1. Bản chất, các chức năng của tiền tệ? 2. Bản chất, các chức năng của tài chính? 3. Phân tích vai trò của hệ thống tài chính với quá trình phát triển nền KT-XH? 4. Cấu trúc hệ thống tài chính trong nền KT? 5. Chức năng, vai trò của các tổ chức tài chính trung gian? 6. Các tổ chức tài chính trung gian chủ yếu trong nền KTTT. P/b NHTM với các tổ chức tài chính phi NH? 7. Trình bày vốn và nguồn vốn của các DN? 8. Các phương thức tạo vốn chủ yếu của DN? 9. Các loại lãi suất cơ bản. Phương pháp đo lường ls? 10. Các nhân tố chủ yếu tác động đến lãi suất? 11. Vai trò của NSNN với quá trình phát triển nền KT-XH? 12. Trình bày nguồn Thu của NSNN. Phân tích thực trạng nguồn thu từ Thuế của NSNN Việt Nam. Các biện pháp nhằm tăng Thu NSNN? 13. Bội chi(thiếu hụt, thâm hụt) NSNN, hoạt động NSNN ở VN? 14. Chức năng của thị trường tài chính, cấu trúc của TTTC? 15. Nội dung kinh tế các công cụ chủ yếu trên TTTC? 16. Nội dung các khoản mục trong bảng cân đối tài sản NHTM? 17. Các hoạt động chủ yếu của NHTM? Liên hệ VN 18. Nguyên tắc quản lí tiền vay của các NHTM? 19. Quá trình tạo tiền trong hệ thống NHTM? 20. Các hoạt động chủ yếu của NHTW? 21. Lượng tiền cung ứng? Các tác nhân tham gia cung ứng tiền? 22. Các mục tiêu của chính sách tiền tệ? 23. Các công cụ chính sách tiền tệ quốc gia? 24. Nguyên nhân lạm phát? Tác động của lạm phát đến KT-XH? 25. Biện pháp chủ yếu khắc phục lạm phát? 26. Phân biệt thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp 1 1. Bản chất, các chức năng của tiền tệ? • Bản chất: Là bất kì hàng hóa nào được chấp nhận rộng rãi trong thanh toán để nhận hàng hóa, dịch vụ hoặc trong việc trả nợ • Chức năng: - Chức năng phương tiện trao đổi: Tiền là vật ngang giá chung, là trung gian làm cho sự trao đổi hàng hoá giữa người này với người khác trở nên thuận lợi hơn. Phương tiện trao đổi là chức năng quan trọng nhất của tiền tệ. Nếu không có chức năng này thì tiền tệ sẽ không còn. - Chức năng phương tiện đo lường và tính toán giá trị: Việc đo giá trị hàng hoá dịch vụ bằng tiền cũng giống như việc đo khối lượng bằng cân và đo khoảng cách bằng mét. Đơn vị tiền tệ là một thước do được sử dụng phổ biến trong các quan hệ xã hội. Nhờ chức năng này mà tính chất tiền tệ hoá ngày càng phổ biến trong đo lường sự phát triển của xã hội, đo lường mức sống của con người Nó đã tạo ra một nền kinh tế mang tính chất tiền tệ. - Chức năng phương tiện tích luỹ: Tích luỹ là cơ sở để tái sản xuất và mở rộng sản xuất cho nên nó cũng là cơ sở phát triển kinh tế. Tiền có được chức năng này là vì nó là phương tiện trao đổi, là tài sản có tính lỏng cao nhất. 2. .Bản chất, các chức năng của tài chính? • Bản chất: là các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối tổng sản phẩm XH dưới hình thức giá trị. Thông qua đó tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ, nhằm đáp ứng yêu cầu tích lũy và tiêu dùng của các chủ thể trong nền KT. • Chức năng: - Chức năng phân phối: các quỹ tiền tệ tập trung, không tập trung được hình thành và sd vào những mục đích nhất định nhằm đảm bảo pp tổng sp XH một cách hợp lí, hq cao. - Chức năng giám đốc: kiểm tra, điều chỉnh các quá trình phân phối tổng sp XH dưới hình thức giá trị, phù hợp với yêu cầu phát triển KT-XH mỗi thời kì. Đồng thời qua đó kiểm tra việc tạo lập và chấp hành các chỉ tiêu kế hoạch, các định mức kinh tế tài chính, việc chấp hành các đạo luật tài chính…. Do NN quy định. 3. Phân tích vai trò của hệ thống tài chính với quá trình phát triển nền KT-XH? Các bộ phận trong hệ thống tài chính hoạt động trên các lĩnh vực: tạo ra nguồn lực tài chính, thu hút các nguồn tài chính và chu chuyển các nguồn tài chính (dẫn vốn). Với các lĩnh vực hoạt động này, toàn bộ hệ thống tài chính thực hiện vai trò đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế quốc dân là đảm bảo nhu cầu về vốn cho phát triển kinh tế xã hội. 4. Cấu trúc hệ thống tài chính trong nền KT? Cấu trúc của hệ thống tài chính bao gồm các tụ điểm vốn và các bộ phận dẫn vốn bao gồm: Tài chính doanh nghiệp, Ngân sách Nhà nước, thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian, tài chính dân cư và các tổ chức xã hội, tài chính đối ngoại • Tài chính doanh nghiệp: Là nơi nguồn tài chính xuất hiện và đồng thời đây cũng là nơi thu hút trở lại phần quan trọng các nguồn tài chính trong nền kinh tế. Tài chính doanh nghiệp có quan hệ mật thiết với tất cả các bộ phận của hệ thống tài chính trong quá trình hình thành và sử dụng vốn cho các nội dung khác nhau, quá trình kinh doanh chứng khoán trên thị trường chứng khoán. • Ngân sách Nhà nước: Ngân sách Nhà nước ngắn liền với các chức năng, nhiệm vụ của nhà nước, đồng thời là phương tiện vật chất cần thiết để hệ thống chính quyền nhà nước thực 2 hiện được nhiệm vụ của mình. NSNN có vai trò định hướng phát triển sản xuất, điều tiết thị trường, bình ổn giá cả, điều chỉnh đời sống xã hội • Tài chính dân cư và các tổ chức xã hội: Đây là một tụ điểm vốn quan trọng trong hệ thống tài chính. Nếu có những biện pháp thích hợp, có thể huy động được một khối lượng vốn đáng kể từ các hộ gia đình để phục vụ cho sự nghiệp phát triển kinh tế, đồng thời còn góp phần to lớn vào việc thực hiện các chính sách về định hướng tích lũy và tiêu dùng của nhà nước. • Tài chính đối ngoại: Một trong số các biện pháp để huy động nguồn thu cho Ngân sách Nhà nước (qua viện trợ, vay nợ từ nước ngoài), huy động vốn của các doanh nghiệp (qua liên doanh, góp vốn cổ phần) • Thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian: Thị trường tài chính có chức năng thu hút mọi nguồn vốn cần thiết cho đầu tư phát triển kinh tế, làm nâng cao hiệu quả chung của toàn nền kinh tế và cải thiện mức sống của người tiêu dùng ngay cả khi khả năng thực tế về tài chính của họ chưa cho phép. - Trung gian tài chính thực hiện việc dẫn vốn thông qua hoạt động tài chính gián tiếp. Trước hết các trung gian tài chính huy động vốn từ những người có vốn (người tiết kiệm) bằng nhiều hình thức để tạo thành vốn kinh doanh của mình. Sau đó, sử dụng vốn kinh doanh này để cho người cần vốn vay lại hoặc thực hiện các hình thức đầu tư khác. Tuỳ theo lĩnh vực và phạm vi hoạt động, các trung gian tài chính được chia thành các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng như công ty bảo hiểm, quỹ trợ cấp, công ty tài chính 5. Chức năng, vai trò của các tổ chức tài chính trung gian? • Chức năng: - Tạo vốn: các trung gian TC huy động vốn tạm thời nhàn rỗi trong nền KT rồi đem cho vay hoặc đầu tư. - Cung ứng vốn cho nền KT: tiền vốn huy động là để thực hiện mục tiêu cung ứng vốn cho những người cần nó(CP, các tổ chức cá nhân trong và ngoài nc…) - Chức năng kiểm soát: thực hiện chức năng kiểm soát nhằm giảm tối thiểu vấn đề lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức do thông tin không đối xứng gây ra. • Vai trò: - Giảm bớt những CP thông tin và giao dịch lớn cho mỗi cá nhân tổ chức và toàn bộ nền KT - Đáp ứng đầy đủ, chính xác và kịp thời yêu cầu giữa người cần vốn và người có vốn - Do tính cạnh tranh, các trung gian TC thường xuyên thay đổi ls một cách hợp lí, làm cho nguồn vốn thực tế được tài trợ cho đầu tư tăng lên mức cao nhất - Thực hiện có hiệu quả các dịch vụ tư vấn, môi giới, tài trợ, trợ cấp và phòng ngừa rủi ro. 6. Các tổ chức tài chính trung gian chủ yếu trong nền KTTT. P/b NHTM với các tổ chức tài chính phi NH? • Các tổ chức tài chính trung gian chủ yếu: - Các tổ chức nhận tiền gửi: NHTM; Các hiệp hội cho vay và tiết kiệm; Các NH tiết kiệm tương trợ… (nhận gửi-cho