Đang tải... (xem toàn văn)
Tiểu luận: Phân tích kinh tế về điều hành ngân hàng nêu hệ thống tài chính là khu vực bị điều hành nặng nề nhất trong nền kinh tế và ngân hàng là ngành bị điều hành nặng nề nhất trong hệ thống tài chính. Trong chương này, chúng ta sẽ đi sâu vào việc phân tích kinh tế về điều hành ngân hàng và tại sao điều hành ngân hàng lại chấp nhận hình thức như hiện nay.
Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= Tiểu luận PHÂN TÍCH KINH TẾ VỀ ĐIỀU HÀNH NGÂN HÀNG Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= A Lời mở đầu Như biết chương trước, hệ thống tài khu vực bị điều hành nặng nề kinh tế ngân hàng ngành bị điều hành nặng nề hệ thống tài Trong chương này, sâu vào việc phân tích kinh tế điều hành ngân hàng điều hành ngân hàng lại chấp nhận hình thức Thật khơng may, q trình điều hành ngân hàng khơng phải lúc làm tốt cơng việc chứng khủng hoảng kinh tế hệ thống ngân hàng, không riêng M ĩ mà nhiều quốc gia khác giới Do đó, sử dụng việc phân tích kinh tế điều hành ngân hàng để giải thích khủng hồng ngân hàng tồn giới cách hệ thống điều hành ngăn chặn thảm họa tương tự xảy tương lai Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= B Nội dung S ự bất cân xứng thông tin & điều hành ngân hàng 1.1 Mạng lưới an tồn phủ M ạng lưới đảm bảo an tồn phủ cho người gửi tiền ngân hàng ngân hàng tình trạng vỡ nợ hoảng loạn cách đưa bảo vệ cho người gửi tiền M ột hình thức “bảo hiểm tiền gửi”, cung cấp tổ chức Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang M ĩ Nghĩa người gửi tiền nhận lại toàn số tiền mà họ gửi ngân hàng có xảy chuyện Với việc đảm bảo toàn số tiền gửi, người gửi tiền không cần phải chạy đến ngân hàng rút tiền họ lo lắng tình trạng ngân hàng Bởi họ khơng bị xu có chuyện xảy Trước FDIC đời, số lượng ngân hàng phá sản trung bình năm 2000 Nhưng sau FDIC thành lập vào năm 1934, số giảm trung bình 15 ngân hàng năm năm 1981 FDIC sử dụng phương pháp để xử lý ngân hàng vỡ nợ: phương pháp toán, phương pháp mua, sáp nhập Bảo hiểm tiền gửi phương pháp để phủ tạo mạng lưới an tồn cho ngư ời gửi tiền Ở nhiều nước, phủ thường bảo trợ cho ngân hàng nội địạ họ đối mặt với khoản tiền gởi khơng có bảo hiểm rõ ràng Đôi khi, hỗ trợ cung cấp cách cho định chế gặp khó khăn vay từ ngân hàng trung ương, vai trò ngân hàng trung ương xem người cho vay cuối Đôi khi, hỗ trợ thực cách cấp vốn trực tiếp đến định chế gặp khó khăn phủ tiếp nhận chúng tốn tồn tiền gửi cho người gửi tiền Tuy nhiên, năm gần đây, bảo hiểm tiền gửi phủ phát triển phổ biến & lan rộng nhiều quốc gia giới 1.1.1 Rủi ro đạo đức mạng lưới an tồn phủ M ặc dù mạng lưới an tồn phủ thành cơng bảo vệ người gửi tiền ngăn chặn hoang mang ngân hàng Nhưng nhược điểm nghiêm trọng cúa có nguyên nhân rủi ro đạo đức, rủi ro xảy bên tham dự vào giao dịch có ý muốn thực hoạt động bất lợi cho bên Rủi ro đạo đức mối lo hàng đầu qui định phủ cung cấp mạng lưới an tồn Bởi người gửi tiền có bảo hiểm biết họ không gánh chịu tổn thất ngân hàng vỡ nợ, họ không áp đặt kỷ luật thị trường cụ thể lên ngân hàng cách rút tiền gửi họ nghi ngờ ngân hàng họ mang lấy nhiều rủi ro Kết quả, ngân hàng hưởng mạng lưới an toàn phủ có động chấp nhận rủi ro cao mức bình thường 1.1.2 Sự lựa chọn đối nghịch mạng lưới an tồn phủ M ột vấn đề bảo hiểm tiền gửi xảy lựa chọn đối nghịch, việc dễ xảy người có nhiều khả tạo kết cục tiêu cực lại người bảo hiểm chống lại sụp đổ Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= ngân hàng Họ người muốn tận dụng lợi bảo hiểm Do người gửi tiền có bảo hiểm có lý để giám sát ngân hàng họ, kẻ đầu thấy công nghiệp ngân hàng công nghiệp hấp dẫn đặc biệt, họ biết thực hoạt động rủi ro cao Tệ nữa, người gửi tiền có bảo hiểm giám sát hoạt động ngân hàng họ, nên kẻ lừa đảo trắng trợn thấy hoạt động ngân hàng lĩnh vực hấp dẫn cho hoạt động chúng, chúng dễ dàng bỏ trốn với tiền biển thủ 1.1.3 Chính sách q lớn khơng thể vỡ nợ Rủi ro đạo đức việc bảo hiểm tiền gửi gây ý muốn ngăn ngừa vụ vỡ nợ ngân hàng khiến cho người điều hành ngân hàng vào tình khó xử Bởi vụ vỡ nợ ngân hàng lớn dẫn đến đỗ vỡ tài quan trọng xuất hiện, người điều hành ngân hàng đương nhiên không muốn cho phép ngân hàng lớn bị vỡ nợ để gây tổn thất cho người gửi tiền Do đó, quan kiểm tra tiền ( người điều