ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ______________________________________ PHẠM TRẦN ĐỆ HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY LÂM NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ HƯƠNG SƠN - TỈNH HÀ TĨNH LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ TĨNH - NĂM 2007 PHẠM TRẦN ĐỆ * HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY LÂM NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ HƯƠNG SƠN - HÀ TĨNH * LUẬN VĂN THẠC SĨ * NĂM 2007 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ _________________________________________ PHẠM TRẦN ĐỆ HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY LÂM NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ HƯƠNG SƠN - TỈNH HÀ TĨNH CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 60 34 05 LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. TỪ QUANG PHƯƠNG HÀ TĨNH - NĂM 2007 MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ SƠ ĐỒ LỜI NÓI ĐẦU 1 Chƣơng 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 5 1.1. Vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp 5 1.1.1. Vốn của doanh nghiệp 5 1.1.2. Nguồn vốn của doanh nghiệp 13 1.2. Huy động vốn của doanh nghiệp 15 1.2.1. Vốn chủ sở hữu 15 1.2.2. Huy động thông qua công cụ nợ 18 1.3. Sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp 24 1.3.1. Sử dụng vốn trong doanh nghiệp 24 1.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp 26 1.4. Các nhân tố cơ bản ảnh hƣởng tới hoạt động huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp 33 1.4.1. Những nhân tố bên ngoài 34 1.4.2. Những nhân tố bên trong 36 TÓM TẮT CHƢƠNG 1 39 Chƣơng 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY LÂM NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ HƢƠNG SƠN 40 2.1. Khái quát về Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn 40 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển 40 2.1.2. Chức năng và nhiệm vụ 42 2.1.3. Cơ cấu tổ chức 43 2.1.4. Tình hình sản xuất kinh doanh 45 2.1.5. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong bốn năm qua 47 2.2. Tình hình huy động vốn của Công ty bốn năm vừa qua 48 2.2.1. Vốn chủ sở hữu 49 2.2.2. Huy động thông qua công cụ nợ 53 2.3. Tình hình sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty lâm nghiệp và dịch vụ hƣơng Sơn 57 2.3.1. Tình hình sử dụng vốn 57 2.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 61 2.4. Đánh giá tình hình huy động và sử dụng vốn của Công ty 67 2.4.1. Về tình hình huy động vốn của Công ty 67 2.4.2. Về tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 69 2.5. Nguyên nhân các tồn tại trong huy động, sử dụng vốn 72 2.5.1. Về huy động vốn 72 2.5.2. Về sử dụng vốn 73 TÓM TẮT CHƢƠNG 2 75 Chƣơng 3: GIẢI PHÁP CHỦ YẾU ĐỂ HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY LÂM NGHIỆP VÀ DỊCH VỤ HƢƠNG SƠN THỜI KÌ 2007 - 2010 76 3.1. Định hƣớng và mục tiêu phát triển của Công ty 76 3.1.1. Định hƣớng phát triển của Công ty 76 3.1.2. Mục tiêu chủ yếu 76 3.2. Định hƣớng huy động và sử dụng vốn 81 3.3. Giải pháp chung nhằm nâng cao năng lực huy động, hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn 82 3.3.1. Xác định cơ cấu tổ chức và phƣơng hƣớng sử dụng vốn 82 3.3.2. Xây dựng và thực hiện cơ chế huy động, quản lý sử dụng và điều hoà vốn 84 3.3.3. Tiến hành từng bƣớc đa dạng hoá sở hữu 85 3.3.4. Không ngừng nâng cao chất lƣợng sản phẩm hàng hoá, dịch vụ đáp ứng nhu cầu thị trƣờng 86 3.3.5. Đổi mới phƣơng thức quản lý điều hành sản xuất - kinh doanh và quản lý tài chính 86 3.4. Các giải pháp cụ thể về huy động vốn 88 3.4.1. Xác định đúng nhu cầu, tiến độ huy động vốn 88 3.4.2. Xác định cơ cấu nguồn vốn cần huy động 90 3.4.3. Phƣơng pháp và cách thức huy động vốn chủ sở hữu 91 3.4.4. Huy động vốn qua các công cụ nợ 93 3.5. Giải pháp cụ thể về sử dụng và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty 98 3.5.1. Giải pháp sử dụng vốn 98 3.5.