Đang tải... (xem toàn văn)
Bài tập nhóm: Ngành công nghiệp ngân hàng: Cấu trúc và sự cạnh tranh nêu hệ thống tài chính là khu vực bị điều hành nặng nề nhất trong nền kinh tế và ngân hàng là ngành bị điều hành nặng nề nhất trong hệ thống tài chính. Phân tích kinh tế về điều hành ngân hàng sẽ giúp chúng ta biết vì sao lại có các hình thức điều hành như hiện nay và nhận ra rằng trong quá trình điều hành ngân hàng, không phải lúc nào các nhà điều hành cũng làm tốt công việc của mình.
GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 1 Tiểu luận Ngành công nghiệp ngân hàng: Cấu trúc và sự cạnh tranh GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 2 Giới thiệu chung Ngành công nghiệp ngân hàng Mỹ ra đời, hình thành và phát triển như thế nào, có gì khác so với tất cả các quốc gia khác, có những cột mốc nào nổi bật, cũng như đã có những đổi mới mang tính bước ngoặt ra sao… là điều rất đáng được quan tâm. Bên cạnh hệ thống ngân hàng thương mại khổng lồ gồm 8.000 thành viên, ngành công nghiệp ngân hàng Mỹ còn rất đặc biệt với 1.500 công ty cho vay và tiết kiệm, 400 ngân hàng tiết kiệm hỗ tương, và 10.000 liên hiệp tín dụng, cũng như hệ thống ngân hàng Mỹ ở nước ngoài và các ngân hàng quốc tế hoạt động tại quốc gia này. Đó là những gì chương 10 sẽ cung cấp thông tin cho chúng ta. Chúng ta cũng sẽ nghiên cứu chương 11 để thấy rằng hệ thống tài chính là khu vực bị điều hành nặng nề nhất trong nền kinh tế và ngân hàng là ngành bị điều hành nặng nề nhất trong hệ thống tài chính. Phân tích kinh tế về điều hành ngân hàng sẽ giúp chúng ta biết vì sao lại có các hình thức điều hành như hiện nay và nhận ra rằng trong quá trình điều hành ngân hàng, không phải lúc nào các nhà điều hành cũng làm tốt công việc của mình. Những minh chứng cho nhận định này là các cuộc khủng hoảng trong hệ thống ngân hàng đã xảy ra, không chỉ ở Mỹ mà còn ở nhiều quốc gia khác trên thế giới. Sử dụng việc phân tích kinh tế về điều hành ngân hàng, chúng ta sẽ giải thích được nguyên nhân của những khủng hoảng ấy và bằng cách nào các nhà điều hành ngăn chặn những cuộc khủng hoảng tương tự trong tương lai. GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 3 Chương 10: Ngành công nghiệp ngân hàng: Cấu trúc và sự cạnh tranh Giới thiệu Những hoạt động của những ngân hàng riêng rẽ (họ thu, sử dụng và quản lý tiền vốn như thế nào để tạo được một lợi nhuận) đại thể là tương tự nhau trên toàn thế giới. Ở tất cả các nước, các ngân hàng là những trung gian tài chính trong kinh doanh thu lợi nhuận. Khi bạn xem xét cấu trúc và hoạt động của công nghiệp ngân hàng nói chung cho tất cả, thì nước Mỹ rõ ràng tự bản thân nó đã là một loại. Ở hầu hết các quốc gia, 4 hay 5 ngân hàng lớn ngự trị một cách đặc trưng ngành công nghiệp ngân hàng, nhưng ở Mỹ, hiện có khoảng 8.000 ngân hàng thương mại, 1.500 công ty cho vay và tiết kiệm, 400 ngân hàng tiết kiệm tương trợ, và 10.000 liên hiệp tín dụng. Còn gì tốt hơn? Phải chăng tính chất đa dạng này nghĩa là hệ thống ngân hàng Mỹ có tính cạnh tranh hơn, và do đó có hiệu quả kinh tế hơn, cũng như lành mạnh hơn so với hệ thống ngân hàng ở các nước khác? Điều gì trong hệ thống kinh tế và chính trị Mỹ giải thích con số to lớn các tổ chức hoạt động ngân hàng này? Trong chương này, chúng ta cố gắng trả lời các câu hỏi này bằng cách xem xét sự tiến triển lịch sử của ngành công nghiệp ngân hàng và cấu trúc tổng thể của nó. Chúng ta bắt đầu bằng cách nghiên cứu lịch sử phát triển của hệ thống ngân hàng và sự đổi mới tài chính đã làm tăng thêm môi trường cạnh tranh của ngành ngân hàng như thế nào và là nguyên nhân của những thay đổi cơ bản bên trong chúng. Sau đó chúng ta xem xét hệ thống ngân hàng thương mại một cách chi