Đang tải... (xem toàn văn)
LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Tối đa hoá lợi nhuận là mục tiêu cho mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Với trong môi trường kinh doanh trong điều kiện hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng như hiện nay, việc cạnh tranh giữa các doanh nghiệp là điều không tránh khỏi và ngày càng trở nên gay gắt. Trước tình hình đó, các doanh nghiệp cần phải có những chính sách, chiến lược kinh tế - tài chính phù hợp, kịp thời đối với các hoạt động kinh tế của mình. Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ hết sức quan trọng trong quản lý kinh tế nhằm tạo ra giá trị lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư, cung cấp căn cứ, các kết quả phân tích và đề xuất những giải pháp cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư. Phân tích tài chính làm giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán bằng những trực giác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không chắc chắn cho các hoạt động kinh doanh. Phân tích tài chính cung cấp những cơ sở mang tính hệ thống và hiệu quả trong phân tích các hoạt động kinh doanh. Nằm giữa lòng miền Trung, vị trí trung điểm của đất nước, tỉnh Thừa Thiên Huế từ lâu nổi tiếng được biết đến và nổi tiếng như một sản phẩm tuyệt vời của thiên nhiên kết hợp kéo léo tài năng lao động và sức sáng tạo của con người. Quân thể di tích văn hoá Huế được tạo nên trên nền của một thiên nhiên thơ mộng, có sự góp mặt không ít của những danh lam thắng cảnh nổi tiếng như: sông Hương, núi Ngự, vườn quốc gia Bạch Mã, đèo Hải Vân, vịnh Lăng cô, biển Cảnh Dương, các chùa chiền, lăng tẩm .... Nhiều địa danh, văn hoá phi vật thể đã được Unesco công nhận là di sản văn hoá thế giới. Nhận thức được điều đó Tỉnh uỷ, Hội đồng nhân dân và Uỷ ban nhân dân tỉnh Thừa Thiên Huế đã sớm xác định phát triển ngành du lịch trở thành ngành kinh tế mũi nhọn trong cơ cấu kinh tế của tỉnh. Xuất phát từ vai trò quan trọng của phân tích tài chính và sự phát triển kinh tế của tỉnh Thừa Thiên Huế, với sự hướng dẫn của TS. Nguyễn Tuấn Phương, tôi đã chọn đề tài : “ Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sỹ kinh tế. 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài - Nghiên cứu những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp cụ thể là doanh nghiệp liên doanh trong nước. - Đánh giá thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. - Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. - Phạm vị nghiên cứu: Tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh lịch từ năm 2008 đến năm 2010.
MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các ký hiệu, chữ cái viết tắt Danh mục các bảng Danh mục sơ đồ, đồ thị LỜI MỞ ĐẦU Chƣơng 1: Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.1. Doanh nghiệp liên doanh và hoạt động tài chính tại các Doanh nghiệp liên doanh. 1.1.1. Doanh nghiệp liên doanh. 1.1.2. Hoạt động tài chính của Doanh nghiệp liên doanh. 1.2. Phân tích tình hình tài chính – công cụ quản lý quan trọng trong các Doanh nghiệp liên doanh. 1.2.1. Phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh. 1.2.2. Nội dung phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh. 1.2.3. Phương pháp phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh. 1.2.4. Nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh. 1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính của Doanh nghiệp liên doanh 1.3.1. Nhân tố bên trong 1.3.2. Nhân tố bên ngoài Trang 01 04 04 04 04 08 08 13 27 30 30 30 31 Chƣơng 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch 2.1. Khái quát chung về công ty liên doanh Khách sạn Bờ Sông Thanh Lịch 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty. 2.1.2. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. 2.2. Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty liên doanh Khách sạn Bờ Sông Thanh Lịch 2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn . 2.2.2. Phân tích biến động nguồn vốn và sử dụng vốn. 2.2.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán. 2.2.4 Phân tích hiệu quả kinh doanh. 