Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp CHƢƠNG I NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có lượng vốn tiền tệ ban đầu Quá trình hoạt động doanh nghiệp q trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài doanh nghiệp Q trình làm phát sinh dòng tiền vào gắn liền với hoạt động ngày doanh nghiệp Tài doanh nghiệp bao gồm quan hệ tài chủ yếu sau:  Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước: quan hệ thể chủ yếu chỗ doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài với Nhà nước (nộp khoản thuế, lệ phí…) Với doanh nghiệp Nhà nước thể việc đầu tư vốn ban đầu bổ sung vốn Nhà nước cho doanh nghiệp  Quan hệ doanh nghiệp với chủ thể kinh tế tổ chức xã hội khác Đây mối quan hệ đa dạng phong phú thể việc toán, thưởng phạt vật chất doanh nghiệp chủ thể khác cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho  Quan hệ tài doanh nghiệp với người lao động doanh nghiệp: quan hệ thể việc tốn tiền cơng, thưởng phạt vật chất với người lao động làm việc doanh nghiệp Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp  Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ sở hữu doanh nghiệp: quan hệ thể việc đầu tư, góp vốn hay rút vốn chủ sở hữu doanh nghiệp việc phân chia lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp  Quan hệ tài nội doanh nghiệp: mối quan hệ toán phận nội doanh nghiệp hoạt động kinh doanh, việc hình thành sử dụng quỹ nội doanh nghiệp Từ vấn đề ta rút số nhận xét sau: - Tài doanh nghiệp xét hình thức quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Về chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động - Hoạt động tài mặt hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp đề Các hoạt động gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng vận động chuyển hóa quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng hoạt động doanh nghiệp thể điểm chủ yếu sau: - Huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục - Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm, hiệu - Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để thực tốt vai trò trên, hoạt động tài doanh nghiệp phải bao gồm nội dung chủ yếu sau: - Hoạch định dự toán vốn, đánh giá hiệu tài dự án, lựa chọn dự án đầu tư kế hoạch kinh doanh Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp - Xác định nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp - Sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi đảm bảo khả toán doanh nghiệp - Thực việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp - Kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động doanh nghiệp, phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Thực việc dự báo kế hoạch hóa tài Trong nội dung tài doanh nghiệp, phân tích tài doanh nghiệp lĩnh vực đặc biệt Nó đặc biệt vừa bao quát lại vừa cụ thể, vừa phức tạp thật đơn giản đặc biệt tính hữu dụng với vai trị cơng cụ nhận thức vấn đề liên quan đến tài doanh nghiệp 1.2 Sự cần thiết phải phân tích tài doanh nghiệp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong hoạt động người, để đưa định đắn, trước hết phải có nhận thức mục tiêu, tính chất, xu hướng hình thức phát triển vật tượng Phân tích cơng cụ quan trọng để nhận thức mục tiêu, tính chất, xu hướng hình thức phát triển vật tượng cần nghiên cứu Phân tích tài tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá tình hình doanh nghiệp, từ giúp đối tượng quan tâm tới dự đốn xác mặt tài doanh nghiệp, qua có định phù hợp với lợi ớch ca h 1.2.1 Sự cần thiết phải phân tích tài doanh nghiệp a) Xuất phát từ mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Sinh viờn: Phm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Ti chớnh doanh nghip Phân tích tài doanh nghiƯp nh»m cung cÊp th«ng tin cho viƯc qut định ng-ời sử dụng thông tin Vì phân tích tài doanh nghiệp phải đạt đ-ợc mục tiêu chủ yếu sau: - Phải đảm bảo cung cấp đầy đủ, kịp thời thông tin cho ng-ời sử dụng giúp họ dự đoán đ-ợc khả phát triển t-ơng lai doanh nghiệp làm sở cho việc đ-a định phù hợp với lợi ích - Phải cung cấp thông tin mà qua