tiết và tiếp theo đó thảo luận về công nghiệp ngân hàng tiết kiệm, bao gồm những ngân hàng tiết kiệm và cho vay, tiết kiệm tương trợ và các liên hiệp tín dụng. Chúng ta dành nhiều thời gian hơn cho các ngân hàng thương mại bởi vì chúng là các tổ chức gửi tiền lớn nhất, chiếm hơn 2/3 số tiền gửi trong hệ thống ngân hàng. Ngoài việc xem xét hệ thống ngân hàng trong nước, chúng ta cũng xem xét những động lực đằng sau sự tăng trưởng của ngân hàng quốc tế để thấy điều đó tác động thế nào đến chúng ta ở Mỹ. GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 4 1. Lịch sử phát triển của hệ thống ngân hàng Ngành ngân hàng thương mại hiện đại của Mỹ được bắt đầu khi Bank of America được trao đặc quyền ở Philadelphia năm 1782. Với sự thành công của ngân hàng này, nhiều ngân hàng khác được cấp phép để kinh doanh, và ngành ngân hàng Mỹ bắt đầu phát triển. Sư nỗ lực của những người theo chủ nghĩa liên bang đã dẫn đến sự ra đời của Bank of the United States, có cả 2 yếu tố ngân hàng tư nhân và ngân hàng trung ương. Nghi ngờ sự tập trung quyền lực của ngành nông nghiệp và các nhóm lợi ích khác cùng với sự không tin tưởng vào các tập đoàn tiền tệ ở các thành phố lớn dẫn đến những sức ép chính trị để loại bỏ Bank of the United States. Năm 1811, nỗ lực của họ thành công và ngân hàng này không được tái cấp phép. Đến năm 1812, do sự lạm dụng của các ngân hàng tiểu bang và sự cần thiết phải có một ngân hàng trung ương giúp chính quyền liên bang có vốn trong cuộc chiến tranh 1812, nên Quốc hội đã cho phép thành lập Second Bank of United States vào năm 1816. Và đến năm 1836, quy chế hoạt động của ngân hàng này hết hiệu lực. Năm 1863, Đạo luật ngân hàng Quốc gia ra đời và tạo ra một hệ thống ngân hàng mới do liên bang cấp phép (được gọi là ngân hàng quốc gia), được giám sát bởi Văn phòng kiểm soát tiền tệ. Năm 1913, Hệ thống Dự trữ liên bang được thành lập với mục đích thúc đẩy sự hình thành một hệ thống ngân hàng an toàn hơn nữa. Sự mất trắng những khoản tiền gửi của người gửi tiền tại 9.000 ngân hàng bị phá sản trong cuộc đại suy thoái 1930 – 1933 đã dẫn đến sự thành lập Công ty Bảo hiểm tiền gửi liên bang (FDIC) vào năm 1933 để hạn chế những tổn thất trong tương lai của người gửi tiền. Cũng trong năm 1933, đạo luật Glass-Steagall đã nghiêm cấm ngân hàng thương mại bảo lãnh phát hành hay mua bán chứng khoán doanh nghiệp và các ngân hàng đầu tư cũng không được tham gia vào hoạt động của ngân hàng thương mại. Đạo luật này đã tách biệt hoạt động của ngân hàng thương mại với hoạt động của ngành kinh doanh chứng khoán. Nhiều cơ quan điều hành: Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ có trách nhiệm giám sát chủ yếu với 2.100 ngân hàng quốc gia mà. Cục Dự trữ Liên bang và những cơ quan tiểu bang có thẩm quyền về ngân hàng cùng có trách nhiệm chủ yếu đối với 1.200 ngân hàng tiểu bang, những ngân hàng này là thành viên của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Fed cũng có trách nhiệm điều hành duy nhất đối với những công ty sở hữu một hay nhiều ngân hàng (công ty nắm giữ ngân hàng) và có trách nhiệm vào hàng thứ hai đối với các ngân hàng quốc gia. FDIC và những cơ quan tiểu bang có thẩm quyền về ngân hàng cùng giám sát 5.800 ngân hàng tiểu bang, số ngân hàng này có bảo hiểm FDIC nhưng không là thành viên của Fed. Những cơ quan tiểu bang có thẩm quyền ngân hàng có quyền lực pháp lý duy nhất đối với gần 500 ngân hàng tiểu bang không có bảo hiểm FDIC (những ngân hàng như vậy nắm giữ dưới 0,2% tiền gửi trong hệ thống ngân hàng thương mại). 