1 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng LỜI CẢM ƠN Trong quá trình nghiên cứu và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp em đã nhận được sự giúp đỡ tận tình từ các thầy cô giáo, gia đình và bạn bè… Qua đây em xin gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô khoa Tài chính – Ngân hàng và tất cả thầy cô của trường Đại học Thương Mại đã truyền đạt cho em những kiến thức quý báu và cần thiết để hoàn thành đề tài này. Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến PGS.TS.Lê Thị Kim Nhung là người đã trực tiếp hướng dẫn, chỉ bảo tận tình em trong suốt quá trình thực hiện bài viết.Đồng thời em cũng xin bày tỏ lòng cảm ơn của mình tới các anh chị công tác tại Công ty cổ phần Chứng khoán Hải Phòng đã giúp đỡ rất tận tình, tạo mọi điều kiện thực tập và nghiên cứu, cũng như cung cấp các số liệu cần thiết để em có thể hoàn thành bài khóa luận này. Em cũng xin gửi lời tri ân tới gia đình, bạn bè và những người thân đã luôn quan tâm, động viên và giúp đỡ em trong suốt quá trình học tập và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp của mình. Em xin chân thành cảm ơn! GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc Sinh viên 1 2 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN………………………………………………………………….i MỤC LỤC…………………………………………………………………… ii BIỂU, SƠ ĐỒ Thứ tự Nội dung Trang Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Haseco 21 Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh rút gọn của Haseco giai đoạn 2012 - 2014 24 Bảng 2.2 Số lượng tài khoản giao dịch mở tại Haseco giai đoạn 2012 -2014 33 Bảng 2.3 Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên tổng lợi nhuận gộp giai đoạn 2012 - 2014 34 Bảng 2.4 Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới của Haseco giai đoạn 2012 - 2014 35 Bảng 2.5 Cơ cấu doanh thu của Haseco giai đoạn 2012 - 2014 36 Bảng 2.6 Tốc độ tăng trưởng doanh thu và chi phí của Haseco giai đoạn 2012 - 2014 38 Bảng 2.7 Biểu phí giao dịch của Haseco 39 Bảng 2.8 Biểu phí giao dịch của 3 CTCK 40 Biểu đồ 2.1 Lợi nhuận hoạt động môi giới của 4 CTCK năm 2014 35 Biểu đồ 2.2 Doanh thu hoạt động môi giới của Haseco giai đoạn 2012- 2014 37 Biều đồ 2.3 Doanh thu hoạt động môi giới của 4 CTCK 40 GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 2 3 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Từ đầy đủ CK Chứng khoán GTGD Giá trị giao dịch Haseco Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng KDCK Kinh doanh chứng khoán KLGD Khối lượng giao dịch NĐT Nhà đầu tư SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Thị trường giao dịch chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước VSD Trung tâm lưu ký GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 3 4 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng LỜI NÓI ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời và đã trải qua hơn 14 năm trong lịch sử hoạt động và phát triển.Thị trường đã đạt được những bước tiến mạnh mẽ trên nhiều khía cạnh như số lượng công ty niêm yết và vốn hóa thị trường. Đặc biệt, trong những năm gần đây, Thị trường chứng khoán Việt Nam đang diễn ra hết sức sôi động và tăng trưởng khá nhanh sau thời gian ảm đạm do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính kinh tế 2008. Trong đó, Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển thị trường này. Các công ty chứng khoán hoạt động trên 4 lĩnh vực chủ yếu là môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư; trong đó Môi giới là hoạt động cơ bản, quan trọng nhất của Công ty chứng khoán. Môi giới ảnh hưởng tới quá trình hoạt động và phát triển của Thị trường chứng khoán nói chung, Công ty chứng khoán nói riêng. Môi giới chứng khoán không chỉ đem lại lợi ích cho nhà đầu tư, cho bản thân Công ty chứng khoán mà còn mang lại lợi ích cho sự phát triển của Thị trường chứng khoán. Là sinh viên Khoa Tài chính ngân hàng có niềm đam mê trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán, em đã xin thực tập tại Công ty Cổ phần chứng khoán Hải Phòng (HASECO) nhằm có cơ hội tìm hiểu thêm những kiến thức thực tế về thị trường chứng khoán, đặc biệt là hoạt động môi giới chứng khoán ngoài những