đánh giá khả tính chắn dòng tiền vào dòng tiền ra, hiệu sử dụng vốn kinh doanh, tình hình khả toán doanh nghiệp - Phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết tình huống, kiện, trình làm biến đổi kết cấu nguồn vốn doanh nghiệp Các mục tiêu có quan hệ mật thiết với góp phần cung cấp thông tin quan trọng cho đối t-ợng sử dụng thông tin tình hình tài doanh nghiệp b) Xuất phát từ tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp Hoạt động tài phận quan trọng có mối quan hệ qua lại với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chính vậy, phân tích tài doanh nghiệp vấn đề quan trọng việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Bởi cho phép đánh giá cách tổng quát, toàn diện tình hình hoạt động, cho thấy điểm mạnh điểm yếu nh- tiềm phát triển doanh nghiệp Mặt khác, số liệu thể báo cáo tài doanh nghiệp đơn số mang tính lịch sử phản ánh trung thực tình hình tài doanh nghiệp nh-ng thông qua phân tích tài doanh nghiệp số đ-ợc tính toán nói lên đ-ợc nhiều điều Với đối t-ợng khác lại có nhu cầu thông tin tài cđa doanh nghiƯp lµ Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghip khác Vì phân tích tài đối t-ợng khác đáp ứng vấn đề chuyên môn khác - Đối với nhà quản lý: Phân tích tài doanh nghiệp giúp nhà quản lý đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn đà qua, đánh giá kết quả, điểm mạnh, điểm yếu hoạt động kinh doanh, việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán; h-ớng định theo chiều h-ớng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp; sở để dự toán tài chính, dự báo rủi ro, kiểm tra kiểm soát hoạt động doanh nghiệp - Đối với nhà đầu t-: ng-ời quan tâm đến chi phí bỏ thu nhập nhận đ-ợc từ việc đầu t- vào doanh nghiệp Thu nhập nhà đầu tlà tiền lời đ-ợc chia thặng d- giá trị vốn nên thu nhập phụ thuộc vào lợi nhuận thu đ-ợc doanh nghiệp Các nhà đầu t- dựa vào thông tin phân tích tài doanh nghiệp để thấy tình hình tài doanh nghiệp có lành mạnh không, triển vọng phát triển t-ơng lai, khả sinh lời rủi ro gặp phải đầu t- vào doanh nghiệp, sở đ-a định đầu t- vào doanh nghiệp có lợi - Đối với ng-ời cho vay: Víi nh÷ng ng-êi cho doanh nghiƯp vay vèn, thu nhập họ lÃi tiền vay Vì mà họ quan tâm đến khả hoàn trả tiền vay doanh nghiệp Với khoản vay lại có khác nhau: + Đối với khoản cho vay ngắn hạn: Ng-ời cho vay để ý tới khả toán khả hoàn trả khoản nợ đến hạn + Đối với khoản cho vay dài hạn: Ng-ời cho vay quan tâm đến khả sinh lời khả hoàn trả vốn lÃi tiền vay phụ thuộc vào khả sinh lời doanh nghiệp Những thông tin phân tích tài sở để ng-ời cho vay đ-a định có cho doanh nghiệp vay hay không - Đối với ng-ời lao động: Thu nhập ng-ời lao động th-ờng tiền l-ơng đ-ợc trả Khoản thu nhập phụ thuộc vào kết hoạt ®éng kinh doanh cđa doanh nghiƯp NÕu kÕt qu¶ kinh doanh cao, có triển vọng phát triển t-ơng lai Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp th× thu nhập ng-ời lao động cao, ổn định, có xu h-ớng gia tăng ng-ợc lại Do mà thông qua phân tích tài doanh nghiệp giúp ng-ời lao động định h-ớng việc làm ổn định mình, sở tận tâm làm việc cho doanh nghiệp - Đối với quan quản lý nhà n-ớc: Mục đích quan nh- quan thuế, quan thống kê xác định kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp quan biết đ-ợc tính trung thực, hợp lý, hợp pháp khoản thu, chi, biết đ-ợc tình hình thực nghĩa vụ tài nhà n-ớc để từ phát sai phạm kịp thời xử lý đồng thời sở ban hành, điều chỉnh hoàn thiện pháp lệnh tài cho phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp Nh- phân tích tài doanh nghiệp công cụ quản lý cần thiết không giác độ quản lý vi mô mà giác độ quản lý vĩ mô, không cần thiết với ng-ời bên doanh nghiệp mà ng-ời bên doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiƯu qu¶ hoạt động s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiệp Hiệu kinh doanh th-ớc đo trình ®é tỉ chøc qu¶n lý kinh doanh HiƯu qu¶ kinh doanh khả sinh lời phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực sẵn có doanh nghiệp lao động vật t- tiền vốn để đạt hiệu cao với chi phí thấp Về mặt định l-ợng hiệu kinh doanh