BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ ĐỐI NGOẠI CHƢƠNG TRÌNH TRÌNH ĐỘ CAO ĐẲNG HỆ CHÍNH QUY THEO HỆ THỐNG TÍN CHỈ Ban hành Quyết định số: 706 /QĐ-CKĐ ngày 17 tháng 10 năm 2012 Hiệu trưởng Trường Cao đẳng Kinh tế Đối ngoại Ngành Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng : Tài doanh nghiệp ĐỀ CƢƠNG CHI TIẾT HỌC PHẦN Thông tin học phần: 1.1 Tên học phần 1.2 Mã học phần 1.3 Số tín 1.4 Yêu cầu học phần 1.5 Điều kiện : Tài doanh nghiệp : 5110013013 : 03 : bắt buộc : Sau học phần Tài doanh nghiệp Thơng tin giảng viên: STT Họ tên Năm sinh Học hàm học vị Số điện thoại Email Nguyễn Thị Hải Hằng 1980 Thạc sĩ 0988321980 nguyenhaihang2909@gmail.com Phạm Cao Khanh 1965 Thạc sĩ 0903665111 ctct287@yahoo.com.vn Lƣơng Thị Thu Thuỷ 1983 Cao học 0914123890 thuthuy2908@yahoo.com Trần Việt Hùng 1974 Thạc sĩ 0918694282 truongviethung2007@yahoo.com.vn Dƣơng Thị Kim Huệ 1989 Cao học 0936566787 kimhue1289@gmail.com Trình độ đào tạo: Sinh viên năm 3, Bậc cao đẳng Phân bổ thời gian: 60 tiết - Nghe giảng lý thuyết - Thực hành lớp + Làm tập lớp + Thảo luận lớp - Kiểm tra lớp : 37 tiết : 20 tiết : 14 tiết : tiết : tiết Mục tiêu học phần: Giúp sinh viên thông hiểu kiến thức chuyên sâu chi phí quản trị chi phí; doanh thu, lợi nhuận giải pháp gia tăng giá trị cho doanh nghiệp Trên sở đó, sinh viên đƣợc trang bị phƣơng pháp để phân tích hiệu việc đầu tƣ ngắn hạn Trang khoản mục chính; hiệu việc đầu tƣ dài hạn dự án đầu tƣ thơng qua việc tính tốn dịng tiền dự án phƣơng pháp thẩm định hiệu tài dự án Mơ tả vắn tắt nội dung học phần: Học phần cung cấp kiến thức chi phí, doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp; dự án thẩm định hiệu tài dự án Ngồi mở đầu, học phần đƣợc cấu trúc gồm chƣơng nhƣ sau: - Chƣơng 1: Doanh thu doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng sâu vào phần thu nhập chủ lực doanh nghiệp doanh thu, ý nghĩa doanh thu doanh thu, cách lập kế hoạch doanh thu bán hàng biện pháp gia tăng doanh thu bán hàng - Chƣơng 2: Chi phí doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng giới thiệu cách tiếp cận chi phí; cách phân loại chi phí với mục đích khác nhau; sâu vào phần chi phí đƣợc trừ tính thu nhập chịu thuế TNDN chi phí hoạt động kinh doanh thƣơng mại - Chƣơng 3: Lợi nhuận doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng giới thiệu cách xác định lợi nhuận, phân bổ lợi nhuận ứng dụng phân tích hịa vốn để phân tích hoạt động kinh doanh doanh ngh iệp - Chƣơng 4: Đầu tƣ ngắn hạn doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng giới thiệu khoản mục tài sản ngắn hạn doanh nghiệp chủ yếu đầu tƣ vốn tiền, khoản phải thu hàng tồn kho với cơng tác quản trị khoản mục - Chƣơng 5: Đầu tƣ dài hạn doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng giới thiệu thời giá tiền tệ làm sở tính tốn tiêu thẩm định dự án dài hạn; trình bày khái niệm, đặc điểm, phân loại, dòng tiền dự án; tiêu thẩm định hiệu tài dự án Nhiệm vụ sinh viên: - Trang bị tài liệu phƣơng tiện học tập - Đọc tìm hiểu học trƣớc nhà - Chuẩn bị thuyết trình theo chun đề đƣợc phân cơng - Tham gia đầy đủ học lớp - Thuyết trình, nêu vấn đề cần giải thảo luận lớp - Thi kết thúc học phần Tài liệu học tập: 8.1 Giáo trình : Tài doanh nghiệp – Chủ biên TS Lê Phú Hào 8.2 Tài liệu tham khảo: - Tài doanh nghiệp - Chủ biên TS Nguyễn Minh Kiều - Tài doanh nghiệp đại - Chủ biên GS.TS Trần Ngọc Thơ Tiêu chuẩn đánh giá sinh viên: Theo quy định Trƣờng Cao đẳng Kinh tế Đối ngoại dựa Quyết định số 43/2007/ QĐ -BGD&ĐT Bộ Trƣởng Bộ Giáo dục Đào tạo việc ban hành quy chế đào tạo cao đẳng hệ quy theo hệ thống tín Trang 10 Thang điểm:10 11 Nội dung học phần: 11.1 Nội dung tổng quát: Tổng số tiết Tên chƣơng TT Bài mở đầu: Giới thiệu học phần Chƣơng 1: Doanh thu doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng 2: Chi phí doanh nghiệp thƣơng mại Trong Lý Thực Kiểm thuyết hành tra 1 13 Số tiết tự học 20 25 Chƣơng 3: Lợi nhuận doanh nghiệp thƣơng mại Chƣơng 4: Đầu tƣ ngắn hạn doanh nghiệp thƣơng mại 12 20 Chƣơng 5: Đầu tƣ dài hạn doanh nghiệp thƣơng mại 18 11 40 Tổng cộng 60 37 20 120 15 11.2 Nội dung chi tiết BÀI MỞ ĐẦU Giới thiệu số nội dung liên quan đến học phần: - Đối tƣợng nghiên cứu - nội dung học phần - Vị trí học phần - Mục đích học phần - Phƣơng pháp nghiên cứu học phần - Giới thiệu giáo trình tài liệu tham khảo CHƢƠNG DOANH THU TRONG DOANH NGHIỆP THƢƠNG MẠI Mục tiêu: Giúp sinh viên nắm bắt vấn đề liên quan đến thu nhập trọng yếu doanh nghiệp doanh thu; tầm quan trọng doanh thu, phương thức lập kế hoạch doanh thu bán hàng cho kỳ kế hoạch; biện pháp giúp gia tăng doanh thu bán hàng cho doanh nghiệp 1.1 DOANH THU Trang - “Doanh thu tổng giá trị lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu đƣợc kỳ kế toán, phát sinh từ hoạt động kinh doanh thơng thƣờng doanh nghiệp góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu” - Căn vào hoạt động tạo doanh thu doanh nghiệp doanh thu doanh nghiệp thƣơng mại bao gồm doanh thu bán hàng hóa cung ứng dịch vụ (doanh thu bán hàng) doanh thu hoạt động tài 1.1.1 Doanh thu bán hàng 1.1.1.1 Khái niệm doanh thu bán hàng Doanh thu bán hàng cung ứng dịch vụ, gọi tắt doanh thu bán hàng, toàn số tiền doanh nghiệp thu thu tiêu thụ đƣợc hàng hóa, cung ứng dịch vụ thời kỳ định 1.1.1.2 Ý nghĩa tiêu doanh thu bán hàng - Chứng tỏ doanh nghiệp cung ứng đƣợc hàng hóa phù hợp với thị hiếu ngƣời tiêu dùng đáp ứng đƣợc nhu cầu xã hội - Giúp trang trải khoản chi phí q trình kinh doanh, đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp - Là nguồn tài để doanh nghiệp thực nghĩa vụ đóng góp ngân sách Nhà nƣớc - Có nguồn tài để tham gia liên doanh, liên kết kinh tế với doanh nghiệp khác, nâng cao hiệu hoạt động 1.1.1.3 Lập kế hoạch doanh thu bán hàng - Để bảo đảm cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thuận lợi đạt hiệu kinh tế cao, doanh nghiệp phải xây dựng kế hoạch doanh thu bán hàng làm tảng cho kế hoạch khác nhƣ kế hoạch mua hàng, kế hoạch bán hàng, kế hoạch thu tiền, kế hoạch lợi nhuận… - Lập kế hoạch doanh thu bán hàng xác định số lượng hàng hóa tiêu thụ kỳ kế hoạch Có hai phƣơng pháp xác định số lượng hàng hóa tiêu thụ kỳ kế hoạch nhƣ sau: (i) Căn vào kế hoạch kinh doanh doanh nghiệp: Gọi: Q: số lƣợng hàng hóa tiêu thụ kỳ kế hoạch Qđk: số lƣợng hàng hóa dự tính tồn kho đầu kỳ kế hoạch Qmk: số lƣợng hàng hóa dự tính mua kỳ kế hoạch Qck: số lƣợng hàng hóa dự tính tồn kho cuối kỳ kế hoạch Q = Qđk + Qmk - Qck (ii) Căn theo đơn đặt hàng khách hàng Trang Phƣơng pháp vào hợp đồng đặt hàng khách hàng để lập kế hoạch doanh thu bán hàng Theo phƣơng pháp doanh nghiệp khơng có hàng hóa tồn đầu kỳ tồn cuối kỳ khách hàng đặt mua nhiêu 1.1.1.4 Quản lý doanh thu bán hàng - Quản lý khối lƣợng hàng hóa tiêu thụ : khối lƣợng hàng hóa tiêu thụ đƣợc nhiều doanh thu lớn Tuy nhiên, khối lƣợng hàng hóa tiêu thụ đƣợc phụ thuộc nhiều vào tổ chức bán hàng, hợp đồng bán hàng, khả tài doanh nghiệp …nên cần ý đến vấn đề để gia tăng doanh số bán - Quản lý giá hàng hóa: hàng hóa có giá bán cao doanh thu nhiều Tuy nhiên, giá bán dao hai lƣỡi giá bán doanh nghiệp cao chi phí cao đáng lo ngại doanh nghiệp khó cạnh tranh thị trƣờng dễ dẫn đến phá sản - Quản lý phƣơng thức tốn cơng tác marketing : thực tế nay, đa số doanh nghiệp chọn phƣơng thức cho khách hàng trả chậm mua chịu để gia tăng khả cạnh tranh từ gia tăng doanh thu cho doanh nghiệp; công tác marketing tốt hiệu giúp doanh nghiệp gia tăng đáng kể doanh thu 1.1.1.5 Phân biệt doanh thu bán hàng tiền bán hàng thực thu Tiền thu Doanh thu bán Doanh thu bán hàng Doanh thu bán hàng kỳ bán hàng = hàng kỳ - kỳ này, kỳ sau kỳ + thu tiền trƣớc, thu đƣợc tiền kỳ 5.1.1.6 Doanh thu bán hàng Doanh thu bán = Doanh thu Các khoản giảm trừ hàng bán hàng doanh thu bán hàng Các khoản giảm trừ doanh thu bán hàng bao gồm: - Chiết khấu thương mại: Là khoản doanh nghiệp bán giảm giá bán cho ngƣời mua ngƣời mua thực yêu cầu thƣơng mại mà ngƣời bán quy định (chiết khấu thƣơng mại phải đƣợc niêm yết) - Giảm giá hàng bán: Là khoản tiền bên bán giảm trừ cho ngƣời mua hàng hóa kém, phẩm chất khơng với tiêu chuẩn quy định hợp đồng - Hàng bán bị trả lại: Là giá trị khối lƣợng hàng bán xác định tiêu thụ nhƣng bị khách hàng từ chối toán trả lại Việc trả lại hàng ngƣời mua đƣợc xác định hàng bán bị trả lại nhƣ quy định bên bán chấp nhận hoàn tất thủ tục nhập kho - Các khoản thuế khâu tiêu thụ bao gồm: thuế xuất phải nộp, thuế tiêu thụ đặc biệt phải nộp, thuế GTGT phải nộp sở kinh doanh tính thuế GTGT theo phƣơng pháp tính thuế trực tiếp GTGT 1.1.2 Doanh thu hoạt động tài Trang Bao gồm khoản doanh thu tiền lãi, tiền quyền, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia doanh thu từ hoạt động tài khác đƣợc coi thực kỳ, khơng phân biệt khoản doanh thu thực tế thu đƣợc tiền hay thu đƣợc tiền 1.2 THU NHẬP KHÁC 1.2.1 Khái niệm Là khoản thu góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu từ hoạt động hoạt động tạo doanh thu 1.2.2 Cấu thành Thu nhập khác bao gồm : thu nhập từ nhƣợng bán, lý TSCĐ; thu tiền phạt khách hàng vi phạm hợp đồng; thu tiền bảo hiểm đƣợc bồi thƣờng; thu khoản nợ khó địi xử lý xóa sổ; khoản nợ phải trả chủ đƣợc ghi tăng thu nhập PHẦN THỰC HÀNH: Thảo luận vấn đề sau: - Doanh thu doanh số doanh nghiệp - Các hoạt động tài bên cạnh hoạt động kinh doanh thƣơng mại