1 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT ĐÀO THỊ CẤM PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM THỰC TRẠNG VÀ PHƢƠNG HƢỚNG HOÀN THIỆN Chuyên ngành : Luật kinh tế Mã số : 60 38 50 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2008 1 MỤC LỤC MỞ ĐẦU 4 CHƢƠNG 1: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁNVÀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 8 1.1 Khái quát chung về CTCK 8  8  11  14 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK 18  18    24 1.3 Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK 27    27  TTCK 27  CTCK 28   29   29 1.4 Trình tự, thủ tục cấp phép hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK 29  30  34 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 38 2.1 Chủ thể của hoạt động môi giới chứng khoán 38 2.2 Hợp đồng môi giới chứng khoán 39  39  khoán 42 2 2.3 Trình tự, thủ tục thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK 49  50 2. 3. 2 K/ SGDCK 51   55  55  56 2.4 Xử lý vi phạm liên quan đến hoạt động môi giới chứng khoán 58  58  64 2.4. 66 2.5 Giải quyết tranh chấp phát sinh từ hoạt động môi giới chứng khoán 67 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG HƢỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÊ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 70 3.1 Cơ sở hoàn thiện pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK tại Việt Nam 70  70 3.1.2 Yêu cu hi nhp kinh t quc t 73   75 3.2 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán 76  76  78   80   81  oán 82 KẾT LUẬN 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 90 3 bảng danh mục các chữ viết tắt CTCK: Công ty chứng khoán TTCK: Thị tr-ờng chứng khoán TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán SGDCK: Sở giao dịch chứng khoán UBCKNN: Uỷ ban chứng khoán Nhà n-ớc 4  1. TÝnh cÊp thiÕt cña ®Ò tµi TTCK  khi TTGDCK thành  tám  TTCK n   GDCK  TGDCK Hà                               . 2008,   có 239 167,    4     68 ( 1 ) . Trên sàn giao d               ( 2 )         Sacombank (STB), Ngân hàng Á Châu (ACB), FPT, phát tri c TTCK áng chú ý nh là trong ba nm g ây,  là . N  CTCK,  1 Nguồn: http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Danhsach/Chungkhoan.aspx http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Danhsach/TraiPhieu.aspx http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Danhsach/ChungChiQuy.aspx 2 Nguồn: http://www.hastc.org.vn/danhsach_TCDKGD.asp?actType=1&menuup=402000&TypeGrp=1&menuid= 114120&menulink=114120&menupage=danhsach_TCDKGD.asp&stocktype=2 5 n TTCK n gi Nhắc đến TTCK không thể không nhắc một định chế trung gian là CTCK. CTCK đóng một vai trò quan trọng giữa nhà đầu t- và tổ chức phát hành chứng khoán. Sự có mặt của các nhà môi giới chứng khoán rất cần thiết trên TTCK. Chức năng của họ là nối kết nhu cầu giữa ng-ời mua và ng-ời bán chứng khoán, giúp nhà đầu t- nhận định đúng về thông tin của các loại chứng khoán hiện đang đ-ợc niêm yết tại sàn giao dịch để họ có thể đánh giá và quyết định mua hay không mua chứng khoán, nếu mua chứng khoán thì nên mua loại chứng khoán nào. TCTCK th TCK UBCKNN 101 cụng ty chớnh . ( 3 ) NN TTCK núi chung v CTCK núi riờng vn b phỏp lý i ch giỳp cho úng vai trũ quan tr nh h TTCK. : Pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của công 3 Ngun: http://www.ssc.gov.vn/ssc/Detail.aspx?tabid=1150&typeid=142 6 ty chứng khoán ở Việt Nam - Thực trạng và ph-ơng h-ớng hoàn thiện Luận văn này sẽ nghiên cứu những quy định pháp luật Việt Nam hiện hành về một trong những nghiệp vụ kinh doanh của CTCK đ-ợc hầu hết các quốc gia có TTCK quan tâm, đó là nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Hiện nay, các CTCK Việt Nam cũng coi đây là hoạt động quan trọng nhất của mình vì đây là một hoạt động tạo ra nguồn thu không nhỏ cho hầu hết các CTCK. Ho trờn TTCK. 2. Đối t-ợng và phạm vi nghiên cứu Qua nghiên cứu một số vấn đề lý luận về hoạt động môi giới và thực trạng pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK, tác giả sẽ tập trung phân tích mặt