hành ngân hàng quốc gia ) xác nhận với quốc hội sách FDIC xếp 11 ngân hàng lớn vào loại “ lớn vỡ nợ ” , tức FDIC bảo lãnh cho ngân hàng để khơng có người gửi tiền chủ nợ phải chịu tổn thất FDIC làm điều cách sử dụng “phương pháp mua & sáp nhập ” tức tìm người chung phần sẵn lịng hợp để kế tục ngân hàng không trả nợ ( tiền gửi ngân hàng ) sau FDIC cấp cho ngân hàng số vốn tiếp sức lớn M ột vấn đề với sách “ q lớn khơng để vỡ nợ ” chỗ làm tăng ý muốn ngân hàng lớn rủi ro đạo đức Nếu FDIC sẵn lịng đóng cửa ngân hàng cách dùng “ phương pháp toán ”, tức toán cho người gửi tới giới hạn 100.000 la, cịn người gửi lớn 100.000 đô la phải chịu tổn thất ngân hàng vỡ nợ Nếu người gửi tiền lớn để phần giám sát ngân hàng họ rút tiền thấy có nhiều rủi ro Điều lại làm cho ngân hàng giảm bớt ý muốn hoạt động rủi ro Nhưng người gửi tiền cỡ lớn biết ngân hàng thuộc loại “ q lớn khơng thể vỡ nợ ” họ khơng ý muốn giám sát ngân hàng nữa, họ không rút tiền biết ngân hàng gặp rủi ro Họ không quan tâm ngân hàng làm gì, người gửi tiền cỡ lớn thấy khơng phải chịu tổn thất Kết sách “ q lớn khơng thể vỡ nợ ” chỗ dù ngân hàng lớn có gặp nhiều rủi ro khơng bị phá sản 1.1.4 Sự hợp tài & đảm bảo an tồn phủ việc gửi tiền Sự hợp tài đưa thách thức điều hành ngân hàng tồn tai mạng lưới an tồn phủ - Trước hết, việc gia tăng quy mô ngân hàng kết hợp tài làm tăng vấn đề “q lớn khơng thể vỡ nợ” Bởi vì, có nhiều tổ chức tài lớn mà vỡ nợ bộc lộ rủi ro tồn hệ thống tài Vì thế, nhiều tổ chức ngân hàng xem “quá lớn vỡ nợ” khuyến khích việc tăng rủi ro đạo đức để tổ chức lớn đảm nhận rủi ro lớn hơn, việc làm tăng thêm mong manh hệ thống tài Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= - Thứ hai, hợp tài ngân hàng với cơng ty dịch vụ tài khác cho thấy mạng lưới an tồn phủ mở rộng hoạt động mới, chẳng hạn bảo lãnh chứng khoán, bảo hiểm bất động sản Điều làm tăng rủi ro Và hoạt động làm yếu cấu hệ thống tài Việc giới hạn sức thu hút rủi ro tài tổ chức tài phức tạp có kết từ thay đổi gần pháp luật Và vấn đề quan trọng mà nhữ ng người điều hành ngân hàng phải đối mặt tương lai 1.2 Những hạn chế nắm giữ tài sản & yêu cầu vốn điều lệ Các biện pháp điều hành ngân hàng nhằm hạn chế việc ngân hàng nắm giữ tài sản rủi ro cổ phiếu phổ thông công cụ trực tiếp buộc ngân hàng tránh hoạt động có nhiều rủi ro Chúng khuyến khích ngân hàng đa dạng hóa làm giảm rủi ro cách giới hạn mức cho vay cá nhận hay nhóm người định Yêu cầu việc ngân hàng có đủ số vốn sở hữu cách khác để làm cho ngân hàng có động chấp nhận mức rủi ro thấp Khi buộc phải nắm giữ số vốn sở hữu lớn, ngân hàng nhiều bị sụp đổ điều làm cho họ có động theo đuổi hoạt động rủi ro Những yêu cầu vốn ngân hàng có hình thức: - Thứ nhất, dựa tỷ lệ địn bẩy, tổng số vốn chia cho tổng tài sản ngân hàng Để phân loại vốn tốt, tỷ lệ đòn bẩy ngân hàng phải cao 5% Tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn, đặc biệt 3%, làm cho nhà điều hành cảnh giác đề hạn chế ngân hàng - Loại thứ hai yêu cầu vốn dựa rủi ro nằm hiệp ước Basel Hiệp ước Basel u cầu ngân hàng phải có vốn 8% tài sản gia quyền theo rủi ro Yêu cầu thôn g qua 100 quốc gia, có Mĩ Qua thời gian, hạn chế Hiệp ước Basel trở nên rõ ràng, tiêu điều hành rủi ro ngân hàng số rủi ro tạo khác xa mức rủi ro thực tế mà ngân hàng phải đối mặt Tình hình dẫn tới gọi đảo hối mang tính điều hành, ngân hàng đưa vào sổ sách tài sản có yêu cầu vốn dựa sở rủi ro nhau, tương đối rủi ro Để giải hạn chế này, Ủy ban Basel Giám sát Ngân hàng đưa Hiệp định vốn, thường gọi Basel 1.3 Sự Giám Sát Ngân Hàng: cấp phép & giám sát Như biết, giám sát việc quản lý phương pháp quan trọng để giảm lựa chon đối nghịch rủi ro đạo đức ngành ngân hàng Bởi ngân hàng bị lợi dụng kẻ lừa đảo hay doanh nghiệp đầy tham vọng để thực hoạt động đầu Đặc quyền ngân hàng phương pháp để ngăn chặn lựa chọn đối nghịch Thông qua việc này, đề nghị thành lập ngân hàng để ngăn chặn kẻ gây rối quản lý chúng Việc giám sát chỗ cho phép người điều hành giám sát liệu ngân hàng có tuân theo yêu cầu vốn hạn việc nắm giữ tài sản, chức giới hạn rủi ro đạo đức Những người giám sát Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= đưa xếp hạng CAM ELS (được ghép từ chữ đầu của: tính thích hợp vốn, chất lượng tài sản, thu nhập, tính khoản, độ nhạy cảm