doanh nghiệp xu hƣớng tỷ trọng nguồn thời gian tới Làm tập vấn đề sau: - Lập kế hoạch doanh thu doanh nghiệp - Tính tiêu tài có liên quan đến doanh thu PHẦN TỰ HỌC VÀ ĐỌC THÊM: - Nghiên cứu trƣớc nội dung chƣơng trình bắt buộc - Các để doanh nghiệp lập tiêu kế hoạch: hàng mua kỳ, hàng gửi bán kỳ tồn kho cuối kỳ - Các phƣơng thức bán hàng chủ yếu CÂU HỎI ÔN TẬP: Doanh thu DN gì? Nội dung ,cơ cấu ý nghĩa doanh thu? Hãy phân biệt doanh thu bán hàng doanh thu bán hàng thuần? Các nguyên tắc kế hoạch doanh thu bán hàng doanh nghiệp Trang CHƢƠNG CHI PHÍ TRONG DOANH NGHIỆP THƢƠNG MẠI Mục tiêu: Giúp sinh viên hiểu chất chi phí, tiếp cận chi phí góc độ chi phí trừ tính thuế TNDN chi phí hoạt động kinh doanh hàng ngày doanh nghiệp; tầm quan trọng mức độ ảnh hưởng chi phí hoạt động kinh doanh làm sở cho việc kiểm sốt chi phí doanh nghiệp thương mại cách hiệu 2.1 KHÁI NIỆM CHI PHÍ - Chi phí doanh nghiệp thƣơng mại biểu giá trị tồn hao phí lao động sống lao động vật hóa mà doanh nghiệp phải thực tiêu dùng để phục vụ cho hoạt động doanh nghiệp nhằm tạo doanh thu thu nhập khác doanh nghiệp thời kỳ định - Nói cách khác đơn giản chi phí DN thƣơng mại bao gồm tồn khoản chi trực tiếp hay gián tiếp liên quan đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đƣợc bù đắp doanh thu thu nhập khác kỳ 2.2 PHÂN LOẠI CHI PHÍ 2.2.1 Căn vào tính chất pháp lý 2.2.1.1 Chi phí khơng hợp lý 2.2.1.2 Chi phí hợp lý Theo quy định hành, khoản chi phí đƣợc xem chi phí hợp lý có đƣợc điều kiện sau đây: - Phải có đầy đủ hóa đơn chứng từ hợp pháp hóa đơn phải ghi chép quy định Nhà nƣớc - Không vƣợt ngƣỡng quy định Nhà nƣớc (nếu có) Theo đó, chi phí hợp lý cụ thể bao gồm : - Chi phí khấu hao tài sản cố định sử dụng cho hoạt động kinh doanh - Chi phí nguyên vật liệu, lƣợng, hàng hoá sử dụng vào sản xuất, kinh doanh liên quan đến doanh thu thu nhập chịu thuế kỳ - Chi phí tiền lƣơng, tiền công khoản phụ cấp; tiền ăn ca - Chi phí nghiên cứu khoa học, cơng nghệ (trừ phần kinh phí Nhà nƣớc quan quản lý cấp hỗ trợ); chi thƣởng sáng kiến, cải tiến mà sáng kiến mang lại hiệu kinh doanh; chi phí cho đào tạo lao động ; chi cho y tế nội - Điện; nƣớc; điện thoại; văn phịng phẩm; tiền th kiểm tốn; tiền th dịch vụ pháp lý; tiền mua bảo hiểm tài sản, bảo hiểm tai nạn ngƣời; tiền thuê thiết kế, xác lập bảo vệ nhãn hiệu hàng hoá - Chi phí thuê sửa chữa tài sản cố định Trang - Các khoản chi phí để có tài sản không thuộc tài sản cố định nhƣ chi mua sử dụng tài liệu kỹ thuật, sáng chế, giấy phép chuyển giao công nghệ, nhãn hiệu thƣơng mại - Tiền thuê tài sản cố định hoạt động - Cơng tác phí bao gồm: chi phí lại, tiền thuê chỗ ở, tiền lƣu trú - Phụ cấp tàu xe nghỉ phép - Các khoản chi cho lao động nữ nhƣ chi đào tạo lại nghề, chi phí tổ chức khám sức khoẻ thêm lần năm, chi bồi dƣỡng cho lao động nữ sau sinh lần thứ lần thứ hai: - Chi bảo hộ lao động chi trang phục - Chi bảo vệ sở kinh doanh - Trích nộp quĩ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí cơng đồn; - Chi trả lãi tiền vay vốn - Trích khoản dự phịng giảm giá hàng tồn kho, dự phịng cơng nợ khó địi, dự phịng giảm giá chứng khốn, trích lập quỹ dự phịng trợ cấp việc làm - Trợ cấp việc cho ngƣời lao động - Chi tiêu thụ hàng hoá, dịch vụ bao gồm: chi phí bảo quản, đóng gói, vận chuyển, bốc xếp, thuê kho bãi, bảo hành sản phẩm, hàng hố - Chi phí quảng cáo, tiếp thị, khuyến mại, tiếp tân, khánh tiết, chi phí giao dịch, đối ngoại, chi hoa hồng mơi giới, chi phí hội nghị loại chi phí khác theo số thực chi không vƣợt 10% tổng số chi đƣợc trừ (với doanh nghiệp thƣơng mại túy, tổng số chi đƣợc trừ không bao gồm giá mua hàng bán ra) - Các khoản thuế, phí, tiền thuê đất phải nộp có liên quan đến hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hoá, dịch vụ (trừ thuế thu nhập doanh nghiệp) 2.2.2 Căn vào hoạt động doanh nghiệp 2.2.2.1 Chi phí hoạt động kinh doanh - Chi phí hoạt động kinh doanh thƣơng mại bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp - Chi phí hoạt động tài bao gồm: chi phí cho vay vay vốn; chi phí góp vốn liên doanh; lỗ chi phí giao dịch chuyển nhƣợng chứng khoán ngắn hạn, khoản lập hồn nhập dự phịng giảm giá đầu tƣ chứng khốn, khoản lỗ chênh lệch tỷ giá ngoại tệ bán ngoại tệ, 2.2.2.2 Chi phí hoạt động khác Bao gồm: chi phí lý, nhƣợng bán tài sản cố định; nguyên giá lại TSCĐ lý, nhƣợng bán (nếu có); khoản tiền doanh nghiệp bị phạt vi phạm hợp đồng kinh tế; bị phạt thuế, truy nộp thuế; khoản chi phí kế tốn bị nhầm,bỏ sót ghi sổ kế tốn; khoản chi phí khác 2.3 CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH THƢƠNG MẠI Trang 2.3.1 Căn vào giai đoạn trình kinh doanh thƣơng mại 2.3.1.1 Giá vốn