kiến thức em đã được học tập, nghiên cứu trên ghế nhà trường. Công ty cổ phần Chứng khoán Hải Phòng được thành lập vào tháng 4 năm 2003. Qua quá trình thực tập thực tập ở Công ty, em nhận thấy mặc dù môi giới chứng khoán là một hoạt động cơ bản của Công ty nhưng hiện nay vẫn còn rất nhiều vấn đề tồn tại: doanh thu hoạt động môi giới còn thấp, số lượng tài khoản mở tại Công ty chưa nhiều và chưa xứng với tiềm năng phát triển của Công ty cũng như của thị trường. Những tồn tại này làm cho hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần Chứng khoán Hải Phòng chưa thực sự phát triển. Đây là lý do em chọn đề tài “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần Chứng khoán Hải Phòng” làm chuyên đề khóa luận tốt nghiệp. GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 4 5 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng 2. Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đề tài được nghiên cứu với 3 mục tiêu cơ bản : Thứ nhất, đưa ra những lý luận chung về hoạt động kinh doanh của CTCK, hoạt động môi giới chứng khoán. Thứ hai, phân tích, đánh giá về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần chứng khoán hải Phòng. Thứ ba, đưa ra các giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công tycổ phần chứng khoán Hải Phòng. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là hoạt động môi giới của Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng. Phạm vi nghiên cứu là kết quả hoạt động kinh doanh củaCông ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng trong khoảng thời gian từ năm 2012 – 2014. 4.Phương pháp nghiên cứu Khóa luận được nghiên cứu dựa trên cơ sở kết hợp sử dụng các phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, phương pháp so sánh và phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp. Đề tài đã hệ thống lý thuyết, kết hợp với việc đánh giá phân tích thực tiễn để rút ra những kế luận và đề xuất chủ yếu. 5. Kết cấu đề tài Ngoài Lời mở đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo, Danh mục bảng biểu, sơ đồ; Danh mục từ viết tắt; Kết cấu của đề tài gồm ba phần chính: Chương 1: Những vấn đề chung về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán. Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng. Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng. CHƯƠNG I GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 5 6 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNGMÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1. Khái niệm và vai trò của công ty chứng khoán 1.1.1.1. Khái niệm Thị trường chứng khoán là một bộ phận của thị trường tài chính, là nơi diễn ra các giao dịch mua bán trao đổi chứng khoán. Thị trường chứng khoán phát triển thúc đẩy sự ra đời của hàng loạt các công ty chứng khoán (viết tắt CTCK) và các nhà môi giới chuyên nghiệp. Có nhiều cách nhìn nhận về CTCK và các nhà môi giới chuyên nghiệp. Tùy theo cách tiếp cận khác nhau có các khái niệm khác nhau về CTCK. Theo Thông tư số 210/2012/TT-BTC về việc hướng dẫn về thành lập và hoạt động của CTCK của Bộ trưởng Bộ Tài chính, CTCK được định nghĩa như sau: “Công ty Chứng Khoán là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện một hoặc một số các nghiệp vụ: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán và tư vấn tài chính.” Theo giáo trình Kinh doanh chứng khoán của trường Đại học Thương Mại, CTCK được định nghĩa như sau: “Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán, thực hiện một hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận.” 1.1.1.2. Vai trò của công ty chứng khoán Với vị trí trung gian trong nền kinh tế, CTCKlà kênh dẫn vốn chảy từ các bộ phận có vốn nhàn rỗi đến các bộ phận đang thiếu vốn. Nói cách khác, CTCK là trung gian tập hợp các khoản tiền nhàn rỗi nhỏ lẻ cho các chủ thể thiếu vốn để đầu tư sinh lời. CTCK đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế nói chung và trên TTCK nói riêng. Em xin liệt kê chi tiết vai trò của định chế trung gian tài chính này bao gồm:  Vai trò huy động vốn GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 6 7 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng CTCK là một trong những trung gian tài