rủi ro thị trường ) Nhờ thông tin hoạt động ngân hàng, nhà điều hành làm cho biện pháp điều hành có hiệu lực cách áp dụng biện pháp thức lệnh dừng hoạt động để làm thay đổi hành vi ngân hàng chí định đóng cửa hạng CAM ELS thấp tới mức định Những hoạt động để giảm rủi ro đạo đức giới hạn ngân hàng nắm giữ nhiều rủi ro để giảm lựa chọn đối nghịch Bởi có hội để nhận lấy rủi ro Những nhà đầu bị thu hút vào ngành cơng nghiệp ngân hàng Việc cấp phép có tác dụng tương tự sàng lọc người vay tiềm tàng M ột ngân hàng có đư ợc cấp phép, phải báo cáo định kỳ ( thường quý), để làm rõ tài sản nợ phải trả, thu nhập cổ tức, sở hữu, giao dịch ngoại tệ… N gân hàng phải tập trung kiểm tra quan điều hành ngân hàng để xác định tình hình tài năm lần Để tránh trùng lắp, ba quan liên bang làm việc với chấp nhận kết kiểm tra Việc kiểm tra ngân hàng thực người kiểm soát viên ngân hàng, người mà đôi lúc bất ngờ ghé thăm ngân hàng Giám sát viên nghiên cứu sổ sách ngân hàng để xem xét liệu ngân hàng có tuân thủ qui định biện pháp điều hành tài sản không Nếu ngân hàng giữ chứng khoán hay cho vay rủi ro, Giám sát viên bắt buộc ngân hàng xử lý chúng Nếu giám sát viên định nợ khơng có khả trả, họ bắt ngân hàng tuyên bố khoản cho vay vô giá trị Nếu sau kiểm tra ngân hàng, giám sát viên cảm thấy khơng đủ vốn hay tham gia hoạt động không trung thực Ngân hàng tuyên bố “ Ngân hàng có vấn đề” kiểm tra thường xuyên 1.4 Đánh giá hệ thống quản lý rủi ro Thông thường, kiểm tra tổng thể ngân hàng tập trung chủ yếu vào đánh giá chất lượng bảng cân đối kế toán ngân hàng điểm định liệu có phù hợp với yêu cầu vốn hạn chế việc nắm giữ tài sản M ặc dù, ý quan trọng để giảm rủi ro vượt mức ngân hàng, dường khơng đầy đủ giới ngày nay, việc đổi tài tạo thị trường công cụ dễ dàng cho ngân hàng cho người lao động tham gia giao dịch cách nhanh chóng dễ dàng Trong mơi trường tài này, ngân hàng mạnh điểm cụ thể thời điểm bị vào tình trạng khả toán từ khoản lỗ t rong kinh doanh, trường hợp chứng minh cách mạnh mẽ thất bại Barings vào năm 1995 Do đó, kiểm tra ý vị ngân hàng thời điểm khơng hiệu thực tế ngân hàng gặp rủi ro mức tương lai gần Những kiểm tra trọng nhiều vào việc đánh giá tính hiệu trình quản lý ngân hàng để kiểm soát rủi ro Sự chuyển dịch theo hướng tập trung vào trình quản lý phản Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= ánh hướng dẫn gần thông qua quan quản lý ngân hàng Mỹ để xử lý rủi ro lãi suất Những nhà quản lý Mỹ dự tính yêu cầu ngân hàng sử dụng mơ hình tiêu chuẩn để tính tốn số vốn ngân hàng cần phải có để tỷ lệ lãi suất cho phép - rủi ro mang lại 1.5 Những u cầu cơng bố thơng tin Để đảm bảo có thơng tin tốt cho người gửi tiền thị trường, nhà điều hành yêu cầu ngân hàng tn thủ tiêu chuẩn kế tốn định cơng bố loạt thông tin giúp thị trường đánh giá chất lượng danh mục đầu tư ngân hàng mức rủi ro mà ngân hàng phải chịu Việc ngân hàng công bố nhiều thông tin rủi ro chất lượng danh mục đầu tư họ tạo điều kiện tốt cho cổ đông, chủ nợ người gửi tiền đánh giá, nhà giám sát ngân hàng, qua ngăn ngừa tình trạng chấp nhận mức rủi ro cao 1.6 Bảo vệ người khách hàng Sự tồn thôn g tin bất đối xứng cho thấy nhà đầu tư khơng có đủ thơng tin để tự bảo vệ hồn tồn Quy định bảo vệ người tiêu dùng thực nhiều hình thức Thứ nhất, Đạo luật Bảo vệ N gười tiêu dùng năm 1969 có câu “Thành thật cho vay” Trong u cầu tất người cho vay, khơng ngân hàng, cung cấp thông tin cho người tiêu dùng chi phí vay nợ bao gồm lãi suất chuẩn hóa tổng chi phí tài tính vào tiền vay Bản Dự luật Tín dụng Công năm 1974 yêu cầu chủ nợ, đặc biệt người phát hành thẻ tín dụng cung cấp thông tin phương pháp đánh giá khoản chi phí tài yêu cầu đơn khiếu nại xử lý cách nhanh chóng Quốc hội thôn g qua pháp luật để giảm phân biệt đối xử thị trường tín dụng Đạo Luật Cơ Hội Tín dụng Cơng năm 1974 mở rộng vào năm 1976 cấm phân biệt đối xử cách cho vay dựa giới tính, chủng tộc, tình trạng nhân, tuổi tác, nguồn gốc quốc gia Các hành động tái đầu tư cộng đồng (CRA) năm 1977 ban hành để ngăn chặn "khu vực đèn đỏ", người cho vay từ chối cho vay khu vực cụ thể (được đánh dấu vạch đỏ đồ) Đạo luật Tái đầu tư Cộng đồng yêu cầu ngân hàng cho thấy họ cho vay tất khu vực, nơi mà họ nhận tiền gửi ngân hàng bị tìm hoạt động khơng tn thủ, nhà quản