tích cực và mặt hạn chế, từ đó đ-a ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện hơn các quy định pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán. 3. Ph-ơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng ph-ơng pháp so sánh (Ví dụ: So sánh các văn bản pháp luật Việt Nam với pháp luật của các n-ớc trên thế giới về hoạt động môi giới chứng khoán), phân tích, tổng hợp, thống kê dữ liệu xuất phát từ thực trạng để nghiên cứu. Luận văn cũng dựa trên cơ sở sử dụng phép duy vật biện chứng của chủ nghĩa Mác - Lênin, kết hợp với các quan điểm kinh tế th-ơng mại tài chính, dựa trên đ-ờng lối phát triển của Đảng và Nhà n-ớc, trên cơ sở lý luận chung và kinh nghiệm của các n-ớc để nghiên cứu và áp dụng vào TTCK tại Việt Nam. 4. Tính mới của Luận văn 7 Luận văn nghiên cứu một cách có hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản và các quy định pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK. Luận văn cũng nghiên cứu thực trạng các quy định của pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK và so sánh các quy định pháp luật đó với quy định pháp luật của một số n-ớc trên thế giới, từ đó rút ra những bài học kinh nghiệm trong việc hoàn thiện các quy định pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và TTCK Việt Nam nói chung. Luận văn đ-a ra những kiến nghị mang tính cụ thể về hoạt động môi giới chứng khoán để áp dụng vào việc hoàn thiện hệ thống pháp luật Việt Nam về CTCK nói riêng và TTCK nói chung. 5. Bố cục của Luận văn Ngoài phần mở đầu và kết luận, Luận văn này gồm 3 ch-ơng: Ch-ơng 1: Khái quát chung về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Ch-ơng 2: Thực trạng quy định pháp luật Việt Nam về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Ch-ơng 3: Ph-ơng h-ớng hoàn thiện pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán tại Việt Nam. 8 CHNG 1: KHI QUT CHUNG V CễNG TY CHNG KHON V HOT NG MễI GII CHNG KHON CA CễNG TY CHNG KHON 1.1 Khỏi quỏt chung v CTCK 1.1.1 nh ngha v phõn loi CTCK Theo quy định của Luật Chứng khoán nhân dân Trung Hoa thông qua tại kỳ họp thứ VI của Uỷ ban th-ờng vụ Đại hội đại biểu Nhân dân toàn quốc khoá IX ngày 19/12/1998 có hiệu lực ngày 01/7/1999 thì CTCK là công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần làm nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán . Hoặc theo Luật Chứng khoán và Giao dịch chứng khoán Hàn Quốc thì CTCK là công ty cổ phần đ-ợc Bộ Tài chính và kinh tế cấp phép kinh doanh chứng khoán . Theo Luật Chứng khoán Nhật Bản thì CTCK l bất kỳ công ty cổ phần n o đó đ-ợc Bộ tr-ởng Bộ T i chính cấp phép kinh doanh chứng khoán . Theo Luật Chứng khoán Thái Lan định nghĩa thì CTCK l công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty trách nhiệm hữu hạn đại chúng hoặc tổ chức t i chính đ-ợc cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán . Theo Luật Chng khoán ca các n-ớc châu Âu thì CTCK l pháp nhân hoặc không phải là pháp nhân thực hiện các dịch vụ kinh doanh chứng khoán cho bên thứ ba nh- là nghiệp vụ chính của mình CTCK, theo ( 4 ) 4 Quyt nh s 27/2007/Q-BTC, ngy 24 thỏng 4 nm 2007 ca B trng B Ti chớnh v vic ban hnh Quy ch t chc v hot ng ca CTCK 9 , theo pháp lut c m s n trên th gi t  - CTCK chuyên doanh                 là  tcó tính chuyên môn hoá cao  - CTCK đa năng (CTCK đa nghiệp vụ) Mô hình này        , theo ó các              Tuy nhiên,    Thêm vào ó,    tài chính.    duy trì mô hình này  [...]... kinh doanh chứng khoán nên có cùng điều kiện cấp phép hoạt động nh-ng hoạt động môigiới khác với các loại hoạt động khác ở mức vốn pháp định D-ới đây là phân tích cụ thể về các điều kiện và trình tự, thủ tục cấp phép hoạt động môi giới chứng khoán, có thể nhận thấy các điều kiện, trình 29 tự và thủ tục cấp phép hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung rất... thành lập và hoạt động đối với CTCK - c quy định tại Điều 63 - Luật Chứng khoán và Điều 19, Ngh nh 14/2007/N-CP Các giấy tờ bao gồm: - Giấy đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động của