vay) - Công ty bảo hiểm: sử dụng phí BH để đầu tư (cổ phiếu, trái khoán, các món vay…) rồi tử tài sản kiếm được đó để bồi thường. - Công ty tài chính: vay những món tiền lớn, trung dài hạn nhưng lại cho vay món tiền nhỏ. - Công ty chứng khoán: - Sự trung gian TC của CP: thành lập các tổ chức tín dụng nhà nước; sự đảm bảo của CP cho các món vay tư nhân 3  Ở VN có hệ thống tài chính trung gian chia làm 2 khối: Các NH và các tổ chức tài chính phi NH • P/b NHTM với các tổ chức tài chính phi NH? - Các công ty TC không nhận tiền gửi của dân chúng, các tổ chức KT-XH… với thời hạn ngằn và dưới hình thức mở TK. Để tạo nguồn vốn bổ sung cho hoạt động của mình, các công ty TC đi vay dưới hình thức phát hành các phiếu nợ dài hạn - Các công ty TC không thực hiện các dịch vụ thanh toán và tiền mặt, không sd vốn vay của dân để làm phương tiện thanh toán. - Các công ty TC gần như không bị điều hành chặt bởi CP, nó giúp các công ty TC phục vụ tốt nhu cầu của khách hàng hơn là các ngân hàng. 7. Trình bày vốn và nguồn vốn của các DN? • Các nguồn vốn của DN: - Vốn chủ sở hữu: Phần vốn góp của các chủ sở hữu bỏ ra để thành lập công ty, đưa công ty vào hoạt động; Sự góp vốn mang tính dài hạn; Công không có nghĩa vụ phải hoàn trả phần vốn góp với các cổ đông; Các chủ sở hữu chỉ chịu trách nhiệm giới hạn trong phạm vi vốn góp và được hưởng toàn bộ lợi nhuận của công ty trong phạm vi vốn góp - Vốn vay: Các nghĩa vụ nợ, khoản nợ phát sinh trong quá trình hoạt động; Công ty có nghĩa vụ phải hoàn trả cả gốc và lãi cho các chủ nợ khi các khoản nợ đáo hạn; Ưu tiên thanh toán nghĩa vụ nợ trước so với chủ sở hữu trong trường hợp công ty phá sản, vỡ nợ; Các chủ nợ không phải chịu trách nhiệm về hoạt động của doanh nghiệp, nhưng được hưởng lãi. 8. Các phương thức tạo vốn chủ yếu của DN? • Các phương thức huy động vốn chủ sở hữu: - Góp vốn: các thành viên góp tiền, hiện vật, bản quyền sáng chế… (nếu góp bằng hiện vật phải định giá hiện vật) để phục vụ công ty hoạt động - Phát hành cổ phiếu: cổ phiếu là chứng chỉ xác nhận sự góp vốn của người nắm giữ cổ phiếu vào công ty cổ phần của người nắm giữ cổ phiếu. Khi mua cổ phiếu… - Huy động tài trợ nội bộ: DN sử dụng lợi nhuận sau thuế giữ lại, không chia cho các cổ đông để tái đầu tư kinh doanh. • Các phương thức huy động vốn vay: - Tín dụng thương mại: Cho vay dưới hình thức bằng hàng hóa (mua bán chịu) giữa các DN, các nhà cung cấp. Là phương thức tài trợ tiện lợi, linh hoạt trong kinh doanh. - Tín dụng ngân hàng: các khoản vay từ các NHTM (linh hoạt tùy theo mục đích vay; các DN phải đáp ứng đk mà NH đưa ra; có sự giám sát của NH để đảm bảo vốn vay sd đúng mđ) - Phát hành trái phiếu công ty: trái phiếu là công cụ vay nợ mang tính hợp đồng được chuẩn hóa. Theo đó công ty cam kết thanh toán các khoản lãi định kì, tới khi trái phiếu đáo hạn là khoản thanh toán cuối cùng được thực hiện. • Sự khác biệt giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay: - Kì hạn: vốn vay xđ, vốn chủ sở hữu không xđ - Thu nhập: TN từ cho vay dễ xđ, từ vốn chủ sở hữu khó xđ hơn(giá CP có thể ~ mạnh) - Ưu tiên thanh toán: vay đc ưu tiên trc - Mức độ rủi ro: quan điểm DN: vay rủi ro hơn; quan điểm NĐT: sở hữu rủi ro hơn 4 9. Các loại lãi suất cơ bản. Phương pháp đo lường ls? • Các loại lãi suất cơ bản: • - Lãi suất là tỉ lệ % giữa số tiền lãi mà người vay phải trả trong 1 thời kì tính trên số vốn gốc cho vay ban đầu. Lãi suất luôn gắn với một kì hạn nhất định - Lãi đơn: tiền lãi mỗi thời kì được tính dựa trên số vốn gốc cho vay ban đầu - Lãi kép: tiền lãi kì trước được tính gộp vào vốn gốc để làm cơ sở tính lãi cho kì tiếp theo - Lãi suất hoàn vốn: lãi suất hiệu quả mà NĐT được hưởng tính trên số tiền mà họ cho vay/đầu tư. Nó làm cân bằng giá trị hiện