hàng bán Bao gồm trị giá mua hàng bán (giá mua hàng bán) kỳ chi phí liên quan đến việc mua hàng phân bổ cho hàng bán kỳ nhƣ chi phí vận chuyển, bốc dỡ, tiền thuê kho bãi, tiền lƣơng nhân viên thu mua… * Giá mua hàng bán: xuất kho để bán, giá mua hàng bán (giá xuất kho) đƣợc xác định theo phƣơng pháp sau: - Phƣơng pháp nhập trƣớc xuất trƣớc (First In – First Out, FIFO) - Phƣơng pháp nhập sau xuất trƣớc (Last In – First Out,LIFO) - Phƣơng pháp bình quân gia quyền - Phƣơng pháp thực tế đích danh (phƣơng pháp nhận diện): * Chi phí mua hàng phân bổ cho hàng bán Các doanh nghiệp thƣơng mại thƣờng ln có lƣợng hàng dự trữ (hàng tồn kho, hàng đƣờng, hàng ký gửi…) định Vì vậy, chi phí mua hàng liên quan đến hàng xuất bán kỳ hàng dự trữ Doanh nghiệp thƣơng mại cần phải vào tiêu thức phân bổ hợp lý để phân bổ chi phí mua hàng cho hàng xuất bán kỳ hàng dự trữ 2.3.1.2 Chi phí bán hàng: Bao gồm: chi phí nhân viên bán hàng, chi phí vật liệu, bao bì đóng gói hàng hóa, chi phí dụng cụ, đồ dùng phục vụ cho bán hàng, chi phí khấu hao TSCĐ phục vụ bán hàng, chi phí bảo hành, chi phí dịch vụ mua ngồi chi phí khác tiền 2.3.1.3 Chi phí quản lý doanh nghiệp: Bao gồm : chi phí nhân viên quản lý, chi phí đồ dùng văn phịng, chi phí khấu hao TSCĐ phục vụ quản lý, thuế, phí lệ phí, chi phí dự phịng, chi phí dịch vụ mua ngồi, chi phí khác tiền 2.3.2 Căn vào tính chất - Chi phí trực tiếp: khoản chi chí liên quan đến đối tƣợng đó, đó, đối tƣợng phải gánh chịu tồn chi phí - Chi phí gián tiếp: khoản chi chí liên quan đến nhiều đối tƣợng đƣợc tính chung cho đối tƣợng đó, vậy, cần phải phân bổ chúng vào giá trị đối tƣợng có liên quan 2.3.3 Căn vào cách ứng xử chi phí - Chi phí bất biến: khoản chi phí cố định, khơng phụ thuộc vào số lƣợng hàng bán hay doanh thu kỳ Chi phí bao gồm số khoản nhƣ: chi phí thuê mặt bằng, khấu hao TSCD, tiền lƣơng nhân viên quản lý… - Chi phí khả biến: khoản chi phí biến đổi, phụ thuộc vào biến động số lƣợng hàng bán hay doanh thu kỳ Chí phí bao gồm số Trang khoản nhƣ: trị giá mua hàng bán ra, hoa hồng bán hàng, lƣơng nhân viên bán hàng trực tiếp… 2.2 QUẢN LÝ CHI PHÍ 2.2.1 Ý nghĩa 2.2.2 Biện pháp phấn đấu tiết kiệm chi phí 2.2.2.1 ý nghĩa tiết kiệm chi phí - Quản lý tốt chi phí giúp doanh nghiệp thƣơng mại tiết kiệm đƣợc chi phí từ làm gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp - Quản lý tốt chi phí rèn luyện cho ngƣời lao động doanh nghiệp thƣơng mại tác phong làm việc chuyên nghiệp, khuyến khích ngƣời lao động thực hành tiết kiệm, có nhiều cải tiến, sáng kiến kinh doanh 2.2.2.2 Biện pháp tiết kiệm chi phí - Nhóm biện pháp tiết kiệm tiền lƣơng, phụ cấp khoản có tính chất lƣơng - Nhóm biện pháp tiết kiệm chi phí BHXH, bảo hiểm y tế, kinh phí cơng đồn - Nhóm biện pháp tiết kiệm chi phí vật tƣ (vật liệu, bao bì) - Nhóm biện pháp tiết kiệm chi phí cơng cụ, dụng cụ, đồ dùng văn phịng: - Nhóm biện pháp tiết kiệm chi phí khấu hao: - Nhóm biện pháp tiết kiệm chi phí dịch vụ mua ngồi chi phí khác tiền *PHẦN THỰC HÀNH: Thảo luận vấn đề sau: - Các cách để tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp thƣơng mại - Hoạt động quảng cáo, khuyến mại, tiếp tân, khánh tiết… doanh nghiệp thƣơng mại vấn đề tính tốn chi phí xác định thu nhập chịu thuế TNDN Làm tập vấn đề sau: - Tính trị giá mua hàng xuất bán theo phƣơng pháp học - Tính chi phí mua hàng phân bổ cho hàng xuất bán PHẦN TỰ HỌC VÀ ĐỌC THÊM: - Nghiên cứu trƣớc nội dung chƣơng trình bắt buộc - Chi phí sản xuất, giá thành sản xuất DN có hoạt động sản xuất - Các phƣơng pháp tính giá thành sản xuất CÂU HỎI ƠN TẬP: Chi phí gì? Vì phải phân loại chi phí? Hãy các cách phân loại chi phí DN Ý nghĩa cách Giá vốn hàng bán DNTM bao gồm gì? Tại nói trị giá mua hàng xuất bán chiếm tỷ trọng lớn chi phí DNTM? Hãy trình bày phƣơng pháp tính trị giá mua hàng xuất bán Ngƣời qn lý TCDN cần làm để tối thiểu hóa chi phí DN Trang 10 CHƢƠNG LỢI NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP THƢƠNG MẠI Mục tiêu: giúp sinh viên biết cách xác định tiêu tài cuối - lợi nhuận, việc phân phối lợi nhuận doanh nghiệp thương mại, từ có khả phân tích, đánh giá kết kinh doanh cách đắn 3.1 LỢI NHUẬN 3.1.1 Khái niệm Lợi nhuận tiêu tài cuối phản ảnh kết hoạt động kinh doanh hoạt động khác doanh nghiệp thƣơng mại thời kỳ định, lợi nhuận khoản chênh lệch doanh thu thu nhập khác với chi phí doanh nghiệp thƣơng mại thời kỳ định, 3.1.2 Nội dung Theo quy định chế độ báo cáo tài chính, lợi nhuận đƣợc xác định nhƣ sau: (1) Doanh thu bán hàng (2) Các khoản giảm trừ (3) Doanh thu bán hàng thuấn (3=1-2) (4) Giá vốn hàng bán (5) (6) (7) (8) (9) Lợi nhuận gộp hoạt động bán hàng (5=3-2) Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài (10) (11) Lợi nhuận hoạt động kinh doanh (10=5-6-7+8-9) Thu nhập khác (12) Chi phí khác (13) (14) (15) (16) Lợi nhuận khác (13=11-12) Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (12 =10+13) Chi phí thuế TNDN phải nộp Chi phí thuế TNDN hoãn lại (17) Tổng lợi nhuận sau thuế (17=12-15+16) 3.1.3 Ý nghĩa lợi nhuận - Là điều kiện vật chất đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp - Là nguồn tài để thực tái sản xuất - Là nguồn tài để thực việc phân phối thu nhập, góp phần nâng cao thu nhập đời sống vật chất cho thành viên 3.1.4 Các tiêu đánh giá lợi nhuận Trang 11 3.1.4.