phải đ-ợc thể mối t-ơng quan thu chi theo h-ớng tăng thu giảm chi, có nghĩa tối đa hoá lợi nhuận, đồng thời với khả sẵn có làm nhiều sản phẩm Trong kinh tế thị tr-ờng hiệu kinh tế điều kiện sống doanh nghiệp Nó mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị, mục tiêu chiến l-ợc kinh doanh ngắn hạn nh- dài hạn Chỉ có kinh doanh hiệu doanh nghiệp tồn khẳng định vị Sinh viờn: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghip Khoa: Ti chớnh doanh nghip trí thị tr-ờng Xét phạm vi rộng hơn, doanh nghiệp đơn vị kinh tế sở quan träng cđa x· héi, ®ã doanh nghiƯp kinh doanh hiệu đời sống ng-ời lao động đ-ợc đảm bảo, doanh nghiệp thực đ-ợc nghÜa vơ víi nhµ n-íc, nỊn kinh tÕ míi cã điều kiện tăng tr-ởng phát triển Nh- nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cần thiết nh- mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp cá nhân tham gia hoạt động kinh doanh Đó tiền đề cho phát triển doanh nghiệp nh- toàn xà hội Để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh tr-ớc hết nhà quản trị phải nắm đ-ợc thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thông qua phân tích hoạt động kinh doanh nói chung đánh giá tình hình tài doanh nghiệp nói riêng Qua đ-a đ-ợc giải pháp thiết thực để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.2.3 Tác động phân tích tài doanh nghiệp tới hiệu hoạt động sn xut kinh doanh doanh nghiệp Hiệu sản xuất kinh doanh coi kết tổng hợp hàng loạt biện pháp, sách, định nhà quản trị Để đ-a đ-ợc định kinh doanh cách đắn tổ chức thực định cho khoa học cần có nhận thức đầy đủ tình hình tài công ty Bởi tài nói tranh vừa toàn cảnh lại vừa chi tiết công ty Để nắm bắt đ-ợc tình hình tài công ty, công cụ phổ biến đ-ợc sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Mặt khác mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp giúp cho đối t-ợng có sở để lựa chọn đ-a định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Nhvậy phân tích tài doanh nghiệp đ-ợc thực tốt giúp nhận thức nhà quản trị tình hình tài công ty đắn, từ đ-a định phù hợp nhằm đạt đ-ợc hiệu kinh doanh cao giúp công ty đạt đ-ợc mục tiêu cao gia tăng giá trị công ty Sinh viờn: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghip Khoa: Ti chớnh doanh nghip Thông qua phân tích tài doanh nghiệp nhà quản trị đánh giá đ-ợc tình hình tài nh- hiệu sản xuất thời gian đà qua, xem công ty đà đạt đ-ợc hạn chế Từ kết hợp với tình hình thực tế để đ-a định thích hợp nh- đình đầu t- (đầu t- vào đâu? đầu t- nh- cho có hiệu quả?), định tài trợ (nguồn tài trợ từ đâu? sử dụng nguồn tài trợ để có lợi nhất?), định phân phối lợi nhuận (phân phối lợi nhuận để tạo hài hoà mặt lợi ích bên nh- tạo đà phát triển cho công ty t-¬ng lai?) Như vậy, việc phân tích tài cho phép đánh giá khái quát toàn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, thấy rõ điểm mạnh, điểm yếu tiềm doanh nghiệp Vì vậy, phân tích tài doanh nghiệp hoạt động thiếu với doanh nghiệp giai đoạn hội nhập, cạnh tranh 1.3 Nội dung phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1.1 Đánh giá khái quát tình tình tài doanh nghiệp Dựa sở số liệu Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, phân tích tổng qt tình hình tài doanh nghiệp nhằm nhìn nhận bao qt ban đầu tình hình doanh nghiệp, thơng thường cần xem xét số biến động chủ yếu năm đầu năm: - Xem xét biến động vốn nguồn vốn số tuyệt đối số tương đối Qua đó, thấy thay đổi quy mô lực kinh doanh doanh nghiệp - Xem xét biến động cấu vốn kinh doanh Trên sở đánh giá tính hợp lý cấu vốn tác động cấu vốn đến trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Xem xét biến động cấu nguồn vốn số tuyệt đối số tương đối để đánh giá khái quát mức độ phụ thuộc hay độc lập mặt tài doanh Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp nghiệp.Nếu vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng lớn có xu hướng tăng, điều cho thấy khả tự chủ mặt tài doanh nghiệp cao,mức độ phụ thuộc vào chủ nợ thấp ngược lại - Xem xét mối quan hệ qiữa tiêu bảng cân đối kế toán: cân đối nguồn tài trợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn, nguồn