chính có chức năng huy động vốn. Hay nói cách khác CTCK có vai trò làm chiếc cầu nối và là kênh dẫn vốn chảy từ một hay một số bộ phận nào đó của nền kinh tế có vốn nhàn rỗi đến các bộ phận của nền kinh tế đang thiếu vốn. Các CTCK thường đảm nhận vai trò này qua các hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán. Về hoạt động bảo lãnh phát hành: CTCK thực hiện vai trò huy động vốn đối với chủ thể là các công ty, doanh nghiệp cổ phần. Khi các doanh nghiệp này có nhu cầu huy động vốn cho sản xuất, kinh doanh hay mở rộng phạm vi, họ sẽ phân phối chứng khoán ra công chúng. CTCK sẽ cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành phân phối chứng khoán ra công chúng. Về hoạt động môi giới chứng khoán: Đây là hoạt động nhằm hỗ trợ huy động vốn cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Các NĐT khi muốn tự doanh sinh lời đồng vốn của mìnhcần có một đội ngũ chuyên môn am hiểu trong lĩnh vực tài chính chứng khoán để tư vấn cho họ. CTCK sẽ trở thành người cố vấn cho NĐT trong việc đưa ra quyết định đầu tư chứng khoán, đồng thời giúp thực hiện các lệnh giao dịch chứng khoán và thông báo kết quả giao dịch đến NĐT.  Vai trò hình thành giá cả chứng khoán Trên thị trường sơ cấp, khi thực hiện hoạt động bảo lãnh chứng khoán cho các tổ chức phát hành, CTCK thực hiện vai trò hình thành giá cả chứng khoán thông qua việc xác định và tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý đối với các chứng khoán trong đợt phát hành. Để tránh rủi ro về giá, đó là khi giá chứng khoán mà CTCK bảo lãnh có chiều hướng đi xuống ngay sau khi phát hành ra, CTCK sẽ phân tích, nắm bắt nhu cầu đầu tư của thị trường; nhu cầu huy động vốn, khả năng, điều kiện của tổ chức phát hành. Từ đó, CTCK định giá cổ phiếu và khuyến nghị tới tổ chức phát hành, đảm bảo cho mức giá nhận bảo lãnh không cao hơn giá trị thực của cổ phiếu. CTCK khi thực hiện hoạt động này đã góp phần hình thành nên giá cả trên TTCK sơ cấp. GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 7 8 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng Trên thị trường thứ cấp, dù là thị trường đấu lệnh hay thị trường đấu giá, CTCK luôn có vai trò giúp các NĐT đánh giá đúng thực tế và chính xác về giá trị các khoản đầu tư của mình. CTCK đưa ra lời khuyên về mức giá mua, bán chứng khoán cho NĐT. Khi các lệnh giao dịch được nhập vào hệ thống sẽ được gửi trực tiếp đến SGDCK. Tại đây, robot của SGDCK sẽ thực hiện so khớp các lệnh, cụ thể hơn là so khớp các mức giá đặt lệnh của NĐT và đưa ra mức giá hợp lý hiển thị trên bảng giao dịch điện tử (3 giá mua cao nhất có thể mua và 3 giá bán thấp nhất có thể bán). Như vậy, CTCK ở thị trường thứ cấp đã đóng vai trò gián tiếp hình thành nên giá cả chứng khoán.  Vai trò thực thi tính hoán tệ của chứng khoán Các NĐT luôn muốn có được khả năng chuyển tiền mặt thành chứng khoán và ngược lại trong một môi trường đầu tư ổn định. Các CTCK đảm nhận vai trò này, giúp cho NĐT ít phải chịu thiệt hại khi đầu tư. Trong hầu hết các nghiệp vụ đầu tư ở SGDCK và thị trường phi tập trung, một NĐT có thể hằng ngày chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán và ngược lại mà không phải chịu thiệt hại đáng kể đối với giá trị khoản đầu tư của mình. Nói cách khác, có thể có một số nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến giá trị đầu tư, chẳng hạn như tin đồn về một vấn đề nào đó trong nền kinh tế, nhưng giá trị khoản đầu tư nói chung không giảm đi do cơ chế giao dịch của thị trường. 1.1.2. Mô hình tổ chức của Công ty chứng khoán Công ty chứng khoán có rất nhiều hoạt động đa dạng và phức tạp khác với các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất hay thương mại do đó mà mô hình tổ chức kinh doanh của CTCK cũng tồn tại ở nhiều hình thức khác nhau. Tuy nhiên, ta có thể khái quát lên hai mô hình cơ bản hiện nay là: Mô hình CTCK ngân hàng hay Mô hình ngân hàng đa năng (bao gồm Ngân hàng đa năng môt phần, Ngân hàng đa năng toàn phần) và Công ty chuyên doanh chứng khoán.  