Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ VÀ HÌNH ẢNH DANH MỤC BẢNG BIỂU: DANH MỤC BIỂU ĐỒ: DANH MỤC HÌNH ẢNH 1 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới LỜI MỞ ĐẦU Khủng hoảng tài chính đang diễn ra ngày càng liên tục với cường độ mạnh và diễn biến phức tạp gây ra những hậu quả rất nặng nề đối với cả quốc gia công nghiệp phát triển lẫn các nước đang phát triển.Bên cạnh khủng hoảng tài chính, ngày nay ngườita còn đề cập nhiều và nghiên cứu một cách nghiêm túc hơn một loại khủng hoảngmới “Khủng hoảng nợ công”. Tình trạng nợ công gia tăng liên tục ở cả các nước phát triển vượt quá sự tăng trưởng của nền kinh tế (GDP) gây ra tình trạng mất kiểm soát trong khả năng chi trả của quốc gia. Trong nền kinh tế mở hiện nay, vay nợ là hiện tượng bình thường trong quy luật kinh tế của một quốc gia nói riêng và của cả thế giới nói chung. Nhưng điều đáng quan tâm ở đây là nợ công ngày một nhiều và dần lâm vào tình trạng khó kiểm soát, đặc biệt đừng để nợ công tác động tiêu cực đến thế hệ mai sau. Điển hình là cuộc khủng hoảng nợ công ở Iceland, Argentina, và gần đây nhất là một số nước trong khu vực EU như Hy Lạp và Ireland.Chính điều đó đã đánh lên hồi trống báo động cho các nước trên toàn thế giới phải suy nghĩ chín chắn về tình trạng nợ công của chính quốc gia mình.Chính vì vậy, nghiên cứu “khủng hoảng nợ công và tác động của nó đến thị trường tài chính tiền tệ” là việc làm hết sức cần thiết và cấp bách hiện nay không chỉ ở Việt Nam mà còn trong khu vực và trên toàn thế giới. Bởi nếu không được phòng ngừa và cứu trợ kịp thời, sẽ nổ ra một hiệu ứng mà mọi người đều biết đó là hiệu ứng Domino, gây sụp đổ dây chuyền và lan truyền nguy hiểm tới chất lượng tài sản hệ thống ngân hàng thương mại do phần lớn trái phiếu chính phủ phát hành đều được ngân hàng nắm giữ, gây nên khủng hoảng ngân hàng, nhanh chóng kéo theo sự hoãn loạn rộng khắp thế giới. Tuy nhiên, việc tìm hiểu, phân tích và nghiên cứu các cuộc khủng hoảng đã và đang xảy ra, cần phải đặt vào các điều kiện, hoàn cảnh nhất định đối với mỗi nền kinh tế, mỗi quốcgia.Do vậy, việc tìm ra các giải pháp tối ưu để hạn chế sự tác động của khủng khoảng nợ công là điều hết sức khó khăn và phức tạp,đặc biệt là trong nền kinh tế toàn cầu hóa ngày nay. Đây là đề tài khá rộng và có tính bao quát cao. Do đó, với kiến thức hạn hẹp của tập thể nhóm 4 và nhóm 9, chúng em chỉ xin trình bày một số hiểu biết khái quát về những vấn đề sau: Chương 1: Nợ công và khủng hoảng nợ công. Chương 2: Tình hình khủng hoảng nợ công thế giới. Chương3: Tác động của cơn bão nợ công đến các nền kinh tế khác. Chương 4: Giải pháp 2 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới Trong suốt quá trình làm việc có nhiều sự tranh luận đồng thời nâng cao kiến thức chung của cả nhóm. Tuy nhiên, có những hạn chế khách quan mà nhóm khó có thể kiểm soát hoàn toàn nên chắc sẽ có nhiều sai sót. Mong thầy và các bạn nghiên cứu và góp ý để bài tiểu luận thêm phần hoàn thiện . Đề tài này được thực hiện bởi sự hướng dẫn của thầy Nguyễn Minh Sáng _ Giảng viên khoa Ngân Hàng Quốc Tế, Trường ĐH Ngân