2. Sự đổi mới tài chính và quá trình phát triển của ngành công nghiệp ngân hàng GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 5 Một sự thay đổi trong môi trường tài chính sẽ kích thích các định chế tài chính tìm kiếm những sự đổi mới có khả năng đem đến lợi nhuận. Bắt đầu vào những năm 1960, những cá nhân và định chế tài chính phải đối mặt với sự thay đổi quyết liệt trong môi trường kinh tế: Lạm phát, lãi suất tăng vọt và trở nên khó dự báo; sự phát triển của công nghệ máy tính; ngoài ra, các biện pháp tài chính cũng trở nên rắc rối, khó chịu hơn. Các định chế tài chính nhận thấy rằng những sản phẩm, dịch vụ truyền thống không còn thu được lợi nhuận nữa. Để tồn tại, họ phải tìm kiếm ra những sản phẩm và dịch vụ mới mà có thể thỏa mãn nhu cầu của khách hàng từ đó kiếm được lợi nhuận (công nghệ hóa tài chính). Trong trường hợp này, sự cần thiết là nguồn gốc của sự đổi mới. 2.1.Dạng đáp lại sự thay đổi trong điều kiện cầu: biến động lãi suất Năm Lãi su ấ t tín phi ế u Kho b ạ c k ỳ h ạ n 3 tháng Nh ữ ng năm 1950 1.0 – 3.5 % Nh ữ ng năm 1970 4.0 – 11.5 % Nh ữ ng năm 1980 5 – > 15% Sự dao động lớn của lãi suất đã dẫn đến một mức độ rủi ro lãi suất cao hơn. Điều này thúc đẩy các định chế tài chính tìm kiếm để tạo ra những công cụ tài chính mới để giảm thiểu rủi ro này và kiếm được lợi nhuận. 2 ví dụ về đổi mới tài chính năm 1970 là: Sự phát triển của vay thế chấp có lãi suất linh hoạt và công cụ tài chính phái sinh. 2.1.1.Vay thế chấp có lãi suất linh hoạt Các định chế tài chính thấy rằng sẽ thu được ít tiền lãi hơn cho cùng một khoản vay thế chấp nếu lãi suất tăng lên trong tương lai. Từ đó vay thế chấp có lãi suất linh hoạt được ban hành, lãi suất của khoản vay thay đổi nếu lãi suất thị trường (thường là tín phiếu Kho bạc) thay đổi. Họ cung cấp khoản vay thế chấp có lãi suất linh hoạt với lãi suất ban đầu thấp hơn những khoản vay có lãi suất cố định, làm chúng trở nên hấp dẫn hơn. Tuy nhiên thì nhiều hộ gia đình thích những khoản vay lãi suất cố định hơn. Cho nên, 2 loại này được phổ biến rộng rãi. 2.1.2. Công cụ tài chính phái sinh Trong thị trường hàng hóa, những hợp đồng kỳ hạn được người bán sẽ cung cấp một loại hàng hóa tiêu chuẩn nhất định vào một ngày cụ thể trong tương lai với một mức giá định trước, đã tồn tại trong thời gian dài. Các viên chức của sở giao dịch Chicago nhận ra rằng họ có thể áp dụng hợp đồng kỳ hạn cho các công cụ tài chính, được gọi là công cụ tài chính phái sinh, bởi vì những khoản thu về gắn liền với những chứng khoán được phát hành trước đó, nên chúng có thể được sử dụng để ngăn ngừa rủi ro. Công cụ tài chính phái sinh ra đời năm 1975. 2.2.Dạng đáp lại sự thay đổi trong điều kiện cung: Công nghệ thông tin GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 6 Sự phát triển của công nghệ thông tin đã đưa đến 2 tác dụng: Thứ nhất, nó làm giảm chi phí trong quá trình giao dịch tài chính. Thứ hai, làm cho các nhà đầu tư dễ dàng để có được thông tin, do đó các công ty dễ dàng phát hành chứng khoán hơn. Sự phát triển nhanh của công nghệ thông tin đẫn đến sự ra đời của nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính mới: 2.2.1.Thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ Trước đây, thẻ tín dụng được các cửa hàng hoặc nhà hàng cung cấp cho các khách hàng của họ để mua sắm tại các cửa hàng của họ mà không cần tiền mặt. Tuy nhiên, hạn chế về chi phí cao làm cho không phải ai cũng có thể sử dụng thẻ tín dụng. Một số tổ chức đã cố gắng mở rộng việc kinh doanh thẻ tín dụng nhưn g họ đã thất bại. Vào cuối những năm 1960, khi công nghệ máy tính được cải tiến, chi phí giao dịch đối với việc cung cấp thẻ tín dụng giảm xuống, lúc này các các chương trình thẻ tín dụng mới có thể mang đến lợi nhuận. Các ngân hàng đã cố đi vào hoạt động kinh doanh này một lần nữa, và dẫn đến việc tạo ra 2 chương trình thẻ tín dụng ngân hàng thành công