lý từ chối đơn xin sáp nhập, thiết lập chi nhánh, mở rộng hoạt động kinh doanh 1.7 Những hạn chế cạnh tranh Trong khứ, M ĩ biện pháp để bảo vệ ngân hàng chống lại cạnh tranh tồn hai dạng: - Dạng thứ hạn chế thành lập chi nhánh, qua làm giảm mức độ cạnh tranh ngân hàng - Dạng thứ hai liên quan đến việc ngăn ngừa tổ chức phi ngân hàng cạnh tranh với ngân hàng thông qua việc tham gia vào hoạt động kinh doanh ngân hàng Đạo luật Glass-Steagal (đã bãi bỏ năm 1999) Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= M ặc dù việc hạn chế cạnh tranh nhằm mục đích hỗ trợ cho lành mạnh ngân hàng, song biện pháp hạn chế cạnh tranh có nhiều nhược điểm nghiêm trọng Chúng dẫn tới khoản lệ phí cao người tiêu dùng & làm giảm hiệu tổ chức ngân hàng chịu cạnh tranh khốc liệt Điều hành ngân hàng quốc tế M ột số khó khăn nảy sinh trình điều hành ngân hàng ngân hàng tham gia vào hoạt động ngân hàng quốc tế dễ dàng mở rộng việc kinh doanh từ nước sang nước khác Những người điều hành N gân hàng kiểm tra chặt chẽ hoạt động nội địa ngân hàng nước nó, họ thường khơng có kiến thức lực để kiểm tra chặt chẽ nghiệp vụ ngân hàng nước khác, thực chi nhánh nước ngân hàng nước ngân hàng nước ngồi có chi nhánh nước Ngoài ra, ngân hàng hoạt động nhiều nước, khơng phải lúc người ta xác định cách rõ ràng quan quốc gia có trách nhiệm việc giữ cho ngân hàng không tham gia vào hoạt động mạo hiểm Những khó khăn tồn điều hành ngân hàng quốc tế nhấn mạnh sụp đỗ ngân hàng BCCI Sự hợp tác người điều hành quốc gia khác & tiêu chuẩn hóa yêu cầu điều hành tạo giải pháp khả thi để giải khó khăn điều hành ngân hàng quốc tế Thế giới theo hướng thông qua thỏa thuận Hiệp Ước Basel, thông qua Ủy Ban 7/1992 Đạo luật yêu cầu ngân hàng giới hoạt động kiểm tra nước chủ nhà với việc nâng cao quyền để thu thập thông tin hoạt động ngân hàng Nó đưa qui định người điểu hành nước khác, giới hạn hoạt động ngân nước ngồi cảm thấy việc giảm sát khơng có hiệu Cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ năm 1980 Tại sao? 3.1 Giai đoạn đầu khủng hoảng Sự việc bắt đầu với bùng nổ công đổi tài năm 1960, 1970 & đầu năm 1980 tạo công cụ thị trường tài mới, việc mở rộng phạm vi cho rủi ro Những thị trường giao dịch tài kỳ hạn, trái khốn bắp bênh, trao đổi lãi suất …đã tạo dễ dàng cho ngân hàng mang lấy rủi ro, đặc biệt làm cho vấn đề rủi ro đạo đức chọn lựa đối nghịch thêm nghiêm trọng Những tổ chức tiết kiệm vốn bị hạn chế hồn tồn vay chấp mua nhà, phép có 40% tài sản họ cho vay bất động sản thương mại, tới 30% cho vay người tiêu dung tới 10% cho thuê cho vay thương mại theo luật pháp người điều hành ngân hàng tiết kiệm cho vay cho phép tới 10% tài sản có loại trái khốn bấp bênh đầu tư trực tiếp ( cổ phiếu phổ thông, bất động sản, công ty dịch vụ hỗ trợ kinh doanh ) Ngoài ra, luật pháp năm 1980 nâng mức bảo hiểm tiền gửi liên bang bãi bỏ mức lãi suất tiền gửi tối đa theo quy định Các ngân hàng công nghiệp tiết kiệm cho vay, tổ chức muốn Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= thay đổi tăng trưởng nhanh chóng nắm lấy dự án rủi ro, thu hút lượng vốn cần thiết cách phát hành chứng tiền gửi có mệnh giá lớn hơn, bảo hiểm có lãi suất cao nhiều so với đối thủ cạnh tranh Nếu khơng có bảo hiểm tiền gửi, lãi suất cao khơng kích thích người gửi tiền cấp vốn cho ngân hàng quay vịng nhanh, họ sợ thu hồi vốn Nhưng có bảo hiểm tiền gửi, phủ đảm bảo tiền gửi an toàn, người gửi tiền cảm thấy sung sướng gửi tiền vào ngân hàng với lãi suất cao ngất Đổi tài & tự hóa bầu khơng khí bi quan vào năm Rigan cầm quyền dẫn tới sức mạnh ngày tăng ngành tiết kiệm & cho vay ngành đến lượt lại tạo nhiều vấn đề Thứ nhất, nhiều giám đốc tổ chức tiết kiệm & cho vay khơng có kĩ cần thiết để quản lý rủi ro Thứ hai, sức mạnh ngày tăng hàm ý có tăng trưởng nhanh chóng khoản cho vay mới, đặc biệt khu vực bất động sản Ba là, sức mạnh ngành tiết kiệm & cho vay, bùng nổ cho vay hàm ý hoạt động họ mở rộng qui mô trở nên phức tạp hơn, đòi hỏi phải tăng thêm nguồn lực để giám sát N hưng thật không may, nhà điều hành tiết kiệm & cho vay Công ty Bảo hiểm Tiết kiệm & Cho vay Liên bang (FSLIC) vừa khơng có kỹ năng, vừa khơng có nguồn lực cần thiết để giám sát hoạt động cách đầy đủ Nên khơng có ngạc nhiên, hiệp hội tiết kiệm & cho vay chấp nhận