Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích báo cáo tài chính công ty Garmex theo tỷ số tài chính tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án,...
MỤC LỤC Chương 1 Cơ sở lý luận 2 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2 Khái niệm báo cáo tài chính 2 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính 2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính 2 Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính 3 NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính 4 Phân tích các tỷ số tài chính 4 Tỷ số thanh khoản 4 Tỷ số quản lý tài sản hày tỷ số quản lý hiệu quả hoạt động 4 Tỷ số quản lý nợ 6 Tỷ số khả năng sinh lợi 6 Tỷ số tăng trưởng 7 Tỷ số giá trị thị trường 8 Phân tích Dupont 9 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính 9 CHƯƠNG 2 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN GARMEX SAIGON JS 11 Lịch sử hình thành và phát triển 11 Chức năng và nhiệm vụ của công ty 11 Chức năng 12 Nhiệm Vụ 12 Sơ đồ tổ chức 13 CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG GARMEX SAIGON JS 14 Phân tích các tỷ số tài chính 14 Nhận xét chung 20 Kết luận 21 PHỤ LỤC Bảng kết quả kinh doanh của Garmex Saigon CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Khái niệm báo cáo tài chính: Báo cáo tài chính là hệ thống thông tin được cung cấp bởi hệ thống kế toán tài chính nhằm cung cấp thông tin về tình hình tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu, kết quả kinh doanh và các luồng tiền trong một kỳ kế toán, giúp cho người sử dụng phân tích và đánh giá tình hình tài chính và tình hình kinh doanh trong một kỳ kế toán và dự đoán luồng tiền tương lai. Báo cáo tài chính là căn cứ quan trọng để đưa ra các quyết định kinh tế Khái niệm phân tích báo cáo tài chính: Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ. Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu qủa kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai. Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính Phân tích tài chính bao gồm việc đánh giá các điều kiện tài chính của doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và trong tương lai. Mục tiêu của phân tích tài chính nhằm nhận dạng những biểu hiện không lành mạnh trong vấn đề tài chính có thể ảnh hưởng đến tương lai phát triển của doanh nghiệp. Phân tích tài chính còn có thể được một số các tổ chức tài chính thực hiện từ bên ngoài doanh nghiệp nhằm tìm hiểu chính sách tín dụng hay tiểm năng đầu tư của doanh nghiệp đó. Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: Mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. Vì vậy, hơn ai hết các nhà quản trị doanh nghiệp và các chủ doanh nghiệp cần có đủ thông tin và hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua, thực hiện cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, sinh lợi, rủi ro và dự đoán tình hình tài chính nhằm đề ra quyết định đúng. Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh; từ đó so sánh số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Ngoài ra các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng cũng quan tâm đến số lượng vốn của chủ sở hữu bởi vì số vốn chủ sở hữu này là khoản bảo hiểm cho họ trong những trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Đối với các nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hóa, dịch vụ, họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng, thanh toán chậm hay không. Cũng như các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, nhóm người này cũng cần phải biết được khả năng thanh toán hiện tại và thời gian sắp tới của khách hàng. Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn. Vì vậy họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Bên cạnh các chủ doanh nghiệp, các nhà quản lý, các nhà đầu tư, các chủ ngân hàng… còn có nhiều nhóm người khác quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp. Đó là các cơ quan tài chính thuế, chủ quản, các nhà phân tích tài chính, những người lao động. Nhóm người này có nhu cầu thông tin về cơ bản giống như các chủ ngan hàng, các nhà đầu tư, các chủ doanh nghiệp… bởi vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến khách hàng hiện tại và tương lai của họ. NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Nội dung phân tích báo cáo tài chính Phân tích các tỷ số tài chính Tỷ số thanh khoản Tỷ số thanh khoản là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty. Loại tỷ số này gồm có: tỷ số thanh khoản hiện thời (current ratio) và tỷ số thanh khoản nhanh (quick ratio). Cả hai tỷ số này xác định từ dữ liệu của bảng cân đối tài sản. Đứng trên góc độ ngân hàng, hai tỷ số này rất quan trọng vì nó giúp ta đánh giá được khả năng thanh toán nợ của công ty. • Tỷ số thanh khoản hiện thời (còn gọi là tỷ số thanh khoản ngắn hạn) được xác định theo công thức như sau: Tỷ số thanh khoản hiện thời = - Giá trị tải sản lưu động bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu và tồn kho. - Giá trị nợ ngắn hạn bao gồm khoản phải trả người bán, nợ ngắn hạn ngân hàng, nợ dài hạn đến hạn trả, phải trả thuế, và các khoản chi phí phải trả ngắn hạn khác. • Tỷ số thanh khoản nhanh. Được xác định cũng dựa vào thông tin từ bảng cân đối tài sản nhưng không kể giá trị hàng tồn kho vào trong giá trị tài sản lưu động khi tính toán. Công thức: Tỷ số thanh khoản nhanh = Tỷ số quản lý tà sản hay tỷ số hiệu quả hoạt động Nhóm tỷ số này đo lường hiệu quả quản lý tài sản của công ty, chúng được thiết kế để trả lời câu hỏi: Các tài sản được báo cáo trên bẳng cân đói tài sản có hợp lý hay không hay là quá cao hoặc quá thấp so với doanh thu? Nếu công ty đầu tư vào tài sản quá nhiều dẫn đến dư thừa tà sản và vốn hoạt động sẽ làm tổn hại đến khả năng sinh lợi và, do đó, làm giảm dòng tiền tự do và giá cổ phiếu. Do vậy, công ty nên đầu tư tài sản ở mức độ hợp lý. Thế nhưng, như thế nào là hợp lý? Muốn biêt các điều này chúng ta phân tích các tỷ số sau: • Tỷ số hoạt động tồn kho (Inventory activity) Dùng để đánh giá hiệu quả quản lý tồn kho của công ty. Tỷ số này có thể đo lường bằng chỉ tiêu chỉ số vòng quay hàng tồn kho trong một năm hoặc số ngày tồn kho. Vòng quay hàng tồn kho = Việc giữ nhiều hàng tồn kho sẽ dẫn đến số ngày tồn kho của công ty sẽ cao. Điều này phản ánh qua chỉ tiêu số ngày tồn kho. !"#$%&'( )*+ !"#$%&'(, !-. )*+ !-. /& 0!12 Số ngày tồn kho = • Kỳ thu tiền bình quân Tỷ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng quản lý phải thu. Nó cho biết bình quân khoản phải thu mất bao nhiêu ngày. Kỳ tiền bình quân = • Vòng quay tài sản cố định Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định như máy móc, thiết bị và nhà xưởng. Vòng quay tài sản cố định = Tuy nhiên, khi phân tích tỷ số này cần lưu ý là ở mẫu số chúng ta sử dụng giá trị tài sản ròng, nghĩa là gái trị tài sản sau khi đã trừ khấu hao. Do đó, phương pháp tính khấu hao có ảnh