là BankAmericard (nay là VISA) và MasterCharge (nay là MasterCard) với 200 triệu thẻ tín dụng đang được sử dụng. Sự thành công của thẻ tín dụng khiến cho các tổ chức tài chính nghĩ ra một công cụ mới: thẻ ghi nợ. Giống với thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ cũng cho phép người giữ chúng mua hàng theo cách y hệt như vậy, nhưng các khoản mua của thẻ ghi nợ bị khấu trừ ngày vào tài khoản ngân hàng của chủ thẻ. Lợi nhuận của hình thức thẻ ghi nợ hoàn toàn được tạo nên từ khoản phí mà người bán hàng trả cho mỗi khoản thanh toán tại cửa hàng của mình. 2.2.2. Ngân hàng điện tử (e-banking) Sư kỳ diệu của công nghệ máy tính hiện đại cho phép các ngân hàng giảm chi phí bằng cách để khách hàng tương tác với một thiết bị điện tử (e-banking). Một dạng quan trọng đó là máy rút tiền tự động (ATM) – cho phép khách hàng rút tiền, gửi tiền, chuyển tiền hay kiểm tra số dư. Sự thuận tiện của ATM là không phải trả thêm tiền làm ngoài giờ và nó có thể hoạt động 24/24. Không chỉ giúp ngân hàng giảm chi phí mà còn đem đến sự tiện lợi hơn cho khách hàng. ATM có thể đặt ở những nơi ngoài ngân hàng hay chi nhánh và khách hàng có thể rút ngoại tệ ngay tại ATM nếu họ đi du lịch đến các nước khác. Khi giá cước viễn thông giảm, các ngân hàng cho ra đời ngân hàng tại nhà (home banking). Lúc này khách hàng có thể thực hiện giao dịch qua điện thoại hay máy tính cá nhân mà không phải rời khỏi nhà. Khi giá máy tính giảm, nhiều người có máy tính tại nhà hơn thì cũng là lúc xuất hiện ngân hàng điện tử (virtual bank), ngân hàng này không có trụ sở thực tế mà chỉ tồn tại trên không gian mạng. Cho phép khách hàng thực hiện tất cả các dịch vụ ngân hàng 24 giờ một ngày 2.2.3. Trái phiếu tạp (Junk bond) Là trái phiếu dài hạn của doanh nghiệp đã bị hạ xếp hạng tín nhiệm so với trước đây. Nếu như trước đây chỉ những doanh nghiệp được xếp hạng tín nhiệm cao mới có thể bán được trái phiếu thì với sự phát triển GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 7 của công nghệ thông tin, việc sàng lọc những rủi ro xấu ra khỏi rủi ro tín dụng tốt trở nên dễ dàng, do đó trái phiếu dài hạn của những doanh nghiệp ít danh tiếng hơn và xếp hạng tín nhiệm thấp hơn có thể bán được. Từ đó, trái phiếu tạp trở thành một nhân tố quan trọng trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp. 2.2.4. Thị trường thương phiếu Là chứng chỉ nợ ngắn hạn được phát hành bởi những ngân hàng và công ty lớn. Quy mô năm 1970 là 33 tỷ USD đến năm 2002 tăng lên tới 1.300 tỷ USD làm cho thị trường thương phiếu trở thành một trong những công cụ tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường tiền tệ. Sự phát triển của công nghệ thông tin giúp cho nhà đầu tư sàng lọc những rủi ro xấu ra khỏi rủi ro tín dụng tốt, giúp cho các doanh nghiệp dễ dàng phát hành các chứng chỉ nợ. Bên cạnh trái phiếu tạp (dài hạn), họ cũng không gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn từ việc phát hành các chứng khoán nợ ngắn hạn như thương phiếu. 2.2.5. Sự chứng khoán hóa Là quá trình chuyển hóa các tài sản tài chính có tính thanh khoản thấp thành chứng khoán có thể giao dịch được trên thị trường vốn. Các tổ chức tín dụng phát hiện ra rằng họ có thể kết hợp danh mục đầu tư bao gồm các khoản vay có mệnh giá thay đổi và nhỏ thành một nhóm chứng khoán, thu tiền lãi và gốc của các khoản vay thế chấp chung nhóm rồi chuyển chúng cho bên thứ ba. Điều này giúp cho các tổ chức tín dụng phân tán được rủi ro và thu được lợi nhuận thông qua các khoản phí. 2.3.Dạng lẩn tránh các qui định hiện hành Các biện pháp điều hành của Chính phủ nhằm làm cản trở khả năng kiếm lợi nhuận của ngành tài chính. Điều này kích thích họ phải đổi mới để thích nghi, và họ có thể tạo ra lợi nhuận bằng cách “khai thác lỗ hổng” để né tránh các quy định. Việc lãi suất và lạm phát tăng cao trong những năm 1960 đến 1980 đã khiến cho sự gò ép của các luật lệ lên ngành này trở nên nặng nề hơn. Hai nhóm qui định đã hạn chế khả năng kiếm lợi nhuận của các ngân hàng là dự trữ bắt buộc và các hạn chế về lãi suất trả trên các món tiền gửi. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: có thể được xem như một khoản thuế mà các ngân hàng bị áp đặt bằng với mức lãi suất (i) mà có thể thu được nếu đem cho vay phần dự trữ bắt buộc (r). Khoản chi phí i x r được được áp đặt lên ngân hàng đó đúng là một khoản thuế đánh vào số tiền gửi ngân hàng với mức i x r. Vì vậy, các ngân hàng đã tìm cách khai thác lỗ hổng và bằng cách tạo ra các sự đổi mới tài chính để né tránh khoản thuế này. Các hạn chế về lãi suất trả trên các món tiền gửi: Đến 1980, luật pháp cấm các ngân hàng không được thanh toán lãi cho các món tiền gửi ở dạng tài khoản séc. Thông qua đạo luật Q, Fed cũng áp dụng trần lãi suất đổi với các món tiền gửi kỳ hạn. Nếu lãi suất thị trường vượt quá trần lãi suất thì người gửi tiền sẽ rút vốn ra khỏi ngân hàng để đặt vào những chứng khoán mang lại lãi cao hơn, làm giảm sút lợi nhuận GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 8 của ngân hàng. Bởi vậy, các ngân hàng có động cơ để tránh trần lãi suất để có thể thu hút được vốn và kiếm được lợi nhuận cao hơn. 2.3.1. Các quỹ hỗ tương trên thị trường tiền tệ Các quỹ hỗ tương trên thị trường tiền tệ phát hành những cổ phiếu mà có thể mua lại được ở một giá cố định (thường là 1 USD) bằng cách viết séc. Quỹ hỗ tương trên thị trường tiền tệ sẽ dùng tiền vốn này đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn trên thị trường tiền tệ (các tín phiếu Kho bạc, các chứng chỉ tiền gửi, thương phiếu) mà đem đến cho bạn các khoản tiền lãi. Tuy các cổ phần của quỹ hỗ tương trên thị trường tiền tệ thực sự thực hiện chức năng như các món tiền gửi trong tài khoản viết séc mang lại tiền lãi, chúng không phải là các món tiền gửi theo pháp lý và do đó không phải chịu các tiền dự trữ bắt buộc hoặc các biện pháp cấm thanh toán lãi suất. Vì lý do này, chúng có thể mang lại các lãi suất cao hơn so với các món tiền gửi tại các ngân hàng. 2.3.2. Tài khoản “lướt” Với loại tài khoản này, bất cứ số dư nào cao hơn một mức nhất định trong tài khoản viết séc của doanh nghiệp sẽ được rút khỏi tài khoản vào cuối ngày kinh doanh để đầu tư vào chứng khoán qua đêm đem lại lãi cho doanh nghiệp. Bởi vì tài khoản lướt không được xếp loại là tài khoản tiền gửi, chúng không tuân theo tỷ lệ dự trữ bắt buộc và do đó, không phải chịu “thuế”. Và các ngân hàng có thể trả lãi cho các tài khoản viết séc của doanh nghiệp, điều mà lẽ ra không được phép làm. 2.4.Đổi mới tài chính và sự suy giảm của nghiệp vụ ngân hàng truyền thống 2.4.1. Sự suy giảm của ưu thế chi phí trong thu hút vốn (Nợ phải trả) Cho đến năm 1980, các ngân hàng phải chịu mức lãi suất trần ngăn họ không được trả lãi cho tiền gửi viết séc và chỉ được phép trả lãi tối đa cao hơn 5% một chút cho tiền gửi kỳ hạn. Sự gia tăng lạm phát làm lãi suất tăng cao, khiến các nhà đầu tư bắt đầu tìm cách đầu tư vào những tài sản đem lại lợi tức cao hơn. Sự ra đời của các quỹ hỗ tương trên thị trường tiền tệ đặt các ngân hàng vào thế bất lợi hơn nữa. Đến năm 1980, đạo luật Q bị bãi bỏ và không còn qui định mức trần lãi suất giúp cho các ngân hàng tăng tính cạnh tranh, nhưng cũng có nghĩa rằng chi phí vốn của họ cũng tăng lên đáng kể, qua đó làm giảm ưu thế chi phí trước đó của họ đối với các định chế tài chính khác. 2.4.2. Sự suy giảm của ưu thế thu nhập trong sử dụng vốn (Tài sản) Nguyên nhân của sự suy giảm này là do sự đổi mới tài chính do công nghệ thông tin mang lại. Sự tiến bộ của công nghê thông tin làm cho các doanh nghiệp dễ dàng phát hành trái phiếu hay tìm đến thị trường thương phiếu để thu hút nguồn vốn thay vì đến ngân hàng. Bên cạnh đó khi rủi ro vỡ nợ có thể dễ dàng được đánh giá bằng máy tính thì các ngân hàng không còn thế mạnh trong việc cho vay nữa. Do đó việc chứng khoán hóa những tài sản có tính thanh khoản thấp không được phát triển thuận lợi như trước. 