 Thị trường chứng khoán Việt Nam đã hình thành và phát triển trong hơn một thập kỷ và ngày càng đóng góp vai trò quan trọng trong việc phát triển kinh tế đất nước.Về quy mô, cơ cấu thị trường, TTCK hiện có 02 sàn giao dịch chứng khoán với 662 công ty niêm yết, 89 công ty chứng khoán còn hoạt động môi giới, 41 công ty quản lý quỹ và 21 quỹ đầu tư chứng khoán (trong đó có 11 quỹ mở, 8 quỹ thành viên, 20 văn phòng đại diện), số lượng tài khoản nhà đầu tư đạt gần 1,4 triệu. Mức vốn hóa TTCK đạt khoảng 1.144 nghìn tỷ đồng, tương đương 31,9% GDP…Sau khi cuộc khủng hoảng kinh tế trên toàn cầu xảy ra và chứng kiến những ảnh hưởng nghiêm trọng của nó đến thị trường chứng khoán thế giới, các nhà đầu tư Việt Nam đã có cái nhìn đúng đắn hơn về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Khi các nhà đầu tư muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán, ngoài vốn, họ còn phải có kiến thức về tài chính – ngân hàng, phải năng động để cập nhật thông tin trong nước cũng như trên thế giới, phải có chiến lược, sự phân tích và quyết định đúng đắn thì mới có thể tham gia vào thị trường. Chính từ những yêu cầu đó mà vai trò của công ty chứng khoán, mà đặc biệt là vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán mới được nhìn nhận và đánh giá lại. Môi giới không chỉ là người trung gian, dẫn dắt người bán và người mua gặp nhau để hưởng hoa hồng, mà người môi giới còn phải có kiến thức, có kinh nhiệm, luôn luôn nắm bắt được những biến đổi của nền kinh tế và hiểu được khách hàng của mình, từ đó đưa ra lời khuyên, đưa ra những kiến nghị hợp lý để nhà đầu tư đạt được lợi ích cao nhất. Hoạt động môi giới mà hiệu quả thì sẽ là một trong những tiền đề vững chắc giúp thị trường chứng khoán phát triển ổn định, bền vững. Vì lý do đó nhóm 5 quyết định chọn đề tài   !!" #$%&'$()*+,  /0 (1"'$" a. ," Công ty chứng khoán là một tổ chức kinh doanh chứng khoán, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạt động theo giấy phép của Ủy Ban Chứng Khoán (UBCK) Nhà nước cấp. Công ty chứng khoán có các chức năng của người môi giới, người chuyên viên và người bảo lãnh chứng khoán. Để trở thành thành viên của Sở giao dịch, Công ty chứng khoán cũng phải hội đủ những điều kiện do luật định và phải đăng ký kinh doanh chứng khoán trong Sở giao dịch chứng khoán. b. 2" Hoạt động của công ty chứng khoán rất đa dạng và phức tạp, khác hẳn với các doanh nghiệp sản xuất và thương mại thông thường vì công ty chứng khoán là một định chế tài chính đặc biệt. Vì vậy, vấn đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh của công ty chứng khoán cũng có những điểm khác nhau và vận dụng cho các khối thị trường có mức độ phát triển khác nhau (thị trường cổ điển; thị trường mới nổi; thị trường các nước chuyển đổi). Tuy nhiên, có thể khái quát mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán theo 2 nhóm sau: 1. Công ty chuyên doanh chứng khoán: Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận; các ngân hàng không được trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khoán. Ưu điểm của mô hình này là hạn chế được rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán đi vào chuyên môn hoá sâu trong lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển. Mô hình này được áp dụng khá rộng rãi ở các thị trường mỹ, nhật và các thị trường mới nổi như hàn quốc, thái lan vv. Tuy nhiên mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh làm giảm sự cạnh tranh trong hệ thống tài chính, đồng thời làm lãng phí các tiềm lực tài chính và uy tín của ngân hàng trong việc trợ giúp các CTCK 2. Mô hình công ty chứng khoán đa năng Theo mô hình này, công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính. Theo