NGHIỆP VỤ NHTW GVC.ThS.Nguyễn Thị Minh Quế Trường Đại học Kinh tế quốc dân 21/04/15 Nội dung môn học NVNHTW Dành cho Lớp chuyên ngành TCNH ST T Nội dung Thời gian 11 Tổng quan Ngân hàng Trung ương 5t Nghiệp vụ điều hành CSTT NHTW 7t Nghiệp vụ phát hành Điều hòa tiền mặt NHTW 5t Nghiệp vụ Thị trường mở NHTW 7t Nghiệp vụ tín dụng NHTW 5t Nghiệp vụ toán NHTW 5t Nghiệp vụ quản lý ngoại hối NHTW 3t Nghiệp vụ tra NHTW 3t Nghiệp vụ kiểm soát, kiểm toán nội NHTW 3t Kiểm tra 2t, 21/04/15 Tổng cộng 45t Chương 2: Nghiệp vụ điều hành Chính sách tiền tệ quốc gia     21/04/15 Đặc trưng CSTT Mục tiêu CSTT Thực thi CSTT CSTT Việt Nam Đặc trưng CSTT 1.1.Khái niệm:  Các quan niệm CSTT  Điều 2-Luật NHNN:CSTT quốc gia phận Cs kinh tế- tài NN nhằm ổn định giá trị đồng tiền, kiềm chế LP, góp phần thúc đẩy phát triển K.tế-XH, đảm bảo QPAN nâng cao đời sống ND 21/04/15 1.1.Khái niệm  - Điều Luật NHNN năm 2010 ghi rõ: Chính sách tiền tệ quốc gia định tiền tệ tầm quốc gia quan nhà nước có thẩm quyền, bao gồm định mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền biểu tiêu lạm phát, định sử dụng công cụ biện pháp để thực mục tiêu đề 21/04/15 1.1.Khái niệm  Các xu hướng hoạch định CSTT - CSTT mở rộng: làm tăng lượng tiền cung ứng, khuyến khích đầu tư, mở rộng SXKD, tạo việc làm CSTT nhằm chống suy thoái K.tế chống thất nghiệp - CSTT thắt chặt: tác động ngược lại  CSTT nhằm kiềm chế tình trạng tăng trưởng nóng K.tế chống LP 21/04/15 Thẩm quyền định sách tiền tệ quốc gia     Quốc hội định tiêu lạm phát Chủ tịch nước thực nhiệm vụ, quyền hạn Hiến pháp pháp luật quy định Chính phủ trình Quốc hội định tiêu lạm phát năm Thủ tướng Chính phủ, Thống đốc NHNH định việc sử dụng công cụ biện pháp điều hành để thực mục tiêu sách tiền tệ quốc gia theo quy định Chính phủ 21/04/15 1.2 Đặc trưng CSTT     CSTT phận hữu cấu thành CSTC quốc gia CSTT công cụ quản lý K.tế vĩ mô NHTW quan giao trọng trách XD trực tiếp điều hành thực CSTT Mục tiêu tổng quát CSTT ổn định giá trị đồng tiền góp phần thực số mục tiêu K.tế vĩ mô 21/04/15 1.3 Mối quan hệ CSTT CS K.tế vĩ mô khác      21/04/15 CS tài khóa CSTT CS kinh tế đối ngoại CS thu nhập CS tiết kiệm đầu tư Mục tiêu CSTT 2.1 Mục tiêu tổng quát sách tiền tệ  Ổn định giá trị đối nội đồng tiền sở kiểm soát lạm phát;  Ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền sở cân cán cân TTQT ổn định tỷ giá hối đoái  Đảm bảo tăng trưởng kinh tế  Tạo việc làm, giảm thất nghiệp Mối quan hệ mục tiêu 21/04/15 10 3.4 Công cụ lãi suất tín dụng + Nhược điểm: - Kiểm sốt LS NHTM triệt tiêu cạnh tranh - Có thể gây tổn hại đến lợi ích người gửi (quy định LS trần tiền gửi) người vay (bỏ trần LS cho vay) - Có thể làm nảy sinh kênh tín dụng ngầm (thỏa thuận LS cao) tiềm ẩn rủi ro cho hoạt động NHTM, gây thiệt hại cho nhà đầu tư 21/04/15 44 3.5 Công cụ hạn mức tín dụng   Hạn mức tín dụng mức dư nợ tối đa mà NHTW cho phép NHTM cấp tín dụng NHTW buộc NHTM phải tuân thủ hạn mức giao  21/04/15 45 3.4 Cơng cụ lãi suất tín dụng  Hạn mức tín dụng NH xác định vào đặc điểm kinh doanh NH đó, định hướng phát triển kinh tế thời kỳ (mức tăng trưởng kinh tế), tỷ lệ LP dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp, tiêu thâm hụt NSNN dự kiến,trong giới hạn tổng dư nợ tín dụng dự kiến tồn kinh tế 21/04/15 46 3.5 Cơng cụ hạn mức tín dụng  Cơ chế tác động: - HMTD sử dụng để khống chế tổng dư nợ tín dụng, khống chế tổng lượng tiền cung ứng - Cơ chế tác động mang tính áp đặt:NHTW quy định hạn mức chung