Mô hình ngân hàng đa năng GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 8 9 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng Ở mô hình CTCK đa năng, CTCK được tổ chức theo hình thức là một tổ chức tài chính tổng hợp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính. Trong mô hình công ty đa năng bao gồm hai loại là đa năng một phần và đa năng toàn phần. Đa năng một phần là hình thức mà CTCK là một công ty con của Ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, các công ty ở dạng này là những công ty độc lập hoạt động tách rời. Đa năng toàn phần là hình thức mà các Ngân hàng được kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ. Trong mô hình này các Ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh chung nhưng rất dễ gây lũng đoạn trên thị trường. Mô hình này ưu điểm là Ngân hàng có thể đa dạng hóa, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung.Khả năng chịu đựng các biến động của TTCK là cao. Mặt khác, Ngân hàng tận dụng các thế mạnh về vốn để kinh doanh chứng khoán; khách hàng có thể sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng và lâu năm của Ngân hàng. Tuy nhiên, mô hình này bộc lộ một số hạn chế như không phát triển được thị trường cổ phiếu do Ngân hàng có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống hơn là bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu. Mặt khác, theo mô hình này nếu có biến động trên TTCK sẽ ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ của Ngân hàng, dễ dẫn đến khủng hoảng tài chính.  Mô hình chuyên doanh chứng khoán Mô hình chuyên doanh chứng khoán do các công ty độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán. Mô hình này áp dụng nhiều ở các nước Canada, Mỹ, Mô hình này khắc phục được những hạn chế của mô hình đa năng, tạo điều kiện cho các CTCK chuyên môn hóa, thúc đẩy sự phát triển của TTCK, hạn chế rủi ro cho hệ thống Ngân hàng. 1.1.3. Các nghiệp vụ cơ bản của Công ty chứng khoán GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 9 10 Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài chính Ngân hàng Tùy theo điều kiện về năng lực tài chính, cơ sở vật chất kỹ thuật và nguồn nhân lực mà một CTCK có thể đảm nhận tất cả các nghiệp vụ kinh doanh hoặc chỉ đảm nhận một số nghiệp vụ nhất định theo giấy phép kinh doanh. 1.1.3.1. Môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh của CTCK trong đó CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó. Khi thực hiện hoạt động môi giới, CTCK phải mở tài khoản giao dịch chứng khoán và tiền cho từng khách hàng trên cơ sở hợp đồng ký kết giữa khách hàng và công ty. Thực hiện nghiệp vụ này, CTCK thu phí môi giới từ khách hàng. Phí môi giới thường được tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị giao dịch. 1.1.3.2. Tự doanh Hoạt động tự doanh thực chất là hoạt động mà các CTCK tự mua bán chứng khoán cho mình để hưởng lợi nhuận từ việc đầu tư chứng khoán mang lại như chênh lệch giá, lãi cổ tức, lãi trái phiếu và các quyền khác kèm theo việc sở hữu CK. Trên thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch của CTCK được đưa vào hệ thống và thực hiện tương tự như lệnh giao dịch của khách hàng. Trên thị trường OTC hoạt động này có thể được thực hiện trực tiếp giữa CTCK với các đối tác hoặc thông qua mạng thông tin. CTCK phải chịu trách nhiệm với quyết định của mình, tự gánh chịu rủi ro khi dự đoán sai xu hướng biến động giá cả chứng khoán. Đối với một số thị trường, hoạt động tự doanh của CTCK được gắn liền với hoạt động tạo lập thị trường. Các CTCK được thực hiện hoạt động tự doanh thông qua việc mua bán trên thị trường có vai trò định hướng và điều tiết hoạt động của thị trường, góp phần bình ổn giá cả trên thị trường. 1.1.3.3. Bảo lãnh phát hành GVHD: PGS.TS. Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 10 [...]