ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ THÙY LINH NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2014 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ THÙY LINH NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƢƠNG Chuyên ngành: Tài chính và ngân hàng Mã số: 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN SƠN Hà Nội - 2014 MỤC LỤC Danh mục các ký hiệu viết tắt i Danh mục bảng biểu ii Danh mục các hình vẽ iii Danh mục các biểu đồ v LỜI NÓI ĐẦU 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN. 8 1.1. Khái quát về Công ty Chứng khoán 8 1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán 8 1.1.2. Phân loại công ty chứng khoán 9 1.1.3. Vai trò của công ty chứng khoán 11 1.1.4. Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 13 1.2. Hoạt động môi giới chứng khoán 16 1.2.1. Khái niệm hoạt động môi giới chứng khoán 16 1.2.2. Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán 17 1.2.3. Đặc điểm của hoạt động môi giới chứng khoán 21 1.2.4. Quy trình môi giới chứng khoán 22 1.3. Chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán và các nhân tố ảnh hƣởng 25 1.3.1. Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán 25 1.3.2. Các tiêu chí đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán 26 1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán 30 1.4.1. Nhân tố chủ quan 30 1.4.2. Nhân tố khách quan 33 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƢƠNG 36 2.1. Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng (OCS) 36 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của OCS 36 2.1.2. Mô hình quản trị và cơ cấu bộ máy quản lý 37 2.1.3. Kết quả kinh doanh chủ yếu của OCS 40 2.2. Hoạt động môi giới chứng khoán tại OCS 43 2.2.1. Quy trình môi giới chứng khoán tại OCS 43 2.2.2. Các hoạt động chính 45 2.2.3. Các dịch vụ hỗ trợ tài chính 47 2.2.4. Hỗ trợ thông tin cho khách hàng 50 2.3. Thực trạng chất lƣợng môi giới chứng khoán tại OCS 51 2.3.1. Kết quả định lượng 51 2.3.2. Kết quả định tính 65 2.3.3. So sánh với các CTCK trong nước (giai đoạn 2010 – tháng 6/2014… 68 2.4. Đánh giá thực trạng chất lƣợng môi giới chứng khoán tại OCS 69 2.4.1. Đánh giá chung kết quả đạt được 69 2.4.2. Hạn chế 74 2.4.3. Nguyên nhân 77 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƢƠNG .82 3.1. Cơ hội, thách thức và định hƣớng phát triển của OCS 82 3.1.1. Cơ hội và thách thức 82 3.1.2. Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt nam 85 3.1.3. Định hướng phát triển của OCS 86 3.2. Những giải pháp nhằm nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán tại OCS 86 3.2.1. Niêm yết trên thị trường chứng khoán và tăng vốn điều lệ…………….86 3.2.2. Nâng cao chất lượng các sản phẩm dịch vụ, cung cấp các sản phẩm dịch vụ mang tính chất trọn gói 87 3.2.3. Đào tạo nguồn nhân lực 89 3.2.4. Từng bước hiện đại hóa cơ sở vật chất kỹ thuật đáp ứng dịch vụ chứng khoán 92 3.2.5. Xây dựng cơ chế phí linh hoạt 94 3.2.6. Xây dựng chính sách khách hàng toàn diện, hợp lý 95 3.3. Kiến nghị 96 3.3.1. Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 96 3.3.2. Kiến nghị đối với công ty cổ phần chứng khoán Đại Dương 99 KẾT LUẬN 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 CTCK Công ty chứng khoán 2 HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 3 HOSE Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 4 MGCK Môi giới chứng khoán 5 OCS Công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng 6 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 7 TTCK Thị trƣờng chứng khoán 8 TTLKCK Trung tâm lƣu ký chứng khoán 9 UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc 10 BCTC Báo cáo tài chính ii DANH MỤC BẢNG BIỂU TT Bảng Nội dung Trang 1 Bảng 2.1 Tóm tắt một số chỉ tiêu hoạt động kinh doanh của OCS (2010 - 30/6/ 2014) 40 2 Bảng 2.2 Doanh số môi giới chứng khoán của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 49 3 Bảng 2.3 Thị phần môi giới chứng khoán ƣớc tính của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 51 4 Bảng 2.4 Thị phần môi giới chứng khoán của OCS trên HNX qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 55 5 Bảng 2.5 Top 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu trên HNX - Quý II/2014 57 6 Bảng 2.6 Số lƣợng tài khoản giao dịch tại OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 59 7 Bảng 2.7 Tỷ trọng tài khoản giao dịch tại OCS qua các năm (2010-tháng 6/2014) 60 8 Bảng 2.8 Doanh thu hoạt động kinh doanh của OCS qua các năm (2010 - 6 tháng đầu năm 2014) 62 9 Bảng 2.9 Quy mô cán bộ nhân viên của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 64 iii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TT Bảng Nội dung Trang 1 Hình 2.1 Cơ cấu bộ máy quản lý của OCS 37 Hình 2.1: Cơ cấu bộ máy quản lý của OCS 39 Bảng 2.1: Tóm tắt một số chỉ tiêu hoạt động kinh doanh của OCS (2010 - 30/6/ 2014) 42 Bảng 2.2: Doanh số môi giới chứng khoán của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 51 Biểu đồ 2.1: Thị phần môi giới cổ phiếu của top 10 công ty chứng khoán trên HOSE - năm 2013 52 Bảng 2.3: Thị phần môi giới chứng khoán ước tính của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 53 Biểu đồ 2.2: Thị phần môi giới chứng khoán của OCS và CTCK có thị phần lớn thứ 10 trên TTCK qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 54 Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới trái phiếu của các công ty chứng khoán trên HNX - năm 2013 56 Bảng 2.4: Thị phần môi giới chứng khoán của OCS trên HNX qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 57 Biểu đồ 2.4: Thị phần môi giới cổ phiếu của các công ty chứng khoán trên HNX - Quý I/2014 58 Biểu đồ 2.5: Thị phần môi giới trái phiếu của các công ty chứng khoán trên HNX - Quý I/2014 58 Bảng 2.5: Top 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu trên HNX - Quý II/2014 59 Biểu đồ 2.6: Top 10 thị phần môi giới cổ phiếu trên HNX - Quý II/2014 60 Bảng 2.6: Số lượng tài khoản giao dịch tại OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 61 Biểu đồ 2.7: Số lượng tài khoản giao dịch tại OCS qua các năm (2010- tháng 6/2014) 61 Bảng 2.7: Tỷ trọng tài khoản giao dịch tại OCS qua các năm (2010-tháng 6/2014) 62 Bảng 2.8: Doanh thu hoạt động kinh doanh của OCS qua các năm (2010 - 6 tháng đầu năm 2014) 64 Biểu đồ 2.8: Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 65 Bảng 2.9: Quy mô cán bộ nhân viên của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) ĐVT: người 66 iv Biểu đồ 2.9: Tăng trưởng VN-Index qua các năm (2000 - 30/6/2014) 69 Biểu đồ 2.10: Chỉ số HNX-Index qua các năm (2007 - 01/2014) 70 v DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ STT Bảng Nội dung Trang 1 Biểu đồ 2.1 Thị phần môi giới cổ phiếu của top 10 công ty chứng khoán trên HOSE - năm 2013 50 2 Biểu đồ 2.2 Thị phần môi giới chứng khoán của OCS và CTCK có thị phần lớn thứ 10 trên TTCK qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 52 3 Biểu đồ 2.3 Thị phần môi giới trái phiếu của các công ty chứng khoán trên HNX - năm 2013 54 4 Biểu đồ 2.4 Thị phần môi giới cổ phiếu của các công ty chứng khoán trên HNX - Quý I/2014 56 5 Biểu đồ 2.5 Thị phần môi giới trái phiếu của các công ty chứng khoán trên HNX - Quý I/2014 56 6 Biểu đồ 2.6 Top 10 thị phần môi giới cổ phiếu trên HNX - Quý II/2014 58 7 Biểu đồ 2.7 Số lƣợng tài khoản giao dịch tại OCS qua các năm (2010- tháng 6/2014) 59 8 Biểu đồ 2.8 Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới của OCS qua các năm (2010 - tháng 6/2014) 63 9 Biểu đồ 2.9 Tăng trƣởng VN-Index qua các năm (2000 - 30/6/2014) 66 10 Biểu đồ 2.10 Chỉ số HNX-Index qua các năm (2007 - 01/2014) 67 [...]