng, phản ánh về năng lực, trình độ tổ chức, quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn là vấn đề sống còn đối với mỗi doanh nghiệp Trong đó có thể nói hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lu động là điều kiện tiên quyết để khẳng định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Đặc biệt, trong cơ chế thị trờng hiện nay, mọi nhu cầu về vốn lu động cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều phải tự trang trải thì điều này càng có ý nghĩa quan trọng và thiết thực Vì vậy, với những kiến thức đợc trang bị ở nhà trờng và qua thực tế tìm hiểu tại Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 Quảng Bình em đã chọn cho Đồ án tốt nghiệp của mình đề tài “Phân tích và đề xuất một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lu động tại Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11” Kết cấu của đề tài gồm các phần sau:

Lời mở đầu

Phần 1: Cơ sở lý luận về vốn lu động trong doanh nghiệp

Phần 2: Thực trạng quản lý và sử dụng vốn lu động tại Công ty Cổ

phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 Quảng Bình.

Phần 3: Một số biện pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng

vốn lu động tại Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 QuảngBình.

Kết luận

Đồ án sử dụng số liệu từ báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 Quảng Bình trong 3 năm 2003, 2004 và 2005 để làm cơ sở phân tích cho đề tài Đồng thời sử dụng các phơng pháp phân tích:

ơng pháp so sánh; phơng pháp thay thế liên hoàn; phơng pháp tính số chênh lệch để phân tích, xem xét, đánh giá và đa ra biện pháp cho công tác quản lý và sử dụng vốn lu động tại Công ty.

Qua thời gian thực tập, tìm hiểu thực tế tại Công ty, với sự giúp đỡ của các cán bộ phòng ban trong Công ty, đặc biệt là sự tận tình chỉ bảo và hớng dẫn của thầy giáo Nguyễn Quang Chơng đã giúp em hoàn thành đề tài Đồ án tốt nghiệp của mình Với quỹ thời gian thực tập và làm Đồ án còn hạn chế cộng với vốn kiến thức còn ít ỏi của mình nên chắc chắn Đồ án tốt nghiệp còn nhiều khiếm khuyết, quá trình phân tích còn cha sâu sắc và sát thực Vì vậy, em rất mong đợc sự đóng góp ý kiến quý báu của Ban lãnh đạo Công ty, thầy cô giáo cùng toàn thể bạn đọc để Đồ án tốt nghiệp của em đợc hoàn thiện hơn.

1.1 vốn lu động trong doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lu động trong doanh nghiệp.

Để tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài các t liệu lao động các doanh nghiệp còn cần phải có các đối tợng lao động nh nguyên liệu, nhiên liệu, công cụ, dụng cụ khác với các t liệu lao động, các đối tợng lao động này chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó đợc chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm.

Những đối tợng lao động nói trên xét về hình thái vật chất đợc gọi là các tài sản lu động, còn về hình thái giá trị đợc gọi là vốn lu động của doanh nghiệp Giá trị các loại tài sản lu động của các doanh nghiệp kinh doanh, sản xuất thờng chiếm từ 25 - 50% tổng giá trị tài sản của doannh nghiệp.

Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lu động nên đặc điểm vận động của vốn lu động luôn chịu sự chi phối bởi những tài sản lu động.

Sự vận động của đối tợng lao động trong quá trình sản xuất kinh doanh có thể biểu diễn khái quát bằng sơ đồ sau:

T - H - SX - H' - T'

ở giai đoạn (1) doanh nghiệp dùng tiền để mua nguyên nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ để dự trữ cho quá trình sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn (2) nguyên nhiên vật liệu ở khâu dự trữ đợc đa vào sản xuất, tại đây t liệu lao động tác động vào đối tợng lao động thông qua sự hoạt động của con ngời Quá trình này làm cho đối tợng lao động bị biến dạng và chuyển sang hình thái hiện vật khác Cùng với quá trình này một số bộ phận khác của đối tợng lao động nh nhiên liệu, năng lợng, công cụ lao động nhỏ, Cũng bị tiêu hao trong quá trình sản xuất Toàn bộ đối tợng lao động trong giai đoạn (1), (2) đ-ợc gọi là tài sản lu động sản xuất.

Quá trình sản xuất của doanh nhiệp luôn luôn gắn với quá trình lu thông, ở giai đoạn (3) doanh nhiệp phải tiến hành một số công việc nh: chọn lọc, đóng gói, xuất giao sản phẩm và thanh toán đối tợng lao động trong giai đoạn này đợc gọi là các tài sản lu động lu thông.

Trong quá trình sản xuất kinh doanh các tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông luôn vân động thay thế và chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục.

Trong điều kiện nền kinh tế hàng hoá tiền tệ, để hình thành các tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu t ban đầu nhất định Vì vậy cũng có thể nói vốn lu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trớc để đầu t mua sắm tài sản lu động của doanh nghiệp

Phù hợp với đặc điểm trên của tài sản lu động, vốn lu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ của sản xuất Nói một cách khác vốn lu động tham gia trực tiếp, toàn bộ và một lần vào chu kỳ sản xuất, nó đợc thu hồi toàn bộ giá trị sau mỗi chu kỳ sản xuất.

(3)

Vốn lu động của doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất và lu thông Quá trình này đợc diễn ra liên tục và thờng xuyên lập lại theo chu kỳ đợc gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển của vốn lu động Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh vốn lu động lại thay đổi hình biểu hiện từ hình thái vốn vật t hàng hoá dự trữ đến vốn sản xuất, rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ.

1.1.2 Vai trò của vốn lu động đối với hoạt động sản xuất kinh doanhtrong doanh nghiệp

Vốn lu động là điều kiện vật chất không thể thiếu đợc của quá trình tái sản xuất Trong cùng một lúc vốn lu động của doanh nghiệp đợc phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dới những hình thái khác nhau Muốn cho quá trình tái sản xuất đợc tiến hành liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn đầu t vào các hình thái khác nhau đó.

Vốn lu động tham gia toàn bộ và một lần vào chu kỳ sản xuất, nó là bộ phận cấu thành nên giá thành sản phẩm, dịch vụ Do vậy chi phí về vốn lu động là cơ sỏ để xác định giá thành sản phẩm sản xuất hay dịch vụ hoàn thành Giá thành là một công cụ quan trọng của doanh nghiệp để kiểm soát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Do vậy việc quản lý vốn lu động giúp doanh nghiệp có thể xem xét tình hình sản xuất, đánh giá tác động và hiệu quả thực hiện các biện pháp tổ chức kỹ thuật đến sản xuất, phát hiện và tìm ra những tồn tại, yếu kém để có biện pháp loại trừ

Bên cạnh đó vốn lu động còn là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của vật t Trong doanh nghiệp sự vận động của vốn lu động thể hiện sự vận động của vật t Vốn lu động nhiều hay ít sẽ phản ánh vật t hàng hoá nằm trên các khâu nhiều hay ít Mặt khác vốn lu động luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh số lợng vật t sử dụng tiết kiệm hay lãng phí Do vậy thông qua tình hình luân chuyển vốn lu động có thể đánh giá một cách kịp thời của việc mua sắm vật t dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiẹp.