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu bán hàng: 3.1.4.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 3.1.4.3.Tỷ suất lợi nhuận chi phí: 3.1.5 Phân phối lợi nhuận 3.1.5.1 Ý nghĩa phân phối lợi nhuận Phân phối lợi nhuận trình phân chia tiền lãi để giải cách tổng hòa mối quan hệ kinh tế chủ thể liên quan Việc phân phối đắn tạo động lực thúc đẩy kinh doanh, giúp cho trình kinh doanh ngày phát triển 3.1.5.2 Nguyên tắc phân phối lợi nhuận - Quá trình phân phối lợi nhuận phải giải hài hồ mối quan hệ lợi ích kinh tế Nhà nƣớc, doanh nghiệp ngƣời lao động Điều thể qua tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp tỷ lệ lập Quỹ khen thƣởng, Quỹ phúc lợi doanh nghiệp - Quá trình phân phối lợi nhuận phải giải hài hoà mối quan hệ cân đối tích lũy tiêu dùng, tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng Điều thể qua việc trích lập quỹ chuyên dùng doanh nghiệp 3.1.5.3 Nội dung phân phối lợi nhuận Lỵi nhuận khác Lợi nhuận hoạt động kinh doanh Tổng lợi nhuận Bù lỗ năm tr-ớc Nộp thuế TNDN Tổng lợi nhuận sau thuế Bù đắp chi phí không hợp lý Chia l·i cho bªn liªn doanh (nÕu cã) TrÝch lËp q doanh nghiƯp Chia l·i cho c¸c chđ së h÷u doanh nghiƯp Trang 12 3.2 PHÂN TÍCH ĐIỂM HỊA VỐN 3.2.1 Khái niệm Điểm hòa vốn điểm mà doanh thu tổng chi phí Vậy, điểm hịa vốn, DN khơng có đƣợc khoản lời khơng bị lỗ 3.2.2 Mục đích ý nghĩa Các phƣơng án khác có doanh thu, chi phí, giá bán,… khác nên phân tích điểm hòa vốn mang lại kết khác Các kết sở cho doanh nghiệp lựa chọn phƣơng án kinh doanh tối ƣu, nhƣ dự báo kết xảy trình hoạt động DN 3.2.3 Phƣơng pháp xác nh im hũa Số l-ợng hàng hòa vốn (Qhv): Qhv = F/(p – v) Nhận xét: - Nếu lƣợng hàng tiêu thụ kỳ (Q) với lƣợng hòa vốn (Qhv) DN có hịa vốn - Nếu Q < Qhv DN bị lỗ - Nếu Q > Qhv DN có lãi * PHẦN THỰC HÀNH: Thảo luận vấn đề sau: - Các lập trƣờng xác định lợi nhuận trƣớc lãi vay thuế (EBIT) - Các lập trƣờng xác định tiêu tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) Làm tập vấn đề sau: - Tính tiêu điểm hịa vốn - Tính tiêu đánh giá lợi nhuận (ROS, ROA ROE) PHẦN TỰ HỌC VÀ ĐỌC THÊM: - Nghiên cứu trƣớc nội dung chƣơng trình bắt buộc - Cơ chế phân phối lợi nhuận DN thuộc sở hữu Nhà nƣớc DN khơng thuộc sở hữu Nhà nƣớc gì? - Mối quan hệ sách phân phối lợi nhuận giá trị DN CÂU HỎI ÔN TẬP: Lợi nhuận DN gì? Nội dung, cách xác định ? Điểm hịa vốn gì? Cách tính điểm hịa vốn vẽ đồ thi? Xác định điểm hịa vốn xác có lợi ích với DN? Cần phải làm để tăng lợi nhuận cách hợp lý, tích cực? Trang 13 CHƢƠNG ĐẦU TƢ NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP THƢƠNG MẠI Mục tiêu : Giúp sinh viên hiểu lý doanh nghiệp đầu tư vào tài sản ngắn hạn ;biết phân tích định tồn quỹ tối ưu cho doanh nghiệp; biết phân tích định sách bán chịu doanh nghiệp biết phân tích định tồn kho tối ưu cho doanh nghiệp 4.1 PHÂN TÍCH VÀ QUYẾT ĐỊNH TỒN QUỸ 4.1.1 Động khiến công ty giữ tiền mặt - Động giao dịch – nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch hàng ngày trình hoạt động bình thƣờng công ty - Động đầu – nhằm sẵn sàng nắm bắt hội đầu tƣ thuận lợi kinh doanh - Động dự phòng – nhằm trì khả đáp ứng nhu cầu chi tiêu có biến cố bất ngờ xảy ảnh hƣởng đến hoạt động thu chi bình thƣờng công ty, 4.1.2 Quyết định tồn quỹ mục tiêu - Quyết định tồn quỹ mục tiêu tức định xem cơng ty nên thiết lập trì mức tồn quỹ hợp lý Liên quan đến việc định tồn quỹ, công ty cần xem xét đánh đổi chi phí hội giữ nhiều chi phí giao dịch giữ tiền mặt - Chi phí hội chi phí giữ tiền mặt, khiến cho tiền khơng đƣợc đầu tƣ vào mục đích sinh lợi - Chi phí giao dịch chi phí liên quan đến chuyển đổi từ tài sản đầu tƣ thành tiền mặt sẵn sàng cho chi tiêu 4.1.3 Mơ hình quản lý vốn tiền theo mơ hình EOQ (Mơ hình Baumol ) Lƣợng tiền dự trữ tối ƣu đƣợc tính nhƣ sau: Q*= xSxF i Trong đó: S: tổng lƣợng tiền cần thiết kỳ; F: chi phí cố định cho lần huy động vốn (bán chứng khoán, vay nợ, ) i: lãi suất tiền gửi (chứng khoán) 4.2 PHÂN TÍCH VÀ QUYẾT ĐỊNH KHOẢN PHẢI THU KHÁCH HÀNG 4.2.1 Phân tích uy tín tài khách