Đề án môn học Lời mở đầu Cuộc sống của đại bộ phận người dân Việt Nam đang ngày càng được cải thiện do những tác động tích cực từ sự tăng trưởng kinh tế, đặc biệt trong mấy năm gần đây; tuy nhiên bên cạnh ý nghĩa tích cực đó còn có nhiều vấn đề về tự nhiên và xã hội. Nền kinh tế phát triển chưa bền vững, khả năng cạnh tranh yếu, còn phụ thuộc nhiều vào bên ngoài; ô nhiễm môi trường, bệnh dịch, thiên tai… mọi thứ như trở lên nguy hiểm hơn. Nhiều người đã nghĩ đến bảo hiểm và nhiều biện pháp khác để hạn chế những rủi ro có thể gặp phải trong cuộc sống. Bảo hiểm với những ưu thế của mình đang ngày càng phổ biến rộng rãi trong đời sống và tương lai sẽ có chỗ đứng trong nền kinh tế nước ta. Sau một thời gian dài bùng nổ bùng nổ của bảo hiểm nhân thọ, đặc biệt trong những năm 2001-2003 kỳ vọng của người dân vào các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ đã giảm đáng kể, sự giảm sút này do nhiều nguyên nhân nhưng chủ yếu là do các sản phẩm nhân thọ kém hấp dẫn hơn so với nhiều dịch vụ Tài chính khác như ngân hàng hay chứng khoán; số tiền đáo hạn và lãi chia theo hợp đồng không tương ứng với biến động tăng lãi suất tiền gửi và trái phiếu Chính phủ, cộng với thủ tục và điều kiện để được nhận quyền lợi bảo hiểm khó khăn phức tạp lại càng khiến cho nhiều người không mặn mà với bảo hiểm nhân thọ. Sự chững lại này cần phải được giải quyết sớm, một trong những hướng giải quyết được đưa ra đó là sự ra đời của những gương mặt mới, khi đó tình hình mới hi vọng có thể được cải thiện và tạo sự tăng trưởng cho thị trường bảo hiểm nhân thọ hiện nay. Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 1 Đề án môn học Với thị trường chứng khoán trong những năm gần đây rất sôi động và đã thu hút được nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước, sau một thời gian dài phát triển nóng đã đi vào hoạt động theo quỹ đạo và sức hút với các nhà đầu tư không hề giảm mà đang đi vào chiều sâu. Trong bối cảnh như vậy bảo hiểm liên kết đầu tư được xem là một gương mặt mới của thị trường bảo hiểm Việt nam. Càng ngày nhu cầu của con người càng lớn, đa dạng và bảo hiểm liên kết đầu tư ra đời phát triển nhằm thỏa mãn nhu cầu đầu tư cũng như nhu cầu an toàn của mọi người, đặc biệt với các nhà đầu tư. Tại Việt nam bảo hiểm liên kết đầu tư đã được nhắc đến từ lâu đặc biệt là khi thị trường chứng khoán phát triển, tuy nhiên không phải ai cũng hiểu và tin tưởng vào tương lai của nó tại thị trường nước ta, đây là sản phẩm còn khá mới mẻ nên tôi đã chọn đề tài “Bàn về bảo hiểm liên kết đầu tư và tiềm năng phát triển ở Việt Nam”, qua bài viết hi vọng sẽ mang lại những hiểu biết cần thiết cho mọi người về loại bảo hiểm này từ đó tạo ra sự tác động cho sự phát triển, phổ biến rộng rãi của bản thân nó cũng như toàn thị trường bảo hiểm nhân thọ. Qua đây người viết cũng chân thành cảm ơn Ths.Nguyễn Thị Ngọc Hương –Bộ môn Kinh tế Bảo hiểm, trường Đại học Kinh tế quốc dân Hà nội đã hướng dẫn để bài viết có thể hoàn thành, do thời gian và khả năng không cho phép nên không tránh khỏi sai sót mong mọi người đóng góp ý kiến để bài viết hoàn thiện và đạt được mục tiêu đề ra. Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 2 Đề án môn học I. Giới thiệu chung về Bảo hiểm liên kết đầu tư. 1. Bảo hiểm liên kết đầu tư là gì ? Về lý thuyết, bảo hiểm liên kết đầu tư (BHLKĐT) là một loại bảo hiểm nhân thọ không chia lãi có khả năng thỏa mãn hai nhu cầu cơ bản của khách hàng tham gia bảo hiểm nhân thọ (BHNT) là nhu cầu đầu tư và nhu cầu bảo vệ. Phí bảo hiểm do khách hàng đóng cho công ty BHNT sẽ được dùng để mua một hợp đồng BHNT và mua đơn vị đầu tư (unit) trong các quỹ đầu tư chuyên nghiệp. Giá trị của sản phẩm BHLKĐT gắn chặt với hoạt động của các quỹ đầu tư, cho nên các sản phẩm liên kết đầu tư còn có tên gọi là các sản phẩm bảo hiểm unit-linked. Các chi phí quản lý sẽ được tính gộp trong phí bảo hiểm và tiền bán các đơn vị đầu tư Hiện nay về cơ bản có hai sản phẩm BHLKĐT. Thứ nhất là loại đóng phí bảo hiểm toàn bộ một lần và thứ hai là loại đóng phí bảo hiểm định kỳ nhiều lần (theo năm, nửa năm, quý, tháng). Theo hình thức bảo hiểm này, tiền phí của khách hàng sẽ được dùng để mua quyền lợi bảo hiểm và tham gia vào các quỹ đầu tư chuyên nghiệp, có nghĩa là khách hàng vừa mua bảo hiểm vừa đầu tư trên thị trường mà cụ thể là thị trường chứng khoán, nhằm mang lại giá trị gia tăng cho bản thân mình; với mô hình hoạt động thông qua các quỹ đầu tư, khi mua bảo hiểm khách hàng sẽ được cung cấp một danh mục các quỹ đầu tư để lựa chọn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của họ. Như vậy, giá trị của hợp đồng bảo hiểm liên kết đầu tư thường xuyên thay đổi phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của quỹ đầu tư được lựa chọn. Khi hợp đồng bảo hiểm đáo hạn số tiền khách hàng có được lớn hơn khi chỉ tham gia bảo hiểm đơn thuần. Đặc biệt khi khách hàng không có nhu cầu họ có thể bán lại các hợp đồng bảo hiểm cho các nhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm và công ty bảo hiểm không Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 3 Đề án môn học có quyền từ chối việc này. Công ty BHNT sẽ thay mặt khách hàng bán các tài sản đầu tư ra thị trường để lấy tiền trả cho khách hàng. Một hợp đồng BHLKĐT còn cung cấp cho khách hàng sự bảo vệ cho gia đình họ khi gặp sự cố chết bất ngờ, người thế quyền sẽ nhận được một khoản tiền cao hơn tổng số tiền được bảo hiểm và giá trị của đơn vị đầu tư, hay đơn giản BHLKĐT cố gắng đáp ứng nhu cầu đầu tư của nhà đầu tư và nhu cầu bảo vệ hay bảo hiểm của một người yêu cầu bảo hiểm. Số tiền mà người được bảo hiểm sẽ nhận được khi chết hoặc đến ngày thanh toán phụ thuộc vào giá trị cơ bản của đơn vị tại thời điểm đó. Nếu trường hợp đóng phí một lần thì số tiền được thanh toán khi chết sẽ được tính bằng cách nhân giá trị đầu tư với một yếu tố dựa trên tuổi của người có hợp đồng bảo hiểm khi chết. Nếu hợp đồng là đóng phí định kỳ thì công ty bảo hiểm đảm bảo thanh toán một khoản tiền tối thiểu khi chết. 2. Lợi ích và rủi ro của khách