2.3. Đánh giá tình hình tài chính của Công ty liên doanh Khách sạn Bờ Sông Thanh Lịch 2.3.1. Điểm mạnh 2.3.2. Tồn tại 2.3.3. Nguyên nhân Chƣơng 3: Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch 3.1. Định hướng phát triển của Công ty trong tương lai 3.1.1. Phương hướng phát triển chung 3.1.2. Mục tiêu 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao tài chính của Công ty 3.2.1. Điều chỉnh cơ cấu tài sản và nguồn vốn 3.2.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 3.2.3. Làm tốt công tác thanh toán công nợ nhằm nâng cao hiệu quả thanh toán của công ty 35 35 35 39 39 39 46 51 60 64 64 65 66 68 68 68 69 69 69 71 72 3.2.4. Nâng cao chất lượng hoạt động và hiệu quả kinh doanh của công ty 3.3. Điều kiện để thực hiện các giải pháp 3.3.1. Đối với Chính phủ và các Bộ, Ngành ở Trung ương 3.3.2. Đối với tỉnh Thừa Thiên Huế 3.3.3. Đối với Công ty liên doanh khách sạn Bờ sông Thanh Lịch KẾT LUẬN NHẬN XÉT CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TÀI LIỆU THAM KHẢO 73 75 75 76 76 80 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT BCTC BCĐKT BCKQHĐKD BCLCTT CPHĐTC CPQLDN HTK Nợ NH NV ∑ TS TSCĐ TSLĐ VCSH TIẾNG ANH ROA ROE ROI ROS : Báo cáo tài chính : Bảng cân đối kế toán : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ : Chi phí hoạt động tài chính : Chi phí quản lý doanh nghiệp : Hàng tồn kho : Nợ ngắn hạn : Tổng nguồn vốn : Tổng tài sản : Tài sản cố định : Tài sản lưu động : Vốn chủ sở hữu : Return on Assets : Return on common Equyty : Return On Investment : Return on Sales DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng Tên bảng Trang 1.1 Bảng phân tích cơ cấu tài sản 14 1.2 Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn 15 1.3 Bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 17 1.4 Bảng phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn (nguồn tài trợ) 18 1.5 Bảng phân tích các khoản phải thu, các khoản phải trả 19 1.6 Bảng phân tích khả năng thanh toán 25 2.1 Bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty năm 2008 đến năm 2010 39 2.2 Bảng phân tích cơ cấu tài sản của công ty năm 2008 đến năm 2010 40 2.3 Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty năm 2008 đến năm 2010 43 2.4 Bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của công ty năm 2008 đến năm 2010 45 2.5 Bảng phân tích biến động vốn và sử dụng vốn của công ty năm 2009 47 2.6 Bảng phân tích biến động vốn và sử dụng vốn của công ty năm 2010 49 2.7 Bảng phân tích các khoản phải thu, các khoản phải trả của công ty năm 2008 đến năm 2010 52 2.8 Bảng phân tích chỉ tiêu tài chính của các khoản phải thu, các khoản phải trả của công ty năm 2008 đến năm 2010 55 2.9 Bảng phân tích chỉ tiêu phải thu khách hàng của công ty năm 2008 đến năm 2010 56 2.10 Bảng phân tích chỉ tiêu phải trả nhà cung cấp của công ty năm 2008 đến năm 2010 57 2.11 Bảng phân tích khả năng thanh toán của công ty năm 2008 đến năm 2010 59 2.12 Bảng phân tích khái quát hiệu quả kinh doanh của công ty năm 2008 đến năm 2010 60 2.13 Bảng phân tích chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh của công ty năm 2008 đến năm 2010 62 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Số hiệu bảng Tên sơ đồ, đồ thị Trang 2.1 Tổ chức bộ máy công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch 37 1 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Tối đa hoá lợi nhuận là mục tiêu cho mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Với trong môi trường kinh doanh trong điều kiện hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng như hiện nay, việc cạnh tranh giữa các doanh nghiệp là điều không tránh khỏi và ngày càng trở nên gay gắt. Trước tình hình đó, các doanh nghiệp cần phải có những chính sách, chiến lược kinh tế - tài chính phù hợp, kịp thời đối với các hoạt động kinh tế của mình. Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ hết sức quan trọng trong quản lý kinh tế nhằm tạo ra giá trị lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư, cung cấp căn cứ, các kết quả phân tích và đề xuất những giải pháp cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư. Phân tích tài chính làm giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán bằng những trực giác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không chắc chắn cho các hoạt động kinh doanh. Phân tích tài chính cung cấp những cơ sở mang tính hệ thống và hiệu quả trong phân tích các hoạt động kinh doanh. Nằm giữa lòng miền Trung, vị trí trung điểm của đất nước, tỉnh Thừa Thiên Huế từ lâu nổi tiếng được biết đến và nổi tiếng như một sản phẩm tuyệt vời của thiên nhiên kết hợp kéo léo tài năng lao động và sức sáng tạo của con người. Quân thể di tích văn hoá Huế được tạo nên trên nền của một thiên nhiên thơ mộng, có sự góp mặt không ít của những danh lam thắng cảnh nổi tiếng như: sông Hương, núi Ngự, vườn quốc gia Bạch Mã, đèo Hải Vân, vịnh Lăng cô, biển Cảnh Dương, các chùa chiền, lăng tẩm Nhiều địa danh, văn hoá phi vật thể đã được Unesco công nhận là di sản văn hoá thế giới. Nhận thức được điều đó Tỉnh uỷ, Hội đồng nhân dân và Uỷ ban nhân dân tỉnh Thừa Thiên Huế đã sớm xác định phát triển ngành du lịch trở thành ngành kinh tế mũi nhọn trong cơ cấu kinh tế của tỉnh. 2 Xuất phát từ vai trò quan trọng của phân tích tài chính và sự phát triển kinh tế của tỉnh Thừa Thiên Huế, với sự hướng dẫn của TS. Nguyễn Tuấn Phương, tôi đã chọn đề tài : “ Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sỹ kinh tế. 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài - Nghiên cứu những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp cụ thể là doanh nghiệp liên doanh trong nước. - Đánh giá thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. - Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. - Phạm vị nghiên cứu: Tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh lịch từ năm 2008 đến năm 2010. 4. Phƣơng pháp nghiên cứu của đề tài: sử dụng tổng hợp các phương pháp của chủ nghĩa duy vật biện chúng, chủ nghĩa duy vật lịch sử, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích các chỉ tiêu tài chính, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp Dupont, … 5. Đóng góp của đề tài: - Đánh giá thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. - Đề xuất một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao năng lực tài chính của công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. 3 6. Kết cấu của luận văn Ngoài lời mở đầu, kiến nghị và kết luận văn với đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch” gồm ba chương: Chương 1: Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính của Doanh nghiệp liên doanh. Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. 4 CHƢƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP LIÊN DOANH 1.1. DOANH NGHIỆP LIÊN DOANH VÀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP LIÊN DOANH. 1.1.1. Doanh nghiệp liên doanh Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh. Doanh nghiệp liên doanh là doanh nghiệp do hai bên hoặc nhiều bên hợp tác thành lập tại Việt Nam trên cơ sở hợp đồng liên doanh hoặc hiệp định ký giữa Chính phủ nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam và Chính phủ nước ngoài hoặc là doanh nghiệp do doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài hợp tác với doanh nghiệp Việt Nam hoặc do doanh nghiệp liên doanh hợp tác với nhà đầu tư nước ngoài trên cơ sở hợp đồng liên doanh. 1.1.2. Hoạt động tài chính của Doanh nghiệp liên doanh 1.1.2.1. Hoạt động tài chính của Doanh nghiệp liên doanh tại Việt nam Hoạt động tài chính tại Doanh nghiệp Việt Nam nói chung và Doanh nghiệp liên doanh tại Việt Nam nói riêng đều quan tâm đến các vấn đề: huy động nguồn vốn đảm bảo đủ vốn cho hoạt động của doanh nghiệp; đầu tư và sử dụng nguồn vốn có hiệu quả; kết quả kinh doanh và phân chia lợi nhuận. a. Huy động các nguồn vốn để đảm bảo đủ vốn kinh doanh Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình được đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp có đặc trưng là một quỹ tiền tệ đặc [...]... các bên góp vốn liên doanh, phương thức hoạt động tài chính, lợi nhuận và nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp liên doanh và nhân lực lao động của công ty 1.