1.1.3 Kết cấu vốn lu động và các nhân tố ảnh hởng:

Từ các phân loại trên doanh nghiệp có thể xác định đợc kết cấu vốn lu động của mình theo những tiêu thức khác nhau Kết cấu vốn lu động phản ánh các thành phần và mối quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lu động chiếm trong tổng số vốn lu động của doanh nghiệp.

ở các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lu động cũng không giống nhau Việc phân tích vốn lu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về số vốn lu động mà

mình đang quản lý và sử dụng Từ đó xác định đúng các trọng điểm để có biện pháp quản lý VLĐ hiệu quả hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp Tất nhiên việc quản lý phải trên tất cả các mặt, các khâu và từng thành phần VLĐ, thế nhng việc tập trung các biện pháp vào quản lý những bộ phận chiếm tỷ trọng lớn có ý nghĩa quyết định đến việc tăng nhanh vòng quay và tiết kiệm vốn lu động Mặt khác thông qua việc thay đổi kết cấu VLĐ của doanh nghiệp trong những thời kỳ khác nhau có thể thấy đợc những biến đổi tích cực hoặc những hạn chế về mặt chất lợng trong công tác quản lý VLĐ của từng doanh nghiệp.

Các nhân tố ảnh hởng đến kết cấu VLĐ của doanh nghiệp có nhiều loại, có thể chia thành 3 nhóm chính:

- Các nhân tố về mặt dự trữ vật t nh: Khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp , khả năng cung cấp của thị trờng, kỳ hạn giao hàng và khối lợng vật t đợc cung cấp mỗi lần giao hàng, đặc điểm thời vụ của chủng loại vật t cung cấp.

- Các nhân tố về mặt sản xuất nh: đặc điểm, kỹ thuật công nghệ sản xuất của doanh nghiệp, mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo, độ dài của chu kỳ sản xuất, trình độ tổ chức quá trình sản xuất.

- Các nhân tố về mặt thanh toán nh: phơng thức thanh toán đợc lựa chọn theo các hợp đồng hợp đồng bán hàng, thủ tục thanh toán, việc chấp hành kỷ luật thanh toán

1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốnlu động và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụngvốn lu động trong doanh nghiệp

1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trongdoanh nghiệp:

Trong nền kinh tế thị trờng, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển phải luôn quan tâm đến hiệu quả kinh tế Chỉ khi hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả doanh nghiệp mới có thể tự trang trải chi phí đã bỏ ra, làm nghĩa vụ với ngân sách Nhà nớc và quan trọng hơn là duy trì và phát triển quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp Hiệu quả kinh tế là kết quả tổng hợp của một loạt các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của các yếu tố bộ phận Trong đó, hiệu quả sử dụng vốn lu động gắn liền với lợi ích của doanh nghiệp cũng nh hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do đó các doanh nghiệp phải luôn tìm mọi biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động.

Có thể nói rằng mục tiêu lâu dài của mỗi doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận Việc quản lý sử dụng tốt vốn lu động sẽ góp phần giúp doanh nghiệp thực hiện đợc mục tiêu đã đề ra Bởi vì quản lý vốn lu động không những đảm bảo sử dụng vốn lu động hợp lý, tiết kiệm mà còn có ý nghĩa đối với việc hạ thấp chi phí sản xuất, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm và thu tiền bán hàng Từ đó sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.

Việc quản lý và sử dụng vốn lu động không tốt, tức là để xảy ra tình trạng thừa hoặc thiếu vốn lu động sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có mức vốn lu động quá cao nghĩa là doanh nghiệp ứng ra một lợng vốn lớn mà quy mô sản xuất của doanh nghiệp không đòi hỏi nh vậy, trong trờng hợp này sẽ không khuyến khích doanh nghiệp khai thác các khả năng tiềm tàng, tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động.Điều này gây nên tình trạng ứ đọng vật t hàng hoá; vốn chậm luân chuyển và phát sinh các chi phí không cần thiết làm tăng giá thành sản phẩm Trong điều kiện vốn lu động phải do vay hoặc do phát hành trái phiếu thì một đồng vốn phải cộng thêm chi phí cho nó (lãi suất) chắc hẳn không có doanh nghiệp nào laị đi vay vốn khi thực sự cha cần thiết và để cất nó trong kho

Ngợc lại nếu doanh nghiệp thiếu vốn lu động sẽ gây ra nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp thiếu vốn sẽ không bảo đảm sản xuất đợc thờng xuyên, liên tục, gây nên những thiệt hại do ngừng sản xuất, không có khả năng thanh toán và thực hiện các hợp đồng đã ký kết với khách hàng.

Tóm lại, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động là yêu cầu tất yếu khách quan của mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ đơn thuần do quản trị vốn lu động tồi Nhng cũng cần thấy rằng sự bất lực của một số doanh nghiệp trong việc hoạch định và kiểm soát một cách chặt chẽ các loại tài sản lu động và các khoản nợ ngắn hạn hầu nh là một nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối cùng của họ.

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động trong doanhnghiệp:

Các hệ số tài chính là những biểu hiện đặc trng nhất về tình hình tài chính của mỗi doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Mỗi doanh nghiệp khác nhau có các hệ số tài chính khác nhau, thậm chí một doanh nghiệp ở

những thời điểm khác nhau cũng có các hệ số tài chính không giống nhau Thông qua việc tính toán, đánh giá các chỉ tiêu tài chính sẽ giúp cho ngời sử dụng thông tin nắm đợc thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp, đồng thời xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính Trên cơ sở đó, đề xuất các biện pháp hữu hiệu và ra các quyết định cần thiết để nâng cao chất lợng công tác quản lý kinh doanh và nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động trong các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu sau đây:

1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lu động:

Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn lu động biểu hiện trớc hết ở tốc độ luân chuyển vốn của doanh nghiệp nhanh hay chậm vốn lu động luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp càng cao và ngợc lại.

Tốc độ luân chuyển vốn lu động có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần

luân chuyển (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày một vòng

quay vốn)

Số lần luân chuyển vốn lu động phản ánh số vòng quay vốn đợc thực hiện trong một thời kỳ nhất định, thờng tính trong một năm.

Công thức tính nh sau:

VLĐBQ Trong đó:

L: Số lần luân chuyển (số vòng quay) của vốn lu động trong kỳ M: Tổng mức luân chuyển vốn trong kỳ

Vòng quay vốn càng nhanh thì kỳ luân chuyển vốn càng đợc rút ngắn và chứng tỏ VLĐ càng đợc sử dụng có hiệu quả.

Trong các công thức trên, tổng mức luân chuyểnvốn phản ánh tổng giá trị luân chuyển của doanh nghiệp thực hiện trong kỳ, nó đợc xác định bằng tổng doanh thu trừ đi các khoản thuế gián thu mà doanh nghiệp phải nộp cho ngân sách Nhà nớc.

Nh vậy doanh nghiệp muốn tăng tốc độ luân chuyển của vốn lu động thì trớc hết doanh nghiệp phải làm thế nào để tăng doanh thu bán hàng đồng thời quản lý chặt chẽ VLĐ sao cho phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ.