đó, các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này được biểu hiện dưới 2 hình thức sau: Loại đa năng một phần: theo mô hình này các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ. Mô hình này còn được gọi là mô hình ngân hàng kiểu anh. Loại đa năng hoàn toàn: các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như các dịch vụ tài chính khác. Mô hình này còn được gọi là mô hình ngân hàng kiểu đức. Ưu điểm của mô hình này là các ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro trong hoạt động kinh doanh bằng việc đa dạng hoá đầu tư. Ngoài ra, mô hình này còn có ưu điểm là tăng khả năng chịu đựng của ngân hàng trước những biến động trên thị trường tài chính. Mặt khác, các ngân hàng sẽ tận dụng được lợi thế của mình là tổ chức kinh doanh tiền tệ có vốn lớn, cơ sở vật chất hiện đại và hiểu biết rõ về khách hàng cũng như các doanh nghiệp khi họ thực hiện nghiệp vụ cấp tín dụng và tài trợ dự án. Tuy nhiên, mô hình này cũng có những hạn chế, đó là do vừa là tổ chức tín dụng là vừa là tổ chức kinh doanh doanh chứng khoán, do đó khả năng chuyên môn không sâu như các công ty chứng khoán chuyên doanh. Điều này sẽ làm cho thị trường chứng khoán kém phát triển vì các ngân hàng thường có xu hướng bảo thủ và thích hoạt động cho vay hơn là thực hiện các nghiệp vụ của thị trường chứng khoán như: bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư. Đồng thời, do khó tách bạch được hoạt động ngân hàng và hoạt động kinh doanh chứng khoán, trong điều kiện môi trường pháp luật không lành mạnh, các ngân hàng dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trường, và khi đó các biến động trên thị trường chứng khoán sẽ tác động mạnh tới kinh doanh tiền tệ, gây tác động dây chuyền và dẫn đến khủng hoảng thị trường tài chính. Bên cạnh đó, do không có sự tách biệt rõ ràng giữa các nguồn vốn, nên các ngân hàng có thể sử dụng tiền gửi tiết kiệm của dân cư để đầu tư chứng khoán, và khi thị trường chứng khoán biến động theo chiều hướng xấu sẽ tác động tới công chúng thông qua việc ồ ạt rút tiền gửi, làm cho ngân hàng mất khả năng chi trả c. 345" Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ mà công ty đó thực hiện và quy mô hoạt động kinh doanh của nó. Tuy nhiên, phải đảm bảo tách biệt giữa hoạt động tư doanh với hoạt động môi giới và quản lý danh mục đầu tư. Nhìn chung,Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán là hệ thống các phòng ban chức năng được chia làm 2 khối tương ứng với 2 khối công việc - Khối 1 ( front office ) Do ít nhất một phó giám đốc trực tiếp phụ trách, thực hiện các giao dịch mua bán kinh doanh chứng khoán như: tự doanh, môi giới, bảo lãnh phát hành, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư. Đây là khối mang thu nhập chính cho công ty chứng khoán. Nhìn chung, khối này có quan hệ trực tiếp với khách hàng bởi vì ngoài nghiệp vụ tự doanh, khối này mang lại thu nhập cho công ty bằng cách đáp ứng các nhu cầu của khách hàng và tạo ra sản phẩm phù hợp với nhu cầu đó. Tương ứng với các nghiệp vụ do khối này phụ trách sẽ có những bộ phận phòng, ban nhất định: + phòng môi giới + phòng tự doanh + phòng bảo lãnh phát hành + phòng quản lý danh mục đầu tư và quỹ đầu tư + phòng tư vấn tài chính và đầu tư + phòng kỹ quỹ Tuy nhiên, căn cứ vào quy mô thị trường và sự chú trọng vào các nghiệp vụ mà công ty chứng khoán có thể chuyên sâu từng bộ phận hoặc tổng hợp các nghiệp vụ vào trong một bộ phận. - Khối 2 (Back office) Thường cũng do một phó giám đốc phụ trách, thực hiện các công việc yểm trợ cho khối 1 như hành chính, tổ chức, kế toán… Khối phụ trợ (back office) là khối không trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh, nhưng