2.4.3. Phản ứng của các ngân hàng GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 9 Trong nỗ lực xoay xở nhằm tồn tại và duy trì mức lợi nhuận phù hợp, nhiều ngân hàng ở Mỹ phải đối mặt với 2 phương án: Thứ nhất, các ngân hàng này nỗ lực duy trì các hoạt động cho vay truyền thống bằng cách mở rộng ra nhiều mảng cho vay mới và rủi ro hơn. Thứ hai, theo đuổi các hoạt động giao dịch mới nằm ngoài bảng tổng kết tài sản và đem lại nhiều lợi nhuận hơn. Lợi nhuận của các ngân hàng trong những năm gần đây vẫn cao và các hoạt động phi truyền thống, nằm ngoài bằng tổng kết tài sản, đóng một vai trò quan trọng. Xu hướng này có thể dẫn tới mức chấp nhận rủi ro cao hơn, điều này tạo ra nhiều thách thức cho các nhà điều hành ngân hàng. 2.4.4. Sự suy giảm của nghiệp vụ ngân hàng truyền thống tại các quốc gia công nghiệp hóa khác Mỹ không phải là quốc gia duy nhất chứng kiến sự suy giảm lợi nhuận của nghiệp vụ ngân hàng truyền thống. Ở các nền kinh tế lớn thì nhiều công cụ tài chính ra đời như tại Mỹ cũng làm giảm sự cạnh tranh của ngân hàng. Tại các nên kinh tế nhỏ hơn, chẳng hạn như Úc, các ngân hàng vẫn để mất các hoạt động cho vay về các thị trường chứng khoán quốc tế mặc dù trái phiếu và thị trường thương phiếu vẫn chưa phát triển. 3. Cấu trúc của ngành công nghiệp ngân hàng thương mại Mỹ Có khoảng 8.000 ngân hàng thương mại tại Mỹ, nhiều hơn bất cứ quốc gia nào trên Thế giới. Trong đó có rất nhiều ngân hàng quy mô nhỏ. Khoảng 10% số các ngân hàng có tài sản dưới 25 triệu USD, 10 ngân hàng lớn nhất chỉ nắm giữ 58% tài sản có trong ngành. Trong khi ở Canada hoặc Vương quốc Anh chỉ có khoảng 5 hay ít hơn ngân hàng thống trị. Đa phần những ngành khác ở Mỹ có số doanh nghiệp ít hơn ngân hàng thương mại. Vậy liệu có phải ngành ngân hàng thương mại có tính cạnh tranh cao hơn các ngành khác? 3.1.Hạn chế việc mở chi nhánh Trong lịch sử, công chúng Mỹ đã không ưa gì các ngân hàng lớn. Các tiểu bang có những cảm nghĩ chống ngân hàng thường có những quy định ngặt nghèo đối với việc mở chi nhánh. Đạo luật McFadden năm 1927 đã cấm các ngân hàng không được mở các chi nhánh ở các tiểu bang khác và đã buộc tất cả các ngân hàng quốc gia phải tuân theo các quy định về việc mở chi nhánh của tiểu bang mà nó đóng trụ sở. Do đó đã tạo ra một số lượng các ngân hàng nhỏ không bình thường. 3.2.Phản ứng đối với các qui định hạn chế việc mở chi nhánh 3.2.1. Các công ty nắm giữ ngân hàng Là công ty sở hữu một số công ty khác nhau. Giúp cho các ngân hàng né tránh các quy định hạn chế việc mở chi nhánh, bởi vì công ty này có thể sở hữu cổ phần chi phối trong ngân hàng ngay cả khi nó không được phép mở chi nhánh. Ngày nay, các công ty này đã nắm giữ hầu như tất cả những ngân hàng lớn, và còn hơn 90% tiền gửi được gửi tại các ngân hàng thuộc những tập đoàn này. 3.2.2. Máy rút tiền tự động (ATM) GVHD: TS. Phạm Quốc Hùng Nhóm 5 – Đ12 Trang 10 ATM tất nhiên không phải là một chi nhánh nên không phải tuân thủ các quy định về việc lập chi nhánh. Các ngân hàng cảm thấy có thể mở rộng thị trường thông qua hệ thống ATM dùng chung trên toàn quốc. Họ chỉ phải trả phí cho mỗi giao dịch, còn nếu ngân hàng muốn lắp đặt ATM thì những qui định cũng dễ dàng hơn là xây dựng các chi nhánh. 