Số VLĐ bình quân trong kỳ (VLĐ) đợc tính theo phơng pháp bình quân số VLĐ trong từng quý hoặc tháng.

1.2.2.2 Mức tiết kiệm vốn lu động do tăng tốc độ luân chuyển:

Phản ánh số vốn lu động có thể tiết kiệm đợc do tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động ở kỳ này so với kỳ trớc, đợc biểu hiện bằng 2 chỉ tiêu:

 Mức tiết kiệm tuyệt đối: Là do tăng tóc độ luân chuyển vốn nên

doanh nghiệp có thể tiết kiệm đợc một số vốn lu động để sử dụng vào công việc khác Nói cách khác: Với mức luân chuyển vốn không thay đổi song do tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động nên doanh nghiệp cần số vốn ít hơn.

Công thức tính: VTKTĐ = VLĐBQ1 - VLĐBQ0

VLĐBQ1, VLĐBQ0 : Vốn lu động bình quân kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo VTKTĐ : Vốn lu động tiết kiệm tuyệt đối

VTKTĐ = DTT1 - VLĐBQ0 L1

DTT1 : Doanh thu thuần kỳ kế hoạch

L1 : Số lần luân chuyển vốn lu động kỳ kế hoạch

 Mức tiết kiệm tơng đối: Do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh

VTKTgĐ : Số vốn lu động có thể tiết kiệm (-) hay phải tăng thêm (+) do sự thay đổi của tốc độ luân chuyển vốn lu động của kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo

DTT1 , DTT0 : Doanh thu thuần kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo

L1 , L0 : Số lần luân chuyển vốn lu động kỳ kế hoạch và kỳ báo cáo

1.2.2.3 Hàm lợng vốn lu động:

Là số vốn lu động cần có để đạt đợc một đồng doanh thu Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lu động.

Mức doanh lợi VLĐ = Tổng lợi nhuận (trớc hoặc sau thuế thu nhập)VLĐ bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này càng cao càng tốt Mức doanh lợi VLĐ càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng cao.

Mức doanh lợi kinh tế VLĐ = VLĐ bình quân trong kỳLNTT + Lãi vay

1.2.2.5 Các hệ số về khả năng thanh toán:

Tình hình tài chính đợc đánh giá là lành mạnh trớc hết phải đợc thể hiện ở khả năng chi trả Đây là vần đề đợc nhiều ngời quan tâm nh các nhà đầu t, ngời cho vay, ngời cung cấp nguyên vật liệu họ luôn đặt ra câu hỏi: hiện doanh nghiệp có đủ khả năng trả món nợ tới hạn không? Để trả lời câu hỏi đó ngời ta thờng dựa vào các chỉ tiêu sau:

 Hệ số khả năng thanh toán tạm thời :

Hệ số khả năng thanh toán tạm thời là mối quan hệ giữa TSLĐ và đầu t ngắn hạn với các khoản nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tạm thời thể hiện mức độ đảm bảo của TSLĐ với nợ ngắn hạn.

Công thức:

Khả năng thanh toán tạm thời = Tổng nợ ngắn hạnTSLĐ và ĐTNH

Tính hợp lý của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh Ngành nghề nào mà có TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn (nh ngành thơng nghiệp) trong tổng tài sản thì hệ số này lớn và ngợc lại.

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh :

TSLĐ trớc khi mang đi thanh toán cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền Trong TSLĐ hiện có thì vật t hàng hoá cha thể chuyển đổi ngay thành tiền, do đó nó có khả năng thanh toán kém nhất Vì vậy hệ số khả năng thanh toán nhanh là thớc đo về khả năng trả nợ ngay, không dựa vào việc phải bán các loại vật t hàng hoá.

Công thức:

Khả năng thanh toán nhanh = TSLĐ - Vốn vật t hàng hóaTổng nợ ngắn hạn

Độ lớn của hệ số này cũng phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh và kỳ hạn thanh toán của món nợ phải thu, phải trả trong kỳ.

 Khả năng thanh toán tức thời :

Khả năng thanh toán tức thời là khả năng doanh nghiệp sử dụng các khoản để thanh toán một cách nhanh nhất, đó là vốn bằng tiền.

Công thức:

Khả năng thanh toán

tức thời = Nợ ngắn hạnTiền

Chỉ tiêu trên có giá trị càng cao thì khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp càng lớn Tuy nhiên, nếu quá cao thì lợng tiền mà doanh nghiệp dự trữ tại đơn vị quá nhiều, điều này sẽ làm cho vòng quay của vốn lu động chậm lại, hiệu quả sử dụng thấp.

1.2.2.6 Các chỉ số về hoạt động:

 Số vòng quay hàng tồn kho :

Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh

doanh đợc đánh giá càng tốt, bởi lẽ doanh nghiệp chỉ đầu t cho hàng tồn kho thấp những vẫn đạt đợc doanh số cao.

Công thức:

Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quânGiá vốn hàng bán

 Số ngày một vòng quay hàng tồn kho :

Phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho Công thức:

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho= Số vòng quay hàng tồn khoThời gian kỳ phân tích  Số vòng quay các khoản phải thu :

Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt Công thức:

Vòng quay các khoản phải thu = Số d bình quân các khoản phải thuDoanh thu thuần Vòng quay càng lớn, chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu hồi là tốt vì doanh nghiệp không bị chiếm dụng vốn (không phải cấp tín dụng cho khách hàng).

 Kỳ thu tiền trung bình :

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu đợc các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền trung bình Vòng quay các khoản phải thu

Kỳ thu tiền trung bình cao hay thấp trong nhiều trờng hợp cha thể có kết luận chắc chắn mà còn phải xem xét lại các mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp nh mục tiêu mở rộng thị trờng, chính sách tín dụng

1.3 Một số biện pháp cơ bản nhằm nâng cao hiệu quảsử dụng Vốn lu động trong doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trờng, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lu động nói riêng là yêu cầu khách quan đối với sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp Do vậy, việc tìm ra các giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động luôn đợc các nhà quản lý đặc biệt quan tâm chú ý Các giải pháp cụ thể của mỗi doanh nghiệp thờng không

giống nhau, do điều kiện đặc điểm sản xuất khác nhau Tuy nhiên, có thể thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn lu động thờng gắn liền với hiệu quả công tác quản trị vốn lu động Do vậy những giải pháp chung để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động là phải làm tốt những nội dung quản trị vốn lu động trong doanh nghiệp Những giải pháp chung đó cụ thể nh sau:

1.3.1 Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp:

Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết là một biện pháp cơ bản nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động Hơn nữa trong điều kiện các doanh nghiệp chuyển sang thực hiện hạch toán kinh doanh theo cơ chế thị trờng, mọi nhu cầu về vốn lu động cho sản xuất họ đều phải tự tài trợ thì điều này càng có ý nghĩa quan trọng và thể hiện trên các mặt sau:

 Tránh đợc tình trạng ứ đọng vốn giúp sử dụng vốn hợp lý và tiết kiệm.

 Đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc bình thờng và liên tục.

 Không gây nên sự căng thẳng giả tạo về nhu cầu vốn kinh doanh  Là căn cứ quan trọng cho việc xác định các nguồn tài trợ nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp.