mức rủi ro cao, dẫn tới tổn thất to lớn nợ xấu Ngoài ra, gia tăng rủi ro đạo đức thúc đẩy yếu tố ngẫu nhiên lịch sử: tác động tổng hợp gia tăng lãi suất từ cuối năm 1979 năm 1981 tình trạng suy thoái nghiêm trọng vào năm 1981-1982 3.2 Giai đoạn sau khủng hoảng: kiên nhẫn điều hành Ở giai đoạn này, nhà điều hành Quỹ Bảo hiểm Tiết kiệm Cho vay Liên bang (FSLIC), với Hội đồng N gân hàng Cho vay Nhà Liên bang (FHLBB) phải đóng cửa hiệp hội S&L khả toán họ khơng làm Thay vào đó, nhà điều hành vận dụng quan điểm kiên nhẫn điều hành, tức họ không thực quyền điều hành đóng cửa S&Ls khả tốn Khi khơng đóng cửa tổ chức tiết kiệm & cho vay ốm yếu, họ vận dụng nguyên tắc điều hành kế toán bất thường mà thực tế làm giảm đáng kể yêu cầu vốn Có ba lý khiến FHLBB FSLIC lựa chọn quan điểm “kiên nhẫn điều hành”: thứ nhất, FSLIC không đủ tiền vốn quỹ bảo hiểm để đóng cửa S&Ls khả toán & toán hết khoản tiền gửi họ Thứ hai, FHLBB lập để khuyến khích tăng trưởng ngân hàng tiết kiệm cho vay nên họ gắn bó với người mà họ có nhiệm vụ điều hành Thứ ba, người điều hành không muốn thừa nhận quan họ khó khăn, FHLBB FSLIC muốn khó khăn họ che dấu để không nhận hy vọng chúng biến Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= Sự kiên nhẫn điều hành làm tăng rủi ro đạo đức, Hiệp hội tiết kiệm & cho vay hoạt động khả tốn, gần khơng cịn để chấp nhận rủi ro cao cá cược rằng: Nếu may mắn đầu tư thành công khỏi tình trạng khả tốn; cịn khơng may, đầu tư khơng thành cơng tổn thất tăng lên quan bảo hiểm rỗng túi M ột kết khác quan điểm kiên nhẫn điều hành là: chẳng có để mất, tổ chức tiết kiệm & cho vay tình trạng sống dở chết dở thu hút tiền gửi từ tổ chức tiết kiệm & cho vay lành mạnh cách đưa lãi suất cao Bởi vì, có nhiều tổ chức tiết kiệm & cho vay thuộc loại sống dở chết dở Texas theo đuổi chiến lược này, lãi suất tiền gửi cao thị trường, gọi “Phần thưởng Texas” (hay Phí bảo hiểm Texas); tổ chức tiết kiệm & cho vay có tiềm lực tình thấy để cạnh tranh tiền gửi họ phải trả lãi suất cao hơn, lợi nhuận họ thường xuyên lại đẩy chúng vào tình sống dở chết dở Tương tự vậy, tổ chức tiết kiệm & cho vay vơ hồn theo đuổi tìm cách làm tăng tài sản cách cho vay với mức lãi suất thấp lãi suất thị trường, qua làm giảm lãi suất cho vay tổ chức tiết kiệm & cho vay lành mạnh, chúng làm cho lợi nhuận họ bị giảm 3.3 Đạo luật Bình đẳng Cạnh tranh ngân hàng năm 1987 Quốc hội thông qua Đạo luật Bình đẳng Cạnh tranh ngân hàng (CEBA) năm 1987 Nhưng khơng đáp ứng địi hỏi Chính phủ cung cấp 10,8 tỷ USD cho FSLIC Sự thất bại Quốc hội đối phó với khủng hoảng tiết kiệm cho vay không làm vấn đề biến Phù hợp với phân tích chúng ta, tình hình xấu nhanh chóng Lỗ ngành cơng nghiệp tiết kiệm cho vay vượt 10 tỷ USD vào năm 1988 gần 20 tỷ USD vào năm 1989 Cuộc khủng hoảng đạt đến mức dịch bệnh Sự sụp đổ thị trường bất động sản vào cuối năm 1980 dẫn đến thiệt hại cho vay bổ sung lớn mà nhiều làm trầm trọng thêm vấn đề Kinh tế trị khủng hoảng tiết kiệm cho vay M ột lí quan trọng ảnh hưởng đến việc điều hành nhà điều hành, họ muốn bảo vệ nghiệp nên chấp nhận trước sức ép từ người có ảnh hưởng mạnh mẽ đến nghiệp họ Những người người nộp thuế mà nhà trị, họ cố gắng làm cho người điều hành không áp đặt quy định chặt chẽ lên người đóng góp chủ yếu cho vận động tranh cử Cách thành viên Quốc hội vận động người điều hành nương nhẹ ngân hàng tiết kiệm cho vay đóng góp lớn cho vận động tranh cử họ Các nhà quản lý độc lập với trị gia, nên họ dễ bị tổn thương sức ép Ngoài ra, Quốc hội Nhà trắng thúc đẩy pháp luật ngân hàng năm 1980 năm 1982 làm cho tổ chức tiết kiệm cho vay thực nhiều hoạt động có nhiều nguy rủi ro Sau pháp luật thông qua, cần thiết giám sát công nghiệp tiết kiệm cho vay tăng lên có mở rộng hoạt động cho phép Cơ quan điều hành công nghiệp tiết kiệm cho vay cần thêm nguồn lực để thực nguồn lực giám 10 Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= sát mình, Quốc hội khơng phân bổ kinh phí cần thiết (do vận động hành lang thành công ngành công nghiệp tiết kiệm cho vay) Kết là, quan điều hành tiết kiệm cho vay trở nên thiếu nhân viên họ phải cắt giảm kiểm tra cần thiết Thậm chí tệ hơn, ngành công nghiệp tiết kiệm cho vay vận động dội để Quốc hội thông qua Đạo luật năm 1987 bình đẳng cạnh tranh ngân hàng Những