CTCK; - Bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán; - Xác nhận của ngân hàng về mức vốn pháp định gửi tại tài khoản phong toả mở tại ngân hàng; - Danh sách... tr-ờng hợp thành lập CTCK có vốn góp của bên n-ớc ngoài Tr-ờng hợp bên n-ớc ngoài là pháp nhân, hồ sơ cần thêm các tài liệu sau: - Bản sao hợp lệ, điều lệ; - Giấy phép thành lập và hoạt động hoặc giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh hoặc văn bản pháp lý t-ơng - ng của pháp nhân đó do n-ớc nguyên xứ cấp - Quyết định về việc thành lập hoặc góp vốn thành lập của CTCK tại Việt Nam của cấp có thẩm quyền của. .. nối giữa các nhà đầu t- và tổ chức phát hành, CTCK cùng với các nhân viên môi giới cung cấp dịch vụ t- vấn đầu t-, phân tích thông tin để đ-a ra những lời t- vấn cho các nhà đầu t- định h-ớng các quyết định sử dụng vốn của mình Nhà môi giới chứng khoán có kinh nghiệm và nghiệp vụ môi giới, có thể phân tích đúng đắn các thông tin hết sức phức tạp, các loại chứng khoán đa dạng và phong phú mà nhà đầu... dụng 33 Nhiều ng-ời có trình độ học vấn, có chứng chỉ hành nghề nh-ng lại không có kinh nghiệm quản lý và ng-ợc lại ng-ời có kinh nghiệm quản lý lại không có chứng chỉ hành nghề hoặc trình độ nhất định để - c tuyển dụng vào vị trí lãnh đạo CTCK 1.4.2 Trỡnh t, th tc cp phộp hot ng mụi gii chng khoỏn Để - c cấp phép hoạt động ngoài quy định về vốn các chủ thể hoạt động môi giới chứng khoán phải thành... hạn và công ty cổ phần là các hình thức công ty đối vốn, trong đó các cá nhân hoạt động trên cơ sở đảm bảo uy tín và hoạt động bằng số vốn hiện có và đang l-u hành tại doanh nghiệp Điều này phù hợp hơn với việc kinh doanh chứng khoán đầy rủi ro tiềm ẩn nếu CTCK hoặc nhân viên CTCK gây ra thiệt hại cho khách hàng thì CTCK phải bồi th-ờng bằng tiền cho các thiệt hại mà mình gây ra cho khách hàng - V... th-ơng hiệu trên thị tr-ờng Nhờ -u thế về huy động nguồn vốn lớn nên các tổ chức phát hành có nhiều thuận lợi trong việc đổi mới sản xuất kinh doanh để có năng suất cao hơn, chất l-ợng hàng hoá tốt hơn, giá cả rẻ hơn, tức là gi nh - c lợi thế trong cạnh tranh 1.4 Trỡnh t, th tc cp phộp hot ng mụi gii chng khoỏn ca CTCK Hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK là một trong những hoạt động kinh doanh chứng. .. Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán kèm theo bản sao Chứng chỉ hành nghề chứng khoán; - Danh sách cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập kèm theo Bản sao giấy chứng minh nhân dân hoặc hộ chiếu đối với cá nhân và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh đối với pháp nhân; - Bản sao báo cáo tài chính năm gần nhất có xác nhận của tổ chức kiểm toán độc lập của cổ đông sáng... t-: mua chng khoỏn no, hoc bỏn chng khoỏn no CTCK và các nhà môi giới là những ng-ời đồng hành không thể thiếu - c của các nhà đầu t- và góp phần không nhỏ trong việc thúc đẩy các giao dịch chứng khoán, tạo niềm tin cho các nhà đầu t-, góp phần không nhỏ vào sự phát triển của TTCK 1.3.5 Vai trũ ca hot ng mụi gii chng khoỏn ca CTCK i vi i vi cỏc t chc phỏt hnh CTCK giúp các tổ chức phát hành huy động. .. phớ giao dch thu hỳt khỏch hng - iu kin v vn Vn iu l thc gúp ti thiu bng mc vn phỏp nh theo quy nh ti iu 18, Ngh nh s 14/2007/N-CP ngy 19 thỏng 01 nm 2007 ca Chớnh ph quy nh chi tit thi hnh mt s iu ca Lut Chng khoỏn l 25 tỷ đồng Việt Nam Theo quy định tr-ớc đây thì mức vốn pháp định để một CTCK - c cấp giấy phép hành nghề môi giới chứng khoán là 3 tỷ đồng Việt Nam Nh- vậy, có thể thấy quy định hiện . của công ty chứng khoán Ch-ơng 2: Thực trạng quy định pháp luật Việt Nam về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Ch-ơng 3: Ph-ơng h-ớng hoàn thiện pháp luật về hoạt động môi. PHƢƠNG HƢỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÊ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 70 3.1 Cơ sở hoàn thiện pháp luật về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK tại Việt Nam 70 . 2: THỰC TRẠNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 38 2.1 Chủ thể của hoạt động môi giới chứng khoán 38 2.2 Hợp đồng môi giới chứng khoán 39