Hàng TP.HCM. Ngày 27 tháng 10 năm 2011 Nhóm 4 & Nhóm 9 TCQT_T08 3 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới CHƯƠNG 1.NỢ CÔNG VÀ KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG 1.1. Một số khái niệm về nợ công 1.1.1. Nợ công Nợ là một thuật ngữ thường được sử dụng trong trường hợp nợ về tài sản.Tuy nhiên, nợ cũng có thể được sử dụng để chỉ các nghĩa vụ khác.Trong trường hợp nợ tài sản thì nợ là một cách sử dụng sức mua trước khi kiếm đủ tổng số tiền để trả cho sức mua đó.Các công ty cũng có thể sử dụng nợ như là một phần trong chiến lược tài chính tổng thể của mình. Nợ được hình thành khi một người cho vay đồng ý cho người vay, vay một lượng tài sản nhất định.Trong xã hội hiện đại, nợ thường được đi kèm với sự đảm bảo khả năng thanh toán với một mức lãi suất nhất định trong một thời gian đã thỏa thuận trước. Nợ nước ngoài của một quốc gia là khoản vay nợ của một quốc gia từ một quốc gia khác. Hay theo IMF, nó là khoản nợ của người cư trú đối với người không cư trú. 1.1.2. Khu vực công Khu vực công bao gồm khu vực nhà nước (gồm cả trung ương, địa phương) và doanh nghiệp quốc doanh.Doanh nghiệp quốc doanh là doanh nghiệp mà nhà nước chi phối hoặc chiếm tỷ lệ cổ phần chi phối. Và do đó,thường vì áp lực chính trị mà doanh nghiệp quốc doanh phải chịu trách nhiệm về nợ nần của mình. 1.1.3. Nợ công -Định nghĩa theo Ngân hàng thế giới (WB) và Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) Nợ công theo nghĩa rộng là nghĩa vụ nợ của khu vực công, bao gồm các nghĩa vụ nợ của Chính phủ trung ương, các cấp chính quyền địa phương, NHTW và các tổ chức độc lập (nguồn vốn hoạt động do ngân sách Nhà nước (NSNN) quyết định hay trên 50% vốn thuộc sở hữu nhà nước, và trong trường hợp vỡ nợ nhà nước phải trả nợ thay). Còn theo nghĩa hẹp, nợ công bao gồm nghĩa vụ nợ của Chính phủ trung ương, các cấp chính quyền địa phương và nợ của các tổ chức độc lập được chính phủ bảo lãnh thanh toán. Tùy thuộc thể chế kinh tế và chính trị, quan niệm về nợ công ở mỗi quốc gia cũng có sự khác biệt. Tại hầu hết các nước trên thế giới, Luật Quản lý nợ công đều xác định nợ công gồm nợ của chính phủ và nợ được chính phủ bảo lãnh. Một số nước, nợ công còn bao gồm nợ của chính quyền địa phương (Bungari, Rumani…), nợ của doanh nghiệp nhà nước phi lợi nhuận (Thái Lan, Macedonia…). 4 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới -Định nghĩa theo Luật quản lý nợ công số 29/2009/QH12 ngày 17/06/2009 Nợ công bao gồm: Nợ Chính phủ, nợ được Chính phủ bảo lãnh và nợ của chính quyền địa phương. Như vậy, Các khoản vay như vay vốn ODA, phát hành trái phiếu chính phủ (trong cũng như ngoài nước), trái phiếu công trình đô thị hay một tập đoàn kinh tế vay nợ nước ngoài được chính phủ bảo lãnh đều được xem là nợ công. 1.1.4. Khủng hoảng nợ công Khủng hoảng nợ là mất khả năng hoàn trả nợ vay (gốc và lãi) và không có ý định trả nợ trong tương lai. Khủng hoảng nợ công: Là tình trạng nợ công tăng cao (vỡ nợ), làm mất cân đối giữa thu và chi ngân sách quốc gia. Nhu cầu chi nhiều quá, trong khi thu không đáp ứng nổi, chính phủ đi vay tiền thông qua