tại của tiền thanh toán nhận được từ một khoản tín dụng với giá trị hôm nay của khoản tín dụng đó - Lãi suất chiết khấu: ls mà NHTW cho NHTM vay dưới hình thức mua lại những giấy tờ có giá hoặc cầm cố những giấy tờ có giá - Lãi suất cơ bản: ls cho vay với khách hàng tốt nhất của NH, được xđ để đảm bảo NH có thể huy động vốn hiệu quả trên thị trường và trang trải được phần lớn CP hoạt động của NH. • Phương pháp đo lường lãi suất: - Lãi đơn: lấy vd - Lãi kép: … 10. Các nhân tố chủ yếu tác động đến lãi suất? Để PT các yếu tố tác động đến lãi suất, ta xem xét 1 số mô hình  MH cung cầu vốn vay: ls được xem là giá cả của khoản vay, cũng như giá cả của các hàng hóa khác, nó đc xđ bởi cung, cầu các khoản vay trên TT  MH cung cầu với phương tiện thanh toán(tiền): ls được xem là giá cả của tiền, là phương tiện thanh toán, cũng giống…  Các yếu tố khác: rủi ro vỡ nợ(rủi ro càng cao, ls càng cao); kì hạn khoản vay(càng dài ls càng cao) • Phân biệt lãi suất và tỷ suất lợi tức? - Lãi suất là tỉ lệ % giữa số tiền lãi mà người vay phải trả trong 1 thời kì tính trên số vốn gốc cho vay ban đầu. Lãi suất luôn gắn với một kì hạn nhất định - Tỉ suất lợi tức: tỉ lệ % giữa thu nhập của 1 khoản đầu tư đem lại so với số vốn bỏ ra. TN gồm 2 phần: chênh lệch giá mua/bán và thu nhập bằng tiền do tài sản đem lại trong thời gian nắm giữ. - Lãi suất và tỉ suất lợi tức không nhất thiết phải bằng nhau 11. Vai trò của NSNN với quá trình phát triển nền KT-XH? Đối với Nhà nước và sự tồn tại bộ máy Nhà nước: Chi mua của Nhà nước. • Điều tiết trong lĩnh vực kinh tế: + Tạo vốn đầu tư: Đầu tư của chính phủ; Thu hút đầu tư tư nhân + Ổn định công ăn việc làm, khắc phục chu kỳ kinh doanh + Điều chỉnh cơ chế kinh tế: Thông qua điều chỉnh cơ cấu và tỷ trong các khoản thu và chi của ngân sách Nhà nước • Điều tiết trong lĩnh vực XH: Tạo sự phát triển về mặt xã hội: Văn hoá giáo dục; Y tế và chăm sóc sức khoẻ ; Phúc lợi công cộng  Điều chỉnh trong lĩnh vực thị trường: Điều tiết chi tiêu, ổn định giá cả để kiểm chế lạm phát 12.Trình bày nguồn Thu của NSNN. Phân tích thực trạng nguồn thu từ Thuế của NSNN Việt Nam. Các biện pháp nhằm tăng Thu NSNN? 5 • Các nguồn thu của NSNN a) Xét theo nguồn hình thành các nguồn thu - Nguồn thu từ hoạt động SXKD trong nước: hình thành trong khâu SX; được thực hiện trong khâu lưu thông, phân phối; thu từ các hoạt động dịch vụ - Nguồn thu trong nước: bao gồm các khoản thu về vay nợ viện trợ quốc tế b) Xét theo tác dụng đối với quá trình cân đối ngân sách - Thu trong cân đối NSNN + thuế, phí và lệ phí: thuế quan trọng nhất (chiếm tỉ trọng lớn và là công cụ quản lý vĩ mô) + thu về bán và cho thuê các tài sản thuộc sở hữu của NN + thu lợi tức cổ phần của NN + các khoản thu khác - Thu để bù đắp sự thâm hụt của NSNN: các khoản vay Thực trạng nguồn thu từ thuế và cách khắc phục 2)Vai trò (tích cực) của thuế: nguồn thu chủ yếu; công bằng xh; đòn bẩy kt 4) Thực trạng thuế ở Việt Nam: - Năng lực thuế thấp: Chiếm tỷ trọng còn hạn chế trong tổng thu nhập của ngân sách Nhà nước: khoảng 60% trong khi các nước khác ở châu âu trên 90%; trong khu vực Bắc Âu trên 95%. - Thất thu lớn. Còn nhiều bất cập, và tiêu cực 5) Nguyên nhân: - Chính sách thuế chưa hợp lý: quá phức tạp, chưa dễ hiểu và dễ áp dụng. - Trình độ chuyên môn và nhận thức của cán bộ thuế thấp ở dưới mức cần thiết để tính toán thu đúng, đủ trong khi phẩm chất nghề nghiệp chưa tốt cho nên còn tiếp tay, “bảo kê” cho tư thương. - Sự phát triển của nền kinh tế ở mức thấp gây khó khăn cho việc tính toán thu thuế: Hệ thống kế toán, kiểm toán và sổ sách chứng từ còn chưa phát triển. - Chi tiêu của Ngân sách Nhà nước chưa cho thấy “thuế là quyền lợi”. - Nhận thức của công chúng còn hạn chế. • Pháp luật không nghiêm chặt. 6)Các giải pháp khắc phục: cải tiến CS; ktra; giáo dục; đưa ra các quyền lợi…. 