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng từng loại vốn 101 TÓM TẮT CHƢƠNG 3 111 KẾT LUẬN 112 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 113 CÁC PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ SƠ ĐỒ TRANG Sơ đồ 2.1. Mô hình cơ cấu tổ chức của Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hương Sơn - Hà Tĩnh 44 Bảng 2.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong bốn năm qua . 47 Bảng 2.2. Quy mô và cơ cấu nguồn vốn thời kì 2003 - 2006 48 Bảng 2.3. Tình hình huy động vốn chủ sở hữu 50 Bảng 2.4. Tình hình huy động tín dụng ngân hàng 53 Bảng 2.5. Tình hình huy động tín dụng thương mại 55 Bảng 2.6. Tình hình phân bổ vốn cho các ngành nghề đến cuối 2006 58 Bảng 2.7. Phân bổ vốn cho các dự án giai đoạn 2003 - 2006 59 Bảng 2.8. Tình hình tài sản cố định 60 Bảng 2.9. Các chỉ tiêu tổng hợp về hiệu quả sử dụng vốn 62 Bảng 2.10. Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định 64 Bảng 2.11. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 65 Bảng 3.1. Các chỉ tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh chủ yếu các năm 2007 - 2010 và định hướng đến 2015 77 Bảng 3.2. Nhu cầu và tiến độ huy động vốn triển khai các dự án trọng điểm giai đoạn 2007 - 2010 89 Bảng 3.3. Quy mô và cơ cấu nguồn vốn cần huy động cho các dự án triển khai trong giai đoạn 2007 - 2010 91 Bảng 3.4. Phân bổ vốn cho các dự án giai đoạn 2007 - 2010 99 - 1 - LỜI NÓI ĐẦU 1. Sự cần thiết của đề tài Trong quá trình tái sản xuất xã hội, vốn là yếu tố cơ bản của mỗi chủ thể sản xuất kinh doanh, là nguồn lực thực hiện các dự án, tiền đề đầu vào đảm bảo cho quá trình hoạt động kinh doanh diễn ra bình thƣờng. Yêu cầu đƣợc đặt ra là không ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, trong đó vấn đề huy động và sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng. Việc phân tích, đánh giá và đƣa ra các giải pháp nâng cao khả năng huy động vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là công tác không thể thiếu trong hoạt động quản lý doanh nghiệp nói chung, quản lý tài chính doanh nghiệp nói riêng. Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh là doanh nghiệp nhà nƣớc, có chức năng kinh doanh lâm nghiệp là chính, bao gồm các ngành nghề chủ yếu: khai thác; chế biến lâm sản; trồng rừng; khoanh nuôi, bảo vệ rừng và các hoạt động kinh doanh khác. Với một phần lớn diện tích rừng của huyện Hƣơng Sơn đƣợc giao cho Công ty quản lí, một mặt Công ty phải kinh doanh có hiệu quả trên diện tích rừng sản xuất, mặt khác phải thực hiện công tác bảo vệ trên diện tích rừng phòng hộ, khoanh nuôi và bảo vệ rừng trồng, làm ổn định và phát triển tài nguyên rừng, góp phần bảo vệ môi trƣờng sinh thái, trong đó quan trọng nhất là phòng chống lũ lụt, một thảm hoạ thiên nhiên thƣờng xuyên xảy ra trên dải đất miền Trung có độ dốc rất lớn. Thời bao cấp, Công ty đƣợc Nhà nƣớc giao chỉ tiêu khai thác các loại lâm sản phục vụ cho sản xuất và kháng chiến nên mọi hoạt động theo kế hoạch, lời lỗ đều do ngân sách Nhà nƣớc cân đối. Bƣớc sang cơ chế thị trƣờng, thực hiện nhiệm vụ kinh doanh, Công ty phải không ngừng nâng cao chất lƣợng sản phẩm, đáp ứng nhu cầu thị trƣờng ngày càng khắt khe, đảm - 2 - bảo mang lại hiệu quả kinh tế. Điều đó đòi hỏi Công ty phải đầu tƣ thêm dây chuyền sản xuất và đầu tƣ thoả đáng cho bảo vệ rừng. Để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, trong những năm qua, Công ty đã có nhiều hình thức huy động để bổ sung vốn kinh doanh: Nhà nƣớc để lại thuế tài nguyên; tham gia vào các dự án phát triển rừng nhƣ Dự án 