nhiều hình thức như phát hành công trái, trái phiếu, hiệp định tín dụng…để chi, từ đó dẫn đến tình trạng nợ chồng chất nợ.Thâm hụt ngân sách kéo dài làm cho nợ công gia tăng và ngày càng nhiều lên thêm nếu như không trả ngay. 1.2. Phân loại nợ công 1.2.1. Phân loại theo nguồn vay Vay trong nước: Chính phủ vay thông qua phát hành công cụ nợ. Uỷ ban nhân dân cấp tỉnh vay để đầu tư phát triển kinh tế xã hội, thông qua phát hành, uỷ quyền phát hành trái phiếu chính quyền địa phương, vay từ các nguồn tài chính hợp pháp khác theo quy định của pháp luật. Vay nước ngoài: là khoản vay ngắn hạn, trung - dài hạn phải trả lãi hoặc không phải trả lãi do Nhà nước, Chính phủ, doanh nghiệp và tổ chức khác của Quốc gia mình vay của chính phủ nước ngoài, vùng lãnh thổ, tổ chức tài chính quốc tế, tổ chức và cá nhân nước ngoài. 1.2.2. Phân theo chủ thể đi vay Nợ Chính phủ: Là khoản nợ phát sinh từ các khoản vay trong nước, nước ngoài, được ký kết, phát hành nhân danh Nhà nước, nhân danh Chính phủ hoặc các khoản vay khác do Bộ tài chính ký kết, phát hành, ủy quyền phát hành theo quy định của pháp luật. Nợ chính phủ không bao gồm khoản nợ do Ngân hàng Nhà nước phát hành nhằm thực hiện chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ. Nợ được Chính phủ bảo lãnh: Là khoản nợ của doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng vay trong nước, nước ngoài được Chính phủ bảo lãnh. Nợ chính quyền địa phương: Là khoản nợ do Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương (sau đây gọi chung là Ủy ban nhân dân cấp tỉnh) ký kết, phát hành hoặc ủy quyền phát hành. 5 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới 1.2.3. Phân theo loại hình vay Vay hỗ trợ phát triển chính thức (vay ODA): Là khoản vay nhân danh Nhà nước, Chính phủ Việt Nam từ nhà tài trợ là chính phủ nước ngoài, tổ chức tài trợ song phương, tổ chức liên quốc gia hoặc tổ chức liên chính phủ có yếu tố không hoàn lại (thành tố ưu đãi) đạt ít nhất 35% đối với khoản vay có ràng buộc, 25% đối với khoản vay không ràng buộc. Vay ưu đãi: Là khoản vay có điều kiện ưu đãi hơn so với vay thương mại nhưng thành tố ưu đãi chưa đạt tiêu chuẩn của vay ODA. Vay thương mại: Là khoản vay theo điều kiện thị trường. 1.2.4. Phân loại theo thời hạn vay Vay ngắn hạn: khoản vay có thời hạn dưới một năm. Vay trung-dài hạn: khoản vay có thời hạn từ một năm trở lên. 1.2.5. Phân loại chủ nợ và nhóm chủ nợ Chủ nợ chính: Chính phủ hoặc cơ quan đại diện cho Chính phủ, các tổ chức tài chính quốc tế đa phương. Chủ nợ tư nhân: bao gồm các ngân hàng thương mại, người sở hữu trái phiếu, các chủ nợ tư nhân khác không thuộc chính phủ hoặc không đại diện cho chính phủ. 1.3. Các chỉ tiêu xác định nợ 1.3.1. Chỉ tiêu giám sát tìh trạng nợ công -Nợ công so với tổng sản phẩm quốc dân (GDP) -Nợ nước ngoài của quốc gia so với GDP -Nghĩa vụ trả nợ nước ngoài của quốc gia so với tổng kim ngạch xuất nhập khẩu -Nợ chính phủ so với GDP -Nợ chính phủ so với thu ngân sách nhà nước -Nghĩa vụ nợ chính phủ so với thu ngân sách nhà nước -Nghĩa vụ nợ dự phòng so với thu ngân sách nhà nước -Hạn mức vay thương mại