hàng mua chịu Trang 14 Sơ đồ: Quy trình đánh giá uy tín tín dụng khách hàng Từ chối bán chịu Nguồn thông tin KH : - Báo cáo tài - BC xếp hạng tín dụng - Kiểm tra NH - Kiểm tra thƣơng mại Đánh giá uy tín khách hàng Có uy tín ? Quyết định bán chịu 4.2.2 Phân tích vị tín dụng khách hàng - Phƣơng pháp phán đốn “5 C” tín dụng: bao gồm: (i) ứng xử khách hàng (Character); (ii)Khả toán (Capacity); (iii) Vốn (Capital); (iv) Vật chấp (Collateral); (v) Điều kiện kinh tế (Condition) - Phƣơng pháp thống kê: thƣờng đƣợc áp dụng rộng rãi đánh giá chất lƣợng tín dụng khách hàng cá nhân, dựa số liệu thống kê thu thập đƣợc để đánh giá khách hàng - Nguồn thơng tin tín dụng: thơng tin từ hiệp hội tín dụng thơng tin từ bên ngồi thơng qua báo cáo tín dụng ngân hàng 4.2.3 Phân tích sách bán chịu 4.2.3.1 Đánh giá ảnh hƣởng thay đổi tiêu chuẩn bán chịu Về bản, doanh nhiệp nên hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu đến mức chấp nhận đƣợc, cho lợi nhuận tạo gia tăng doanh thu, nhƣ kết sách bán chịu, vƣợt mức chi phí phát sinh bán chịu 4.2.3.2 Điều khoản bán chịu (Credit terms) Điều khoản bán chịu điều khoản xác định độ dài thời gian hay thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu áp dụng khách hàng trả sớm thời gian bán chịu cho phép 4.2.3.3 Ảnh hƣởng rủi ro bán chịu (credit risk) Khi khoản phải thu gia tăng mức độ rủi ro tăng, hàng loạt chi phí khác gia tăng sở mức độ tăng khoản phải thu bao gồm: chi phí quản lý thu hồi nợ; chi phí dự phịng nợ khó địi; chi phí chiết khấu chi phí tài trợ 4.2.4 Những phƣơng pháp nâng cao hiệu thu hồi nợ khách hàng - Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp: cách thích hợp trƣờng hợp số lƣợng khách hàng bán chịu không lớn địa bàn thu nợ không rộng - Sử dụng nghiệp vụ bao toán (factoring): nghiệp vụ theo doanh nghiệp thƣờng xuyên bán chịu hàng hóa bán lại khoản phải thu cho doanh nghiệp chuyên môn làm nghiệp vụ thu hồi nợ Về phía doanh nghiệp bán nợ, sau Trang 15 bán khoản phải thu khỏi bận tâm đến việc thu nợ mà tập trung vào sản xuất kinh doanh 4.2 PHÂN TÍCH VÀ QUYẾT ĐỊNH HÀNG TỒN KHO 4.2.1 Mục tiêu trì hàng tồn kho Hàng tồn kho loại vật tƣ, hàng hoá mà doanh nghiệp dự trữ nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất tiêu thụ thời kỳ định Hàng tồn kho doanh nghiệp có vai trị quan trọng: - Giúp doanh nghiệp chủ động dự trữ sản xuất, tiêu thụ - Giúp cho trình sản xuất, tiêu thụ đƣợc điều hòa liên tục - Giúp chủ động hoạch định sản xuất, tiếp thị, tiêu thụ sản phẩm 4.2.2 Quyết định mức tồn kho mục tiêu Là việc xác định lƣợng tồn kho tối ƣu cho chi phí tồn kho nhỏ gắn liền hiệu kinh tế cao Theo đó, chi phí tồn kho bao gồm: - Chi phí lƣu giữ (chi phí lƣu kho) nhƣ lãi vay, chi phí bốc dỡ, chi phí kho bãi quản lý, chi phí thuế, bảo hiểm chi phí hao hụt… - Chi phí đặt hàng (chi phí giao dịch) nhƣ chi phí đặt hàng bao gồm chi phí quản lý, giao dịch vận chuyển hàng hóa - Chi phí khác nhƣ chi phí thành lập kho (chi phí lắp đặt thiết bị kho chi phí hoạt động), chi phí hội, chi phí trả lƣơng làm thêm giờ, chi phí huấn luyện,… 4.2.3 Mơ hình quản lý hàng tồn kho theo mơ hình EOQ Cơng thức: Q* = 2 S  F C Q* khối lƣợng đặt hàng tối ƣu S: Tổng khối lƣợng hàng cần tiêu thụ,sử dụng năm C: Chi phí lƣu giữ đơn vị tồn kho năm F: Chi phí cho lần đặt hàng *PHẦN THỰC HÀNH: Thảo luận vấn đề sau: - Phân tích biểu diễn lại mơ hình EOQ quản trị hàng tồn kho thêm giả định thời gian chờ hàng lƣợng hàng tồn kho bảo hiểm - Các phƣơng thức bán chịu thu nợ doanh nghiệp Làm tập vấn đề sau: - Tính tiêu mơ hình quản lý tiền - Tính tiêu mơ hình quản lý hàng tồn kho - Tính tiêu đánh giá hiệu việc bán chịu cho khách hàng PHẦN TỰ HỌC VÀ ĐỌC THÊM: Trang 16 - Nghiên cứu trƣớc nội dung chƣơng trình bắt buộc - Mơ hình quản lý tiền Miller –Orr : nội dung, ƣu nhƣợc diểm - Các chi phí tồn kho phát sinh sau mở rộng mơ hình EOQ - Các trƣờng hợp rủi ro DN bán chịu hàng hóa cho khách hàng CÂU HỎI ÔN TẬP : Nội dung, ƣu nhƣợc diểm mơ hình quản lý tiền ? Nội dung, ƣu nhƣợc diểm mơ hình quản lý hàng tồn kho? Vì phải quản lý khoản phải thu? Các nội dung cơng tác quản lý khoản phải thu gì? Trang 17 CHƢƠNG ĐẦU TƢ DÀI HẠN TRONG DOANH NGHIỆP THƢƠNG MẠI Mục tiêu: Trang bị cho sinh viên kiến thức thời giá tiền tệ làm sở cho việc phân tích đầu tư doanh nghiệp; loại dự án đầu tư có; phương thức xác định dịng tiền rịng dự án; tính tốn tiêu thẩm định hiệu tài dự án làm sở cho định đầu tư 6.1 THỜI GIÁ CỦA TIỀN TỆ Tiền tệ có giá trị theo thời gian nguyên nhân : lạm phát, yếu tố rủi ro chi phí hội tiền 6.2 CÁC PHƢƠNG PHÁP TÍNH LÃI 6.2.1 Lãi đơn 6.2.1.1 Khái niệm Lãi đơn việc tính lãi dựa lãi suất, thời gian (số kỳ) tính lãi