... chắc đã hoạt động hiệu quả Lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán: Lợi nhuận từ hoạt động môi giới là chỉ tiêu định lượng không thể thiếu để đo lường kết quả hoạt động môi giới Lợi nhuận từ hoạt động môi giới là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí đã bỏ ra trong hoạt động môi giới để đạt được doanh thu đó Công thức như sau: Lợi nhuận từ hoạt động môi giới = Doanh thu từ hoạt động môi giới Chi... lợi ích và sự phát triển lâu dài CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TYCỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG GVHD: PGS.TS Lê Thị Kim Nhung SVTH: Phạm Khánh Ngọc 22 Khóa luận tốt nghiệp 22 Khoa Tài chính Ngân hàng 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần Chứng khoán Hải Phòng là CTCK đầu tiên tại Hải Phòng Công ty thành lập nhằm... giới Chi phí từ hoạt động môi giới Đồng thời cần xem xét tỷtrọng lợi nhuận hoạt động môi giới trong tổng lợi nhuận gộp các hoạt động kinh doanh.Lợi nhuận hoạt động môi giới chứng khoán cao, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng lợi nhuận gộp của CTCK chứng tỏ hoạt động môi giới đạt hiệu quả Tỷ suất lợi nhuận môi giới = 100% x Tỷ suất lợi nhuận hoạt động môi giới trên doanh thu hoạt động môi giới GVHD: PGS.TS... trong tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của CTCK chứng tỏ môi giới là hoạt động chủ đạo mang lại thu nhập cho công ty Chi phí cho hoạt động môi giới chứng khoán: Chi phí hoạt động môi giới chứng khoán của các CTCK bao gồm khoản phí mà các CTCK phải trả cho các Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán và các khoản chi phí hoạt động bao gồm: lương trả cho nhân viên môi giới, các chi phí... chỉ duy trì qua các năm, không có sự đầu tư mở rộng 2.2.THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN HẢI PHÒNG 2.2.1 Hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng Khách hàng là yếu tố cốt lõi, là động lực để Haseco phát triển Haseco luôn hướng tới trở thành “Người bạn tin cậy của nhà đầu tư” Theo đó, Haseco luôn tích cực hỗ trợ khách hàng từ giai... môi giới chứng khoán là khoản phí giao dịch mà CTCK thu được từ hoạt động cung cấp dịch vụ Khoản phí này được tính theo một tỷ lệ phần trăm giá trị chứng khoán giao dịch Doanh thu hoạt động môi giới cao chứng tỏ công ty có nhiều khách hàng giao dịch, hoặc công ty có những khách hàng lớn Doanh thu môi giới cao cho thấy hoạt động môi giới của công ty hiệu quả Ngược lại một công ty có doanh thu hoạt động. .. như: tư vấn đầu tư chứng khoán, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn niêm yết chứng khoán và các tư vấn khác về tài chính Trong các hoạt động tư vấn trên, tư vấn đầu tư chứng khoán là một mảng quan trọng 1.2 HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Khái niệm Theo Luật chứng khoán 2006: Môi giới chứng khoán là việc CTCK làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng”... đồng doanhthu hoạt động môi giới mà công ty đạt được trong kỳ sẽ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ suất này càng cao thì hoạt động môi giới càng hiệu quả và ngược lại 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Hoạt động môi giới chứng khoán chịu tác động bởi các nhân tố khách quan và chủ quan Mỗi sự thay đổi của các nhân tố này đều có tác động tích cực hoặc... hoạt động môi giới không cao chứng tỏ công ty chưa có nhiều khách hàng, chất lượng dịch vụ môi giới có thể chưa tốt, chưa thuyết phục được khách hàng ở lại công ty Khi xem xét chỉ tiêu doanh thu môi giới cũng cần phải xem xét tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới trong tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của CTCK Tỷ trọng doanh thu môi giới =100%x Nếu doanh thu hoạt động môi giới của công ty chiếm... hút công chúng đầu tư, nhà môi giới tiếp cận với những khách hàng tiềm năng và đáp ứng các nhu cầu của họ Hoạt động của môi giới chứng khoán đã thâm nhập sâu rộng vào cộng đồng các doanh nghiệp và góp phần hình thành nên “nền văn hoá đầu tư.” 1.2.3 Quy trình của nghiệp vụ môi giới chứng khoán Quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán là các bước công việc mà bộ phận môi giới, các nhân viên môi giới phải . giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công tycổ phần chứng khoán Hải Phòng. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là hoạt động môi giới của Công ty cổ. hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng. Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty cổ phần chứng khoán Hải Phòng. CHƯƠNG I GVHD: PGS.TS CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNGMÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1. Khái niệm và vai trò của công ty chứng khoán 1.1.1.1. Khái niệm Thị trường chứng khoán