ví dụ cho thấy, cấu trúc hệ thống trị tạo vấn đề người chủ - đại lý nghiêm trọng, tức nhà trị có ý muốn mạnh mẽ hành động theo lợi ích cá nhân họ theo lợi ích người đóng thuế Do chi phí cao vận động tranh cử, trị gia Mỹ trở nên lệ thuộc vào khoản đóng góp to lớn Tình trạng làm cho người vận động tranh cử người đóng góp có hội ảnh hưởng lẫn nhau, chống lại lợi ích cộng đồng Bảo trợ ngành tiết kiệm & cho vay: Đạo luật cải cách định chế tài , thu hồi & thực thi năm 1989 Ngay nhận chức, Tổng thống Bush đưa dự luật nhằm cung cấp đủ số tiền để đóng cửa ngân hàng tiết kiệm cho vay khơng tốn nợ Kết là, đạo luật thi hành, khôi phục cải cách tổ chức tài (FIRREA) ký trở thành luật vào ngày 9/8/1989 Đó luật quan trọng tác động vào ngành công nghiệp tiết kiệm cho vay kể từ năm 1930 Các quy định FIRREA sau: tổ chức lại máy điều hành ngành công nghiệp này, loại bỏ FHLBB FSLIC hai thất bại nhiệm vụ quản lý Vai trò điều hành FHLBB giao cho Văn phòng giám sát tiết kiệm (OTS) thuộc Bộ Tài Mỹ, quan tương tự Văn phịng Kiểm sốt tiền tệ ngân hàng quốc gia Trách nhiệm điều hành FSLIC giao cho FDIC, FDIC trở thành người lãnh đạo hệ thống bảo hiểm tiền gửi liên bang với hai quỹ bảo hiểm riêng biệt: Quỹ bảo hiểm Ngân hàng (BIF) Quỹ Bảo hiểm Hiệp hội Tiết kiệm (SANIF) M ột quan khác, Công ty Ủy thác Thanh lý (RTC) thành lập để quản lý xử lí tổ chức tiết kiệm khơng tốn nợ thuộc diện bị quản lý lý tài sản Đó thực trách nhiệm bán 450 tỷ $ bất động sản thuộc sở hữu tổ chức vỡ nợ Sau thu giữ tài sản khoảng 750 S&L khả tốn, 25% ngành cơng nghiệp, RTC bán 95% số đó, với tỷ lệ thu hồi 85% Sau thành công này, RTC khỏi việc kinh doanh vào ngày 31/12/1995 FIRREA áp đặt hạn chế hoạt động tiết kiệm, việc lựa chọn tài sản có trước năm 1982 Nó làm tăng yêu cầu thúc đẩy vốn từ 3% đến 8% áp đặt tiêu chuẩn dựa rủi ro vốn ngân hàng thương mại FIRREA tăng cường thực thi quyền hại nhà quản lý tiết kiệm cách dễ dàng việc sa thải giám đốc, lệnh dừng hoạt động & phạt tiền FIRREA nỗ lực nghiêm túc để giải vấn đề khủng hoảng ngân hàng tạo cung cấp khoản tiền vốn quan trọng để đóng cửa tổ chức tiết kiệm khơng toán nợ Tuy nhiên, thiệt hại tiếp tục gắn kết cho FDIC vào năm 1990 năm 1991 cạn kiệt Quỹ Bảo hiểm 11 Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= Ngân hàng vào năm 1992, địi hỏi quỹ phải tái cấu vốn Thêm vào đó, FIRREA khơng tập trung vào việc lựa chọn bất lợi vấn đề rủi ro đạo đức tạo bảo hiểm tiền gửi FIRREA thực hiện, nhiên nhiệm vụ Bộ Tài tạo nghiên cứu toàn diện kế hoạch cải cách hệ thống bảo hiểm tiền gửi liên bang Sau nghiên cứu vào năm 1991, Quốc hội thông qua Đạo luật Cải cách Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDICIA) Đạo luật tạo cải cách lớn hệ thống điều hành ngân hàng Đạo luật nâng cấp công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang 1991 Những điều khoản FDICIA thiết kế để phục vụ cho mục đích: cấp vốn nhiều cho FDIC & cải cách bảo hiểm tiền gửi & hệ thống điều hành để hạn chế thiệt thòi người nộp thuế FDICIA cung cấp vốn nhiều cho Quỹ Bảo hiểm Ngân hàng cách tăng khả vay nợ từ Kho bạc FDIC cho phép FDIC tính phí bảo hiểm tiền gửi cao hồn trả tiền vay có mức dự trữ Quỹ bảo hiểm 1.25% số tiền gửi bảo hiểm Đạo luật tìm cách làm giảm bớt phạm vi bảo hiểm tiền gửi vài phương pháp, quan trọng “quá lớn vỡ nợ” giới hạn FDIC phải đóng cửa ngân hàng vỡ nợ thông qua việc sử dụng phương pháp tốn Do người khơng bảo hiểm thiệt thịi trước Ngoài cung cấp này, ngân hàng công bố “quá lớn để không vỡ nợ” để tất người gửi tiền, bao gồm bảo hiểm & không bảo hiểm bảo vệ hồn tồn, khơng làm “gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình kinh tế ổn định tài chính” Ngồi ra, FDICIA cịn đòi hỏi Fed chia sẻ thiệt thòi với FDIC Fed cho ngân hàng vay dài hạn & vỡ nợ làm tăng tổn thất FDIC Đặc điểm quan trọng FDIC đưa hành động kịp thời, đòi hỏi FDIC can thiệp sớm hơn, mạnh mẽ ngân hàng gặp vấn đề rắc rối Thêm vào đó, FDIC yêu cầu đưa hành động kịp thời, chẳng hạn yêu cầu ngân hàng có vấn đề có kế hoạch phục hồi vốn, giới hạn tốc độ tăng tài sản nó, & phải phê chuẩn quan điều hành muốn mở chi nhánh thực hoạt động kinh doanh FDIC phải đưa bước để đóng cửa ngân hàng có vốn sở hữu 2% tài sản FDICA thị FDIC tính tốn mức phí bảo hiểm dựa rủi ro Tuy nhiên hoạt động