hưởng quan trọng đến mức độ chính xác của việc tính toán tỷ số này. • Vòng quay tổng tài sản Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung mà không có phân biệt đó là tài sản lưu động hay tài sản cố định. Vòng quay tổng tài sản = Tỷ số quản lý nợ Các tỷ số quản lý nợ bao gồm: • Tỷ số nợ trên tổng tài sản Thường gọi là tỷ số nợ, đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty so với tài sản. Tỷ số nợ = Tổng nợ trên tử số của công thức tính bao gồm nợi ngắn hạn và nợ dài hạn phải trả • Tỷ số khả năng trả lãi Sử dụng nợ nói chung tạo ra được lợi nhuận cho công ty, nhưng cổ đông chỉ có lợi khi nào lợi nhuận tạo ra lớn hơn lãi phải trả cho việc sử dụng nợ. Nếu không công ty sẽ không có khả năng trả lãi và gánh nặng lãi sẽ gay thiệt hại cho cổ đông. Tỷ số khả năng trả lãi = • Tỷ số khả năng trả nợ Tỷ số khả năng trả lãi chưa phản ánh hết trách nhiệm nợ của công ty, vì ngoài lãi ra công ty còn phải trả nợ gốc và các khoản khác chẳng hạn như tiền thuê tài sản. Do đó chung ta không chỉ có quan tâm đến khả năng trả lãi mà con quân tâm đến khả năng thanh toán nợ. 0345&1!-. .##& /&!267 /& 8!"#90' 4 /& :!"# 8: !"# 8:) ;<8 =$>31 Tỷ số khả năng trả nợ = Tỷ số khả năng sinh lợi Kết quả của các chính sách và quyết định liên quan đến thanh khoản, quản lý tài sản và quản lý nợ cuối cùng sẽ có tác động và được phản ánh ở khả năng sinh ời của công ty. Để đo lường khả năng sinh lời ta có thể sử dụng các tỷ số sau: • Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu: Phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu nhằm cho biết một đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận cho cổ đông. TS Lợi nhuận trên doanh thu = • Tỷ số sức sinh lợi căn bản Phản ánh khả năng sinh lợiăn bản của công ty, nghĩa là chưa kể đến thuế và đòn bẫy tài chính. TS sức sinh lợi căn bản = • Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA) Dùng để đo lường sinh lợi trên mỗi đồng tài sản cuả công ty. ROA = • Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu Đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường. ROE = Tỷ số tăng trưởng Các tỷ số tang trưởng cho thấy triển vọng phát triển công ty trong dài hạn. Do vậy, nếu đồng tư hay cho vay dài hạn người ta thường quan tâm nhiều hơn đến các tỷ số này. • Tỷ số lợi nhuận tích lũy Đánh giá mức độ sử dụng lợi nhuận sau thuế để tích lũy cho mục đích tái đầu tư. Do vậy nó cho thấy được triển vọng phát triển của công ty trong tương lai. Tỷ số lợi nhuận tích lũy = ;<8/?@8AB&C =$>31@)09@88AB&C )&D4E!99:'F /& ;<8 8:!"# )&D4E!99:'F%G 8:!"# )&D4E!99:'F%G H09:I%G )&DJ9$K1 )&D"&&L • Tỷ số tăng trưởng bền vững Đánh giá khả năng tăng trưởng của vốn chủ sở hữu thông qua tích lũy lợi nhuận. Do đó có thể xem tỷ số này phản ánh triển vọng tăng trưởng bền vững – tăng trưởng từ lợi nhuận giữ lại. Tỷ số tăng trưởng bền vững = = = TS LN tích lũy x Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Tỷ số giá trị thị tường Các nhóm tỷ số ở trên phản ánh tình hình quá khứ và hiện tại của công ty. Giá trị tương lai của công ty như thế nào còn tùy thuộc vào kỳ vọng của thị trường. Các tỷ số thị trường được thiết kế để đo lường kỳ vọng của nhà đầu tư cho cổ đông. • Tỷ số P/E (Price/ Earing Ratio) Tỷ số này cho thấy nhà đầu tư sẵn sang trả bao nhiêu để có được một đồng lợi nhuận của công ty. Tỷ số P/E = • Tỷ số B/C Tỷ số này ít phổ biến hơn tỷ số P/E, nó chỉ sử dụng trong một số ngành mà giá cả cổ phiếu có quan hệ chặt chẽ với ngân lưu hơn là với lợi nhuận ròng. Tỷ số B/C = • Tỷ số M/B Tỷ số M/B so sánh giá thị trường của cổ phiếu với giá trị sổ sách hay mệnh giá cổ phiếu. Tỷ số M/B = Phân tích Dupont Là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng. Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính công ty bằng cách nào. Kỹ thuật phân tích Dupont dựa vào hai chương trình căn bản dưới đây, gọi chung là chương trình Dupont. M 8J9$K1"&&L )&DJ9$K1 H09N"OP& H09N"OP& 9:I )&DC9:I 9:I Q$%&C9:I %G9N9:L& R9:L& ROA = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản = x ROE = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản x Hệ số sử dụng vốn CP = x x Phương pháp phân tích Phương pháp so sánh - So sánh kỳ này với kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp, thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp được cải thiện hoặc xấu đi như thế nào để có biện pháp kịp thời. - So sánh kỳ này với mức trung bình của ngành để thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp đang ở hiện trạng tốt hay xấu, được hay chưa được, so với những doanh nghiệp cùng loại. - Những chỉ tiêu trung bình của ngành là những tiêu chuẩn được đánh giá là khá tốt cho những doanh nghiệp cùng loại. Nghĩa là một doanh nghiệp có các chỉ tiêu tài chính phù hợp với mức trung bình của ngành là những doanh nghiệp sử dụng các chính sách tài chính thông thường và phổ thông, cho thấy tinh hình tài chính được đánh giá tốt. - Trong điều kiện của nước ra, khi các chỉ tiêu tài chính trung bình của ngành chưa được thống kê, thì khi phân tích có thể đưa ra những chỉ tiêu tài chính mà được đánh gía theo mình là tốt để so sánh, hoặc là chọn một doanh nghiệp cùng loại được cho là hoạt động kinh doanh có hiệu quả và tình hình tài chính lành mạnh, để từ đó chọn các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp này là thước đo, là tiêu chuẩn để so sánh. S )&D4 /& 8:!"# /& 8:!"# /& )&D4 H09:I%G8:!"# /& CHƯƠNG 2 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN GARMEX SAIGON JS LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN: Công ty sản xuất – xuất nhập khẩu may Sài Gòn (Garmex SaiGon) là doanh nghiệp nhà nước được thành lập vào năm 1993, chuyên sản xuất và kinh doanh các loại sản phẩm may mặc xuất khẩu và là đơn vị có uy tín chuyên nhập khẩu các trang thiết bị và nguyên phụ liệu công nghiệp dệt may Ngày 07/01/2004 Công ty sản xuất – xuất nhập khẩu May Sài Gòn (Garmex Saigon) chính thức chuyển thành Công Ty Cổ Phần Sản Xuất – Thương Mại May Sài Gòn (Garmex Saigon js) theo quyết định 1663/QĐ-UB ngày 05/05/2003 của UBND Thành Phố Hồ Chí Minh. Trụ sở chính của công ty: 236/7 Nguyễn Văn Lượng, P.17, Q. Gò Vấp, Tp.HCM Điện thoại: 84 3 9844822 Fax: 84 3 9844746 Email: gmsg@hcm.fpt.vn Đại diện công ty: Ổng Lê Quang Hùng, Chủ Tịch Hội Đồng Quản Trị Công ty Garmex Saigon Js có các đơn vị trực thuộc và hợp tác, liên doanh tọa lạc tại các địa điểm sau: - Xí nghiệp Garmex Bình Tiên: 55E Minh Phụng, P.5, Q.6 - Xí nghiệp Garmex An Nhơn: 236/7 Nguyễn Văn Lượng, P.17, Q.Gò Vấp - Xi nghiệp Garmex Tân Xuân: Quốc Lộ 22, Xã Tân Xuân, Huyện Hóc Môn - Xí nghiệp Garmex Bình Tân: E4/48 Khu Phố 5, P.Bình Trị Đông B, Bình Chánh - Cơ sở II – Bệnh Việ ĐHYD: 213 An Dương Vương, P.11, Q.5 - Công ty Liên Doanh Hongarmex: 333 Lũy Bán Bích, P.Hòa Thạch, Q.Tân Phú CHỨC NĂNG – NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY Chức năng Công ty cổ phần SX – TM May Saigon chuyên sản xuất và kinh doanh các loại sản phẩm may mặc xuất khẩu. Những mặc hàng xuất khẩu chính của Garmex Saigon Js là Jacket cao cấp, quần áo trượt tuyết, quần tây, T-shirt, Polo shirt, quần áo thể thao bằng dệt kim – dệt thoi các loại. T UUVWX YB&! ".Z [&R5&$+ ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG U\Y][V^8_` <?abc8 <?8dcYe <?b f48:g9U!