nước ngoài và bảo lãnh vay nước ngoài của Chính phủ. Thông thường người ta sử dụng chỉ tiêu nợ công so với tổng sản phẩm quốc dân (GDP) để xác định tình trạng nợ công của một quốc gia. 6 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới 1.3.2. Ngưỡng an toàn của nợ công Bảng 1.1. Ngưỡng an toàn của nợ công (Nguồn: IMF) Theo đó, nợ quốc gia không vượt quá 40% GDP hoặc không vượt quá 150% kim ngạch xuất khẩu được xem là nằm trong giới hạn trung bình. Để nằm trong giới hạn an toàn thì nợ quốc gia không được phép vượt quá 30% GDP hoặc 100% kim ngạch xuất khẩu. Trả nợ quốc gia hàng năm không vượt quá 20% kim ngạch xuất khẩu và trả nợ chính phủ hàng năm không vượt quá 30% thu ngân sách là ở mức độ trung bình. Đối với mức độ an toàn thì trả nợ quốc gia hàng năm không quá 15% kim ngạch xuất khẩu và trả nợ chính phủ hàng năm không quá 25% thu ngân sách. [1] Tuy nhiên chỉ dựa vào chỉ số nợ công/GDP không thể xác định được một cách toàn diện mức độ an toàn hay rủi ro của nợ công mà cần phải xem xét nợ công một cách toàn diện trong mối liên hệ với hệ thống các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô của nền kinh tế quốc dân, nhất là: tốc độ và chất lượng tăng trưởng kinh tế, năng suất lao động tổng hợp, hiệu quả sử dụng vốn (qua tiêu chí ICOR), tỉ lệ thâm hụt ngân sách, mức tiết kiệm nội địa và mức đầu tư toàn xã hội Bên cạnh đó, những tiêu chí như: cơ cấu nợ công, tỷ trọng các loại nợ, cơ cấu lãi suất, thời gian trả nợ… cũng cần được phân tích kỹ lưỡng khi đánh giá tính bền vững nợ công Điển hình như nợ công khoảng 100% đủ để một nước như Hy Lạp rơi vào tình trạng phá sản, trong khi đó nợ công lên tới hơn 200% như Nhật Bản vẫn được coi là an toàn, hay trường hợp của Argentina, một quốc gia dù có mức nợ công dưới 60% và ngân sách tài chính khá tốt, nhưng vẫn xảy ra khủng hoảng nợ Ngoài ra, cũng cần phải tính đến độ nhạy với các cú sốc.Bởi mức nợ cho dù có nhỏ hơn ngưỡng, nhưng vẫn có những cú sốc không dự báo được. Ví dụ lạm phát có thể cao hay tỷ giá có thay đổi thì có thể làm thay đổi hoàn toàn dự báo. Một điều rất 7 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới then chốt là cần phải có thông tin chính xác để đưa ra quyết định đúng và tạo niềm tin cho thị trường. Một điều nữa cần lưu ý chính là những khoản nợ ngầm, các khoản nợ ngân hàng, nợ doanh nghiệp của Nhà nước vay mà Chính phủ phải bảo lãnh.Đây là những yếu tố tiềm ẩn nhiều rủi ro đối với nền kinh tế. VD: Một số nhà phân tích, khi phân tích nợ công của Nhật Bản đã cho thấy có sự khác biệt khá lớn giữa nợ công của nước này với nợ công của Hy Lạp, thể hiện ở chỗ, 95% trái phiếu chính phủ của Nhật Bản do người dân nước này nắm giữ, trong khi 70% nợ chính phủ Hy Lạp do người nước ngoài nắm giữ. Bên cạnh đó, Nhật còn tự chủ về tỷ giá hối đoái, dự trữ ngoại tệ của Nhật cũng ở mức rất cao (theo con số mà Bộ Tài chính Nhật Bản công bố ngày 12-5, tính đến cuối tháng 4-2010, dự trữ quốc gia của Nhật là 1,046.873 tỉ USD). Ta cần mở rộng cách thức suy nghĩ và hiểu về nợ, biết quản trị nợ và phân tích nợ một cách cẩn trọng, chú ý đúng mức đến khoản nợ đó