khơng tốt FD IC bước quan trọng dẫn đắn, tăng khích lệ ngân hàng việc nắm giữ vốn giảm thiểu việc nắm giữ rủi ro cao Tuy nhiên, lo âu việc khơng đủ khoản thặng dư vấn đề “quá lớn vỡ nợ” hướng nhà kinh tế tiếp tục tìm kiếm việc cải tổ, giúp thúc an toàn yên lặng hệ thống ngân hàng S ự khủng hoảng ngân hàng toàn giới 7.1 Scandinavia: Cũng giống M ĩ, yếu tố quan trọng gây khủng hoảng ngân hàng Nauy, Thụy Điển & Phần Lan sách tự tài năm 1980 Trước năm 1980, ngân hàng Scandinavia bị điều hành chặt 12 Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= chẽ & phải chịu hạn chế lãi suất phép trả cho người gửi tiền & lãi suất thu từ khoản cho vay Trong môi trường không cạnh tranh & tỉ lệ thực tế thấp cách giả tạo tiền gửi & cho vay, ngân hàng cho người có mức rủi ro tín dụng tốt vay Cả ngân hàng người điều hành họ không cần phát triển kĩ sàng lọc & giám sát người vay Khi mơi trường tự hóa, việc cho vay tăng vọt, đặc biệt lĩnh vực bất động sản Việc thiếu kĩ ngành công nghiệp ngân hàng quan điều hành tron g việc giữ cho rủi ro mức kiểm soát được, nên ngân hàng tiếp thực việc cho vay đầy rủi ro Khi giá bất động sản sụp đổ vào cuối năm 1980 dẫn đến tổn thất lớn việc cho vay Hậu trình giống xảy ngành công nghiệp tiết kiệm cho vay M ĩ Chính phủ phải chịu trách nhiệm bảo trợ hồn tồn cho ngành công nghiệp ngân hàng vào cưới năm 1980 đầu năm 1990 7.2 Mĩ Latinh Khủng hoảng ngân hàng Châu Mĩ Latinh nhìn chung có diễn biến tương tự khủng hoảng ngân hàng M ĩ & Scandinavia Trước năm 1980, ngân hàng nhiều nước M ĩ Latinh sở hữu phủ đối tượng việc giới hạn tỷ lệ lãi suất Scandinavia Hoạt động cho vay họ giới hạn vào việc cho vay phủ người vay rủi ro khác Với xu hướng tự hóa xảy giới, nhiều nước mở rộng tự cho thị trường tín dụng tư nhân hóa ngân hàng Sự bùng nổ viêc cho vay cộng với việc thiếu kĩ người làm ngân hàng nhà điều hành dẫn đến khoản lỗ vay lớn bảo trợ phủ chắn Sự khủng hoảng ngân hàng Ar gentina vào năm 2001 đặc trưng Mĩ Latinh Tình trạng hoảng loạn ngân hàng bùng phát vào tháng 10 tháng 11 năm 2001, dân chúng Argentina đổ rút tiền gởi N gày 1/12, sau tỷ tiền gởi, Chính phủ quy định giới hạn rút 1000$/1 tháng Sau với sụp đổ đồng peso yêu cầu ngân hàng phải hồn trả tiền gửi đơla với giá trị trao đổi cao mức họ hoàn trả khoản cho vay đơla mình, bảng tổng kết tài sản ngận hàng tiếp tục bị thâm hụt 7.3 Nga & Đông Âu Trước kết thúc chiến tranh lạnh, nước XHCN Đôn g Âu Liên Bang Xô Viết, ngân hàng sở hữu nhà nước Khi sụp đổ nước XHCN xảy ra, ngân hàng họ có kĩ sàng lọc & giám sát khoản cho vay Hơn nữa, máy điều hành giám sát ngân hàng có quyền chi phối hệ thống ngân hàng & khơng cho chấp nhận mức rủi ro cao Do tình trạng thiếu kĩ người điều hành ngân hàng, không ngạc nhiên, khoản lỗ vay lớn xuất hiện, kết phá sản Vào ngày 24/8/1995, hoảng loạn ngân hàng địi hỏi phủ can thiệp xảy Nga thị trường cho vay trung gian bị tắt ngừng chức liên quan đến khả tốn nhiều ngân hàng Đó khơn g phải kết thúc vấn đề hệ thống ngân hàng N ga Vào ngày 17/8/1998, phủ Nga thơng báo ngừng 13 Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= trả nợ nước ngồi tình trạng khả tốn hệ thống ngân hàng Tháng 11, Ngân hàng Trung Ương Nga thông báo khoảng 750 ngân hàng thương mại vỡ nợ chi phí bảo trợ ước tính khồng 15 tỉ 7.4 Nhật Bản Tháng 7/1995, Cơng ty tín dụng Cosmo, tổ chức tín dụng lớn thứ Nhật vỡ nợ, vào ngày 30/8 , quan thẩm quyền Osaka đưa thơng báo Hợp tác tín dụng Kizu đóng cửa, tổ chức tín dụng lớn thứ Nhật Cùng ngày, Bộ Tài đưa thơng báo giả thể ngân hàng Hy ogo, ngân hàng Kobe, ngân hàng cỡ trung bình, n gân hàng thương mại vỡ nợ ngân hàng lớn bắt đầu theo đường tương tự Vào cuối măn 1996, Ngân hàng Hanna, ngân hàng lớn bị giả thể, vào năm 1997, với giúp đỡ Chính phủ, cải tổ lại Ngân hàng Tín dụng Nippon, Ngân hàng lớn thứ Nhật Tháng 11/1997, N gân hàng Hokkaido Takushoku vỡ nợ làm cho trở thành Ngân hàng thành phố bị đóng cửa thời kì khủng hoảng Người Nhật áp dụng sách kiên nhẫn tương tự M ĩ năm 1980 Giữa năm 1998, Chính phủ Nhật Bản bắt đầu có bước để giải vấn đề Vào tháng 6, Bộ Tài bị tước quyền giám sát & chuyển cho Cục Giám sát Tài (FSA), quan có trách nhiệm báo cáo trực tiếp cho Thủ tướng Đây trường hợp suốt nửa kỷ, quyền lực Bộ Tài bị phân chia cho quan Trong tháng 10, Quốc