số vốn đầu tƣ ban đầu (gọi tắt vốn gốc) 6.2.1.2 Công thức xác định lãi đơn FVn = PV * (1+ ni) 6.2.2 Lãi ghép 6.2.2.1 Khái niệm Lãi ghép việc tính lãi dựa lãi suất, thời gian (số kỳ) tính lãi, số vốn đầu tƣ ban đầu (gọi tắt vốn gốc, tiền lãi phát sinh 6.2.2.2 Công thức xác định lãi ghép FVn = PV * (1+ i)n 6.3 GIÁ TRỊ TƢƠNG LAI VÀ HIỆN TẠI CỦA TIỀN THEO THỜI GIAN 6.3.1 Giá trị tƣơng lai tiền 6.3.1.1 Giá trị tƣơng lai khoản tiền FVn = PV * (1 + i1 ) * (1 + i2) *…* (1 + in) 6.3.1.2 Giá trị tƣơng lai chuỗi tiền (dòng lƣu kim) FVn = A1(1+i)n-1 + A2(1+i)n-2 + … + An-2 (1+i)2 + An-1(1+i) + An 6.3.2 Giá trị tiền Trang 18 6.3.2.1 Hiện giá trị khoản tiền PV = FV (1 + i)- n 6.3.2.2 Giá trị chuỗi tiền PVn = An(1+i)-n + An-1(1+i)-(n-1) + … + A2 (1+i)-2 + A1 (1+i)-1 6.2 MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN LIÊN QUAN ĐẾN ĐẦU TƢ DÀI HẠN 6.2.1 Đầu tƣ Hoạt động đầu tƣ trung dài hạn nghĩa hoạt động đầu tƣ có thời gian từ (năm) năm trở lên (gọi tắt đầu tƣ dài hạn) đƣợc xem xét theo quan điểm truyền thống doanh nghiệp bỏ vốn hữu hình vơ hình vào lĩnh vực xây dựng bản, mua sắm, xây lắp tạo tài sản cố định doanh nghiệp Quy trình phân tích định đầu tƣ dự án Xác định dự án: Đánh giá dự án: Tìm hội đưa đề nghị đầu tư vào dự án Ước lượng dòng tiền liên quan suất chiết khấu hợp lý Lựa chọn tiêu chuẩn định: Là NPV, IRR, PBP… Ra định: Chấp nhận hay từ chối dự án 6.2.2 Dự án đầu tƣ 6.2.3 Các hình thức đầu tƣ 6.2.3.1 Căn vào mục tiêu cụ thể - Đầu tƣ phát triển sản phẩm có: thực với mục đích nâng cao khả cạnh tranh sản phẩm có, trọng vào việc chiếm lĩnh thị trƣờng, mở rộng thị phần tiêu thụ sản phẩm có Kết việc đầu tƣ phát triển sản phẩm có gắn liền với số lƣợng tiêu thụ doanh thu bán hàng sản phẩm có gia tăng - Đầu tƣ phát triển sản phẩm : dự án đầu tƣ đƣợc thực với mục đích phát triển thêm chủng loại sản phẩm hàng hóa kinh doanh, từ nâng cao mức độ bao phủ chiếm lĩnh thị trƣờng tiêu thụ công ty - Đầu tƣ thay máy móc, thiết bị có: dự án đầu tƣ đƣợc thực với mục đích thay máy móc, thiết bị, dây chuyền sản xuất cũ kỹ, lạc hậu, Trang 19 lực, hao phí cao Kết cuối đầu tƣ thay làm cho suất lao động tăng cao đồng thời với việc tiết kiệm chi phí nên giá thành sản phẩm thấp, sản phẩm có tính cạnh tranh cao Do loại đầu tƣ chủ yếu nhằm mục tiêu gia tăng lợi nhuận doanh nghiệp 6.2.3.2 Căn vào mối quan hệ tài dự án đầu tƣ: - Các dự án tự loại (xung khắc) nhau: dự án đầu tƣ mà việc chọn từ chối dự án có ảnh hƣởng trực tiếp đến việc làm tăng giảm nguồn tài tài trợ cho cho việc thực dự án kia, đó, có ảnh hƣởng trực tiếp đến việc chọn từ chối dự án phƣơng diện tài - Các dự án độc lập nhau: dự án đầu tƣ mà việc chọn từ chối dự án không làm suy giảm nguồn tài đủ để tài trợ cho việc thực dự án kia, nên không ảnh hƣởng trực tiếp đến định chọn từ chối dự án phƣơng diện tài 6.2.3.3 Căn mức độ tham gia quản lý hoạt động đầu tƣ nhà đầu tƣ: - Đầu tƣ trực tiếp: hình thức đầu tƣ nhà đầu tƣ bỏ vốn đầu tƣ tham gia quản lý hoạt động đầu tƣ - Đầu tƣ gián tiếp: hình thức đầu tƣ thơng qua việc mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, giấy tờ có giá khác, quỹ đầu tƣ chứng khốn, thơng qua định chế tài trung gian khác mà nhà đầu tƣ không trực tiếp tham gia quản lý hoạt động đầu tƣ 6.2.2 Chuỗi tiền tệ dự án đầu tƣ (CF) 6.2.2.1 Các nguyên tắc xác định chuỗi tiền tệ dự án - Chỉ xét đến dòng tiền tăng thêm : phân tích dự án ý đến dòng tiền tăng thêm, tức xem xét chênh lệch dịng tiền có khơng có dự án - Xử lý chi phí hội: chi phí hội khoản thực chi nhƣng đƣợc tính vào khoản thu nhập mà công ty phải thực dự án - Xử lý chi phí chìm (sunk cost): chi phí phát sinh trƣớc có định thực dự án Vì dù dự án có đƣợc thực hay khơng chi phí xảy Do đó, chi phí chìm khơng đƣợc tính vào dịng tiền dự án - Xử lý chi phí lịch sử: chi phí cho tài sản sẵn có cơng ty, đƣợc sử dụng cho dự án Nếu chi phí hội tài sản khơng khơng tính, nhƣng tài sản có chi phí hội đƣợc tính vào dịng tiền dự án nhƣ trƣờng hợp chi phí hội - Xử lý vốn lƣu động: phần thay đổi vốn lƣu động qua năm đƣợc tính vào dòng tiền dự án Nếu vốn lƣu động tăng lên tính cho dịng tiền ra, vốn lƣu động giảm xuống tính cho dịng tiền vào - Xử lý thuế thu nhập doanh nghiệp: đƣợc tính dòng tiền dự án, đƣợc xác định dựa vào báo cáo kết kinh doanh dự án Trang 20 - Xử lý chi phí gián tiếp: Khi dự án đƣợc thực làm tăng chi phí gián tiếp cơng ty, chi phí gián tiếp tăng thêm phải đƣợc tính tốn xác định để đƣa vào dịng tiền dự án - Xử lý vấn đề lạm phát : theo lãi suất chiết khấu dự án đƣợc xác định theo công thức: Suất chiết khấu danh nghĩa = Suất chiết khấu thực +Lạm phát + (Suất chiết khấu thực * Lạm phát) - Khơng tính chi phí