tài trợ dài hạn so với tài sản dài hạn Từ đánh giá xem doanh nghiệp đảm bảo ngun tắc cân tài hay chưa? Ngồi ra, cần xem xét tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh cách xác định nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp: NV thường xuyên DN + Nợ dài hạn = Tổng tài sản – Nợ ngắn hạn NV lưu động thường xuyên = TSLĐ – Nợ ngắn hạn = NV thường xuyên - TSDH Đồng thời, cần xem xét biến động doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp, lợi nhuận trước sau thuế năm so với năm trước Trên sở đánh giá khái quát tình hình kinh doanh đưa dự báo đắn cho hoạt động kinh doanh tương lai 1.3.1.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn cho phép nắm khái quát diễn biến thay đổi nguồn vốn sử dụng vốn quan hệ với vốn tiền doanh nghiệp thời kỳ định hai thời điểm lập bảng cân đối kế toán Từ định hướng cho việc huy động sử dụng vốn kỳ sau Mục đích việc phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn trả lời cho ba câu hỏi: Vốn lấy từ đâu? Sử dụng vốn vào việc gì? Việc sử dụng vốn hợp lý hay chưa? Việc phân tích thực theo bước sau: Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp Bước 1: Tổng hợp thay đổi khoản mục Bảng cân đối kế toán: số liệu khoản mục cuối kỳ đầu kỳ so sánh Bước ng hợp vào bảng phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn: Với thay đổi khoản mục tổng hợp bước 1, xem xét để phản ánh vào cột số tiền hai phần phần diễn biến nguồn vốn phần sử dụng vốn theo nguyên tắc: - Cột số tiền phần sử dụng vốn phản ánh số liệu việc tăng tài sản, giảm nguồn vốn - Cột số tiền phần diễn biến nguồn vốn phản ánh số liệu việc giảm tài sản, tăng nguồn vốn Bước 3: Tính tỷ trọng khoản mục bảng phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Phản ánh tỷ trọng tăng giảm khoản mục vào cột tỷ trọng hai cột sử dụng vốn biễn biến nguồn vốn Bước 4: Tiến hành phân tích thơng qua kết tính toán bước Đưa phân tích, đánh giá tổng hợp trả lời câu hỏi đặt để làm rõ tính hiệu quả, hợp lý việc tổ chức sử dụng vốn doanh nghiệp Kết việc phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn giúp cho nhà quản trị tài đưa giải pháp hữu hiệu để khai thác, nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn có doanh nghiệp, đồng thời giúp cho nhà đầu tư biết doanh nghiệp sử dụng vốn họ 1.3.1.3 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thơng qua hệ số tài Các hệ số tài coi biểu đặc trưng tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Do đó, vi nội dung quan trọng q trình phân tích tài doanh nghiệp Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 10 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp thu tiêu thụ, ngồi có quản lý chi phí sản xuất tốt Tuy nhiên, tiêu thấp so với tiêu trung bình ngành Cơng ty cần nâng cao cơng tác bán hàng quản lý chi phí (hay tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản - ROAE ) Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản công ty năm 2009 9,72% nghĩa trung bình 9,72 đồng Năm 2010, tỷ suất tăng lên 10,77%, tăng 1,05% so với năm 2009, trung bình 100 đồng vốn kin * Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh năm 2009 3,62 % năm 2010 3,96% Tức n năm 2010 tăng cao so với năm trước tài sản (ROA) g vốn công ty tăng lên so với năm trước Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 61 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp , thấp hơ ình ngành (tỷ suất trung bình ngành 31%) Điều lý giải tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản nhỏ lã phải gánh chịu thêm phần lãi vay lớn 2.3.5 Phân tích khả sinh lời theo phƣơng pháp DUPONT Phương trình Dupont biểu diễn sau: = x x - Năm 2010, phương trình Dupont là: 27,87% = 2,03% x 1,46 x 1/(1- 0,8938) Năm 2009, phương trình Dupont là: 30,88% = 2,02 x 1,32 x 1/(1- 0,912) Trong đó, hệ số nợ tính nợ phải trả bình quân chia cho tổng tài sản bình quân năm , Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 62 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp tiêu thụ, quản lý chặt chẽ, tiết kiệm khoản chi phí; đồng thời đẩy nhanh vịng quay vốn huy