Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Mục lục LỜI MỞ ĐẦU .1 Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm 1.1.1.2 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Căn vào vai trò loại vốn lưu động 1.1.2.2 Căn vào hình thái biểu khả chuyển hóa thành tiền 1.1.3 Nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3.1 Phân loại theo quan hệ sở hữu 1.1.3.2 Phân loại theo nguồn hình thành 1.1.3.3 Phân loại theo thời gian huy động sử dụng 1.1.4 Kết cấu vốn lưu động .7 1.1.4.1 Khái niệm 1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.5.2 Các phương pháp xác định vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 13 1.2.1 Khái niệm 13 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 13 1.2.3 Vai trò việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 15 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động 18 1.2.5 Một số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 20 Chương 2: 24 THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HiPT 24 2.1 Khái qt cơng ty cổ phần tập đồn HiPT 24 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 24 2.1.1.1 Giới thiệu sơ công ty 24 Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 2.1.1.2 Lịch sử hình thành 24 2.1.2 Đặc điểm hoạt động công ty 25 2.1.3 Cơ chế điều hành máy quản lý 27 2.2 Kết kinh doanh Công ty số năm gần 29 2.3 Tình hình tổ chức hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 33 2.3.1 Vốn nguồn vốn kinh doanh Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT 33 2.3.2 Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT 37 2.3.2.1 Cơ cấu vốn lưu động 38 2.3.2.2 Tình hình quản lý vốn tiền khả tốn 39 2.3.2.3 Tình hình quản lý khoản phải thu 42 2.3.2.4 Tình hình quản lý hàng tồn kho 46 Đánh giá chung hiệu tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động 2.3.3 Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT 47 2.3.3.1 Ưu điểm 49 2.3.3.2 Hạn chế 49 Chương 3: 52 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HiPT 52 Định hướng phát triển Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT thời gian tới 52 3.1 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội 52 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty 53 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT 53 3.2.1 Chủ động lập kế hoạch, xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý 54 3.2.2 Chủ động khai thác sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng 56 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu 57 3.2.4 Quản lý hàng tồn kho 59 3.2.5 Tổ chức tốt việc cung cấp sản phẩm nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động 60 3.2.6 Thành lập phận quản lý tài 62 3.3 Một số kiến nghị, đề xuất với quan Nhà nước 63 KẾT LUẬN 65 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 67 Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài LỜI MỞ ĐẦU Vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh, việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp, điều kiện kinh tế thị trường Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức tốt trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, phân bổ hợp lý vốn giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển từ loại thành loại khác, từ hình thái sang hình thái khác, rút ngắn vịng quay vốn Do đó, việc chủ động xây dựng, huy động, sử dụng vốn lưu động biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Trong thời gian thực tập Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT vừa qua, với việc nhận thức tầm quan trọng vấn đề trên, em định chọn đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT" cho luận văn tốt nghiệp Ngồi lời mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo luận văn chia thành chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần tập đoàn HiPT Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT Do điều kiện thời gian thực tập trình độ kiến thức nhiều hạn chế nên đề tài nghiên cứu khó tránh khỏi thiếu sót Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn nhiệt tình Thạc sỹ Trần Vinh Quang, giúp đỡ anh chị Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT thời gian thực tập vừa qua Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm Trong kinh tế, doanh nghiệp thực số tất cơng đoạn q trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá lao vụ, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Biểu hình thái vật chất đối tượng lao động gọi tài sản lưu động (TSLĐ) Nó bao gồm TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông - TSLĐ sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… phận sản phẩm trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,… - TSLĐ lưu thông: tài sản lưu động nằm q trình lưu thơng doanh