hàng. Đây là một sản phẩm quen thuộc ở nhiều nước trên thế giới nhưng với người dân Việt Nam thì đây là loại sản phẩm rất mới mẻ. Để có thể phát triển rộng rãi một sản phẩm mới nói chung và BHLK ĐT nói riêng thì trong thiết kế và chào bán phải làm cho khách hàng hiểu được về sản phẩm, mà cụ thể là thấy được những lợi ích và rủi ro có thể gặp khi tham gia. a. Lợi ích. Sản phẩm BHLKĐT ra đời muộn hơn so các sản phẩm BHNT truyền thống, nó có thể phát triển và ngày càng phổ biến vì có những lợi ích mà ít sản phẩm BHNT truyền thống cạnh tranh nào có được.  Khả năng linh hoạt mạnh mẽ: điều này thể hiện ở việc khách hàng có quyền bổ sung vốn vào các quỹ đầu tư một cách định kỳ hoặc không định kỳ để có được các cơ hội tạo thêm khả năng sinh lời mà không phải mua thêm một sản phẩm mới nào, tự do rút tiền mặt từ quỹ đầu tư, hoặc thay Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 4 Đề án môn học đổi quỹ đầu tư, thay đổi mức độ hưởng quyền lợi bảo hiểm. Với cơ chế phí tự động, nếu khách hàng không tiếp tục đóng phí, khách hàng sẽ tự động trừ tiền từ giá trị đang tích lũy đầu tư mà không lo hợp đồng bị chấm dứt.  Chủ động lựa chọn quỹ đầu tư: các công ty BHNT sở hữu một nguồn đa dạng các quỹ đầu tư chuyên nghiệp để cho khách hàng tự chủ lựa chọn khi quyết định tham gia BHNT phù hợp với khả năng của mình tất nhiên dưới sự giúp đỡ tư vấn từ các nhà tư vấn.  Phong phú, đa dạng: các công ty BHNT cũng sẽ tư vấn giúp khách hàng tham gia đầu tư vào những danh mục đầu tư bao gồm nhiều loại tài sản, ngành nghề khác nhau, lĩnh vực khác nhau.  Tiềm năng lợi nhuận cao: tính về lâu dài sản phẩm này có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với các sản phẩm BHNT truyền thống khác, thậm chí nó còn không giới hạn mức lợi tức cao nhất có thể đạt được vì khi thị trường hoạt động tốt lợi nhuận đưa lại là không thể dự đoán được. b. Rủi ro Tuy nhiên cũng như các hình thức đầu tư khác sản phẩm BHLKĐT cũng tiềm ẩn và không thể tránh khỏi những rủi ro mà khách hàng nhất thiết phải được biết và tư vấn trước khi quyết định có tham gia bảo hiểm hay không, các rủi ro có thể là:  Công ty bảo hiểm không thể đảm bảo với khách hàng là luôn thu được lợi nhuận từ các hoạt động đầu tư, họ cũng là các nhà đầu tư và rủi ro không loại trừ bất kỳ ai.  Khách hàng phải chấp nhận rủi ro thua lỗ nếu quỹ đầu tư do chính khách hàng lựa chọn không sinh lời. Bên cạnh làm ăn tốt mang lại siêu lợi Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 5 Đề án môn học nhuận thì khả năng ngược lại cũng có thể xảy ra, trước khi đầu tư nhà đầu tư phải xác định rõ.  Giá của đơn vị đầu tư có thể lên xuống theo thị trường hoặc theo thời gian tương tự như cổ phiếu, chứng khoán, chứng chỉ quỹ. Thị trường luôn vận động, đó là bản chất của nó và không ai có thể thay đổi.  Đơn vị đầu tư có thể không đủ để đảm bảo quyền lợi bảo hiểm do yêu cầu bảo hiểm ngày càng cao khi khách hàng lớn tuổi cộng với hoạt động kém của quỹ khiến cho giá của đơn vị đầu tư không đủ để trả quyền lợi bảo hiểm. Vì thế khi tham gia BHLK ĐT khách hàng cần đặc biệt lưu ý các yếu tố sau để lợi ích đưa lại là cao nhất và hạn chế đến mức thấp nhất các thiệt hại:  Xác định rõ loại, mức độ và thời gian hưởng quyền lợi bảo hiểm.  