Đang tải... (xem toàn văn)
Trên cơ sở lý luận về tình hình tài chính tại Công ty, phân tích tài chính doanh nghiệp của công ty TNHH Đức Mạnh nhằm định hướng xây dựng chiến lược hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh.
MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài: Đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, công tác phân tích tình hình tài chính đóng vai trò hết sức cần thiết. Mục đích của việc phân tích tài chính là giúp người sử dụng thông tin đánh giá được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng của doanh nghiệp. Do vậy, phân tích tài chính có ý nghĩa quan trọng không chỉ đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp mà các thông tin từ việc phân tích tài chính mang lại còn hữu ích đối với các nhà đầu tư, nhà cung cấp, nhà cho vay, người lao động trong doanh nghiệp, các cơ quan quản lý nhà nước về kinh tế. Đặc biệt đối với các công ty cổ phần, công tác này chiếm vị trí nổi bật bởi nó ảnh hưởng rất lớn tới việc ra quyết định của các nhà đầu tư – một nhân tố giữ vai trò không nhỏ tới hoạt động của doanh nghiệp. Song, vì những lý do khác nhau, trên thực tiễn, công tác phân tích tài chính tại các doanh nghiệp vẫn chưa thực sự trở thành công cụ hữu ích cho các đối tượng liên quan, do vậy chưa thực sự phát huy được vai trò, ý nghĩa tích cực của nó. Công ty TNHH Đức Mạnh là công ty chuyên cung cấp các dịch vụ hỗ trợ khác liên quan đến vận tải. Trong lĩnh vực này, doanh nghiệp chịu sự cạnh tranh khá lớn từ những đối thủ không chỉ trong nước mà còn cả đối thủ là các doanh nghiệp nước ngoài vì đây là ngành có tính hấp dẫn cao.Muốn tồn tại và phát triển trong bối cảnh cạnh tranh, một nhân tố quan trọng là doanh nghiệp cần phải đánh giá chính xác thực trạng tài chính và tiềm năng của mình để có thể ra những quyết định đúng đắn. Nhận thức được tầm quan trọng của công tác phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệp, kết hợp việcvới kiến thức lý luận được tiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế cùng với sự giúp đỡ hướng dẫn nhiệt tình của các thầy cô trong khoa cùng toàn thể các cô chú, anh chị trong công ty, tác giả đã lựa chọn đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn của mình. 2. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu của Luận văn nhằm: - Hệ thống hóa cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp. - Đánh giá công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh - Trên cơ sở lý luận về tình hình tài chính tại Công ty, phân tích tài chính doanh nghiệp của công ty TNHH Đức Mạnh nhằm định hướng xây dựng chiến lược hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh, qua đó phân tích và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu của Công ty từ đó xây dựng chiến lược hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh. - Phạm vi nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnhtrong giai đoạn 2012 – 2014. 4. Phương pháp nghiên cứu Trong quá trình nghiên cứu, luận văn đã sử dụng các phương pháp nghiên cứu khoa học định tính và định lượng như: - Luận văn thu thập, sử dụng các nguồn số liệu thứ cấp là các báo cáo tài chính được kiểm toán,báo cáo phân tích tài chính của công ty TNHH Đức Mạnhgiai đoạn năm 2012-2014, các số liệu đã được các tổ chức kiểm toán độc lập kiểm toán, vì vậy các số liệu trên báo cáo có độ tin cậy cao, các báo cáo tài chính đã được giám đốc tài chính xác nhận và sử dụng trong quản lý và điều hành của công ty - Số liệu thu thập từ Phòng tài chính kế toán, các thông tin nội bộ từ Phòng kế hoạch và đầu tư, các báo cáo tài chính của các công ty cùng ngành có quy mô tương đương được tác giả tính toán làm cơ sở so sánh và đánh giá . - Để hoàn thiện luận văn theo mục tiêu đã đặt ra, luận văn đã sử dụng kết hợp các phương pháp thống kê, phân tích diễn giải quy nạp…Vận dụng phương pháp luận duy vật biện chứng, duy vật lịch sử nhằm hệ thống hóa các vấn đề nghiên cứu và trình bày một cách logic dễ hiểu. 5. Bố cục đề tài Ngoài phần mở đầu, luận văn bao gồm 3 chương chính: Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Đức Mạnh. Chương 3: Giải pháp Hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh. Chương 1:NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Hoạt động tài chính và vai trò của phân tích tài chính 1.1.1. Hoạt động tài chính doanh nghiệp * Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hoá, dịch vụ cho người tiêu dùng nhằm mục đích sinh lời. * Tài chính doanh nghiệp : Là hệ thống các quan hệ giá trị phát sinh