4. Sự hợp nhất ngân hàng và ngân hàng toàn quốc gia Sau thời kỳ ổn định thì đến năm 1980, số lượng các ngân hàng lại bắt đầu giảm mạnh. Tại sao lại như vậy? Từ năm 1985 đến 1992 mỗi năm có hơn 100 ngân hàng sụp đổ. Tuy vậy, cũng trong giai đoạn này số lượng ngân hàng đã giảm mất 3000 – nhiều hơn gấp đôi số phá sản. Còn giai đoạn 1992 – 2002, số lượng ngân hàng giảm đến 4100, trong đó gần 5% bị phá sản. Như vậy, câu trả lời cho thắc mắc này là sự hợp nhất của các ngân hàng để tạo ra những ngân hàng lớn hơn. Vậy tại sao hợp nhất ngân hàng lại diễn ra trong những năm gần đây? Với việc khai thác lỗ hổng để làm giảm hiệu quả của việc hạn chế mở chi nhánh đã làm cho các tiểu bang nhận ra rằng lợi ích của họ được đảm bảo tốt nhất nếu cho phép sở hữu ngân hàng vượt qua biên giới bang. Kết quả là đã hình thành hiệp định giữa các tiểu bang, trong đó ngân hàng ở một tiểu bang được phép sở hữu ngân hàng ở tiểu bang khác trong vùng. Việc cho phép ngân hàng sở hữu ngân hàng ở tiểu bang khác có nghĩa là họ sẽ tận dụng được quy mô kinh tế bằng cách gia tăng quy mô của họ thông qua việc mua lại các ngân hàng ngoài bang hoặc hợp nhất với các ngân hàng ở tiểu bang khác. Sự ra đời của Web và công nghệ máy tính được cải tiến cũng là một nhân tố thức đẩy các ngân hàng hợp nhất. Quy mô kinh tế gia tăng, vì chi phí đầu tư ban đầu lớn đòi hỏi phải thiết lập những hệ thống công nghệ thông tin cho các tổ chức tài chính. Cho nên, ngân hàng cần phải trở nên lớn hơn, và sự phát triển này đã thúc đẩy thêm nguyên nhân hợp nhất. 4.1.Đạo luật Riegle-Neal về hiệu quả của ngân hàng liên bang và thành lập chi nhánh Sự hợp nhất ngân hàng đã phát triển thêm một bước nhờ việc phê chuẩn Đạo luật Riegle-Neal về hiệu quả của ngân hàng liên bang và thiết lập chi nhánh vào năm 1994. Đạo luật này không chỉ cho phép các công ty nắm giữ ngân hàng mua lại ngân hàng ở các tiểu bang khác, mà còn cho phép các công ty này hợp nhất những ngân hàng mà họ sở hữu thành một ngân hàng với nhiều chi nhánh ở những tiểu bang khác nhau. Việc cho phép các ngân hàng thực thi hoạt động ngân hàng liên bang thông qua các chi nhánh có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, bởi vì nhiều ngân hàng cảm thấy rằng không thể khai thác hết quy mô kinh tế chỉ bằng cơ cấu công ty nắm giữ ngân hàng, mà chỉ có thể thông qua mạng lưới chi nhánh, mà trong đó tất cả các nghiệp vụ ngân hàng đều được phối hợp một cách toàn diện. 4.2.Cơ cấu công nghiệp ngân hàng ở Mỹ sẽ như thế nào trong tương lai? Ngành ngân hàng Mỹ sẽ giống như nhiều nước khác và kết thúc với chỉ vài trăm ngân hàng hay chỉ có một vài ngân hàng lớn thống trị như ở Anh và Canada. Nghiên cứu sâu về vấn đề này lại đưa ra một câu [...]... thoái Có 3 mô hình cơ bản cho các ngành công ngân hàng và chứng khoán M ô hình thứ nhất là ngân hàng tổng hợp: tồn tại ở Hà Lan, Đức và Thụy Sĩ Thực tế hoàn toàn không có sự tách biệt giữa công nghiệp ngân hàng và công nghiệp chứng khoán Trong hệ thống tiền tệ và ngân hàng tổng hợp, các ngân hàng thương mại cung cấp một loạt đầy đủ các dịch vụ ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm, tất cả các dịch vụ như... vẫn có tính cạnh tranh cao, thậm chí hơn cả trước đây bởi vì các ngân hàng bây giờ phải cạnh tranh với cả những ngân hàng nằm ngoài tiểu bang Các nhà kinh tế thấy được một số lợi ích quan trọng của hợp nhất ngân hàng và ngân hàng toàn quốc Việc loại bỏ các hạn chế địa lý về ngân hàng sẽ tăng tính cạnh tranh và loại bỏ các ngân hàng kinh doanh không hiệu quả, do đó nâng cao hiệu quả của ngành ngân hàng... ự phân tách ngân hàng và các ngành công nghiệp dịch vụ tài chính khác M ột tính năng quan trọng khác của cấu trúc ngành công nghiệp ngân hàng tại Hoa Kỳ cho đến gần đây