13. Bội chi(thiếu hụt, thâm hụt) NSNN, hoạt động NSNN ở VN? • Thâm hụt NSNN là tình trạng khi tổng chi tiêu của NSNN vượt quá các khoản thu trong cần đối của NSNN. • Nguyên nhân: - Nguyên nhân mang tính khách quan: do diễn biến của chu kì kinh doanh, tác động của điều kiện tự nhiên, của các yếu tố bất khả kháng - Nguyên nhân mang tính chủ quan: thuộc về quá trình quản lý và điều hành NSNN • Tác động của thâm hụt NSNN đến nền kinh tế: Thâm hụt NSNN => tăng G => tỉ giá hối đoái giảm => đồng VN lên giá => khuyến khích NK => thâm hụt cán cân TM - Tăng G => tăng nhu cầu về vốn => tăng r => giảm I - Vay bù đắp thâm hụt NS => nợ quốc gia tăng - Đồng tiền thiếu ổn định  Hoạt động của ngân sách Nhà nước ở Việt Nam: - Tồn tại: + Chi tiêu của ngân sách chưa hiệu quả, lãng phí và chưa hợp lý giữa cơ cấu, tỷ lệ cho các ngành các lĩnh vực của đời sống xã hội và kinh tế. + Còn nhiều biểu hiện tiêu cực trong chi tiêu, thất thoát tài sản, thể hiện quản lý kém hiệu quả; cắt giảm tuỳ tiện. 6 + Chi tiêu chưa công bằng, chưa thể hiện bản tính ưu việt và do vậy mà công chúng chưa thấy thiết thực, có ấn tượng mạnh trong nhận thức + Thu ngân sách bị thất thu quá lớn và kém hiệu quả - Khắc phục: + Giáo dục nâng cao trình độ cán bộ tài chính, nâng cao nhận thức của cán bộ Tài chính và các tầng lớp công chúng. + Kế hoạch hoá và lựa chọn mục tiêu các hoạt động tài chính một cách hiệu quả, áp dụng mô hình quản lý tiên tiến. + Cải tiến chính sách thu nhập và phân phối. Xây dựng cơ chế điều tiết thống nhất và khoa học. đáp ứng các nhu cầu điều tiết (tăng giảm) một cách đúng đắn công bằng và hợp lý. + Chú trọng các chương trình giáo dục, y tế và phúc lợi + Hoàn thiện hệ thống luật pháp nhằm loại trừ tiêu cực trong các hoạt động thu nhập và chi tiêu ngân sách Nhà nước. 14. Chức năng của thị trường tài chính, cấu trúc của TTTC? • Chức năng: - Chuyển giao vốn, biến tiết kiệm thành đầu tư (mô hình, có 2 con đường) - Thúc đẩy việc tích lũy và tập trung vốn + NSNN không đủ đáp ứng cho nhu cầu xây dựng và chi tiêu + qua vay NH thì ko thể đáp ứng về mặt thời gian và số lượng - Nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn + người có tiền: nếu giữ tiền thì sẽ ko sinh lợi nhuận + người đi vay: đầu tư hiệu quả để có khả năng trả lãi cho người vay và tạo thu nhập, tích lũy cho chính mình - Là môi trường để thực hiện các chính sách vĩ mô - Xác định giá cả và tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính • Các giải pháp phát triển thị trường tài chính - Củng cố và phát triển thị trường chứng khoán VN + tiếp tục duy trì và thúc đẩy sự phát triển: rút kinh nghiệm và học hỏi + huy động sự vào cuộc của các chủ thể, đặc biệt là các NHTM + cổ phần hóa và xúc tiến đưa các cổ phiếu của NHTM lớn, có hiệu quả vào niêm yết và giao dịch + xúc tiến hoạt động của thị trường OTC + Xây dựng quy chế pháp lý và điều tiết thị trường vô hình. + Thúc đẩy sự “vào cuộc” của nhà đầu tư nước ngoài: các NHTM nước ngoài. - Phát triển và hiện đại hóa hệ thống ngân hàng - Hội nhập quốc tế về ngân hàng tài chính • Cấu trúc TTTC: • Thị trường tiền tệ và thị trường vốn Căn cứ vào thời gian chuyển giao vốn Thị trường tiền tệ Thị trường vốn Khái niệm Là nơi mua bán các công cụ Là nơi mua bán các công cụ tài 7 vay nợ ngắn hạn chính trung và dài hạn Thời hạn <1 năm >1 năm Hàng hóa Tín phiếu kho bạc, tín phiếu NHNN, thương phiếu, CDs ngắn hạn, tín dụng ngắn hạn Cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu trung, dài hạn Đặc trưng hàng hóa Thời hạn ngắn, tính thanh khỏa cao, rủi ro thấp, ít biến động về giá, lợi nhuận thấp Thời hạn dài, tính thanh khoản thấp, rủi ro cao, biến động về giá và lợi nhuận cao Chức năng Đáp