trong quá trình hình thành, phân phối và sử dụng vốn của doanh nghiệp nhằm phục vụ cho các hoạt động của doanh nghiệp. * Hoạt động tài chính doanh nghiệp :Là bộ phận của hoạt động kinh doanh, bao gồm các hoạt động chủ yếu là tạo ra vốn và phân bổ hợp lý vốn vào các tài sản dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh để tạo ra giá trị gia tăng ổn định, ngày càng lớn và phân chia lợi ích tạo cho các chủ thể liên quan. Hoạt động tài chính tước hết có nhiệm vụ hỗ trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tiến hành ổn định và có hiệu quả bằng các tài sản dùng trong sản xuất kinh doanh. Ngoài ra hoạt động này cũng có thể tạo ra thu nhập ngoài sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp bằng các tài sản tài chính. 1.1.2. Nhiệm vụ và vai trò của tài chính doanh nghiệp: * Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ tổ chức khai thác và huy động kịp thời các nguồn vốn nhàn rỗi phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, không để cho vốn ứ đọng và sử dụng kém hiệu quả. để thực hiện được điều này, tài chính doanh nghiệp phảI thường xuyên giám sát và tổ chức sử dụng các nguồn vốn vay và tự có của doanh nghiệp, làm sao với một lượng vốn nhất định đó phải tạo ra một lượng lợi nhuận lớn dựa trên cơ sở sử dụng tối da các nguồn lực của doanh nghiệp. *Vài trò của tài chính doanh nghiệp. - Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp + Tài chính doanh nghiệp huy động vốn đảm bảo cho hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục. + Vai trò phân phối kết quả kinh doanh qua đó tạo động lự thúc đẩy kinh doanh không ngừng phát triển. + Tài chính doanh nghiệp giữ vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vì việc đư ra quyết định đầu tư đúng đắn phụ thuộc rất lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài chính. + Tài chính doanh nghiệp là công cụ rất hữu ích để kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp . - Đối với người lao động: Tài chính doanh nghiệp góp phần nâng cao mức sống của người lao động trong doanh nghiệp, thể hiện qua việc tăng nhanh thu nhập danh nghĩa, tăng các khoản lương, thưởng. - Đối với môi trường bên ngoài doanh nghiệp :Nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả nó sẽ tạo ra môI trường kinh doanh lành mạnh, an toàn. Vì hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh ngiệp có thể chiếm dụng vốn lẫn nhau trong thanh toán. Nếu tài chính doanh nghiệp lành mạnh thì có khả năng chi trả, thanh toán các khoản nợ, tránh tình hơn trong kinh doanh.trạng vỡ nợ, điều này giúp cho doanh nghiệp khác có sự an toàn hơn trong kinh doanh. 1.2. Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệmphân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện hành và so sánh với số liệu quá khứ hoặc kế hoạch nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, trên cơ sở giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính có liên quan tới lợi ích của họ trong doanh nghiệp đó. 1.2.2. Vài trò, mục tiêu, nhiệm vụ, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp a. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp - Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp cho tất cả các đối tượng quan tâm tới doanh nghiệp có thông tin phù hợp với mục đích của mình, trên cơ sở đó họ có thể đưa ra các quyết định hợp lý trong kinh doanh. - Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nên mối quan tâm lớn nhất của họ là khả năng sinh lời và mức độ rủi ro tài chính doanh nghiệp. Phân tích tài chính giúp cho họ đánh giá được khả năng sinh lời cũng như sự ổn định lâu dài của doanh nghiệp. - Các nhà cung cấp tín dụng quan tâm đến khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp. Tuy nhiên, các chủ nợ ngắn hạn và dài hạn có mối quan tâm khác nhau.Các chủ nợ ngắn hạn thường quan tâm tới khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhằm đáp ứng các yêu cầu chi trả trong thời gian ngắn.Còn các chủ nợ dài hạn lại quan tâm đến khả năng đáp ứng yêu cầu chi trả tiền lãi và trả nợ gốc khi đến hạn lại quan tâm đến khả năng sinh lãi và sự ổn định lâu dài của doanh nghiệp.Trên cơ sở cung cấp thông tin về các khía cạnh này, phân tích tài chính giúp cho các chủ nợ đưa ra quyết định về khoản nợ như có cho vay hay không, thời hạn bao lâu và lượng cho vay. - Cơ quan thuế quan tâm tới số thuế mà doanh nghiệp phải nộp. Thông tin tài chính giúp họ nắm được tình hình thực hiện nghĩa vụ nộp thuế đối với ngân sách, số phải nộp, số đã nộp và còn phải nộp. - Người lao động cũng quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánh giá triển vọng của nó trong tương lai. Người lao động đang làm việc tại doanh nghiệp mong muốn biết được sức mạnh thực sự của doanh nghiệp, tình hình sử dụng các quỹ, phân tích lợi nhuận, các kế hoạch kinh doanh trong tương lai để có được niềm tin với doanh nghiệp và tạo động lực làm việc tốt. Còn những người đang đi tìm việc đều mong muốn được làm việc ở những doanh nghiệp có khả năng sinh lãi cao và có khả năng phát triển ổn định lâu dài để hy vọng có mức lương xứng đáng và công việc ổn định.Phân tích tài chính cung cấp những thông tin này giúp cho họ quyết định hợp lý. Như vậy có thể thấy vai trò cơ bản của phân tích tài chính cung cấp thông tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm tới tình hình tài chính doanh nghiệp trên khía cạnh khác nhau, giúp họ có cơ sở vững chắc để đưa ra các quyết định phù hợp với mục đích của mình. b. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp - Nhân dạng những điểm mạnh , điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính theo các tiêu chí : Hiệu quả tài chính ( khả năng sinh lời và khả năng quản lý tài sản) rủi ro tài chính ( khả năng thanh toán và khả năng quản lý nợ) tổng hợp hiệu quả và rủi ro tài chính ( cân đối tài chính, các đòn bẩy, và đẳng thức Du-Pont) cuối cùng là tìm hiểu, giải thích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó và đề xuất giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doanh nghiệp nhằm đáp ứng thông tin cho tất cả các đối tợng quan tâm tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nh nhà đầu t, quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế, các chủ nợ, ngời lao động - Định hướng các quyết định của các đối tợng quan tâm theo chiều hớng phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp nh quyết định đầu t, tài trợ, phân chia lợi nhuận. - Trở thành cơ sở cho các dự báo tài chính, giúp ngời phân tích dự đoán đợc tiềm năng tài chính của doanh nghiệp trong tơng lai. c. Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp Trên cơ sở đã nêu về vai trò cũng nh ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp, do vậy việc phân tích tài chính doanh nghiệp phải cơ bản có nhiệm vụ sau: - Phân tích báo cáo tài chính phải cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho các đối t- ợng sử dụng thông tin về doanh nghiệp nh mức độ tự tài trợ hiệu quả sử dụng tài sản, mức độ sinh lời, khả năng thanh toán của doanh nghiệp.vv - Phải nhận định rõ đợc những yếu tố tích cức cũng nh những vấn đề ảnh hởng tới tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp - Trên cơ sở các kết luận đa ra các giải pháp nhừm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp d. Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với cả đối tợng bên trong và bên ngoài doanh nghiệp. Mỗi đối tượng này có những nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy mỗi nhóm có xu hướng tập trung vào các khía cạnh khác nhau trong bức tranh tài chính doanh nghiệp. * Đối với nhóm đối tợng thứ nhất - Là bên ngoài doanh nghiệp: những kết quả phân tích tài chính sẽ giúp họ co một cái nhìn toàn diện bao quát về doanh nghiệp, về vốn, tỉ suất lãi, doanh thu hàng năm, nợ tồn đọng - Đối với các nhà đầu tư : Các chỉ số tài chính sẽ cung cấp một cách chính xác, kịp thời và thiết yếu cho họ có ý định hoặc trong tợng lai sẽ đầu t vào doanh nghiệp. Chính những kết quả phân tích này là cầu nối giữa doanh nghiệp và nhà đầu t, là nguồn thu hút vốn từ ngoài giúp cho doanh nghiệp phát triển tốt hơn. - Đối với các nhà cho vay: những chỉ số trong bảng phân tích tài chính phục vụ một yêu cầu duy nhất đó là khả năng thanh toán nợ tồn đọng của doanh nghiệp đối với họ. Nhóm đối tượng này thường quan tâm chủ yếu đến chỉ số kinh doanh, doanh thu, lượng tiền mà doanh nghiệp có được trong một năm- thường thì không quan tâm đến nguồn tiền- để phục vụ chi trả thanh toán các khoản nợ của công ty đó. Một số chỉ số tài chính khác mà họ quan tâm như lượng hàng hóa, hàng tồn kho, đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng - Riêng nhóm “cơ quan quản lý” nhóm này chỉ quan tâm đến tốc độ phát triển của doanh ngiệp trên mặt vĩ mô, những ảnh hởng củ doanh nghiệp trong một ngành, một lãnh vực hoặc hơn nữa là phạm vi đất nớc.Những chỉ số này giúp họ có những cái nhìn bao quát hơn về quá trình phát triển và thị phần của doanh nghiệp trong phận, ngành, lĩnh vực. * Nhóm thứ hai là nhóm có tác động từ bên trong doanh nghiệp: bao gồm có chủ doanh nghiệp, người quản lý, nhân