động nợ vay cách hợp lý 2.3.6 Phân tích diễn biến nguồn Than Hạ Long năm 2010: tiền doanh nghiệp thời 2010 (bảng 2.7), ta thấy: 2010 tăng 537.724,4 trđ so với đầu năm Trong đó, chủ yếu tăng tăng đầu tư vào tài sản cố định hữu hình chiếm 61,52% tăng thêm tín dụng cho khách hàng Việc tăng đầu tư vào tài sản cố định đặc biệt tài sản cố định hữu hình hợp lý công ty mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, đáp ứng kịp thời yêu cầu sản xuất, tăng hiệu kinh doanh Để tăng doanh thu bán hàng, việc áp dụng sách bán chịu cần thiết, nhiên công ty dành lượng vốn lớn bị khách hàng chiếm dụng, Điều dẫn tới tình trạng ứ đọng vốn, giảm vịng quay vốn, tăng chi phí hội cho số vốn bị chiếm dụng, bên cạnh cịn làm tăng nguy dẫn tới nợ khó địi, vốn Ngoài số vốn tăng 3,04%, tăng đầu tư vào tài sản dài hạn khác chiếm 0,23%, tăng đầu tư vào tài sản cố định vơ hình chiếm 0,03 tổng quy mô vốn tăng thêm, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác mà công ty chiếm dụng giảm 4.128,2 trđ Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 63 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp chiếm 0,77% giảm chênh lệch tỷ giá hối đoái chiếm 0,05% vốn tăng thêm Cơng ty cần có biện pháp để tăng khoản chiếm dụng giảm khoản bị chiếm dụng để tăng hiệu Về diễn biến nguồn vốn, nguồn vốn huy động tăng thêm chủ yếu tăng khấu hao tài sản cố định hữu hình chiếm 23,29%, tăng vay nợ ngắn hạn chiếm 17,51%, tăng vay dài hạn chiếm 13,74% Ngồi việc tăng trích khấu hao tài sản cố định nguồn vốn huy động thêm chủ yếu tăng huy động vốn vay ngắn hạn dài hạn Nợ phải trả tăng cao dẫn tới tăng áp lực trả lãi tăng rủi ro khả toán, hệ số khả tốn cơng ty mức thấp năm vừa qua Ngoài nguồn vốn huy động tăng thêm cịn cơng ty tăng khoản chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp công ty chưa thực hợp lý Nguồn vốn tăng thêm chủ yếu tă 2.3.7 Những vấn đề đặt cần giải nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh qua phân tích tình hình tài cơng ty Qua phân tích tình hình tài cơng ty hai năm vừa qua, ta nhận thấy năm 2010, tình hình tài cơng ty có cải thiện so với năm 2009, quy mô vốn kinh doanh mở rộng, tốc độ luân chuyển vốn tăng lên, điều dẫn tới kết kinh doanh công ty năm 2010 tốt so với năm trước Tuy nhiên, tình hình tài cơng ty cịn tồn mặt hạn chế, đặt yêu cầu cần giải để nâng cao hiệu kinh doanh công ty, là: - Về cấu tài sản: Cơng ty có quy mơ vốn lớn, cấu tài sản với tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm phần lớn hợp lý với doanh nghiệp khai thác than nhiên tài sản dài hạn lại tài trợ nhiều nguồn vốn ngắn hạn Các khoản phải thu Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 64 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn Điều tiềm ẩn rủi ro lớn cho công ty Mặt khác, công ty không đầu tư ngắn hạn bên ngồi, làm giảm tính đa dạng hoạt động kinh doanh công ty - Về cấu nguồn vốn: Cơ cấu nguồn vốn cơng ty có tỷ trọng nợ phải trả lớn, làm giảm khả tự chủ tài chính, mặt khác chi phí lãi vay lớn làm tăng áp lực trả lãi tăng rủi ro cho công ty - : tốc độ luân chuyển tăng lên Đây tín hiệu tích cực, đáng khích lệ cơng ty Tuy nhiên, vịng quay khoản phải thu lại giảm mạnh so với năm 2009 khoản phải thu cuối năm 2010 tăng cao đột biến, tiềm ẩn rủi ro vốn bị chiếm dụng vốn không hợp lý - Về công tác quản lý chi phí: Mặc dù chi phí khâu sản xuất quản lý cách hiệu thể tốc độ tăng giá vốn hàng bán nhỏ tốc độ tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, nh , chi phí khác tăng lên đột biến Ngồi việc mở rộng sách bán chịu làm tă vốn - Về khả toán Hệ số khả toán nợ ngắn hạn hệ số khả tốn nhanh cuối năm có cải thiện đáng kể, nhiên hai thời điểm đầu cuối năm 2010 mức thấp nhỏ Hệ số khả toán tức thời cuối năm giảm sút mạnh Như vậy, rủi ro tốn cơng ty ln mức cao Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 65 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghip - Về công tác phân tích tài chính, công ty ch-a có quan tâm mức Hiện công ty ch-a có riêng phận làm công việc phân tích, công ty ch-a xây dựng đ-ợc hệ thống tiêu phân tích