ứng nhu cầu về vốn ngắn hạn: tiêu dùng trước mắt của hộ GĐ, vốn lưu động của DN Đáp ứng nhu cầu về vốn trung và dài hạn: đầu tư dự án, đầu tư TSCĐ của DN • Thị trường nợ và thị trường vốn cổ phần Căn cứ vào cách thức huy động vốn Thị trường nợ Thị trường vốn cổ phần Khái niệm Là nơi mua bán các công cụ nợ Là nơi mua bán các cổ phiếu Quan hệ Chủ nợ - con nợ (MQH tín dụng) Đồng sở hữu Thu nhập Được biết trước Không biết trước Thời hạn Được biết trước Không biết trước Độ rủi ro Thấp cao Tính hấp dẫn Ưa thích sự an toàn Ưa thích sự rủi ro, mạo hiểm • Thị trường cấp 1 và thị trường cấp 2 Căn cứ vào quá trình phát hành và lưu thông công cụ tài chính Thị trường cáp 1 Thị trường cấp 2 Khái niệm Là thị trường mua bán các chứng khoán đã được phát hành Là thị trường mua bán các chứng khoán đã được mua bán trên thị trường cấp 1 Số lượng chủ thể Ít Đông đảo Phạm vi Nhỏ Rộng Chức năng Cung cấp vốn trực tiếp cho chủ thể huy động vốn Không cung cấp trực tiếp mà chỉ giúp luân chuyển giữa những người nắm giữ công cụ tài chính MQH giữa 2 thị trường Tạo hàng hóa Định giá và làm tăng tính lỏng cho các công cụ tài chính => thúc đẩy việc phát hành và tăng quy mô trên thị trường sơ cấp • Thị trường chính thức và thị trường không chính thức Căn cứ vào sự can thiệp và quản lý của nhà nước Thị trường chính thức thị trường không chính thức Khái niệm Là thị trường chịu sự giám sát chặt chẽ Là thị trường không chịu sự giám sát chặt chẽ 8 Sự quản lý của chính phủ Chặt chẽ Ít chặt chẽ Khả năng tiếp cận nguồn vốn Khó khăn hơn, có nhiều ràng buộc Dễ dàng hơn, ít bị ràng buộc Độ rủi ro Ít cao MQH giữa 2 thị trường Hỗ trợ luân chuyển vốn khi quy mô thị trường chính thức không đáp ứng đủ nhu cầu 15. Nội dung kinh tế các công cụ chủ yếu trên TTTC? Là giấy tờ có giá được mua bán trên thị trường, thực hiện việc chuyển giao vốn giữa các chủ thế khác nhau trên thị trường • Công cụ trên thị trường tiền tệ - Tín phiếu kho bạc: Những công cụ bay nợ ngắn hạn này của chính phủ thường được phát hành với kì hạn thanh toán 3, 6 và 12 tháng. Chúng là loại lỏng nhất và là loại công cụ an toàn nhất trong tất cả các công cụ ở thị trường tiền tệ + chủ thể phát hành: chính phủ + mục đích: bù đắp thiếu hụt NS tạm thời khi các khoản chi phải thực hiện, trong khi những khoản thu chưa có; thực hiện chính sách tiền tệ của NHTW + phương thức mua: cá nhân mua dưới hình thức chứng chỉ; các NH mua dưới hình thức tài khoản - Chứng chỉ tiền gửi NH: Là công cụ vay nợ do NHTM bán cho người gửi. Người gửi được thanh toán hàng năm theo một tỉ lệ nhất định và khi đến kỳ hạn thanh toán, thì hoàn trả gốc theo giá mua ban đầu - Thương phiếu: Là giấy xác nhận một khoản nợ trong hoạt động tín dụng TM. Tín dụng TM chính là việc các DN mua chịu hàng hóa của nhau. Bản chất chính là việc DN bán hàng cho DN mua hàng vay - Hối phiếu được NH chấp nhận + mục đích: đảm bảo an toàn, tăng khả năng trả nợ + điều kiện: DN mua hàng phải nộp một khoản phí cho NH; DN phải có uy tín • Công cụ trên thị trường vốn - Cổ phiếu: Là chứng chỉ chứng nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần tài sản và thu nhập của DN. Có thể chia làm 2 loại: + cổ phiếu thông thường: là loại cổ phiếu có thu nhập không ổn định, lợi tức biến động tùy theo sự biến động lợi nhuận của công ty + cổ phiếu ưu đãi: là loại cổ phiếu có quyền nhận được thu nhập cố định theo một tỉ lệ lãi suất nhất định, không phụ thuộc vào lợi nhuận công ty - Trái phiếu: Là chứng chỉ xác nhận quyền đòi nợ của người đầu tư đối với người phát hành + chủ thể phát hành: chính phủ, địa phương, doanh nghiệp + sự thay đổi lãi suất: lãi suất cố định; lãi suất thả nổi + phương thức trả lãi: trả lãi 1 lần; trả lãi định kì + khả năng chuyển đổi: có khả năng chuyển đổi; không có khả năng chuyển đổi - Món vay thế chấp: đối tượng vay: cá nhân, doanh nghiệp + mục đích: đầu tư vào các công trình, kiến trúc, BĐS + lợi nhuận cao, rủi ro lớn 9 16. Nội dung các khoản mục trong bảng cân đối tài sản NHTM? • Nguồn vốn - Tiền gửi giao dịch (tiền gửi có thể phát hành séc) Các khoản tiền gửi có thể phát séc gồm: tài khoản séc không có lãi (tiền gửi không kì hạn), các tài khoản NOW có lãi Tiền gửi có thể phát séc là tiền gửi có thể được thanh toán theo yêu cầu của khách hàng. Tiền gửi có thể phát séc là một tài sản Có đối với người gửi nhưng lại là một khoản Nợ của NHTM, là nguồn vốn có chi phí thấp nhất Chi phí của việc duy trì tiền gửi có thể phát séc: tiền trả lãi cho người gửi, chi cho quản lý tài sản - Tiền gửi phi giao dịch: Là nguồn vốn quan trọng nhất của NH. Người gửi tiền được hưởng lãi nhưng không được quyền phát séc thanh toán từ tài khoản này. Mức lãi suất của các khoản tiền gửi này thường cao hơn tiền gửi không kì hạn. Gồm 2 loại chính: Tài khoản tiết kiệm và tiền gửi kì hạn Tiền gửi phi giao dịch không được phép rút ra khi chưa đến kì hạn Các chứng chỉ tiền gửi kì hạn (CDs) chủ yếu do các công ty hay NHTM khác mua. Chúng có thể được bán tại một thị trường cấp 2 trước khi mãn hạn. Việc nắm giữ CD như là tài sản thay thế cho các tín phiếu và trái khoán ngắn hạn khác. - Vốn vay Huy động vốn vay từ NHTW, NHTM khác, các công ty hoặc từ NH mẹ. Vay từ NHTW gọi là tiền ứng trước - Vốn của ngân hàng: là vốn tự có của NH, bằng hiệu số giữa tổng tài sản với vốn nợ. vốn này có thể được tạo ra bằng cách bán cổ phiếu, cồ phần hoặc từ các khoản lợi nhuận được giữ lại  Tài sản: - Tiền dự trữ bắt buộc: Tất cá các NHTM buộc phải giữ lại một phần trong số vốn mà họ huy động được để gửi vào NHTW. Tiền dự trữ bao gồm: + tiền dự trữ bắt buộc + dự trữ thanh toán (dự trữ vượt quá) sử dụng để thanh toán khi có tiền gửi được rút ra, có tính lỏng nhất - Tiền mặt trong quá trình thu: Đó là khoản tiền mà NHTM nhận được dưới dạng séc và chứng từ thanh toán khác nhưng số tiền còn chưa chuyển đến NH. Trong trường hợp này, tờ séc được coi như là tiền mặt trong quá trình thu, là một tài sản đối với NHTM - Tiền gửi ở các NH khác: nhằm thực hiện các nghiệp vụ: thanh toán, giao dịch ngoại tề, mua chứng khoán… đều được coi là tiền mặt - Chứng khoán: Có thể chia làm 3 loại: chứng khoán của chính phủ + chứng khoán của chính quyền địa phương + chứng khoán khác - Tiền cho vay: NH thu lợi nhuận chủ yếu từ cách này. Nó là khoản Nợ của người vay nhưng là tài sản đối với NHTM và nó đem lại thu nhập cho NH. Nó kém lỏng so với các tài khoản khác, có xác suất vỡ nợ cao hơn. - Tài sản khác: trụ sở, hệ thống máy tính trang thiết bị… 17. Các hoạt động chủ yếu của NHTM? Liên hệ VN  Khái quát chung về ngân hàng thương mại: 10 [...]... trí tài chính của ngân hàng trung ương - Xây dựng qui chế điều tiết lưu thông tiền tệ, tỷ giá, hoạt động của các NHTM, các tổ chức kinh doanh tiền tệ và tài chính và với thị trường tài chính nói chung Kể cả chính sách lãi suất, dự trữ bắt buộc v.v… - Cơ cấu lại hoạt động các vụ chức năng 21 Lượng tiền cung ứng? Các tác nhân tham gia cung ứng tiền? • Lượng tiền cung ứng(MS) là tổng các phương tiện tiền. .. các trái khoán mà các trái khoán này đc các tổ chức nhận gửi mua 22 Các mục tiêu của chính sách tiền tệ?  