= fhh9ii f4.L+9&jD.k& l=R?ml=R<n8C l=R8Ql&Q l=R<n8Q fh/E493&o Garmex Saigon Js đang được ủy nhiệm sản xuất các sản phẩm mang nhãn hiệu nổi tiếng thế giới như: Nike, North Face, Reebok, Columia Sportswear, Hang Ten, Pacific Trail, Otto… cho các khách hàng chính là NI, Teijin Shoji, Mitsui, Yee Tung, Han Soll, Zydy, Fuda… để xuất sang các thị trường Hoa Kỳ, Châu Âu, Nhật Bản, Đài Loan… Nhiệm vụ Nghiên cứu, tổ chức xây dựng quy trình kỹ thuật may, tổ chức thi tuyển và đào tạo đội ngũ cơng nhân lành nghề, từng bước nâng cấp đổi mới trang thiết bị lạc hậu, phát huy các để tài sáng kiến, cải tiến kỹ thuật sản xuất, nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng máy móc thiết bị, tăng năng suất lao động nhằm mục đích tạo ra nhiều sản phẩm đạt chất lượng theo u cầu của khách hàng. Đề ra các mục tiêu chất lượng để hỗ trợ chính sách chất lượng và cải tiến liên tục. Hoạch định hệ thống quản lý chất lượng nhằm đạt được chính sách chất lượng, đảm bảo và chứng minh khả năng của cơng ty cung cấp sản phẩm đáp úng các nhu cầu của khách hàng và u cầu luật định một cách ổn định, đảm bảo nâng cao sự thỏa mãn của khách hàng, tạo thuận tiện cải tiến liên tục, phù hợp với u cầu của ISO 9001:2000 Cơng ty xác định và quản lý mơi trường làm việc cần thiết để đạt được sự phù hợp các u cầu sản phẩm. Tổ chức và thực hiện cơng tác quản lý theo mơ hình: Tăng trưởng bền vững Tin cậy ở khách hàng Thăng tiến theo năng lực Tiết kiệm để tích lũy cho tăng trưởng Tác phong cơng nghiệp và văn hóa trong doanh nghiệp Thỏa mái trong mơi trường là việc Truyền thống được đề cao Mơ hình này nhằm từng bước nâng cao hơn nữa chất lượng của cơng tác quản lý, đảm bảo phát huy được năng lực thật sự của nhân viên. Từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. 3. Sơ đồ tổ chức : 7 [...]...Lớp NCMK3 Nhóm Garmex Saigon 11 Lớp NCMK3 Nhóm Garmex Saigon CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY GARMEX SAIGON JS I Phân tích tỷ số tài chính 12 Lớp NCMK3 Nhóm Garmex Saigon 13 Lớp NCMK3 Nhóm Garmex Saigon 14 Lớp NCMK3 • Nhóm Garmex Saigon Tỷ số thanh khoản Tỷ số thanh khoản hiện thời Tỷ số thanh khoản hiện thời(CK) = 351.661.336.840 = 1,087348512 lần 323.411.797.534 Tỷ số thanh khoản... đã làm cho ROA cảu công ty thấp Nhận xét chung II Qua các tỷ số tài chính đã được tính cho công ty ta có thể thấy bức tranh tổng quát về tình - hình tài chính của công ty như sau: Khả năng thanh toán của công ty cho đến thời điểm 6 tháng đầu năm tương đối xấu, các - tỷ số thanh toán thấp so với đầu kỳ Thưa hai, các tỷ số quản lý nợ cho thấy công ty mang nợ kahs nhiều, với cá tỷ số nợ khá cao so với... Nhóm Garmex Saigon Tỷ số năm này tháp hơn năm trước cho thấy rằng bình quân một đồg tài sản của công ty tạo ra được ít doanh thu hơn năm trước Trong tương lai công ty nên chú ý cải thiện sao cho hiệu quả sử dụng tài sản tốt hơn bằng cách nỗ lực gia tăng doanh thu hoặc bán bớt đi • những tài sản ứ đọng không cần thiết Tỷ số quản lý nợ Các tỷ số quản lý nợ bao gồm: Tỷ số nợ trên tổng tài sản Tỷ số nợ... hạn Tỷ số thanh khoản nhanh Tỷ số thanh