cách tổng quát, có hệ thống nên việc phân tích tài gặp nhiều khó khăn Trờn õy vấn đề chung nhất, khái quát tình hình tài cơng ty ảnh hưởng xấu tới hiệu hoạt động thời gian tới Do đó, việc đưa giải pháp tài cụ thể nhằm khắc phục điểm hạn chế tồn nêu đòi hỏi phải nhận thức rõ ràng, cụ thể vấn đề nhận thức mối quan hệ nhân phức tạp chúng Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 66 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp CHƢƠNG III CÁC GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV THAN HẠ LONG – VINACOMIN 3.1 Phƣơng hƣớng mục tiêu phát triển công ty thời gian tới: * Phương hướng phát triển công ty thời gian tới - Tiếp tục phát huy hiệu hoạt động máy móc thiết bị, dây chuyền cơng nghệ có, nâng cao hiệu sản xuất , tăng sản lượng tiêu thụ - Đào tạo đội ngũ lao động nhằm vận hành tốt dây chuyền sản xuất, ổn định sản xuất - Xây dựng thực chương trình, phương án cụ thể nhằm tiết kiệm chi phí, giảm tối đa tiêu hao vật tư - Đầu tư kịp thời máy móc thiết bị đại, bảo dưỡng sửa chữa tốt máy móc cũ, đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn liên tục có hiệu cao - Tăng cường phúc lợi tinh thần vật chất cho cán công nhân viên, đảm bảo cơng tác an tồn lao động * Mục tiêu cụ thể năm 2011 Than nguyên khai khai thác: 2.100 ngàn Doanh thu tiêu thụ than: 1.660 tỷ đồng : 55,6 tỷ đồng Thu nhập bình quân: 7,7 trđ/người/tháng Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 67 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH MTV Than H Long Qua việc phân tích tình hình tài công ty TNHH MTV Than H Long năm 2010 ta đà thấy đ-ợc thành tích nh- tồn hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Kết hợp thực tế thực tập với việc phân tích tình hình tài công ty năm 2010, khuôn khổ kiến thức đà đ-ợc học, em xin đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh c«ng ty thêi gian tíi nh- sau: 3.2.1 Các giải pháp tài chính: , đồng thời chủ động khai thác 3.2.1.1 nguồn vốn vay nhằm đảm bảo cấu nguồn vốn hợp lý Cơng ty Than Hạ Long có quy mô vốn lớn, đầu tư chủ yếu vào tài sản cố định với dây chuyền cơng nghệ, máy móc thiết bị đại Tuy nhiên, cấu nguồn vốn c t việc làm cần thiết Với tình hình thực tế nay, thực điều chỉnh cấu nguồn vốn cách giảm tổng nguồn vốn vay việc giảm nguồn vốn vay dẫn đến tình trạng cơng ty khơng thể trì bình thường hoạt động kinh doanh trước Tuy nhiên, cơng ty điều chỉnh cấu vốn vay cho phù Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 68 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp hợp, cụ thể nên hạn chế vay ngắn hạn, tăng tỷ trọng vay dài hạn thời điểm nay, khả tốn công ty thấp (cuối năm 2010, hệ số khả tốn nợ ngắn hạn cơng ty 0,61; hệ số khả toán nhanh 0,43; hệ số khả toán tức thời 0,0006) công ty dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Mặt khác, cơng ty khơng thể nhanh chóng điều chỉnh hợp lý cấu nguồn vốn theo hướng tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu mà cần phải thực dần qua bước : - - Đi vào cụ thể tìn mở rộng sản xuất Đây kê Hiện nay, công ty thuộc sở hữu Tập đồn Than – Khống sản Việt Nam, Tập đoàn kinh tế Nhà nước Tuy nhiên, tập đoàn lớn sở hữu nhiều cơng ty con, đó, việc tăng vốn tập đoàn cấp hạn chế , quản lý chặt chẽ 3.2.1 khoản phải thu, nâng cao khả toán Hiệu tất giai đoạn sản xuất kinh doanh Để trình sản xuất diễn liên tục cơng ty phải có đủ vốn đầu tư vào tất hình thái với mức hợp lý, tối ưu đồng với tổng vốn công ty, nhiên cấu v Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 69 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp tiền tương đương tiền thấp khoản phải thu lại chiếm tỷ trọng lớn 2009 doanh thu bán hàng cung cấp dịch Các khoản phải thu công ty thời điểm cuối năm công ty tăng mạnh làm cho tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng 27,42% lên 69,35% Điều cho thấy công ty bị chiếm dụng l 0,29 vòng so với năm 2009) Qua tình hình thực tế cơng ty, để góp phần , cơng ty cần thực tốt số biện pháp sau: * Tổ chức tốt cơng tác bán hàng, tốn tiền hàng thu nợ phải thu từ khách hàng , công ty thực mở rộng sách bán