Xác định khả năng chịu rủi ro và mục tiêu đầu tư vì mọi chuyện đều có thể xảy ra trong quá trình đầu tư.  Xác định rõ loại quỹ đầu tư thích hợp phù hợp với điều kiện của mình.  Xác định tư tưởng giữ hợp đồng BHLK ĐT có hiệu lực trong thời gian dài, đặc biệt đối với những sản phẩm BHLK ĐT trả phí định kỳ vì các loại chi phí cho quá trình đầu tư, chứ không phải cho quá trình bảo hiểm thường rất cao trong những năm đầu tiên. Cho nên nếu hủy hợp đồng sớm thì khả năng mất trắng phí bảo hiểm đã đóng là rất lớn. 3. So sánh BHLKĐT với các sản phẩm BHNT truyền thống khác. Về thực chất đây không phải là hình thức BHNT khác mà là cách khác để đầu tư phí bảo hiểm thu được từ người có hợp đồng bảo hiểm, cho nên khi so sánh BHLKĐT với các sản phẩm BHNT truyền thống khác có thể thấy Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 6 Đề án môn học ngay đây vẫn là các sản phẩm BHNT, đảm bảo thỏa mãn nhu cầu phòng chống rủi ro, tiết kiệm và đầu tư của khách hàng. Đặc điểm này giúp mọi người phân biệt được sản phẩm BHNT và cổ phiếu, chứng khoán. Tuy nhiên so với các sản phẩm BHNT truyền thống, BHLKĐT vẫn có những điểm khác biệt nhất định cơ bản sau:  Thứ nhất, về ủy thác đầu tư (Investment Mandate): sản phẩm BHLKĐT có cơ chế phí bảo hiểm đầu tư sẽ được đưa vào các quỹ đầu tư do khách hàng lựa chọn, đầu tư theo những mục tiêu đầu tư nhất định, còn các sản phẩm BHNT truyền thống thì tuân theo nguyên tắc phí bảo hiểm được đưa vào các quỹ chia lợi tức của công ty bảo hiểm nhân thọ và được xem như một phần trong hoạt động đầu tư của các quỹ này.  Ngoài ra, khi tham gia sản phẩm BHLKĐT, khách hàng có thể theo dõi hoạt động của các quỹ đầu tư mỗi ngày thông qua bản công bố đơn giá đầu tư, tương tự như bảng báo giá cổ phiếu, chứng khoán. Điều này là không có với sản phẩm BHNT truyền thống, kết quả hoạt động của các quỹ có chia lợi tức của công ty BHNT phụ thuộc vào hoạt động chi bồi thường bảo hiểm, hoạt động đầu tư và các chi phí hoạt động khác của công ty bảo hiểm và chỉ được tính toán theo định kỳ hàng tháng, quý, nửa năm, cả năm.  Thứ hai, về lợi nhuận đầu tư (Investment Returns): khách hàng tham gia sản phẩm BHLKĐT thường phải chấp nhận toàn bộ rủi ro khi đầu tư, còn tham gia các sản phẩm BHNT truyền thống thì công ty bảo hiểm sẽ chịu một phần rủi ro đầu tư đối với các lợi tức có bảo đảm cùng với khách hàng (Guaranteed Benefit).  Thứ ba, về giá trị tích lũy (Cash Value): chủ hợp đồng BHLKĐT có thể rút một phần hoặc toàn bộ giá trị tích lũy đầu tư sau khi đã đóng một số phí bảo hiểm nhất định, còn chủ hợp đồng BHNT truyền thống sau vài Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 7 Đề án môn học năm đóng phí, các sản phẩm BHNT trọn đời và hỗn hợp mới bắt đầu có giá trị tích lũy mà cũng chỉ dừng lại ở mức tối thiểu, còn với các hợp đồng BHNT tử kỳ thì không có giá trị tích lũy.  