lãi vay dòng tiền từ hoạt động tài trợ 6.2.2.2 Chi phí dự án (Dịng tiền dự án) - Ở thời điểm : tổng giá trị tất khoản vốn tài sản hữu hình vơ hình mà nhà đầu tƣ thực tế bỏ để thực dự án đầu tƣ - Khi thực đầu tƣ : dƣới gốc độ tài sản, tổng giá trị tất khoản vốn hình thành nên tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn dự án 6.2.2.3 Thu nhập dự án (Dòng tiền vào dự án) Dƣới gốc độ tài thu nhập dự án gồm nhiều khoản, bao gồm giá trị khoản sau đây: - Lợi nhuận ròng hay lợi nhuận sau thuế dự án; - Số tiền khấu hao dự án; - Giá trị thu hồi đƣợc lý dự án (biến giá dự án) 6.5 MỘT SỐ PHƢƠNG PHÁP CHỌN LỰA DỰ ÁN ĐẦU TƢ 6.5.1 Phƣơng pháp thời gian hoàn vốn (PP) (The Payback Period) 6.5.1.1 Nội dung phƣơng pháp Là khoảng thời gian thực dự án để thu hồi lại số vốn đầu tƣ ban đầu vào dự án Khoảng thời gian bao gồm thời gian từ lúc bỏ vốn đầu tƣ thu hồi lại toàn vốn đầu tƣ vào dự án từ thu nhập hàng năm dự án 6.5.1.2 Ƣu - nhƣợc điểm - Uu điểm: tính tốn đơn giản, dễ thực hiện, tốn thời gian chi phí tính tốn - Nhƣợc điểm: bỏ qua dòng lƣu lƣợng tiền tệ sau thời gian hồn vốn, khơng ý đến biến đổi dịng thu nhập chi phí theo thời gian, khơng ý đến tính chiến lƣợc dự án, kết chọn lựa thuờng có tính xác thấp chí nhiều trƣờng hợp hồn tồn khơng xác 6.5.2 Phƣơng pháp giá trị (NPV) (The Net Present Value) 6.5.2.1 Nội dung phƣơng pháp NPV = Giá trị lƣu lƣợng tiền tệ dự kiến tƣơng lai – Vốn đầu tƣ ban đầu 6.5.2.2 Các bƣớc thực chọn dự án đầu tƣ Trang 21 - Trong trƣờng hợp dự án đầu tƣ đƣợc đề nghị xem xét chọn lựa có thời gian hoạt động - Trong trƣờng hợp dự án đầu tƣ đƣợc đề nghị xem xét chọn lựa có thời gian hoạt động khác 6.5.3 Phƣơng pháp tỷ suất doanh lợi nội (IRR) (Internal Rate of Return) 6.5.3.1 Nội dung phƣơng pháp Tỷ suất doanh lợi nội IRR mức lãi suất đƣợc đặt cho NPV = Hay nói cách khác, IRR mức lãi suất mà dự án tạo đƣợc dòng tiền đủ bù đắp vốn đầu tƣ rủi ro, ngồi khơng nhận đƣợc thêm IRR tỷ suất lợi nhuận mà thân dự án tạo 6.5.2.2 Các bƣớc thực chọn dự án đầu tƣ 6.5.2 Phƣơng pháp số lợi nhuận (Profitability Index) Chỉ số lợi nhuận (PI) tỷ lệ giá chuỗi thu nhập dự án đầu tƣ với số vốn đầu tƣ ban đầu *Các tiêu quy luật định đầu tư Dự án Loại tiêu Quyết định Thời gian hoàn vốn (PBP) Hiện giá (NPV) - Chấp nhận NPV>0 - Từ chối NPV1 - Từ chối PISuất sinh lợi yêu cầu - Từ chối IRR< Suất sinh lợi yêu cầu Thời gian hoàn vốn (PBP) - Chấp nhận dự án có thời gian hồn vốn ngắn - Từ chối dự án có PBP dài Hiện giá (NPV) - Chấp nhận dự án có NPV lớn - Từ chối dự án có NPV nhỏ Chỉ số lợi nhuận (PI) - Chấp nhận dự án có PI lớn - Từ chối dự án có PI nhỏ Tỷ suất sinh lợi nội (IRR) Hai dự án loại trừ yêu cầu - Từ chối lớn thời gian hoàn vốn yêu cầu Chỉ số lợi nhuận (PI) Độc lập - Chấp nhận nhỏ thời gian hồn vốn - Chấp nhận dự án có IRR lớn - Từ chối dự án có IRR nhỏ * PHẦN THỰC HÀNH: Thảo luận vấn đề sau: - Dịng tiền lợi nhuận với cơng tác thẩm định dự án Trang 22 - Giá trị tài sản lý cơng tác xây dựng dịng tiền dự án - Tầm quan trọng dự án phụ thuộc có NPV < cơng tác thẩm định triển khai dự án Làm tập vấn đề sau: - Tính giá trị tƣơng lai giá trị số tiền dòng tiền - Lập bảng tính dịng tiền dự án đầu tƣ theo phƣơng pháp gián tiếp - Tính tiêu thẩm định hiệu tài dự án PHẦN TỰ HỌC VÀ ĐỌC THÊM - Nghiên cứu trƣớc nội dung chƣơng trình bắt buộc - Chỉ tiêu thẩm định dự án đầu tƣ :MIRR? Ƣu, nhƣợc điểm cách tính ? - Thẩm định dự án đầu tƣ xung khắc trƣờng hợp khác quy mô thời gian hoạt động - Các cạm bẫy IRR - Tính chi phí sử dụng vốn dự án - Xác định rủi ro thực dự án - Xác định lãi suất chiết khấu cho dự án CÂU HỎI ÔN TẬP Thế thời giá tiền tệ? Giá trị tƣơng lai gì? Giá trị gì? Cách tính nhƣ nào? Hiểu rõ thời giá tiền tệ có tác dụng quản lý TCDN Thế dự án đầu tƣ? Có loại dự án đầu tƣ ?Dƣới góc độ tài cần thẩm định dự án đầu tƣ nhƣ nào? Các tiêu thẩm định dự án đầu tƣ? Ƣu, nhƣợc điểm cách tính tiêu thẩm định đó? 12 Ngày phê duyệt: ngày 15 tháng 10 năm 2012 13 Cấp phê duyệt: Trƣởng Khoa Tài – Kế tốn Hiệu trƣởng TS Phạm Xuân Thành TS Phạm Châu Thành Trang 23 ... trực tiếp… 2. 2 QUẢN LÝ CHI PHÍ 2. 2.1 Ý nghĩa 2. 2 .2 Biện pháp phấn đấu tiết kiệm chi phí 2. 2 .2. 1 ý nghĩa tiết kiệm chi phí - Quản lý tốt chi phí giúp doanh nghiệp thƣơng mại tiết kiệm đƣợc chi phí... động sản xuất, kinh doanh hàng hoá, dịch vụ (trừ thuế thu nhập doanh nghiệp) 2. 2 .2 Căn vào hoạt động doanh nghiệp 2. 2 .2. 1 Chi phí hoạt động kinh doanh - Chi phí hoạt động kinh doanh thƣơng mại bao... kết thúc học phần Tài liệu học tập: 8.1 Giáo trình : Tài doanh nghiệp – Chủ biên TS Lê Phú Hào 8 .2 Tài liệu tham khảo: - Tài doanh nghiệp - Chủ biên TS Nguyễn Minh Kiều - Tài doanh nghiệp đại