327, Chƣơng trình 661 (Chƣơng trình 5 triệu hecta rừng); vay ngân hàng và huy động từ nguồn khác. Tuy nhiên, so với yêu cầu và nhiệm vụ đặt ra thì công tác huy động và sử dụng vốn của Công ty chƣa đáp ứng yêu cầu, do đó chƣa khai thác đƣợc hết tiềm năng và lợi thế của mình để phát triển sản xuất kinh doanh. Xuất phát từ thực tiễn nêu trên, đề tài: “Huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - Hà Tĩnh" đã đƣợc tác giả lựa chọn để nghiên cứu. 2. Tình hình nghiên cứu Vấn đề huy động và sử dụng vốn không phải là vấn đề mới mẻ trong kinh tế học nói chung và khoa học quản trị kinh doanh nói riêng. Đã có nhiều công trình nghiên cứu trƣớc đây, nhƣ Luận án Tiến sĩ "Giải pháp huy động và sử dụng vốn đối với doanh nghiệp nhà nƣớc hoạt động kinh doanh ở Việt Nam" của nghiên cứu sinh Nguyễn Văn Tạo, Học viện Tài chính năm 2002; Luận văn Thạc sĩ kinh tế "Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Tổng Công ty xây dựng công trình giao thông 8" của tác giả Trần Quang Huy, Học viện Tài chính năm 2005; Luận văn Thạc sĩ kinh tế "Huy động vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Tổng Công ty xuất nhập khẩu xây dựng Việt Nam" của tác giả Lê Xuân Ngọc, Đại học quốc gia Hà Nội năm 2006 Tuy nhiên, các công trình nghiên cứu đã có mới chỉ đề cập tới vấn đề huy động và sử dụng vốn trong các doanh nghiệp nói chung - 3 - hoặc doanh nghiệp thuộc lĩnh vực khác còn huy động và sử dụng vốn trong doanh nghiệp kinh doanh lâm nghiệp là chính thì chƣa đƣợc đề cập một cách đầy đủ, có hệ thống. Bởi vậy, những nghiên cứu trong luận văn có tính kế thừa những nghiên cứu về huy động và sử dụng vốn trong các doanh nghiệp nói chung, trên cơ sở đặc thù của ngành và tình hình tài chính của Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn để đƣa ra các giải pháp về huy động và sử dụng vốn của Công ty trong thời gian tới. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Một là, hệ thống hoá một bƣớc các vấn đề lý luận cơ bản về huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trƣờng; Hai là, đánh giá thực trạng việc huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh trong thời gian qua; Ba là, trên cơ sở lý luận và thực trạng để đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh trong thời gian tới. 4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề huy động vốn và tình hình sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh. Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh; Về thời gian: Nghiên cứu tình hình huy động vốn và sử dụng vốn của Công ty trong 4 năm, từ năm 2003 đến năm 2006, trên cơ sở đó đề xuất giải pháp cho những năm tiếp theo, trƣớc mắt là giai đoạn 2007 - 2010. 5. Phƣơng pháp nghiên cứu [...]... và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh 7 Bố cục của luận văn Chƣơng 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về huy động vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp; Chƣơng 2: Thực trạng huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn; Chƣơng 3: Giải pháp chủ yếu để huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn thời kỳ 2007 - 2010 -4 - Chƣơng... về huy động vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp nói chung trong nền kinh tế thị trƣờng; Hai là, trên cơ sở tình hình thực tế tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh để phân tích, đánh giá thực trạng huy động vốn, tình hình sử dụng vốn thời gian qua, chỉ ra các tồn tại cơ bản và nguyên nhân của các tồn tại đó; Ba là, đề xuất các giải pháp chính để nâng cao năng lực huy động và sử dụng. .. - cấu vốn chủ sở hữu và vốn tín dụng sẽ cao và ngƣợc lại, những dự án mà doanh nghiệp ít có lợi thế thì nguồn vốn chủ yếu là thông qua liên doanh, liên kết hoặc sử dụng vốn huy động đƣợc