Thứ tư, về lợi tức (Bonuses): các sản phẩm BHLK ĐT không có lợi tức, giá trị tích lũy phụ thuộc vào kết quả hoạt động của các quỹ đầu tư đã lựa chọn. Nhưng trong các sản phẩm BHNT truyền thống, đối với các hợp đồng nhân thọ trọn đời và hỗn hợp, lợi tức không bảo đảm (not guaranteed benefit) sẽ dựa trên lợi tức chung của công ty bảo hiểm nhân thọ, riêng đối với các hợp đồng BHNT tử kỳ thì không trả lợi tức vì đây chỉ đơn thuần là hợp đồng BHNT bảo vệ rủi ro.  Thứ năm, về tính phân chia của phí bảo hiểm (Premium Breakdown): từng phần riêng biệt của phí bảo hiểm trong sản phẩm BHLK ĐT được dùng để mua quyền lợi bảo hiểm, mua đơn giá đầu tư, chi phí quản lý. Các loại phí liên quan đến sản phẩm BHLK ĐT thông thường là phí bảo hiểm, phí quản lý quỹ, phí quản lý hợp đồng, phí giải ước, phí thay đổi quỹ đầu tư, phí hoạt động, chênh lệch giữa giá hỏi mua và giá bán…Còn các sản phẩm BHNT truyền thống, tất cả các khoản phí đều được gộp chung là một, tức là phí bảo hiểm. 4. Cơ chế hoạt động của một quỹ liên kết đầu tư. Cơ chế hoạt động này có thể được minh họa qua sơ đồ sau: Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 8 Đề án môn học Trong BHLKĐT, một phần cơ bản của phí trong phạm vi bảo hiểm sẽ đi vào các quỹ đầu tư do mình lựa chọn. Tỷ lệ này phụ thuộc vào tuổi, sức khỏe và các nhân tố khác liên quan đến bản thân người tham gia bảo hiểm có thể đạt tới 95% của lượng phí hàng năm trong 10 năm. Qua sơ đồ hình vẽ cơ chế hoạt động của quỹ liên kết đầu tư có thể thấy rõ. Theo đó chủ hợp đồng – khách hàng đóng phí bảo hiểm cho công ty BHNT, phí này được phân bổ vào hai loại quỹ là quỹ đầu tư và quỹ không đầu tư. Vốn của công ty bảo hiểm được đưa vào quỹ không đầu tư, hai quỹ này hoạt động sau khi trừ đi các loại chi phí sẽ còn dư lại lợi nhuận trả cho khách hàng. Do đặc thù có hai loại quỹ nên khi khách hàng đóng phí bảo hiểm cho công ty bảo hiểm, công ty phải tự tính toán tỷ lệ phân phối phí bảo hiểm để đảm bảo quyền lợi của khách hàng tham gia sản phẩm BHLKĐT. Với hợp đồng đóng phí một lần thì 100% phí bảo hiểm được dùng để mua các đơn vị đầu tư của các quỹ đã được lựa chọn. Còn với các hợp đồng đóng phí định kỳ, ở Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b Công ty bảo hiểm nhân thọ Chủ hợp đồng Phí bảo hiểm Lợi nhuận Quỹ không đầu tư Quỹ đầu tư Chi phí Vốn Lợi nhuận phân chia 9 Đề án môn học đây công ty bảo hiểm sẽ khấu trừ một phần phí – 100% trong năm đầu tiên (nghĩa là không có phần phí bảo hiểm nào được phân bổ đầu tư), 40% trong năm thứ hai, 10% trong năm thứ ba, và 5% trong những năm còn lại để trang trải các chi phí hoạt động của công ty như phí quản lý hoặc phí phân phối. Có nhiều công ty không trích khấu trừ và phân bổ hơn 100% phí dùng cho đầu tư vào những năm hợp đồng sau để khuyến khích chủ hợp đồng duy trì hợp đồng có hiệu lực trong thời gian dài. Tất nhiên tất cả các loại phí sẽ trừ vào tổng hiệu quả đầu tư của sự đầu tư. Ngoài ra với các hợp đồng đóng phí định kỳ còn có cách tính là toàn bộ phí bảo hiểm sẽ được dùng để mua ngay các đơn vị đầu tư, chủ hợp đồng sẽ phải trả phí đầu tư khi muốn chấm dứt hợp đồng, một phần hoặc toàn bộ phí trong một khoảng thời gian nhất định. Ngoài tính tỷ lệ phí cho phần bảo hiểm và phần đầu tư, công ty bảo hiểm còn phải chủ động tính đơn giá các đơn vị đầu tư. Tần suất và phương pháp tính đơn giá thay đổi tùy vào quỹ đầu tư. Đối với hầu hết các sản phẩm BHLKĐT, đơn giá được tính theo phương pháp áp giá phía trước nghĩa là sau khi thị trường đóng cửa, công ty BHNT với tư cách là nhà quản lý quỹ đầu tư liên kết sẽ xác định giá trị tài sản ròng dựa trên giá trị của tài sản có trong quỹ liên kết đầu tư, theo đó: Giá trị tài sản ròng – chi phí quản lý Đơn giá = Số đơn vị đầu tư trong quỹ II. Bảo hiểm liên kết đầu tư trên thế giới. Do đặc thù về lịch sử và địa lý, các nước phương Tây luôn có sự phát triển nhanh hơn các nước ở các khu vực khác cả về kinh tế và kĩ thuật. Nhưng với lợi thế của nước đi sau, nhiều nước trong đó có các nước ở châu Á đã đạt được những kết quả đáng nể về kinh tế và ứng dụng kĩ thuật vào sản xuất, có thể kể ra đây như Nhật Bản, Singapore, Hồng Kông… Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 10 [...]... thuật phát triển đã đi cách chúng ta một bước khá xa, nhưng với các nước châu Á xung quanh có Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 12 Đề án môn học sự tư ng đồng nhất định về một số lĩnh vực; họ đã thực hiện khá thành công sản phẩm BHLKĐT này Việt Nam sẽ học tập và cũng có kế hoạch cho sự phát triển tư ng tự Vậy khi thực hiện ở Việt Nam sẽ như thế nào? III Dự báo tiềm năng phát triển của bảo hiểm liên kết. .. phủ về kinh doanh bảo hiểm (1993), đây là cơ sở để mở rộng và phát triển thị trường, xóa bỏ Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 18 Đề án môn học tình trạng độc quyền và thay vào đó là sự tham gia của nhiều loại doanh nghiệp bảo hiểm thuộc các thành phần kinh tế Còn BHNT được triển khai ở Việt Nam từ năm 1996, phát triển mạnh vào giai đoạn 2000-2003, chững lại và có xu hướng giảm từ 2004 đến nay Sự phát. .. nhà đầu tư lớn của nước ngoài đầu tư ổn định và lâu dài ở Việt Nam  Hoàn thiện thị trường nhân lực, nếu như lao động được định hướng, đào tạo quy mô, chuyên nghiệp sẽ mang lại hiệu quả cho các ngành, đặc biệt là các ngành dịch vụ trong đó có bảo hiểm- các ngành không thể thiếu con người Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 23 Đề án môn học Kết luận Bảo hiểm là ngành kinh doanh dịch vụ, sản phẩm bảo hiểm. .. lượng lớn các nhà đầu tư với lượng vốn không nhỏ thông qua các quỹ liên kết đầu tư Và nhà đầu tư, người tham gia bảo hiểm sẽ có thêm một lựa chọn vừa được bảo vệ (qua hợp đồng bảo hiểm) vừa được tham gia vào một thị trường hấp dẫn có khả năng sinh lợi cao (qua danh mục đầu tư các quỹ đưa ra), điều này sẽ làm các nhà đầu tư chú ý vì tính rủi ro cao của TTCK  Ý nghĩa xã hội: làm cho TTCK trở lên đơn giản... mọi người và xóa bỏ hạn chế về không gian địa lý Vì nói đến TTCK hiện nay dường như chỉ có các nhà đầu tư ở hai thành phố lớn có hai sàn giao dịch chứng khoán là Hà Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 16 Đề án môn học Nội và TP Hồ Chí Minh mới có điều kiện trực tiếp tham gia được, khi mua loại sản phẩm bảo hiểm này thì các nhà đầu tư thông qua các công ty bảo hiểm và các quỹ đầu tư đã đầu tư vào TTCK,... hiện và phát triển rộng rãi trên thị trường BHNT thế giới được gần 40 năm vào những năm cuối thập kỷ 60, đặc biệt ở những nước mà bảo hiểm và TTCK phát triển như Mỹ, Anh Sau đó được phổ biến hơn ở những nơi khác, gần đây là châu Á Vào đầu những năm 90 ở Singapore đã phổ biến rộng rãi loại bảo hiểm này, sau đó là Nhật Bản, Đài loan, Hồng Kông… Trong khu vực Đông Nam Á các nước có nền kinh tế phát triển. .. căn bản nhất vì sản phẩm bảo hiểm này có liên hệ chặt chẽ với TTCK và sự hiểu biết của người Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 19 Đề án môn học dân về các sản phẩm bảo hiểm nói chung sẽ tạo điều kiện để phát triển sản phẩm mới này b Những khó khăn Nền kinh tế Việt Nam bắt đầu mở cửa vào năm 1986, kết quả thu được là quan trọng nhưng còn quá nhỏ bé, nền kinh tế xuất phát thấp và chậm như vậy đã gây... tin, an tâm đầu tư ổn định lâu dài  Mối quan hệ theo bề ngang giữa các công ty bảo hiểm, giữa công ty bảo hiểm và công ty quản lý quỹ nhằm thiết lập các danh mục đầu tư an toàn và hiệu quả, hạn chế thấp nhất các sai sót, bảo đảm lợi ích của khách hàng và lợi nhuận cho các công ty bảo hiểm  Hoàn chỉnh hệ thống pháp luật, tạo môi trường đầu tư chuyên nghiệp để không chỉ thu hút các nhà đầu tư trong nước... có từ lâu trên thế giới và Việt Nam chưa áp dụng thực hiện,có nhiều lý do được đưa ra khách quan cũng như chủ quan Khi thực hiện ở nước ta các rủi ro có thể đưa lại là:  Công ty bảo hiểm không thể chắc chắn mọi hoạt động đầu tư luôn đúng và hiệu quả Khi quyết định đầu tư khách hàng được công ty bảo hiểm tư vấn để lựa chọn quỹ đầu tư cũng như danh mục đầu tư, tuy nhiên các nhà tư vấn đôi khi cũng gặp... này Đầu tư ở Việt Nam hiện nay chủ yếu mang tính tự phát, việc đầu tư qua các quỹ chưa phổ biến; hơn nữa Việt Nam có quá ít các quỹ đầu tư, các doanh nghiệp bảo hiểm chỉ có thể liên kết với một vài quỹ như quỹ VF1, PRUBF1 và một số quỹ chưa niêm yết trên TTCK, sản phẩm BHLKĐT không cho phép công ty bảo hiểm đầu tư trực tiếp vào chứng khoán  Về nguồn nhân lực cũng như chế tài cho sản phẩm mới này, sự . Việt Nam sẽ học tập và cũng có kế hoạch cho sự phát triển tư ng tự. Vậy khi thực hiện ở Việt Nam sẽ như thế nào? III. Dự báo tiềm năng phát triển của bảo hiểm liên kết đầu tư ở Việt Nam Việt. cũng hiểu và tin tư ng vào tư ng lai của nó tại thị trường nước ta, đây là sản phẩm còn khá mới mẻ nên tôi đã chọn đề tài Bàn về bảo hiểm liên kết đầu tư và tiềm năng phát triển ở Việt Nam , qua. thiện và đạt được mục tiêu đề ra. Nguyền Thị Phương Hảo – Bảo hiểm 46b 2 Đề án môn học I. Giới thiệu chung về Bảo hiểm liên kết đầu tư. 1. Bảo hiểm liên kết đầu tư là gì ? Về lý thuyết, bảo hiểm