chịu cho khách hàng Do đó, số nợ phải thu từ khách hàng năm qua công ty tăng mạnh (tăng từ 61,546 tỷ lên 263,918 tỷ) Điều địi hỏi cơng ty phải có biện pháp thu hồi nợ, tránh tình trạng bị ứ đọng vốn khâu tốn phải xử lý xóa nợ (điều làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh công ty) Cụ thể, cơng ty cần chủ động có kế hoạch thu hồi nợ, lập danh sách khách hàng nợ theo dõi cụ thể khách hàng Cơng ty nên xếp đối tượng sở tìm hiểu hoạt động sản xuất kinh doanh họ kết hợp với thời hạn phải trả nợ, từ chủ động đôn đốc khách hàng trả nợ hạn Việc đôn đốc khách hàng tạo lề lối làm việc nghiêm túc, khẩn trương cho khách hàng làm việc với công ty Mặt khác, với Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 70 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp giảm chi phí thu hồi nợ, cơng ty áp dụng số biện pháp sau: Khi ký hợp đồng với khách hàng, cơng ty cần xem xét đến khả tốn khách hàng, với hợp đồng lớn Trong hợp đồng, phải ghi rõ thời gian toán, phương thức toán, kèm theo điều khoản ràng buộc bên phải thực cách đầy đủ, nghiêm chỉnh xử lý bên vi phạm * Thực tốt công tác quản trị vốn tiền, đảm bảo khả toán Trong năm vừa qua khoản mục tiền tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ tài sản ngắn hạn Điều cho thấy cơng ty dự trữ tiền mà tăng đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, lượng tiền mặt mức thấp làm tăng rủi ro cơng ty việc toán khoản nợ đến hạn gần đến hạn Vì vậy, việc xác định mức dự trữ tiền hợp lý cần thiết, địi hỏi cơng ty phải có biện pháp quản lý chặt chẽ vốn tiền mà trực tiếp khoản thu chi tiền, thực quy chế quản lý vốn tiền, cụ thể sau: - Quản lý chặt chẽ khoản tiền gửi ngân hàng tiền cơng ty chủ yếu tiền gửi ngân hàng Có phân định rõ ràng trách nhiệm thủ quỹ kế toán tiền mặt - Quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng: xác định quy chế cụ thể tạm ứng xác định rõ đối tượng tạm ứng, mức tạm ứng, thời hạn tạm ứng, đồng thời phải đôn đốc khoản tạm ứng đến hạn toán - Thường xuyên đảm bảo khả toán cho công ty: công ty cần phải thực tốt việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ, phải xác định rõ dòng tiền thu vào dòng tiền chi thời kỳ mức dự trữ vốn tiền cần thiết Từ đó, có dự tính lượng tiền dư thừa thiếu hụt thời kỳ để có biện pháp thích hợp, đảm bảo cho cân thu chi tiền mặt đồng thời nâng cao khả sinh lời vốn tiền tạm thời nhàn rỗi Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 71 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp việc quản lý tốt vốn tồn kho dự trữ quan trọng Tổ chức việc dự trữ mặt phải đảm bảo tính liên tục trình sản xuất, mặt khác giảm tới mức thấp số vốn cần thiết khâu Nguyên liệu, vật liệu tồn kho công cụ dụng cụ lưu kho giảm so với năm trước, nhiên đáp ứng yêu cầu phục vụ sản xuất, mặt khác giảm việc dự trữ, giảm bớt chi phí tồn trữ khâu Thành phẩm kho có mức tăng 18,58%, nhiên nhỏ so với mức tăng sản lượng than khai thác (sản lượng khai thác tăng 29,67%) Điều quan trọng việc dự trữ thành phẩm phải đáp ứng kịp thời nhu cầu tiêu thụ thị trường, tránh việc thiếu hàng cung cấp Để làm điều đó, cơng ty cần phải lập kế hoạch dự trữ thành phẩm cách cụ thể, rõ ràng để vừa đáp ứng nhu cầu thị trường kịp thời, vừa giảm tối đa chi phí dự trữ, địi hỏi cơng ty phải nghiên cứu kỹ nhu cầu thị trường kết hợp với kế hoạch sản xuất Vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn công ty có ý nghĩa quan trọng cao cần thực tốt vấn đề sau: - Quản lý phận Tuy nhiên, c , nhượng bán lý tài sản không dùng bị hư hỏng, lạc hậu kỹ thuật Thực việc kiểm kê tài sản định kỳ, xác định số Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 72 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp lượng trạng tài sản đồng thời nâng c tài sản, cần phải tiến hành bảo dưỡng sửa chữa định kỳ nhằm đảm bảo lực sản xuất, kéo dài tuổi thọ tài sản - Quản lý ch Hiện công ty áp dụng phương pháp khấu hao đường thẳng cho tất loại tài sản cố định, nhiên để thu hồi vốn nhanh kịp thời đổi máy móc thiết bị phục vụ sản xuất cơng ty cần xác định số năm khấu hao hợp lý cho mức khấu hao