nó không thể thiếu được trong vận hành của công ty chứng khoán vì hoạt động của nó mang tính chất trợ giúp cho khối nghiệp vụ. Khối này, bao gồm các bộ phận sau: + phòng nghiên cứu và phát triển + phòng phân tích và thông tin thị trường + phòng kế hoạch công ty + phòng phát triển sản phẩm mới + phòng công nghệ tin học + phòng pháp chế + phòng kế toán, thanh toán và kiểm soát nội bộ + phòng ngân quỹ, ký quỹ + phòng tổng hợp hành chính nhân sự Ngoài sự phân biệt rõ ràng hai khối như vậy, do mức độ phát triển của công ty chứng khoán và thị trường chứng khoán mà có thể có thêm các bộ phận khác như: mạng lưới chi nhánh, văn phòng trong và ngoài nước, văn phòng đại lý vv, hoặc các phòng ban liên quan đến các nghiệp vụ khác từ ngân hàng, bảo hiểm (tín dụng chứng khoán; bảo hiểm chứng khoán ). 6%7,48948:8$;<8'$ 1. Công ty chứng khoán có trụ sở làm việc, cơ sở vật chất phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán theo hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sau khi được Bộ Tài chính chấp thuận. 2. Công ty chứng khoán phải có vốn điều lệ là vốn thực góp, tối thiểu bằng mức vốn pháp định theo quy định của pháp luật. 3. Giám đốc (Tổng Giám đốc) công ty chứng khoán phải đáp ứng các quy định 4. Có tối thiểu ba (03) người hành nghề chứng khoán cho mỗi nghiệp vụ kinh doanh đề nghị cấp phép hoạt động. 5. Cơ cấu cổ đông, thành viên góp vốn sở hữu công ty chứng khoán: a) Công ty chứng khoán thành lập theo hình thức công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn từ hai thành viên trở lên phải có tối thiểu hai cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập là tổ chức, trong đó phải có ít nhất một tổ chức là ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm hoặc tổ chức nước ngoài b) Công ty chứng khoán thành lập theo hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, chủ sở hữu phải là ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm hoặc tổ chức nước ngoài c) Tỷ lệ sở hữu cổ phần, phần vốn góp của các cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập là tổ chức tối thiểu là 65% vốn điều lệ, trong đó các tổ chức là ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm hoặc tổ chức nước ngoài sở hữu tối thiểu 30% vốn điều lệ của công ty chứng khoán; d) Cổ đông, thành viên sở hữu từ 10% trở lên vốn cổ phần hoặc phần vốn góp của một công ty chứng khoán và người có liên quan của cổ đông, thành viên góp vốn đó không được góp vốn trên 5% số cổ phần hoặc phần vốn góp của một công ty chứng khoán khác; đ) Công ty chứng khoán thành lập và hoạt động tại Việt Nam không được góp vốn thành lập công ty chứng khoán khác tại Việt Nam. 6. Điều kiện đối với cá nhân tham gia góp vốn thành lập công ty chứng khoán: a) Là cá nhân không thuộc các trường hợp không được quyền thành lập và quản lý doanh nghiệp tại Việt Nam theo quy định pháp luật và có đủ năng lực tài chính để tham gia góp vốn thành lập công ty chứng khoán; b) Chỉ được sử dụng vốn của chính mình để góp vốn, không được sử dụng vốn vay, vốn ủy thác đầu tư của tổ chức, cá nhân khác; c) Cá nhân tham gia góp vốn phải chứng minh khả năng góp vốn bằng tiền đồng Việt Nam hoặc ngoại tệ tự do chuyển đổi có trong tài khoản ngân hàng. Giá trị tiền tối thiểu phải bằng số vốn dự kiến góp vào công ty chứng khoán và thời điểm xác nhận của ngân hàng tối đa không quá ba mươi ngày tính đến ngày hồ sơ đề nghị thành lập công ty chứng khoán đã đầy đủ và hợp lệ. 7. Điều kiện đối với tổ chức tham gia góp vốn thành lập công ty chứng khoán: a) Có tư cách pháp nhân; không đang trong tình trạng hợp nhất, sáp nhập, chia, tách, giải thể, phá sản và không thuộc các trường hợp không được quyền thành lập và quản lý doanh nghiệp