Khi xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp cũng cần thấy rằng vốn lu động doanh nghiệp là một đại lợng không cố định và chịu ảnh hởng của nhiều nhân tố nh:

 Quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ  Sự biến động giá cả của các loại vật t hàng hoá mà doanh nghiệp sử dụng.

 Chính sánh chế độ về lao động và tiền lơng đối với ngời lao động trong doanh nghiệp.

 Trình độ tổ chức quản lý sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp trong quá trình dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

Vì vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động, giảm thấp tơng đối nhu cầu vốn lu động không cần thiết thì các doanh nghiệp cần tìm các biện pháp phù hợp tác động đến các nhân tố ảnh hởng trên sao cho có hiệu quả nhất.

Để xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp có thể sử dụng các phơng pháp khác nhau Tuỳ theo điều kiện cụ thể doanh nghiệp có thể lựa chọn cho mình một phơng pháp thích hợp Một số phơng pháp chủ yếu đợc sử dụng là:

 Phơng pháp ớc tính nhu cầu vốn lu động bằng tỷ lệ phầntrăm trên doanh thu:

Đây là một phơng pháp dự đoán nhu cầu vốn lu động tơng đối đơn giản và dễ làm Phơng pháp này đợc tiến hành qua 4 bớc cơ bản sau:

ớc 1 : Tính số d của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán của

doanh nghiệp trong năm trớc (năm báo cáo).

ớc 2 : Chọn các khoản mục vốn lu động chịu sự tác động trực tiếp và

có quan hệ chặt chẽ với doanh thu rồi tính tỷ lệ % của các khoản mục đó so với doanh thu thực hiện đợc trong năm báo cáo.

ớc 3 : Dùng tỷ lệ % đó để ớc tính nhu cầu vốn lu động sản xuất kinh

doanh cho năm sau (năm kế hoạch) trên cơ sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch.

ớc 4 : Dự định huy động nguồn trang trải nhu cầu tăng vốn sản xuất

kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh năm kế hoạch  Phơng pháp trực tiếp:

Nội dung chủ yếu của phơng pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh h-ởng trực tiếp đến việc dự trữ vật t, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu của từng khoản vốn lu động trong từng khâu rồi tổng hợp lại toàn bộ nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp.

 Phơng pháp gián tiếp:

Đặc điểm của phơng pháp gián tiếp là dựa vào kết quả thống kê kinh nghiệm về vốn lu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và khả năng tăng hoặc giảm tốc độ luân chuyển vốn lu động năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp năm kế hoạch.

1.3.2 Quản trị vốn tồn kho dự trữ:

Đối với các doanh nghiệp sản xuất, tài sản dự trữ thờng chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lu động (thờng từ 30%- 60%) Do vậy việc quản lý tồn kho dự trữ đặc biệt quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động Nhờ có dự trữ tồn kho đúng mức, hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không bị thiếu sản phẩm hàng hoá để bán, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm và hợp lý vốn lu động.

Về cơ bản mục tiêu của việc tồn kho dự trữ là nhằm tối thiểu hoá các chi phí dự trữ tài sản tồn kho trong điều kiện vẫn đảm bảo cho các hoạt động sản xuất kinh doanh đợc tiến hành bình thờng Nếu các doanh nghiệp có mức vốn tồn kho quá lớn thì sẽ làm phát sinh thêm các chi phí nh chi phí bảo quản,

lu kho đồng thời doanh nghiệp không thể sử dụng số vốn này cho mục đích sản xuất kinh doanh khác và làm tăng chi phí cơ hội của số vốn này.

Để tối thiểu hoá chi phí tồn kho dự trữ nguyên vật liệu, nhiên liệu thì doanh nghiệp phải xác định đợc số lợng vật t, hàng hoá tối u mỗi lần đặt mua sao cho vẫn đáp ứng đợc nhu cầu sản xuất Ngoài ra doanh nghiệp cũng cần phải có những biện pháp quản lý hữu hiệu để bảo đảm nguyên vật liệu trong kho không bị h hỏng, biến chất, mất mát

Khi xác định mức tồn kho dự trữ, doanh nghiệp nên xem xét, tính toán ảnh hởng của các nhân tố Tuỳ theo từng loại tồn kho dự trữ mà các nhân tố ảnh hởng có đặc điểm riêng

Đối với mức tồn kho dự trữ nguyên vật liệu, nhiên liệu thờng phụ thuộc vào:

 Quy mô sản xuất và nhu cầu dự trữ nguyên vật liệu cho sản xuất  Khả năng sẵn sàng cung ứng của thị trờng.

 Chu kỳ giao hàng quy định trong hợp đồng giữa ngời bán với DN  Thời gian vận chuyển nguyên vật liệu từ nơi cung ứng tới DN  Giá cả của các nguyên vật liệu, nhiên liệu đợc cung ứng.

Đối với mức tồn kho dự trữ bán thành phẩm, sản phẩm dở dang các nhân tố ảnh hởng gồm:

 Đặc điểm và các yêu cầu về kỹ thuật, công nghệ trong quá trình chế tạo sản phẩm.

 Độ dài thời gian chu kỳ sản xuất sản phẩm.

 Trình độ tổ chức quá trình sản xuất của doanh nghiệp.

Đối với tồn kho dự trữ sản phẩm thành phẩm, các nhân tố ảnh hởng là:  Sự phối hợp giũa khâu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

 Hợp đồng tiêu thụ sản phẩm giữa doanh nghiệp và khách hàng  Khả năng xâm nhập và mở rộng thị trờng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp.

Tóm lại, nếu thực hiện tốt công tác quản trị vốn tồn kho dự trữ, doanh nghiệp có thể tăng khả năng sản xuất, nâng cao hiệu quả kinh tế mà không cần tăng thêm nhu cầu về vốn lu động cho sản xuất kinh doanh Do đó để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động thì doanh nghiệp cần phải đa ra những biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản trị vốn tồn kho dự trữ.

1.3.3 Quản trị các khoản phải thu:

Trong nền kinh tế thị trờng việc mua chịu, bán chịu là điều khó tránh khỏi Doanh nghiệp có thể sử dụng các khoản phải trả cha đến kỳ hạn thanh

toán nh một nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho các nhu cầu vốn lu động ngắn hạn và đơng nhiên doanh nghiệp cũng bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn Việc bán chịu sẽ giúp doanh nghiệp dễ dàng tiêu thụ đợc sản phẩm đồng thời góp phần xây dựng mối quan hệ làm ăn tốt đẹp với khách hàng Tuy nhiên nếu tỷ trọng các khoản phải thu quá lớn trong tổng số vốn lu động thì nó sẽ gây ra những khó khăn cho doanh nghiệp và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lu động trong doanh nghiệp.