được hình thành như thế nào, bằng cách nào, thực trạng nền kinh tế ra sao và khả năng trả nợ thế nào Nợ không phải là xấu, nhưng cần phải tính toán đến hai yếu tố: hiệu quả từ những đồng vốn vay và hệ quả lâu dài nếu không giải quyết được dứt điểm vấn đề nợ chẳng hạn như tạo ra lạm phát, gây nóng cho nền kinh tế 1.4. Nguyên nhân chung dẫn đến nợ công của các quốc gia Có nhiều nguyên nhân dẫn đến nợ nần, ở mỗi nước và tuỳ từng thời kỳ lại có các nguyên nhân khác nhau, song tình trạng nợ công hiện nay ở nhiều nước đều có chung một số nguyên nhân cơ bản sau: Việc gia tăng mạnh chi tiêu từ ngân sách nhà nước: Lương và chi phí hoạt động của bộ máy nhà nước ở các cấp có xu hướng ngày càng phình to, các chương trình kinh tế, xã hội, văn hoá, giáo dục, y tế, an ninh, quốc phòng, đầu tư phát triển có sở hạ tầng không ngừng tăng…,đặc biệt, hậu quả to lớn của cuộc khủng hoảng tài chính-kinh tế toàn cầu vừa qua đã buộc nhiều nước phải chi rất nhiều để khắc phục. Chính phủ cố gắng vẽ nên bức tranh sáng màu về tình trạng ngân sách của quốc gia bằng việc cung cấp số liệu không trung thực. Thêm vào đó là sự kiểm soát chi tiêu và quản lý nợ của Nhà nước yếu kém, không chặt chẽ, thậm chí bị buông lỏng, cộng thêm với tình trạng thất thoát, lãng phí trong đầu tư và chi tiêu, cùng với tệ tham nhũng phát triển ở nhiều nước (điển hình như Hy Lạp) Cácnguồn thu (chủ yếu từ thuế) tăng không kịp với nhu cầu chi: Thậm chí một số loại thuế chịu áp lực phải cắt giảm do nhiều nguyên nhân khác nhau như thuế quan và phí hải quan của hầu hết các nước phải cắt giảm hoặc loại bỏ phù hợp với các quy định của WTO và các thoả thuận thương mại khác mà các quốc gia tham gia vào. Trong khi đó, vấn đề quản lý các nguồn thu, nhất là từ thuế, gặp không ít khó khăn ở 8 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới nhiều nước do tình trạng trốn thuế, tệ tham nhũng, hối lộ, kiểm soát không chặt và xử lý không nghiêm của các cơ quan chức năng. Tâm lý ảo tưởng về sức mạnh, uy tín quốc gia dẫn đến tình trạng vay nợ tràn lan, đầu tư quá trớn, thiếu tính toán với suy nghĩ dù gì đi chăng nữa chính phủ cũng dư sức bù đắp thâm hụt ngân sách bằng nguồn dự trữ ngoại tệ dồi dào và cả vay nợ nữa. (điển hình Argentina) Chính phủ không kịp thời khống chế hành vi cho vay thiếu trách nhiệm của một số ngân hàng khi nền kinh tế tăng trưởng nóng và nhà đất tạo thành bong bóng. Mặt khác Chính phủ đã lựa chọn bao cấp các ngân hàng này khi họ bị thua lỗ (điển hình Ireland) Tỷ lệ tiết kiệm trong nước thấp đồng nghĩa với việc thâm hụt ngân sách của quốc gia sẽ khó có thể bù đắp bằng các nguồn vốn nội địa và phải đi vay vốn từ nước ngoài. 