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH – CÔNG CỤ QUẢN LÝ QUAN TRỌNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP LIÊN DOANH 1.2.1 Phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh 1.2.1.1 Khái niệm Phân tích tài chính là sử dụng tổng hợp các phương pháp và các công cụ cho phép... vị trí của nhà phân tích trong doanh nghiệp hoặc ngoài doanh nghiệp 9 1.2.1.2 Chức năng, ý nghĩa của việc phân tích tài chính tại doanh nghiệp liên doanh Việc phân tích hoạt động tài chính nhằm xác định sức mạnh tài chính của doanh nghiệp liên doanh, biết được mức độ độc lập về mặt tài chính cũng như nhưng khó khăn về tài chính mà doanh nghiệp đang phải đương đầu, nhất là lĩnh vực thanh toán Qua đó,... 1.2.3 Phƣơng pháp phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh Có nhiều phương pháp được sử dụng trong phân tích tài chính của doanh nghiệp cũng như doanh nghiệp liên doanh nhưng tùy theo mục đích và yêu cầu của công việc mà ta dùng phương pháp phù hợp Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối liên hệ bên trong... tài chính a Phân tích cơ cấu tài sản Qua phân tích cơ cấu tài sản, các nhà quản lý sẽ nắm được tình hình đầu tư, số vốn đã huy động, biết được việc sử dụng vốn đã huy động có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và có phục vụ tích cực cho mục đích kinh doanh của doanh nghiệp hay không Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp được thực hiện bằng cách tính ra và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích. .. tuân theo hợp đồng liên doanh và điều lệ liên doanh với sự thống nhất của các bên góp vốn liên doanh Cụ thể, hợp đồng liên doanh sẽ cho biết mục đích liên doanh, loại hình công ty liên doanh, tổng số vốn đầu tư, thời hạn liên 8 doanh, trách nhiệm của mỗi bên góp vốn liên doanh, việc trích lập các quỹ sẽ do ai quyết định và phần lợi nhuận được phân chia như thế nào, Và điều lệ liên doanh cho biết quyền... quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… kể cả các cơ quan nhà nước và người làm công, mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau Vì vậy, phân tích 10 tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Đối với người quản lý doanh nghiệp, để tiến hành... tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán, cho vay… Phân tích hoạt động tài chính được thực hiện dựa trên những dữ liệu tài chính trong quá khứ và hiện tại của doanh nghiệp để tính toán và xác định các chỉ tiêu phản ánh và an ninh tài chính của doanh nghiệp Từ đó, giúp cho nhà quản lý nhìn nhận đứng đắn về vị trí hiện tại và an ninh tài chính của doanh nghiệp nhằm đưa ra các quyết định tài chính hữu... cơ cấu tài tài sản của doanh nghiệp Vì vậy, các nhà phân tích còn kết hợp cả việc phân tích ngang, tức là so sánh sự biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc (cả về số tuyệt đối và số tương đối) trên 14 tổng số tài sản cũng như theo từng loại tài sản Để thuận tiện cho việc đánh giá cơ cấu tài sản, khi phân tích có thể lập bảng sau: Bảng 1.1 Bảng phân tích cơ cấu tài sản Kỳ gốc Tài sản Kỳ phân tích Tỷ... nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và luật pháp quy định không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước và khách hàng… Tóm lại, phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông... có thể biến đổi thành Tổng tài sản Tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản = 1- Tổng tài sản – Nợ phải trả Nợ phải trả Công thức cho thấy khi tỷ số nợ phải trả trên tổng tài sản tăng lên thì ROE sẽ tăng Do vậy, khi tỷ lệ nợ cao sẽ khuếch đại một hệ quả về lợi nhuận 30 1.2.4 Nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính tại Doanh nghiệp liên doanh Phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng nguồn . 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch 2.1. Khái quát chung về công ty liên doanh Khách sạn Bờ Sông Thanh Lịch 2.1.1. Quá trình hình thành và. đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch gồm ba chương: Chương 1: Những vấn đề cơ bản về phân tích tình hình tài chính của Doanh nghiệp liên. động tài chính tại Công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch. - Đề xuất một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao năng lực tài chính của công ty Liên doanh Khách sạn Bờ sông Thanh Lịch.