hội đưa gói cứu trợ $500 tỷ (60 triệu tỷ JPY) Tuy nhiên, việc chi tiêu quỹ phụ thuộc vào hợp tác tự nguyện Ngân hàng, luật không yêu cầu Ngân hàng không trả nợ phải đóng cửa hay chấp nhận vốn Đã có tiến việc làm tình trạng lộn xộn ngành ngân hàng, sau 1998 Luật ngân hàng thông qua, ngân hàng thương mại ốm yếu, ngân hàng Tín dụng dài hạn Nhật bị nắm quyền kiểm soát Chính phủ ên bố khơng thể trả nợ tron g tháng 12/1998, Ngân hàng Tín dụng Nippon bị Chính phủ đóng cửa Sau đó, q trình làm chậm lại kinh tế yếu với tốc độ trung bình từ 1991-2002 1% 7.5 Đơng Á Chúng ta thảo luận khủng hoảng ngân hàng tài nước Đơn g Á ( Thái Lan, M alaysia, Indonesia, Philippines, Hàn Quốc) chương Do giám sát không đầy đủ hệ thống ngân hàng, bùng nổ cho vay phát sinh sau tự hóa tài dẫn đến khoản lỗ vay đáng kể., trở nên thảm họa sau sụp đổ thị trường tiền tệ xảy mùa hè năm 1997 Ước tính 15% đến 35% tất khoản vay ngân hàng trở nên khó khăn Thái Lan, Indonesia, M alaysia, Hàn Quốc chi phí khoản tài trợ cho hệ thống ngân hàng ước tính 20% GDP nước 50% GDP Indonesia Ở Philppines mong đợi tốt hơn, chi phí thấp 10% GDP 14 Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng ================================================================================= C Kết Luận: Phân tích bất cân xứng thơng tin giải thích ngân hàng cần loại hình để giảm thiều rủi ro đạo đức chọn lựa đối lập hệ thống ngân Tuy nhiên, hiểu lý thuyết bên cạnh việc điều hành khơng có nghĩa dễ thực Để người điều hành giám sát làm cơng việc họ cách thích hợp khó nhiều lý Thứ nhất, biết phần phân tích đổi tài chính, q trình tìm kiếm lợi nhuận, định chế tài có động mạnh mẽ để né tránh qui định hình thành thơng qua việc khai thác lỗ hổng Bởi vậy, điều hành phải nhằm vào mục tiêu di động: Những người điều hành phải liên tục chơi trò” M èo vờn chuột” với định chế tài Khi định chế tài nghĩ chiêu để tránh luật lệ, ngun nhân mà người điều hành cải cách hoạt động điều hành họ N hững nhà điều hành tiếp tục đối mặt với thách thức thay đổi hệ thống tài động họ khơng thay đổi nhanh chóng, họ khơng thể giữ định chế tài khơng chấp nhận mức rủi ro cao, Vấn đề xấu nhà điều hành người giám sát khơng có phương kế hay để đối kháng với người thông minh quan tài Những người ln nghĩ nhiều phương pháp để giấu họ làm tránh xa biện pháp điều hành hành Sự giám sát điều hành ngân hàng khó khăn lý khác Trong trò chơi điều hành giám sát tồn điều xấu xa Làm rõ khác biệt chi tiết có kết khơng dự tính Nếu khơng khơng điều hành giám sát đúng, họ khơng ngăn việc nắm giữ nhiều rủi ro, thêm vào họ đối tượng áp lực trị, để khơng hồn thành cơng việc họ Tất lý khơng có đảm bảo họ thành cơng việc nâng co tình trạng hệ thống tài Thật vậy, thấy họ không lúc làm tốt cơng việc dẫn đến khủng hoảng Mỹ toàn gới Qua khủng hoảng ngân hàng nước khác nhau, thấy lịch sử tiếp tục lặp lặp lại Song son g khủng hoảng ngân hàng thời kỳ nước có tương đồng đáng kể, để lại cho cảm giác ngờ ngợ M ặc dù tự hóa tài nhìn chung điều tốt thúc đẩy cạnh tranh hệ thống tài hiệu hơn, thấy nước kiểm chứng đây, dẫn đến việc gia tăng rủi ro đạo đức, với nhiều nguy tham gia vào phần ngân hàng có giám sát qui định lỏng lẻo, kết sau khủng hoảng ngân hàng Tuy nhiên, giai đoạn khác có khác biệt bảo hiểm tiền gửi khơng đóng vai trò quan trọng nước gặp khủng hoảng ngân hàng Tuy nhiên, phổ biến tất nước đề cập tồn mạng lưới an tồn phủ, phủ sẵn sàng bảo lãnh cho ngân hàng có bảo hiểm tiền gởi điểm đặc trưng mơi trường pháp lý khơng Nó tồn mạng lưới an toàn phủ, khơng bảo hiểm tiền gởi , điều khuyến khích gia tăng rủi ro đạo đức ngân hàng 15 ... vực bị điều hành nặng nề kinh tế ngân hàng ngành bị điều hành nặng nề hệ thống tài Trong chương này, sâu vào việc phân tích kinh tế điều hành ngân hàng điều hành ngân hàng lại chấp nhận hình thức... điều hành ngân hàng quốc tế nhấn mạnh sụp đỗ ngân hàng BCCI Sự hợp tác người điều hành quốc gia khác & tiêu chuẩn hóa yêu cầu điều hành tạo giải pháp khả thi để giải khó khăn điều hành ngân hàng. .. tích kinh tế điều hành ngân hàng để giải thích khủng hồng ngân hàng tồn giới cách hệ thống điều hành ngăn chặn thảm họa tương tự xảy tương lai Phân tích kinh tế điều hành ngân hàng =================================================================================