theo quy định pháp luật; b) Hoạt động kinh doanh phải có lãi trong 2 năm liền trước năm góp vốn thành lập công ty chứng khoán và không có lỗ luỹ kế đến thời điểm góp vốn thành lập công ty chứng khoán; c) Trường hợp là ngân hàng thương mại, doanh nghiệp bảo hiểm, công ty chứng khoán tham gia góp vốn: - Không đang trong tình trạng kiểm soát hoạt động, kiểm soát đặc biệt hoặc các tình trạng cảnh báo khác; - Đáp ứng đầy đủ các điều kiện để được tham gia góp vốn, đầu tư theo quy định của pháp luật chuyên ngành. d) Trường hợp là các tổ chức kinh tế khác tham gia góp vốn: - Có thời gian hoạt động tối thiểu là 5 năm liên tục liền trước năm tham gia góp vốn thành lập tổ chức kinh doanh chứng khoán; - Vốn chủ sở hữu sau khi trừ đi tài sản dài hạn tối thiểu bằng số vốn dự kiến góp; - Vốn lưu động tối thiểu phải bằng số vốn dự kiến góp. đ) Chỉ được sử dụng vốn chủ sở hữu và các nguồn vốn hợp lệ khác theo quy định của pháp luật chuyên ngành, không được sử dụng vốn ủy thác của các tổ chức, cá nhân khác để góp vốn. =6">"? • Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn (thông qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành). • Cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá hoặc khớp lệnh). • Tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán (hoán chuyển từ chứng khoán ra tiền mặt, và ngược lại từ tiền mặt ra chứng khoán một cách dễ dàng). • Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường (thông qua hoạt động tự doanh hoặc vai trò nhà tạo lập thị trường). 16@,8'A"? 16@61"? • Khái niệm: Mô giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh chứng khoán (KDCK) của công ty chứng khoán, trong đó tổ chức KDCK - công ty chứng khoán (CTCK) đứng ra làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó. • Đặc điểm: Người môi giới chỉ thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng để hưởng phí dịch vụ, họ không phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch đó. Phí dịch vụ CTCK thu được cao hay thấp phụ thuộc vào loại chứng khoán, khối lượng và giá trị chứng khoán được giao dịch mua bán qua công ty nhiều hay ít, tỷ lệ phí giao dịch cao hay thấp. Bất cứ một sự không cẩn trọng nào trong việc thực hiện nghiệp vụ môi giới đều có thể mang đến những nguy cơ rủi ro cho công ty. 16@6@6B"? • Khái niệm: Tự doanh là nghiệp vụ mà trong đó công ty chứng khoán thực hiện mua và bán chứng khoán cho chính mình để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá chứng khoán và các khoản thu nhập khác do chứng khoán mang lại. Ngoài ra, tự doanh còn bao gồm các nghiệp vụ acbit, đầu cơ và phòng vệ gắn với việc sử dụng các chứng khoán phái sinh. • Đặc điểm: Khi thực hiện hoạt động tự doanh chứng khoán CTCK giữ vị trí là nhà đầu tư nhằm mục đích hưởng thu nhập do chứng khoán mang lại và lãi vốn. Công ty phải tự chịu trách nhiệm về quyết định mua bán chứng khoán nếu giá chứng khoán trên thị trường biến động ngược chiều với dự báo, dự đoán của công ty. Hoạt động tự doanh thường song hành với hoạt động môi giới. Vì vậy, khi thực hiện hai hoạt động này có thể dẫn tới xung đột về lợi ích giữa một bên là lợi ích của CTCK, một bên là lợi ích của khách hàng. Đối với một số thị trường, hoạt động tự doanh của CTCK được gắn liền với hoạt động taọ lập thị trường. Vì vậy, ngoài mua bán chứng khoán để hưởng chênh lệch giá, các CTCK còn thực hiện nghiệp vụ tự doanh thông qua hoạt động mua bán với vai trò định hướng và điều tiết hoạt động của thị trường, góp phần bình ổn giá cả, thực hiện các nghiệp vụ đầu cơ và kinh doanh chứng khoán phái sinh. Trên thực tế, CTCK còn có thể phải mua bán chứng khoán do những sai sót từ ngiệp vụ môi giới chứng khoán. 