hàng năm không lớn, ảnh hưởng tới giá thành hiệu cao - Đổi tài sản cố định cách kịp thời hợp lý định Đồng thời tăng việc chi đầu tư cho nghiên cứu, phát triển khoa học công nghệ, đáp ứng yêu cầu sản xuất 3.2.1.4 Tăng cường công tác Trong năm qua, chi phí sản xuất bao gồm chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng, chi phí sản xuất chung cơng ty có tăng lên song mức tăng nhỏ tỷ lệ tăng doanh thu Để nâng cao hiệu Cụ thể, đầu tư đổi máy móc thiết bị cũ, làm việc hiệu đồng thời áp dụng khoa học kỹ thuật tiên tiến vào sản xuất nhằm giảm bớt chi phí, giảm mức ti Bên cạnh đó, nâng cao trình độ tổ chức, quản lý sản xuất lao động để hạn chế tối đa thiệt hại tổn thất vật chất Mặt khác phải lập hạn mức tiêu hao nguyên vật liệu dự tốn chi phí sản xuất, đồng thời giám Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 73 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp sát năm trước trọng phải tăng khối lượng sản xuất, mà điều lại phụ thuộc vào tình hình thực nhiệm vụ sản xuất, khả Bên cạnh đó, cần có ch Trong thời kỳ cạnh tranh nay, việc cơng ty thực sách bán chịu cần thiết song cân thực quản lý tốt cung cấp nhằm trì đơn đặt hàng, giữ lòng tin khách hàng nâng cao uy tín cho cơng ty Trên số giải pháp tài đặt giúp cơng ty nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian tới Tuy nhiên, việc áp dụng giải pháp tài thơi chưa đủ Cơng ty xem xét tới số giải pháp khác để tăng hiệu hoạt động công ty 3.2.2 Các giải pháp khác 3.2.2.1 Tiếp tục hồn thiện cơng tác kế tốn tài cơng ty thực tốt việc phân tích tài Cơng tác kế tốn cơng ty cần phải hồn thiện, thay đổi kịp thời tuân theo quy định Nhà nước văn hướng dẫn thực hiện, nhằm phục vụ tốt cho công tác quản lý Đồng thời phải hàng năm phải lập kế Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 74 Lớp: K45/11.04 Luận văn tốt nghiệp Khoa: Tài doanh nghiệp hoạch tài chính, dự kiến nhu cầu vốn, tổ chức nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt kết quả, mục tiêu định, đánh giá mức độ thực kế hoạch vốn) nhằm phát hiện, đánh giá kịp thời vấn đề bất cập, chưa hợp lý để từ có biện pháp khắc phục 3.2.2.2 Tăng cường công tác đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực đồng thời nâng cao chất lượng đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động Việc đổi máy móc thiết bị c máy móc thiết bị Hàng năm, cơng ty có tổ chức thi thợ giỏi Việc làm có ý nghĩa to lớn việc khuyến khích cơng nhân, kỹ sư nâng cao tay nghề, bậc thợ hăng say sản xuất Trong năm nay, công ty phấn đấu đạt thu nhập bình quân người lao động 7,7 trđ/người/năm nhằm nâng cao chất lượng sống cho người lao động Đây động lực giúp cho người lao động tích cực với cơng việc, song bên cạnh cơng ty cần trọng vào nâng cao đời sống tinh thần cách tổ chức chương trình văn hóa, văn nghệ, thể dục thể thao giúp người lao động thư giãn sau làm việc căng thẳng, nâng cao hiệu làm việc Trên số giải pháp xuất phát từ tình hình thực tế cơng ty Mong giải pháp hữu ích, giúp cơng ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty thời gian tới 3.2.2.3 Một số giải pháp từ phía Nhà nước: Nhà nước cần có hỗ trợ doanh nghiệp ngành Than trước hết sách thuế, có mức thuế suất hợp lý với loại thuế thuế tài ngun, thuế mơi trường…Mặt khác, cần nhanh chóng thực chế giá Than theo cung cầu thị trường, đảm bảo cho doanh nghiệp ngành Than bù đắp chi phí có lợi nhuận Sinh viên: Phạm Thị Ngọc Ánh 75 Lớp: K45/11.04 ... công ty - Các biến động khó lường thời tiết, dịch bệnh, tài chính, thị trường tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh ngành Than xẩy 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH MTV THAN. .. nghiệp Than – Khống sản Việt Nam có định số: 2451 QĐ/HĐQT đổi tên Công ty Than Hạ Long thành Công ty Than Hạ Long – TKV Hiện Công ty than Hạ Long- TKV có xí nghiệp trực thuộc, gồm: Xí nghiệp Than. .. giải pháp thiết thực để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.2.3 Tác động phân tích tài doanh nghiệp tới hiệu hoạt động sn xut kinh doanh cđa doanh nghiƯp HiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh