29/06/2008 Chương QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG A + I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG Khái niệm rủi ro Rủi ro biến cố không mong đợi xảy dẫn đến tổn thất tài sản ngân hàng, giảm sút lợi nhuận thực tế so với dự kiến phải bỏ thêm khoản chi phí để hoàn thành nghiệp vụ tài định Nhận xét: - Rủi ro lợi nhuận ngân hàng hai đại lượng đồng biến với khoảng giá trị định 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 2.1 Nhận dạng rủi ro Là trình xác định liên tục có hệ thống Nhận dạng rủi ro bao gồm công việc theo dõi, xem xét, nghiên cứu môi trường hoạt động toàn hoạt động ngân hàng nhằm thống kê tất rủi ro, loại rủi ro xảy ra, mà dự báo dạng rủi ro xuất ngân hàng 2.2 Phân tích rủi ro Là việc xác định nguyên nhân gây rủi ro Phân tích rủi ro nhằm tìm biện pháp hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro Trên sở tìm nguyên nhân, tác động đến nguyên nhân thay đổi chúng Từ phòng ngừa rủi ro 2.3 Đo lường rủi ro Tần suất xuất rủi ro biên độ rủi ro-mức độ nghiêm trọng tổn thất Trong tiêu chí thứ đóng vai trò định 2.4 Kiểm soát – Phòng ngừa rủi ro Có biện pháp kiểm soát rủi ro như: biện pháp né tránh rủi ro, ngăn ngừa tổn thất, giảm thiểu tổn thất, chuyển giao rủi ro, đa dạng rủi ro, quản trị thông tin… 2.5 Tài trợ rủi ro Khi rủi ro xảy ra, trước hết cần theo dõi, xác định xác tổn thất tài sản, nguồn nhân lực, giá trị pháp lý Sau cần có biện pháp tài trợ rủi ro thích hợp Các biện pháp chia làm nhóm: tự khắc phục rủi ro chuyển giao rủi ro 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang - Hai yếu tố mang tính đặc trưng rủi ro : + Biên độ rủi ro: thể mức độ thiệt hại, phạm vi tác hại rủi ro gây + Tần suất xuất rủi ro = KP/P KP: số trường hợp thuận lợi để rủi ro xuất P: số trường hợp đồng khả - Rủi ro yếu tố khách quan người ta loại trừ hẳn mà hạn chế xuất chúng tác hại mà chúng gây nên Quản trị rủi ro Là trình tiếp cận rủi ro cách khoa học, toàn diện có hệ thống nhằm nhận dạng, kiểm soát, phòng ngừa giảm thiểu tổn thất, mát, ảnh hưởng bất lợi rủi ro Quản trị rủi ro bao gồm bước: Nhận dạng rủi ro, phân tích rủi ro, đo lường rủi ro, kiểm soát, phòng ngừa rủi ro tài trợ rủi ro P B O 6/29/2008 Ruûi ro PGS.TS Tran Huy Hoang − Những nguyên nhân thuộc lực quản trị ngân hàng − Các nguyên nhân thuộc phía khách hàng − Các nguyên nhân khách quan có liên quan đến môi trường hoạt động kinh doanh PGS.TS Tran Huy Hoang PGS.TS Tran Huy Hoang AÛnh hưởng rủi ro đến hoạt động kinh doanh ngân hàng kinh tế-xã hội: - Rủi ro gây tổn thất tài sản cho ngân hàng - Rủi ro làm giảm uy tín, tín nhiệm khách hàng đánh thương hiệu ngân hàng - Rủi ro khiến ngân hàng bị thua lỗ bị phá sản, ảnh hưởng đến hàng ngàn người gửi tiền vào ngân hàng, hàng ngàn doanh nghiệp không đáp ứng nhu cầu vốn làm cho kinh tế bị suy thoái, giá tăng, sức mua giảm, thất nghiệp tăng, gây rối loạn trật tự xã hội - Hơn nữa, phá sản ngân hàng dẫn đến hoảng loạn hàng loạt ngân hàng khác hàng ảnh hưởng xấu đến toàn kinh tế - Ngoài ra, rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến kinh tế giới, điều kiện hội nhập toàn cầu hóa kinh tế giới nay, kinh tế quốc gia phụ thuộc vào kinh tế khu vực giớirủi ro tín dụng nước ảnh hưởng trực tiếp đến kinh tế nước có liên quan Thực tế chứng minh qua khủng hoảng tài châu Á(1997) khủng hoảng tài Nam Mỹ (2001-2002) Các nguyên nhân dẫn đến ruûi ro 6/29/2008 6/29/2008 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 29/06/2008 II CÁC LOẠI RỦI RO VÀ PHƯƠNG PHÁP QUẢN LÝ Rủi ro tín dụng-Credit risk (Chất lượng TD) 1.1 Khái niệm Rủi ro tín dụng loại rủi ro phát sinh trình cấp tín dụng ngân hàng, biểu thực tế qua việc khách hàng không trả nợ trả nợ không hạn cho ngân hàng cấp độ Rủi ro tín dụng : - trả nợ không hạn - không trả nợ 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang - Rủi ro danh mục: Là hình thức rủi ro tín dụng mà nguyên nhân phát sinh hạn chế quản lý danh mục cho vay ngân hàng, phân chia thành hai loại: Rủi ro nội (Intrinsic risk) rủi ro tập trung (Concentration risk) + Rủi ro nội xuất phát từ yếu tố, đặc điểm riêng có, mang tính riêng biệt bên chủ thể vay ngành, lónh vực kinh tế Nó xuất phát từ đặc điểm hoạt động đặc điểm sử dụng vốn khách hàng vay vốn + Rủi ro tập trung trường hợp ngân hàng tập trung vốn cho vay nhiều số khách hàng, cho vay nhiều doanh nghiệp hoạt động ngành, lónh vực kinh tế; vùng địa lý định; loại hình cho vay có rủi ro cao 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 10 1.2 Phân loại rủi ro tín dụng: 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang Bao gồm rủi ro giao dịch (Transaction risk) rủi ro danh mục (Portfolio risk): - Rủi ro giao dịch: nguyên nhân phát sinh hạn chế trình giao dịch xét duyệt cho vay, đánh giá khách hàng Rủi ro giao dịch có ba phận rủi ro lựa chọn, rủi ro bảo đảm rủi ro nghiệp vụ + Rủi ro lựa chọn rủi ro có liên quan đến trình đánh giá phân tích tín dụng, ngân hàng lựa chọn phương án vay vốn có hiệu dể định cho vay + Rủi ro bảo đảm phát sinh từ tiêu chuẩn đảm bảo điều khoản hợp đồng cho vay, loại tài sản đảm bảo, chủ thể đảm bảo, cách thức đảm bảo mức cho vay trị giá tài sản đảm bảo + Rủi ro nghiệp vụ rủi ro liên quan đến công tác quản lý khoản vay hoạt động cho vay, bao gồm việc sử dụng hệ thống xếp hạng rủi ro kỹ thuật xử lý khoản cho vay có vấn đề 1.3 Lượng hóa đánh giá rủi ro tín dụng: 1.3.1 Lượng hóa rủi ro tín dụng: Là việc xây dựng mô hình thích hợp để lượng hóa mức độ rủi ro khách hàng, từ xác định phần bù rủi ro giới hạn tín dụng an toàn tối đa khách hàng để trích lập dự phòng rủi ro Sau mô hình áp dụng tương đối phổ biến: a Mô hình chất lượng C: (1) Tư cách người vay (Character) (2) Năng lực người vay (Capacity) : (3) Thu nhập người vay (Cash): (4) Bảo đảm tiền vay (Collateral) (5) Các điều kiện (Conditions): (6) Kiểm soát (Control) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang (b) Mô hình xếp hạng Moody’s Standard & Poor’s: Nguồn Xếp hạng Tình trạng Standard& Poor’s Aaa Chất lượng cao nhất, rủi ro thấp nhất* Aa Chất lượng cao* A Chất lượng trung bình* Baa Chất lượng trung bình* Ba Chất lượng trung bình,mang yếu tố đầu B Chất lượng trung bình PGS.TS Tran Huy Hoang 11 Caa 6/29/2008 Chất lượng Ca Mang tính đầu cơ, vỡ nợ C 6/29/2008 Chất lượng nhất, triển vọng xấu PGS.TS Tran Huy Hoang 12 29/06/2008 (c) Mô hình điểm số Z (Z- Credit scoring model): Đây mô hình E.I Altman dùng điểm tín dụng doanh nghiệp vay vốn Đại lượng Z phụ thuộc vào: - Trị số số tài người vay - Tầm quan trọng số việc xác định xác xuất vỡ nợ người vay khứ Từ Altman xây dựng mô hình điểm sau: Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 1,0 X5 Moody’s AAA Chất lượng cao nhất, rủi ro thấp nhất* AA Chất lượng cao* A Chất lượng trung bình* BBB Chất lượng trung bình* BB Chất lượng trung bình,mang yếu tố đầu B Chất lượng trung bình CCC Chất lượng CC Mang tính đầu cơ, vỡ nợ C Trong đó: X1 = Hệ số vốn lưu động / tổng tài sản X2 = Hệ số lãi chưa phân phối / tổng tài sản X3 = Hệ số lợi nhuận trước thuế lãi / tổng tài sản X4 = Hệ số giá trị thị trường tổng vốn sở hữu/giá trị hạch toán nợ X5 = Hệ số doanh thu / tổng tài sản Trị số Z cao, xác suất vỡ nợ người vay thấp Ngược lại, trị số Z thấp số âm xếp khách hàng vào nhóm có nguy vỡ nợ cao Theo mô hình cho điểm Z Altman, công ty có điểm số thấp 1,81 phải xếp vào nhóm có nguy rủi ro tín dụng cao Chất lượng nhất, triển vọng xấu 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 13 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 14 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 15 1.2 Đánh giá rủi ro tín dụng (d) Mô hình điểm số tín dụng tiêu dùng: STT Các hạng mục xác định chất lượng tín dụng Điểm Nghề nghiệp người vay Khách hàng có điểm số cao theo mô hình với mục nêu 43 điểm, thấp điểm Giả sử ngân hàng biết mức 28 điểm ranh giới khách hàng có tín dụng tốt khách hàng có tín dụng xấu, từ ngân hàng hình thành khung sách tín dụng theo mô hình điểm số sau : Trạng thái nhà Tổng số điểm khách hàng Từ 28 điểm trở xuống Xếp hạng tín dụng Quyết đinh tín dụng 31 - 33 điểm Cho vay đến 1.000USD Thời gian sống địa hành 34 - 36 điểm Cho vay đến 2.500USD 37 – 38 điểm Cho vay đến 3.500USD Điện thoại cố định 39 – 40 điểm Cho vay đến 5.000USD Số người sống ( phụ thuộc ) 41 – 43 điểm Cho vay đến 8.000USD 6/29/2008 Cho vay đến 500 USD Kinh nghiệm nghề nghiệp Dư nợ qúa hạn Hệ số nợ qúa hạn = - × 100% Tổng dư nợ cho vay Hệ số đề cập đến khoản nợ hạn, mà không đề cập đến vay có kỳ hạn bị hạn Như vậy, xác hơn, ta có: Từ chối tín dụng 29 – 30 điểm Hệ số nụù quựa haùn (non performing loan- NPL) Nợ hạn khoản nợ mà phần toàn nợ gốc / lÃi đà hạn Caực taứi khoản ngân hàng PGS.TS Tran Huy Hoang 16 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang Tổng dư nợ có nợ qúa hạn Tỷ lệ nợ hạn = - × 100% Tổng dư nợ cho vay 17 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 18 29/06/2008 1.4 Phương pháp quản lý 1.3.2.4 Tỷ lệ xóa nợ: Hệ số rủi ro tín dụng Tổng dư nợ cho vay Hệ số rủi ro TD = - × 100% Tổng tài sản có Tỷ lệ nợ xấu: Nợ xấu (Bad debt): khoản nợ hạn 90 ngày mà không đòi không tái cấu Dư nợ xấu (Nhóm 3, 4, 5) Tỷ lệ nợ xấu= - × 100%≤3% Tổng dư nợ cho vay 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 19 − Trước cho khách hàng vay, ngân hàng phải xem xét điều kiện sau: + Khả trả nợ khách hàng≥Hạn mức tín dụng + Tài sản đảm bảo + Tổng dư nợ cho vay khách hàng + Khả cho vay thêm ngân hàng − Thực quản lý rủi ro tín dụng thông qua công cụ tín dụng phái sinh – Credit Derivatives (Dẫn xuất tín dụng): 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 22 − Phân tán rủi ro cho vay − Thực tốt việc thẩm định khách hàng khả trả nợ − Bảo hiểm tiền vay − Phải có sách tín dụng hợp lý trì khoản dự phòng để đối phó với rủi ro Chấp hành tốt trích lập dự phòng để xử lý rủi ro Các khoản xóa nợ ròng Tỷ lệ xóa nợ= ×100% Tổng dư nợ cho vay 1.3.2.5 Tỷ số dự phòng tổn thất tín dụng so với tổng dư nợ cho vay hay với tổng vốn chủ sở hữu 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 20 Z: Khả cho vay NH(H3 = 8%) X TSC rủi ro lý tưởng: X=VTC/8% Y TSC rủi ro thực tế: Y=VTC/H3 thực tế Z=X-Y + Z=0 H3tt = 8% + Z0 H3tt > 8% 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 23 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 21 Rủi ro khoản 2.1 Khái niệm: - Thanh khoản (Liquidity): khả tiếp cận khoản tài sản nguồn vốn dùng để chi trả với chi phí hợp lý nhu cầu vốn phát sinh - Rủi ro khoản: loại rủi ro xuất trường hợp ngân hàng thiếu khả chi trả, không chuyển đổi kịp loại tài sản tiền khả vay mượn để đáp ứng yêu cầu hợp đồng toán - Quản trị khoản: Là việc quản lý có hiệu cấu trúc tính khoản (tính lỏng) tài sản quản lý tốt cấu trúc danh mục nguồn vốn 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 24 29/06/2008 2.2 Các nguyên nhân dẫn đến khoản có vấn đề: Thứ nhất, xảy tình trạng cân xứng ngày đáo hạn khoản sử dụng vốn ngày đáo hạn nguồn vốn huy động (dòng tiền thu hồi từ tài sản đầu tư nhỏ dòng tiền ra) Thứ hai, nhạy cảm tiền gửi với thay đổi lãi suất đầu tư: Khi lãi suất đầu tư tăng, số người gửi tiền rút vốn họ khỏi ngân hàng để đầu tư vào nơi có tỷ suất sinh lợi cao hơn, khách hàng vay tiền sẽø tích cực tiếp cận khoản tín dụng có lãi suất thấp Thứ ba, ngân hàng có chiến lược quản trị khoản không phù hợp hiệu quả: Các chứng khóan ngân hàng sở hữu có tính khỏan thấp, dự trữ ngân hàng không đủ cho nhu cầu chi traû 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 25 @ NLPt < 0: ngân hàng tình trạng thiếu hụt khoản (Lidiquity deficit ): hội đầu tư tốt mang lại lợi nhuận cho ngân hàng, khách hàng họ phải đến ngân hàng khác để vay Từ việc khách hàng vay vốn dẫn đến khách hàng tiền gửi, giảm lòng tin người gửi tiền Nếu thiếu khoản ngân hàng áp dụng biện pháp xử lý sau: + Sử dụng dự trữ bắt buộc dư (do tiền gửi giảm so với tháng trước) + Bán dự trữ thứ cấp + Vay qua đêm, vay tái chiết khấu Ngân hàng Nhà nước, phát hành chứng tiền gửi có mệnh giá lớn để huy động vốn + Huy động từ thị trường tiền tệ 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 28 2.3 Cung cầu khoản(Supply for liquidity) - Cung khoản: khoản vốn làm tăng qũy ngân hàng, nguồn cung cấp khoản cho NH: Các khoản tiền gửi đến (S1), thu nhập bán khoản dịch vụ(S2), thu hồi tín dụng cấp(S3), bán tài sản kinh doanh sử dụng(S4), Các khoản cung khác(S5) - Cầu khoản: nhu cầu vốn cho mục đích ngân hàng làm giảm qũy ngân hàng đó: Khách hàng rút khoản tiền gửi(D1), yêu cầu cấp khoản tín dụng(D2), hoàn trả khoản vay mượn phi tiền gửi (D3), chi phí phát sinh kinh doanh sản phẩm dịch vụ (D4), toán cổ tức cho cổ đông (D5) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 26 2.4 Chiến lược quản trị khoản 2.4.1 Đường lối chung quản trị khỏan: Thứ nhất, nhà quản trị khoản phải thường xuyên bám sát hoạt động phận chịu trách nhiệm huy động vốn sử dụng vốn phạm vi ngân hàng điều phối họat động phận cho ăn khớp với Thứ hai, nhà quản trị khoản cần phải biết trước khả đâu khách hàng gửi tiền, xin vay dự định rút vốn bổ sung thêm tiền gửi trả nợ họ Thứ ba, nhu cầu khoản ngân hàng định liên quan đến vấn đề khoản phải phân tích sở liên tục để tránh kéo dài hai trạng thái : thặng dư thâm hụt 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 29 2.4 Đánh giá rủi ro khoản: Trạng thái khoản ròng (Net Liquidity Position) = ƩCung khoản – ƩCầu khoaûn (NLPt) = (S1+S2+S3+S4+S5) – (D1+D2+D3+D4+D5) @ NLPt = @ NLPt > 0: ngân hàng tình trạng thặng dư khoản (Lidiquity surplus ): Do kinh tế hoạt động hiệu quả, ngân hàng không cho vay hay đđầu tư đđược Trong phạm vi ngân hàng, việc không khai thác hết tiềm sinh lời tài sản Có, chiếm giữ nhiều tài sản Có dạng trực tiếp hay gián tiếp khả sinh lời (Tồn quỹ tiền mặt lớn); ngân hàng tăng vốn nhanh chưa có phương án sử dụng vốn hiệu Ngân hàng sử dụng khoản thừa sau : - Mua chứng khoán dự trữ thứ cấp bán trước - Cho vay thị trường tiền tệ - Gửi tiền tổ chức tín dụng khác 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 27 2.4.2 Các chiến lược quản trị khoản : a/ Quản trị khoản dựa vào tài sản có: Tạo nguồn cung cấp khoản từ bên (dựa vào tài sản Có) b/ Quản trị khoản dựa vào tài sản nợ (đi vay) Vay mượn bên (dựa vào tài sản Nợ) để đáp ứng nhu cầu khoản c/ Chiến lược cân đối khoản tài sản có tài sản nợ (quản trị khoản cân bằng): Phối hợp cân hướng 2.5 Các phương pháp quản lý rủi ro khoản @Duy trì tỷ lệ hợp lý vốn dùng cho dự trữ vốn dùng cho kinh doanh @Đảm bảo tỷ lệ khả chi trả (QĐ457/2005/QĐ – NHNN) @Sử dụng biện pháp để dự báo nhu cầu khoản: 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 30 29/06/2008 a) Phương pháp tiếp cận nguồn sử dụng vốn: Phương pháp bắt đầu với thực tế đơn giản: Một là, khả khoản ngân hàng tăng tiền gửi tăng cho vay giảm Hai là, khả khoản ngân hàng giảm tiền gửi giảm cho vay tăng Từ đầu năm, ngân hàng ước lượng nhu cầu khoản tháng, quý năm Bất lúc nguồn tạo khoản nhu cầu sử dụng khoản không cân với nhau, ngân hàng có độ lệch khoản đựơc xác định sau: Độ lệch khoản(Liquidity gap) = Tổng nguồn tạo khoản (1) − Tổng nhu cầu sử dụng khoản (2) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 31 Kết qủa: - Nếu khoản tháng(q) thứ i < (L (L>0): nghóa cung khoản tháng tăng nhanh cầu khoản, tháng (q) thứ i thừa khoản (so với đầu năm) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 34 Khi (1) > (2) ngân hàng có độ lệch khoản dương, phần khoản thặng dư nhanh chóng phải đầu tư vào tài sản sinh lợi chúng cần đến để trang trải nhu cầu tiền sau Ngược lại, (1) < (2), ngân hàng có độ lệch khoản âm, trường hợp này, ngân hàng cần phải gia tăng khoản từ nhiều nguồn cung cấp sẵn có khác cách kịp thời với chi phí rẻ Ước lượng khoản thâm hụt (-), thặng dư (+) = (1) – (2) khoản dự báo Như vậy, phương pháp dựa theo nguyên tắc: nhu cầu khoản gia tăng (trong trường hợp tiền gửi giảm hay cho vay tăng) vượt mức gia tăng cung khoản (tiền gửi tăng hay cho vay giảm) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 32 b) Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn: Phương pháp tiến hành theo trình tự bước: Bước 1: Chia khoản tiền gửi nguồn khác thành loại sở ước lượng xác suất (khả năng) rút tiền khách hàng Ví dụ: chia tiền gửi khoản huy động phi tiền gửi ngân hàng thành loại: Loại : Ổn định thấp Loại 2: Ổn định vừa phải Loại 3: Ổn định cao Bước 2: Xác định mức dự trữ khoản cho loại sở ấn định tỷ lệ dự trữ thích hợp với trạng thái chúng Ví dụ: Đối với loại 1: 95% Đối với loại 2: 30% Đối với loại 3: 15% 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 35 Thanh khoản dự kiến tháng i = (ΣCVĐK Σ –ΣCV tháng i) – (ΣTG đầu kỳ - ΣTG Σ Σ tháng i) =(ΣCV đầu năm- ΣCV cuối tháng i)Σ (ΣTG đầu năm- ΣTG cuối tháng i) Σ =L 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 33 Như nhu cầu dự trữ khoản cho khoản tiền gửi khoản huy động phi tiền gửi xác định sau: Dự trữ khoản tài sản nợ huy động= 95% (Nguồn ổn định thấp – Dự trữ bắt buộc) + 30% (Nguồn ổn định vừa – Dự trữ bắt buộc) + 15% (Nguồn ổn định cao – Dự trữ bắt buộc) Đối với khoản tiền cho vay, ngân hàng phải sẵn sàng lúc khách hàng nộp đơn xin vay thoả mãn tiêu chuẩn tín dụng theo yêu cầu ngân hàng (các khoản vay có chất lượng cao) Sau chấp thuận, hạn mức cho vay khỏi ngân hàng phạm vi vài vài ngày sau Như vậy: Tổng nhu cầu khoản = Dự trữ khoản tài sản nợ huy động + Nhu cầu tiền vay tiềm 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 36 29/06/2008 c) Phương pháp xác định xác suất tình huống: Phương pháp thực theo trình tự bước sau: Bước 1: Ngân hàng đoán khả xảy trạng thái khoản theo cấp độ: - Khả xấu khi: + Tiền gửi xuống thấp mức dự kiến + Tiền vay lên cao mức dự kiến - Khả tốt khi: + Tiền gửi lên cao mức dự kiến + Tiền vay xuống thấp mức dự kiến - Khả thực tế: nằm cấp độ cấp độ 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 37 Trong đó, trạng thái tiền mặt phụ thuộc vào: Các yếu tố mà ngân hàng kiểm soát được: Nhóm yếu tố làm tăng qũy tiền tệ: + Bán chứng khoán, nhận lãi chứng khoán + Vay qua đêm, phát hành chứng tiền gửi nhận tiền gửi khách hàng + Những khoản tín dụng đến hạn thu hồi Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: + Mua chứng khoán, trả lãi tiền gửi + Khách hàng rút tiền theo định kỳ + Trả nợ vay đến hạn + Cho vay qua đêm + Thanh toán phí dịch vụ cho ngân hàng khác Bước 2: Xác định nhu cầu khoản theo công thức: Trạng thái khoản dự kiến = ΣPi × SDi Trong đó: Pi: Xác suất tương ứng với khả SDi: Thặng dư thâm hụt khoản theo khả 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 38 d) Phương pháp tiếp cận số khoản: Phương pháp tính toán nhu cầu khoản dựa sở kinh nghiệm riêng có ngân hàng số trung bình ngành Thông thường số khoản sau sử dụng: Trạng thái tiền mặt = Tiền mặt + Tiền gửi định chế tài Tài sản Có 6/29/2008 Các yếu tố mà ngân hàng không kiểm soát được, bao gồm: Nhóm yếu tố làm tăng qũy tiền tệ: + Những khoản tiền nhận từ nghiệp vụ toán bù trừ + Các khoản thuế thu hộ, tiền mặt qúa trình thu (tiền chuyển) Nhóm yếu tố làm giảm qũy tiền tệ: + Các khoản phải trả nghiệp vụ toán bù trừ + Thuế phải toán cho ngân sách + Khách hàng rút tiền không theo định kỳ (trước hạn) PGS.TS Tran Huy Hoang Chứng khoán có tính khoản = Chứng khoán Chính Phủ (DTTC) Tài sản Có Vị trí ròng khoản = Tổng cho vay qua đêm - Tổng nợ qua đêm Tài sản Có cho vay qua đêm Tỷ số chứng khoán cầm cố = Gía trị chứng khoán cầm cố Tổng giá trị chứng khoán Tỷ số thành phần tiền biến động = 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 40 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 41 39 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang Tiền gửi giao dịch Tổng số tiền gửi 42 29/06/2008 Ngoài ra, để dự báo khoản, ngân hàng áp dụng phương pháp dựa vào tiêu đánh giá theo dấu hiệu thị trường, bao gồm: - Sự tin tưởng dân chúng thông qua lưu lượng vốn chi phí trả lãi mà ngân hàng huy động qua thời kỳ - Tác động giá cổ phiếu ngân hàng - Rủi ro khoản lãi chứng tiền gửi khoản nợ vay khác - Tổn thất từ việc bán vội vã tài sản có - Việc đáp ứng cam kết ngân hàng khách hàng vay: Cụ thể ràng buộc yêu cầu từ lợi nhuận dự kiến hợp lý, áp lực khoản - Các khoản vay từ ngân hàng Trung ương 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 43 3.3 Đánh giá rủi ro TGHĐ Trạng thái ngoại hối ngoại tệ A = Số dư ngoại tệ A thuộc TS Có - Số dư ngoại tệ A thuộc TS Nợ Tổng trạng thái ngoại hối = Số dư tất ngoại tệ thuộc TS Có - Số dư tất ngoại tệ thuộc TS Nợ Trường hợp 1: Trạng thái ngoại hối = Số dư ngoại tệ thuộc TS Có = Số dư ngoại tệ thuộc TS Nợ: Tỷ giá ngoại tệ tăng giảm rủi ro tỷ giá không xuất thu nhập chi phí tăng giảm với tốc độ nên lợi nhuận không đổi Rủi ro tỷ giá xem Trường hợp 2: Trạng thái ngoại hối > Số dư ngoại tệ thuộc TS Có > Số dư ngoại tệ thuộc TS Nợ: Trạng thái độ lệch dương (trạng thái dư thừa ) phần chênh lệch gọi trường (long foreign currency position): Tỷ giá ngoại tệ giảm thu nhập giảm nhanh chi phí Rủi ro xuất tỷ giá giảm 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 46 Rủi ro tỷ giá(Foreign Exchange Rate Risk): 3.1 Khái niệm: Rủi ro tỷ giá rủi ro phát sinh trình cho vay ngoại tệ trình kinh doanh ngoại tệ ngân hàng tỷ giá biến động theo chiều hướng bất lợi cho ngân hàng - NH cho vay ngoại tệ, đến ngày thu nợ tỷ giá ngoại tệ giảm - NH vay ngoại tệ, đến ngày trả nợ tỷ giá ngoại tệ tăng 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 44 Trường hợp 3: Trạng thái ngoại hối < : Độ lệch âm (trạng thái dư thiếu ), phần chênh lệch gọi đoản (short foreign currency position) Rủi ro xuất tỷ giá ngoại tệ tăng Theo qui định NHNN, vào cuối ngày tổ chức tín dụng phải trì: ∑ Trường ≤ 30% , ∑ Đoản ≤ 30% VTC VTC Trường (USD) ≤ 15% , Đoản (USD) ≤ 15% VTC VTC 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 47 3.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tỷ giá: Có nguyên nhân làm phát sinh rủi ro tỷ giá: Một : Nhu cầu kinh doanh ngoại tệ ngân hàng, gồm hoạt động sau : - Mua bán ngoại tệ cho khách hàng cho nhằm cân trạng thái ngoại hối để phòng ngừa rủi ro tỷ giá - Mua bán ngoại tệ nhằm mục đích đầu kiếm lãi tỷ giá biến động Hai : Sự không cân xứng tài sản Có tài sản Nợ loại ngoại tệ Cả nguyên nhân tạo xu hướng trạng thái ngoại tệ ròng (trường đoản thế) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 45 VD: - Số dư USD thuộc TSC=100USD - Số dư USD thuộc TSN=100USD + Khi TG USD/VND=15.000 Trạng thái ngoại hối USD Số dư USD thuộc TSC=100×15.000= 1.500.000 Số dư USD thuộc TSN=100×15.000= 1.500.000 + Nếu tỷ giá USD tăng USD/VND=16.000 Số dư USD thuộc TSC=100×16.000= 1.600.000 Số dư USD thuộc TSN=100×16.000= 1.600.000 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 48 29/06/2008 VD: - Số dư USD thuộc TSC=100USD - Số dư USD thuộc TSN=90USD + Khi TG USD/VND=15.000 Trạng thái ngoại hối USD=150.000 Số dư USD thuộc TSC=100×15.000= 1.500.000 Số dư USD thuộc TSN=90×15.000= 1.350.000 + Nếu tỷ giá USD tăng USD/VND=16.000 Số dư USD thuộc TSC=100×16.000= 1.600.000 Số dư USD thuộc TSN=90×16.000= 1.440.000 Trạng thái ngoại hối USD=160.000 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 49 Rủi ro lãi suất (Interest rate risk) 4.1 Khái niệm : Rủi ro lãi suất loại rủi ro xuất có thay đổi lãi suất thị trường yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến tổn thất tài sản làm giảm thu nhập ngân hàng 4.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất a) Khi xuất không cân xứng kỳ hạn tài sản Có tài sản Nợ: Trường hợp 1: Kỳ hạn tài sản Nợ nhỏ kỳ hạn tài sản Có : Ngân hàng huy động vốn ngắn hạn đểø cho vay, đầu tư dài hạn Rủi ro trở thành thực lãi suất huy động năm tăng lên lãi suất cho vay đầu tư dài hạn không đổi LS huy động ngắn hạn tăng Trường hợp 2: Kỳ hạn tài sản Nợ lớn kỳ hạn tài sản Có : Ngân hàng huy động vốn có kỳ hạn dài đểø cho vay, đầu tư vớiù kỳ hạn ngắn Rủi ro trở thành thực lãi suất huy động năm không đổi lãi suất cho vay đầu tư giảm xuống 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 52 VD: - Số dư USD thuộc TSC=80USD - Số dư USD thuộc TSN=100USD + Khi TG USD/VND=15.000 Trạng thái ngoại hối USD=-300.000 Số dư USD thuộc TSC=80×15.000= 1.200.000 Số dư USD thuộc TSN=100×15.000= 1.500.000 + Nếu tỷ giá USD tăng USD/VND=16.000 Số dư USD thuộc TSC=80×16.000= 1.280.000 Số dư USD thuộc TSN=100×16.000= 1.600.000 Trạng thái ngoại hối USD=-320.000 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 50 b) Do ngân hàng áp dụng loại lãi suất khác trình huy động vốn cho vay - Huy động vốn với LS cố định, cho vay với LS biến đổi - Huy động vốn với LS biến đổi, cho vay với LS cố định c) Do có không phù hợp khối lượng nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn vay d) Do phù hợp thời hạn nguồn vốn huy động với việc sử dụng nguồn vốn vay e) Do tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế -> vốn ngân hàng không bảo toàn sau cho vay 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 53 3.3 Phương pháp quản lý rủi ro tỷ giá p dụng giải pháp cho vay loại ngoại tệ thu nợ loại ngọai tệ khác ổn định với tỷ giá kỳ hạn ấn định trước hợp đồng tín dụng: Ngân hàng chia sẻ rủi ro với khách hàng Đa dạng hoá loại ngoại tệ dự trữ toán, hạn chế tập trung p dụng biện pháp bảo hiểm rủi ro tỉ hợp đồng kỳ hạn (Forward), quyền lựa chọn (Option), nghiệp vụ Swap ngoại tệ Chuyển giao rủi ro tỷ giá cho quan bảo hiểm Quản trị bị động: Duy trì trạng thái ngoại hối = đa dạng hoá nguồn vốn ngoại tệ kinh doanh Quản trị chủ động: Thực tốt việc dự báo tỉ giá: + Dự báo tỷ giá tăng: tỷ giá tăng -> trì trạng thái ngoại hối độ lệch dương (trường thế) + Dự báo tỷ giá giảm: tỷ giá giảm -> trì trạng thái ngoại hối độ lệch âm (đoản thế) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 51 4.3 Ảnh hưởng rủi ro lãi suất đến hoạt động ngân hàng: Từ nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất nêu trên, thấy ảnh hưởng rủi ro lãi suất đến hoạt động kinh doanh ngân hàng sau: - Rủi ro lãi suất làm tăng chi phí nguồn vốn ngân hàng - Rủi ro lãi suất làm giảm thu nhập từ tài sản ngân hàng - Rủi ro lãi suất làm giảm giá trị thị trường tài sản Có vốn chủ sở hữu ngân hàng 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 54 29/06/2008 a Độ lệch tiền tệ Quản trị rủi ro lãi suất b Độ lệch thời lượng a Độ lệch tiền tệ ĐỘ LỆCH TT (GAP) = Khái niệm Tính nhạy cảm Mối quan hệ dộ lệch tiền tệ, lãi suất lợi nhuận Quản trị 6/29/2008 Khái niệm Mối quan hệ dộ lệch thời lượng, lãi suất giá trị vốn Quản trị PGS.TS Tran Huy Hoang >0 (TSNC > NNC) LÃI SUẤT 55 6/29/2008 = N NHẠY CẢM PGS.TS Tran Huy Hoang ĐỘ LỆCH TĂNG GIẢM TS NCẢM N NCẢM VỚI LSUẤT VỚI LSUẤT =1 56 BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ LN TĂNG TÀI SẢN N NHẠY CẢM VỚI LÃI SUẤT TÀI SẢN NHẠY CẢM HỆ SỐ NHẠY CẢM QUAN HỆ GIỮA ĐỘ LỆCH, LÃI SUẤT VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI TÌNH HÌNH GAP TÀI SẢN CÓ NHẠY CẢM VỚI LÃI SUẤT GIẢM RỦI RO BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ TĂNG =0 (TSNC = NNC) TĂNG NGÂN HÀNG A LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH NGÂN HÀNG HOẶC TỔ CHỨC TÀI CHÁNH B LÃI SUẤT TĂNG TÀI SẢN NHẠY CẢM TĂNG GIẢM N NHẠY CẢM LÃI SUẤT BIẾN ĐỔI KHÔNG THAY ĐỔI GIẢM 57 GIẢM GIẢM LÃI SUẤT GIẢM TÀI SẢN NHẠY CẢM GIẢM TĂNG N NHẠY CẢM NHẠY CẢM N (ĐỘ LỆCH TIÊU CỰC) TĂNG PGS.TS Tran Huy Hoang NGHIỆP VỤ SWAP LÃI SUẤT NHẠY CẢM TÀI SẢN (ĐỘ LỆCH TÍCH CỰC) 0 [Da > kDl] TĂNG TĂNG 0: Tài sản Có nhạy cảm với lãi suất > tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất Khi R > 0, lãi suất thị trường giảm -> rủi ro lãi suất xuất R < 0: Tài sản Có nhạy cảm lãi suất < tài sản Nợ nhạy cảm lãi suất Khi R < 0, lãi suất thị trường tăng -> rủi ro lãi suất xuất Từ ví dụ trên, ta có kết luận chung: Mức thay đổi lợi nhuận = (Tổng tài sản Có nhạy lãi – Tổng tài sản Nợ nhạy lãi) × Mức thay đổi lãi suất =R × Mức thay đổi lãi suất Hiệu số công thức gọi khoảng cách hay khe hở lãi suất, phương pháp phân tích gọi phân tích khoảng cách hay khe hở lãi suất 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 71 Tài sản Có nhạy lãi - Tài sản Nợ nhạy lãi Trong đó: Tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất (khi LS thay đổi, chi phí bỏ để có TSN thay đổi theo): -Tiền gửi toán (tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi giao dịch) tiết kiệm không kỳ hạn khách hàng -Tiền gửi có kỳ hạn tiết kiệm có kỳ hạn thời hạn lại n tháng - Tiền gửi với lãi suất biến đổi -Các khoản vay ngắn hạn thị trường tiền tệ với thời hạn n tháng (vay qua đêm, vay tái chiết khấu thời hạn n tháng) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 69 4.4.3 Khe hở kỳ hạn (Duration Gap): Khe hở kỳ hạn = Kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản — Kỳ hạn hoàn trả trung bình nợ Trong đó: - Kỳ hạn hoàn vốn tài sản thời gian trung bình cần thiết để thu hồi khoản vốn bỏ để đầu tư, thời gian trung bình dựa dòng tiền dự tính nhận tương lai - Kỳ hạn hoàn trả tài sản nợ thời gian trung bình cần thiết để hoàn trả khoản vốn huy động, thời gian trung bình dòng tiền dự tính khỏi ngân hàng (Thanh toán lãi vốn vay) 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 72 12 29/06/2008 Giá trị ròng ngân hàng (NW) = A - L A: Giá trị tổng tài sản L: Giá trị tổng vốn huy động Khi lãi suất thay đổi, giá trị tổng tài sản vốn huy động thay đổi làm cho giá trị ròng ngân hàng thay đổi theo: ∆ NW= ∆A – ∆L Cụ thể lãi suất tăng, giá trị thị trường tổng tài sản giá trị thị trường tổng vốn huy động có lãi suất cố định có kỳ hạn dài giảm 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 73 4.4 Phương pháp quản lý rủi ro lãi suất : - Ngân hàng chuyển giao toàn rủi ro lãi suất cho quan bảo hiểm chuyên nghiệp - p dụng biện pháp cho vay thương mại (cho vay ngắn hạn): lãi suất thị trường thay đổi theo chiều hướng tăng, ngân hàng kịp thời tăng lãi suất cho vay - p dụng biện pháp bảo hiểm lãi suất thực hợp đồng có kỳ hạn lãi suất, quyền lựa chọn lãi suất, Swap lãi suất 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 76 Ta tính mức tăng giảm giá trị ròng ngân hàng theo công thức sau: ∆ W = ( − DA × ∆r ∆ × A) − (− DL × r × L) 1+ r 1+ r Với : ∆ NW: Mức thay đổi giá trị ròng ngân hàng DA: Kỳ hạn hoàn vốn trung bình theo giá trị danh mục tài sản A: Tổng giá trị tài sản DL: Kỳ hạn hoàn trả trung bình theo giá trị danh mục nợ L: Tổng giá trị nợ ∆r: Mức thay đổi lãi suất r: Lãi suất ban đầu 6/29/2008 PGS.TS Tran Huy Hoang 74 Kết luận: - Khi khe hở kỳ hạn dương (Kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản>Kỳ hạn hoàn trả trung bình nợ): + Nếu lãi suất tăng làm giảm giá trị ròng ngân hàng + Nếu lãi suất giảm làm tăng giá trị ròng ngân hàng - Khi khe hở kỳ hạn âm (Kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản R>0, khe hở kỳ hạn R