... thực tiễn về hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung của công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng để từ đó đƣa ra các giải pháp nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng * Nhiệm vụ: - Hệ thống hóa toàn bộ lý thuyết cơ bản về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán - Tìm... chất lƣợng hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng - Từ những kết quả đánh giá thực tiễn hoạt động môi giới nói riêng và hoạt động của toàn công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng nói chung, đƣa ra một số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới của công ty 4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu của luận văn: Hoạt động môi giới tại công ty. .. đề tài: Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dương" Đề tài ngoài lời nói đầu, kết luận, mục lục và các danh mục tài liệu tham khảo còn nội dung đƣợc kết cấu thành 3 chƣơng: Chƣơng 1: Tổng quan về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Chƣơng 2: Thực trạng chất lƣợng môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng Chƣơng... pháp nâng cao chất lƣợng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng 7 CHƢƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát về Công ty Chứng khoán 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán TTCK là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các loại chứng khoán, là một bộ phận của thị trƣờng tài chính TTCK có vai trò hết sức quan trọng trong việc huy động. .. hoạt động môi giới tăng lên, điều đó cho thấy hoạt động môi giới đang trong giai đoạn phát triển và đang đƣợc mở rộng, cũng có nghĩa là góp phần nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới Thị phần hoạt động môi giới: thị phần hoạt động môi giới của một CTCK là phần mà dịch vụ môi giới của CTCK đó chiếm lĩnh trên thị trƣờng Theo loại chứng khoán giao dịch, hoạt động MGCK của một CTCK bao gồm: môi giới cổ. .. và chứng chỉ quỹ, môi giới trái phiếu trên từng sàn giao dịch Thị phần hoạt động môi giới chứng khoán: Giá trị môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ Thị phần hoạt động môi giới = (trái phiếu) của CTCK Giá trị môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ (trái phiếu) của toàn thị trƣờng Thị phần môi giới chứng khoán của một CTCK sẽ cho biết trong tổng giá trị giao dịch của TTCK thì giá trị giao dịch của công ty. .. cho thấy chất lượng hoạt động môi giới được tổng hòa từ rất nhiều yếu tố Vì vậy nó là một chỉ tiêu cần phải được đánh giá trên nhiều giác độ khác nhau 1.3.2 Các tiêu chí đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán 1.3.2.1 Tiêu chí định lượng  Doanh số và thị phần môi giới chứng khoán trên thị trƣờng Doanh số từ hoạt động môi giới: là tổng giá trị môi giới tại một CTCK Doanh số từ hoạt động MGCK... chức cơ bản của CTCK, đó là: Công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn  Công ty cổ phần Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập, với các chủ sở hữu là các cổ đông Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi số vốn đã góp vào công ty Giấy chứng nhận cổ đông của công ty không thể hiện trách nhiệm trả nợ của công ty đối với các cổ đông, mà thể hiện quyền... tồn tại trong vấn đề chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty và chỉ ra những nguyên nhân của các hạn chế đó Đồng thời trên cơ sở phân tích những thách thức và cơ hội phát triển trong tƣơng lai, luận văn đƣa ra các giải pháp và kiến nghị đối với công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng nhằm mục tiêu nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới của công ty 7 Kết cấu của luận văn 6 Tên đề tài: Nâng. .. thế giới Sau gần tám năm đi vào hoạt động, nghiệp vụ môi giới chứng khoán (MGCK) của công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng (OCS) đã dần khẳng định đƣợc vị trí, vai trò của mình trong tổng thể hoạt động chung của toàn công ty cũng nhƣ những đóng góp quan trọng trong việc xây dựng hình ảnh của công ty trong mắt các nhà đầu tƣ Hoạt động môi giới của OCS trong những năm qua đã đạt đƣợc một số thành công . và nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới đƣợc đặt ra một cách bức thiết đối với OCS. Do đó, đề tài: Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dương& quot;. lƣợng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng. 8 CHƢƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. Khái quát về Công ty Chứng khoán. luận văn: Hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng. - Phạm vi nghiên cứu của luận văn: Thực trạng chất lƣợng hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Đại Dƣơng