nghiệp như: thành phần kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn tốn,… Trong q trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông chuyển hoá lẫn Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài nhau, vận động khơng ngừng làm cho trình sản xuất kinh doanh liên tục Để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông doanh nghiệp cần phải có số vốn thích ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi vốn lưu động doanh nghiệp Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: - Vốn lưu động q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh 1.1.1.2 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái vốn trình luân chuyển thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động ngược lại Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Vốn lưu động cịn cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tư Trong doanh nghiệp vận động vốn phản ánh vận động vật tư Số vốn lưu động nhiều hay phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ sử dụng khâu nhiều hay Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm khâu sản xuất lưu thơng có hợp lý hay khơng hợp lý Bởi vậy, thơng qua tình hình ln chuyển vốn lưu động kiểm tra, đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thơng thường có cách phân loại sau đây: 1.1.2.1 Căn vào vai trò loại vốn lưu động Theo cách phân loại vốn lưu động doanh nghiệp chia thành loại: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ - Vốn lưu động khâu sản xuất: bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao 1.1.2.2 Căn vào hình thái biểu khả chuyển hóa thành tiền Theo cách vốn lưu động chia thành hai loại: - Vốn hàng tồn kho: khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm, chi phí trả trước - Vốn tiền khoản phải thu: bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu từ khách hàng Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp Qua tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu theo hình thái biểu để điều chỉnh hợp lý 1.1.3 Nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3.1 Phân loại theo quan hệ sở hữu Theo cách người ta chia vốn lưu động thành loại: - Vốn chủ sở hữu: số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần cơng ty cổ phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp - Các khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác; vốn vay Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài thơng qua phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng chưa toán Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.3.2 Phân loại theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành nguồn sau: - Nguồn vốn điều lệ: số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điêù lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác - Nguồn vốn tự bổ sung: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư - Nguồn vốn liên doanh, liên kết; số vốn lưu động hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hoá theo thoả thuận bên liên doanh - Nguồn vốn vay: vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác - Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài kinh doanh Từ góc độ quản lý tài nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn 1.1.3.3 Phân loại theo thời gian huy động sử dụng Theo cách nguồn vốn lưu động chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn lưu động thường xuyên - Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác - Nguồn vốn lưu động thường xun nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Việc phân loại nguồn vốn lưu động giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn vốn lưu động cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp Ngồi cịn giúp cho nhà quản lý lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn lưu động tương lai, sở xác định quy mô, số lượng VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp 1.1.4 Kết cấu vốn lưu động 1.1.4.1 Khái niệm Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng phận vốn lưu động tổng số vốn lưu động doanh nghiệp Việc nghiên cứu kết cấu vốn lưu động giúp ta thấy tình hình phân bổ vốn lưu động tỷ trọng loại vốn chiếm giai đoạn luân chuyển, từ xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động, đồng thời tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp, chia thành nhóm sau: - Các nhân tố mặt cung ứng vật tư như: khoảng cách doanh nghiệp với nơi cung cấp; khả cung cấp thị trường; kỳ hạn giao hàng khối lượng vật tư cung cấp lần giao hàng; đặc điểm thời vụ chủng loại vật tư cung cấp - Các nhân tố mặt sản xuất như: đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp; mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo; độ dài chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức trình sản xuất - Các nhân tố mặt toán như: phương thức toán lựa chọn theo hợp đồng bán hàng; thủ tục toán; việc chấp hanh kỷ luật toán doanh nghiệp 1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh Chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực việc mua sắm, dự trữ vật tư, sản xuất sản phẩm bán sản phẩm, thu tiền bán hàng Trong chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp khoản nợ phải trả có tính chất chu kỳ (tiền lương, tiền thuế…) Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu số vốn tính phải đủ để đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành cách liên tục Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Một số rủi ro hoạt động tài chủ yếu mà lãnh đạo doanh nghiệp cần quan tâm trước tiên, gắn với việc giảm thiểu rủi ro này, là: doanh thu lợi nhuận giảm sút; khả đứng vững dự án đầu tư không đảm bảo; tính khoản trở nên xấu đi; ổn định hợp lý quan hệ với đơn vị cung cấp không đảm bảo; thay đổi bất lợi nguồn lực nhân sự, thành tích cơng việc văn hóa doanh nghiệp 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Trong thời gian tới, Công ty giữ vững mục tiêu xây dựng Tập đoàn HiPT thành Tập đoàn kinh tế đa ngành nghề dựa tảng cơng nghệ Trong giải pháp hệ thống thông tin tiếp tục coi giá trị cốt lõi, tảng cho phát triển Tập đoàn Định hướng phát triển đến năm 2015 giữ vững mảng kinh doanh tích hợp hệ thống, nhập dịch vụ triển khai công nghệ thông tin, đầu tư nghiên cứu hướng công nghệ mới, đặc biệt trọng công nghệ lượng Công ty tiếp tục giữ vững quan hệ, uy tín tốt đẹp với đối tác, khách hàng Tập trung thị trường, tập trung khách hàng, tập trung nguồn nhân lực phấn đấu đứng top nhà cung cấp giải pháp công nghệ hàng đầu Việt Nam Mọi hoạt động chiến lược giai đoạn tới nhằm tạo nên hình ảnh thống Tập đồn HiPT: Tập đồn cơng nghệ thơng tin mạnh 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Tập đồn HiPT Qua phân tích trên, ta hình dung phần tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT thời gian qua Bên cạnh thành công mà Cơng ty nỗ lực đạt được, cịn số hạn chế mà tác động, ảnh hưởng nhân tố khách quan chủ quan làm cho kết kinh doanh, hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng năm 2011 không thành công kỳ vọng Dựa vào kiến thức học, hiểu biết tình hình thực tế tìm hiểu Cơng ty thời gian qua, em xin mạnh dạn đưa Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 53 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài số giải pháp mang tính chủ quan, góp ý nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho Công ty sau : 3.2.1 Chủ động lập kế hoạch, xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết để đảm bảo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành liên tục, tiết kiệm có hiệu kinh tế cao Đặc biệt điều kiện doanh nghiệp chuyển sang hạch toán kinh doanh theo chế thị trường, nhu cầu VLĐ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đề phải tự tài trợ điều có ý nghĩa thiết thực Một số lưu ý công tác xác định nhu cầu vốn lưu động sau: - Công ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước - Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, huy động kế hoạch huy động vốn: xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy - Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường Cụ thể, Cơng ty xác định nhu cầu vốn lưu động theo cách sau: Nhu cầu vốn lưu động = Mức dự trữ hàng tồn kho + Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 Khoản phải thu từ khách hàng Khoản phải trả nhà - cung cấp khoản nợ phải trả khác 54 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài - Xác định bình quân khoản vốn: Hàng tồn kho (30.364.930.223 + 15.672.361.372) bình quân năm = 2011 Khoản phải thu khách hàng bình quân 2011 Khoản phải trả bình quân năm = = (198.392.248.170+184.240.335.953) (183.231.230.484 + 144.084.063.145) = 23.018.645.797 = 191.316.292.061 = 163.657.646.814 2011 - Xác định tỷ lệ khoản phải thu so với doanh thu tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu : Tỷ lệ hàng tồn kho 23.018.645.797 5, 41% = = 425.619.009.286 doanh thu Tỷ lệ khoản phải thu = Tỷ lệ khoản phải trả doanh thu Tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động doanh thu = 44,95% = doanh thu 191.316.292.061 425.619.009.286 163.657.646.814 425.619.009.286 = 38, 45% = 5, 41% + 44,95% − 38, 45% = 11,91% - Xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm 2012 : Doanh thu dự kiến năm 2012 750.000.000.000 đồng Vnc = 750.000.000.000 x 11,91% = 89.325.000.000 đồng Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 55 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 3.2.2 Chủ động khai thác sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng Trong điều kiện doanh nghiệp