Quản trị các khoản phải thu tốt, tức là hạn chế mức tối thiểu lợng vốn lu động bị chiếm dụng sẽ làm giảm số ngày của chu kỳ thu tiền bình quân, thúc đẩy vòng tuần hoàn của vốn lu động Đồng thời sẽ làm giảm các chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro

Trong chính sách tín dụng thơng mại doanh nghiệp cần đánh giá kỹ ảnh hởng của chính sách bán chịu đối với lợi nhuận của doanh nghiệp Đồng thời để hạn chế mức thấp nhất mức độ rủi ro có thể gặp trong việc bán chịu doanh nghiệp có thể xem xét trên các khía cạnh mức độ uy tín của khách hàng, khả năng trả nợ của khách hàng

Để giúp doanh nghiệp có thể nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu hạn chế rủi ro và các chi phí không cần thiết phát sinh làm giảmhiệu quả sử dụng vốn lu động, doanh nghiệp cần coi trọng các biện pháp chủ yếu sau:

 Phải mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ phải thu trong và ngoài doanh nghiệp và thờng xuyên đôn đốc để thu hồi đúng hạn.

 Có biện pháp phòng ngừa rủi ro không đợc thanh toán (lựa chọn khách hàng, giới hạn giá trị tín dụng, yêu cầu đặt cọc )

 Tiến hành xác định và trích lập dự phòng phải thu khó đòi vào chi phí sản xuất kinh doanh.

 Có sự ràng buộc chặt chẽ trong hợp đồng bán hàng, nếu vợt quá thời hạn thanh toán theo hợp đồng sẽ bị phạt hoặc đợc thu lãi suất nh lãi suất quá hạn của ngân hàng.

 Phân loại các khoản nợ quá hạn, tìm nguyên nhân của từng khoản nợ để có biện pháp xử lý thích hợp nh gia hạn nợ, thoả ớc xử lý nợ, xoá một phần nợ cho khách hàng, hoặc yêu cầu toà án giải quyết.

1.3.4 Quản trị vốn tiền mặt:

1.3.4.1 Lý do phải giữ tiền mặt và lợi thế của việc giữ đủ tiền mặt:

Tiền mặt là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng Nó đợc sử dụng để trả lơng, mua nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ …

Tiền mặt bản thân nó là tài sản không sinh lãi, do vậy trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lợng tiền mặt phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh là vấn đề cần thiết, điều đó xuất phát từ những lý do sau:

 Đảm bảo giao dịch hàng ngày Những giao dịch này thờng là thanh toán cho khách hàng và thu tiền từ khách hàng, từ đó tạo nên số d giao dịch.

 Bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp các dịch vụ cho doanh nghiệp Số d tiền mặt loại này gọi là số d bù đắp.

 Đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trờng hợp biến động không lờng trớc đợc của các luồng tiền vào và ra Loại tiền này tạo nên số d dự phòng.

 Hởng lợi thế trong thơng lợng mua hàng Loại tiền này tạo nên số d đầu cơ.

Quản trị tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy và tiền gửi NH Sự quản lý này liên quan chặt chẽ đến việc quản lý các loại tích sản gần với tiền mặt nh các loại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao.

Các loại chứng khoán gần nh tiền mặt giữ vai trò nh một bớc đệm cho tiền mặt, vì nếu số d tiền mặt nhiều doanh nghiệp có thể đầu t vào chứng khoán có khả năng thanh khoản cao, nhng khi cần thiết cũng có thể chuyển đổi chúng sang tiền mặt một cách dễ dàng và ít tốn kém chi phí Nh vậy, trong quản trị tài chính ngời ta sử dụng chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để duy trì tiền mặt ở mức độ mong muốn.

1.3.4.2 Xác định mức tồn quỹ tối thiểu:

Mức độ tồn quỹ tối thiểu đợc xác định bằng cách lấy mức xuất quỹ trung bình hàng ngày nhân với số ngày dự trữ tồn quỹ.

Mức tồn quỹ tối thiểu cần đợc xác định sao cho doanh nghiệp có thể tránh đợc rủi ro:

 Do không có khả năng thanh toán ngay, phải gia hẹn thanh toán nên phải trả lãi cao hơn.

 Mất khả năng mua chịu của nhà cung cấp.

 Không có khả năng tận dụng các cơ hội kinh doanh tốt.

1.3.4.3 Dự toán các luồng nhập, xuất ngân quỹ:

Dự đoán ngân quỹ là tập hợp các dự kiện về nguồn và sử dụng ngân quỹ, ngân quỹ hàng năm lập vừa tổng quát vừa chi tiết cho hàng tháng và tuần.

Dự đoán các luồng nhập ngân quỹ bao gồm luồng thu nhập từ kết quả kinh doanh, luồng đi vay và các luồng tăng vốn khác Dự đoán các luồng xuất

quỹ thờng bao gồm các khoản chi cho hoạt động kinh doanh nh mua sắm tài sản, trả lơng, nộp thuế, chi khác

Trên cơ sở so sánh các luồng nhập quỹ và xuất quỹ, doanh nghiệp có thể thấy đợc mức d hay thâm hụt Khi luồng nhập ngân quỹ nhỏ hơn luồng xuất thì cần tăng tốc độ thu hồi các khoản nợ phải thu, huy động các khoản vay thanh toán của ngân hàng Ngợc lại khi luồng nhập lớn hơn luồng xuất thì doanh nghiệp có thể sử dụng phần d ngân quỹ để thực hiện các khoản đầu t trong thời hạn cho phép để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tạm thời nhàn rỗi của mình.

Trên đây là những phơng hớng giải pháp cơ bản để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong các doanh nghiệp Khi thực hiện doanh nghiệp không nên quá coi trọng một biện pháp nào đó mà phải thực hiện đồng bộ tất cả các giải pháp trên Tuy nhiên đây chỉ là những giải pháp chung nên mỗi doanh nghiệp cần căn cứ vào những biện pháp chung này đồng thời kết hợp với điều kiện và tình hình thực tế của mình để đề ra những biện pháp cụ thể, có tính khả thi để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động

2.1.1.1 Tên gọi và địa chỉ Công ty:

Tên gọi: Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11

Tên quốc tế: Cosevco Porcelain Ware & Construction Joint Stock Company Trụ sở chính: Xã Lộc Ninh - T.p Đồng Hới - Quảng Bình

Điện thoại: 052.825063 Fax: 052.824433

E_mail: Cosevco@dng.vn.vn Website: Cosevco.com.vn

2.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển:

 Ngày 26/01/1976 UBND tỉnh Quảng Bình ra quyết định số 19/QĐ-UB về việc thành lập Xí nghiệp sứ Quảng Bình trực thuộc sở Công nghiệp Nhiệm vụ chủ yếu của Xí nghiệp là quản lý, khai thác mỏ cao lanh để sản xuất, kinh doanh các loại sứ dân dụng, sứ công nghiệp phục vụ cho nhu cầu nhân dân trong và ngoài tỉnh.

 Ngày 30/09/1997 UBND tỉnh ra quyết định số 1205/QĐ-UB về việc thành lập Công ty Gốm sứ Quảng Bình - là đơn vị trực thuộc Sở Công nghiệp, một trong những thành viên của Hiệp hội Gốm sứ - VLXD VN.

 Theo quyết định số 287/QĐ-BXD ngày 11/3/2002 của Bộ xây dựng, Công ty gốm sứ đợc sát nhập vào Tổng công ty xây dựng miền Trung và đợc đổi tên thành Công ty Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11.

 Đến tháng 2 năm 2003, với chủ trơng của tỉnh, từ một DNNN đợc chuyển thành Công ty cổ phần do Tổng công ty xây dựng miền Trung nắm giữ cổ phần chi phối với tên gọi là Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11.

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của Công ty:

2.1.2.1 Chức năng:

 Sản xuất gạch Ceramic chất lợng cao, tơng ứng hàng ngoại nhập  Chế biến cao lanh tinh để phục vụ cho Nhà máy gạch Ceramic, xí

nghiệp Sứ và tiêu thụ trong cũng nh ngoài tỉnh.

 Thi công xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, đờng dây và biến áp, công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị

2.1.2.2 Nhiệm vụ:

Công ty có nhiệm vụ sản xuất kinh doanh dới sự chỉ đạo của Tổng công ty xây dựng miền Trung Đầu t, liên doanh, góp cổ phần theo quy định của pháp luật đợc UBND tỉnh phê duyệt Chuyển nhợng, thay thế, cho thuê, thế chấp, cầm cố tài sản thuộc quyền quản lý của Công ty đợc UBND tỉnh cho phép trên nguyên tác bảo tồn và phát triển nguồn vốn Công ty phảI thực hiện các chính sách, chế độ về quản lý kinh tế, quản lý về xuất nhập khẩu, giao dịch đối nội và đối ngoại Bên cạnh đó, công ty cũng cần thực hiện tốt công tác vệ sinh an toàn lao động, phòng chống cháy nổ, giữ gìn an ninh trật tự

Ngoài ra Công ty còn có trách nhiệm nhập khẩu một số loại men màu, khuôn ép, con lăn nhằm phục vụ cho sản xuất, kinh doanh.

2.1.3 Mặt hàng chủ yếu:

2.1.3.1 Giới thiệu về sản phẩm gạch Ceramic:

Mặt hàng chủ yếu mà Công ty đang sản xuất kinh doanh là sản phẩm gạch Ceramic Đây là loại gạch men cao cấp đợc sản xuất với dây chuyền công nghệ hiện đại do hãng SITI - ITALIA cung cấp, tính tự động hóa cao Công suất nhà máy đạt 1 triệu m2/năm, sản phẩm đạt chất lợng châu Âu CEN - 177 với tổng mức đầu t gần 70 tỷ đồng Sản phẩm đợc tiêu thụ rộng rãi trên khắp mọi miền đất nớc và đợc khách hàng a chuộng, tín nhiệm vì nó có chất l-ợng tốt, mẫu mã đẹp và đa dạng Tại Hội chợ Thơng mại Quốc tế Công nghiệp Việt Nam năm 2002, sản phẩm đã đạt huy chơng bạc.

2.1.3.2 Quy trình công nghệ sản xuất gạch Ceramic:

Men màu, các hóa chất liên quan chuẩn bị phối liệu

chotừng mẫu

Sơ đồ 1: Quy trình công nghế sản xuất gạch Ceramic

2.1.4 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty:

2.1.4.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý:

2.1.4.2 Chức năng, nhiệm vụ cơ bản của các bộ phận quản lý:

Căn cứ vào luật Doanh nghiệp, Công ty đã xác định chức năng, nhiệm vụ cho từng bộ phận, phòng ban nhằm đảm bảo sự thống nhất trong toàn bộ

* Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản trị cao nhất của Công ty, có

toàn quyền nhân danh quyết định mọi vấn đề có liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty phù hợp với pháp luật (trừ những thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông)

* Ban kiểm soát: Là tổ chức thay mặt các cổ đông để kiểm soát mọi

hoạt động kinh doanh, quản trị và điều hành của Công ty

* Ban giám đốc:

 Giám đốc: Là ngời đại diện pháp nhân của Công ty trong mọi giao dịch, do Hội đồng quản trị bổ nhiệm và miễn nhiệm Giám đốc là ngời điều hành và chịu trách nhiệm về mọi hoạt động kinh doanh của Công ty

 Phó giám đốc: Phó giám đốc là ngời giúp việc cho giám đốc điều hành theo các lĩnh vực giám đốc phân công và ủy quyền Chịu trách nhiệm tr-ớc pháp luật và trtr-ớc cấp trên về nhiệm vụ đợc phân công ủy quyền.

* Phòng tổ chức - Hành chính: Tham mu đề xuất ý kiến về bộ máy

hoạt động trong quá trình tổ chức thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh

* Phòng Tài chính - Kế toán: Quản lý việc sử dụng các loại vốn,

nguồn vốn và đảm bảo nguồn vốn đáp ứng nhu cầu hạot động sản xuất kinh doanh của Công ty Hạch toán, kết toán các khoản thu chi Tham mu cho giám đốc về mặt giá vốn, giá bán hàng hoá trớc khi ký kết hợp đồng với các đối tác Giữ gìn bí mật số liệu nghề nghiệp quản lý tài chính.

* Phòng Kinh doanh: Xây dựng phơng án sản xuất kinh doanh trong

việc tìm thị trờng và khách hàng tiêu thụ sản phẩm, ký kết hợp đồng kinh tế, soạn thảo hợp đồng mua và bán, đôn đốc tiến độ kinh doanh trong Công ty Xây dựng phơng án ngắn hạn và dài hạn, đề xuất các chiến lợc kinh doanh Bên cạnh đó còn có nhiệm vụ quản lý, khai thác, kinh doanh cơ sở vật chất

*Phòng Công nghệ - Chất lợng: Tham mu cho Giám đốc trong lĩnh

vực KH-KT, công nghệ và chất lợng sản phẩm Chịu sự quản lý trực tiếp của Giám đốc và sự điều hành của Phó giám đốc kỹ thuật.

* Phòng Kỹ thuật - Cơ điện: Chịu sự quản lý của Giám đốc và điều

hành trực tiếp của Phó giám đốc phụ trách sản xuất Phòng có nhiệm vụ đảm bảo thực hiện đầy đủ kịp thời : Cơ điện, nớc, khí nén cho phân xởng sản xuất chính Bảo dỡng máy móc, thiết bị, gia công sửa chữa, thay thế các linh kiện phụ tùng …

* Các Xí nghiệp - Phân xởng:

 Xí nghiệp sứ: Là đơn vị trực thuộc, hạch toán phụ thuộc, tự trang trải

chi phí trên cơ sở thu, chi tài chính theo chế độ quy định của Công ty ( có quy chế riêng).

 Xí nghiệp khai thác và chế biến nguyên liệu, Xí nghiệp thơng mại và dịch vụ Cosevco và các chi nhánh bán hàng: Là đơn vị hạch toán báo sổ, thực hiện chế độ Tài chính - Kế toán theo quy định của Công ty (có quy chế riêng).

Ngoài các phòng chức năng Công ty còn có các ban bảo vệ có nhiệm vụ bảo vệ các nhà xởng, kho bãi, theo giỏi các đối tợng ra vào Công ty.

