1    LÝ LUN CHUNG V TÀI SN NGN HN TI CÔNG TY C PHN VINAPRO 1.1 Tng quan v tài sn ngn hn trong doanh nghip 1.1.1 Khái quát chung v tài sn Trong nn kinh t quc dân, mi doanh nghic coi là mt t bào ca nn kinh t vi nhim v chính là thc hin các hong sn xut kinh doanh nhm to ra các sn phm hàng hóa, lao v, dch v cung cp cho xã h tin hành các hot ng sn xut kinh doanh, doanh nghip cn có 3 yu t u ng và sng. Bt k hong sn xun phi có tài sn. Tài sn ca doanh nghip là tt c các ngun lc có thc, hu hình hoc vô hình gm các vt, tin, giy t có giá và các quyn tài sn ca doanh nghip ti mt thi m nhnh, có kh i li ích cho doanh nghi Tài sn ca doanh nghic chia thành 2 loi: Tài sn ngn hn và tài sn dài hn. Tài sn ngn hn là nhng tài sn mà thi gian s dng, thu hi luân chuyn trong mc mt chu k kinh doanh. Tt c các tài sn khác ngoài tài sn ngn hc xp vào loi tài sn dài hn. Tài sn dài hn bao gm các khon phi thu dài hn, tài sn c nh, bng sn tài sn tài chính dài hn và các tài sn dài hn khác. 1.1.2 Khái nim v tài sn ngn hn Tài sn ngn hc luân chuyn trong quá trình sn xut kinh doanh, bao gm tài sn bng tin, các chng khoán có tính thanh khon cao, các khon phi thu và d tr tn kho. y tài sn ngn hn ngn hn là biu hin bng tin giá tr nhng tài sn thuc quyn s hu ca doanh nghip mà trên thi gian s dng thu hi luân chuyng là mc mt chu k. Trong các doanh nghing chia tài sn ngn hn thành hai loi tài sn ngn hn sn xut và tài sn ngn hn ngn hn trong sn xut bao gm các nguyên liu, ph tùng thay th, bán thành phm, sn phm d dang trong quá trình d tr sn xut hoc ch bin. Còn tài sn ngn hm các sn phm, thành phm ch tiêu th, các loi tin mt, các khon chi phí ch kt chuyn, chi phí tr n xut kinh doanh tài sn ngn hn sn xut và tài sn ngn hng thay th và chuyn hóa ln nhau, m bo cho quá trình sn xuc din ra liên tc. 1.1.3 m ca tài sn ngn hn Tài sn ngn hc phân b  trong tt c n nhm m bo cho quá trình sn xuc din ra liên tc, nh tránh lãng phí và tn tht vn do ngng sn xut, không làm n kh  Thang Long University Library 2 m bo kh i ca tài sn ngn hn trong doanh nghip m sau: + Tài sn ngn hn có tính thanh khong kh a doanh nghip. + Tài sn ngn hn là mt b phn ca vn sn xut nên có vng và luân chuyn không ngng trong mn ca quá trình sn xut kinh doanh, do vy nó hoàn thành mt vòng tun hoàn sau mt chu k kinh doanh. + Tài sn ngn hn có th d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin t nên ng rt phc tp và khó qun lý. +Tham gia trc tip hoc gián tip vào quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip vng hong. + Tài sn ngn hn có thi gian s dng ngn, toàn b giá tr tài sn ngn hn c thu hi sau khi kt thúc mt chu k kinh doanh. 1.1.4 Phân loi tài sn ngn hn Phân loại theo vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn sản xuất: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu sn xut ca doanh nghip , bao gm: giá tr bán thành phm, các chi phí sn xut kinh doanh d dang, chi phí tr c, chi phí ch kt chuyn, các khon chi phí khác phc v cho quá trình sn xu Tài sản ngắn hạn dự trữ: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu d tr ca doanh nghin hình thái biu hin ca chúng, bao gm: tin mt ti qu, tin gi ngân hàng, ting, nguyên vt liu tn kho, công c dng c trong kho, hàng gi gia công, tr i bán. Tài sản ngắn hạn lưu thông: là toàn b tài sn ngn hn tn t thông ca doanh nghip, bao gm: thành phm tn kho, hàng gi bán, các khon n phi thu ca khách hàng. Phân loại theo các khoản mục trên bảng cân đối kế toán Tiền mặt: Tin mc hiu là tin tn qu, tin trên tài khon thanh toán ca doanh nghip  c s d tr t liu, mua tài sn c nh, tr tin thu, tr nn mt bn than nó là loi tài sn không sinh lãi, do vy trong quá trình qun lý tin mt thì vic ti thing tin mt phi gi là mc tiêu quan trng nht. Các khoản đầu tư ngắn hạn: Mc tiêu ca các doanh nghip là vic s dng các loi tài sn