hoạt động chủ yếu nguồn vốn huy động từ bên ngồi để giảm thiểu chi phí sư dụng vốn, cơng ty nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Một số nguồn công ty xem xét huy động như: - Vay ngân hàng: Trong năm gần đây, đứng trước nhu cầu địi hỏi vốn nguồn cung cấp vốn quan trọng Nguồn vốn tín dụng ngân hàng thực chất vốn bổ sung nguồn vốn thường xuyên tham gia hình thành nên vốn lưu động công ty Mặt khác, công ty nên huy động nguồn vốn trung dài hạn việc sử dụng vốn vay ngắn, trung dài hạn phù hợp góp phần làm giảm khó khăn tạm thời vốn, giảm phần chi phí tăng lợi nhuận Tuy nhiên, để huy động nguồn vốn từ ngân hàng cơng ty cần phải xây dựng phương án kinh doanh, dự án đầu tư khả thi trình lên ngân hàng, đồng thời phải ln ln làm ăn có lãi, toánh khoản nợ gốc lãi hạn, xây dựng lòng tin ngân hàng - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây hình thức hợp tác mà qua cơng ty khơng tăng vốn cho hoạt động kinh doanh mà học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến khoa học kỹ thuật va chuyển giao công nghệ - Vốn chiếm dụng: Thực chất khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, khoản phải trả khác Đây coi nguồn vốn huy động sư dụng khoản vốn cơng ty khơng phải trả chi phí sử dụng, khơng mà cơng ty lạm dụng nguồn vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 56 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài - Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tin công ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn… - Chứng minh mục đích sủ dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế cơng ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, công ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn kinh doanh - Nếu thừa vốn, công ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy mạnh, khả sinh lời vốn, tránh tình trạng ứ đọng vốn Để có kế hoạch huy động sử dụng vốn sát với thực tế, thiết phải dựa vào thực trạng sử dụng vốn kỳ đánh giá điều kiện xu hướng thay đổi cung cầu thị trường 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu Một số biện pháp tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng mà Cơng ty áp dụng là: - Với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, cơng ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên - Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả tốn họ Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức toán Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 57 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài hình thức phạt vi phạm hợp đồng Cần u cầu phía khách hàng phải có ngân hàng đứng bảo lãnh việc tốn Cơng ty nên dùng hình thức uỷ nhiệm thu tốn - Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo tuổi Như vậy, công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian tốn, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó địi - Cơng ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy tiêu thu sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng chiết khấu toán phạt vi phạm q thời hạn tốn Sử dụng có hiệu biện pháp thu hồi nhanh chiết khấu bán hàng, giảm giá cho đơn đặt hàng với số lượng lớn nhằm thúc đẩy khách hàng toán nhanh Ví dụ cuối năm 2011, số dư khoản phải thu 198.392.248.170 đồng Giả sử năm công ty có sách trả chậm tháng Với lãi suất ngân hàng BIDV 19,5%/năm tương đương 1,62%/tháng Nếu công ty vay đẻ bổ sung vốn bị chiếm dụng số lãi phải trả 198.392.248.170 x 1,62% = 3.213.954.419 đồng Mặt khác, công ty áp dụng tỷ lệ chiết khấu 1,2% giá trị hàng thu tiền hàng phải khoản phí 198.392.248.170 x 1,2% = 2.380.706.977 đồng Như công ty tiết kiệm 3.213.954.419 - 2.380.706.977 = 833.247.442 đồng - Nếu khách hàng tốn chậm cơng ty cần xem xét cụ thể để đưa sách phù hợp thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ có quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mang lại kết - Khi mua hàng toán trước, toán đủ phải yêu cầu người lập hợp đồng bảo hiểm tài sản mua nhằm tránh thất thoát, hỏng Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 58 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài hóc hàng hóa dựa nguyên tắc “giao đủ, trả đủ” hay chế tài áp dụng ký kết hợp đồng - Ngồi cơng ty chủ động liên hệ với khách hàng sớm để làm việc khoản phải thu thay chờ đến ngày hết hạn hóa đơn liên hệ Điều khơng giúp cho công ty quản lý hiệu khoản phải thu mà cịn trì tốt mối quan hệ với khách hàng 3.2.4 Quản lý hàng tồn kho Việc hàng tồn kho năm nhiều, tỷ trọng tăng lên tổng vốn lưu động cho thấy lượng hàng hóa mua gửi đại lý cịn nhiều Việc hàng tồn kho trình chưa đến tay người tiêu dùng có nhu cầu chuyển giao quyền sở hữu việc mát, hỏng hóc, thất vốn khơng tránh khỏi Cơng ty cần thực hiện: - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở dự án triển khai, hợp đồng kí kết qua dự báo thống kê sản phẩm phần cứng, phần mềm, thiết bị CNTT máy chủ, thiết bị đầu cuối cần sử dụng năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty - Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đồng thời tiếp tục lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho năm 2011 Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 59 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 3.2.5 Tổ chức tốt việc cung cấp sản phẩm nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Xây dựng mở rộng hệ thống dịch vụ, sản phẩm cung cấp thị trường thị trường chủ yếu doanh nghiệp thuộc ngành Bưu viễn thơng, Ngân hàng, Tổ chức tín dụng, Bộ ngành phủ Mở rộng danh mục sản phẩm kinh doanh thiết bị đầu cuối điện thoại di động, thiết bị thông minh, phát triển thêm dịch vụ CNTT dịch vụ giá trị gia tăng, điện toán đám mây (Cloud Computing) Thông qua hệ thống tổ chức cơng tác nghiên cứu, tìm hiểu nhu cầu sử dụng sản phẩm CNTT khách hàng đưa giải pháp thích hợp nhằm phục vụ tốt nhu cầu khách hàng, củng cố niềm tin khách hàng với công ty Với cạnh tranh gay gắt lĩnh vực cơng nghệ thơng tin cơng ty cần có sản phẩm, giải pháp cơng nghệ riêng cung cấp cho khách hàng đảm bảo tăng trưởng bền vững, đưa công ty HiPT đến gần mục tiêu công ty hàng đầu CNTT Việt Nam - Bên cạnh cơng ty cần xây dựng chế động lực khen thưởng phù hợp nhân viên, phận, có biện pháp khuyến khích vật chất kịp thời cán bộ, đơn vị đàm phán nguồn cung cấp sản phẩm mới, chất lượng tốt với giá hợp lý nhận hợp đồng mới, lớn với đối tác quan trọng Cơ chế khen thưởng phù hợp góp phần thúc đẩy hiệu quả, phát huy tinh thần làm việc cán nhân viên, theo hỗ trợ đẩy nhanh trình bán hàng, cung cấp sản phẩm, dịch vụ đến khách hàng công ty - Xây dựng sách khách hàng, phân nhóm khách hàng phù hợp: Xếp hạng đánh giá khách hàng theo nhóm Khách hàng quan trọng, Khách hàng thân thiết, Khách hàng tiềm tiêu chí để xếp hạng bao gồm tiêu tín dụng, khả tốn, uy tín Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 60 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài khách hàng Đối với nhóm khách hàng cụ thể có sách khuyến khích phù hợp Do yếu tố giải pháp công nghệ đại ngày có vị trí quan trọng trình phát triển doanh nghiệp, nên khách hàng mở rộng nhiều lĩnh vực Tài ngân hàng, cơng ty cần đánh giá đối tượng khách hàng tiềm xây dựng dự án cụ thể để tiếp cận, đầu tư tiếp nhận dự án liên quan đến CNTT, cung cấp sản phẩm phần cứng, phần mềm, giải pháp ứng dụng quản trị doanh nghiệp Đối với nhóm khách hàng lớn, khách hàng quan trọng (Ngân hàng, tổ chức tài chính, bảo hiểm, chứng khốn) cần tập trung vào cung cấp thiết bị công nghệ máy chủ, hệ thống mạng, thiết bị đầu cuối ngồi giải pháp cơng nghệ toán, thẻ Visa, ngân hàng cốt lõi (Core banking) đồng thời có sách chiết khấu, bảo hiểm, bảo trì phù hợp - Tăng cường quan hệ hợp tác với đối tác quan trọng IBM Oracle, HP, Temenos Cisco Mở rộng mạng lưới tiêu thụ, thúc đẩy tiêu thụ theo cơng ty cần mở rộng hệ thống đại lý hệ thống bảo hành toàn quốc, phối hợp công tác bán hàng cung cấp dịch vụ sau bán hàng cho khách hàng từ tăng khả tiêu thụ sản phẩm cơng tyvà tỷ suất lợi nhuận thu cao hơn, từ góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, cơng ty cần có chế để kiểm sốt q trình tốn đại lý Thông thường đại lý thường xảy tình trạng chậm tốn để chiếm dụng vốn cơng ty, cơng ty cần đặt quy định toán chặt chẽ, tốt phải có tài sản chấp, yêu cầu đại lý thiết lập hệ thống sổ sách, chứng từ đầy đủ Định kỳ công ty tiến hành kiểm tra, nhằm phát kịp thời sai phạm Nếu làm tốt hưởng cách tăng tỷ lệ hoa hồng, cho hưởng chiết khấu, ngược lại bị phạt Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 61 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 3.2.6 Thành lập phận quản lý tài Để nâng cao hiệu quản lý tài cơng ty nói chung cân đối nguồn vốn, đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động q trình hoạt động kinh doanh nói riêng cần thiết phải thành lập phận quản lý tài Bộ phận thuộc phịng Kế hoạch tổng hợp phịng Kế tốn tài có trách nhiệm: - Tính tốn, đề xuất nhu cầu vốn cần thiết, nhu cầu vốn lưu động cho trình hoạt động cơng ty phù hợp với tình hình hoạt động thực tế kế hoạch đặt ngắn hạn dài hạn - Phối hợp với đơn vị, phòng ban liên quan để xây dựng sách khách hàng phù hợp, xây dựng hạn mức tín dụng cho khách hàng sở phân đoạn khách hàng, xây dựng sách chiết khấu, bảo hiểm áp dụng cho nhóm khách hàng, đảm bảo lợi ích cơng ty đồng thời góp phần làm giảm số ngày thu tiền bình quân từ khách hàng giảm số lãi phải trả cho khoản vay ngắn hạn - Lập kế hoạch, tổ chức thực hiện, giám sát q trình triển khai sách khách hàng, sách chiết khấu khoản phải thu để từ có đề xuất điều chỉnh, cải tiến phù hợp với tình hình hoạt động cơng ty nhóm khách hàng - Quản lý tình hình tốn khách hàng có biện pháp phù hợp lập lịch nhắc nhở toán với khách hàng, phối hợp với khách hàng để đẩy nhanh q trình tốn, có biện pháp thu nợ thích hợp nhóm khách hàng đề xuất sử dụng dịch vụ bao toán, dịch vụ thu hộ chi hộ Ngân hàng, tổ chức tài Tuy nhiên cơng ty cần có cân nhu cầu dịch vụ tài sử dụng với chi phí quản lý uy tín với khách hàng để linh hoạt lựa chọn dịch vụ có lợi cho cơng ty Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 62 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài - Phối hợp kiểm sốt, đánh giá hiệu dự án đầu tư, dự án triển khai nhóm khách hàng quan trọng để có giải pháp nâng cao quy trình đấu thầu, quản lý dự án mặt tài - Kiểm tra, kiểm sốt q trình sử dụng vốn đơn vị, phịng ban, phận để có đánh giá chung từ đề xuất biện pháp quản lý tài phù hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng 3.3 Một số kiến nghị, đề xuất với quan Nhà nước - Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để cơng ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp - Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Hiện công ty nhập phải đối mặt với cạnh tranh không cân sức hàng nhập hàng nhập lậu, chênh lệch lớn giá Sở dĩ có điều tình trạng bn lậu hồnh hành phạm vi khó kiểm sốt Mặc dù vấn đề quan tâm từ lâu không khẳng định liệu hay thể chấm dứt tình trạng Việc tràn lan hàng nhập lậu tất chủng loại gây khơng khó khăn cho cơng ty việc tiêu thụ hàng hóa thị trường nội địa nguyên nhân trực tiếp làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Để giúp cơng ty khỏi tình trạng Nhà nước cần tăng cường phối hợp với ban ngành có liên quan để ngăn chặn tình trạng nhập lậu cách triệt để sớm tốt - Bộ tài cần có sách hồn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp Về thuế giá trị gia tăng khấu trừ: chiếm tỷ trọng không cao khoản phải thu Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 63 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài cơng ty khơng hồn thuế kịp thời gây lãng phí cơng ty phải vay từ bên với lãi suất cao - Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 64 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài KẾT LUẬN Qua q trình tìm hiểu, phân tích, đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT, em nhận thức vốn lưu động nói chung giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng thực vấn đề khó khăn, phức tạp lý luận thực tiễn Đây ln tốn khó cho nhà quản trị tài doanh nghiệp Thơng qua việc đánh giá tình hình tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT giúp ta nhận thấy thuận lợi khó khăn cơng ty để từ thực tế ta đưa số giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Trong suốt trình thực đề tài, ứng dụng lý luận học vào nghiên cứu, xem xét ứng dụng thực tiễn công ty tạo điều kiện cho em tích lũy thêm kiến thực kinh nghiệm quan trọng cho thân Em hy vọng đề tài góp phần nhỏ bé cho công tác quản trị vốn lưu động công ty đạt hiệu cao hơn, tạo tiền đề cho phát triền công ty thời gian tới Bên cạnh cố gắng, nỗ lực thân, em nhận giúp đỡ nhiệt tình anh chị phịng kế tốn – tài Cơng ty cổ phân Tập đồn HiPT, đặc biệt hướng dẫn tận tình Thạc sĩ Trần Vinh Quang Em xin chân thành cảm ơn đóng góp q báu Tuy nhiên điều kiện trình độ thời gian thực tập có hạn nên luận văn khó tránh khỏi thiếu sót định Em mong nhận góp ý thầy cô giáo ban lãnh đạo Cơng ty để luận văn thêm hồn thiện thiết thực Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 65 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Hà Nội, ngày tháng năm 2012 Sinh viên Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 66 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Các tài liệu, trang web tham khảo : Giáo trình Tài doanh nghiệp Học viện Tài Nhà xuất Tài 2008 Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp Học viện tài Nhà xuất Tài Tài doanh nghiệp đại PGS TS Trần Ngọc Thơ Nhà xuất thống kê 2007 Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT năm 2010, 2011 Website : www.hipt.com.vn Website : www.doanhnhan.net Nguyễn Quốc Hạnh - CQ46/11.12 67 ... Tình hình tổ chức hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 33 2.3.1 Vốn nguồn vốn kinh doanh Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT 33 2.3.2 Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty cổ phần Tập đồn HiPT. .. hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động cơng ty cổ phần tập đồn HiPT Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ. .. nghiệp Học viện tài Chương 2: THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HiPT 2.1 Khái qt cơng ty cổ phần tập đồn HiPT 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển