CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ DÒNG TIỀN VÀ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Dòng tiền 1.1.1 Khái niệm dòng tiền Trước hết, cần phân biệt lợi nhuận dòng tiền, thực tế nhiều người bị nhầm lẫn hai khái niệm lợi nhuận dòng tiền hai khái niệm hoàn toàn độc lập Lợi nhuận( Income) khoản chênh lệch tổng doanh thu tổng chi phí, dịng tiền( Cash Flow) đóng vai trị hỗ trợ trực tiếp tới hoạt động kinh doanh ngắn hạn, giúp cho doanh nghiệp giải vấn đề đầu tư hay hoạt động kinh doanh tài cách hiệu Vậy dòng tiền lưu chuyển tiền (dòng tiền vào dòng tiền ra) thời kỳ Dịng tiền gắn liền với q trình hoạt động doanh nghiệp, phân tích dịng tiền doanh nghiệp quan trọng người quản lý doanh nghiệp đối tượng bên quan tâm đến doanh nghiệp Dòng tiền vào( số tiền nhận được) doanh nghiệp bao gồm: tiền từ khoản bán hang dịch vụ, từ khoản đầu tư tài chính, Dịng tiền ra( số tiền ) doanh nghiệp bao gồm: tiền mua hàng hóa nguyên vật liệu, tiền lương khoản chi phí theo hợp đồng ký với nhân công,… 1.1.2 Phân loại dòng tiền Dòng tiền thực tế phần nhiều loại tùy theo mục đích cách thức sử dụng doanh nghiệp, có cách thức phân loại dịng tiền Thứ nhất, dịng tiền phân theo mối quan hệ dòng tiền dòng vật chất vận động doanh nghiệp, dòng tiền chia làm hai loại dòng tiền đối trọng dòng tiền đối lập: Dòng tiền đối trọng: dịng tiền vào tương ứng với dịng hàng hóa vào doanh nghiệp, dòng tiền đối trọng chia làm ba loại Dòng tiền đối trọng trực tiếp: dòng tiền xuất đối trọng với dòng hàng hóa, dịch vụ Đây trường hợp đơn giản doanh nghiệp- toán Tại thời điểm to doanh nghiệp có tay tài sản thực tiền Giả sử, hoạt động trao đổi diễn hai doanh nghiệp A B thời điểm t1 thời điểm này, doanh nghiệp A trao đổi tài sản thực cho doanh nghiệp B(bán hàng cho doanh nghiệp B), doanh nghiệp B chuyển tiền cho A ( mua hàng doanh nghiệp A) để lấy hàng (một dòng tiền từ doanh nghiệp B sang doanh nghiệp A) Dịng tiền đối trọng có kỳ hạn: trường hợp phổ biến hoạt động tài doanh nghiệp Doanh nghiệp A bán hàng hóa dịch vụ cho doanh nghiệp B thời điểm t1, doanh nghiệp B trả tiền cho doanh nghiệp A thời điểm t2 Dòng tiền thời điểm t2 tương ứng với hàng hóa, dịch vụ thời điểm t1 Trong thời kì t1, t2, trạng thía cân dự trữ doanh nghiệp bị phá vỡ trạng thái cân bang thiết lập lại thông qua việc tạo tài sản tức quyền sử dụng hợp pháp trái quyền( quyền đồi nợ) khoản nợ Trong trường hợp này, dự trữ tài sản thực doanh nghiệp A bị giảm đi, đổi lại, doanh nghiệp A có khoản trái quyền doanh nghiệp B thời gian t1- t2 lúc dòng tiền xuất thời điểm t2 Đối với doanh nghiệp B, việc giữ tài sản thức làm phát sinh khoản nợ dòng tiền xuất thời điểm t2, cặp Trái quyềnNợ giải cách trọn vẹn Dòng tiền đối trọng đa dạng: để khắc phục cân đối ngân quỹ, đảm bảo khả chi trả thong qua thiết lập ngân quỹ tối ưu, doanh nghiệp chiết khấu, nhượng bán trái uyền cho tổ chức tài trung gian dung trài quyền tài sản chấp cho khoản vay tùy theo điểu kiện cụ thể Như vậy, tài sản tài chính- trái quyền- đối tượng giao dịch Đây tượng quan trọng phổ biến kinh tế thị trường Dòng tiền đối lập: dòng tiền phát sinh từ nghiệp vụ tài túy(chứng khoán, ngoại tệ).Như vậy, đời, vận hành phát triển doanh nghiệp làm phát sinh hệ thống dịng hàng hóa, dịch vụ dịng tiền, chúng thường xuyên làm thay đổi khối lượng, cấu tài sản thực tài sản tài chính( trái quyền nợ) doanh nghiệp.( dòng tiền dòng vật chất không liên quan đến nhau) Thứ hai, phân loại dòng tiền theo thời gian tiền, dòng tiền chia thành dòng tiền dài hạn dòng tiền ngắn hạn Dòng tiền ngắn hạn:là dòng tiền thường xuyền vào, có thời gian luân chuyển nhỏ chu kì sản xuất kinh doanh Thời gian luân chuyển dòng tiền nhỏ 12 tháng Doanh nghiệp vay khoản tiền với thời hạn 11 tháng để mua nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất Dòng tiền dài hạn:là dòng tiền vào doanh nghiệp có chu kì lớn năm, lớn chu kì sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp xem xét việc đầu tư vào thị trường tiền tệ với khoảng thời gian 18 tháng, xem xét đầu tư loại trái phiếu dài hạn với thời gian lớn năm Thứ ba, dịng tiền tài phân chia theo hoạt động doanh nghiệp, dòng tiền tài đươc chia làm loại dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư dòng tiền từ hoạt động tài Dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: dòng tiền ra/ vào hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động sản xuất kinh doanh thường xoay quanh Thang Long University Library hoạt động mua bán loại hàng hóa dịch vụ liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh, toán khoản nợ khoản phải thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Vậy dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh có khoản như: tiền trả lương người lao động, tiền mua nguyên vật liệu, khoản phải trả từ hoạt động sản xuất kinh doanh, thuế phải nộp cho nhà nước,… Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Đối với dòng tiền từ hoạt động đầu tư dịng tiền phát sinh chủ yếu từ việc mua sắm, lý, nhượng lại tài sản cố định, xây dựng bản, hoạt động cho vay, mua bán công cụ nợ đơn vị khác Do dòng tiền từ hoạt động đầu tư bao gồm: tiền thu từ lý nhượng bán TSCĐ, thu nợ cho vay, thu hồi khoản vốn đầu tư vào đơn vị khác, chi mua sắm TSCĐ, xây dựng bản, chi cho vay, chi đầu tư đơn vị khác,… Dòng tiền từ hoạt động tài chính: hoạt động tài dịng tiền phát sinh chủ yếu liên quan đến nghiệp vụ nhận vốn, rút vốn từ chủ sở hữu nghiệp vụ vay, trả nợ vay Do tiêu thuộc lưu chuyển tiền từ hoạt động tài thường bao gồm: tiền thu chủ sở hữu góp vốn, tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, tiền vay nhận được, tiền trả nợ vay,… 1.2 Quản trị dòng tiền 1.2.1 Khái niệm quản trị dòng tiền Các vấn đề dòng tiền tiềm ẩn nguy tương tự vấn đề huyết áp, tim mạch thể người Những nguy tiềm ẩn dẫn đến tai biến, đột quỵ lúc nào, kế thể khỏe mạnh, cường tráng Cash flow, tức dòng tiền, chất dòng chuyển động tiền tệ vào doanh nghiệp, dòng chảy tiền vào (cash inflow) tiền (cash outflow), tạo nên khả tốn (solvency) tình trạng khả toán (insolvency) doanh nghiệp Một doanh nghiệp có hoạt động quản trị tài chun nghiệp khơng dám bỏ qua xem nhẹ khâu quản trị dịng tiền (cash flow management), khơng muốn gặp phải “cái chết bất ngờ” Việc quản trị dòng tiền quan trọng doanh nghiệp vậy, nhà quản trị doanh nghiệp cần tổ chức thực thường xun việc phân tích hoạch định dịng tiền Phân tích dịng tiền (cash flow analysis) hoạt động nghiên cứu chu kỳ khoản tiền vào doanh nghiệp, nhằm mục đích xác định việc dư hay thiếu dòng tiền thời điểm với nguyên nhân mức độ nghiêm trọng việc dư hay thiếu Phân tích dịng tiền bao gồm việc phân tích hoạt động doanh nghiệp có ảnh hưởng đến dịng tiền ra, vào, chẳng hạn khoản phải thu, khoản vay, khoản phải chi, thời hạn phải trả khoản nợ Hoạch định dòng tiền hoạt động điều khiển dòng tiền vào tương lai theo ý doanh nghiệp nhằm tạo trì trạng thái tiền mặt phù hợp với hoạt động doanh nghiệp, thông thường vừa đủ, cộng với số phần trăm dự phịng tùy theo tình hình thực tế doanh nghiệp Trên sở phân tích chu kỳ tiền vào, tiền xác định vấn đề tiềm ẩn dòng tiền, chuyên gia có điều chỉnh thích hợp để tiền vào, tiền hài hịa, khơng bị thiếu hụt nghiêm trọng dư thừa mức cần thiết Có thể quản trị dòng tiền theo thời gian theo ngắn hạn dài hạn thơng qua việc phân tích dịng tiền hoạch định dòng tiền Quản trị dòng tiền ngắn hạn: việc phân tích theo dõi, điều chỉnh dịng tiền vào doanh nghiệp có thời gian luân chuyển năm chu kỳ sản xuất kinh doanh Quản trị dòng tiền dài hạn việc cân đối dòng tiền dòng tiền vào doanh nghiệp với thời hạn luân chuyển năm chu kỳ sản xuất kinh doanh 1.2.2 Nguyên tắc quản trị dòng tiền Cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2009 khẳng định tầm quan trọng dòng tiền Từ chỗ quan tâm đến doanh thu lợi nhuận, doanh nghiệp bắt đầu ý thức tình trạng phổ biến “kinh doanh có lời lại khả tốn” Thực tế, việc quản lý dịng tiền khơng phải chuyện đơn giản Nhiều công ty cố gắng liệt kê tất khoản thu chi tìm biện pháp dự báo, tăng thu, giảm chi khoản mục Điều tốn nhiều nguồn lực, người lẫn thời gian, kết chưa thật tốt Ngun nhân người thực ln chìm ngập hàng núi chi tiết nhỏ tốn nhiều thời gian cho việc không quan trọng Nguyên tắc 80/20 phải xem xét cách linh hoạt Bởi lẽ, khoản mục khứ chiếm giá trị nhỏ năm sau tăng vọt đột biến làm phá sản kế hoạch dòng tiền Giải pháp cho vấn đề áp dụng quy tắc 80/20 việc quản lý dòng tiền 80% dòng tiền tạo từ 20% khoản mục Chỉ cần tập trung vào 20% khoản mục này, doanh nghiệp kiểm sốt 80% dịng tiền Đây cách làm đảm bảo hiệu lại không cần phải huy động nhiều nguồn lực cho việc lập kế hoạch theo dõi Doanh thu nói lên khía cạnh dịng tiền Dịng chi quan trọng khơng kém, khơng muốn nói cấp quản lý quan tâm đến vấn Thang Long University Library đề Thơng thường, dịng tiền thu - chi đến từ khoản mục lớn: tồn kho, khoản phải trả khoản phải thu Khoản phải trả liên quan trực tiếp đến trách nhiệm phận cung ứng - mua hàng Khoản phải thu trách nhiệm phận kinh doanh, tồn kho phối hợp phận sản xuất kinh doanh Phải trả khoản toán cho nhà cung cấp đầu vào công ty Thời gian phải trả, tức thời gian nợ nhà cung cấp, dài có lợi cho dịng tiền Ví dụ, phận cung ứng đàm phán kéo dài thời gian toán thêm 15 ngày với nhà cung cấp lớn, nhờ làm giảm đáng kể áp lực chi tiền mặt cho công ty Nếu phận tài chậm nắm bắt điều này, dẫn đến việc trì nhiều tiền mặt mức cần thiết gây lãng phí, gia tăng chi phí sử dụng vốn Ngược lại với khoản phải trả, khoản phải thu phần doanh thu khách hàng mua chịu cơng ty Bộ phận kinh doanh thường có xu hướng lơi lỏng khoản bán hàng trả chậm để đạt mục tiêu doanh số Điều dẫn đến doanh thu cao, khả tiền mặt thời hạn trả chậm bị kéo dài Việc áp dụng quy tắc 80/20 khoản phải thu tương tự khoản phải trả Nếu phận kinh doanh điều chỉnh sách bán hàng trả chậm 20% số lượng khách hàng chiếm đến 80% doanh số dịng tiền bị ảnh hưởng mạnh Một lần nữa, có thơng tin kịp thời từ phận kinh doanh giúp phận tài có ứng phó phù hợp Lượng hàng tồn kho liên quan đến trách nhiệm phận sản xuất kinh doanh Bộ phận sản xuất vào kế hoạch sản xuất để tính tốn trữ ngun vật liệu bán thành phẩm cần thiết cho quy trình sản xuất Bộ phận kinh doanh phải đảm bảo lượng thành phẩm kho đủ đáp ứng nhu cầu khách hàng Cơng ty muốn trì lượng tồn kho vừa đủ, rà soát theo nguyên tắc 80/20 thấy thực tế trái ngược Đó có mặt hàng đem lại doanh thu tồn kho nhiều Hay có vài khâu sản xuất trì lượng bán thành phẩm, nguyên liệu cao so với khâu cịn lại Vì thế, việc tinh gọn hạng mục chiếm tồn kho lớn đem lại dòng tiền đáng kể Nguyên lý 80/20 phải xem xét cách linh hoạt Một khoản mục khứ chiếm giá trị nhỏ, năm sau tăng vọt đột biến làm phá sản kế hoạch dịng tiền khơng lường trước Từ chỗ nằm 20% quan trọng, khoản mục thay đổi vị trí để trở thành 80% yếu Thường gặp trường hợp công ty định đầu tư tài sản, bao gồm tài sản cố định tài sản tài 1.2.3 Mục đích vai trị quản trị dịng tiền 1.2.3.1 Mục đích quản trị dịng tiền Mục đích quản trị dịng tiền dự đốn tình trạng thâm hụt hay dư thừa tiền để từ có phương án giải thông qua việc đối chiếu số liệu thực tế với số liệu kế hoạch Ngoài ra, quản trị dòng tiền xác lập hạn mức vay vốn tối ưu hóa chi phí vốn Nhà quản trị dễ dàng kiểm sốt tình hình tài chính, tình hình tỷ giá thơng qua việc phân tích dịng tiền, bên cạnh quan trị dịng tiền cịn có tác dụng giúp kiểm sốt thiết lập mục tiêu chiến lược, lập kế hoạch đầu tư thẩm định dự án quản lý vốn lưu động Để đạt mục tiêu trên, nhà quản lý cần dự báo số lượng tiền thu, chi sở giả định tin cậy doanh thu chi phí, đồng thời cịn phải dự báo thời gian thu, chi sở phân tích độ trễ thời gian tiền Yêu cầu đặt kế hoạch điều chỉnh định kì phải điều chỉnh cập nhật liên tục, quản trị dòng tiền phải tiến hành theo tuần, tháng quý cách so sánh số liệu thực tế với số liệu kế hoạch để từ có điều chỉnh cập nhật phù hợp 1.2.3.2 Vai trò quản trị dòng tiền Đối với doanh nghiệp, dòng tiền đóng vai trị vơ quan trọng dịng máu thể Có trường hợp, hoạt động kinh doanh, nhìn vào báo cáo tài CƠNG TY thấy rõ họ có lợi nhuận lại trả khoản nợ đến hạn chậm trả lương cho nhân viên Những việc làm cho CƠNG TY uy tín, sản xuất kinh doanh đình trệ Vì vậy, quản trị tốt dịng tiền khơng tránh bị khả tốn, rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi vay mà cịn có nhiều lợi ích khác như: Bảo đảm uy tín với nhà cung cấp, nhà thầu: Nếu doanh nghiệp tốn đầy đủ hạn nhà cung cấp yên tâm để cung cấp hàng hóa dịch vụ cho doanh nghiệp Sẽ có nhiều lợi ích mà doanh nghiệp nhận từ việc như: ưu tiên cung cấp hàng hóa, ưu đãi giá, ưu đãi bảo hành, nới rộng điều khoản tốn,… Tất lợi ích làm cho doanh nghiệp ln có đầu vào ổn định, khơng chi phí tìm nguồn cung mới, tăng khả cạnh tranh từ tăng lợi nhuận, tăng dịng tiền Bảo đảm uy tín với bên cho vay: Một công ty quản lý tốt công ty sử dụng chi phí bình qn thấp mức độ an tồn tài cao Để có điều kiện vay tốt trước hết doanh nghiệp phải chứng tỏ khả trả nợ gốc lãi vay cách quản trị dòng tiền hiệu Từ việc phải quản trị dòng tiền tốt doanh nghiệp ý đến toàn mặt hoạt động khác: hướng vào thị trường tốt, thu tiền tốt, quản trị chi phí tốt, dự án đầu tư khả thi, tính khoản cao tài sản chấp,… Thang Long University Library Cơng ty có nợ nhiều khơng lo so với việc bên cho vay không tiếp tục hỗ trợ, việc quản trị dòng tiền mấu chốt vấn đề Bảo đảm cho cán công nhân an tâm làm việc: Nhân lực nguồn vốn quý công ty, họ người trực tiếp tạo giá trị cho doanh nghiệp, doanh nghiệp có đội ngũ tốt tăng lực cạnh tranh thị trường Sản phẩm làm chất lượng tốt hơn, suất cao hơn, giá thành hạ hơn…Như dịng tiền tốt Nếu cơng ty có đội ngũ tốt phải giữ phát triển cách trả thù lao xứng đáng, bảo đảm đời sống vật chất cho họ, đối xử tốt với họ Để làm điều phải quản trị tốt dòng tiền trả đủ, kịp thời lương nghĩa vụ xã hội khác Điều khơng tốt cho họ mà cịn tốt cho cơng ty lực cạnh tranh hình ảnh cơng ty thị trường lao động Sử dụng tối ưu, hiệu nguồn vốn: Kiểm tra hợp lý việc huy động sử dụng: tiền có bị nhàn rỗi q nhiều khơng, tiền có đảm bảo khoản khơng, tiền ngắn hạn dài hạn có sử dụng cân đối khơng, cấu chi phí vốn bình qn ( vốn tự có vốn vay) tối ưu chưa, rủi ro công ty phải phải gánh chịu…Để trả lời câu hỏi phải xem xét việc quản trị dịng tiền Giữ vững niềm tin cổ đông: cổ đông nhà đầu tư, mục đích lợi nhuận giá trị tăng phần đầu tư Để số tiền họ đầu tư không bị rủi ro, trình bày cho họ phương pháp quản trị dòng tiền mà doanh nghiệp tiến hành để họ yên tâm 1.3 Nội dung quản trị dòng tiền ngắn hạn doanh nghiệp 1.3.1 Quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh dòng tiền vào trực tiếp liên quan đến thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh ghi nhận bảng thu nhập Vì quản trị dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh liên quan trực tiếp đến quản lý doanh thu, chí phí, hàng tồn kho, khoản phải thu, phải trả doanh nghiệp 1.3.1.1 Quản lý doanh thu Doanh thu toàn tiền bán sản phẩm, hàng hóa, cung ứng dịch vụ sau trừ khoản giảm giá hàng bán, hàng bán bị trả lại khách hàng chấp nhận tốn ( khơng phân biệt thu hay chưa thu tiền) Trong kinh doanh, tiêu kinh tế quan trọng mà doanh nghiệp luôn phải quan tâm doanh thu Doanh thu nguồn thu chủ yếu bù đắp chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra, tạo lợi nhuận phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ Chỉ tiêu ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận doanh nghiệp thu nhập người lao động Doanh thu cao ổn định chứng tỏ doanh nghiệp ngày phát triển Do vậy, để đưa kết luận xác thay đổi dòng tiền vai trò dòng tiền phát triển doanh nghiệp cần thiết phải thực công tác quản trị doanh thu doanh nghiệp Trong thực tế, doanh thu doanh nghiệp cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, cụ thể: Thứ kết cấu mẫu mã hàng hóa: Mỗi doanh nghiệp sản xuất nhiều sản phẩm khác nhau, giá chúng khác Những sản phẩm có vai trị quan trọng, có tính chất chiến lược kinh tế quốc dân, nhà nước định giá, cịn lại vào tính hình cung cầu thị trường mà doanh nghiệp xây dựng giá bán sản phẩm Việc thay đổi kết cấu mẫu mã hàng hóa ảnh hưởng lớn đến doanh thu, nhiên cần thấy loại sản phẩm có tác dụng định việc thỏa mãn nhu cầu người tiêu dung, phấn đấu tăng doanh thu doanh nghiệp nên ý đến việc thực đảm bảo kế hoạch sản xuất mặt hàng mà doanh nghiệp lý hợp đồng Thứ hai chất lượng hàng hóa: Việc sản xuất kinh doanh gắn liền với việc đảm bảo nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hóa dịch vụ Chất lượng sản phẩm hàng hóa dịch vụ có ảnh hưởng lớn đến giá sản phẩm dịch vụ, ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu Ở doanh nghiệp sản xuất, số sản phẩm sản xuất phân loại thành sản phẩm khác giá bán chất lượng Sản phẩm có chất lượng tốt giá cao chất lượng giá trị tạo thêm Nâng cao chất lượng sản phẩm tạo điều kiện tiêu thụ sản phẩm dễ dàng, nhanh chóng thu tiền bán hàng Thứ ba giá hàng hóa: Trong trường hợp nhân tố khác khơng thay đổi, việc thay đổi giá bán có ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu Việc thay đổi giá bán (giá bán cao hay thấp) phần quan trọng quan hệ cung cầu thị trường định Để đảm bảo doanh thu, doanh nghiệp phải có định giá cả, giá phải bù đắp chi phí tiêu hao tạo nên lợi nhuận thỏa đáng để thực tái sản xuất mở rộng Doanh nghiệp phải ln bám sát tình hình thị trường để định mở rộng hay thu hẹp nguồn hàng hóa mà doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh, tùy thuộc vào quan hệ cung cầu mà doanh nghiệp rơi vào ba trạng thái: lãi, lỗ hịa vốn Thứ tư thể thức tốn: Việc lựa chọn phương thức tiêu thụ toán tiền hàng có ảnh hưởng tới doanh thu tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Thông thường tiêu thụ sản phẩm, vận động hàng hóa vận động tiền vốn đồng thời Song điều kiện cạnh tranh thị trường, doanh nghiệp bán hàng thường phải dành ưu định cho người mua chiết khấu toán, chiết khấu hàng bán,… Thang Long University Library Cuối cơng tác tiếp thị: thị trường tiêu thụ có ảnh hưởng nhiều đến doanh thu tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp Để thị trường tiêu thụ hàng hóa mở rộng cơng tác tiếp thị yếu tố quan trọng doanh nghiệp Có thể nói hiệu công tác tiếp thị làm cho quy mơ thị trường sản phẩm lớn dần Vì vậy, việc khai thác mở rộng thị trường tiêu thụ nhân tố quan trọng để tăng doanh thu doanh nghiệp 1.3.1.2 Quản lý chi phí Sự phát sinh phát triển xã hội loài người gắn liền với trình sản xuất Nền sản xuất xã hội phương thức sản xuất gắn liền với vận động tiêu hao yếu tố tạo nên trình sản xuất Nói cách khác, q trình sản xuất hàng hố trình kết hợp ba yếu tố : tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Đồng thời q trình sản xuất hàng hố q trình tiêu hao thân yếu tố Như để tiến hành sản xuất hàng hố, người lao động phải bỏ chi phí thù lao lao động, tư liệu lao động đối tượng lao động Vì hình thành phí sản xuất để tạo giá trị sản phẩm sản xuất tất yếu khách quan, khơng phụ thuộc vào ý chí chủ quan người sản xuất Chi phí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tồn chi phí sản xuất, chi phí tiêu thụ sản phẩm khoản tiền thuế mà doanh nghiệp phải bỏ để thực hoạt động sản xuất kinh doanh thời kỳ định Các chi phí mà doanh nghiệp chi cấu thành nên giá trị sản phẩm, dịch vụ để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng xã hội Giá trị sản phẩm gồm ba phận : Toàn giá trị tư liệu sản xuất tiêu hao trình tạo sản phẩm dịch vụ : Khấu hao tài sản cố định, chi phí nguyên vật liệu, công cụ, lượng Bộ phận gọi hao phí vật chất Chi phí tiền lương, tiền công phải trả cho người lao động tham gia trình sản xuất tạo sản phẩm, dịch vụ, gọi hao phí lao động cần thiết Giá trị lao động sống tạo trình hoạt động sản xuất giá trị sản phẩm, dịch vụ Quản lý tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt tài sản có tính lỏng ( tính khoản) cao nên doanh nghiệp cần dự trữ tiền để thực số mục đích như: đảm bảo hoạt động thường 1.3.1.3 nhật trả tiền mua hàng, toán nợ cho người bán, trả lương, thưởng, thuế,… ln trì đặn; hay để đối phó với nhân tố bất thường xảy tương lai tích trữ cho mùa, đồng thời sẵn sang nắm bắt hội đầu tư thuận lợi kinh doanh mua nguyên liệu dự trữ thị trường giảm giá, tỷ giá biến động thuận lợi Quản lý tiền mặt trình bao gồm việc thu hồi nợ, kiểm soát chi tiêu, bù đắp thâm hụt ngân sách, dự báo nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp, đầu tư khoản tiền nhàn rỗi trả tiền cho ngân hàng Vì mục tiêu quản trị tiền mặt tối thiếu hóa phần hay tồn chi phí giao dịch, gồm phí chuyển tiền, hoa hồng mơi giới chi phí hội số tiền mặt tồn quỹ không sinh lời Để lựa chọn phương thức thu tiền tối ưu, ta cần đánh giá hiệu phương thức thu tiền đó, phương thức thu tiền đề xuất phương thức thu tiền sở so sánh lợi ích sau thuế tăng thêm chi phí thuế tăng thêm Ngoài ra, để thúc đẩy tiền thu hồi nhanh hơn, doanh nghiệp thường cung cấp chiết khấu toán, tăng tốc độ bán hàng thay đổi phương thức thu nợ,… Đối với quản lý chi tiền, điều khoản chiết khấu tiền mặt khoản toán sớm điều khoản thường gặp điều kiện mua hàng Với tư cách người mua chịu, cơng ty nên định tốn sớm để nhận chiết khấu chi phí hội sử dụng vốn công ty thấp tỷ lệ chiết khấu hưởng, chí cơng ty vay ngắn hạn ngân hàng để toán sớm hưởng chiết khấu tỷ lệ lãi suất vay thấp tỷ lệ chiết khấu hưởng Vấn đề quan trọng xây dựng quy trình tốn hợp lý cho không trả sau ngày đến hạn để giữ vững uy tín, đồng thời khơng trả q sớm làm giảm lượng tiền sẵn có để cơng ty cịn thực đầu tư, lợi ích chi phí tất phương thức chi tiền phải xem xét Mơ hình chung Lợi ích tăng thêm : B=t*TS*I*(1-t) Trong đó: B: Lợi ích tăng thêm t= Thời gian thu tiền rút ngắn thời gian chi tiền tăng thêm TS: Quy mô chuyển tiền: số tiền chuyển năm, chu kỳ hay giao dịch I: lãi suất đầu tư xác định theo ngày( t tính theo ngày T: thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Chi phí tăng thêm: C= (C2-C1)* (1-t) Trong đó: C: Chi phí tăng thêm sau thuế phương thức thu tiền so với phương thức thu tiền đề xuất C2: chi phí phương thức thu tiền C1: Chi phí phương thức thu tiền 10 Thang Long University Library trả tiền tốn hạn cơng ty áp dụng hình thức chiết khấu tốn theo tỷ lệ ghi hợp đồng Cụ thể hơn, công ty áp dụng tiêu chuẩn tín dụng cho khách hàng lớn, có mối quan hệ làm ăn lâu năm, có tin tưởng hiểu biết lẫn nhau, hãng có vị tài vững chắc, có uy tín (nhóm khách hàng A); hãng, doanh nghiệp có tiềm lực tài quy mơ hoạt động nhỏ (nhóm khách hàng B), tốn khơng hạn chưa phát sinh nợ khó địi có mối quan hệ làm ăn lâu năm với công ty như:công ty xây dựng Hà Nội, công ty xây dựng Sông Đà I Khi đơn hàng hết, kết thúc đơn hàng, công ty cho khách hàng thời hạn 30 ngày để toán hết toàn hợp đồng Đối với khách hàng thuộc nhóm A, thường cơng ty khơng u cầu khách hàng đặt cọc trước theo tỷ lệ % giá trị hợp đồng ký Đối với khách hàng thuộc nhóm B, thường công ty yêu cầu khách hàng đặt cọc trước 5% giá trị toàn hợp đồng Sau đây, ta phân tích cụ thể tình hình phải thu khách hàng công ty sau: Bảng 19.Bảng tiêu phải thu khách hàng công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Hệ số thu nợ Vòng 81,58 65,41 55,45 Thời gian thu nợ trung bình Ngày 4,47 5,58 6,52 (Nguồn:bảng cân đối kế toán) Qua bảng tiêu trên, ta thấy hệ số thu nợ biến động tăng qua năm, từ mà thời gian thu nợ trung bình giảm dần theo Cụ thể, hệ số thu nợ năm 2011 tăng 9,96 vòng so với năm 2012 hệ số thu nợ năm 2013 tăng 16.17 vòng so với năm 2012 Do vậy, thời gian thu nợ trung bình năm 2011 giảm ngày so với năm 2012 thời gian thu nợ trung bình năm 2013 giảm 1,11 ngày so với năm 2012 Điều chứng tỏ vốn cơng ty năm 2013 bị chiếm dụng cịn năm 2012 vốn cơng ty lại bị chiếm dụng năm 2011 Năm 2013 năm cơng ty nhận nhiều đơn đặt hàng đối tác Chính vậy, cơng ty sử dụng sách tài thắt chặt hơn, cho khách hàng toán thời hạn ngắn so với quy định 2.3.2.6 Quản lý hàng tồn kho Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam công ty chuyên kinh doanh sản phẩm từ ngành điện kỹ thuật nước quốc tế hàng tồn kho cơng ty chiếm tỷ trọng lớn nên công ty trì hệ thống kho bãi Mặc dù vậy, chi phí kho bãi hồn tồn người đặt hàng chịu, khơng tính vào giá vốn bán hàng, chi 60 Thang Long University Library phí dự trữ không đáng kể Trong kinh doanh, công ty thực phương thức giao hàng trực tiếp gián tiếp Cũng doanh nghiệp xây dựng khác, tỷ trọng hàng tồn kho công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn, cần đánh giá hiệu sử dụng hàng tồn kho để nhà quản lý có định đắn Hàng tồn kho loại tài sản dự trữ với mục đích đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn cách thường xuyên liên tục Sau ta phân tích hiệu sử dụng hàng tồn kho qua tiêu sau: Bảng 20 Chỉ tiêu hàng tồn kho công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Hệ số lưu kho Vòng 4,18 1,6 3,65 Thời gian luân chuyển hàng tồn kho Ngày 87,26 222,32 100 Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho Lần 0,16 0,43 0,2 (Nguồn:bảng cân đối kế toán) Từ bảng tiêu trên, ta thấy hệ số lưu kho tăng dần qua năm, từ thời gian luân chuyển kho thay đổi theo Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho giảm dần qua năm Cụ thể sau: hệ số lưu kho công ty năm 2011 3,65 vòng tương ứng 100 ngày luân chuyển hàng tồn kho; năm 2012 hệ số lưu kho 1,6 tương ứng 222,32 ngày luân chuyển; năm 2013 hệ số lưu kho 4,18 tương ứng 87,26 ngày luân chuyển Có thể thấy năm 2012, hàng tồn kho công ty sử dụng hiệu lưu kho trung bình cao (222,32 ngày), sang năm 2013 số ngày lưu kho trung bình lại giảm mạnh Như vậy, hàng tồn kho cơng ty ngày linh hoạt, quay vịng nhiều hơn, từ doanh thu lợi nhuận công ty tăng theo Về hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho, cơng ty muốn có đồng doanh thu cần 0,2 đồng ( năm 2012), 0,43 đồng (năm 2012) 0,16 đồng (năm 2013) vốn đầu tư cho hàng tồn kho Chỉ tiêu nhỏ nên hiệu sử dụng vốn cho hàng tồn kho đạt hiệu cao Vì vậy, công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam nên cố gắng giữ đà tăng trưởng giữ vững kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu sản xuất, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh 2.3.2.7 Phân tích tình hình phải thu người bán Đối ngược với việc phải tối thiểu hóa hàng dự trữ kho, cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam thường cố gắng kéo dài kỳ trả nợ lớn tốt mà trì uy 61 tín nhà cung cấp Việc gia tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp bên mua ứng trước giảm bớt áp lực chi phí vay ngân hàng Tuy nhiên giống hàng tồn kho khoản phải thu, việc tăng mức khoản phải trả dấu hiệu xấu khả chi trả, toán khoản nợ doanh nghiệp Sau ta phân tích xem tình hình phải trả người bán công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam Bảng 21 Bảng tiêu phải trả người bán công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Hệ số trả nợ Vòng 4,77 30,39 210,8 Thời gian trả nợ trung bình Ngày 76,47 12,01 1,73 (Nguồn: Bảng 2.2 bảng 2.4) Qua bảng tiêu, ta thấy hệ số trả nợ giảm qua năm, từ mà thời gian trả nợ trung bình cơng ty tăng theo Cụ thể, hệ số trả nợ năm năm 2013 giảm 25,62 vòng so với năm 2012, nhiên hệ số trả nợ năm 2012 lại giảm 180,41 vòng so với năm 2011 Do thời gian trả nợ trung bình năm 2012 giảm 10,28 ngày so với năm 2011, thời gian trả nợ trung bình năm 2013 tăng 64,47 ngày so với năm 2012 Chứng tỏ năm 2013, công ty chiếm dụng vốn nhiều ba năm Tuy nhiên năm 2012, công ty tăng thời gian trả nợ trung bình lên 12,01 ngày chứng tỏ nhà quản trị công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam đưa biện pháp nới lỏng toán để tăng thu hút hợp đồng mới, góp phần nâng cao uy tín cơng ty Tuy nhiên, việc tăng thời gian tốn nợ, giảm phải trả, tăng vịng quay phải trả tốt cơng ty đủ uy tín để nhà cung cấp cho phép trả chậm, ngược lại, nhà cung cấp không hài lịng uy tín cơng ty bị giảm mạnh, bạn hàng không cho nợ, mua phải trả tiền Khi đó, doanh nghiệp bị phụ thuộc vào nguồn đầu vào, đầu vào khan bắt buộc phải trả tiền mua doanh nghiệp không chủ động kinh doanh được, kinh doanh không tốt nên phải thu hẹp hoạt động Về khoản phải thu q hạn, cơng ty có sách quản lý khoản phải trả nên khơng có khoản phải trả q hạn, nhờ uy tín cơng ty tốt 62 Thang Long University Library 2.3.3 Quản trị dịng tiền ngắn hạn từ hoạt động tài Hoạt động tài cơng ty giai đoạn chủ yếu việc huy động nợ trả nợ cho cán công nhân viên công ty Sau bảng tóm tắt lưu chuyển từ hoạt động tài cơng ty giai đoạn Bảng 22 Lưu chuyển từ hoạt động tài cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Đơn vị: Việt Nam đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Dòng tiền vào 750.000.000 500.000.000 Tiền vay ngắn hạn nhận 750.000.000 500.000.000 Dòng tiền (170.000.004) Tiền chi trả nợ gốc vay (170.000.004) Cổ tức, lợi nhuận chi trả cho chủ sở hữu 0 Lưu chuyển tiền 579.999.996 500.000.000 (Nguồn: Phòng Tài – Kế tốn) Lưu chuyển tiền cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam gồm hoạt động là: vay nợ ngắn hạn, hoạt động trả lãi hàng năm trả cổ tức, lợi nhuận chủ sở hữu Từ bảng số liệu trên, ta thấy dịng tiền vào cơng ty giai đoạn tăng lên nhanh nguồn vay ngắn hạn Dịng tiền cơng ty lại có xu hướng ngược lại với dòng tiền vào, tức giảm dần theo năm, điều làm cho lưu chuyển tăng mạnh qua năm tình trạng âm tiền Do cơng ty khơng có hoạt động huy động vốn khơng có hoạt động trả lãi Hơn công ty quản lý khoản phải trả tốt nên khơng có khoản phải trả q hạn 2.4 Đánh giá quản trị dịng tiền cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 2.4.1 Ưu điểm Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam doanh nghiệp chuyên kinh doanh điện kỹ thuật nước quốc tế Cơng ty vừa hồn thành xây dựng mở rộng nhà máy Xuân Đỉnh vào cuối năm 2011 Mặc dù vậy, lợi nhuận công ty năm, từ năm 2011 đến năm 2013, tăng trưởng đặn Điều cho thấy việc xây dựng mở rộng nhà máy Xuân Đỉnh nhà quản trị công ty TNHH 63 Điện Kỹ Thuật Việt Nam lập kế hoạch từ trước để không làm ảnh hưởng lớn đến doanh thu lợi nhuận cơng ty Vấn đề quản trị dịng tiền ngắn hạn công ty tương đối tốt năm gần đây, góp phần tạo cơng ăn việc làm thu nhập cho người lao động đóng góp phần vào ngân sách Nhà Nước Doanh thu tăng giảm từ 3.611.445.383 Việt Nam đồng (năm 2011) lên 4.784.548.955 Việt Nam đồng (năm 2012) tỷ giá ngoại tệ thay đổi có nhiều đối thủ cạnh tranh tham gia thị trường có lợi nhuận năm 2012 bắt đầu tăng so với năm 2011, điều chứng tỏ cơng ty có bước tăng trưởng rõ rệt từ sau mở rộng hoạt động sản xuất Có thể nói việc quản lý chi phí cơng ty tốt khoản mục chi phí giảm dần năm lợi nhuận năm thay đổi Chí phí giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn cấu chi phí, chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng cao không 25% tổng chi phí doanh nghiệp Các khoản phải thu khách hàng, phải trả người bán công ty nhà quản trị khéo quản lý tốt đảm bảo hoạt động ngân lưu vào hiệu Hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng lớn đảm bảo hoạt động SXKD liên tục, giảm thiểu chi phí, tránh tác động tiêu cực từ biến động thị trường kinh doanh Đồng thời, công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam tận dụng khoản nợ phải trả người bán để giữ mối quan hệ tốt với nhà cung cấp, uy tín doanh nghiệp đảm bảo Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam cố gắng kinh doanh làm cho lợi nhuận cơng ty ngày nâng cao Hoạt động kinh tế thị trường có tính cạnh tranh cao, ban lãnh đạo cơng ty với tồn đội ngũ cơng nhân viên cố gắng nỗ lực nhiều để tiến hành hoạt động kinh doanh thích ứng phù hợp với điều kiện mới, công ty chủ động việc tìm kiếm nguồn cung ứng khách hàng, thực tốt chế độ hạch toán kinh tế sở đảm bảo hoàn thành đầy đủ tiêu kinh tế tài theo kế hoạch không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, nâng cao trách nhiệm cán công nhân viên, từ nâng cao đời sống họ thực tốt nghĩa vụ Nhà Nước tận dụng tối nguồn lực để bước khẳng định vị 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 2.4.2.1 Hạn chế Bên cạnh kết mà công ty đạt việc quản lý dịng tiền ngắn hạn doanh nghiệp cơng ty tồn hạn chế định, hiệu quản lý dịng tiền ngắn hạn hạn chế, chưa tương xứng với tiềm công ty, biểu mặt: 64 Thang Long University Library Khoản mục tiền khoản tương đương tiền cơng ty khơng có ổn định qua năm, điều ảnh hưởng không nhỏ đến khả toán doanh nghiệp, gia tăng khoản chi phí có biến động bất thường hoạt động SXKD hàng ngày Công ty chưa có mơ hình dự báo tiền mặt để có mức dự trữ tối ưu cho doanh nghiệp mình: cần vay bao nhiêu, thừa bao nhiêu, thừa đầu tư cho hiệu nhất,… Khả tốn tức thời cơng ty nhỏ 1, điều chứng tỏ tiềm lực tài cơng ty không ổn định, gây nên cân tổng tài sản công ty Hai tỷ suất sinh lời công ty tỷ suất sinh lời doanh thu tỷ suất sinh lời tổng tài sản cịn thấp, hiệu kinh doanh thấp, cơng ty hoạt động chưa có hiệu Đối với cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam, hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn công ty, chiếm tỷ trọng cao cấu tài sản ngắn hạn chứng tỏ việc sử dụng khoản mục chưa tốt, hàng tồn kho lớn cơng ty bị ứ đọng vốn ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh kỳ sau cơng ty Năng lực tốn cơng ty cịn thấp, thơng qua số liệu khả tốn cơng ty cho thấy cơng ty có khả tốn thấp cơng ty ngành Năng lực toán thấp làm cho doanh nghiệp khả toán ngắn hạn nguy dài hạn lớn 2.4.2.2 Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan Nhận thức lãnh đạo công ty cơng tác quản lý dịng tiền ngắn hạn cơng ty chưa thật tốt, từ làm cho cơng tác tổ chức quản lý mang tính khoa học chưa cao, làm giảm hiệu sử dụng khoản mục ngắn hạn Hệ thống thông tin quản lý chưa đảm bảo yếu tố cập nhật thường xuyên, chưa đảm bảo tính hệ thống xác Những hạn chế cho thấy trình độ quản lý công ty không tốt Hiện công ty có xếp thay đổi cấu máy cơng ty tách phịng tài kế tốn thành phịng riêng, số lượng nhân viên phịng tài giảm đáng kể nghiệp vụ tài khơng có chun mơn sâu lĩnh vực tài gây tải công việc giảm chất lượng công tác tài Có thể nói ngun nhân tác động đến việc sử dụng khơng hiệu dịng ngân lưu vào công ty Một nguyên nhân quan trọng thể yếu tố người, trình độ nhận thức quản lý số cán công nhân viên công ty tốt chủ trương kinh doanh nhà lãnh đạo mở rộng thị trường nên tìm cách để 65 bán nhiều hàng, chấp nhận bỏ chi phí bán hàng chưa thu tiền nguyên nhân quan trọng dẫn đến hạn chế mà công ty gặp phải Nguyên nhân khách quan Thị trường nguyên nhân ảnh hưởng trực tiếp tới doanh nghiệp, năm trở lại nhờ ấm lên bất động sản, ngành điện kỹ thuật mở rộng có thêm nhiều thành viên nhập thị trường này, vừa hội, vừa thách thức với cơng ty giai đoạn bão hịa thị trường đứng trước thời mở hội nhập Việt Nam vào thị trường quốc tế Muốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có yếu tố đầu vào như: nguyên vật liệu, máy móc, thiết bị, cơng nghệ doanh nghiệp phải mua doanh nghiệp khác Việc toán khoản tác động trực tiếp đên tài doanh nghiệp Ví dụ nhà cung cấp địi hỏi doanh nghiệp phải tốn tiền giao hàng dẫn đến lương tiền mặt tiền gửi ngân hàng doanh nghiệp giảm xuống, doanh nghiệp khó khăn việc huy động vốn Hoặc doanh nghiệp phải vận chuyển nguyên vật liệu kho làm tăng chi phí sản xuất làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp Ngày nay, nhu cầu sử dụng sản phẩm khách hàng ngày cao đòi hỏi nhà cung cấp phải tạo sản phẩm độc đáo, hấp dẫn người mua Vì doanh nghiệp cần phải tạo sản phẩm với giá thành hợp lý để có lợi nhuận cao Doanh nghiệp phải bỏ chi phí hợp lý để nghiên cứu thị trường tìm hiểu mặt hàng ưa chuộng, tìm hiểu mẫu mã, bao bì đóng gói để từ có định sản xuất cho hiệu Nhu cầu đòi hỏi khách hàng cao doanh nghiệp phải tích cực công tác tổ chức thực làm cho hiệu hoạt động tốt có nghĩa tình hình tài cải thiện 66 Thang Long University Library CHƯƠNG3 :GIẢI PHÁP NĂNG CAO HIỆU 3.1 UẢ UẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN CHO CÔNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM Phương hướng phát triển công ty năm 2014 3.1.1 Mục tiêu Thông qua báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 giám đốc, phương hướng phát triển công ty năm 2014 thông qua tiêu sau: Bảng 0.1 Chỉ tiêu phương hướng phát triển công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam năm 2014 STT Diễn giải Đơn vị tính Kế hoạch 2014 Giá trị SXCN Triệu đồng 800 Tổng doanh thu Triệu đồng 4000 Khấu hao TSCĐ Triệu đồng 400 Lợi nhuận trước thuế Triệu đồng 170 Nộp ngân sách Triệu đồng 65 Lao động Người 180 Thu nhập Nghìn đồng 5.000 (Nguồn: phịng Tài – Kế tốn) Hầu hết tiêu đề phương hướng có tăng trưởng trừ hai khoản khấu hao TSCĐ nộp ngân sách Cụ thể giá trị sản xuất năm 2013 đạt 570 triệu đồng, tiêu cần đạt năm 2014 800 triệu đồng cho thấy năm 2014 năm công ty tập trung tồn cho việc mở rộng quy mơ sản xuất Vì mà tổng doanh thu cần đạt 4.000 triệu đồng hẳn năm 2013 3.760 triệu đồng, lợi nhuận trước thuế từ 138 triêu đồng năm 2013 sang 170 triệu đồng năm 2014 Lao động tăng từ 150 người năm 2013 lên 180 người cho việc thay đổi quy mô doanh nghiệp thu nhập họ công ty xem xét nâng từ 4.500 nghìn đồng sang 5.000 nghìn đồng vào năm 2014 Dự kiến khấu hao năm 2014 giảm 400 triệu đồng so với năm 2013 chứng tỏ công ty có ý định lý số máy móc cũ số nhà máy để đầu tư công nghệ Nhìn chung, năm 2014 năm công ty tập trung hết nguồn lực để thay đổi ngày chứng tỏ chỗ đứng công ty thị trường điện kỹ thuật nước 67 Định hướng phát triển mục tiêu cụ thể Năm 2013, kinh tế phục hồi, khắc phục hậu khủng hoảng kinh tế gây ra, GDP quý I đạt 5,83%, thị trường bắt đầu phát triển ổn định, tốc độ tăng trưởng cao Tuy cơng ty ngày thích nghi với thị trường việc kinh doanh cịn gặp nhiều khó khăn, tài sản ngắn hạn chưa sử dụng hiệu Mặc dù lạm phát đươc hạn chế mức cao, với khủng hoảng kinh tế Việt Nam đồng bị giá làm cho giá hàng hóa đầu vào tăng lên Với việc thích nghi với kinh tế, cơng ty đưa định hướng phát triển chung: Công ty đặt mục tiêu hàng đầu đổi phương thức quản lý, nâng cao hiệu kinh doanh, lấy số tỷ suất lợi nhuận sau thuế thước đo chủ yếu Xây dựng công ty trở thành thương hiệu lĩnh vực kinh doanh điện kỹ thuật chiến lược phát triển sản phẩm, thị trường, công nghệ nguồn nhân lực Về phát triển thị trường : công ty đặc biệt quan tâm phát triển thị trường nội địa, phấn đấu doanh thu nội địa tăng 160% năm tới Năm 2014, ngành điện kỹ thuât thuận lợi hơn, quý I, công ty nhận nhiều đơn đặt hàng so với quý I năm 2013 Do vậy, dự kiến năm 2014 doanh thu công ty tăng khoảng 10-15% Ngoài thuận lợi khách quan kinh tế giới hồi phục, nước Chính phủ có số sách nhằm kích thích kinh tế nước phát triển nên thị trường khởi sắc Cùng đó, cơng ty chủ động phát triển thị trường, tiếp cận khách hàng thông qua xúc tiến thương mại nước nước tham gia hội chợ, triển lãm, giới thiệu sản phẩm Về chiến lược phát triển bền vững: công ty không ngừng cải tiến kỹ thuật, đầu tư chiều sâu, đổi trang thiết bị công nghệ tiên tiến, nhằm nâng cao suất, chất lượng sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động từ 4,2 triệu lên 4,4 triệu đồng/ người/ tháng, song song với tổ chức đoàn cán học tập nước phát triển để nâng cao trình độ tay nghề, thiết kế… nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm, tăng thu nhập cho người lao động đưa nhiều ý tưởng sản phẩm phù khí hậu mạng lưới điện nước,nhằm đáp ứng yêu cầu khách hàng, từ khẳng định thương hiệu thị trường ngồi nước Ngồi ra, cơng ty chuyển từ sản xuất gia cơng mang nặng tính thụ động đơn hàng, giá sang tìm nguồn tiêu thụ sản phẩm, chủ động sản xuất, kinh doanh Bên cạnh đó, với chiến lược lấy giá Trung Quốc để phấn đấu, lấy chất lượng hãng có tên tuổi giới làm mục tiêu Công ty đầu tư nhiều máy móc đại, chun mơn hố theo giây chuyền sản xuất… Nhờ đó, cơng ty xây dựng định hướng phát triển vững giai đoạn, thực đồng nhiều 68 Thang Long University Library biện pháp, đặc biệt công tác quản lý, sản xuất kinh doanh, sử dụng hiệu vốn đầu tư Uy tín thương hiệu Điện Kỹ Thuật Việt Nam bước khẳng định, sản phẩm tủ điện, hệ thồng mạng lới điện gia dụng, hệ thống sở hạ tầng chạy điện ngầm,… bước trở thành mạnh công ty 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dòng tiền công ty 3.2.1 Cải thiện lưu lượng tiền mặt Bất chủ doanh nghiệp vừa nhỏ biết, để trì dịng chảy tối ưu tiền mặt tốt cần phải giỏi tung hứng mặt kinh doanh, quản lý chặt chẽ khoản phải thu, tới việc tăng hạn mức nợ tín dụng, việc quản lý hàng tồn kho Điều cốt yếu giúp cho việc quản lý dịng tiền có hiệu phải điều hồ dịng tiền chảy vào dịng tiền chảy doanh nghiệp bạn Việc cải thiện dòng chảy tiền làm giảm số vốn cố định, mà bạn cần để đầu tư cho công việc kinh doanh Một dòng tiền tăng trưởng ổn định giúp nhìn thấy trước mẫu hình kinh doanh, điều làm cho doanh nghiệp dễ dàng việc lập kế hoạch lên ngân sách cho việc phát triển doanh nghiệp tương lai Dưới số cách làm để cải thiện dịng tiền cơng ty: Tổ chức lịch hố đơn Công ty thu tiền nhanh, công ty có nhiều vốn để phát triển kinh doanh Để hố đơn sớm thường xun, cơng ty nên tuân theo lịch hoá đơn chương trình phần mềm kế tốn Intuit's Quickbooks Peachtree Software's Peachtree Complete Plus Time & Billing Hai chương trình tự động phân loại tài khoản phải thu theo tuổi nợ - 30 ngày, khoảng từ 30 đến 59 ngày, khoảng từ 60 đến 90 ngày,… Loại hệ thống báo hiệu tự động giúp cơng ty có hành động sớm với khoản nợ hạn Tận dụng tối đa hạn mức mua chịu Tận dụng tối đa thời gian cho phép nợ tiền hàng nhà cung cấp (thường 60 90 ngày), xem khoản vay mà khơng phải trả lãi Nó giúp cho cơng ty có đủ thời gian để thu tiền bán hàng không cần phải trả nợ sớm Tận dụng khoản chiết khấu toán nhà cung cấp Nếu nhà cung cấp đề nghị chiết khấu cho công ty công ty trả tiền sớm (thường vòng hai tuần kể từ ngày nhận hố đơn), cơng ty nên tận dụng hội Ví dụ 2% chiết khấu trị giá hố đơn 30 ngày tương đương với lãi suất 24% lãi năm mang số tiền đầu tư Nếu nhà cung cấp không đề nghị kiểu khuyến khích này, cơng ty u cầu họ; họ vui lịng chiết khấu để đổi lấy việc họ nhận tiền sớm 69 Cân đối lượng khách hàng Nhiều công ty chuyên ngành công ty cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp- công ty quảng cáo quan hệ công chúng, công ty dịch vụ kế toán, luật, bất động sản, … làm việc với khách hàng theo dự án Vì tìm cách để biến số khách hàng thành khách hàng thường xuyên, hàng tháng họ phải trả khoản tiền định cho số dịch vụ Công ty khuyến khích để họ trở thành khách hàng thường xuyên cách khuyến dịch vụ, gia tăng chiết khấu Điều làm giảm lợi nhuận giúp cơng ty nhìn thấy trước dịng chảy tiền Kiểm tra giá bán thành phẩm Giá bán thành phẩm có theo theo kịp với việc gia tăng chi phí khơng? Lần cuối công ty tăng giá bán nào? Nhiều doanh nghiệp nhỏ dự tăng giá bán họ e ngại họ khách hàng Thực tế khách hàng thường mong nhà cung cấp họ tiến hành tăng giá chút thường xuyên Công ty phải thường xuyên kiểm tra giá đối thủ cạnh tranh Nếu họ bán giá cao hơn, công ty nên làm theo Không đặt mua tất nơi Cơng ty tiết kiệm tiền cách mua hàng từ nhiều nhà cung cấp Kiểm tra kỹ nơi công ty phải trả cho dịch vụ cộng thêm, nơi tiết kiệm việc chi trả tiền hoá đơn Tổ chức hợp tác mua hàng Tiết kiệm tiền mua phụ kiện việc rủ số công ty ngành mua thiết bị điện với số lượng lớn, sau chia tiền chiết khấu Kiểm sốt chặt chẽ lượng hàng tồn kho Tích trữ nhiều hàng kho làm cho số tiền lớn bị đóng băng Thường xun theo dõi vịng quay hàng tồn kho giúp đảm bảo chúng