2.1.5 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh:

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là thành quả cuối cùng mà Công ty đạt đợc Thông qua kết quả này mà ta có thể biết đợc Công ty kinh doanh lãi hay lỗ Để thấy đợc tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty diễn ra nh thế nào trong 2 năm vừa qua ta xem xét bảng sau:

Bảng 1: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh - Thuế TTĐB, Thuế XNK phải nộp0 7

1 Doanh thu thuần (10=01-03)1 0 44.733.073.535 46.065.210.774 1.332.137.239 2,98

14 Lợi nhuận sau thuế (60=50-51)6 0 358.038.553 916.816.876 558.778.323 156,07

Từ khi đợc cổ phần hóa tuy còn gặp khó khăn trong việc duy trì và mở rộng thị trờng tiêu thụ do sự tràn ngập của thị trờng gạch ngoại nhập nhng

Công ty cũng đạt đợc các kết quả khả quan: Doanh thu tiêu thụ hàng năm đều tăng, cụ thể năm 2005 tăng 3,08% so với năm 2004, tơng ứng tăng 1.485.508.155 đồng Điều này là do nhu cầu trong năm vừa qua của khách hàng các thị trờng quen thuộc ở phía Bắc và duyên hải miền Trung tăng thêm 48.601 m2, tơng ứng tăng 5,15% Giữa tốc độ tăng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh so vối tốc độ tăng doanh thu ta thấy rằng, tốc độ tăng lợi nhuận cao hơn tốc độ tăng doanh thu Cụ thể năm 2005 so với năm 2004 tăng tới 4,04% trong khi tốc độ tăng doanh thu chỉ là 2,98% Đặc biệt tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế là 156,07% Điều này cho thấy việc làm ăn kinh doanh tại Công ty đang diễn ra thuận lợi và phát triển.

Bớc qua những khó khăn, trở ngại ban đầu khi mới chia tách và sát nhập, Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 đã tự khẳng định mình, dần đi vào thế làm ăn có hiệu quả Doanh thu hàng năm đủ để bù đắp chi phí và sinh lãi, tạo công ăn việc làm và thu nhập ổn định cho hàng trăm cán bộ con em tỉnh nhà Tuy nhiên, để đánh giá đợc hiệu quả kinh doanh trên là cao hay thấp, mỗi đồng vốn đã đợc sử dụng có thật sự hiệu quả không thì quá trình “Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lu động” tại Công ty là một việc làm cần thiết và tất yếu Từ đó giúp Công ty định hớng và đề ra giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn tại đơn vị mình, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, hớng tới mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận.

2.1.6 Lý do chọn đề tài:

Qua một thời gian tìm hiểu, phân tích và đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11, em thấy tình hình tài chính nói chung và tình hình quản lý, sử dụng vốn lu động nói riêng tại Công ty còn nhiều vấn đề cần đợc xem xét và đánh giá lại để đẩy mạnh hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lu động Chính vì lý do này cộng thêm sự yêu thích của mình em đã mạnh dạn chọn đề tài: “Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11” Để hiểu rõ và nắm bắt đợc cụ thể tình hình trên nh thế nào, chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích từng yếu tố một để rút ra đợc mặt tích cực cũng nh tiêu cực trong công tác quản lý và sử dụng vốn lu động tại Công ty, từ đó đề ra đợc giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng nó.

2.2 tình hình quản lý và sử dụng vốn lu động tạiCông ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11

2.2.1 Phân tích khái quát về cơ cấu nguồn vốn và tình hình đảm bảonguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty:

2.2.1.1 Phân tích khái quát về cơ cấu nguồn vốn:

Mục đích của việc phân tích này là nhằm xem xét nguồn vốn đã hình thành nên tài sản của Công ty lấy từ đâu ? Kết cấu nh thế nào? Đồng thời qua đó đánh giá mức độ độc lập về tài chính của Công ty 0,72% Nguồn vốn tăng là do trong năm 2005 Công ty đã đầu t thêm vào TSLĐ Điều này sẽ tạo ra những thuận lợi cho Công ty trong việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất.

Đi sâu phân tích, ta thấy trong cơ cấu Nợ phải trả thì Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhiều hơn so với Nợ dài hạn Đặc biệt Nợ ngắn hạn năm 2005 tăng 8,54% trong khi Nợ dài hạn lại giảm 8,69% Trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty thì Nợ phải trả chiếm chủ yếu, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng không đáng kể Cụ thể tỉ suất tự tài trợ của Công ty 2 năm qua nh sau:

Tỷ suất tự tài trợ = Nguồn vốn CSHTổng nguồn vốn Năm 2004:

Tỷ suất tự tài trợ = 108.626.6984.695.028 x100% = 4,32% Năm 2005:

Tỷ suất tự tài trợ = 109.404.0825.118.939 x100% = 4,68%

Nh vậy, tỷ suất tự tài trợ của Công ty rất thấp trong những năm vừa qua Tuy rằng năm 2005 hệ số này có cao hơn năm 2004 chút ít nhng qua các hệ số

trên vẫn phản ánh Công ty bị phụ thuộc vào các chủ nợ, bị ràng buộc và chịu sức ép của các khoản nợ vay Điều này chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính của Công ty còn thấp, sẽ ảnh hởng ít nhiều đến khả năng tự chủ trong sản xuất kinh doanh của Công ty.

2.2.1.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sảnxuất kinh doanh tại Công ty

Nh chúng ta đã biết, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có tài sản gồm TSLĐ và TSCĐ Để hình thành 2 loại tài sản này phải có các nguồn vốn tài trợ tơng ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.

Nguồn vốn dài hạn trớc hết đợc đầu t để hình thành TSCĐ, phần d của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn đợc đầu t để hình thành TSLĐ Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hoặc giữa TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn đợc gọi là vốn lu động thờng xuyên.

Công thức:

VLĐ thờng xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSCĐ

Hoặc: VLĐ thờng xuyên = TSLĐ - Nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn)

Vốn lu động thờng xuyên cần thiết của doanh nghiệp là nguồn vốn ổn định, có tính chất vững chắc, phải thuộc quyền sử dụng lâu dài của doanh nghiệp Đây là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết hai điều cốt yếu:

Một là: Doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không?

Hai là: TSCĐ của doanh nghiệp có đợc tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn không?

Ngoài khái niệm vốn lu động thờng xuyên ở trên, để nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh ngời ta còn dùng chỉ tiêu nhu cầu vốn lu động thờng xuyên để phân tích.

Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên là lợng vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần TSLĐ, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu (TSLĐ không phải là tiền).

Công thức:

Nhu cầu VLĐ thờng xuyên = Tồn kho và các khoản phải thu - Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này cho biết : Nợ ngắn hạn đă đủ tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu hay cha?

Với các công thức trên ta tính đợc vốn lu động thờng xuyên và nhu cầu vốn lu động thờng xuyên ở Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 nh sau:

 Về vốn lu động thờng xuyên: Ta tính đợc vốn lu động thờng xuyên ở Công ty trong 3 năm qua ở bảng sau:

Điều này chứng tỏ hai điều sau: Nguồn vốn dài hạn của Công ty không đủ đầu t cho TSCĐ Công ty phải đầu t vào TSCĐ một phần vốn ngắn hạn TSLĐ của Công ty không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn Cán cân thanh toán của Công ty mất thăng bằng, Công ty phải dùng một phần TSCĐ để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn trả Trong trờng hợp này giải pháp cho Công ty là tăng cờng huy động nguồn vốn dài hạn hợp pháp hoặc giảm quy mô đầu t dài hạn hoặc thực hiện đồng thời cả hai giải pháp đó.