16@6C&'4? • Khái niệm: Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán là hoạt động phân tích các tình huống, dự báo các dữ liệu liên quan đến chứng khoán, từ đó đưa ra các khuyến nghị cho khách hàng. • Đặc điểm: Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc CTCK cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán. Về nguyên tắc, nhà tư vấn không được đưa ra những đánhg iá mang tính lôi kéo, dụ dỗ, kích động khách hàng mua bán chứng khoán, mà chỉ được nêu những sự kiện thực tế diễn ra một cách trung thực, khách quan. Hoạt động tư vấn là hoạt động kinh doanh về kiến thức, kinh nghiệm, nghệ thuật và linh cảm nghề nghiệp. Do đó, luật pháp các nước thường quy định rất chặt chẽ về điều kiện hành nghề tư vấn. Các điều kiện này thường cao hơn điều kiện hành nghề môi giới. 16@6D.;E8$"? • Khái niệm: Bỏa lãnh phát hành chứng khoán là hoạt động hỗ trợ của các tổ chức bảo lãnh cho các tổ chức phát hành khi huy động vốn bằng cách bán chứng khoán trên thị trường sơ cấp theo sự ủy thác của tổ chức phát hành. • Đặc điểm: Khi cung cấp dịch vụ bảo lãnh, tùy theo điều khoản của mỗi hợp đồng mà tổ chức bảo lãnh có thể phải đảm nhiệm nhiều nhiệm vụ khác nhau, trong đó hai chức năng chính của hoạt động là bảo lãnh là: hỗ trợ thực hiện thủ tục trước khi phát hành và tổ chức phân phối chứng khoán. Có nhiều hình thức bảo lãnh như: bảo lãnh theo phương thức cam kết chắc chắn, bảo lãnh theo phương thức cố gắng tối đa, bảo lãnh theo phương thức tất cả hoặc không, bảo lãnh theo phương thức tối thiểu – tối đa, bảo lãnh theo phương thức dự phòng. Mỗi hình thức bảo lãnh có những đặc điểm, ưu nhược điểm riêng. Vì vậy tùy theo điều kiện và khả năng của mình và khách hàng mà tổ chức bảo lãnh nên tư vấn cho khách hàng lựa chọn hình thức bảo lãnh thích hợp. Để thành công trong việc triển khai nghiệp vụ bảo lãnh, tổ chức bảo lãnh cần không ngừng nâng cao năng lực tài chính, tổ chức mạng lưới bán hàng rộng rãi, xây dựng được đội nguxchuyeen gia giỏi về chứng khoán, am hiểu thị trường 1.2.5 F;GA&? • Khái niệm: Là hoạt độngtrong đó công ty quản lý quỹ nhận sự ủy thác của khách hàng, quản lý vốn, tài sản và tiên hành đầu tư cho khách hàng nhằm mục tiêu bảo toàn vốn và tăng lợi nhuận cho khách hàng. • Đặc điểm: Danh mục đầu tư là danh sách các loại tài sản được lựa chọn để đầu tư với một cơ cấu phân bổ vốn nhất định. Bản chất của quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là định lượng mối quan hệ giữa rủi ro và lợi tức kì vọng thu được từ danh mục đó. Khách hàng sử dụng dịch vụ quản lý danh mục đầu tư thường là những nhà đầu tư có vốn đủ lớn và muốn có quyền quyết định trong đầu tư. Khi cung cấp dịch vụ này, công ty quản lý quỹ sẽ được hưởng phí quản lý và được nhà đầu tư trả các chi phí phát sinh khi thực hiện đầu tư. Họ cũng có thể nhận được những khoản tiền thường khi hoàn thành tốt nhiệm vụ. 16@6H,8'A? • Đăng ký chứng khoán: là việc ghi nhận quyền sở hữu và các quyền khác của người sở hữu chứng khoán. • Lưu ký chứng khoán: là hoạt động lưu giữ, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng và giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán: quyền nhận cổ tức, ghi chép theo dõi những thay đổi về tình hình đăng kí, lưu kí chứng khoán, quyền tham gia đại hội cổ đông • Thanh toán bù trừ: là hoạt động thanh toán cho các giao dịch mua bán chứng khoán. Căn cứ vào kết quả giao dịch, các công ty chứng khoán tiến hành hạch toán bù trừ các giao dịch và xác định nghĩa vụ thanh toán cho các bên tham gia giao dịch chứng khoán. @61?,IJK'$">6 0,? Theo nghĩa rộng hoạt động môi giới trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm một số hoạt động như tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khoán, kí kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, nhận các lênhj mua bán của khách hàng, thanh và quyết toán các giao dịch, cung cấp các giấy chứng nhận chứng khoán. Theo nghĩa hẹp, môi giới chứng khoán là hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó công ty chứng khoán đứng ra làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán, hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với giao dịch đó. Người môi giới chỉ thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng để hưởng phí dịch vụ, họ không phải chịu rủi ro từ giao dịch đó. Nghiệp vụ môi giới còn được hiểu là làm đại diện- được ủy quyền thay mặt khách hàng mua bán một hoặc một số loại chứng khoán. Ở Việt Nam theo luật chứng khoán thì nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo quy định này hoạt động môi giới chỉ bao gồm các hoạt động của nhân viên giao dịch. Đó là: hướng dẫn mở tài khoản cho khách hàng, nhập lệnh và xử lý lệnh, nhận kết quả từ SGDCK hoặc TTGDCK, lập báo cáo kết quả giao dịch định kỳ, thực hiện các dịch vụ hỗ trợ khác như cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khoán,… L0MJK)" - Quyết định mua bán là do khách hàng đưa ra và người môi giới phải thực hiện theo pháp lệnh đó. - Người môi giới (có thể là công ty chứng khoán ) đứng tên mình thực hiện các giao dịch theo lệnh của khách hàng. - Nhà môi giới không chịu rủi ro bởi quyết định mua bán của khách hàng, nhưng phải chịu trách nhiệm hành chính và pháp luật với công việc của mình tùy theo mức độ vi phạm, phải tự đền bù, khắc phục hậu quả do lỗi của mình gây ra. - Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng. - Người môi giới chứng khoán chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong hợp đồng ủy thác giao dịch. 0"> - Cung cấp dịch vụ với hai tư cách: + Gắn khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư. + Gắn người bán với người mua: đem đến cho khach hàng tất cả các loại sản phẩm, dịch vụ tài chính. -Đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng, giúp khách hàng có quyết định tỉnh táo trong hoạt động đầu tư chứng khoán. - Chức năng tiếp thị và bán hàng: tiếp thị nhằm tìm hiểu công chúng đầu tư ưa thích loại cứng khoán nào để từ đó đưa ra các chiến lược sản phẩm phục vụ khách hàng. - Chức năng sản xuất - Chức năng hành chính hỗ trợ: chức năng này giúp, hỗ trợ, duy trì việc giao dịch hàng ngày của CTCK. Thông thường để thực hiện lệnh mua, bán chứng khoán thì các bộ phận chức năng liên quan chủ yếu là: 1.Bộ phận thực hiện lệnh: có trách nhiệm xử lý các lệnh mua bán và ghi chép chính xác việc thực hiện các lệnh đó. [...]... 26/11/1999, với tên giao dịch: Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC), Công ty vinh dự trở thành Công ty chứng khoán đầu tiên trong ngành ngân hàng tham gia kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán và cũng là một trong hai công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam Cuối năm 2010, với định hướng phát triển của BIDV, đồng thời để đáp ứng được nhu cầu và đòi hỏi của thị trường, BSC tiến... trường chứng khoán có sự khởi sắc, có những bước phát triển đáng kể, doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty TNHH chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam cũng từ đó mà tăng lên 2.3 Khó khăn và những hạn chế trong hoạt động môi giới tại BSC - Thị phần hoạt động môi giới của công ty BSC phải cạnh tranh với nhiều công ty cùng nghành nghề trong cả nước Sức cạnh tranh của công ty vẫn còn... doanh thu hoạt động môi giới từ năm 2012-2014 của BSC Đơn vị: đồng Nguồn: báo cáo tài chính hàng quýBSC Nhận xét: Doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam qua các năm 2012-2014 có