khoản nhanh(Ck) = - Tỷ số thanh khoản nhanh của công ty thấp hơn 1, nghĩa là chủ nợ đòi tiền công ty sẽ khó = -0,5620368448 84.945.994 – 266.715.342.130 323.411.797.534 có khả năng sử dụng tài khoản thanh khoản nhanh để chi trả mà không cần thanh lý hàng tồn kho • Tỷ số quản lý tà sản hay tỷ số hiệu quả hoạt động Tỷ số hoạt động tồn kho (Inventory activity) Vòng... thấp chỉ rõ sự đầu tư dư thừa vào tài sản cố định Công ty có theer hoạt động với một tài sản cố định nhỏ hơn Nếu không có đầu tư dư thừa vào tài sản cố định công ty có thể giảm một số nợ vay, giả bớt tiền lai nợ vay và đồng thời cải thiện đòn cân nợ và kahr năng trả - nợ vay Tỷ số khả năng sinh lợi tương đối cao hơn so với năm trước Nhưng tỷ số lợi nhuần ròng trên tài sản lại thấp, thông thường là... có 18 Lớp NCMK3 Nhóm Garmex Saigon thể là do chi phí khấu hao tài sản cố định cao hoặc chi phí điều hành cao Phí tổn sản xuất cao có thể là do việc đầu tư dư thừa vào tài sản cố định III Kết luận Việc phân tích các tỷ số tài chính đã cho thấy hình ảnh tương đối đầy đủ về hoạt động của công ty, nhưng có một khuyết điểm quan trọng, đó là yếu tố thời gian đã không được đề cập Các tỷ số là hình ảnh chụp... lần Lớp NCMK3 Nhóm Garmex Saigon 119.034.471.656 Vòng quay hàng tồn kho (năm trước) = - = 1,297058 lần 91.772.683.809 Vòng quay tồn kho của công ty vào Ck là 0,59 lần thấp hơn so với ĐK, điều này cho thấy rằng công ty đầu tư quá nhiều vào tồn kho Nếu liên hệ tỷ số này với thnh khoản hiện thời và tỷ số thanh khoản nhanh chúng ta có thể nhận thấy liệu công ty có giữ kho nhiều dưới dạng tài sản ứ động không... khả năng trả lãi vay thấp công ty sẽ khó vay thêm nợ nếu không phải với điều kiện thật bất lợi Công ty có thể vay thêm nhưng nếu làm thế công ty sẽ gặp nguy cơ thiêu skahr năng thanh toán nợ vay và có thể phá sản, nếu ngay lúc hoạt động - kinh doanh xuống dốc Thứ ba, về các tỷ số quản lý tài sản, vòng quay tồn kho và kỳ thu tiền bình quân cho thấy các tài sản lưu động của công ty chưa được quản lý và... 175.780.316.839 Tỷ số nợ của CK cao hơn 202.805.695.491 Đk Tỷ số nợ (ĐK) = - =0,64436 = 64% Đây là một biểu hiện xấu cho các chủ nợ nhưng lại là thuận lợi cho các cổ đông, tình hình này sẽ làm cho lợi nhuận ròng cuối cùng sẽ bị ảnh hưởng theo chiều hướng thuận lợi hay khó khăn là tùy thuộc vào khả năng của đồng vốn được sử dụng Công ty khó có thể huy động vốn thêm bằng cách đi vay • Tỷ số khả năng trả lãi Tỷ số. .. 175.189.037.465 - Tình hình dự trữ tài sản sau 6 tháng đầu năm giảm so với đầu kỳ, mức nợ lưu động của công ty cũng tăng so với đầu kỳ đưa đến tỷ số thanh khoản hiện thời thấp hơn so với đầu - năm là 1,19 lần , đây là 1 xu hướng xấu Với tỷ số là 1,087348512 lần có nghĩa là trị giá của tài sản lưu động lớn hơn gấp 1,087348512 lần so với nợ lưu động và doanh nghiệp cần đến 91,96% trị giá tài sản lưu • động để thanh . PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2 Khái niệm báo cáo tài chính 2 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính 2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính 2 Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài. chính 3 NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính 4 Phân tích các tỷ số tài chính 4 Tỷ số thanh khoản 4 Tỷ số quản lý tài. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Nội dung phân tích báo cáo tài chính Phân tích các tỷ số tài chính Tỷ số thanh khoản Tỷ số thanh khoản là tỷ số đo lường