lưu giữ với lượng hợp lý cho ngành công nghiệp may mặc Cơng ty làm điều cách tính tốn tỉ số quay vịng hàng hố ( lấy giá vốn hàng bán/ giá trị trung bình lượng hàng tồn kho) Hãy tránh việc mua nhiều số lượng hàng cần trường hợp bị nhà cung cấp nhử mồi chiết khấu lớn; điều làm cho cơng ty bị cạn tiền mặt Hãy kiểm tra định kỳ để xác định hàng chậm ln chuyển hàng tồn, nên trì hỗn đơn hàng để sử dụng lượng hàng tồn kho lý chúng với giá vốn để cải thiện dòng chảy tiền mặt 70 Thang Long University Library 3.2.2 Cải thiện nâng cao lực toán Các tài khoản liên kết (Sweep accounts): Cách thức để nâng lực tốn sử dụng dạng tài khoản liên thông ngân hàng Điều cho phép bạn có khoản lãi số dư tiền mặt vượt chuyển tiền từ tài khoản vốn không cần thiết sang tài khoản khác chuyển trở lại cần thiết Ngồi ra, bạn có khả tốn tiền mặt, khơng thừa bạn cố gắng trì tồn khoản séc tài khoản tiền mặt ngân hàng Tổng phí: Hãy đánh giá chi phí chung doanh nghiệp xem có hội cắt giảm chúng hay khơng Việc cắt giảm chi phí khơng cần thiết tác động trực tiếp tới số lợi nhuận Các chi phí hoạt động, thuê mướn, quảng cáo, lao động gián tiếp hay chi phí văn phịng, chi phí gián tiếp mà doanh nghiệp phải chịu để vận hành hoạt động kinh doanh chi phí trực tiếp nguyên vật liệu hay lao động trực tiếp Để thực nhiệm vụ này, doanh nghiệp cần xây dựng chế quản lý điều hành nguồn vốn chi phí sản xuất kinh doanh hiệu theo hướng cấu thu chi phù hợp với việc cắt giảm chi phí đầu vào Khơng có vậy, hệ thống quản lý chi tiêu bước thực tự động hoá, đẩy mạnh phân cấp nhằm cân đối tỷ lệ chi phù hợp với mục tiêu phát triển kinh doanh thời kỳ đảm bảo an tồn tài doanh nghiệp Những tài sản khơng sản xuất: Nếu doanh nghiệp có tài sản không sử dụng cho mục đích sinh lời, phục vụ hoạt động kinh doanh nói chung dường lưu kho, đến lúc để tống khứ chúng Lý bạn nên bỏ tiền cho tài sản nhà cửa, thiết bị dụng cụ, chúng phục vụ cho mục đích sinh lời Các khoản thu: Hãy giám sát hiệu khoản thu doanh nghiệp nhằm đảm bảo doanh nghiệp viết hoá đơn thu tiền khách hàng chuẩn xác doanh nghiệp nhận khoản toán hẹn Các khách hàng toán sớm đặn hay khích lệ để làm đáng trân trọng Việc họ tiếp tục làm đảm bảo dòng tiền mặt ổn định cho bạn 71 Các khoản chi: Doanh nghiệp cần đàm phán để có điều khoản tốn dài với nhà cung cấp Thời gian toán dài tốt nhằm giữ đồng tiền lại với doanh nghiệp lâu Các khoản tiền không thực liên quan: Doanh nghiệp cần giám sát quản lý chặt chẽ khoản tiền bị rút khỏi doanh nghiệp cho mục đích khơng liên quan tới kinh doanh, chẳng hạn hối phiếu chủ sở hữu Việc đưa ngồi q nhiều tiền khiến lưu lượng tiền mặt doanh nghiệp bị tổn hại đáng kể Lợi nhuận: Các doanh nghiệp cần định kỳ xem xét lại yếu tố lợi nhuận sản phẩm dịch vụ khác Khơng thể bỏ qua việc đánh giá xem nơi tăng giá sản phẩm hay dịch vụ nhằm trì nâng cao doanh số lợi nhuận Khi mà chi phí gia tăng thị trường có thay đổi, giá cần điều chỉnh để đảm bảo "sức khoẻ" cho doanh nghiệp Lựa chọn giải pháp nâng cao lực toá doanh nghiệp giai đoạn có biến động tài phức tạp có vai trị quan trọng phát triển doanh nghiệp Các doanh nghiệp nên có cân nhắc ký lưỡng trước đưa định tài chính, đầu tư Hãy thực thi cách thức dễ dàng nhằm cải thiện lực toán doanh nghiệp Một sách tài đắn giúp đảm bảo cho doanh nghiệp có số tiền mặt ổn định cho hoạt động kinh doanh phát triển mở rộng sau Cân nhắc việc thuê thay cho phải mua Đi thuê nói chung tốn mua, chi phí chấp nhận có lợi ích dịng chảy tiền Bằng cách thuê thiết bị máy vi tính, xe ô tô, thiết bị khác mà công ty cần để mở rộng kinh doanh, công ty không bị cạn tiền mặt không bị nợ Số tiền giúp cơng ty điều hành cơng việc kinh doanh hàng ngày tốt Chi phí thuê tính vào chi phí kinh doanh, phúc lợi thuế giữ nguyên không mua hàng 72 Thang Long University Library KẾT LUẬN Trong điều kiện cạnh trang gay gắt kinh tế thị trường nay, vấn đề quản lý hiệu dịng tiền ngắn hạn có vai trị quan trọng doanh nghiệp nói chung cơng ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam nói riêng Quản lý sử dụng hiệu dòng tiền ngắn hạn góp phần nâng cao cơng tác quản lý tài chính, từ góp phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiên việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh vấn đề giải hai mà mục tiêu phấn đấu lâu dài công ty Trong năm qua, cơng ty có nhiều cố gắng, tích cực vươn lên sản xuất kinh doanh, làm ăn có lãi gặp phải khơng khó khăn việc quản lý dịng tiền ngắn hạn cho có hiệu Do tính phức tạp vấn đề, trình độ lực cịn nhiều hạn chế nên khóa luận cịn nhiều thiếu sót, em mong nhận bảo từ thầy cô giáo đóng góp ý kiến bạn để hồn thiện đề tài Một lần em xin chân thành cám ơn cô giáo hướng dẫn – Th.s Vũ Lệ Hằng tận tình hướng dẫn giúp đỡ em, để em hồn thành tốt khóa luận này! Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên thực Lê Thùy Linh 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Nguyễn Tấn Bình (Chủ biên), Quản trị tài ngắn hạn, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Tấn Bình, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống kê năm 2009 Tiếng Anh: Eugene F Brighamand and Joel F.Houston, Essential of finnancial Mangement, printed in Singapore RichacrdvA.Brealey and Stewart C.Myers, Principles of corporate Finance, 5th Edition McGraw-Hill Chartered Institute of Management Accountants, Improving cash flow using credit management, sponsored by Albany soflware i http://baodientu.chinhphu.vn/Kinh-te/Nhin-lai-dieu-hanh-ty-gia-giai-doan-20112013/184157.vgp 74 Thang Long University Library ... phá sản cao 22 Thang Long University Library CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH ĐIỆN KỸ THUẬT VIỆT NAM 2.1 Đặc điểm kinh doanh công ty TNHH Điện kỹ thuật Việt Nam 2.1.1... năm 2013 công ty cao so với cơng ty ngành khác Đó dấu hiệu khả quan cho phát triển mạnh mẽ cơng ty 2.3 Phân tích thực trạng quản trị dịng tiền ngắn hạn công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam 2.3.1... nghiệp Thông tin tài sản công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam thể bảng sau: 31 Bảng 1.Bảng czấn đối kế toán- Tài sản công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam Đơn vị: Việt Nam đồng Chênh lệch Chỉ tiêu