1.5. Sự tác động của nợ công đến nền kinh tế Tác động của nợ công “quá tải” đến các quốc gia được mô tả bằng sơ đồ sau: Hình 1.1. Sự tác động của nợ công “quá mức” đến một nền kinh tế “khỏe mạnh” Khủng hoảng nợ công tác động đến nền kinh tế thông qua các chỉ số dưới đây: -Cán cân ngân sách thâm hụt - Giá trái phiếu giảm và lãi suất tăng - Lạm phát tăng - Các doanh nghiệp hạn chế đầu tư, tốc độ tăng trưởng GDP giảm 9 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới - Thất nghiệp tăng Khủng hoảng nợ công, cán cân ngân sách thâm hụt, Chính phủ cần huy động để trả nợ, buộc phải vay của công chúng bằng cách phát hành trái phiếu, vay mượn ở ngân hàng trung ương hoặc cầu viện cứu trợ từ các nước khác, từ các tổ chức quốc tế như IMF hoặc tăng thuế để bù đắp thâm hụt ngân sách bên cạnh đó phải thực hiện chính sách “thắt lưng buộc bụng” để giảm chi tiêu. Việc phát hành thêm trái phiếu chính phủ thì giá trái phiếu chính phủ giảm, lãi suất trái phiếu tăng vì chính phủ phải nâng lãi suất trái phiếu thì mới huy động được người mua. Khi cán cân ngân sách thâm hụt, nếungân hàng trung ương tài trợ thâm hụt bằng cách phát hành thêm tiền làm tăng khối cung tiền gây ra áp lực lạm phát. Bên cạnh đó, việc cắt giảm chi tiêu, tăng thuế sẽ làm giảm đầu tư trực tiếp, kìm hãm kinh tế, làm chậm tốc độ tăng trưởng (thể hiện ở tốc độ tăng trưởng GDP giảm sút dẫn đến chỉ số nợ/GDP tăng). Việc giảm chi tiêu, giảm đầu tư sẽ dẫn đến tình trạng việc làm giảm, thất nghiệp gia tăng. Mặt khác, cán cân ngân sách thâm hụt đã gây ra sự mất lòng tin của người dân và của nhà đầu tư mới đối với các nền kinh tế quốc gia khiến đồng tiền quốc gia sụt giá. Điều đó có thể dẫn tới một đợt tháo chạy với quy mô lớn trên thị trường trái phiếu và cổ phiếu làm giá chứng khoán bị sụt giảm. 10 [...]... 2.2.2 Nguyên nhân xuất phát khủng hoảng nợ công đang dần đổ ập xuống đầu Châu Âu Cuộc khủng hoảng nợ công của Châu Âu lần này có nguồn gốc từ những khoản nợ lớn mà chính phủ các nước vay mượn trong quá khứ Nhóm chúng tôi xin được tóm lược bằng sơ đồ sau: Hình 2.1 Sơ đồ các cuộc khủng hoảng kinh tế trên thế giới từ sau chiến tranh thế giới thứ I đến nay (Nguồn: www.CFOViet.com) Nợ công ở các nước, không... đổi nợ xấu đã trình bày ở trên 19 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới Hình 2.2 Hợp đồng hoán đổi nợ xấu và rủi ro đối tác (Nguồn: www.CFOViet.com) 2.2.3 Xuất phát điểm từ Hy Lạp 2.2.3.1 Thực trạng Số liệu thu thập được của Hy Lạp từ sự khủng hoảng nợ công như sau: - Tỷ lệ nợ công trên GDP Tình hình nợ công của Hy Lạp nói riêng và khu vực đồng euro nói chung từ năm 1999-2009 liên tục gia tăng Tổng số nợ công. .. tăng lên, phải sống nhờ vào sự hỗ trợ của chính phủ Kết quả là tình trạng nợ công ngày càng chồng chất, và tiếp theo là cuộc khủng hoảng kinh tế- tài chính toàn cầu Chính phủ các nước đành tiếp tục đi vay để qua cơn khủng hoảng Năm 2008, Thế giới tiếp tụcrơi vào khủng hoảng. Các nước tiếp tục đi vay các khoản nợ mới.Trong đó, việc huy động trái phiếu để trả nợ như mọi khi xem ra không ổn vì đa phần... đến Italia 34 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới Khủng hoảng nợ công của EU đang từ các nước ở vòng ngoại vi lan vào các nước trung tâm, đặc biệt là Italia, nền kinh tế lớn thứ ba của khối EU Theo số liệu thống kê của Ngân hàng Trung ương Italia công bố ngày 13/10/2010, nợ công của nước này đã lên mức kỷ lục mới trong tháng 8/2010 với hơn 1,840 tỷ euro Chính phủ Italia dự đoán, hết năm 2010, nợ công của họ.. .Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới CHƯƠNG 2 TÌNH HÌNH KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG THẾ GIỚI 2.1 Khủng hoảng nợ công ở Mexico và một số nước LDCs 2.1.1 Đặc trưng các nước LDCs GNP bình quân đầu người thấp hơn các nước phát triển.Những nước kém phát triển được chia... 0.7 8.0 6.0 -6.3 Tia lửa châm ngòi cuộc khủng hoảng nợ ở các nước kém phát triển LDCs là việc Mexico không có khả năng hoàn trả các khoản nợ vay cho các Ngân hàng thương mại Mỹ và các chủ nợ khác Cuộc khủng hoảng bắt đầu vào 12 tháng 8 năm 1982, khi mà Bộ trưởng Bộ Tài chính của Mexico thông báo cho Chủ tịch Cục Dữ trữ Liên bang, thư 13 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới ký của Kho Bạc và giám đốc điều hành... vào khoảng 7,062 tỉ euro, trong đó khoản nợ của Hy Lạp là 273 tỉ euro, chiếm khoảng 4% tổng nợ của khu vực đồng tiền chung Tỷ lệ nợ công trên GDP của Hy Lạp là 108.1%, cao nhất trong khu vực EU năm 2009 - Nợ nước ngoài của Hy Lạp so với GDP năm 2009 là 153%/GDP, đứng thứ 8 trong khu vực EU Bảng 2.4 Bảng tình hình nợ nước ngoài trên GDP của một số quốc gia EU - năm 2009 20 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới. .. nhất trên thế giới phải đối mặt với nguy cơ bị suy yếu và phá sản Bảng 2.2 Tỷ lệ tài chính trung bình dành cho 8 ngân hàng tiền tệ trung tâm từ 19741989 14 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới 2.1.4 Xử lý khủng hoảng nợ Giai đoạn 1: Từ 1982 – 10/1985 -Cơ cấu lại nợ đến hạn: các khoản vay ngắn hạn có thờ hạn 2-4 năm cùng với mức lãi suất và phí ưu đãi nhưng chỉ dành cho các nước có thể tiếp tục trả nợ gốc và... hoạch Baker (của Bộ trưởng Tài chính Mỹ James Baker) 15 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới - Từng chủ nợ giải quyết riêng với từng con nợ để tìm ra các biện pháp trả nợ hiệu quả - Cải tổ cơ cấu trên cơ sở thị trường: tự do hóa thương mại,cắt giảm chi tiêu chính phủ,nới lỏng kiểm soát lên đầu tư nước ngoài - Tăng cường vai trò của IMF và WB - Cho vay tín dụng mới: các NHTM cho 15 nước nợ chính vay 20 tỷ USD trong... nợ Các nước con nợ lớn có TN trung bình Tổng cơ cấu lại nợ 58 262 Miễn giàm giảm nợ 2.2 1989 1990 1991 1992 1993 1994 35 603 -20 450 78 487 -32 007 45 235 -10 163 57 778 -11 359 64 417 -8 555 88 9 -18 3 16 111 -9 689 43 695 -15294 17 285 -2 706 44 564 -6 621 37 793 -6 577 64 7 -15 2 Khủng hoảng nợ công ở châu Âu và hiệu ứng domino 2.2.1 Đặc trưng các nước thuộc Eurozone 16 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới . 1: Nợ công và khủng hoảng nợ công. Chương 2: Tình hình khủng hoảng nợ công thế giới. Chương3: Tác động của cơn bão nợ công đến các nền kinh tế khác. Chương 4: Giải pháp 2 Khủng Hoảng Nợ Công Thế. TCQT_T08 3 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới CHƯƠNG 1.NỢ CÔNG VÀ KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG 1.1. Một số khái niệm về nợ công 1.1.1. Nợ công Nợ là một thuật ngữ thường được sử dụng trong trường hợp nợ về tài sản.Tuy. Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ VÀ HÌNH ẢNH DANH MỤC BẢNG BIỂU: DANH MỤC BIỂU ĐỒ: DANH MỤC HÌNH ẢNH 1 Khủng Hoảng Nợ Công Thế Giới LỜI MỞ ĐẦU Khủng hoảng tài