thông qua các kênh khác từ bên ngoài 1.3.1.3 Sử dụng vốn hợp lý về cơ cấu vốn cố định và vốn lưu động Sử dụng vốn trong doanh nghiệp phải tính đến tỷ lệ phân bổ vốn cho vốn cố định và vốn lƣu động Chỉ khi phân bổ để... với công ty nhƣ ngƣời quản lý công ty, ngƣời lao động trong công ty, các đối tác kinh doanh ; phát hành rộng rãi cổ phiếu mới ra công chúng bằng việc chào bán công khai 1.2.2 Huy động thông qua công cụ nợ Để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất, kinh doanh ngoài việc huy động vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp còn huy động vốn vay từ bên ngoài Vốn vay có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp. .. việc sử dụng vốn phải đáp ứng đƣợc lợi ích cục bộ của doanh nghiệp và lợi ích toàn xã hội Khi xem xét hiệu quả sử dụng vốn cần quan tâm đến cả hai mặt là: tối thiểu hoá số vốn và thời gian sử dụng Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ quản lý, sử dụng vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt đƣợc lợi ích tối đa hoặc tối thiểu hoá số vốn và. .. sử dụng vốn; Năm là, vốn luôn gắn với chủ sở hữu nhất định Tuy nhiên, ngƣời sở hữu vốn với ngƣời sử dụng vốn có thể đồng nhất hoặc không đồng nhất -6 - Quyền lợi, nghĩa vụ, trách nhiệm của chủ sở hữu vốn và ngƣời sử dụng vốn đƣợc điều tiết bởi pháp luật và cơ chế hoạt động của nền kinh tế; Sáu là, vốn là một loại hàng hoá đặc biệt, đƣợc mua bán trên thị trƣờng dƣới hình thức mua, bán quyền sử dụng vốn. .. quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ giữa lợi ích thu đƣợc khi sử dụng vốn và chi phí bỏ ra để sử dụng vốn Đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn, trƣớc hết phải bảo toàn đƣợc vốn và góp phần đạt đƣợc mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp, đáp ứng đƣợc lợi ích của các nhà đầu tƣ Đồng thời, hiệu quả sử dụng vốn thu đƣợc phải gắn với việc giải quyết yêu cầu và mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội,... mình - 25 - 1.3 SỬ DỤNG VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI DOANH NGHIỆP 1.3.1 Sử dụng vốn trong doanh nghiệp Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động kinh doanh nhằm đạt đƣợc mục tiêu của mình, đó là tối đa hoá lợi nhuận Để đạt đƣợc mục tiêu trên, một trong những yêu cầu đặt ra đối với các doanh nghiệp là phải xây dựng một kế hoạch sử dụng vốn khoa học và thực hiện nó Muốn vậy, doanh nghiệp. .. hạn trên phần vốn mà họ đã góp vào công ty - 16 - Đối với công ty trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên, công ty liên doanh, công ty hợp danh thì vốn góp ban đầu do các thành viên sáng lập đóng góp Tỷ lệ, quy mô vốn góp, thủ tục góp vốn phải tuân thủ theo các quy định của pháp luật Các thành viên tham gia góp vốn chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong... lƣu động hoàn thành một vòng chu chuyển Từ những đặc điểm của tài sản lƣu động và đặc điểm vận động của vốn lƣu động nêu trên, trong quản lý, sử dụng vốn lƣu động cần chú ý tới các nội dung sau: xác định số vốn lƣu động trong kỳ kinh doanh; tổ chức khai thác các nguồn tài trợ vốn lƣu động; phải luôn có giải pháp bảo toàn và phát triển vốn lƣu động; phải thƣờng xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng . đề huy động vốn và tình hình sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh. Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - tỉnh Hà Tĩnh; . trạng huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn; Chƣơng 3: Giải pháp chủ yếu để huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn thời kỳ 2007 - 2010 tài: Huy động và sử dụng vốn tại Công ty lâm nghiệp và dịch vụ Hƣơng Sơn - Hà Tĩnh& quot; đã đƣợc tác giả lựa chọn để nghiên cứu. 2. Tình hình nghiên cứu Vấn đề huy động và sử dụng vốn không