cho hệ thống NHTM quy định hạn mức riêng cho NHTM - NHTM cấp tín dụng tối đa cho kinh tế không vượt hạn mức quy định 21/04/15 47 3.5 Cơng cụ hạn mức tín dụng + Ưu điểm: - HMTD công cụ điều tiết có tính trực tiếp tác động đến lượng tiền cung ứng; - Bằng việc quy định HMTD, NHTW kiểm soát chặt chẽ tổng lượng tiền cung ứng; - HMTD thường sử dụng cần ngăn chặn lạm phát, công cụ hỗ trợ cho công cụ cơng cụ nói chưa phát huy hiệu  21/04/15 48 3.5 Công cụ hạn mức tín dụng + Nhược điểm: - Kiểm sốt HMTD tác động làm LS thị trường tăng lên; - HMTD làm giảm cạnh tranh NHTM; - Có thể làm nảy sinh chế xin-cho, phá rào, lách luật,… 21/04/15 49 3.5 Công cụ hạn mức tín dụng + Nhược điểm: - Có thể làm sai lệch cấu đầu tư NHTM, làm nảy sinh thị trường tài ngầm, có tính rủi ro cao, nằm ngồi kiểm sốt NHTW - Gây khó khăn cho DN, DNNVV NHTM thường chọn DN lớn vay - Tóm lại , HMTD cơng cụ linh hoạt, không hiệu 21/04/15 50 3.6 Công cụ tỷ giá hối đoái Điều 13, Chương 3- Luật NHNN Tỷ giá hối đoái đồng Việt Nam hình thành sở cung cầu ngoại tệ thị trường có điều tiết Nhà nước Ngân hàng Nhà nước công bố tỷ giá hối đoái, định chế độ tỷ giá, chế điều hành tỷ giá 21/04/15 51 3.6 Công cụ tỷ giá hối đoái   Tỷ giá hối đoái biểu tương quan sức mua đồng nội tệ đồng ngoại tệ, đồng thời biểu quan hệ cung- cầu ngoại tệ Mặt khác, tỷ giá đòn bẩy điều tiết cung- cầu ngoại tệ, tác động mạnh mẽ đến xuất- nhập hoạt động sản xuất kinh doanh nước 21/04/15 52 3.6 Công cụ tỷ giá hối đoái * Các phương pháp điều hành tỷ giá a- Chính sách hối đối: việc NHTW thực nghiệp vụ trực tiếp mua/bán ngoại tệ để điều chỉnh tỷ giá Cụ thể: + Khi tỷ giá tăng  NHTW bán ngoại tệ  giảm sức ép tăng cầu ngoại hối tỷ giá giảm + Khi tỷ giá giảm  ngược lại 21/04/15 53 3.6 Công cụ tỷ giá hối đoái * Các phương pháp điều hành tỷ giá b- Lập Quỹ dự trữ bình qn hối đối: việc NHTWdự trữ lượng ngoại hối đủ để ứng phó với biến động tỷ giá hối đoái c- Phá giá tiền tệ: việc NHTW chủ động đánh tụt sức mua danh nghĩa đồng tiền nước so với ngoại tệ Phá giá tiền tệ  tỷ giá tăng d- Nâng giá tiền tệ: ngược với phá giá tiền tệ e- Chính sách lãi suất chiết khấu  21/04/15 54 Phá giá tiền tệ +Tác dụng - Khuyến khích X.khẩu, hạn chế N.khẩu - Thu hút kiều hối, khuyến khích nhập vốn - Khuyến khích du lịch vào nước +Tác hại: - Phá vỡ tính ổn định hoạt động kinh tế - Diễn biến số k.tế bị méo mó - Niềm tin vào nội tệ bị xói mịn, nảy sinh tâm lý “đơ la hóa”, “vàng hóa” - Lạm phát khơng kiểm sốt 21/04/15 55 Chính sách lãi suất chiết khấu  21/04/15 Khi tỷ giá lên cao đến mức nguy hiểm, NHTW nâng LS chiết khấu lên  LS nước tăng thu hút nguồn vốn ngắn hạn từ bên vào nước  làm giảm căng thẳng nhu cầu ngoại hối  tỷ giá giảm 56 Phần trình bày kết thúc Xin chân thành cám ơn! 21/04/15 57  GVC.ThS Nguyễn Thị Minh Quế Khoa Ngân hàng- Tài Trường Đại học KTQD ĐT: 0903.249.069 Email: que602004@yahoo.com 21/04/15 58 ... dung môn học NVNHTW Dành cho Lớp chuyên ngành TCNH ST T Nội dung Thời gian 11 Tổng quan Ngân hàng Trung ương 5t Nghiệp vụ điều hành CSTT NHTW 7t Nghiệp vụ phát hành Điều hòa tiền mặt NHTW 5t Nghiệp. .. 45t Chương 2: Nghiệp vụ điều hành Chính sách tiền tệ quốc gia     21/04/15 Đặc trưng CSTT Mục tiêu CSTT Thực thi CSTT CSTT Việt Nam Đặc trưng CSTT 1.1.Khái niệm:  Các quan niệm CSTT  Điều. .. pháp điều hành để thực mục tiêu sách tiền tệ quốc gia theo quy định Chính phủ 21/04/15 1.2 Đặc trưng CSTT     CSTT phận hữu cấu thành CSTC quốc gia CSTT công cụ quản lý K.tế vĩ mô NHTW quan giao