sao cho hiu qu nht. Các loi chng khoán gn mt gi vai trò m mt vì nu s  tin mt nhiu doanh nghip có th ng khoán có kh n thi chuyi chúng sang tin mt mt cách d dàng và tn 3 tr i ta s dng chng khoán có kh ng thanh kho duy trì tim mt  m mong mun. Các khoản phải thu: Trong nn kinh t th ng vic mua bán chu là mt vic không th thiu. Các doanh nghip bán hàng song có th không nhc ngay tin hàng lúc bán mà nhn sau mt thi gianh mà hai bên tha thun hình thành nên các khon phi thu ca doanh nghip. Vic cho các doanh nghip khác n y chính là hình thc tín d mi. Vi hình thc này có th làm cho doanh nghing vng trên th ng và tr nên giàu ci nhng ri ro trong hong kinh doanh ca doanh nghip. Khon phi thu gi mt vai trò quan trng bi nu các nhà qun lý không cân i gia các khon phi thu thì doanh nghip s gp phài nhm chí d dn tình trng mt kh  Hàng tồn kho: Trong quá trình luân chuyn ca vc v cho sn xut, kinh doanh thì vic tn ti v tr, tn kho là nhm cn thit cho quá trình hong ca doanh nghip. Hàng tn kho có ba loi: nguyên vt liu thô phc v cho quá trình sn xut, kinh doanh, sn phm d dang và thành phm. Các doanh nghip không th tin hành sn xut n phi có nguyên vt liu d tr. Nguyên vt liu d tr không trc tip to ra li nhut l cho quá trình sn xut kinh doanh ting. Tuy nhiên nu doanh nghip d tr quá nhiu s tn kém chi phí,  ng vn, thm chí nu sn phm kinh doanh b n, các khâu tip theo s không th tip tc nng thi vi vic k hoch sn xut m bo cho s nh sn xut, doanh nghip phi duy trì m ng hàng tn kho d tr an toàn và tùy thuc vào loi hình doanh nghip mà mc d tr an toàn khác nhau. Tài sản ngắn hạn khác: bao gm các khon tm  c, chi phí ch kt chuyn, tài sn thiu ch x lý và các khon th chc, kí qu ngn hn. 1.1.5 Vai trò ca tài sn ngn hn Ti các doanh nghip kinh doanh sn xut ngoài tài sn dài h thit bp còn phi b ra mng tin nh mua sm hang hóa, nguyên vt lic v cho quá trình sn xuy tài sn ngn hn u ki doanh nghing hay nói cách khác tài sn u kin tiên quyt cho quá trình sn xut kinh doanh. Thang Long University Library 4 Tài sn ngn hn m bo cho quá trình sn xut ca doanh nghic tin hng xuyên và lien tc. Ngoài ra tài sn ngn hn còn là công c phn ánh m, d tr, sn xut, tiêu th ca doanh nghip. Tài sn ngn hn có kh    n quy mô ho ng ca doanh nghip. Trong nn kinh t th ng doanh nghip hoàn toàn t ch trong vic s dng tài sng, doanh nghip luôn cân nhc v  th nào hiu qu nht. Tài sn ngn hn còn giúp cho doanh nghip chc th kinh doanh và to li th cnh tranh cho doanh nghip. Tài sn ngn hn giúp doanh nghip to dc mi quan h mt thit vi c bit là khách hang ln và than thuc thông qua chính sách tín dng i. Tài sn ngn hn là b phn ch yu cu thành nên giá thành sn phc m luân chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr ca hàng hóa bán ra  c giá thành sn phm cng them mt phn li nhun. nh trong vic tính giá c hàng hóa bán ra. 1.2 Ni dung qun lý tài sn ngn hn trong doanh nghip 1.2.1 Chính sách qun lý tài sn ngn hn Qun lý TSNH là vic các doanh nghip s dng các khon vn bng tin, hàng tn kho, các khon phn hn mt cách hiu qu nhm t hóa li nhun. Mi doanh nghip có th la chn mt chính sách qun lý tài sn ngn hn riêng và vic qun lý tà sn ngn hn ti doanh nghip s mang nhm rt khác i cu trúc tài sn và n, công ty có th i chính sách tài sn ngn hn m. Vic kt hp các mô hình qun lý tài sn ngn hn và mô hình qun lý n ngn hn ca doanh nghip có th to ra ba chính sách qun lý tài sn ngn hn trong doanh nghip: chính sách cp tin, chính sách thn tr d dàng ách qun lý TSNH c th hin qua hình 1.1 trang bên: 5 1.1. Qun lý tài sn ngn hn [3, trang54] Chính sách qun lý cp tin tc là dùng mt phn ngun vn ngn h u n dài hn, dùng ngun vng vi chi phí thp, thi gian ng nhng tài sn có giá tr ln và thi gian thu hu này s ng n cân bng tài chính ca doanh nghip. nó làm cho cân bng tài chính kém bn vng và mt an toàn do không có s cân bng gia tài sn và ngun tài tr ca nó. Chính sách qun lý thn trng là s kt hp mô hình qun lý tài sn thn trng và n thn trng. m:  Kh     m bo do doanh nghip luôn duy trì TSNH  m t  tr các khon n ngn hn.  Tính nh ca ngun vn cao do ngun vn ng ch yu t ngun dài hn, doanh nghip có th s dng ngun vng SXKD n vic tr n.  Chính sách này s giúp doanh nghip gim bc các rng n phm do d tr hàng tn kho  mp không cao do phi chm. Vi chính sách qun lý dung hòa thì toàn b các TSNH s c tài tr bng ngun vn ngn hn và tt c các tài sn dài hn s c tài tr bi ngun vn dài hn. Vi chính sách qup s không gp phi ri  cân bng v thi gian gia tài sn và ngun vn. Tuy nhiên h không mt doanh nghip nào có th áp dc chính sách này. Cp tin Thn trng Dung hòa TSNH TSDH NV ngn hn NV dài hn TSNH NV ngn hn TSDH NV dài hn TSNH TSDH NV ngn hn NV dài hn Thang Long University Library 6 1.2.2 Qun lý tin mt Tin mt ca công ty bao gm tin mt tn qu, tin trên tài khon ca ngân c s d tr t liu, mua tài sn c nh, tr tin thu, tr các khon n n h Tin mt bn thân nó là loi tài sn không sinh lãi, do vy trong qun lý tin mt thì vic ti thing tin mt phi gi là mc tiêu quan trng nht.                      chính là lãi      i là chi phí ma tin mt khin cho ti vào mi. i (OC): OC = C x K 2  C/2 : Mc d tr tin mt trung bình K : Lãi suchng khoán Chi phí giao dn vic chuyi t tài s tin mt và sãn sàng cho chi tiêu. Nu công ty gi quá nhiu tin mt thì chi phí giao dch s nh c li li rt ln. Chi phí giao dch (TrC): TrC = T x F C  T: Tng nhu cu v ti C: Quy mô 1 ln bán chng khoán. F: Chi phí c nh ca 1 ln bán chng khoán. 7 Tng chi phí (TC): TC = TrC + OC = T x F + C x K C 2 T c mc d tr t                                                       sau: -   Thang Long University Library 8                    -   -        chính;  c   -  Z * = (3F 2 / 4K + L) 1/3  Z *  F là chi phí   2    -  H * = 3Z * - 2L  *  -  C trung bình =      trung bình  9  th 1.1.  th biu din các mc bing tin mt theo thi gian                              1.2.3 Qun lý hàng tn kho Ti cùng thm khi doanh nghing nhng li ích t vic s dng hàng tng, gi nh có 3 loi chi phít hàng, chi phí tn ch và chi phí thit hi do kho không có hàng.       (   ng tin m) A B Gii hn trên (Gt) Mc tin mt theo thit k (C*) Gii hi (Gd) Thi Gian Thang Long University Library 10        không có hàng            Trong công tác qun lý hàng tc s d Mô hình ABC (mô hình qun lý hàng tn kho theo t trng giá tr   th 1.2. Mô hình qun lý hàng tn kho theo t trng giá tr  \ ng quynh quan trng có liên n d tr. Nhng sn phm thuc nhóm A s p k hoch thn tr   nhu cu, nhng sn phm thuc nhóm B có th kim soát bng cách kim kê liên tc, nhng sn phm thuc nhóm C kinh k pháp ABC cho phép ra nhng quy nh quan tr   n nhà cung ng. 10% 30% 60% % S ng % Giá tr A B C 50% 85% 100% [...]... nước Do đó, việc sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn hiện nay luôn là yêu cầu mang tính cấp thiết đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn luôn là vấn đề mà các doanh nghiệp quan tâm, quản trị tài sản ngắn hạn có hiệu quả thì doanh nghiệp mới có thể tồn tại trên thị trường Để đạt được hiệu quả đó đòi hỏi doanh... của tài sản ngắn hạn trong việc tạo ra lợi nhuận sau thuế ta sử dụng chỉ tiêu hệ số sinh lời của tài sản ngắn hạn Hệ số sinh lời của tài sản ngắn hạn = Chỉ tiêu này cụ thể bởi nó phản ánh một đồng tài sản ngắn hạn có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Hệ số sinh lợi của tài sản ngắn hạn càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn càng cao Doanh nghiệp được đánh giá là sử dụng tài. .. kì báo cáo Hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn Hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn = Là một chỉ tiêu ngược với số vòng quay của tài sản ngắn hạn Hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn phản ánh số tài sản ngắn hạn cần có để đạt được một đồng doanh thu thuần Hệ số này càng nhỏ càng phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp càng cao Thật tốt nếu DN nào đó mà tài sản ngắn hạn bỏ ra càng ít mà thu được... dụng thông tin rủi ro tín dụng 1.3 Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp Trong điều kiện của nền kinh tế thị trường hiện nay thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn có ý nghĩa hết sức quan trọng trong công tác quản lý tài sản ngắn hạn Thực tiễn nhiều năm trở lại đây cho thấy tài sản ngắn hạn ở một số doanh nghiệp được sử dụng còn tùy tiện, kém hiệu quả đặc biệt là ở các doanh... và đối tác là sự thành công của T&T VINAPRO" 30 2.2 Tình hình hoạt độn sản xuất kinh do nh củ côn ty Cổ phần Đầu tƣ & Phát triển VINAPRO 2.2.1 Tình hình tài sản nguồn vốn của công ty ảng 2.1 Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty Cổ phần Đầu tư & Phát triển VINAPRO giai đoạn 2011-2013 Đơn vị tính: đồng Tỷ trọng (%) Chỉ tiêu Năm 2013 TSNH Tiền và các khoản tư ng đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn. .. hay công nghiệp nặng thì (tỷ lệ) tài sản cố định chiếm một tỷ lệ rất cao trong tổng giá trị tài sản, ngược lại với các doanh nghiệp lĩnh vực thương mại thì tài sản ngắn hạn lại chiếm đa số Đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu thì tài sản ngắn hạn đóng một vai trò hết sức quan trọng, các nhà quản lý luôn phải cân nhắc làm sao sử dụng các loại tài sản ngắn hạn một cách hiệu quả Hiệu quả sử dụng tài sản. .. tiêu đánh giá tổng hợp Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một phạm trù rộng, bao hàm nhiều mặt tác động khác nhau Vì vậy, khi phân tích các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ta cần xem xét trên nhiều khía cạnh, góc độ khác nhau 1.3.2.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán Do đặc điểm của tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao, cho nên việc sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn là sự lựa chọn đánh... hƣởng tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, ngoài phân tích các chỉ tiêu nói trên, chúng ta cũng cần nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng chúng Có nhiều nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp nhưng về cơ bản có 2 nhóm nhân tố chính là các nhân tố chủ quan và nhân tố... dụng tài sản ngắn hạn nhưng bên cạnh đó doanh nghiệp cần quan tâm tới các nhân tố khác như: các vấn đề về tỷ giá, lạm phát, thiên tai, dịch bệnh… cũng t nhiều ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp 25 Thang Long University Library CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐÂU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN VINAPRO 2.1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Đầu tƣ & Phát triển VINAPRO 2.1.1... phân công của mình Các sắp xếp như vậy là hoàn toàn hợp lý 2.1.3 Đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần Đầu tư & Phát triển VINAPRO Công ty Cổ phần Đầu tư & Phát triển VINAPRO được thành lập với lĩnh vực kinh doanh ch nh là cung cấp và tư vấn giải pháp quản lý Siêu thị, Ngân hàng, các tổ chức tài ch nh hàng đầu tại Việt Nam Công ty kinh doanh chủ yếu là các thiết bị an ninh và ngoài . loi tài sn ngn hn Phân loại theo vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn sản xuất: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu sn xut ca. chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản Hiệu suất sử dụng tổng tài sản T s này phn ánh hiu qu s dng tng tài sn ca doanh nghip nói chung. T s này cho bit mng tài sn ca doanh. ngn hc xp vào loi tài sn dài hn. Tài sn dài hn bao gm các khon phi thu dài hn, tài sn c nh, bng sn tài sn tài chính dài hn và các tài sn dài hn