Mục tiêu của chính sách tiền tệ - Kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị đồng bản tệ: + Trong điều kiện lưu thông tiền giấy không được tự do chuyển đổi ra vàng, lạm phát luôn là khả năng tiềm tang Lúc này với chức năng của mình, NHTW luôn coi việc kiểm soát tiền tệ, ổn định giá trị đồng tiền là mục... thâm hụt cán cân thanh toán… Ở đó đòi hỏi phải có sự kết hợp chặt chẽ chính sách kinh tế đối ngoại trong quá trình thực thi CSTT 23 Các công cụ chính sách tiền tệ quốc gia? Các công cụ của CSTT  Nghiệp vụ thị trường mở: là việc NHTW mua và bán các chứng khoán có giá, mà chủ yếu là các tín phiếu kho bạc NN nhằm làm thay đổi lượng tiền cung ứng - Cơ chế tác động: mua chứng khoán => cơ sở tiền tệ tăng... tiền tệ trong lưu thông, bao gồm tiền mặt và tiền gửi không kỳ hạn tại các NHTM • Các tác nhân tham gia cung ứng tiền:  NHTW(quan trọng nhất): theo dõi bao quát hệ thống hoạt động NH, có trách nhiệm thực hiện việc chỉ đạo CS tiền tệ  Các NH: nhận tiền gửi, cho vay…  Người gửi tiền: các cá nhân, tổ chức gửi tiền ở NH  Người vay tiền từ các NH: các cá nhân, tổ chức vay tiền từ các tổ chức nhận tiền. .. quá trình cung ứng tiền tệ - Ấn định mức cung tiền tệ (MS) thông qua các công cụ chính sách giúp cho hệ thống các NHTM tạo ra tiền mở rộng đáp ứng nhu cầu về vốn cho nền kinh tế - Quản lý toàn bộ quá trình lưu thông tiền tệ, giống như một chiếc bơm - “bơm” hay “hút” lượng tiền đối với nền kinh tế sao cho đảm bảo mối quan hệ cân bằng giữa MS và Md ¬cũng như đảm bảo những yêu cầu và mục tiêu phát triển... tổ chức KD tiền tệ hoạt động chủ yếu và thường xuyên của nó là nhận tiền gửi với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, làm nghiệp vụ chiết khấu và làm các phương tiện thanh toán  Vai trò và chức năng - Vai trò: cung cấp nhu cầu vay vốn cho sự phát triển KT; nâng cao hiệu quả kinh tế; tham gia vào sự ổn định và phát triển của thị trường tài chính và thị trường chứng khoán - Chức năng:... lượng tiền cung ứng tăng lên trong hệ thống NH = tổng số dư tiền gửi tăng them trong các ngân hàng A,B,C… đến NH thứ n CT: ∆M = m ∆R = ∆R.(1/rD) ∆M: thay đổi trong lượng tiền cung ứng ∆R: thay đổi trong tiền gửi NH rD: tỉ lệ dự trữ bắt buộc 20 Các hoạt động chủ yếu của NHTW?  Phát hành và quản lý lưu thông tiền tệ trong cả nước - Phát hành tiền mặt - tiền theo nghĩa hẹp phục vụ lưu thông tiền mặt và. .. nước thực hiện quản lý vĩ mô đối với toàn bộ hệ thống tài chính, các TCTD, các hoạt động về tiền tệ, tín dụng, lãi suất đối với toàn bộ các TCTD, và các loại hình tổ chức kinh doanh tiền tệ, tín dụng khác trong nền kinh tế - Xây dựng các dự án vay vốn nước ngoài, quản lý sử dụng theo dõi hoàn trả nợ nước ngoài, thực hiện các nghĩa vụ tài chính tiền tệ quốc tế  Liên hệ với thực tiễn hoạt động của ngân... từ năm 1988 và nhất là từ khi có pháp lệnh ngân hàng 1990 đã thực hiện các chức năng: - Phát hành và quản l lưu thông tiền tệ trong cả nước - Là ngân hàng của các ngân hàng Việt Nam - Là ngân hàng của Nhà nước  Tồn tại: - Hoạt động điều hành và quản lý LTTT chưa có quy chế thống nhất và hoàn chỉnh nên chưa thực sự chủ động và hiệu quả - Bị lệ thuộc nặng nề vào Chính phủ - Năng lực tài chính còn hạn... nghiệp thấy rằng việc đầu tư vốn vào lĩnh vực lưu thông Thậm chí khi lạm phát trở nên khó phán đoán thì việc đầu tư vốn vào lĩnh vực sản xuất sẽ gặp phải rủi ro cao Do có nhiều người tham gia vào lĩnh vực lưu thông nên lĩnh vực này trở nên hỗn loạn - Đối với lĩnh vực tiền tệ, tín dụng: Lạm phát làm cho quan hệ tín dụng, thương mại và ngân hàn bị thu hẹp Số người gửi tiền vào ngân hàng giảm đi rất nhiều . thống tài chính bao gồm các tụ điểm vốn và các bộ phận dẫn vốn bao gồm: Tài chính doanh nghiệp, Ngân sách Nhà nước, thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian, tài chính dân cư và. hội, tài chính đối ngoại • Tài chính doanh nghiệp: Là nơi nguồn tài chính xuất hiện và đồng thời đây cũng là nơi thu hút trở lại phần quan trọng các nguồn tài chính trong nền kinh tế. Tài chính. Giáo dục nâng cao trình độ cán bộ tài chính, nâng cao nhận thức của cán bộ Tài chính và các tầng lớp công chúng. + Kế hoạch hoá và lựa chọn mục tiêu các hoạt động tài chính một cách hiệu quả, áp