là sự phân tách giữa ngân hàng và các dịch vụ tài chính khác, chẳng hạn như chứng khoán, bảo hiểm, và bất động sản - do Đạo luật Glass-Steagall năm 1933 quy định Như đã chỉ ra trước đó, Đạo luật GlassSteagall cho phép các ngân hàng thương... doanh nghiệp hoặc tham gia vào các hoạt động môi giới Nó cũng ngăn cản các ngân hàng tham gia hoạt động bảo hiểm và bất động sản Nó cũng ngăn cản các ngân hàng đầu tư và các công ty bảo hiểm tham gia vào hoạt động ngân hàng thương mại và do đó bảo vệ ngân hàng khỏi các đối thủ cạnh tranh 5.1 .Sự xói mòn đạo luật Glass-Steagall Việc theo đuổi lợi nhuận và đổi mới tài chính đã chính kích thích cả ngân. .. hàng và ngân hàng toàn quốc có phải là điều tốt? Những người phê pháp sự hợp nhất ngân hàng lo ngại sự loại bỏ các ngân hàng nhỏ sẽ làm cho các doanh nghiệp nhỏ ít được vay hơn và một số ít ngân hàng lớn thống trị ngành sẽ làm cho kinh doanh ngân hàng kém cạnh tranh hơn Tuy nhiên, như nghiên cứu cho thấy, các hệ thống ngân hàng ở M ỹ sau khi hợp nhất vẫn còn một số lượng rất lớn, do đó ngành ngân hàng... biến hơn; việc ngân hàng nắm giữ cổ phần ở các doanh nghiệp thương mại ít phổ biến hơn, và sự kết hợp giữa doanh nghiệp ngân hàng và doanh nghiệp bảo hiểm ít phổ biến hơn M ô hình thứ ba có một số thuộc tính biểu thị sự phân tách giữa ngân hàng và các ngành dịch vụ tài chính khác, như đang được vận dụng tại Nhật Bản M ột sự khác nhau quan trọng giữa hệ thống ngân hàng M ỹ và hệ thống ngân hàng Nhật... Cơ cấu của ngành công nghiệp ngân hàng M ỹ sẽ vẫn là độc nhất vô nhị, nhưng không đến mức như trước Các chuyên gia cho rằng sự gia tăng hợp nhất sẽ ổn định khi ngành ngân hàng M ỹ tiến đến con số hàng ngàn, chứ không phải vài trăm Quá trình hợp nhất ngân hàng không những tạo ra số lượng ngân hàng nhỏ hơn, mà còn tạo ra sự dịch chuyển của tài sản từ ngân hàng nhỏ sang ngân hàng lớn 4.3.Hợp nhất ngân. .. quốc gia nào Kết quả dẫn đến sự hợp nhất các ngân hàng sau năm 1980 Xóa bỏ sự tách biệt của ngành ngân hàng và ngành chứng khoán (1999) Trong chương này chúng ta cũng biết được cấu trúc và sự điều hành của ngành tiết kiệm thông qua 3 loại hình: Hiệp hội tiết kiệm & cho vay, ngân hàng tiết kiệm hỗ tương, liên minh tín dụng Và cuối cùng là sự phát triển của ngân hàng quốc tế Nhóm 5 – Đ12 Trang 17 GVHD:... qua đó làm giảm mức độ cạnh tranh giữa các ngân hàng Dạng thứ hai liên quan đến việc ngăn ngừa các tổ chức phi ngân hàng cạnh tranh với ngân hàng thông qua việc tham gia vào hoạt động kinh doanh ngân hàng như trong Đạo luật Glass-Steagal (đã bãi bỏ năm 1999) M ặc dù việc hạn chế cạnh tranh là nhằm mục đích hỗ trợ cho sự lành mạnh của ngân hàng, song các biện pháp hạn chế cạnh tranh cũng có nhiều nhược... các tổ chức ngân hàng lẫn xuyên suốt các hoạt động dịch vụ tài chính Tổ chức ngân hàng không chỉ lớn hơn, mà ngày càng phức tạp, thành các tổ chức tham gia vào đầy đủ các hoạt động dịch vụ tài chính 5.4 .Sự phân tách ngân hàng và các ngành công nghiệp dịch vụ tài chính khác trên Thế giới Không có nhiều quốc gia đi theo con đường của Hoa Kỳ trong việc phân tách giữa ngân hàng và các ngành công nghiệp dịch . hơn cho cùng một khoản vay thế chấp nếu lãi su t tăng lên trong tương lai. Từ đó vay thế chấp có lãi su t linh hoạt được ban hành, lãi su t của khoản vay thay đổi nếu lãi su t thị trường (thường. khoản vay thế chấp có lãi su t linh hoạt với lãi su t ban đầu thấp hơn những khoản vay có lãi su t cố định, làm chúng trở nên hấp dẫn hơn. Tuy nhiên thì nhiều hộ gia đình thích những khoản vay. Ngoài ra, lãi su t của các món cho vay này thu được từ các S&L thường thấp hơn các lãi su t mà các S&L phải thanh toán khi họ vay trên thị trường mở. Nhờ vậy, chương trình cho vay của FHLBS