 Về nhu cầu vốn lu động thờng xuyên:

Bảng 4: Bảng tính nhu cầu vốn lu động thờng xuyên

Nhu cầu VLĐ thờng xuyên:(1)+(2)-(3) -13.282.556 -15.234.302 -19.435.617

Bảng trên cho thấy, nhu cầu vốn lu động thờng xuyên 3 năm qua của Công ty đều âm, tức là: Nợ ngắn hạn > Tồn kho & Các khoản phải thu Chứng tỏ Nợ ngắn hạn mà Công ty đã huy động từ bên ngoài thừa trang trải các sử dụng ngắn hạn Giải pháp lúc này là hạn chế vay ngắn hạn từ bên ngoài.

Tóm lại, qua việc phân tích trên ta thấy tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty còn cha tốt, cơ cấu nợ phải trả còn bất hợp lý Công ty đang xảy ra tình trạng nguồn vốn ngắn hạn thì thừa, nợ ngắn hạn lớn trong khi nguồn vốn dài hạn lại thiếu không đủ đầu t cho các sử dụng dài hạn Vì vậy Công ty cần đa ra các giải pháp để điều chỉnh lại cơ cấu nợ phải trả cũng nh cơ cấu nguồn tài trợ để làm lành mạnh hoá tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong Công ty.

2.2.2 Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lu động ở Công ty:

2.2.2.1 Phân tích khái quát về kết cấu vốn lu động:

Kết cấu vốn lu động của Công ty ở các thời điểm khác nhau là không giống nhau Do vậy mục đích của việc phân tích này là thông qua sự biến động đó để đánh giá tình hình sử dụng vốn lu động trong Công ty Đồng thời thông qua việc so sánh tỉ trọng của các khoản mục tài sản lu động trong tổng số tài sản lu động để thấy đợc đâu là nhân tố có ảnh hởng trọng yếu đến hiệu

 Công ty không có các khoản đầu t tài chính ngắn hạn.

 Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất: năm 2004 chiếm

50,51%, năm 2005 giảm xuống còn 45,94% tổng số vốn lu động Lợng giảm

14,07% năm 2005.Lợng tăng là 1.269.193 nghìn đồng, tỷ lệ tăng là 24,14% Nh vậy ta thấy 2 khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất là các khoản phải thu và hàng tồn kho Tuy nhiên sự biến động lớn lại tập trung vào khoản mục vốn bằng tiền và một số TSLĐ khác Nh vậy, trọng tâm trong công tác quản lý và sử dụng vốn lu động là tập trung vào hàng tồn kho và các khoản phải thu, đồng thời cần chú ý đến sự biến động của vốn bằng tiền và TSLĐ khác.

2.2.2.2 Quản trị các khoản phải thu:

Trong nền kinh tế thị trờng, các doanh nghiệp thờng chiếm dụng vốn lẫn nhau Để đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm thì bán chịu cũng là một biện pháp khá hiệu quả Tuy nhiên, nếu bán chịu quá nhiều thì Công ty sẽ lâm vào tình trạng thiếu vốn giả tạo Hơn nữa, nếu không quản trị tốt các khoản phải thu thì đây còn là nguyên nhân gây thất thoát vốn do không đòi nợ đợc.

Năm 2004, các khoản phải thu chiếm tới 50,51% tổng số vốn lu động Tuy con số này đã giảm xuống còn 45,94% vào năm 2005 nhng khoản mục này vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu vốn lu động Cụ thể ta hãy xem xét tình hình quản trị các khoản phải thu ở Công ty Cổ phần Gốm sứ và Xây dựng Cosevco 11 thông qua sự biến động các khoản phải thu ở bảng sau:

Bảng 6: Sự biến động các khoản phải thu đồng, tỷ lệ giảm là 4,96% Các khoản phải thu giảm là do:

 Phải thu của khách hàng giảm 1.465.253 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 6,99% Đây là nguyên nhân chính làm các khoản phải thu của Công ty giảm vì khoản phải thu của khách hàng chiếm tỉ trọng lớn nhất (93,44%) trong tổng các khoản phải thu.

 Thuế GTGT trong năm không đợc khấu trừ vì đã khấu trừ hết trong kỳ Vì vậy làm giảm một lợng tiền đúng bằng năm 2004 là 354.290 nghìn đồng, tỷ lệ giảm 100%.

Các khoản phải thu giảm là dấu hiệu tốt, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong Công ty, chứng tỏ Công ty đã áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán trong công tác thu hồi nợ.

Để đánh giá rỏ hơn công tác quản trị các khoản phải thu ta cần đi vào nghiên cứu hai chỉ tiêu sau đây:

Số vòng quay các khoản phải thu =Số d bình quân các khoản phải thuDoanh thu thuần

Nh vậy, vòng quay các khoản phải thu năm 2005 so với năm 2004 quay nhanh hơn (cao hơn) 2,11 - 2,07 = 0,05 vòng, tuy không đáng kể nhng cũng chứng tỏ đợc Công ty đã cố gắng hơn trong việc nâng cao tốc độ thu hồi các khoản phải thu Điều này là do ảnh hởng của các nhân tố:

 ảnh hởng của nhân tố doanh thu thuần:

 DTT = 46.065.21121.694.343 - 44.733.07421.694.343 = 2,13 - 2,07 = +0,06  ảnh hởng của nhân tố bình quân các khoản phải thu:

 PTBQ = 46.065.21121.863.377 - 44.065.21121.694.343 = 2,11 - 2,12 = -0,01 Tổng hợp kết quả phân tích: +0,06 – 0,01 = +0,05

Kết quả phân tích trên cho thấy: Trong điều kiện số d bình quân các khoản phải thu không đổi nh năm 2004, những nỗ lực gia tăng doanh số trong năm 2005 đã làm tăng số vòng quay các khoản phải thu lên 0,06 vòng Tuy nhiên trong điều kiện doanh thu thuần không đổi nh năm 2005, việc quản lý không tốt công tác công nợ khách hàng đã làm chậm mất 0,01 vòng quay trong một năm Nguyên nhân chính ở đây cũng dễ nhận thấy qua bảng phân tích trên Đó là do tốc độ tăng doanh thu thuần nhanh hơn tốc độ tăng số d bình quân các khoản phải thu (2,98% so với 0,78%) nên số vòng quay tăng nhanh hơn là điều dễ hiểu Điều này cho thấy những nổ lực tăng doanh thu của Công ty trong thời gian gần đây rất đáng đợc khích lệ.

Số ngày để thu hồi giảm 171 - 175 = -4 ngày Các khoản phải thu đợc thu hồi nhanh sẽ giúp Công ty có thêm một số vốn lu động để bổ sung vào quá trình sản xuất kinh doanh Đây là nhân tố tích cực góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty

Tuy nhiên chúng ta thấy rỏ rằng đối với một doanh nghiệp sản xuất thì kỳ thu tiền bình quân nh vậy là quá cao Lý do là trong những năm gần đây