xu hướng tăng Hoạt động môi giới của công ty đang từng bước phát triển mang lại nhiều lợi nhuận Cụ thể: • Năm 2012: Tính từ quý I đến quý IV năm 2012 tình hình doanh. .. khách hàng nếu không thực hiện được họp đồng Bước 6: Lưu giữ hồ sơ và các giấy tờ liên quan đế giải quyết tranh chấp phát sinh nếu có Phần 2 Kết quả kinh doanh của hoạt động môi giới tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) 1.1 Giới thiệu Kế thừa và phát huy những kinh nghiệm quý báu trong hơn 50 năm qua của hệ thống Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. .. triển Việt Nam (BIDV)- Ngân hàng Thương mại quốc doanh được Uỷ ban Chứng khoán Nhà Nước chỉ định làm ngân hàng thanh toán cho thị trường chứng khoán - sự khai trương và đi vào hoạt động với tư cách là một định chế tài chính trung gian hoạt động đa năng của BSC cũng đánh dấu cho sự khởi đầu cho ngành chứng khoán nói chung và nghề môi giới, đầu tư và tư vấn đầu tư chứng khoán tại Việt Nam nói riêng 1.2 Lịch... các vấn đề tài chính phát sinh nâng cao khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động đồng thời sử dụng các nguồn lực một cách tối ưu nhất 2 Kết quả kinh doanh hoạt động môi giới 2.1 Thị phần hoạt động môi giới * Năm 2012: Bằng những cải cách mạnh mẽ của công ty trong cơ chế hoạt động của khối môi giới như triển khai áp dụng lương khoán theo doanh thu, đẩy mạnh khai thác và phát triển các sản phẩm tiện... CTCK, thay vào đó là Công ty TNHH Một thành viên Chứng khoán Maybank KimEng (MBKE) và CTCP Chứng khoán Sài gòn Hà Nội (SHS) Hai công ty này đứng ở vị trí thứ 9 và thứ 10, với thị phần lần lượt 3,46% và 3,37% Về thị phần môi giới trái phiếu và tín phiếu trên HNX: Trong 3 quý đầu năm 2014 CTCP Ngân hàng Đầu tư và Phát triển VN nằm trong nhóm có thị phần trên 10% 2.2 Doanh thu từ hoạt động môi giới Quý... tài khoản tiền gửi của công ty (tài khoản tự doanh) và tài khoản tiền gửi giao dịch của khách hàng (tài khoản môi giới) vào tài khoản tiền gửi thanh toán bù trừ của công ty mở tại ngân hàng chỉ định thanh toán; đồng thời hạch toán chuyển số chứng khoán phải thanh toán từ tài khoản tự doanh của công ty và tài khoản chứng khoán giao dịch của khách hàng vào tài khoản thanh toán bù trừ của thành viên lưu... cho công ty Trên thực tế hoạt động tự doanh mang lại doanh thu chủ yếu cho BSC • Hoạt động môi giới -môi giới chứng khoán: BSC đảm nhận vai trò môi giới giúp các nhà đầu tư thực hiện mua, bán chứng khoán thuận lợi, nhanh chóng và hiệu quả nhất thông qua hệ thống đặt lệnh và báo giá điện tử hiện đại -lưu ký chứng khoán : BSC thực hiện dịch vụ lưu ký bao goomfluuw trữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng. .. dịch chứng khoán sẽ tiến hành bù trừ trên cơ sở nội dung lệnh của các công ty chứng khoán chuyển vào hệ thống Những sai sót của công ty chứng khoán sẽ do công ty chứng khoán tự sửa chữa Việc bù trừ các kết quả giao dịch kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán Chứng từ này được gửi cho công ty chứng khoán Nó là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao chứng khoán Bước 6: Thanh toán và giao hàng Đến . tổ chức kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán theo 2 nhóm sau: 1. Công ty chuyên doanh chứng khoán: Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập, chuyên. trọng của nó đến thị trường chứng khoán thế giới, các nhà đầu tư Việt Nam đã có cái nhìn đúng đắn hơn về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Khi các nhà đầu tư muốn đầu tư vào thị trường chứng. TTCK hiện có 02 sàn giao dịch chứng khoán với 662 công ty niêm yết, 89 công ty chứng khoán còn hoạt động môi giới, 41 công ty quản lý quỹ và 21 quỹ đầu tư chứng khoán (trong đó có 11 quỹ mở,