viên Họ cần có một bản phân tích tài chính đầy đủ, chính xác, rõ ràng và chi tiết. Phục vụ cho mục đích điều hành, quản lý và xây dựng doanh nghiệp ngày càng lớn mạnh, các nhà quản lý thờng xuyên yêu cầu những chỉ số phân tích chính xác và chi tiết mang tính thời sự cập nhật để họ đa ra những biện pháp chiến lược, sách lược trong kế hoạch kinh doanh của mình, khắc phục những khuyết điểm tồn đọng và xúc tiến những giải pháp kinh doanh mới. Đối với nhân viên công ty, những chỉ số tài chính giúp họ có cái nhìn chính xác, khả quan hơn về doanh nghiệp họ đang làm, và tất nhiên một điều hoàn toàn có thể xảy ra đó là họ sẽ tro thành một nhà đầu t. Hiện nay có rất nhiều phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, những chỉ số phân tích rõ ràng, cụ thể, và chi tiết giúp cho tất cả các đối tượng trên đều có thể khai thác một cách triệt để phục vụ cho mục đích của mình. Phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm ngời khác nhau : bên trong doanh nghiệp và bên ngoài doanh nghiệp. Mỗi nhóm ngời này có nhu cầu thông tin khá nhau và do vậy mỗi nhóm có xu hớng tập trung vào các khía cạnh khác nhau trong bức tranh tài chính của doanh nghiệp. Chúng ta có thể khái quát qua sơ đồ sau : ĐỐI TƯỢNG SỬ DỤNG THÔNG TIN Nhà QTDN Nhà đầu tư Nhà cho vay NN& BCNV Điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Khả năng trả nợ của DN - Kế hoạch đầu tư ngân quỹ - Kiểm soát các HĐQL Có nên bỏ vốn vào DN hay không? Có nên cho DN vay vốn hay không? Khả năng thanh toán cân đối vốn, hoạt động sinh lãi của DN - Có nên hỗ trợ DN phát triển hay không? - Có nên tiếp tục làm việc cho DN hay không Quan tâm Quan tâm Quan tâm Quan tâm Quyếtđịnh địnhđịnh định Dự báo Quyếtđịnh địnhđịnh định Quyếtđịnh địnhđịnh Hình 1.1.Các đối tượng sử dụng thông tin phân tích tài chính 1.3.Căn cứ để phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Để tiến hành phân tích tài chính, người phân tích phải sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là báo cáo tài chính.Báo cáo tài chính rất hữu ích với việc quản trị doanh nghiệp và là nguồn thông tin tài chính chủ yếu đối với những người ngoài doanh nghiệp.Báo cáo tài chính không chỉ cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo mà còn cho thấy những kết quả hoạt động để doanh nghiệp đạt được tình hình đó. Các báo cáo tài quan trọng thường được sử dụng làm nguồn tài liệu để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm: - Bảng cân đối kế toán. - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. - Thuyết minh báo cáo tài chính. Ngoài các báo cáo tài chính kể trên, khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp cũng cần phải quan tâm đến các thông tin bên ngoài doanh nghiệp như: Các thông tin chung( thông tin liên quan đến trạng thái nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, lãi suất), thông tin về ngành kinh doanh( thông tin liên quan đến vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần…); các thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp( tình hình quản lý vốn, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp…) và các thông tin về các đối thủ cạnh tranh. Các báo cáo trên cung cấp các thông tin đầu vào cơ bản và hữu ích cho nhà phân tích nhằm đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp. 1.4. Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài chính là tổng hợp các hình thức, thủ pháp, công thức, mô hình, được sử dụng trong quá trình phân tích để nghiên cứu bản chất và quy luật vận động của các hiện tượng kinh tế. Trong phân tích tài chính, các phương pháp được vận dụng để nghiên cứu các chỉ tiêu, ý nghĩa, các mối quan hệ và sự thay đổi của chúng, từ đó phản ánh thực trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Phân tích tài chính có nhiều phương pháp, trong quá trình phân tích cần dựa vào loại hình doanh nghiệp, đặc điểm sản xuất kinh doanh, nguồn tài liệu.Mục dích phân tích để lựa chọn phương pháp phù hợp. Trong phân tích tài chính có 4 phương pháp đặc thù được sử dụng: + Phương pháp so sánh + Phương pháp tỷ số + Phương pháp thay thế liên hoàn + Phương pháp DU- Pont . về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Đức Mạnh. Chương 3: Giải pháp Hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh. Chương. tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh, . giá công tác phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Đức Mạnh - Trên cơ sở lý luận về tình hình tài chính tại Công ty, phân tích tài chính doanh nghiệp của công ty TNHH Đức Mạnh nhằm định